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资产负债管理
春辉计划回国报告团
王勇 博士
加中金融协会
2002年10月
Oct., 2002
加拿大银行业绩
资产以及核心资本回报率
Oct., 2002
加拿大皇家银行金融集团 - 结构
RBC
银行业
集团
管理委员会
RBC
保险
系统技术
部
RBC
资本市场
RBC
投资
财务/
库务部
RBC
交易处理
风险控制部 人事部
Oct., 2002
广义的资产负债管理
Oct., 2002
加拿大皇家银行ALM
财务主管
财务部 资金部
解析分析
流通分析管理
战略发展&债券组
合管理
…
总会计师
费用解析/控制
财务主计
…
Oct., 2002
业绩衡量
普通股东收益率(ROE)
=净收入/普通股东资本金
经济利润 (.)
=净收入 - 普通股东资本 * (普通股东资本成本率)
总股东收益率 (TSR)
= ( 的股价增长 + 分红 ) / 时的股价 t0
Oct., 2002
业绩衡量
加拿大皇家银行
金融集团
净收入
经济利润
普通股东
收益率
分支
D
分支
B
分支
C
分支
A
业务部
1
业务部
2
顾客分部 产品 交易
Oct., 2002
资金转移定价
ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项
所分配的普通股东的资本
资金转移定价
服务收费
预期信用损失
成本策划
税务管理
经济资本
Oct., 2002
内部资金定价
总行与分行之间
的资金调度
为什么要进行内
部资金定价
Oct., 2002
资金转移定价
收益率
期限期限
存款息率存款息率
贷款贷款收益收益曲线
存款息率差价存款息率差价
配对失效差价配对失效差价
贷款息率差价贷款息率差价
Oct., 2002
资金集中
存款者1
存款者2
存款者n
分行1
存款者1
存款者2
存款者n
分行2
行号
分行3
分行4
分行5
分行K
分行资产负债表
Oct., 2002
内部资金定价方法
所有资金成本加总平均法
有息资金成本加总平均
利率敏感资金加总平均
边际成本法
Oct., 2002
风险准备金
ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项
所分配的普通股东的资本
资金转移定价
服务收费
预期信用损失
成本策划
税务管理
经济资本
Oct., 2002
风险准备金
信用损失额度
在平衡表中，管理(层)对信用组合
损失的最佳估计
信用损失额度的组成
特别额度
普通额度
Oct., 2002
特别额度
反映受损贷款最大可能的损失
公司及商业贷款
-以账号为基础决定的
公司及商业贷款
- 基于组合的历史损失率及回报率
- 不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信
用度保证,等本金及利息的延迟回收成本由特别额
度中的金钱的时间价值来体现
Oct., 2002
风险准备金
Oct., 2002
风险准备金
Oct., 2002
费用以及费用分解
ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项
所分配的普通股东的资本
资金转移定价
服务收费
预期信用损失
成本策划
税务管理
经济资本
Oct., 2002
费用以及费用分解
将费用以及收益匹配在交易一级
所有费用分配到业务线中
(如：系统开发，法律)
所有部门均“相对”独立运作(将 “内部
”费用与外部服务的提供者的费用进行比
较)
集中化的金融部门提供ABC的经验
(ABC：以业务活动为基础的费用划分
方法)
Oct., 2002
以业务活动为基础的费用划分方法
资源
资源费用
的分配
业务行为
业务行为费用
的分配
费用目标
资源费用的分配
业务行为驱动因子
(顾客服务代理)工资 .
经营场地
每小时的工资 ，
经营场地(劳工市场的标
准)， 比率
现金及支票的验证，
与帐户挂钩，
与中心柜台联系
个人存款帐户提取，帐
户提取数量
产品：个人存储帐户，
接受储蓄Oct., 2002
费用以及费用分解
•将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊
•将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品
Oct., 2002
经济资本金
ROE = 产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项
所分配的普通股东的资本
资金转移定价
服务收费
预期信用损失
成本策划
税务管理
经济资本
Oct., 2002
为什么商业银行要有资本金
经济
资本金
实际资本
(普通股东
资本)
调控(标准)
资本金
(BIS，OSFI)
=
实有资本基于风险的所
需资本
监管部门
所要求的
资本金
=
Oct., 2002
资本金分配
Oct., 2002
资本金分配
自上而下以及自下而上
總行
業務部門 1 業務部門 3業務部門 2
業務項目 1 業務項目 2 業務項目 3
客戶 1 客戶 3客戶 2 客戶 4
Oct., 2002
经济资本金
Oct., 2002
经济资本金
皇家银行目前所采用的资本金方法建立于%
的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。
%的置信度决定了本金量(有%的把握)
可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。
如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于
昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。
Oct., 2002
预期损失，非预期损失，灾难性损失
For which reserves
should be held
2
损
失
密
度
函
数
无损失 预期损失 灾难性损失
%的置信区间
非预期损失
For which economic capital
should be held
protecting against unexpected
credit lossesOct., 2002
资本金 & 利率风险管理
Oct., 2002
Oct., 2002
银行业务
Oct., 2002
资产负债管理的职责
Oct., 2002
资产负债管理的行为(实践)
Oct., 2002
风险的种类
Oct., 2002
一个典型的业务平衡表
(Common Size)
Oct., 2002
利率风险的来源
Oct., 2002
利率风险
Oct., 2002
资产负债管理的职责
Role of ALM
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Term
R
at
e
Asset
ALM
Liability
资产
Oct., 2002
利率风险的种类
Oct., 2002
中心利率风险
Oct., 2002
利差(溢差)风险
Oct., 2002
内含期权风险
Oct., 2002
利率扭动风险
Oct., 2002
利率风险的构成
Oct., 2002
利率风险应考虑以下事项
利率风险不可避免
资产和负债对利率有不同的风险度
银行媒介作用丧失，造成存款减少
规章制度
利率风险并不是银行所面临最可怕的风险
信用风险 8
操作风险 9
利率风险 7
Oct., 2002
利率风险管理
较为流行管理测度
净利率风险：测量在最糟利率变动时所带来利
率收入的损失
经济价值风险：测量在最糟利率变动时所带来
经济价值的损失
综合风险：测量在最糟利率变动所带来利率收
入和经济价值的损失
新的测量方式：价值风险度，敏感度，曲率敏
感度
Oct., 2002
利率风险管理
Oct., 2002
战术对策
Oct., 2002
皇家银行战术对策
皇家银行的政策。利率平行移动200
基点。风险额度定为三个亿。
Oct., 2002
资产负债管理-业务部门的伙伴
Oct., 2002
资产负债管理所采用产品
Oct., 2002
资产负债管理的解析工具
Oct., 2002
资产负债管理的解析工具：缺口报告
Oct., 2002
缺口报告-期限的选择
Oct., 2002
收入模拟
Oct., 2002
怎样进行收入模拟？
Oct., 2002
收入模拟举例
Oct., 2002
利率久(存续)期分析
Oct., 2002
利率久期分析
Oct., 2002
利率久期分析究竟是甚么？
一个债券的久期
如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%
时，现值等于$100。
如果利率变为7%，国库券现值等于$。利率久期大
约为=。可以假想成，在年我们投资
于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。
...
Oct., 2002
利率久期分析究竟是甚么？
一个债券组合的情形
可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将
面临和拥有原债券组合一样的风险。
...
Oct., 2002
利率久期的计算
Oct., 2002
利率久期的计算举例
Oct., 2002
资产负债管理所面临的挑战
Oct., 2002
资产负债管理当前发展的方向
Oct., 2002
Oct., 2002
内含期权产品简介
Oct., 2002
利率对冲产品产品
Oct., 2002
利率浮动产品(FRN)
现值等于投资
现值仍等于投资
…...
5%
Oct., 2002
利率对冲产品(SWAP)
利率调期
Company BCompany BCompany ACompany A
5%5%
BABA
…...
Payment of A
Oct., 2002
利率调期期权
Oct., 2002
利率内含期权以及对冲
Oct., 2002
资产负债管理
Oct., 2002
