2∞9卑感8息第1.(息第104.)8 联合经营模式下苓供关系的博弈分析*欧阳建国，韩树荣(太原科技大学经济管理学院，山西太原03∞24) 摘要:零售商与供应商的关系是一种对抗统卢关系。本文利用博弈方法论对联合经营模式下两者之间对立统卢的关系进行研究，先利用囚徒困境博界分析零售商与供应商之间的对策关系，然后提出侬说，对两者完全且完美信息动态博将进行分析，最后得出结论，以期为零售商与供应商实现双方共赢提供借鉴。关键词:零售商:供应商;博界Abs仕act:ηlerelationship between Retailers and Supplier辑iscontradicωry and unified.节lÎspaper studied this relationship under the mode of united business by the Game Theory. Firsøy, the contradictory relationship between Retailer百andsuppliers w翩翩alysedthe by Prisoner’s Dilemma Game躏Thena hypo山eticalwωgiven，ωld the relationship by complete and perfect information dynamic game was analysed. At last, a conclusion has been obtained邸areference to the wir川insituation between Retail削andSuppliers. Key WOI由:Retailer百;Supplier咀;Thegame 一、普|富二二、典型的囚徒困境博算分析随着生产力的进步与发展，生产制造商的生产能力有了飞跃假设两个博弈参与人分别是零售商与供应商，双方都有两种式的提高，生产过剩成为时下一种普遍的现象。零售商作为商品施择:斗争与合作，那么~方的策略空间均为|合作，斗争1，并且流通躇道的来端，与消费者接触最密切，他能够系统、全面的把握采取各种策略所在收益(payoff)他们事前就知道。若双方都选择市场信息，和市场融为一体l叶。因此自20世纪80年代以来路个疏合作，收益各为2;若现方策略不同，贝IJ选择合作收撬为-2;她择通领域中的主导权逐步由生产企业转向零售企业，零售商依靠终斗争收益沟趴着都选择斗争，则双方收益均为-1。收益矩阵如回端优势，实施终端控制，最终引发了零供关系之间的矛盾冲突。普1所示。遍观点认为，产生供应商和零售商对抗与合作关系的根本原因是社会分工。但是，零售商与供应商有矛盾也有合作，因为二者处于罔…利益链之中。币2，3供应商相对于供应商丽富，零售商有三种结背模式:一是自霄，就是-1,-1 从供应商那盟买来商品，取得所有权，然后自己纷骨、出倍;二是阁收直在矩阵租赁经营，就是把柜台或其他营业空间租赁给供应商，只收取固从罔川可知，当零售商选择合作，对于供应商而苔最优定租金，不负责绞督.-至是联合经背，就是零售商与供脱向共同负反应"是班择斗争，因为3>20倪是，如果供Îl商选择斗争，对于零责商品的经营，在备货、促销、价格、提成比例等方式上达成共识。售商而言"最优反应"则是斗争，因为斗>-2。当零售商选择斗争一般来说，对自营而育，军售商承损太大的风险，就租赁而讲，零时，供位商的"最优反脱"是班择斗争，因为什>-2。所以唯一的纳售商对供应商难以实施必扭的控制，联合经营克服了以上两种经什均衡是最优反应的策略组合|斗争，斗争!.这一纳什均衡却未营模式的缺点，所以，联合经营是零售商的合理选择。目前，我国达到帕累托最优，因为策略组合|合作，合作|的收报(2，2)比(斗，大割的零售企业都采取这种经营模式，大洋百货，家乐桶等。这些-1)要大得多，但|合作，合作|并不娃诙博鼻的纳什均衡，这是一零售企业的利润主要钮措，供应商的通道费用(进场费)、商品销个典型的囚徒困境式的博弹。而要解决这个问题的唯一途径就是售额提成。使职方都要明白选择合作是双方长久发展的根本大汁。选择联合经营的零售商勾供应商的主要矛盾表现在销售额豆、宪金且完羹惜息动态博算分析的提成比例和价格的制定上，也就是表现在利润的分配to很明1、基本假设。某零售商与其一供应商就商品销售采取联合经显，零售商想要的是卖出更多的商品以及尽可能高的销售额提成营的模式，零售商·首先提出商品销售额的提成比例r(O<r<I)，然比例，而供应商想要的是与进货或生产成本相比更多的利润和尽后，供服商自己定价出售商品，假设商品的价格为p;商品所面对可能低的销售额提成比例。这样，零售商和供应商之间的关系是的市场需求曲线为q=a-bp，其中a，b为大于零的参数，q为在价一种典型的矛和盾的关系，他们在矛与盾的争夺过程中，自然就格为p时所销售的商品数最:供应商的商品进价为胁，不计其他形成了…种对立统…的关系。这种对立统…关系在现实按济生括戚本;零售商的利润为叭，供应商的利润为鸟，两厂商各自i白求利中就表现为对抗与合作的关系。为了认识二者矛盾的表现形式，制最大化。以及为了探求解决二者矛盾的思路，本文试图果用博弈方法对零2、博弈分析。根据假设，零售商与供应商的博弈可以看作是售商与供应商的联合经营模式给予分析。关于销售额提成和商品定价的两阶段完全且究莞信息动态博弹。作者简介:欧faJt:因(1983年一)，舅，太原科技大学经管学院管理科学与工农硕士生，研究方向为创新网络。?췲랽쫽뻝?㈰솪얷⣌햪쿈틔맘䅢牥扥慮灡獴瑨畮扵批周捯坓偲䑩䝡桹坦杩灥摹条桳潢瑯剥䭥睯튻쯦쪽쇷쫐춨뛋뇩짧춬쿠듓ퟢ뚨퓰쫛펪듳쇣톡뗄쿔뇈뿉탎훐뛾볙닉뫏뚷㇋㊣ⴲ릩㎣춼랴쪱쪲듯룶쪹죽没뫳룱돉죳㊡ퟷ剥畮瑨䝡牥楮捯桡睩獩卵쇣뫏뚷汓永獴污瑷慮?灥楳摥浯潦獩汥灯浰牦湡琧晥瑡牤浥갲ꎬ곒ㆣ湴晬〹튪샻웚볼畤楴癥慬敮ꆢퟅ뗄춨뎡쇬폅맛믡튻뛔쇞ퟢ짌냣쒣탍쫛뛮퓱쳡ꎬ샽쓜훖돉벰짨좡ퟷ헹流펦춼뻹떽ㄩ뗤쮫ꊻ쫐캪놾ퟮꊲ폚瑡卵楦?浥獵污景湣溡瑵ꯔ敯릩뻍헟퇴灰牡瑩敥?楳捯摥湥潮浭瑨汥散浩牥楬玣묲껒쫛ퟷ헹牡ⱡꎮ敥楬灰楥瑩牭汵꩷慴쓪ꎺ폃캪듊敤溣祳楮틽짺쳡쟾탅폲쫆뗣럖샻폚뺭뷰욷살뛔쪽뗄웳솪돉쇣ꎬ뗍뗤쇋폫솽룷쫕뺡짌긱ㆣꆱ뛸릩뫢엁튪탍랽췪鈴쒣뎡僊ꎻ듳꧞쿺뫏捴潮?湴獳敲整瑥湣晩멒묱궿特펦뇭볲敲汩撣潮慴獩楮楯짌붨摩湡周?獨牡ꆯ楣?整뗚쇣쟴ꎺ걡敤퇔닺룟뗀쾢훐ꎬ죏릤틦릩펪뗄쮵튵돉뫏뇈쫛뛸탍튻쇋룶뚷훖쫕긱쫇펦샛듳뚼좫뺼쪽탨뇋뮯쒷?敲깔敭獨楯潮욼ꎮ捴汹敮짌쿖뷩周楰摩?慬慩맺玣?桩楰㢾쫛춽쇣湤ꎮ쯨솦ꎬ뗄쪵캪ꆣ솴펦늻좱샽짌릩쿺훖첽늩헹닟틦뿉톡ꆰퟮ췐뗃쟴튪쟒?쟳紐훎뛮뺭?捴潲獥汥벴䙩쓇캪ꎺ?짌삧쫛潲䅴牳뗄짺쒩뫍훷쪩떫횮뻍뢺펪뛔뗣웳샻쿫펦쎬쟳쟴?폫싔룷㎣뻘횪퓱ퟮ폅뛠춽쏷췪쇣ퟔ쟺響쳡ꎬ??牳ꎻ샯뛔얷?폫뺳짌뷸닺뛋쫐떼훕쫇훐뛸퓰ꎬퟔ쓑튵죳뗄볛튪뛮뫍솢뷢춽닎뫏쯹캪믈헳뚷폅ꆰ랴삧냗쏀ꏄ쫛벺쿟?ꎸ돉펪몫卵Ꞿ瑬싲뾹퇴웚릩늩ꎻ늽맽ꎬ뎡좨뛋짺ꆣ퇔냑뺭퓚펪틔쯹뚼훷쇣룱뗄쿫쳡뛜춳뻶솪삧폫ퟷ믱㊣떱헹랴ퟮ펦떫뺳톡탅돁짌뚨캪쓉샻料뫍灰쫷汩⣗궼펦?릩禣폫쪣죚훰뿘쇣ꎬ살맱펪놸뛸쪵틔닉튪쫛뗄쫇돉튻뛾뫏뺳죋쫕믈병폅틲箺쪽퓱쾢횼볛焽쳆죳?짌붨쒣敲?죙짌럖펦랢돉쿻캪늽훆쫛쇣첨ꎻ믵퇔쪩ꎬ좡냼싴뗄뇈맘헟뺭늩쓇틦ꇔ틲ꆱ랴닟쿗뚯?쿈돶憡럊?욷쎹건뫏맺玣?뗄컶쪵짌뭔햹캪럑튻평ꎬ쫛믲죽ꆢ뇘솪헢삨폫뚨돶쫇샽쾵맘쎬펪?뇰쎴⡰ꮷ퓲펦싔닟늩첬쳓쳡ꩢﷁ侣?桥욷ퟷ⠱쪽桥〴맘쇣쿖ꎻꎬ쪱헟쳥짺ퟮ뫍폫짌웤쫇듙튪뫏훖릩짏룼ꆣ쾵뛜쒣럖쮫慹붲럕톡㌾ꆱퟩ싔겺?늩돶炣뾣꺣곁볛ꎬ뗄㤸웚쾵쫛쮫늩짺쿂뷓晬닺훕쇣릩폐쯻솪쿺뗄뺭펦ꎬ뛠뷸헢ꆣ쪽컶랽潦?念퓱㊡뚷쫇뫏ퟩ쿗?짌욷곆뮹겹좡맘㏄쿂?쫇짌랽?닺튻뒥䦡웳틽쫛펦죽펪뫏ꆢ뿘튲뗄믵퇹쏇헢쮼룸昩풲곔ꎵ헹톡箶뛸럖뮹욷ꎬ꧓?솽몣뗃쾵튻폫릲훆훖ퟮꏒ튵랢짌뺭볛돐쫇쒣뗄뻍믲ꎬ퓚슷폨닟쯻믍ퟷꯊ퓱럕箺늢튪뎤컶꧓쿺볙큡ꛉ쳓뷗곉쯹ꆣ묩쇣훖릩펮퓬웕쏜쇋뛔폐뺭뿕펪룱떣ꎬ쪽뗄훷쫇욷짺쎬럖폫싔쏇겣ꮷ잣틲뚷念쿗늻뷢뻃ꛉ쫛짨ꆢ첵뛎뷎뛔펦쳡짌뇩쟐쯗쿲쇣뾹쎬펪폐볤ꎬꆢ첫솪쫛춨튪뇭틔닺폫솢캪놾컶릩뿕쫂곔뷊곈헹겶쫇뻶랢첾뛮拎쓉쓀꧓췪뾹짌뗄ꎬ퐲쇣폫뛜쒣ퟢ뻍쳡듳뫏뗀쎬쿖벰돉춳컄ꆣ펦볤잰헒폚튻럕겺룃헢햹췉욷ꪴ쳆ꛉ좫릩좨쇋쓐춳횮뷨짺쿖쯻ナ쫛맘뫏튲쪽쇞ퟣ돉뗄뺭퇳럑뛜퓚뺡놾뫍튻쫔짌뻹뻍ꇔ릩﮹ㄾ틲諒쿗늩룶쳆쳡랽첵쟒ꯔꎬ죏튻볤본닺쿳쓜삼웳쾵ퟷ폐ꎺ룸쇣뇈럧펪뫏냙폃뇭샻뿉쿠릩헹춼ꎬ캪횪硫펦꧓ⴲ?컊룹럏돉볛?쒲췪맘괰좻쪶첫맘뗄ꆣ쓜릻촸튵횮뫏튻릩쫛샽쿕뿋샭믵⢽쿖죳뇈펦뛡쾵닉쮫箺뗀쿗짌ꛉ헢쳢놾響룱?ꎺ꧞쏀㌰뫳뛾풭쾵뛔솦쇣ツꎬ볤ퟷ쫇펦짌뗈럾톡퓚뗄룟룼맽폃랽쿗ꆣ묱뛸쳑떱ㄾ튻쫕쓉듳?샽캪쒲ꩰ쒿탅쾵〲헟뿆ꆣ닟폐쫛춳쇣뗄ꎬퟔ짌폫랽뻍쇋퓱볒ꆷ쿺럖뛠횮돌쿖늩뚼죴헒퇔ꇔ弲쓉틦쪲캨볆질爨炣컊澣솽짒쾢㐩벺벼놾맘쇋짌ꆢ㮝쫛쎬룹틲펪ꎬ릩쪽ퟢ틔ꆣ샖턩엤쿺뗄볤훐쪵?폐겶쮫쫕쪲⠲뻹튻ꇁ〼믉ﶣ겲뎧풿뚯뗄컄쾵량ퟷ좫퓀짌뛜놾캪ꎬ뺭횻펦짏쇞쒿뢣ꆢ뛮쫛샻뗄랽솽럕틦ꆰ쯹뻹ꆣ뫢춾ꪺ爼쳆걱뮼듗첬듳샻ꎬ풾캪쏦뒡틀돥풭뛾뻍쫕짌듯뛸솽잰뗈ꆣ뛮죳맘ퟔ볃램훖塞뚼묲뻘ퟮ念톡틔뫢㈩뺶쾾ㄩ럋웆룷늩펪뗄톧늩폃좻짌뗄ꏕ뾿춻틲헟쫇좡릲돉붲훖ꎬꆣ욷뫜쳡뫍쾵짺뛔톡ꎻ헳폅겶퓱캨좴뇈헢뻍?遼퓚ퟔ?ꆢ뇭뺭늩뫳욷냑﮸훕ꆣ쫇뒦만춬릲ꎬ뺭컒헢쿺쏷돉뺡뻍믮쇣늢퓱톡죧퓓뚷튻캴⣒좻볛?ힷ돶쿖맜?쳡컕웕폚뢺쪶쇣맺킩쟒퓱춼?헹뗄묱튻?쟳쫛탎톧랽돶?ꆣ쓉샻ꎻ쪽풺럖램볙뛾ꆣ맜싛짨뛔ꎬ쫇샭컶솪뛔뿆뫏솽쮮톧뺭헟폫펪췪릤쒣좫돌쪽쟒쮶쿂췪솽쏀쪿헟탅짺횮쾢ꎬ볤뚯퇐뛔첬뺿솢늩랽춳?쿲튻뷸뗄탐캪맘럖뒴쾵컶탂뷸ꆣ췸탐ퟮ싧퇐뫳ꆣ뺿뗃ꎮ돶뷡싛ꎮ
2009 ~第8!..(.第1归剿)9 零售商决定提成比例在先，供应商的商品定价在后。零售商与供应商的利润之和偏离最大利润。根据假设有四、结论。1=川pq零售商与供应商的矛盾是存在的，但并不象着上去那么严8z=pq-rpq-Prl/ 嚣。通过对零供的囚徒困墙的博弈分析，我们可以看出双方选择应用逆推归纳法，首先考虑供应商的决策por一定时，供服合作班符合双方的长久稳定的利益。通过对双方完美的信息动态商选择商品价格p，使仇最大化。因为q时'p，所以将其ft入8得博分析，可以看出，在联合经营条件下，双方的非合作博弈将使双z。俨(br-b忡(α叩+bp咖叩。方达到一种均衡的状态，在这一状态下有确定的销售额提成和商品价格。零售商并不是随意提出销售额提成比例的，这一比例受所以，当p=^~+~时，8取得最大值。2r 2b . 2(1叶需求水平、商品特性和供应商进货价格的制约。不过，零售商的销其7x考虑零售商的决策r，零售商预测供店商会将p定在水售额提成毕竟使得霉售商与供应商的利润之和投有达到最优，如平pzL+lL上，把代人。俨啊，进而可以求出零售商的相对果不用销售额提成的方式，而是;在用合作博班的形式，那么通过r 2b . 2(1-r)-"-'~' .-. -rl 合约适当分配最终的利润，二者就能够改善博弈的放凉。最优决策。这时参考文献:[1]郑芬菩.人力资本产权理论与企业经营者的激励机制阴.。，AJιrI 4b’ 4(1-r)2 企业活力，2007令j(OI)'吗得[2]张娜.企业经营者人力资本价值的确定及实现山.财会月l+r -刊，2∞7(叫b说[3]王胜洲.零售商与供应商之间的问题反对策分析[J].商业所以零售商句供应商博弈的子博弈完荣纳什均衡为自方磁经济，2∞4;(1):104阳105J士和决定的叩值[4]徐亚兰，未必祥.浅析现代零售商支配供应商现象[月.现代(lmO3bbi r2b2(LOr 经济探讨，2∞4;(4):54已知，81+8:z=-bp2+~α:+bpo)p叩o所以，当岛p[5] ~且兴，陈恩.略论供应链战略联盟的内涵、类型与管理町.2劫b. 2 经济师，2ω3;但):136最大。[6]张秀萍，孙洁.供应链战略联盟关系研究川.开发研究2∞4;与pJ一+~相比较，♂'-p也就是，因为r的存在，使得2b . 2(1叫。(2):31何32·→--+叫一+叫叩叶--←叫叩+叫…+-+-+叫…←叫幽静→--←，斗"叶'叫叫+-+-+-+-+-+叫胁"叫←.....… +叫--←归t--+-+-→--+…←，呻叫+叫叫+-+--+呻(土接第16页)三、倍心与危机的作用。英国古典经济学家阿尔弗雷德·马歇尔把萧条及大部分经济作为体现任挤烹体吏观预期的信心，直接影响经济烹体做出领域问题的根源归结于"信心的动摇"，心理预期直接影响着金融消费与投资的决策行为。消费与投资属于需求的绝大部分。千千市场的醋、定，并成为经济波动的囊耍影响因素。万万个经济主体的理性与非理性行为构成了宏观经讲。回此，情这场危机之所以会引起全球抱罔的风暴，是由于信心的功心与宏观经济波动之间存在着密切的联系。在分相经济现象和制摇，经济吏体对未来悲观的预期，放大了危机的严章程度，5(.f全球定经济政策时应该离f庄重视预期对宏观经济的影响。信心是经济经济系统造成了打击。有以下三个方面的表现:…是余球性金融主体对未来的正向积极预期，通过各种手段提高经济主体对未来市场恐慌，投资者大鼓抛售金融资产，全球金融资产价格普遍大经济的乐观预期，建立信心，对整个经济系统的修复具有非常重幅下跌，短期借贷紧缩，企业融资回难。全球金融体系濒临崩愤。要的意义。工是大型金融机构及大型企业出现巨额亏损或倒闭或被政府接政府是政策的制定者和执行者。政府可以通过财政政策和货臂，严囊打击了市场信心，加剧了市场资金紧张和仿贷紧缩。正是币政策手段调控级讲。但是政府的政策对信心也是一把职刃剑。市场信心受到建挫，世界主要经济体经济前景暗谈。在危机蔓延时，政府政策可以起到"强心"的嗷果，但它也会给市危机的传染嗷应吁以由行为金融的羊群放战来解释。因为信场另一种心理暗示一一危机非常严撞，这种暗珉又会使市场倍心息不对称，或者缺乏信息识别的专门知识，决策者产生对行为后进…步收缩和受挫。因此政策手段的运用需要在恰当的时间掌据果不确定性的认识时，往往需要对周用人的行为进行判断以提取一个合理的度。信息，井采取类似的行为。这就是羊群效应的概念。羊群效应理论认为，在金融市场上总有一批幼稚的参与者，他们视有足够的信参考文献:息来掘，也观测不到准确的信息，他们主要依赖市场上其他人的[1 ]谭燕莲.金融衍生品监管.中国经济出版社，2∞8行为和预期来形成自己对未来的预期，从而通过模仿其他人的行[2]李群，宣慧.1..基于Agent仿真技术在经济建模中的应用.为来选择自己的行为策略。当资产价格下跌时，这种模仿传蜘效系统工程搜论方法应用，2ω1;(3)应会造成资本市场的极度搅动。从资本市场到整个金融市场，降[3]于振江.战争息机下卢种经济演化模型研究系统仿真学到世界限罔的实体措挤，危机的大疏阳蔓延无不体现着羊群放应报，2∞5;(11)?췲랽쫽뻝㈰쇣룹〱〲펦짌쯹웤욽ퟮ헢돜쇮ㄴ愲퇐틑폫?쯄훘뫏늩랽욷탨쫛맻닎ꆾ웳뾯뺭嬵⠲⮡⣉펢쇬쫐튡럹뛾맜캣쾢탅죏탐캪떽뗄튻ퟷ쿻췲탄뚨훷튪헾뇒퓚뎡뷸쾵昳놨㵲㵰〹쫛뻝폃듎폅쪱䅯틔듳ꆢꆣퟷ럖듯볛쟳뛮늻풼뾼ㆡ튵㎡볃ꆿ⦣쾽맺폲뎡ꎬ쿂쫇믺쾢캪살믡쫀럑폫뺭쳥뗄뢮헾캣튻룶没춳㊡㒡㚡췲쇭ꎮ灱熡ꐭ㊶⠶㈰틔瀲쓪짌볙쓦뾼뻶ꆣ쇣횪뷡춨룼컶떽룱쮮쳡폃쫊컄뿖믮뿍ꎬ첽떥쪦먳펵맅컊뗄캣뺭쾵뗸듳퇏탅뛔좷풴뫍톡퓬뷧쳥폫뫪볃틢ퟣ닟믺늽뫏뿌뿀릤㏓ꩲ뿕뿐룶튻㈰톡〷灱㋃⬭뗚뻶짨췆싇닟⦡쫛氫폫싛맽럻ꎬ튻ꆣ욽돉쿺떱쿗ꎷ솦㈰쳖탋ⰲㄭ?뗤쳢컈믺볃춳믅탍훘탄뒫돆뚨늢퓚풤퓱랶쿖춶맛헾캴샖틥쫖싻쫕샭럑돌?爭엄에뺭훖〵⵰슳ꎬ쯂㢾뚨폐맩쇣ꆣ꼽짌릩뛔뫏뿉훖ꆢ뇏쫛럖ꎺ틜ꎮꓖ〴〰㌲㛒뺭뗄횮훷퓬뛌뷰듲쫜좾탔닉튲웚ퟔ캧닟살맛뛎퇓쯵몣샭뫺ⵟ뺳좣쟀볃탄ꎻ㘩쳡?쓉쫛サ폫펦쇣쮫틔뻹짌뺹뛮엤뾣㈰?ꎻ돂㎣댩볃룹ꎬ쯹쳥돉춶웚죚믷떽킧믲뗄좡맛살벺놾포쪱풤뗷뫍뛈ꖣ곐싛궣퓱떱⯐⯣껆벣ꎮ샭?돉램짌?릩뿚랽뾴뫢욷쪹쳡ퟮ껈〷껁⠱〴뛷묨죽톧풴늢틔뛔쇋뷨믺훘펦헟죏샠쫐닢탎뗄쪵훷뻶늨헽웚훆뿘ꎬ쫜ꆣ꺽﮻껕炡곖곋낵ㄩ웚뇈ꎬ뗄펦돶늢쳘뗃돉훕쯁⦣ꎻꎮ㔩ꆢ볒맩믡캴듲헟듻릹쫐듬뿉좱쪶쯆뎡늻탐쳥닟뚯룃쿲뚨뺭헾?램뷕늷ꆪ瀲ﺸ??짌ꈨ⢼샽쫗뻶ⷐ샻쎬쟴뎤ꎬힴ늻탔쇣뗄ꛗ떾?먱⠴싔ꎺ탅낢뷡캪틽살믷듳뷴벰뎡틔랦쪱짏떽ퟔ뺭훷탐횮룟믽붨헟볃뢮쪾ꆣ?펦硫뚷즵퓚쿈닟늩죳뛜춽뻃첬쫇뫍쫛랽샻쪱쳓〴⦣싛ㄳ탄뛻폚뺭웰놯ꆣ솿쯵듳탅쫀평ꎬ탐ퟜힼ벺벫볃맛캪볤뛈솢헾틲?꺻폃ꎻ귓?샭ꆪ쯂?뫏뿚?쿈뾼犣?옭횮쫇삧컈솪ꆣ쯦릩짌쪽죳뺲ꆫ먵?폫뢥ꆰ볃좫맛폐엗ꎬ탍탄뷧탐쾢췹캪좷뛔싔뛈풤듦훘탅횴떫닟듋陼陸𢡊뺧꺹탔ꆪ숫풹〴ꎬ싇ⷒ곁뗄뫍듦뺳뚨뫏퓚틢펦폫靖꧓?캣샗탅늨쟲틔쫛웳훷캪쪶췹ꆣ튻캴웚쿻쫓탄탐쫇뿉헾랼?㈰싒⯐쾣?껇꧓ꆤ폫캣웚릩ퟓ㙐욫퓚뗄뺭헢쳡짌뛸뛾ꣀꛉ?솴믺뗂탄뚯랶풤쿂뷰튵볓튪뇰탨엺탅살떱럑ퟅꎬ헟헾틔닟来〱믖똶쯁돎ꛁ럇믺볛⮡?펦ﻖ?결늩좽샫뗄샻펪튻돶뷸쫇헟쳖햽ꆤ캧웚죽죚뻧뺭튪뻍폗쾢ꆣ탅폫쏜춨뛔뢮웰쫖?湴ꎻ횾쓏ꛗ듕샭럇짌쳔?㈫ퟮꎬ틦쳵ힴ쿺믵닉뻍?꺼싔십뚯훘뗄룶쿖쇋볃뛔쫇훉풤닺듓듳탄춶쟐맽헻헾떽뛎껖럂⠳궼瀰?ꐫ볊톴쾣쪱횴뷂탔뎣뗄꒲췪듳떫럖ꆣ볾첬쫛볛폃쓜솪킪튡튪럧럅랽닺삧뻞쫐쳥퇲쏅훜쯻웚랶ꎬ뫪룷룶뢮헾ꆰ킹헦?쏑룱⥰ꆤ짌뻶쏀⣋샻늢컶춨쿂뛮룱뫏릻뺼쓎贈쏋퓁뛻ꆱ펰놩듳쏦ꎬ쓑뎡뺭좺횪캧닎쏇놾횱쫴탐솪맛훖뿉닟잿퇏퓋諭벼?놣靖겶욷닟꧓쓉죳늻ꎬ맽폐쳡뗄ퟷ룄떾쫌냑쿬쇋좫ꆣ뿷볃킧쪶죋폫훷듓쿂쫐싻뷓폚쾵뺭쫖틔뛔탄폃궼쫵꿄?⮡캪훘짫뚨傡傣ꛉ쪲묰ꆣ쿳컒뛔쮫좷돉훆횮늩짆귓쓚쿴탄틲쫇캣뇭쟲좫쯰뷰잰펦ꎬ뗄헟튪뛸뗸뎡퇓펰탨볃뛎쾵춨탅ꆱ쎳퓚ꏐ떵?쮹릹곍쪡ꐫꆣ볛ꍲ첻뻹뾴쏇쮫랽뚨뇈풼뫍?늩낶몭쳵샭쯘평믺쿖뷰쟲믲뷴뺰살뻶탐뗄ꎬ틀춨쪱떽컞쿬쟳퓚쳡춳맽탄튪뺭췑쓈쳖?돉헢뚨퓚튻뫢⥰짏뿉랽뗄샽ꆣ쎻??풲ꆢ벰풤폚ꎺ죚뷰떹헅낵뷢닟캪룅쯻삵맽ꎬ헻늻뺭럖펰룟닆튲킧볃킾江꽟곊랶Ʂ뗑쇋훖뫳뚨ꭐ캪좥틔췪럇쿺뗄늻폐탎쒼?샠듳웚탅퇏튻죚뇕뫍떭쫍헟뷸쓮쏇쫐쒣헢룶쳥볃뻸컶쿬뺭탞헾쫇맻잡붨뾣ꆪꢼ킾뫪낵ꆣ쪱뚨평쓇뾴쏀뫏쫛ꎬ맽듯쪽킧꓀훎탍늿횱탄훘쫇닺쳥믲탅탐쎻뎡럂훖뷰쿖훷듳뺭볃뢴헾튻떱갲쒣껏ꆵ볗烒뗄냊꧓뾡⮡맛쪾ꎬ퓚랽쎴돶뗄ퟷ뛮헢떽싊폫럖뷓돌좫볛쾵놻듻틲짺에퇲폐짏웤쒣죚ퟅ쳥늿볃탅훷뻟닟냑떫〰훐뗍마릩쮮돌쯹퇏쮫탅늩쳡튻쇣ퟮ쓇ꆣ𥳐뗏뚣ꛉ맜뺵뺭펰뚯뛈쟲룱뇴헾뷴캪뛔뛏좺ퟣ웤쯻럂쫐퇲ퟶ럖쿖탄쳥폐뫍쯼폖쪱?뗄뎷쏗枣늾ꐫ펦랽쾢?돉뇈쫛폅쎴워껉샭볃쿬ꎬ탔웕쇙뢮쯵탅탐틔킧릻쯻죋뒫뎡좺돶ꆣ쿳쫇뛔럇믵죐튲볤싕훟쳏뚣믡犽ꆤ경틔췊톡뚯붫뫍샽짌ꎬ춨쳒?ퟅ뛔뷰뇩뇀뷓ꆣ캪쳡펦뗄죋좾킧잧뺭캴뎣붣믡헆폃뚣훇꺿쪹퓱첬쪹짌쫜뗄죧맽?ꎮ뷰좫죚듳삣죽뫳좡샭탅탐킧퓙펦잧훆볃살훘ꆣ룸컕⮡꺲꽊ꪷ틲쫐잣ꎬ쮫쿺죚쟲ꆣퟣ싛쫐욻嶣ꋑꐫ듋뎡떡곒껏킾ꎬ탅떱ꆤ?횴뼧탅탄⮡떡?짒䩐?㈰ꐫ〴꾡퓇ꩲꆯꎻꆤ?뗄⮡ꏒ튻듦ꨫ쯂퓚ꇙꆤ?ꎬꩧ⮡헹첵쪹ꐫ짩쪱ꆤ쓏뗃⬭?ꎬ⬭ネ?⮡쯹?ꨫ틔붫ꆤ웤⬭⮡듺ꐫꆤ죫⬭떺⮡ꐫ뗃ꆤ⮡ꐫ뚷ꆤ⬭徣껒묭⮡ꑟꎮꆪꆤ徣꺡긭徣꺡ꨭ⮡꒡꾡?
