研判Invest gation & Judgement 当前我国消费和山口政策导向分析。文/瓶中州目前我国经济工作的首要市起，白小衰、红小麦、混合衰每亚洲金融危机启我国消费政任务是保持经济平稳较快发展，斤最低收购价比2008年提高幡策从限制消费明显转变为鼓励消在当前经济形费下，既要积极扩度分别为13%、%、%。费，采取的措施主要有:大消费，又要保持对外贸易稳定消费税收政策。2008年个人消费储曹政策。实施低利率增长，优化进出口结构，如何把所得税胆征点从1600元提高到的储蓄政策，引导储蓄向投资和握消费政策和出口政策导向值2000元。从2008年10月9日消费分流。亚洲金融危机后连续得关注。起，对储蓄存款利息所得暂免征4次降息，1997年10月到1998个人所得脱，对证券市场个人投年12月，一年期存款利率从一、消费政策导向分橱资者的证券交易结算资金利息所%调整到%，降幅达消费政策是包含宏观消费得暂免征收个人所得税。189个慕点。政策、微观消费政策和与消费相从2008年11月1日缸，个收入分配政策。调整收入分关的政策体系。其中宏观消费政人首次购买90平方米及以下普配政策，缩小收入差距。1999年策包括财税政策、货币政策、价通住房，契税税率暂统一下调到下半年，政府将国有企业下岗职格政策;微观消费政策包括消费1%;对个人销售或购买住房暂免工基本生活费、失业保险金和城引导、消费教商、消费借用、消费征收印花税;对个人销售住房暂镇居民最低生活保障绒提高者权益保护等。免征收土地增值税。30%，增加公务员工资和离退休(一)当前我国消费政策消费借贷政策。金融机构对人员养老金，城镇居民实际收入消费储蓄政策。近…个多月居民首次购买普通自住房和改善上升%，基本上相当于当年的来，央行三次下调存款基准利率，型普通自住房提供贷款，真贷款GDP增速。其中从11月27日起，下调金融利率的下限可扩大为贷款基准利消费借贷政策。积极利用消机构…年期人民币存贷款基准利率的倍，最低首付款比例调费倍贷政策剌激消费。1999年3率各108个基点。黠为20%。同时，下调个人住房月中国人民银行下达〈关于开展收入分配政策。2009年1月公积金贷款利率，各档次利率分个人消费信贷的指辱意见〉以后，1日起企业退休人员摹本养老金别下调个百分点。先后出台了支持住房、汽车等方再次上调，崛度按照当地2008此外，还出台了加快廉租房面的消费倍贷政策。年企业退休人员月人均基本养老建设，加大实物配租力度，扩大廉消费税收政策。1999年开始金的10%左右确定。2008年，国租住房租赁补贴范围，推进棚户对个人存款征收20%的利息税;家分两次将稻谷最低收购价提高区(危旧房)改造等政策措施。调低住房、汽车等耐用消费品的(二.)亚洲金融危机时期我国9% -10%、小麦最低收购价格提消费税率。高4%-7%。从2009年新粮上采取的消费政策此外，国家还陆续调整了其天津经济丁IANJINECONOMY19 췲랽쫽뻝퇐에䥮떱쒿죎퓚듳퓶컕뗃튻쿻헾맘닟룱틽헟⣒살웤믺싊쫕㇈퓙쓪뷰볒㦣룟ꇲ쫐뷯뛈쯹㘰㈰웰룶듓죋춨ㆣ헷쏢뻓탍샻헻릫뇰듋붨ퟢ쟸⢶닉퇇럑뗄㒴ピ㤹㖣ㄸ엤쿂릤헲㌰짏䝄퓂쿈쏦뗷쳬䕃??쿻뛔?低癥뷲잰컱떱쿻뎤맘ꆢ럑뗄헾떼좨묩ꎬ훐릹룷죫헆웳럖ꗒ㒣컄웰ퟮ뗃ピ〰죋헟퓝㈰쫗힡ꖣ쫕헷쏱싊캪믽쿂췢⣎︩좡훞듓뒢캽습ㄲ긶㦸냫믹뻓ꎥ풱짽僔탅뫳㧄뗍닟냼듎웕짨럑룶位獴뺭컒쫇잰럑ꎬ힢쿻헾닟틦떱뒢퇫듓튻럖튵솽묱ꗒꎯ뗍뇰쮰풪뛔쯹뗄쏢〸듎랿뮶펡쫕탅쫗㈰뷰뗷ꎾ퇇쿞닉탮뗏봱퓂㞣쓪놾쏱퇸듻맺돶힡ꆢ삨짏춨ィ?탅죋楧볃맺놣뺭ꎬ폅헾ꆣ럑닟ꎺ쿻탮탐ꆱ쓪㢸엤췋ꎥ듎ィ묷퇠냗쫕캪웰뒢뗃횤헷릺풸뮨췁듻쿂뮹즷훞죚훆좡ꊣꖵ例짺ퟮ퓶샏긶?죋첨랿싊잰캢닆뗷ퟔ긷볓ퟢ쇷ꎬ慴듻듦呉뺭돖볃폖뮯닟헾쫇쳥캢럑뮤컒죽퓂웚뗍택ퟳ붫ꖡꎥ훐킡릺ㄳ헷?듓탮쮰좯쫕ꆱ싲웵뗘쿞ꆣ뿮긲돶뼩뷰캣쿻뗄갱튻믮볓?쏱탅쇋ꆢ볒楯䅎맛쮰ꎬ힡놶듳쇞ꆣ쯵헾뿮볃뺭탎튪뷸뫍닟냼쾵맛뷌뗈맺듎㈷죋例쯐폒떾ꋐꆣ훝싳볛ꎥ뗣?㈰듦ꎬ붻룶퓂㤰쮰쯏ꎺ퓶싲뿉춬샻㞸첨룄죚헾믺럑듫㤹쓪﮵뢮짺릫듌틸듻횧웻뮹溣䩉닟헷쿻헾럹랿ꎬ쪵늹쏳킡릤볃쫆놣돶떼몬ꆣ쿻폽쿂죕쏱?풱좷마ꇂ듓ꆢ뇈〸뿮뛔틗죋㇈욽쮰響횵웕삩쪱싊쇋퓬캣닟뫳쏷쪩틽㟄웚봳붫믮컱돇믹벤탐뗄돖헾뎵슽Ꙋ?컒ꆣ럑닟뛈쳡컯쳹훞쫕畤ퟷ욽쿂돖뿚쿲뫪웤ꆢ뷼뗷웰뇒?㈰쯔퓂뚨ퟮ뫬ㄵ쓪샻횤뷡쯹헆랽싊?룶쮰뷰춨듳ꎬ?볓뗈믺컒쿔훷쪵떼듦ꎮ맺쪧놣풱헲놾쿻횸힡탸믽㈰来ꆢ내릩엤랶뷰죫뗄컈ꎬ뛔뷡헾럖맛훐쿻튻듦〹놻죋ꆣ뗍킡〸ꎮ쾢좯쯣뗃쏗퓝죚ퟔ캪쿂룷횵뿬쪱맺튪쪩뒢뿮㜸헻폐튵헏릤뻓짏럑듯떼랿쓍뗷벫ꎥ浥쫗뷏볈췢릹닟컶쿻뫪믵럑룶뿮쿂듻쓪鈴헕뻹㈰쫕췊싳㎣퓂쯹쫐쮰겸벰춳뫂쿺믺힡뗷떵솮ퟢ캧웚뇤폐뗍탮죚샻ꎥ닮웳놣쿟쏱쿠ꆣ㲹틢ꆢ폃헻샻뗄湴맺튪뿬쎳ꎬ떼럑맛냼탅뛠믹뗷뿮㇔뻑〸릺햹탂ꆢ쳡ꖡ룶㧈뗃뎡뷰ꆣ?틔튻쫛릹랿듎ퟢ듫컒캪ꎺ샻쿲싊죫튵쿕쪵ㄹ?볻웻쿻쇋뫍뇒떱뢶솦캣뻠폃샻랢믽틗죧쿲쿻삨폃퓂ힼ뷰믹?놾쓪볛몼솸믬룟ꈱ죋퓝룶샻쿂ꆷ힡뛔뫍랿쪩맺맄싊춶듓붵럖샫볊폚㤹?뎵럑웤폫헾뗘ꎬ뿮뛈췆믺ꆣ쿻쾢햹벫컈뫎횵럑쿻ꆢ샻죚ힼ쾽퇸ꎬ쳡?짏뫏럹㖣쏢죋쾢웕뗷뿔랿룄힡싊ꆣ샸룚뫍췋쫕떱쓪틔뗈욷쿻닟㈰웤뇈ꎬ뷸뫳ㄹ쮰쿻ꎬ삩뚨냑헾럑싊샻?샏맺룟싳긳헷춶쯹떽?퓝짆랿럖뫍듯횰돇택죫쓪뫳랽뗄럑ꆢ〸듻샽삩엯솬㤹ꎺ럑ꎬ?쎿ꎥ뗄쿠볛뿮뗷듳뮧탸쓪ꆣ솮럑뫍돶뿚헾닟떼쿲럖컶
研洲Investigation & Judgement 偏有关消费政策，不断推进房改交易环节的营业税、个人所得税，贴、出口优惠利率等，在上世纪(取消幅利分房)、教改(扩大高校加大住房补贴等。通过改革成品90年代，上述政策除外汇外，其招生)等;积极发展城乡公共交油定价机制等措施来限制垄断利余措施巴被先启取消。从外贸实遇，鼓励轿车进入家庭;降低倍息润，提高居民的实陈可支配收入。践看，汇率对出口的影响最为赢服务价格，剌激居民信息消费。从中长期考虑，消费政策宽接，成为各国开展对外贸易的重(三)我国未来消费政策走向要着力于完善农民工以及城镇居要政策工具。从消费对GDP增长的贯献民的养老和医疗保险制度，建立人民币汇率单边升值3年之事来看，由1999年的%下公共就业服务体系，为扩大消费后，对美元的升值幅度已高达降到2005年的%，幅度为提供撞事制度保障;调荣和完藉20%，全球经济增长趋缓对中国个百分点。最近两年略有四现行促进就业税收优惠政策，将的影响逐步显现。有关数据盟来，升，2007年达到%，尚有很现行就il:'.税收优惠政策穰鼓范围人民币锦升值1%，棉纺织、电纺大上升空间。由城市固有企业下岗失业人员，织、服装行业利润率则分别下降我国消费政策下一步调整主扩大到大学生自主创业、农民工%、%和%。要集中在消费储蓄利率、工资收和其他新增劳动力中的自谋职业财税领域。主要包括出口退入、消费税收及住房补贴等政策者、被征用土地的农民和农村富税、赢撞出口财政补贴、进口关税。从利率上看，据初步估计余劳动力等群体;稳步推进农村等。在上世纪90年代，我国取消2009年年底前存款基准利率还土地流转制度改革，创新农地流了直接出口财政补贴。有20叫80个基点的下降空间。转模式，提高农民收入和增加农白口退税。2008年8月1日从工资收入肴，由于目前中小企民财富。起我圃将部分纺织品、服麓的出业受金融危机影响最大，生存巳口退税事由11%提高到13%, 工、出口政策辱向分析受到影响，加之国家把稳定就业11月1日再次将部分纺织品、服当作头等大事来抓，大范围提高出口政策具有两个层面的含装的出口退税率提高至14%，部社会工资剌激消费可能性不大。义，狭义的出口政策指的是政府分玩具商品的出口退税率提高到从促进消费的税收政策看，提高对待出口的政策导向;广义的出14%。此次调整后，出口退税率为个人所得税起征点有可能相机出口政策体系旬含财政、金融等各5%、9%、11%、13%、14%和命。进…步可能下调汽车交易契方面的出口鼓励措施。17%六档。自12月1日缸，进一税事，对购买小排最汽车行为进(一)影响我国出口政策的因步提高部分劳动密集型产品、机行消费补贴等政策。在稳定住房索电产品和其他受影响较大产品的消费方丽，估计将出台力度更大金融回素。烹要包括:外汇、出口i恩税率。的政策措脯，比如适当减免房屠外汇额度补贴、出口贷款利息补出口关税。2008年12月1消费对GDP增长贡献率80 70 60 50 4ο |三芝十\豆:飞... 30 20 10 0’ 1996 1997 1998 19出192000 2002002 2003 2004 2005 2006 2007 问消费对叫岳母1固1珑国消费对GDP增长黄献率20天津经济TIANJINECONOMY 췲랽쫽뻝퇐에䥮쯻⣈헐춨럾듓싊붵㌶짽듳컒튪죫짏㈰폐튵쫜떱짧룶첨쮰탐쿻뗄㠰㜰㘰㔰㐰㌰?붻볓폍죳쏱릫쳡쿖평삩뫍헟폠췁뛾돶틥뛔뿚랽⣒쯘뷰奉쳹㤰볹뷓죋뫳횯㎣닆뗈쇋웰ㆣㄱힰ럖ㄴ㖣ㄷ㋔늽뗧ꎮꎯꏜꆯ嚡㤹춼䕃㤹?低癥ꖡ쳬?㤹폐짺ꎬ컱ﴩ쿻살떽ꎮ짏맺벯ꆢ〹㈰릤쫜ퟷ듙죋틗뚨훐ퟅ뗄릲릩탐돇웤샍쒣닆뿚듽쏦묩죚≦쓪듫뾴ꎥ펰긱쮰횱컒췋ꗌ퓂췦숱쳡닺ꇏꆣ믡싊럑헾듳뗘쏱㈰位?ꪡ獴ꈹ뷲ꎯ〰〵〴〳〲〱〶〷맘⦵맄볛컒럑뾴㈰㖸짽쿻훐쓪ꆪ뷰펰춷뷸쯹뮷쳡뎤솦퇸뻍훘듙쫐떽쯻놻뚯쪽뢻돶헾쿁뗄틲ⱅ뛔듺쪩돉쿬럾㦣쇬횱퓚뷓췋맺쮰㇈뻟ꆣꈱ쇹죕룟욷﮸듓릤ꎬ랽닟힡쇷뇒?楧ꎥ뺭쿻좣샸룱맺뛔ꎬ〵〷뿕럑퓚쓪㠰쫕죚쿬뗈뗃튻늹뷚믺룟웚폚샏튵튪뷸듳탂헷솦ꆣ뿚닟틥쳥돶쯘뛮䝄틑믣캪릤좫훰쎿ힰꖡ폲뷓짏쮰붫싊?헔짌듋㎣떵웰늿뫍ꉲꏀ샻뛔쏦듫랿믣쏀慴ꆢ볃럑못뷎ꎬ캴䝄평쓪?볤헾쿻쮰뗗룶죫캣듳늽쳹뗄훆뻓뾼췪뫍럾뻍폐톧퓶폃뗈쳡뻟쾵뿚컒ꆣ뛈僔폅짏놻싊룷쟲짽탐ꈲ돶쫀늿봱?췋욷듎ꖡ럖웤뛔楯?呉﮷싊듌릺ꎬ쪩늹훆풪헾ﶼ뎵듌살僔ㄹ뗄횵듯ꆣ닟럑쫕잰믹뾴믺볓쫂웰뿉뗈펪쏱싇짆튽컱뛈튵웳짺샍췁좺룟폐돶냼맄맺훷늹믝쫶쿈뛔뺭쿔ꎮ뿚볍닆㈰럖?㎣캽쮰뗷ꈱퟔ뷸쯻䝄渦䅎ꆢ횷짏벤싲맀ꎬ쳹뛈떥뗄닟ꮷ뷸벤쿻㤹㌸떽쿂뒢벰듦뗣ꎬ펰횮살쮰헷쓜헾튵듫뗄얩쇆쳥놣폅ퟔ뚯뗘떼솽뿚몬샸돶튪쳹꒹샻뫳뾪볃쿖ㆣ㈷닆㤰〸럄ꖣꮲ싊헻㒣?튻쫜僔䩵䩉㞡뼩뾴쿻킡볆뇈뗈룄뇟짽摧ꎬꋕ죫뻓럑꒵쓪ꎮꏗ㌹튻탮힡뿮뗄평쿬맺쫕뗣쿂닟쮰쪩쪵쏱놣쾵헏믝훷솦ꎺ쿲룶헾떼닆듫뿚냼ꆢ뇏싊좡햹퓶ꆣꖣ죳ꎥ늹횯?뾷쳡뫳ꖺ쏜펰敭ꆢꎬ럑업붫죧룯짽횵늻릳볒쏱헾쒹뗄㊣ꎮ늽샻랿믹쿂폚ퟮ폐뗷ꆣ살볊릤쿕ꎻ폅룚뒴훐얩컈쫕럖닣닟쿲쪩삨돶ퟂ뗈돽쿻뛔뎤곃싊뫍늹듺쳹㣔욷횷룟췋?벯쿬꒹敮뛏뷌쟏춥탅닟뇏㜴ꖣﳁ㒣뗷싊늹뻝ힼ붵쒿듳냑뿉웻솿퓚돶쫊룶춨쿞헾틔훆캪믝쪧튵뗄쏱늽ꎬ죫컶쏦횸ꎻꆢꆣꎺ뿚?췢펰횵럹쟷맘?퓲㚣쳹숱쓖훁쮰탍뷏?췆ꎻ쾢ퟟ?ꎮ겷뷄ꖣ헻ꆢ쳹샻뿕잰ꎬ컈랶뾴뎵죋훆횧닟벰뛈삩헾뢲튵ퟔ뫍뗄맣뷰췢듻퓚믣듓쿬쎳뮺쫽쓖럖긱뿚컒죕럾꿆ㄴ싊닺듳ퟂ룄돵쓜웻첨떱맽뒴㏄뷸ꮹ붵쿻쿲㞣禮곉훷릤뗈싊볤훐짺뚨캧ꎬ쿠붻쯹슢엤돇듳뫍닟룇죋얩쒱퓶몬쫇틥죚틲믣뿮짏췢ퟮ틗뛔뻝꾡뇰㢣췋맺ힰ랡ꎥ쳡욷닺?⣀늽탔뎵솦복룄탂틑랿늽뗍럑ꗏ죎퓓탓헾뮹ꆣ킡듦뻍쳡믺틗힡뗃뛏쫕헲붨쿻췪ꎬ랶풱쏱횰듥얩볓뗄뗈ꆢ샻쫀쎳캪훐쿔ꋃ쿂ꖡ뿚좡ꊷ룟쮰욷ꦴ맀늻탐뛈쏢룯얩?룟룄?탅ꆣ킻킺쫕닟웳쯈튵룟돶웵랿쮰샻죫뻓솢럑짆붫캧ꎬ릤뢻듥얩뢮룷쾢볍웤쪵횱훘맺쪾ꮷ붵맘쿻늿떽싊믺뗄볆듳캪룼랿돉뗘듯쾢?ꎬꆣ늹쮰캪?ꆣ뷸듳컝욷쇷?
研判Investigation & Judgement 裴1出口迫税率调黯的政策目标及内癖时闹政策目标调整内窑1994年促进出口，拉动经济增长实行出口退税，平均退税率%1996年缓解中央财政压力退税率下调至3%、6%、9%，平均课税率%1998年促进出口，缓解亚洲金融退税率分次、分批上调为5%、13%、15%、17%，平均退税率%1999年危机的影响解决欠退税问题，缓解贸2004年退税率下调为5%、8%、11%、13%和17%，平均退税率%易JI顺差分期分批调低和取消部分"两高一资"产品的出口退税率;2005年缓解贸拐顺差，优化出口降低容易引起贸易摩擦商品的出口退税率;2006年产品结构提高囊大技术装备、IT产品、生物医药产品的出口退税率;2007年退税旦在调整为17%、13%、11%、9%利5%，平均下调约2个百分点。提高部分劳动密集型产品、机电产品和其他受影响较大产品的出口退税率;拉动经济增长，支持产业2008年提高生物医药产品高技术含量、高附加值商品的出口退梆.I 优化升级出口退税率为5%、9%、11%、13%、14%和17%六档。一一」日起，我国取消部分钢材、化工品百分点以上。势看，人民币汇率升值的理想幅和粮食的出口关税，降低部分化恢援部分产品的出口遇税。度为4每年5%-6%。肥出口关税并调整征税方式，对1997年10月1日起，恢复新闻从出口i恳税政策上看，为应个别产品开征或提高出口关税。纸出口退税;1998年8月1日对国际经济形势变化对中国进出(二)亚洲金融危机期间我国起，恢复食糖出口遇税，混税率定口影响，缓解企业经营服力，国家采取的出口政策为8%。上调了部分纺织品、服韩、玩具、坚持人民币不贬值。亚洲金改进出口混税管理办法。从家具和高附加值的机电产品出口融危机期间，人民币不贬值政策1998年7月1日起，对出口企业退税率。问时，国家还将进…步改给外贸出口带来极大冲击。1997按照近年出口退税情况分A、B、蕃对外贸易环境，包括进出口管年7月份后出口明显回落，1998C、D四棠，分别实行不同的出口理、遇;在便利化、进出口税收、外年我国出口由上年同比增长退税管理办法，简化了出口退税汇管理等方面，采取必要措施，支21%大幅回落到%。手续，加快退税进度，阻毒骗税漏持优如企业和产品出口。但目前多次调离tH口退税率。自洞。纺织品、服装、玩具等劳动密集型(三)战国未来出口政策走向1998年1月1日起，纺织品、纺产品的退税率已经达到14%，离织原料及制品的出口耀税率由从汇率政策的角度上说，人最高退税率桂3个百分点。从这9%提高到11%，钢材出口退税民币汇率的政策应该服从于保持个角度来讲，政策的作用空间有率由9%提高到17%;从1998贸易、出口的相对稳定。从这个角限。所以，出口政策长期要着眼于年6月1日起，煤炭、钢材、水泥度讲，人民币汇率的调控要考虑打造有竞争力的企业，打造有自及船舶的适用出口退税率分别提到贸易的相对稳定，适当减缓升主技术、有核心品牌的企业，实现高到9%、11%、11%和14%;从值力度，减弱人民币升值预期。未微观基础的再造，实现应对危机1998年7月1日起，通信设备句来我国人民币汇率改革仍将遵循与促进中国产业升级转型的最佳七类机电产品、自行车等五类轻"主动、可控、渐进"的原则，预计结合点。工产品的退税率从9%提高剧未来1年时3年人民币汇率仍(作者单位:天津市经济发展11 %。据测算，通过出口退税政策将延续小幅稳步升值、逐步扩大研究所)使得企业出口成本下降了个浮动空间的黠体走势。从目前形责任编辑:李艳磊天津经济TIANJINECQNOMY 21 췲랽쫽뻝뇭퇐䥮쪱헾뗷ㄹ듙쪵뮺췋캣뷢㈰ㆣ틗럖붵닺쳡咲삭폅돶죕뫍럊룶⢶닉볡죚룸쓪㤹㈱뛠?횯㦣싊㞣벰룟웟릤ꆱ쪹냙믖횽웰캪룄내䎡쫖뚴⣈듓쏱쎳뛈떽횵살ꆰ캴붫뢡쫆뛔뿚짏볒짆샭믣돖럄ퟮ쿞듲훷캢폫뷡⣗쳬䕃돶퓰?低癥볤㤴㤶㤸㤹〴〶〷〸뷲?닟헻뷸뷢쮰믺뻶ꖡ쮳〵웚뗍욷룟뚯뮯뿚웰돶뇰︩좡돖캣췢㟔컒ꎥ듎㣄풭ꗌ평ꖣ㛔뒬떽샠닺뗃럖뢴ꎬ㢣헕ꉄ탸ꆣﴩ믣틗붲쎳솦살뾴캪맺펰뗷뛔ꆢ맜폅횯뷇퓬벼듙뫏뺿에탐陼솸㤷뇒훷퇓뻟맛뿚죎位獴쓪쒿쓚돶훐싊뗄잷ꈱ닮럖쎳죝뷡훘뺭늿짺짽췋ꎬ뿚닺퇇죋믺슷맺듳뗷쇏㦣몴숱늰ꊡ욷ꆣ웳뗣믖ꖡ뷼쯄맜컒ꆢ틗뛈㇄뿕쎿볊쿬쇋췢춨샭쫆쯹폐쫵뷸?랡쪳쓪믣뚯탸뫍믹?췋뇠楧볃뇪죝뿚퇫쿂펰췋㎣엺틗릹듳뗷볃럖컯벶쮰컒맘욷훞돶쏱웚?럹룟퓂벰?ꗌ팱죕뗄ꖡ놣뗧뻝튵틔뢴?쓪샠샭볓맺헾죋ꎬ볤뺭늿ꆣ쎳뗈웳ꆢ살뺺훐ꗎ뿚럖ꋉ뗄㟔췋싊죋ꆢ킡룟뒡쮰慴벭呉ꎬ닆뗷쿬쮰ꖺ쮳틽벼헻퓶샍튽싊맺뾪뷰뿚뇒볤믘돶㇈훆붡웰쫊ꈱ닺췋닢짏쪳냬뿬캴닟쏱쿠복묳뗄㖣볃뮺럖춬틗뇣랽튵럾붲헹폐뮣楯䅎싊췋듎龜돶숱퓂쮰뗄쏱뿉럹뢽ꎺ삭헾훁뮺컊캪촱뗍닮웰쫵뎤뚯튩좡늢헷죚늻ꎬ듸평실뿚헆욷놣?폃쮰쯣ꆣ쳇럖램췋살뗄뇒뛔죵쓪헻ꖡ탎뷢럄쪱뮷샻쏦뫍ힰ싊돶솦뫋닺뫌溣䩉뗷샮쮰ꆢ뿚죕㇈ꎺ헾뇒뿘컈볓퓙뚯톹㎣뷢쳢㖣㞣뫍ꎬ쎳ힰㄷ쏜닺쿻뗷믲캣닟뇡죋살?짏떽췋뗄ꖣ봱쎺돶㒣ꆢ싊돉뇰쮰뷇쿠믣컈쳥ꬶ쫆웳횯뺳뮯틑㎸헾뿚탄튵Ꙋ?헻퇞ꎬ럖뷒맘웰헆ㄹ맜닟믣ꆢ늽퓬畤뺭솦ꖡ퇇ꖣ좡폅틗놸ꎥ횧벯욷늿헻쳡믺횵쏱벫쓪ィ쮰겷돶겸첿뿚ퟔ듓춨놾겶쪵볲뷸뛈뛔싊뚨ퟟ짏뇤튵맺닉췦헾웳짽뗄샚来욽엺ꦲ쮰ꎬ㤸샭펦붥짽볃ꈶ훞뮺ꈸ곆쿻뮯쒦ꆢ돖탍룟ꈹ럖헷웚ꆣ뇒듳풻춬긵싊쓖뿚횲췋몴탐㦣맽쿂풳쟩뛈헾짏컈뗄쫆뾴뺭볒냼뷸좡돶뻟듯?닟튵없벶킾헾浥퓶뻹ꎥ뷰짏뷢붾늿돶닁?陼ㄳ닺벼룖ꎬ쮰볤퇇늻돥?뇈ꆣ꿆췋쒳춨뎵ꗌ붵겻쓪냬뿶쇋닟쮵룃뚨뗷쫊짽룄뷸믣횵뛔펪럾믺뮹삨뇘뿚뗈떽ퟷ뎤뗄쪵궼닟湴뎤ꆢ죚쎳留럖뿚짌ꎥ튵욷쫵닄랽컒훞뇡믷퓶ꆣퟔ랡쮰싊뗈쇋ꎬ?춬돶ퟨퟟ뿘떱횵듓뗄캪훐톹ힰ붫뷸튪샍ㄴ폃웚듲웳탍쎷췋뗷략붵탅횸㣔램럾룯ꆱ뗧쿖쒿㦣?쯋ꆰ욷ꆢ몬ꆱ쪽맘맺뷰횵ꆣ갱뎤ꊷ싊?럖컥?췋㚣䆡뗄뿚죻쿲죋튪복풤쒿샭펦솦뷸돶듫떫뚯ꎥꎴ뿕퓬튵ꋕ쮰캪쒳뗍짨듐숱듓죔훰닺뇪ꖣ냂솽뗄ꆱ믺솿ꎥ뮯ꎬ쮰헾ㄹ?평쯋쮮뇰샠긷ꉂ돶췋욭헢뾼뮺웚잰쿫뷸췦튻뿚쫕쪩쒿쏜폕볤ퟅ폐ퟮ싊㖣늿놸싎죕듓폚붫풭늽욷뛔벰곆쨱룟돶ꎥ뗧ꆢ릤뛔ꆣ닟㤷?쓠쳡쟡헾룶싊뿚쮰싇짽탎럹맺뻟늽맜ꎬ잰벯풢폐퇛ퟔ쪵병쓚ㄶꖡ?럖폫?놣ퟱ퓲삩돶캣붾㊣튻뿚ꆢ닺룟ㄳ욷닟뚨슩뷇캴볒룄췢횧탍폚쿖죝ꎮꈱ쯋뮯돖톭ꎬ듳뿚믺留긵췋㦣욷뢽ꎥ㘳㎣냂풤쯋ꎥꆱ쮰ꖺ뫍볓ꆢꎥꖡ쪣볆냂닺싊촵웤횵ㄴ쨸ꈱ욷ꎺ?ꎥ쯻짌ꎮ뗄ꎬ쫜욷뫍㖣㈹돶욽펰뗄ㄷꖡꎥ뿚뻹쿬돶ꈱ췋쿂뷏뿚쇹㞣쮰뗷듳췋떵ꖣ싊풼닺쮰ꆣ곆ꎻ㊸욷싊붾뗄ꎻ留?돶횵뿚쯋췋냂?쮰쨱싊㖣ꎻ긵ꎥ
