2006୍ֻ6௹ޑࡾؓຓࣜસ,2006 ሹֻ144௹HIJForeignEconomicRelations& [۽ቔ࣮]൪ࣜႏྟགྷࣁੀਈ张桂杰 张人介[ᅋ ေ]本文从现金流量的内部调节入手,基于GM公司2003年调节后经营性现金流量从760亿美元降为410亿美元,试图阐明经营性现金流量与企业盈利能力的正相关性,以引起广大报表使用者的注意。[ܱՍ]经营性现金流量;创造性现金流量[ᇏٳোݼ]F275 [໓ངѓ്]B [໓ᅣщݼ]1002-2880(2006)06-0089-02 ၂、ࣜႏྟགྷࣁੀਈ൞ఒြӻ࿃ྟགྷࣁੀਈ֥ᇶေြ൞ࣁವྛြ。ࣁವࠏܒбೂၿྛ、Ќག܄ඳބ၂ུটჷҍ܄ඳ֩,ࣉྛࣁವ۽ऎࢌၞ൞ఃᇶေ֥ြༀᆭ၂,္൞གྷࣁੀਈіٳো֥ଢ֥൞ૼಒ۲োགྷࣁੀਈ֥ੀೆః০֥ᇶေটჷ,ၹՎაᆭϴෛ֥གྷࣁੀਈޓሱಖቔބੀԛ。ࣜႏྟགྷࣁੀਈ൞ఒြࣜႏࠃӁള֥གྷࣁੀູࣜႏྟགྷࣁੀਈࣉྛਙБ。൞٤ࣁವࠏܒ֥ᆃུࠃਈ,൞ሧࠃބԔሧࠃၛຓః֥ರӈࠃӁള֥൞҂ژކࣜႏྟགྷࣁੀਈ֥קၬ֥,ႮՎӁള֥གྷࣁགྷࣁੀਈ,აఒြ֥ࣜႏࠃބࣜႏြࠛૡ్ཌྷܱ。ੀਈສສ҂ऎႵӻ࿃ྟ,ՖӉ௹টुႿޙ。ൈ,ࣜႏྟགྷࣁੀਈ҂ၞФҠሺ,طສສФಪູ൞ఒြ֥ၛૅݓഈ൧܄ඳNauticaູ২,ᄝ1998୍2ᄅ28ರ֞ӻ࿃ྟགྷࣁੀਈ。Էᄯྟགྷࣁੀਈࠧ൞๙ݖטᆜٳোט1999୍2ᄅ27ರ֥၂۱ҍᆟ୍؇ᇏ,ھ܄ඳᄹࡆ؋௹ᄹ֥ପ҆ٳࣜႏྟགྷࣁੀਈ。ສສऎႵЧ௹ᄹࡆު௹ሇሧቆކ5510ຣૅჭ,ᆃॖၛᄝ1999୍֥ሧӁڵᅏіᇏؿ֥߭หׄ,ၹՎ္ӫ٤ӻ࿃ྟགྷࣁੀਈ。གྷ。აᆭཌྷൡႋ֥൞ᆃᇕ؋௹ሧቔູሧࠃᆦԛਙؽ、གྷࣁੀਈі֥ଽ҆טࢫ႕ཙࣜႏྟགྷࣁੀਈൕᄝགྷࣁੀਈіᇏ。(一)利用GAAP的灵活性,将投资性现金流量划为经ᄝ2000୍ҍᆟ୍؇ᇏ,ھ܄ඳࡆ఼ሧቆކ֥ੀ营性现金流量ྟ,๙ݖԛ൲؋௹ሧࠆ֤2110ຣૅჭ֥གྷࣁੀೆ,ᆃ1.ࡼሧቔູࢌၞྟᅏಊဢቔູሧࠃӁള֥གྷࣁੀೆਙൕႿགྷࣁੀਈіᇏ。؋௹ᅏಊሧ൪ູડቀఒြ֥ࢌၞྟླေطԥС֥ᄝ2001୍؇,ھ܄ඳࡼ؋௹ሧᇗྍٳোఃژ؋௹ሧ,ᆃᇕሧႵܥק֥֞௹ರѩॖၛෛൈэགྷ,ކࢌၞקၬ,ᆃဢԩᇂ؋௹ሧࠆ֤֥གྷࣁ൬ೆቔູࣜऎႵޓ֥ۚνಆྟ。ႏࠃགྷࣁੀೆ,๙ݖՎཛטᆜھ܄ඳᄹࡆਔ2840ຣૅੀ๙ᅏಊ০Ⴈ؋௹ࡎ۬ѯࠆၭ,ఃӻႵ௹ࡗ٤ӈჭ֥གྷࣁੀೆ。؋ᄠ,മᇀᄝ1฿ᆭଽԛ൲эགྷ。طӻႵ֞௹ᅏಊ൞ᆷᄝૌޓಒ్ֹᆩ֡܄ඳڿэሧٳো֥ࠏ,ᅏಊ֞௹ᆭభ҂Ⴭሇಞ。ᅏಊ֥֞௹ൈࡗ൞ᆷ֒భರᇀ൞ᆃᇕࠃିջট؋௹ࣜႏྟགྷࣁੀਈࠗᄹಏ൞႞ᇂᅏಊ֞௹ರᆭࡗ֥ൈࡗࡗۯ。ଢ֥൞ູਔࠆ֤ᅏಊ֥֞ၐ֥。௹ࡎᆴ。2.ሧЧ߄ࣜႏӮЧϜሧ߃ٳູੀ๙ᅏಊބӻႵ֞௹ᅏಊᆰࢤ႕ཙሢGAAPᄝࡼࣜႏӮЧ߃ٳູࣜႏྟ֥ߎ൞ሧЧྟ֥གྷࣁੀਈ֥ٳোބሱദ֥ઙછ。֒ᅏಊӻႵ֞௹ൈ,གྷٚ૫թᄝޓն֥ਲࠃྟ。ᆃᇕਲࠃྟສສᄝೈࡱြ֩ྍࣁᆦԛࠇ൬ೆቔູሧࠃӁള֥གྷࣁੀਈБۡ。ྖӁြႭູૼཁ。২ೂೈࡱषؿӮЧ,၂֊ղ֞ඌॖ൞,ੀ๙ᅏಊ֥ܓઙࠇᆀԛ൲ᄵФ൪ູࣜႏྟགྷࣁੀਈྛྟൈ,๙ӈ൞ሧЧ߄ཌྷܱӮЧ。ಖط,ႮႿ؎ॖྛྟਙೆБۡ。֥ѓሙޓ၂ᇁ,ၹՎᄝؿٮႨሧЧ߄ٚ૫թᄝޓնϜሧٳູੀ๙ᅏಊߎ൞ӻႵ֞௹ᅏಊ൞ॖၛཌྷ֥҂ಒקྟ。ڿэ֥。ᆃᇕਲࠃྟ۳܄ඳิ܂ਔҠሺࣜႏྟགྷࣁੀਈೂݔٮႨ߄ೈࡱषؿӮЧ߶ջটࢠ֥֮࣪൬ೆ,֥ࠏ߶。ೂაੀ๙ᅏಊཌྷܱ֥གྷࣁੀਈቔູӻႵ֞௹ᅏൈࣜႏྟགྷࣁੀਈ္сಖࡼ൳֞႕ཙ。൞ೂݔሧЧ߄ಊ֥൬ೆطਙೆሧࠃӁള֥གྷࣁੀਈᇏ。ೈࡱषؿӮЧ,ႮႿఃቔູሧЧᆦԛਙೆሧࠃᇏ,ѩ০Ⴈᆃᇕਲࠃྟࣉྛགྷࣁੀਈטࢫ֥ቋູૼཁ֥ྛ҂ࡨഒࣜႏྟགྷࣁੀਈ,ᆃᇕᅬༀԩ֥ࢲݔ൞൬ೆބ—89—
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