AUDIT PERSPECTIVE审计观察
·综合 2010年第4期（上）
一、上市公司现行财务报表审计委托模式
（一）上市公司财务报表审计委托模式的历史演进 笔者认为
上市公司财务报表审计委托模式经历了三个发展阶段，由最初的管
理层委托注册会计师审计，发展到由公司股东担任委托方，最终形
成现行的由审计委员会委托事务所进行审计的模式。具体过程如下：
第一个阶段：由公司管理层担任审计委托方。19世纪中期，上
市公司财务报表审计主要是由公司管理层自愿委托会计师事务所
进行，以增加财务报表所披露信息的可信赖程度。此时，美国还缺
乏强制性规则要求对公司披露的财务信息的真实性进行审查。而
英国《1856年公司法》也只是允许股份公司在章程中自主规定是
否进行审计，同时授权政府有关部门在一定比例的股东（股东人数
以及所拥有的股票价值达到五分之一以上）提出要求时对公司的
财务状况进行调查。19世纪末期至20世纪初期，上市公司财务报表
审计由管理层自愿委托审计过渡到强制委托审计，法定审计得以
产生。1720年英国的南海公司泡沫事件，标志着自愿委托审计走向
法定审计的开始，随后英国《公司法》中已明确规定了公司的会计
账簿、记录都必须经过审计，其资产负债表必须附有审计报告。美
国国会也先后于1933年和1934年制订了《证券法》和《证券交易
法》，对审计作出强制性要求。
第二个阶段：审计委托方由公司管理层转向了公司的股东。根
据这一审计模式下，财产的所有者（股东）为保证获得真实可靠的
信息，委托独立的第三方（注册会计师）对经营者（管理层）的经营
状况进行审查和评价。理论上，监督者与被监督者之间没有子契
约，不会发生勾结、共谋。所有者、经营者和第三方是相互独立、相
互制约、权责分离的三角关系。然而在实际执行过程中，一方面，由
于上市公司股权分散，一股独大，大股东与管理层合谋侵害中小股
东的利益；另一方面，中小股东由于所持股份较小，没有适合的方
式同时也没有积极性参与公司的经营决策。这些都导致不少上市
公司股东大会受到大股东或者管理层的操纵，股东大会流于形式。
第三个阶段，审计委托方由公司的股东转向审计委员会，这也
是目前所实行的财务报表委托审计模式。审计委员会制度起源于
1938年发生的美国迈克森·罗宾斯药材公司倒闭案，为了重树社会
大众对于外部审计师的超然独立性及专业能力的信任，1939年美国
证券交易委员会在其发布的第19号会计系列文告中首次建议由董
事会设立一个专门委员会代表股东负责选任外部注册会计师。同年
美国纽约证券交易所也提出了“由公司的非执行董事组成一个特殊
的委员会来选择公司的审计人员”的建议。而中国证监会和国家经
贸委也于2002年1月7日联合发布了《上市公司治理准则》。该准则
第五十二条规定“上市公司董事会可以设立战略、审计、提名、薪酬
与考核等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计
委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数（二分
之一以上）并担任召集人”。目前，审计委员会有“由二分之一独立董
事组成”向“全部由独立董事组成”方向发展的趋势。
然而目前实行的审计委员会制度也有其固有缺陷，由于《公司
法》对独立董事的任职条件要求较高，不仅要求其独立于企业，还
要求其具备专业胜任能力。目前我国的独立董事多是由高校教师
和退休官员担任，一方面这些人员与企业接触少，缺乏生产经营和
管理经验，其专业胜任能力应受到质疑，另一方面，独立董事的薪
金由企业支付，薪金的标准较难确定，若薪金过高，将影响独立董
事的独立性，而薪金过低又会打击独立董事履行职责的积极性。因
此，审计委员会委托模式下的独立董事制度往往会出现“独立不董
事，董事不独立“现象，中小股东权益难以得到维护。
（二）上市公司财务报表审计委托模式的其他设想 目前，关于
财务报表审计的委托方由谁担任的问题，学术界持有不同的看法。
有部分学者提出由监管机构委托会计师事务所对财务报表进行审
计，认为应把公司分为上市公司和非上市公司，上市公司审计业务
由证监会下设审计监管中心行使审计委托权，非上市公司审计业
务则由国家审计署、地方审计局下设审计监管中心按非上市公司
隶属关系、规模行使委托权。也由有部分学者在此观点下补充提出
利用监管机构招投标机制选择会计师事务所。笔者认为政府作为
委托方必然会导致寻租行为及腐败问题滋生。并且招投标方式确
定会计师事务所的程序复杂，容易导致事务所低价竞争行为，从而
影响审计质量。
二、新型财务报表审计委托模式———财务报表保险制度
（一）财务报表保险制度的运作机制 针对现行财务报告审计
模式的缺陷，美国纽约大学的会计学教授乔斯华·罗恩（JoshuaRo-
nen）于2002年提出了建立一种新型的财务报告审计模式———财务
报表保险制度（Financialstatementinsurance，简称FSI），旨在利用市
场机制，从源头上消除可能威胁审计独立性的制度基础。在该制度
下，公司管理层不再直接聘请会计师事务所对财务报告进行审计，
而是向保险公司购买财务报表保险，由保险公司聘请会计师事务
所对投保公司的财务报告进行审计，根据审计的结果评估其错报
风险并确定承保金额及保险费率，对因为财务报告错报造成投资
者重大损失的，由保险公司负责对投资者进行赔偿（设定一定的免
赔额）（如图1）。
财务报表保险的基本运作程序：第一步，由上市公司管理层向
保险公司发出投保要约，保险公司对该上市公司进行初步的风险评
估，应充分考虑企业所处行业的特点、企业的核心竞争力、企业内部
控制制度的运行情况等因素，根据初步的评估结果决定是否接受该
要约。第二步，如果保险公司决定接受该要约，则向公司管理层出具
投保建议书，建议书中包括保额和保险费率的对照表。第三步，公司
上市公司财务报表保险制度与审计质量相关性研究
中南财经政法大学 杨婧易
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管理层将投保建议书和投保计划交由股东大会，由股东大会决定是
否投保及投保的保险金额，并由股东大会在最高保险金额下投票选
择任何一档的保费及相应的费率。股东大会的决定必须对外公布。
第四步，股东大会决定投保后，由保险公司通过招投标的方式聘请
会计师事务所对投保公司的财务报告进行审计，如果是标准无保留
意见的审计报告，则保险公司同意承保并签发保单，如果是其他意
见的审计报告，则保险公司应重新与投保公司商议保单条款或者拒
绝承保。第五步，保险公司必须向公众披露保险合同，如果保险事故
发生，保险公司对投资者承担一定额度的赔偿责任，并向其聘请的
会计师事务所追偿部分金额（会计师事务所的民事责任）。
（二）财务报表保险制度的优势 财务报表保险制度的优势主
要表现在以下几方面：
（1）财务报表保险制度解决了传统审计模式的固有缺陷，大大
增强了审计的独立性。通过保险公司聘请会计师事务所，切断了注
册会计师与被审计单位的直接经济利益联系，审计人员独立性增
强，将会更加注重被审计单位财务报告的质量，保险公司为降低自
身的经营风险，也必然要求被审计单位提供高质量的会计信息，出
具真实的财务报告，保险公司与会计师事务所的目标趋于一致，能
更好得保护投资者的利益。
（2）财务报表保险制度能够实现资源的优化配置，提高整个社
会的资金使用效率。在该制度下，保险公司向公众披露了保险合同
的条款，上市公司的投保额以及保险费率等信息可以成为衡量其财
务报告质量和投资风险的可靠指标，投保额相同时，保费率越低，财
务报告质量越高；保费率相同时，投保额越高，财务报告质量越高。
这将大大减少信息不对称现象，一方面，公司经营者与所有者之间
的沟通更加顺畅，另一方面，投资者能够较准确得估计所持有股票、
债券等资产的内在价值，做出明智的投资选择。最终，市场上的资金
大都留向了使用效率较高的企业，实现了资源的优化配置。
（3）财务报表保险制度有利于改善公司治理，为公司提供高质
量会计信息创造动力。在该制度下，公司的股价必然会受到投保额
和保费率的影响，那些投保额低、保费率高的公司的股价也相应较
低，给公司管理层提高财务报表质量反映真实经营情况带来内在
激励和外在压力。
（4）财务报表保险制度将有利于提高审计行业的整体执业水
平，同时减少整个社会的法律诉讼成本。由保险公司作为审计委托
人，如果会计师事务所失信于一家保险公司，必然会失去该保险公
司旗下全部上市公司的审计业务，同时由于上市公司与会计师事
务所原本的直接经济联系已被切断，这是会计师事务所必然会以
质量竞争取代低价竞争，审计师依靠自己的专业胜任能力来赢得
市场份额，整个审计行业的执业水平提高的同时，审计报告质量也
会随之提高，因此，由于审计失败造成的股东损失及由此产生的法
律诉讼的可能性会有所降低，整个社会的法律诉讼成本会减少。
（5）财务报表保险制度有利于提高证券市场的运行质量，恢复
投资者的信心。该制度通过环环相扣的利益关系最大化了舞弊和
疏忽的成本。从宏观上看，其将保险业引入会计师事务所，有效缓
解了审计市场供求不平衡现状，使会计师事务所的弱势地位有所
改善，保险业本身的社会信誉也可使投资者对事务所更有信心。
（三）财务报表保险制度的缺陷及推行障碍 财务报表保险制
度推行的缺陷及障碍主要表现在以下几个方面：
（1）从需求角度来看，保险业务是建立在随机事件的大数法则
定理上的，其存在需要大量的参保人，而任何一种产品在推行初期
往往缺乏市场需求，参保人数量有限必然导致保险业务推出困难。
首先，就保险公司而言，由于财务报表保险制度仅仅停留在理论阶
段，国内、国外均无可以借鉴的经验，因此，保险公司推行风险较
高，在没有政策支持的情况下，不会轻易推行这一保险产品。其次，
就上市公司而言，由于目前我国的审计市场的需求属于强制性需
求，上市公司缺乏审计的自主性，如果该保险缺乏强制性，潜在的
投保人往往会缺乏够买的积极性，很可能出现所有的上市公司串
谋不购买保险的情况。
（2）从市场角度来看，罗恩指出该制度建立在证券市场处于次
强势的基础上，同时依赖于规范的保险业和完善的法律法规。但我
国证券市场的效率目前仍处于一个较低的水平，对于其是否已达
到弱强式仍存在争论，推行财务报告审计制度缺乏市场条件。
（3）从上市公司角度来看，增加企业的融资成本。首先，由于保
险公司为了弥补自己聘请会计师事务所的费用，会抬高保险收费，
上市公司购买保险的成本必然大于直接购买审计服务的成本。其
次，根据中国证监会公布的《首次公开发行股票并上市管理办法》
及《上市公司证券发行管理办法》的有关规定，公司首次公开发行
股票（简称“IPO”）及在增发股票时，发行人应拥有注册会计师出
具了无保留结论的内部控制鉴证报告，要求发行人的会计基础工
作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规
定，在所有重大方面都公允地反映了发行人的财务状况、经营成果
和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。因
此，上市公司在进行融资时，可能会出现既需要购买审计服务，又
需要购买财务报表保险的情况。
（4）从保险公司角度看，由于影响审计质量的因素多样，衡量
风险的标准难以确定，财务报表险种定价困难。主要反映在投保公
司对财务报表保险的风险评估技术及保险范围与保险费用的合理
确定，对投资者损失的责任认定，对投资者损失金额的确定等方面
尚无研究依据和经验借鉴。
（5）从投资者的角度看，难以得到公平受偿，权益没有保障。首
先，保险公司为减少可能出现的损失，会采取抗击诉讼策略使风险
反向转移，如制定苛刻甚至难以操作和无法辨清责任的保险条款，
损害投资者的利益。其次，投资者在虚假会计信息下导致投资失
败，主动索赔的法律意识淡薄。最后，投资者也有投资数额大小之
分，并且投资者遍布全国各地，实际赔偿在操作上存在困难。
（6）从会计师事务所的角度来看，会计师事务所可能因此面临
失业压力，审计独立性问题也将出现转移现象。保险公司为降低财
务报表保险的收费以吸引更多的客户，会选择用内设审计部门直
接进行审计的方式取代聘请第三方，此时的保险公司可以看做是
审计人，其与被审计人———上市公司之间存在直接经济利益，传统
审计模式下的会计师事务所与被审计单位之间的直线关系转移为
保险公司与被审计单位之间的直线关系，保险公司与被审计单位
合谋的可能性增大，影响审计独立性的威胁并未从根源上得到消
除，同时会计师事务所也将面临失去审计客户所带来的压力。
三、财务报表保险制度的完善建议
（一）加强对财务报表保险业务的宣传力度 针对财务报表保
险业务缺乏市场需求问题。笔者建议，首先，保险公司方面，应当加
大对该项业务的宣传力度，同时通过试点的方式分阶段实行，一方
面可以及时发现和解决推行中的出现的问题，另一方面，可利用现
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重要性概念及其在审计中的运用
大连理工大学 杨玉新
审计中所说的“重要性”，取决于在具体环境下对错报金额和
性质的判断。如果一项错报单独或连同其他错报可能影响财务报
表使用者依据财务报表做出的经济决策，则该项错报是重大的。理
解这一概念，主要把握几个要点：（1）它是针对财务报表而言的，一
项错报或漏报对报表公允性有影响的即为重要的；反之，则不重
要。（2）它是从报表使用者的角度来考虑的。（3）对它的判断离不开
特定环境。（4）错报或漏报是否重要既要看其数额，也要看其性质。
常见的性质重要的错报或漏报有：涉及舞弊与违法行为的错漏；可
能引起履行合同义务的错漏；改变收益趋势的错漏；报表使用者不
期望出现的错漏，如现金与资本中的错漏等。
从金额上衡量错漏是否重要，既要看单项错漏金额的大小，更
要看合计金额的大小。重要性的金额标准称为重要性水平，它有报
表层次的重要性水平和账户层次的重要性水平两个层次。前者是
衡量报表总体是否公允真实的标准，后者是衡量账户总体中存在
的错漏能否容忍的标准，即该账户的可容忍误差。
重要性概念在现代审计中的用途主要是：（1）作为衡量报表总
体是否公允真实的标准，用于评价审计结果；（2）作为确定可容忍
误差的依据用于审计计划中确定审计程序的性质、时间和范围。
一、重要性概念在编制审计计划中的运用
编制审计计划时之所以要运用重要性概念，是因为重要性水平
与取证数量呈反向关系。即重要性水平额越小，可容忍误差越小，抽
样规模应越大，取证数量就越多，计划的审计工作量就越大。因此，
编制审计计划，需要确定每个账户的抽样规模，需要确定每个账户
的可容忍误差即重要性水平。每个账户的重要性水平应根据财务报
表总体的重要性水平来确定。编制审计计划时，应当先确定报表层
次的重要性水平，再据以确定账户或交易层次的重要性水平。
报表层次重要性水平的初步判断一般审计人员来进行。它包
括如下工作：确定重要性水平判断的基础，确定重要性水平对判断
基础的相对数水平，确定重要性水平的计算方法，以及其他一些相
关工作。
（一）判断基础的确定 通常的判断基础包括资产总额、净资
产、营业收、税前利润、净收益等。判断基础的选择主要依据审计的
目的。不同目的的审计，其服务的主要对象不同；不同的报表使用
者在作出经济决策时，所关心的会计信息的侧重点不同。
此外，注册会计师在选择判断基础时还应注意下列问题：（1）
用净利润作为判断基础时，若被审计单位亏损、不盈不亏或盈利较
少，可用行业平均销售利润计算的净利润作为判断基础；如被审计
单位各年的净收益波动幅度较大时，可选择近几年的平均利润作
为判断基础。出现上述两种情况时，也可改用其他判断基础；（2）如
编制审计计划时，被审计单位会计报表尚未编制完成，审计人员可
根据中期报表推算年度报表，或对上年度会计报表作适当调整后，
以其中某项指标作为判断基础；（3）非盈利组织宜以总收入或总支
有试点的成功案例进行宣传，减少消费者的认识偏差，扩大业务
的影响力和认可度。其次，国家方面，应从政策上给予支持，比如加
大对建立财务报表保险制度推行初期的财政投入，同时应该制定
强制性的法律法规，比如要求上市公司均应当购买财务报表保险，
保证该保险业务推行的市场需求。
（二）建立财务报表保险制度推行所需要的外部环境 针对我
国证券市场效率较低问题，应着手健全我国的证券市场和保险市
场，建立财务报表保险制度推行所需要的外部环境。如进一步完善
我国的资本市场、加快我国保险业的发展、积极稳妥地推进保险业
向审计师业渗透以及建立健全保险公司的执业规范和监管体制
等。当证券市场和保险市场都较为完善时，由于保险公司非人力
资产的特点和更强的信号传递机制的作用，财务报表保险制度能
比现行的独立审计制度更为有效地运行。
（三）利用审计资源，降低融资成本 针对企业融资成本增加的
问题，笔者认为保险公司在聘请会计师事务所进行审计后，可以将
事务所出具的审计报告同时提供给企业，作为其IPO以及增发股
票的依据，以解决企业既需要购买审计服务，又需要购买财务报表
保险，支付双重审计费用的现象，达到降低融资成本的目的。
（四）加强财务报表保险制度推行力度 针对衡量风险的标准
难以确定、保险定价困难问题。笔者认为学术界应当加大财务报表
保险制度在推行细节和推行技术方面的研究。
（五）规范财务报表保险制度的信息披露机制 针对保险公司
为降低损失而制定苛刻保险条款，损害投资者利益的问题，以及保
险公司可能与被审计单位合谋的问题，笔者提出以下建议：首先，
应当健全相关法律法规，规范财务报表保险制度的信息披露机制。
在上市公司投保过程中，保险公司应当充分披露保险合同和审计
报告的相关信息。其次，应当建立保险公司新的业务规范，防范会
计师事务所的低价竞争现象在保险公司间重演，同时建立保险公
司、会计师事务所与监管部门间的协调沟通机制
（六）实行理赔过程透明化，力争公平求偿 针对投资者难以
得到公平求偿的问题。笔者认为，首先应当树立投资者的主动索赔
意识和法律维权意识。一方面可以加大宣传力度，另一方面也可以
建立监管部门与投资者沟通的平台。其次，应实行理赔过程透明
化，保险公司一方面应规范索赔流程，另一方面应当披露对投资者
的获赔情况。
参考文献：
［1］王华、姜虹：《会计师事务所审计质量保证机制研究》，东北
财经大学出版社2007年版。
［2］毛洪涛、张正勇：《“财务报表保险制度”审计委托模式分
析》，《财会通讯》（综合版）2007年第12期。
（编辑 袁露芬）
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