第三章 信用与信用工具
商品经济发展到一定阶段就产生了信用。信用是商品经济发展到一定阶段就产生了信用。信用是借贷活动借贷活动
的总称，一般来说，它是以的总称，一般来说，它是以偿还偿还为前提的特殊的价值运动形式。为前提的特殊的价值运动形式。
信用是从属于商品货币关系的一个经济范畴，它不是某个信用是从属于商品货币关系的一个经济范畴，它不是某个
社会形态所特有的。但是，在不同的社会制度下，信用反映着社会形态所特有的。但是，在不同的社会制度下，信用反映着
不同的生产关系。前资本主义社会信用的主要形式是高利贷信不同的生产关系。前资本主义社会信用的主要形式是高利贷信
用。在资本主义社会，信用得到了充分的发展，用。在资本主义社会，信用得到了充分的发展，信用形式信用形式多样多样
化，化，各种金融工具各种金融工具被广泛利用。这些信用形式和金融工具的应被广泛利用。这些信用形式和金融工具的应
用，促进了社会经济的迅速发展。在社会主义社会，建立社会用，促进了社会经济的迅速发展。在社会主义社会，建立社会
主义市场经济，同样需要利用信用和金融工具。主义市场经济，同样需要利用信用和金融工具。
11
第一节 信用的形式
22
一、信用的产生
信用是一种体现着特定经济关系的借贷行为。信用是一种体现着特定经济关系的借贷行为。
它有两个它有两个基本特征基本特征：：
一是以偿还为前提；一是以偿还为前提；
二是需要支付利息。二是需要支付利息。
信用的产生信用的产生
信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出
现现延期支付延期支付，货币执行支付手段职能时，信用就产生了。，货币执行支付手段职能时，信用就产生了。
–– 信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。
–– 信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。
33
信用产生后，在不同的时代，产生了不同
的形式。其主要形式有：
– 高利贷信用高利贷信用
– 商业信用商业信用
– 国家信用国家信用
– 消费信用消费信用
– 国际信用国际信用
44
二、高利贷信用
（一）高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式，
其特点是贷款利息高，最初出现于原始公社
末期。最初，高利贷是部分地以实物形式出
现的，随着商品货币关系的发展，货币借贷
材逐渐成为高利贷的主要形式。
高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广
泛的发展。其需求者主要包括小生产者、奴
隶主和封建主。
55
（二）高利贷信用的本质（二）高利贷信用的本质
在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利
贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映
高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分奴隶或农奴高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分奴隶或农奴
所生产的剩余产品的所生产的剩余产品的剥削关系剥削关系。。
在现代市场经济中，高利贷信用反映了高利在现代市场经济中，高利贷信用反映了高利
贷者剥削小生产者劳动的剩余劳动，或反映了高贷者剥削小生产者劳动的剩余劳动，或反映了高
利贷者和其他资本所有者共同瓜分雇佣劳动提供利贷者和其他资本所有者共同瓜分雇佣劳动提供
的剩余价值的的剩余价值的剥削关系剥削关系。。
（三）高利贷信用的作用（三）高利贷信用的作用
11、在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经、在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经
济解体和商品货币关系发展的因素之一。济解体和商品货币关系发展的因素之一。
22、高利贷信用的主要作用是、高利贷信用的主要作用是破坏和阻碍生产力的发破坏和阻碍生产力的发
展展——制约产业资本制约产业资本的发展。的发展。
产业资本产业资本><><商业资本商业资本
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三、商业信用三、商业信用
（（一）商业信用的产生和发展一）商业信用的产生和发展
商业银行是在厂商进行商品销售时，以商业银行是在厂商进行商品销售时，以延期付延期付
款款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的
基础。基础。
在资本主义社会，商业信用得到了极大发展，原因在资本主义社会，商业信用得到了极大发展，原因
是：是：
11、因为社会化大生产使各生产部门和各企业之间存、因为社会化大生产使各生产部门和各企业之间存
在着密切的联系，而它们在生产时间和流通时间上在着密切的联系，而它们在生产时间和流通时间上
又往往存在不一致的现象。又往往存在不一致的现象。
22、由于商业资本和产业资本相分离，如果要求所有、由于商业资本和产业资本相分离，如果要求所有
商业企业用自己的资本金购买全部商品，则会发生商业企业用自己的资本金购买全部商品，则会发生
商业资本奇缺的困难。商业资本奇缺的困难。
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（二）商业信用的特点
1、商业信用的主体是厂商。
2、商业信用的客体是商品资本。
3、商业信用和产业资本的动态一致。
（三）商业信用的局限性
1、商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。
2、商业信用受到商品流转方向的限制。
产品
A厂商 B厂商
88
四、银行信用
银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专
门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。
（一）银行信用的特点
1、银行信用的主体与商业信用的主体不同。
银行信用的银行信用的债权人债权人：银行：银行······
银行信用的银行信用的债务人债务人：厂商：厂商······
2、银行信用的客体是单一形态的货币资本。
><><商品资本商品资本
突破商品流转方向的限制突破商品流转方向的限制
3、银行信用与产业资本的动态不完全一致。
–– 经济经济↓↓闲置资本闲置资本↑↑
4、银行信用与商业信用的需求时期不同。
–– 繁荣期：商业信用的需求繁荣期：商业信用的需求↑↑，， 银行信用需求银行信用需求↑↑
–– 危机期：商业信用的需求危机期：商业信用的需求↓↓，，银行信用需求银行信用需求↑↑
99
（二）银行信用的发展
银行信用克服了商业信用的局限性，成为成为
了现代信用的主要形式了现代信用的主要形式。20世纪以来，银行信用
发生了巨大的变化和发展，表现为：
越来越多的借贷资本集中到少数大银行手中；
银行规模越来越大；
贷款数额不断增大，贷款期限不断延长；
银行资本与产业资本的结合日益紧密；
银行信用提供的范围不断扩大。
1010
案例——商业信用与银行信用
在在我我国国商商业业信信用用与与银银行行信信用用都都占占有有比比较较重重要要的的
地地位位。。以以我我国国的的上上市市公公司司为为例例，，根根据据上上市市公公司司的的公公
开开讯讯息息，，20032003年年中中期期上上市市公公司司流流动动负负债债和和长长期期负负债债
在在负负债债总总额额中中的的比比重重分分别别为为 %%、、 %%；；
20042004年年中中期期，，这这一一比比重重分分别别为为%%、、%%，，
就就是是说说，，整整体体上上上上市市公公司司流流动动负负债债比比重重有有所所增增加加，，
长长期期负负债债比比重重有有所所降降低低。。而而从从流流动动负负债债的的构构成成来来看看，，
20032003年年中中期期银银行行信信用用和和商商业业信信用用在在流流动动负负债债中中的的比比
重重分分别别为为%%、、%%；；20042004年年中中期期这这一一比比重重
分分别别为为%%、、%%，，即即商商业业信信用用超超过过银银行行信信
用成为主要的短期资金来源。用成为主要的短期资金来源。
1111
当当然然，，这这一一商商业业信信用用与与银银行行信信用用的的比比例例结结构构
是是受受宏宏观观经经济济形形势势、、货货币币政政策策等等各各方方面面因因素素影影响响
的的。。上上市市公公司司商商业业信信用用比比重重上上升升，，与与我我国国宏宏观观调调
控控各各项项措措施施的的逐逐步步落落实实并并取取得得成成效效息息息息相相关关。。根根
据据央央行行20042004年年22季季度度货货币币政政策策执执行行报报告告的的统统计计，，
今今年年以以来来，，我我国国产产成成品品资资金金占占用用不不断断攀攀升升，，66月月末末，，
规规模模以以上上工工业业企企业业产产成成品品资资金金95309530亿亿元元，，同同比比增增
长长%%，，增增幅幅比比上上年年同同期期上上升升个个百百分分点点；；存存
货货也也保保持持快快速速增增长长，，截截止止到到20042004年年66月月末末，，企企业业
存存货货同同比比增增长长22%22%，，达达到到19961996年年以以来来的的最最高高水水平平。。
存存货货的的增增加加，，企企业业不不得得不不及及时时地地调调整整自自己己的的资资产产
负负债债结结构构，，相相应应地地增增加加流流动动负负债债。。然然而而，，在在宏宏观观
紧紧缩缩的的环环境境下下，，企企业业从从银银行行获获得得短短期期借借款款的的额额度度
有有限限，，商商业业信信用用便便成成为为企企业业短短期期资资金金周周转转的的重重要要
途途径径。。据据统统计计，，20042004年年中中期期，，上上市市公公司司应应付付账账款款
和和 预预 收收 账账 款款 的的 增增 长长 幅幅 度度 分分别别达达到到了了 %%和和
%%，，远高于短期借款的增长远高于短期借款的增长。
1212
五、国家信用
国家信用是以国家和地方政府为债务人的一
种信用形式。它的主要形式是通过金融机构
发行公债，在借贷资本市场上借入资本。
国家信用包括国内信用和国外信用两种。
– 国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企
业团体取得的信用，它形成一国的内债内债。
– 国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企
业团体和政府取得的信用，它形成一国的外债。外债。
国家信用所筹集的资金主要用于政府的各项
支出。
1313
利用国家信用必须注意防止以下三个问题：
1、防止造成收入再分配的不公平。
2、防止出现赤字货币化。
– 赤字货币化赤字货币化是指政府发行国债弥补赤字。
3、防止国债收入使用不当，造成财政更加
困难。
1414
六、消费信用
消费信用是对消费者个人所提供的信用。消费信用是对消费者个人所提供的信用。
2020世纪世纪6060年代消费信用开始快速发展，其原因有：年代消费信用开始快速发展，其原因有：
11、凯恩斯需求管理思想得到认可，各国大力鼓励消费、凯恩斯需求管理思想得到认可，各国大力鼓励消费
信用，信用，以消费带动生产以消费带动生产。。
22、战后经济增长快而稳定。、战后经济增长快而稳定。
消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。
赊销是商业信用在消费领域中的表现，包括分期付款和信赊销是商业信用在消费领域中的表现，包括分期付款和信
用卡。用卡。
分期付款是商家向消费者提供的信用。分期付款是商家向消费者提供的信用。
信用卡是银行或信用卡公司对具有一定信用的顾客发信用卡是银行或信用卡公司对具有一定信用的顾客发
行的一种证书。行的一种证书。
消费贷款是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵消费贷款是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵
押贷款。押贷款。
信用贷款无需任何抵押品，信用贷款无需任何抵押品，
而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商
品作为担保品品作为担保品。。 1515
七、国际信用
国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式
提供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用提供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用
以及政府间相互提供的信用。以及政府间相互提供的信用。
（一）国际商业信用（一）国际商业信用
11、来料加工、来料加工
22、补偿贸易、补偿贸易
（二）国际银行信用（二）国际银行信用
11、、出口信贷出口信贷－－出口方银行提供－－出口方银行提供
卖方信贷：出口方银行卖方信贷：出口方银行→→出口商出口商
买方信贷：出口方银行买方信贷：出口方银行→→进口商（或进口方银行）进口商（或进口方银行）
22、、进口信贷进口信贷－－进口方银行提供或担保－－进口方银行提供或担保
进口方银行提供进口方银行提供→→买方买方
进口方银行担保，外国银行进口方银行担保，外国银行→→买方买方
（三）政府间信用（三）政府间信用
政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。
1616
第二节 信用工具
1717
一、信用工具概述
信用工具的发展信用工具的发展
早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂
账信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。账信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。
口头承诺口头承诺 挂账信用挂账信用 书面信用工具（书面凭证－票据）书面信用工具（书面凭证－票据）
–– 票据：票据：具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证
就叫票据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通就叫票据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通
票据。票据。
票据流通的条件是：票据流通的条件是：
11、票据的转让流通必须经过背书。、票据的转让流通必须经过背书。
–– 背书：背书：又称又称““里书里书””，是票据上所注明的收款人或持票人转，是票据上所注明的收款人或持票人转
让票据时，在票据背面签署的行为。让票据时，在票据背面签署的行为。
22、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所
有权。有权。
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最常见的流通票据是汇票、本票和支票。
汇票是出票人要求受票人在一定期间内向收款人汇票是出票人要求受票人在一定期间内向收款人
支付一定金额的支付命令书。支付一定金额的支付命令书。
本票是由出票人对收款人发出的在一定期间内支本票是由出票人对收款人发出的在一定期间内支
付一定金额的债务凭证。付一定金额的债务凭证。
支票是活期存款人向银行发出的要求无条件支付支票是活期存款人向银行发出的要求无条件支付
一定金额的支付命令书。一定金额的支付命令书。
1919
二、短期信用工具
短期信用工具一般指期限在一年以下的商业票据、银行票据、支票短期信用工具一般指期限在一年以下的商业票据、银行票据、支票
以及信用证、旅行支票和信用卡等。以及信用证、旅行支票和信用卡等。
（一）商业票据
商业票据是在信用买卖商品时证明债权债务关系的书面凭证。包括商业票据是在信用买卖商品时证明债权债务关系的书面凭证。包括
商业本票和商业汇票两种。商业本票和商业汇票两种。
商品本票又叫期票，是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内商品本票又叫期票，是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内
支付一定款项的债务凭证。支付一定款项的债务凭证。
商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款
人或持票人支付一定款项的支付命令书。人或持票人支付一定款项的支付命令书。
–– 承兑：承兑：票据到期前，由付款人在票据上签名、盖章或文字记载，票据到期前，由付款人在票据上签名、盖章或文字记载，
表示表示承认付款承认付款。。
–– 承兑汇票承兑汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票
融通票据：是专门为融通资金而签发的一种特殊票据。融通票据：是专门为融通资金而签发的一种特殊票据。
贴现：贴现：商业票据的持票人将未到期的票据卖给银行，银行则按市场商业票据的持票人将未到期的票据卖给银行，银行则按市场
贴现利息率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给贴现利息率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给
持票人。持票人。
2020
（二）银行票据
银行票据有银行本票和银行汇票两种。
银行本票是由银行签发，也由银行付款
的票据。
银行汇票是银行开出的汇款凭证，它由
银行发出，交由汇款人自带或由银行寄
给异地收款人，凭此向指定银行兑取款
项。
2121
银行汇票与银行本票的区别？
银行汇票：简单的说，客人到开户银行购买汇
票，银行先从客人帐上扣除款项，然后签发汇
票，客人就可以把汇票直接交予收款人，收款
人可以通过自己的开户银行做托收，收妥入账，
汇票可以异地使用，有效期一个月。
银行本票：本票是客人到开户银行购买，银行
也是先从客人帐上扣除款项，然后签发本票，
客人就可以把本票直接交予收款人，区别是，
本票是见票即付，收款人开户银行收到客户提
示的本票后需马上入账，然后才通过银行间的
清算系统清算资金，收回款项，本票只能在同
城使用，有效期两个月。
2222
汇票和本票的区别，主要有三点：
–使用范围（异地/同城）
–款项解付（收妥入账/见票即付）
–有效期（一个月/两个月）
2323
（三）支票
支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求从支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求从
其存款账户上支付一定的金额给持票人或指定人其存款账户上支付一定的金额给持票人或指定人
的书面凭证。的书面凭证。
（四）信用证
信用证有商业信用证和旅行信用证两种。信用证有商业信用证和旅行信用证两种。
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客
户有支付能力并保证支付的信用凭证。户有支付能力并保证支付的信用凭证。
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据
以支取现款的一种凭证。以支取现款的一种凭证。
（五）旅行支票
旅行支票是由银行或旅行社为方便旅行者而签发旅行支票是由银行或旅行社为方便旅行者而签发
的一种定额支票。的一种定额支票。
2424
三、长期信用工具
长期信用工具包括股票和各种债券，一般被
称为公共有价证券。
公共有价证券是具有一定的票面金额，代表
财产所有权或债权，并能定期取得一定收入
的凭证。
2525
四、不定期的信用工具
不定期的信用工具是指银行券。银行券是银行发行不定期的信用工具是指银行券。银行券是银行发行
的一种信用货币。的一种信用货币。
银行券和纸币的区别：
11、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，
是由银行通过票据贴现等信用方式发行的；而纸是由银行通过票据贴现等信用方式发行的；而纸
币是从货币作为流通手段的职能中产生的，是由币是从货币作为流通手段的职能中产生的，是由
国家强制发行的。国家强制发行的。
22、银行券是为了代替流通中的商业票据，适应商品、银行券是为了代替流通中的商业票据，适应商品
交易需要而发行的；而纸币是为了弥补财政赤字交易需要而发行的；而纸币是为了弥补财政赤字
而发行的。而发行的。
33、典型的银行券可以自由地与黄金或金币相兑换、典型的银行券可以自由地与黄金或金币相兑换
（目前停止兑换）；而纸币不能自由兑换。（目前停止兑换）；而纸币不能自由兑换。
商业票据－－→ 银行券－－→银行票据
2626
第三节 信用在现代经济中的作用
2727
一、促进资金再分配，提高资金使用效率
二、加速资金周转，节约流通费用
三、加快资本集中，推动经济增长
四、调节经济结构
2828
思考题
11、银行信用为什么会取代商业信用？、银行信用为什么会取代商业信用？
22、信用工具的种类都有哪些？、信用工具的种类都有哪些？
33、信用在现代经济中起了什么积极作用？、信用在现代经济中起了什么积极作用？
2929
本章小结
11、信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展到一定阶、信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展到一定阶
段，在货币的支付手段职能形成后才出现的。段，在货币的支付手段职能形成后才出现的。
22、信用的古老形式是高利贷。高利贷不适应资本主义生产发展的需要，在、信用的古老形式是高利贷。高利贷不适应资本主义生产发展的需要，在
资本主义制度建立后，被现代信用形式所取代。资本主义制度建立后，被现代信用形式所取代。
33、现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国、现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国
际信用。商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。际信用。商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。
44、商业信用的工具称为商业票据。商业本票（期票）和商业汇票有三个区、商业信用的工具称为商业票据。商业本票（期票）和商业汇票有三个区
别。别。
55、银行信用的工具称为银行票据，银行本票、支票和银行汇票是银行信用、银行信用的工具称为银行票据，银行本票、支票和银行汇票是银行信用
最常用的工具。最常用的工具。
66、信用对经济发展有巨大的推动作用，能提高资金使用效率，节约现金流、信用对经济发展有巨大的推动作用，能提高资金使用效率，节约现金流
通，加快资本集中，调节经济结构。通，加快资本集中，调节经济结构。
3030
