实验二：
期货投资日内短线交易战术
主要内容
一、选择品种
二、选择时间架构
三、构建系统
四、日内交易开盘后的准备工作
五、日内交易赢利规则
一、选择品种
不是所有的品种都适合日内交易，要想在日内交
易中获得利润，首先要选择好标的物。只有那些
波动性大、流动性大的品种能够让交易者迅速赚
到利润。比较容易操作的日内交易品种是胶、铜、
豆油、糖、锌、PTA、塑料。很多散户喜欢做玉
米、小麦，其实这样的品种属于趋势性品种，一
旦趋势形成，一般都难以改变，但日内波动都不
是很大，这样的品种还是放弃的比较好。既然是
要赚快钱，就要选择活跃的品种。
二、选择时间架构
日内短线也分好几种，有利用1分钟图表抢帽子的；有
利用3分钟图表做小波段的；有利用15分钟图表做日
内趋势的。必须先给自己定下来用多长的时间架构。
如果你的精力充沛，心理承受力太差，那只能选择1
分钟图表，如果你不想太频繁交易，可以选择3分钟
图，如果只是不希望隔夜，日内每天只需要做一到两
次交易足矣，那可以用15分钟图。
三、构建系统
无论长线短线都必须要有一套系统，这套系统起码要涵盖
以下几个方面：
1、进场时机——什么情况下进场？关于这一点，可以提
供一个模型给大家参考：
A、开盘半小时不操作；
B、价格突破半小时最高价做多，价格跌破半小时最低价
做空；
这是一个最最简单的关于进场的交易系统，只是举个例子，
再比如这个模型：
A、价格跳空高开不做多，价格跳空低开不做空；
B、价格跳空高开跌破昨日最高价放空；价格低开突破昨
日最低价做多；
只要条件符合就进去，条件不符合就不做。
2、资金管理——用多少钱开仓？日内交易一般可以比
隔夜交易使用的资金数额稍大一点，但却不是像很多
赌性大发的交易者所说的满仓杀进。日内交易同样需
要资金管理，而且不同的品种资金的管理原则也不能
一样。那些按照绝对资金值去开仓的交易者应该说还
没有完全掌握资金管理的诀窍。比如说下面这个资金
管理模型：“每次开仓总是使用总资金的50%”——这
样的模型是不科学的。
我更偏向于使用这样的资金管理模型：“单笔亏
损不超过总资金的2%”——道理很简单，因为不同
的进场点会导致你设置的止损位置不一样，还有
就是不同的品种波动的幅度不一样。如果用统一
的开仓资金势必会使得在某个品种上赚的钱还不
够在另外一个品种上亏的钱多。如果把亏损设置
在一个固定范围之内那就不一样了，只要你能保
持2：1原则，就是如果一笔交易值得尝试，其获
利的目标至少要是止损的2倍，这样哪怕交易员三
次交易中只有1次正确，也能够打平（计算上手续
费是亏钱的），如果能够做到正确率50%，就赚
钱了。如果这样，你想陷入长期亏损都很困难。
3、风险控制——如果做反了怎么办？关于这一点其实
不需要多说，不懂得风险控制的交易者或者说不会使
用止损单的交易者根本连交易的大门都还没踏进。每
当你进场之后，止损单就应该设置好，如果做反，止
损单会把你带出场，不会让你亏的受不了，否则就准
备有朝一日爆仓吧。
4、出场机制——什么时候离场？止损离场是做错了的
状况下，如果做对了什么时候出场？日内交易的赢利
模式是利用多次的小赢利达到累计财富的目的。所以
既然选择了日内，就要时时刻刻提醒自己不要贪婪，
赚了钱要懂得走人。
赢利必须达到止损的2倍，这是一个离场原则，其次趋
势一有停顿的苗头就平仓。很多交易者就是被贪婪所
累，明明进场之后是赚了钱的，可总想赚够本。比如
做多时，进场后的确连拉阳线，可他就是不走，非得
等到阴线出来，但真的阴线出来了又觉得刚才的高价
都没走，说不定接下来又是阳线，还是再等等吧，一
等两等就等到了亏损。做日内必须要切记一点，有利
润就走。
四、日内交易开盘后的准备工作
1、判断今天的市场是单边还是震荡——价格在3
分钟图表上30分钟最高价和最低价之间的区域内
上下波动为震荡，突破有可能出现趋势。
2、判断中线趋势——如果60分钟图表上趋势是上
涨，尽量从多头下手；反之，则从空头下手。短
线高手不必拘泥这一条，对于不熟练的新手来讲
多空思维的转换反应没有那么快，所以建议只顺
着60分钟图表上的趋势做。
3、分析多空人气——从成交量和持仓量的变化中可以
分析出多空的人气强弱情况。放大量价格却不跌，可
能就要止跌了，放大量而价格却涨不上去了，短线就
可能涨到头了。上涨过程和下跌过程中量的要求是不
同的，上涨过程需要持续均匀放量，3分钟K线图中均
匀的放量，说明涨势还将继续，如果出现大幅减量或
者出现一个非常大的量，上涨就可能告一段落了。
下跌就不同，下跌只要在下破一些关键位置的时候放
量，下跌趋势就还会继续。价格在涨到某个价位时不
涨了，持仓却一直在增加，买卖挂单的价格一个比一
个低，说明价格有可能要跌。
4、寻找关键点位——画出图表中的压力、支撑、趋势
线，在价格达到或是突破这些关键点位时迅速采取行
动。
五、日内交易赢利规则
1、交易员在阶段性时间内所操作的品种只能为1个。
必须对所操作的品种进行持续性的跟踪，直到该品种
不具备投机价值才能放弃。操作时起码要打开3个不
同时间周期的行情窗口：一分钟窗口——这是为进场
和出场时机把握准备的；3分钟窗口——这是用来监
视进场后的波段情况；30分钟或60分钟窗口——用来
随时监视日内趋势的转变。
2、交易者在对目标品种进行伏击时，事先和执行之时
必须迅速对可能的赢面和输面进行技术上的综合判断
和评估，只有在攻击取胜概率大于80%且止损和赢利
目标价位起码达到1：2以上的比例时才进行资金布局。
3、在进行短线伏击时必须注意几个要素：
A、各个不同周期图表上的支撑、阻力、趋势线的运
行状况；
B、日线图上的位置形态综合测定；
C、分时图上波浪的健康与稳定性的判断；
D、K线实体的形态和量能的变化；
E、当行情可疑时，出场要果断，没到止损也出来，
绝对不可拖泥带水。
F、操作机会天天有，如果被止损了千万不要着急立
马要挽回来。止损了这笔单子就完成了，下一笔单子
是新单，该赚多少就多少，不要以前面的操作来定制
下一次操作的目标，那样会次次都亏。只有每一次都
当成新的单子来处理，才能有好的心态投入战斗。
《1》为什么说在期货市场首先要学会
赔钱？
（1）钱要赔得明白。最初，思想准备不足懵懂进入市
场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不
白。
怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指
掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己
的预期赔钱。 这话好象不好听，又象在讲笑话，
其实不然。我不是要你积极主动地找着赔钱的意
思，不是让你本着赔钱的目的。 目的当然是去赚
钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：
如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。
很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们
输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接
踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。
我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你
赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否
有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。还包
括对心态的影响。
（2）要赔得有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是
坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子。一个优
秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。什么
叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是
冒多大风险去求多大利润的问题。
你是“以大博小”， 你即使连续赢利九次还不够一次
赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路
操作，未入市之前就已胜负毕见了。如果把两者利润
——风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗？
其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和
阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关
口，使自己有一个凭险据守的理由。 关口就是多空争
夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代价验证大局
的发展趋向。在这些拼争激烈的关口经常上演期货市
场以小博大的经典剧目。
第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，
你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值
了。怎么办？ 1）小单量跟进随行情的继续朝预期
的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险
的考虑。2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈
亏马上离场。 要记住，什么样的行情我们都敢做，
是因为我们能果断地控制风险。 ( 有人说做单应
该胆大，有人说应该稳健。其实都对，是全局的
稳健 局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆。两
者兼有不可或缺)
《2》为什么说单边势不可反做？本来单边势行情从理
论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起
起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震
慑。首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市
”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势？什么叫
大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大
势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀 ！？
是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找
到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市
还有什么情况可叫逆市呢？！
其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市
做一张单 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。
话虽这么说，理论上是对的。可你在实际操作中，
用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有
八九还是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站
在哪个准确的点上是很难把握的。当然 什么都不
是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史
阻力位 试试做空也不是一点道理也没有，但应设
好止损。期货市场只有坚决的止损严明的纪律才
是绝对必要的。
《3》怎么解释永远不亏大钱？以小博大是期货的精髓，
我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大
的利润。
（1）每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情
的发展过程中严格执行的。 这样严格执行纪律的结果
就是——永远不亏大钱。每次在行情走反后付出多大
的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。如果
我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，
就只剩下一件事只好被动的接受，那就是———“事后
后悔
”。（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚
决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中。比如，
制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是
资金总额的一少部分。我一般把它限定在20% 。
然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“
弹药”去赢取胜利。如果坚决的执行了不亏大钱
的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”
俩字 如果做不到，“以小博大”无从谈起。你只
能是“以大博大”甚至“以大博小”。像战争一
样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护
好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或
者说把胜利与代价之比扩展到最大。如果你确实
能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小。
那么你就掌握了更大的宏观胜率。
为什么这么说呢？
(1)在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断
缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越
小那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起
死回生的机会就越多。
(2)在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都
小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的。
我们就站在了胜利的一边。而且平均每次的损失
越小赢利越多。平均每次赢利与亏损的比例越大
就赢利越多
(3)在判断对多于错的情况下，如果每次的损失都
小于赢利，那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了
《4》帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体
的意义怎样？通常情况下我每笔交易所用资金肯定在
资金总额的三分之一以下，也就是说，帐户上时常有
可用资金占资金总额的三分之二以上。
但我不认为这些可以被称为闲置资金，因为它们对我
的期货操作有着同等重要的意义。第一 这部分资金同
样在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是
总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约，那么
一般情况下，基于同样的整体思路，在总额二十万的
帐户上，我会买入六万的远期合约。前后两个帐户上
分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体
思路之中。它们一样是整体的参与者。
第二 它们还是战役的主力军和大部队是我们耐心
等待决战的实力储备一个优秀的将军绝对不会把
主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。 相反，使之
更多的时间处于休整待命的状态，随时等待在决
战中起到决定作用。越是大的兵团作战，越是运
筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于
非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养
精蓄锐厉兵秣马，更多的是处在运筹、等待、选
择状态。
第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使
帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。没有这些资
金的运用，我就无法大获全胜。我的资金总额翻
一翻的目标，不仅“总额”包括它们，而且在关
键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。
美国期货专家经验谈(一) ---------制定完
整的交易计划
要想在期货市场获胜，投资之前首先要制定一套完整的交
易计划，一旦定好，就要坚持下去。当然入市后，市场会
发生很多变化，但关键是你不要追随市场盲目买卖。切记
不要让情绪左右你的投资理念。保持“井中月”的心态。
做单前，自己能承受得起多大的亏损额度，要做到心中有
数，然后要设定相应的止损价位。交易过程中要严格执行
既定的止损计划。当手中头寸开始盈利时，你也要选定一
个盈利目标。当然交易过程中应该灵活变通。
确切地说，我在交易过程中往往遵循"强市买进""弱市卖出"
的原则。这也符合自古以来的交易格言："顺市而为！"。
然而市场中常见的是，有些投资者"不耻最先"，急于抢顶
或抢底，结果往往是以失败告终。
当市场在某一价格区域盘整时--有效的支撑位和阻力位之
间--我开始制定入市计划。价格一旦走出区间震荡，假如
是突破阻力位向上运行，我就大胆多单跟进；假如是跌破
支撑位，我往往是跟着做空。为了稳妥起见，做单之前必
须确认，下一个交易日是否有较为有力的跟进买盘或抛压！
以免因市场出现假突破而导致"悬浮"或"踏空"。该种投资方
法的缺点是，因等待市场出现明显的"突破"而失去一些行
情。
止损方面，如果你持有多头，在可承受的亏损范围内，以
稍低于有效支撑位之下设定止损位；如果持有的是空头，
以稍高于有效阻力位之上设定止损位。不要把止损位正好
设置在有效支撑位或阻力位上，因为市场有时在测试完这
些有效的价位之后会重回原趋势；这样你的头寸因正好设
置在支撑位或阻力位上而白白遭致止损出局。
美国期货专家经验谈(二)--资金管理好坏
决定生死存亡
成功的期货交易中最重要的因素是什么？是寻找
交易时机吗？是准确入市吗？是分析技巧吗？是
适时平仓出局吗？这些都有不是！（尽管适时出
局相当重要！）
期货交易中成功的关键是资金管理。当然技术分
析和基本面情况应该熟知，在此基础上，资金管
理的好坏直接决定投资者的生死存亡！期货市场
风险莫测，缜密的资金管理显得尤为重要。
一个初入市者，若能在资金管理方面谨慎从事，出现
亏损时及时止损，他就能为以后的交易留下一定余地。
保存实力是期货市场中生存的关键，也是最终取得胜
利的关键。
资金管理对期货交易成功的重要作用，有一点需
要说明：多数赢家会告诉你，全年算下来，他们
亏损的次数要大于盈利的次数，为什么还会成功
？原因就在于良好的资金管理。成功的投资者在
交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及
时砍掉；相反，对盈利头寸做到了尽可能地扩大
战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈
利足可以抵消数次小的亏损，结果仍达到了良好
的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。
换言之，期货投资切忌贪婪。期市中有句老话说：做
牛、做熊都有机会获胜，唯独做猪迟早要遭殃！
下面介绍几种通用的资金管理模式：
----对于散户而言，每次交易资金不要超过总资金
的1/3，对于大、中型投资者来说，每次下单量不
要超过总资金的10%。这里要明确的是，资金越
大，每次交易金额要越小。实际上根据有经验的
投资人建议，大户每次买卖不会超过总资金的3-
5%。小的投资者每次做单只好加大筹码。
--所有的交易都要严格设定止损。对出现亏损的头
寸及时止损出局，对盈利部分要尽可能地扩大战
果。
--绝对不要加死码。
--每次交易风险-回报率至少是1/3。假
如亏损的风险是1000美元，胜算的概
率应该在3000美元！
美国期货专家经验谈(三)--充分利用有效时间
研究期货市场
----只有亲自投身期货市场，才能认识期货。你可
能谋划数月，但真到你做了单之后，就会发现现
实绝非想象！当你在市场盈利或赔钱之后，那种
记忆真是铭心刻骨！有一点每个人都可以做到的
是，通过学习可以逐渐增长自己的知识。
--熟悉交易市场。不仅要研究交易品种的供需变化，
还要研究市场交易的常识：交易场所，合约大小，
交易时间，合约到期日，交割注意事项等等相关
的事项。这些信息在网上都有可以免费得到，大
型交易所都有自己的网站，如纽约商品期货网，
芝加哥商品期货网等等你都可以得到类似的信息。
这些网站还及时报道市场消息，对于投资有很大
的帮助。记住它们都是免费的。
--阅读成功投资者写的书。你不仅要了解市场，而且
还要向成功的投资人学习，学习他们的投资方法。你
会发现，他们的成功主要源于良好的"投资心理"。
美国期货专家经验谈(四)---
谈期货市场的"不耻最先"
有人说，期货市场没有专家，只有赢家、输家和结论
家。赢家故然可贺，因他用智慧战胜了市场；输家也
可嘉，只要不是盲目"自信"，不掩耳盗铃，不盲人摸
象便好，市场中有太多的"不可抗力"--现货可以连法律
都免责，期货为什么不能通情达理！谋事在人，成事
在天哪！对于结论家，我总有说不出的感觉，早知如
此何必当初！我们能不能在事前多一份心思？
美国期货专家经验谈(五)---
制定交易明细表
"交易明细表"应该包括哪些内容呢？因人而异。每位
交易者都应该拥有一套自己的"市场指标"，用以分析
市场变化及走势，选择入市时机等等。
我的交易明细表中第一条是：日线、周线和月线是否
走势一致？我始终遵循一项交易原则：市场技术图形
的短期和长期走势必须一致。假如日线、周线走势强
劲，而月线低迷，我就认为是入市的良机。
