紫金财产保险股份有限公司 2011年年度信息披露报告
年度信息披露报告目录 一、公司简介...................................................................................................................................1 （一）法定名称及缩写...........................................................................................................1 （二） 注册资本.....................................................................................................................1 （三） 注册地.........................................................................................................................1 （四） 成立时间.....................................................................................................................1 （五） 经营范围和经营区域.................................................................................................1 （六） 法定代表人.................................................................................................................2 （七） 客服电话和投诉电话.................................................................................................2 二、 财务会计信息.........................................................................................................................2 （一）资产负债表...................................................................................................................2 （二）利润表...........................................................................................................................4 （三）现金流量表...................................................................................................................5 （四）所有者权益变动表.......................................................................................................8 （五）财务报表附注...............................................................................................................9 1. 财务报表的编制基础.................................................................................................9 2. 重要会计政策和重要会计估计的说明...................................................................10 3. 重要会计政策和重要会计估计变更的说明...........................................................13 4. 或有事项、资产负债表日后事项和表外业务的说明...........................................14 5. 对公司财务状况有重大影响的再保险安排说明...................................................14 6. 企业合并、分立的说明...........................................................................................14 7. 财务报表中重要项目的明细...................................................................................14 （六） 审计报告的主要审计意见.......................................................................................15 三、 风险管理状况.......................................................................................................................15 （一） 风险的评估...............................................................................................................15 （二） 风险控制...................................................................................................................17 1. 风险管理组织体系简要介绍...................................................................................17 2. 风险管理总体策略...................................................................................................17 3. 风险管理总体策略的执行情况...............................................................................17 四、 产品经营信息.......................................................................................................................19 五、 偿付能力信息.......................................................................................................................19 （一）公司的实际资本.........................................................................................................19 （二）公司的最低资本.........................................................................................................19 （三）资本溢额或者缺口.....................................................................................................19 （四）偿付能力充足率状况.................................................................................................19 （五）相比报告前一年度偿付能力充足率的变化及其原因.............................................20 六、 其他信息...............................................................................................................................20
一、公司简介 （一）法定名称及缩写 中文名称：紫金财产保险股份有限公司 缩写：紫金保险 （二） 注册资本 25亿元人民币 （三） 注册地 江苏省南京市建邺区兴隆大街188号奥体邻里中心综合楼1－4层 （四） 成立时间 2009年5月8日 （五） 经营范围和经营区域 经营范围：按照《中华人民共和国保险法》、《保险公司管理规定》及中国保险监督管理委员会有关规范性文件的规定， 公司经营下列全部或部分保险业务： 1. 财产损失保险； 2. 责任保险； 3. 信用保险和保证保险； 4. 短期健康保险和意外伤害保险； 5. 上述保险业务的再保险业务； 6. 国家法律和法规允许的保险资金运用业务； 7. 经中国保险监督管理委员会批准的其他业务。 经营区域：江苏、北京、浙江、宁波、上海、河北、广东、山东、四川、1
安徽、河南、湖北、福建、湖南、青岛、内蒙古、天津、辽宁、广西、山西、深圳、厦门 （六） 法定代表人 许坚 （七） 客服电话和投诉电话 4008280018 二、 财务会计信息 （一）资产负债表 本集团 本公司 2011年 2010年 2011年 2010年资产 货币资金 162,752,840 491,634,083 162,697,911 491,634,083 买入返售金融资产 59,120,000 41,000,210 59,120,000 41,000,210 应收利息 51,820,795 5,224,133 51,820,795 5,224,133 应收保费 35,887,141 32,312,214 35,887,141 32,312,214 应收分保账款 34,166,239 4,715,807 34,166,239 4,715,807 应收分保未到期责任 准备金 41,510,415 21,676,276 41,510,415 21,676,276 应收分保未决赔款准备金 55,060,931 5,730,829 55,060,931 5,730,829 可供出售金融资产 1,979,345,065 466,557,729 1,925,867,024 466,557,729 持有至到期投资 348,726,899 80,211,599 348,726,899 80,211,599 定期存款 170,000,000 39,868,100 170,000,000 39,868,100 存出资本保证金 500,000,000 200,000,000 500,000,000 200,000,000 长期股权投资 - -50,000,000-固定资产 111,652,147 22,137,961 110,824,585 22,137,961 无形资产 11,880,209 6,442,962 11,337,709 6,442,962 递延所得税资产 - - - - 442,112,830 88,409,714 451,590,498 88,409,714 其他资产 4,004,035,5111,505,921,6174,008,610,147 1,505,921,617资产总计 2
2011年 2010年 2011年2010年 负债及股东权益 负债 卖出回购金融资产款 60,689,590-60,689,590 -预收保费 71,034,67832,543,18571,034,678 32,543,185应付手续费及佣金 13,673,88212,673,30813,847,129 12,673,308应付分保账款 51,978,59113,541,54551,978,591 13,541,545应付职工薪酬 50,031,80622,794,28248,394,490 22,794,282应交税费 23,459,94111,841,16623,418,424 11,841,166应付赔付款 5,667,9992,810,6425,667,999 2,810,642未到期责任准备金 717,093,191335,068,642717,093,191 335,068,642未决赔款准备金 460,010,32490,951,143460,010,324 90,951,143保户储金及投资款 205,462,055500,000205,462,055 500,000递延所得税负债 --- -62,113,854102,938,57260,836,710 102,938,572其他负债 1,721,215,911625,662,4851,718,433,181 625,662,485负债合计 股东权益 股本 2,500,000,0001,000,000,0002,500,000,000 1,000,000,000资本公积 61,729,1475,537,68263,251,106 5,537,682(278,909,547)(125,278,550)(273,074,140) (125,278,550)未弥补亏损 2,282,819,600880,259,1322,290,176,966 880,259,132股东权益合计 4,004,035,5111,505,921,6174,008,610,147 1,505,921,617负债及股东权益总计 3
（二）利润表 本集团 本公司 2011年2010年2011年 2010年 一、营业收入 保险业务收入 1,552,305,012 610,194,7941,552,305,012 610,194,794其中：分保费收入 1,787,7811,961,2411,787,781 1,961,241减：分出保费 106,933,10646,074,913106,933,106 46,074,913提取未到期责任 362,190,410301,010,766362,190,410 301,010,766准备金 已赚保费 1,083,181,496 263,109,1151,083,181,496 263,109,115投资收益 85,503,16540,432,18585,503,165 40,432,185汇兑损失 (1,724,394)(1,150,696)(1,724,394) (1,150,696)15,568,968 1,007,52113,881,371 1,007,521其他业务收入 1,182,529,235303,398,1251,180,841,638 303,398,125营业收入合计 二、营业支出 赔付支出 345,280,759 56,583,582345,280,759 56,583,582减：摊回赔付支出 22,716,697 3,117,18422,716,697 3,117,184提取保险责任准备金 369,059,181 87,622,858369,059,181 87,622,858减：摊回保险责任 准备金 49,330,102 5,427,57949,330,102 5,427,579分保费用 437,550 455,027437,550 455,027营业税金及附加 82,957,598 31,626,99482,861,976 31,626,994手续费及佣金支出 142,549,894 58,778,635143,598,567 58,778,635业务及管理费 490,442,401 197,696,140483,131,026 197,696,140减：摊回分保费用 32,812,049 13,468,98132,812,049 13,468,981其他业务成本 21,466,137535,20420,301,797 535,2044,756,060-4,756,060 -资产减值损失 1,352,090,732411,284,6961,344,568,068 411,284,696营业支出合计 三、营业亏损 (169,561,497)(107,886,571)(163,726,430) (107,886,571)加：营业外收入 18,317,023 6,779,41718,317,023 6,779,417540,629 8,354540,289 8,354减：营业外支出 四、亏损总额 (151,785,103)(101,115,508)(145,949,696) (101,115,508)1,845,894 (1,845,894)1,845,894 (1,845,894)减：所得税费用 (153,630,997)(99,269,614)(147,795,590) (99,269,614)五、净亏损
(18,808,535)1,032,550(17,286,576) 1,032,550六、其他综合损益 (172,439,532)(98,237,064)(165,082,166) (98,237,064)七、综合收益总额 （三）现金流量表 本集团 本公司 2011年2010年2011年2010年 一、 经营活动产生的现金 流量 收到原保险业务收入 取得的现金 1,584,646,133622,997,8231,584,646,133622,997,823收到再保业务现金净额 26,078,314-26,078,314-保户储金及投资款净 增加额 204,962,055500,000204,962,055500,000收到其他与经营活动 33,885,9917,286,93832,198,3947,286,938有关的现金 1,849,572,493630,784,7611,847,884,896630,784,761经营活动现金流入小计支付原保险合同赔付 款项的现金 362,760,76762,831,686362,760,76762,831,686支付再保业务现金净额 68,545,60422,990,96268,545,60422,990,962支付手续费及佣金的 现金 141,549,32046,582,687142,424,74646,582,687支付给职工以及为职工支付的现金 222,604,54786,958,363220,801,22386,958,363支付的各项税费 71,338,82320,619,61571,284,71820,619,615支付其他与经营活动 242,333,93186,399,413248,237,97886,399,413有关的现金 1,109,132,992326,382,7261,114,055,036326,382,726经营活动现金流出小计经营活动产生的现金 740,439,501304,402,035733,829,860304,402,035流量净额 二、 投资活动产生的现金 流量 收回投资收到的现金 2,916,705,5382,352,358,8002,866,705,5382,352,358,800取得投资收益收到的 现金 38,906,50337,803,74038,906,50337,803,740定期存款到期收到的 现金 26,368,400200,000,00026,368,400200,000,000-621,110-621,110处置固定资产、无形资5
产和其他长期资产 收到的现金 2,981,980,4412,590,783,6502,931,980,4412,590,783,650投资活动现金流入小计投资支付的现金 4,720,146,6832,287,159,025 4,665,146,6832,287,159,025 新增定期存款和存出资本保证金支付的现金 456,500,30019,868,100456,500,30019,868,100设立子公司预付投资款 -50,000,000-50,000,000购建固定资产、无形资产和其他长期资产457,723,25034,850,164456,168,53834,850,164支付的现金 5,634,370,2332,391,877,2895,577,815,5212,391,877,289投资活动现金流出小计 投资活动(使用)/产生的(2,652,389,792)198,906,361(2,645,835,080)198,906,361现金流量净额 三、 筹资活动产生的现金 流量 吸收投资收到的现金 1,491,892,500-1,491,892,500-预收增资款 -83,107,500-83,107,500收到的其他与筹资活355,544,115641,594,000355,544,115641,594,000动有关的现金 筹资活动现金流入小1,847,436,615724,701,5001,847,436,615724,701,500计 支付的其他与筹资活294,854,525791,754,000294,854,525791,754,000动有关的现金 筹资活动现金流出小294,854,525791,754,000294,854,525791,754,000计 筹资活动产生/(使用)的现金流量净额 1,552,582,090(67,052,500)1,552,582,090(67,052,500) 四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (393,252)(632,129)(393,252)(632,129) 五、 现金及现金等价物净 (359,761,453)435,623,767(359,816,382)435,623,767(减少)/增加额
加：年初现金及现金532,634,29397,010,526532,634,29397,010,526等价物余额 六、 年末现金及现金等价物余额 172,872,840532,634,293 172,817,911532,634,293 7
（四）所有者权益变动表 2011年(本集团) 实收资本资本公积未弥补亏损 股东权益合计 1,000,000,0005,537,682(125,278,550)880,259,132一、本年年初余额 二、本年增/(减)变动金额 (一) 净亏损 --(153,630,997)(153,630,997) (二) 其他综合损益-(18,808,535)- (18,808,535)(附注六、33)-(18,808,535)(153,630,997)(172,439,532)综合收益总额(三) 股东投入资本 1. 股东投1,500,000,000 75,000,000 - 1,575,000,000 入资本 2,500,000,00061,729,147(278,909,547)2,282,819,600三、本年年末余额 2010年(本集团) 实收资本资本公积未弥补亏损 股东权益合计 1,000,000,0004,505,132(26,008,936)978,496,196一、本年年初余额 二、本年增/(减)变动金额 (一) 净亏损 --(99,269,614)(99,269,614)(二) 其他综合损益-1,032,550- 1,032,550(附注六、33)-1,032,550(99,269,614)(98,237,064)综合收益总额 1,000,000,0005,537,682(125,278,550)880,259,132三、本年年末余额 2011年(本公司) 实收资本资本公积未弥补亏损 股东权益合计 1,000,000,0005,537,682(125,278,550) 880,259,132一、本年年初余额
二、本年增/(减)变动金额 (一) 净亏损 --(147,795,590)(147,795,590)(二) 其他综合损益-(17,286,576)- (17,286,576)(附注六、33)-(17,286,576)(147,795,590)(165,082,166)综合收益总额(三) 股东投入资本 1. 股东投1,500,000,00075,000,000- 1,575,000,000入资本 2,500,000,00063,251,106(273,074,140)2,290,176,966三、本年年末余额 2010年(本公司) 实收资本资本公积未弥补亏损 股东权益合计 1,000,000,0004,505,132(26,008,936)978,496,196一、本年年初余额 二、本年增/(减)变动金额 (一) 净亏损 --(99,269,614)(99,269,614)(二) 其他综合损益-1,032,550- 1,032,550(附注六、33)-1,032,550(99,269,614)(98,237,064)综合收益总额 1,000,000,0005,537,682(125,278,550)880,259,132三、本年年末余额 （五）财务报表附注 1. 财务报表的编制基础 本财务报表按照中国财政部(“财政部”)于2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。 本财务报表以持续经营为基础列报。 9
编制本财务报表时，除以公允价值计量的金融工具及若干保险责任准备金外，各项资产、负债均以历史成本法为计价原则。资产如发生减值，则按相关规定计提相应的减值准备。 遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和现金流量。 2. 重要会计政策和重要会计估计的说明 本公司2010年度的财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则所制订的重要会计政策和重要会计估计编制。 （1）重要会计政策 会计年度：本公司会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。 记账本位币：本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 （2）重要会计判断及估计 编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。基于过往经验及其他因素，包括对在有关情况下视为合理的未来事件的预期，本集团对该等估计及判断进行持续评估。 重大判断 在应用本集团会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表中确认的金额具有重大影响的判断： A. 金融资产的分类 管理层需要就金融资产的分类作出重大判断，不同的分类会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。期后，如发现本集团错误判断了金融资产的分类，有可能影响到整体的金融资产需要进行重分类。 B. 保险合同的分类 10
管理层需要就签发的保单是否具有重大保险风险、保险风险部分和其他风险部分是否能够区分且是否能够单独计量作出重大判断，判断结果会影响保险合同的分类和分拆，从而影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。 C. 保险合同准备金的计量单元 在保险合同准备金的计量过程中，本集团需要就作为一个计量单元的保险合同组是否具有同质的保险风险作出重大判断，判断结果会影响保险合同准备金的计量结果。 D. 可供出售权益金融工具的减值准备 本集团认为当公允价值出现严重或非暂时性下跌时，应当计提可供出售权益金融工具的减值准备。对严重和非暂时性的认定需要管理层作出判断。进行判断时，本集团考虑以下因素的影响：股价的正常波动幅度，公允价值低于成本的持续时间长短，公允价值下跌的严重程度，以及被投资单位的财务状况等。 会计估计的不确定性 于资产负债表日，有关未来的主要假设及其他估计不确定性的主要来源载列如下，该等估计及假设有可能导致下一会计年度内资产及负债账面值发生重要调整。 A. 保险合同准备金的计量 于资产负债表日，本集团须对计量未到期责任准备金和未决赔款准备金所需要的假设作出估计。这些计量假设需以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。 未到期责任准备金 未到期责任准备金计量使用的主要假设包括赔付率、费用假设、折现率等。 (a) 赔付率 因本集团开业时间不足三年，赔案经验数据不足，未来赔款依据各险类行业平均赔付率水平并结合本集团各险类的实际经营情况进行估计；在计算久期、折现时所用到的赔付模式主要参考同业公司的损失进展因子评估。 (b) 费用假设 11
本集团根据费用分析结果和未来的发展变化趋势，确定合理估计值，作为费用假设。未来费用水平对通货膨胀反应敏感的，本集团在确定费用假设时考虑通货膨胀因素的影响。本集团确定的通货膨胀率假设，与确定折现率假设时采用的通货膨胀率假设保持一致。费用假设受未来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在不确定性。 (c) 折现率 本集团的保险合同均为未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同。本集团在考虑货币时间价值影响的基础上，以资产负债表日中央国债登记结算有限责任公司编制的750个工作日国债收益率曲线的移动平均为基准加合理的溢价确定折现率。在确定溢价时本集团主要考虑流动性、税收及其他因素，并对不同贴现期选择不同的溢价，贴现期越长，溢价越高，溢价从50基点到150基点。折现率假设受未来宏观经济、资本市场等因素影响，存在不确定性。 于2011年12月31日，本集团采用的折现率假设为%至%。 于2011年12月31日和2010年12月31日，本集团采用的折现率假设按关键时间点列示如下： 2011年12月312010年12月31日 日 现金流期限 1年 % % 2年 % % 3年 % % 4年 % % 未决赔款准备金 就财产保险而言，本集团须对于资产负债表日已报告的赔案预期最终成本及于资产负债表日已发生但尚未报告的赔案最终成本作出估计。未决赔款的最终成本乃通过精算方法进行评估。因本集团开业时间不足三年，赔案经验数据不足，未决赔款的最终成本乃通过使用赔付率法进行评估。 计量未决赔款准备金所需要的主要假设为赔付发展因子和预期赔付率水平， 12
该假设用于预测未来赔款发展，从而得出最终赔付成本。各计量单元的赔付发展因子和预期的赔付率参考同业公司的历史赔款进展经验和赔付水平并结合本集团经验赔付情况为基础，并考虑核保政策、费率水平、理赔管理等公司政策的调整及宏观经济、监管、司法等外部环境的变化趋势。 在考虑货币时间价值的基础上，于2011年12月31日，本集团采用的折现率假设为%至%。 管理层认为，用于计量保险合同准备金的重大假设与可观察到的市场参数或其他公开信息是较符合的。 B. 运用估值技术确定金融工具的公允价值 对于不存在活跃市场的金融工具，采用向市场上主要交易商询价的方式或采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 本集团采用估值技术确定金融工具的公允价值时，尽可能使用市场参与者在金融工具定价时考虑的所有市场参数，包括无风险利率、信用风险、外汇汇率、商品价格、股价或股价指数、金融工具价格未来波动率、提前偿还风险等。然而，当缺乏市场参数时，管理层就自身和交易对手的信贷风险、市场波动率等方面作出估计。 使用不同的估值技术或参数假设可能导致公允价值估计存在较重大差异。 C. 递延所得税资产 在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。 3. 重要会计政策和重要会计估计变更的说明 本会计期间无对会计政策和重要会计估计变更事项 13
4. 或有事项、资产负债表日后事项和表外业务的说明 鉴于保险的业务性质，本集团在开展正常业务时，会涉及各种估计、或有事项及法律诉讼，包括在诉讼中作为原告与被告及在仲裁中作为申请人与被申请人。上述纠纷所产生的不利影响主要包括保单及其他的索赔等。本集团已对可能发生的损失计提准备。 对于无法合理预计结果或管理层认为最终给付可能较小的或有负债，不计提相关准备。 5. 对公司财务状况有重大影响的再保险安排说明 本会计期间无对公司财务状况有重大影响的再保险安排。 6. 企业合并、分立的说明 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至2011年12月31日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体。 编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。本集团内部各公司之间的所有交易产生的余额、交易和未实现损益及股利于合并时全额抵销。 子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。不丧失控制权情况下少数股东权益发生变化作为权益性交易。 7. 财务报表中重要项目的明细 （1）保险业务收入 本集团及本公司保险业务收入按保险合同划分的明细如下： 本集团及本公司 2011年 2010年 1,550,517,231 608,233,553原保险合同 1,787,781 1,961,241再保险合同 14
1,552,305,012 610,194,794合计 （2）赔付支出 本集团及本公司赔付支出按保险合同划分的明细如下： 本集团及本公司 2011年 2010年 345,265,51556,583,582原保险合同 15,244 -再保险合同 345,280,759 56,583,582合计 （六） 审计报告的主要审计意见 公司于2011年聘请了安永华明会计师事务所（以下简称“安永”）担任公司审计机构。公司2011 年年度财务报告已经安永审计。安永认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2011年12 月31 日的财务状况以及2011年度的经营成果和现金流量，并出具了标准无保留意见的审计报告。 三、 风险管理状况 （一） 风险的评估 根据公司所处财产保险行业、面临的内外部形势、公司经营管理现状分析，2011年度，本公司面临的主要风险包括保险风险、投资风险、信用风险、操作风险等，但均在可控制范围之内。 （1）保险风险。本公司保险风险受投资收益率、市场价格、税收、被保险人行为、经营费用、费率、赔付水平等因素影响，而使赔付成本高于预期赔付的风险。本公司通过各种方式来管理保险风险，以减少其对公司营业利润的影响。首先，严格按照财产保险条款和费率管理办法等规定开发保险条款和定价，有效防 15
控产品开发风险；其次，通过系统控制、分级授权、集中管控等方式，控制承保标的的风险；再次，通过再保安排，分散保险风险，减少大额赔付或巨额赔付风险；最后，加强理赔主动管理，做好理赔审计和案件调查，防范理赔欺诈赔付。总体上，本公司2011年保险风险在可控范围内。 （2）信用风险。信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司面临的信用风险主要与存放在商业银行的定期存款、债券投资、应收保费、再保险安排、代理销售保险产品、保险合同条款等有关。本公司投资组合中大部分品种是债券、定期存款等，因此信用风险较低。公司通过实施信用控制政策，进行信用分析及对交易对手设定信用额度等降低投资信用风险。通过加强理赔和中介管理，严格控制车险理赔、销售代理等各环节的信用风险。总体上，公司面临的信用风险将不会对财务报表产生重大影响。 （3）操作风险。操作风险是指由于操作流程不完善、人为过错和信息系统故障等原因而引起的风险，或可导致公司声誉受损，牵涉法律或监管问题或导致财务损失。由于公司成立时间较短，业务细则或操作流程待细化、业务制度和系统待完善、授权管理机制待明确、信息安全未完全执行等原因，使得本公司在经营业务时会面临多种操作风险。本公司通过实施严格的控制程序，设置有效的职责分工、权限控制、授权和对账程序，推行职工培训和考核程序，以及运用合规检查和内部审计等监督手段，保证操作风险总体可控。 （4）投资风险。本公司严格按照保监会关于保险资金运用的管理规定及资产配置要求，进行公司资金的运用，但由于国内资本市场的不完善，且处于宏观调控关键时期，一旦资本市场出现重大问题，公司的保险资金投资面临较大的风险，尤其是利率风险，浮动利率工具使公司面临现金流量利率风险，而固定利率工具则使公司面临公允价值利率风险。本公司维持适当的固定和浮动利率工具组合以管理利率风险，管理生息金融资产和付息金融负债的到期情况，一年内即重估浮动利率工具的利息，固定利率工具的利息则在有关金融工具初始确认时计价，保证投资风险可控。 16
（二） 风险控制 1. 风险管理组织体系简要介绍 本公司在公司董事会层面成立审计委员会，统筹规划公司重大风险其管理，监督风险管理体系运行的有效性，在管理层中明确分管副总裁的风险管理职责，成立法律合规部，负责风险管理的具体工作，明确核保、理赔、再保、财务、资金运用等各条线和分支机构风险责任岗位，负责其职责范围内的风险管理工作，稽核监察部负责风险管理执行情况检查。公司成立业务管理委员会、投资管理委员会，对公司重大业务、重大资金运用项目风险进行管理。本公司已建立了由董事会负最终责任、管理层直接领导，以风险管理部门为依托，相关职能部门及各分支机构密切配合，覆盖所有业务单位的风险管理组织体系。 2. 风险管理总体策略 2011年度，本公司从事前合规管理、事中业务监控、事后稽核检查三个层面，致力于构建规范公司整体运作的内控风险管理体系。公司法律合规部开展系统性的风险识别与分析评估，监测并确定重点风险和优先控制风险，与各业务管理部门协作，设计内部控制政策、程序和措施并严格执行，事前有效识别并主动防范化解风险。公司核保、理赔、财务、资金运用等实行集中管理、系统控制、分级授权模式，控制业务和财务风险，监测并分析业务运营指标，并定期复核自查，加强事中业务风险监控。公司稽核监察部事后开展风险管理的监督检查，检查总公司各部门和各分支机构在风险管理制度执行方面的问题，查找风险管理漏洞。 3. 风险管理总体策略的执行情况 本公司严格按照保监会《保险公司内部控制基本准则》、《保险公司风险管理指引》、《公司法》等规定和标准，建立了股东大会、董事会、监事会和经营经理层之间各负其责、规范运作、相互制衡的公司治理结构，形成了授权清晰、运作规范、科学有效的决策、执行、监督机制，建立健全人力资源、合规文化、业务管理、内部审计等基本政策体系，努力塑造严谨、合规、科学的内控环境， 17
为公司内部风险管理提供坚实基础，保证公司经营管理关键环节的内部风险得到有效控制。 在具体业务风险管理策略执行方面，首先，严格按照财产保险条款和费率管理办法开发保险条款和定价，有效防控产品开发和费率定价风险，并做好销售管理工作，防止代理或销售环节误导客户风险；其次，通过系统控制、分级授权、集中管控等方式，控制承保标的的风险和理赔风险，加强业务单证和印鉴的管理，防范业务风险；再次，通过再保安排，分散保险产品风险，减少大额赔付或巨额赔付风险；最后，加强理赔的主动管理，做好理赔审计和案件调查，防范理赔欺诈赔付。 在投资风险策略执行方面，一直遵循安全性、流动性、收益性原则开展资金运用工作，在资金调度、投资决策、投资操作和风险控制等方面建立规范的管理机制。资金运用业务实行集中专业化管理，注重控制投资风险。成立投资管理委员会负责审议资金运用各项管理制度、业务流程、及年度投资计划等重大投资事项，资金运用部负责投资业务的具体实施和操作，设立风险控制岗，负责管理和监督部门内风险控制工作。设立独立交易室和投资交易系统，将保监会对各证券品种的投资比例限制作为风险控制阀值设定入投资交易系统，规范投资操作流程，确保投资交易集中、安全进行，较好地防范了投资操作风险和违规风险。 在业务系统风险管理策略执行方面，通过不断优化和完善，建立了稳定、高效、安全、实用的业务系统，对业务提供全面支持同时，实现对业务风险的管理控制。业务系统架构方面实行集中的信息系统架构，系统开发、运营、管理均统一管理，系统数据库和系统服务器集中在总公司，前端用户通过浏览器访问和使用核保、理赔、出单、再保等业务系统，业务财务系统无缝对接，按用户管理规定申请使用业务处理系统。公司制定《用户权限申请流程管理办法》，规范用户权限申请和变更流程、各系统用户权限分配原则，实现权限审批和分配的操作分开，提高了信息安全性；每笔数据修改都需经业务部门和信息技术部审批，严格控制数据修改风险。 18
四、 产品经营信息 本公司2011年度保费收入居前5位的商业保险险种是机动车辆保险、企业财产险、意外险、责任险和船舶险。这几个险种在2011年度的经营情况如下： 前五大商业保险 单位：人民币万元未到期责任未决赔款承保利润险种名称 保险金额 保费收入 赔款支出准备金 准备金 /(亏损） 机动车辆险 14,607, 109,,,, -20,企业财产险 18,355, 13,,, -1,意外险 10,604, 7,,, 责任险 46,661, 4,,, -1,船舶险 865, 3, 注：1、赔款支出净额；2、未到期责任准备金净额；3、未决赔款准备金净额。 五、 偿付能力信息 （一）公司的实际资本 205,298万元 （二）公司的最低资本 22,835万元 （三）资本溢额或者缺口 182,463万元 （四）偿付能力充足率状况 899% 19
（五）相比报告前一年度偿付能力充足率的变化及其原因 2011年公司注册资本金由10亿元增加至25亿元，资本金的增加带动认可资产的增加。2011年公司保费收入大幅度增加带动最低资本增加，同时提取未到期责任准备金大幅度增加影响了实际资本的变动。最终导致偿付能力充足率提升。 六、 其他信息 2011年3月15日公司收到中国保监会批复（保监中介〔2011〕310号），批准公司设立全资子公司——紫金保险销售有限公司，注册资本5000万元。 2011年4月22日，公司收到中国保监会批复（保监发改（2011）548号），同意公司注册资本金增加至25亿元。 2011年9月，公司与股东方发生重大关联交易，该交易严格遵守法律法规和保监会《保险公司关联交易管理暂行办法》的有关规定，经公司董事会表决通过，交易行为合规、公平，并按要求向中国保监会报备了该重大关联交易情况，同时在公司外网的公开披露此信息。 20
