全国中文核心期刊·财会月刊阴论允许长期资产减值损失转回的可行性—基于新准则实施后的实证检验艾健明渊教授冤王孜（广东商学院广州510320）【摘要】本文以2006年前上市的130家制造业上市公司为研究对象，考察了2007~2009年新准则实施后宏观经济因素对于这些公司资产减值损失转回的影响，以及资产减值的计提与操纵性应计利润的关系。研究结果显示，宏观经济状况对资产减值损失的转回存在正相关关系，短期资产减值准备的计提与操纵性应计利润呈负相关关系。禁止长期资产减值损失转回在金融危机背景下没有反映资产价值的双向变化，企业仍可利用短期资产减值的计提和转回进行盈余管理，长期资产减值损失在符合转回条件的基础上应当予以转回。【关键词】资产减值长期资产减值损失盈余管理关于长期资产减值能否转回这一问题，国内外学者目前使用者不能完全掌握长期资产及时的相关信息，继而制约企仍未形成统一的认识，我国现行会计准则中针对长期资产减业经济决策的有效制定并影响会计信息质量的提高。值不得转回的规定是否合理可行及符合我国实际的会计环从社会经济因素的角度来看，禁止长期资产减值损失的境，有待进一步的研究。我国企业会计准则与国际会计准则已转回忽略了金融风暴、经济危机等异常市场环境对资产价值经实现了实质性趋同，但是我国企业会计准则中禁止长期资双向变化的影响。市场环境在经济快速发展过程中时刻都在产减值损失转回这一规定构成了两者间现存的实质性差异，变化，而资产价值则会根据市场情况发生上升和下降两种变因此在持续全面趋同过程中长期资产减值计提和转回问题是化，财务会计只有平等地反映这两种变化，如实地对资产的历资产减值准则建设的核心问题。本文利用现行资产减值准则史成本进行双向的修正，才是对资产价值的真实度量。若不允实施后的数据进行了实证检验，进一步探讨了长期资产减值许对已经确认的长期资产减值损失予以转回，实质上就是在损失转回的可行性。否认市场环境因素的变化。一、理论分析与研究假设根据上述分析，本文提出假设1：宏观经济状况与资产减虽然现行会计准则禁止长期资产减值损失转回是为了规值损失的转回存在正相关关系。避企业通过长期资产减值的计提和转回恶意操纵利润、粉饰资产减值会计是谨慎性信息质量要求的重要体现，当企报表的现象，与美国会计准则“减值作为一个新的成本基础不业保持应有的谨慎对长期资产进行减值计提时没有高估资产可逆转，不允许资产减值转回”的做法一致，但鉴于国际财务的价值，为了保持会计处理的一致性，当减值损失不再存在或报告准则关于资产减值损失冲回规定的合理性、规范化和积已经减少时，应该将以前年度确认的减值损失转回；最后，长极作用，长期资产资产减值损失在充分符合转回条件的基础期减值损失的转回提供的财务信息具有高度的相关性，若不上，应当予以转回。转回已经减少或不再存在的长期减值损失，将导致信息使用从减值损失转回的确认角度来看，允许长期资产减值损者不能完全掌握长期资产及时的相关信息，继而制约企业经失转回不仅符合会计要素中资产的定义，而且满足会计信息济决策的有效制定并影响会计信息质量的提高。质量的谨慎性和相关性要求。首先，如果资产不能够为企业带从转回行为导致的经济后果角度来看，长期资产减值损来经济利益或者带来的经济利益低于其账面价值，那么该资失的转回不必然导致企业恶意粉饰利润的行为，禁止其转回产不能再以原账面价值予以确认，当长期资产的价值恢复时，亦给盈余管理留下了很大的操纵余地和操作空间。禁止长期允许长期资产减值损失转回与资产的定义及其确认条件相资产减值损失的转回，虽然在一定程度上压缩和限制了企业符；其次，资产减值会计是谨慎性信息质量要求的重要体现，的利润操纵行为，但是企业仍然可以通过计提和转回坏账准当企业保持应有的谨慎对长期资产进行减值计提时没有高估备、存货跌价准备等手段继续进行盈余管理。会计信息失真的资产的价值时，为了保持会计处理的一致性，当减值损失不再现象并没有因为禁止长期资产减值损失的转回而得到改善。存在或已经减少时，应该将以前年度确认的减值损失转回；最另外，当资产变现时之前确认的资产减值必须转回，同样可以后，长期减值损失的转回提供的财务信息具有高度的相关性，产生巨额利润。若不转回已经减少或不再存在的长期减值损失，将导致信息基于此，本文提出假设2：短期资产减值准备的计提与操援下旬窑27窑阴
阴财会月刊·全国优秀经济期刊纵性应计利润呈负相关关系。国内生产总值增长率（GDP）和短期、长期资产减值计提比例二、研究设计（SWD、LWD）作为解释变量，在检验假设1时，为了验证经济1援样本选取。本文选取2006年前在深圳和上海两地上波动对资产减值计提和转回的影响，选取了两个虚拟变量市的制造业上市公司作为研究样本，考察样本公司2007~Y07和Y08以及行业变量进行控制，在模型2中使用公司规2009年的财务数据和公司治理指标，企业所属行业的划分遵模、国有股比例作为控制变量。变量的定义和说明如表1所循中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》的规定。2007示：年是新会计准则在上市公司全面实施的年度，适逢2008年国表1变量定义与说明际金融危机的爆发，2009年后实体经济逐步复苏，选择的样变量缩写变量名称变量说明本区间符合文章的假设，以对新资产减值准则实施后的效果RWD资产减值转回比例资产减值转回/期末资产进行检验。另外，文章剔除了变量指标数据缺失和期间发生重SWD短期资产减值计提比例短期资产减值/期末资产大重组和变动的公司以及指标中三个标准差之外的公司数LWD长期资产减值计提比例长期资产减值/期末资产据，最终得到130家制造业上市公司的390个样本作为研究DA操纵性应计利润总应计利润-非操纵性应计利润的对象。渊本期主营业务收入-上期业务PORZ主营业务收入增长率本文使用的公司治理和指标数据来源于国泰安GTA数收入冤/上期主营业务收入据库，财务报表数据来自巨灵金融服务平台，宏观经济数据来GDP国内生产总值增长率渊本期GDP-上期GDP冤/上期GDP源于中国国家统计局官方网站。文章中的数据处理使用YEx07尧Y08年份控制变量哑变量袁属于当年时取1袁否则0cel办公软件，数据分析使用SPIND行业控制变量哑变量袁属于本行业取1袁否则0SS统计软件包。LNA公司资产规模期末资产的自然对数2援变量选择。本文选取操纵性应计利润DA作为盈余管理的代理变量，测试上市公司利用资产减值准备增加或减少LEV资产负债率期末负债/期末资产盈余的程度。采用了在盈余管理研究中使用较为广泛的修正SO国有股比例国有股/总股数的琼斯模型来计量应计利润：三、实证分析TAit=NIit-CFOit1援变量的描述性统计和相关性分析。首先对选取的变量TAit/Ait-1=琢1（1/Ait-1）+琢2（吟REVit/Ait-1）+琢3（PPEit/进行描述性统计和相关性分析，其结果见表2和表3：Ait-1）表2模型1变量的描述性统计和相关性分析NDAit=琢1（1/Ait-1）+琢2［（吟REVit-吟RECit）/Ait-1］+琢3变量（PPEit/Ait-1）本文参考周铁、罗燕雯、荆娴的思路对经营现金净流量进行了调整，通过下面的方法计算应计利润：（）1TAit=鄢.96（）（）1adjCFOit=CFOit-吟BDRit-吟LOINVit+吟AIit其中：adjCFO为调整后的经营现金净流量，表示公司鄢鄢鄢鄢鄢鄢（）（）年经营现金净流量（（）1CFO）原坏账准备变动额（驻BDR）原存货跌价准备变动额（驻LOINV）垣减值准备变动额（驻AI）；NDA注院共390个样本袁括号内为皮尔逊相关系数检验的P值遥鄢鄢鄢尧鄢鄢尧鄢分别表示在1%尧5%尧10%的水平上显著渊双尾检是经过上期期末总资产调整后的t期非操纵性应计利润；验冤袁下同遥驻REV是t期主营业务收入与t-1期主营业务收入的差额；驻R表3模型2变量的描述性统计和相关性分析EC是t期应收账款与t-1期应收账款的差额；PPE是t期期末厂房、设备等固定资产价值；A是期期末总资产；琢是公变量司特征参数，本文使用总体样本（雷光勇、刘慧龙，）所做研究来估计公司特征参数琢。鄢鄢鄢（）3援模型与变量定义。本文对变量进行描述性统计和Pearson相关分析后，为进一步考察资产减值准则的实施效鄢鄢鄢鄢鄢（）（）果，对应上文的研究假设分别建立如下模型：鄢鄢鄢模型1：RWD=茁（）（）（）0+茁1GDP+茁2PORZ+茁3LEV+茁4IND+茁5Y07+茁鄢鄢鄢-0鄢.175鄢鄢鄢鄢08+着模型（）（）（）（）12：DA=琢0+琢1SWD+琢2LWD+琢3LNA+琢4SO+琢5IND+琢6Y07+琢7Y08+滋通过表2和表3我们可以看到，资产负债率和主营业务借鉴以往学者的研究成果，本文选择的资产减值转回比增长率的均值和标准差变动较小，资产减值损失转回的均值例（RWD）和操纵性应计利润（DA）作为两个模型的因变量，和标准差相差较大，说明期间转回的资产减值损失有较大的阴窑28窑援下旬
全国中文核心期刊·财会月刊阴波动。进一步对变量进行Pearson相关性检验可以看出，资产失的转回比例增加。在2008年爆发金融危机的背景下，企业减值损失转回比例同国内生产总值增长率以及主营业务收入因长期资产的可收回金额大幅度下降会大额计提长期资产减增长率分别在和的水平上显著，同企业的资产负债值损失，但是在2009年实体经济较稳并回暖时，其估值必然率没有明显的单因素关系。另外，短期资产减值计提比例、公会回升，若此时不转回已计提的资产减值损失，则将严重低估司资产规模和国有股持股比例均在的水平上同操纵性企业长期资产的价值。因此禁止长期资产减值损失的转回忽应计利润显著相关，长期资产减值计提比例也在的显著略了金融风暴、经济危机等异常市场环境对资产价值双向变性水平上通过了检验。为了进一步验证假设1和假设2，下文化的影响，允许长期资产减值损失的转回更加客观和真实地将进行多元回归分析。反映了社会经济环境的变化和资产的内在价值。2援模型的回归分析。对变量进行多元回归分析，变量及对于模型2的结果，调整后的R2为，值为模型检验结果如表4所示：，回归的拟合程度较低，选取的变量只能解释操纵性应表4多元线性回归方程及参数检验结果计利润变动的%，说明对于操纵性应计利润还有更多的模型1系数值容忍度VIF影响因素，对于解释变量，本文的解释变量长期和短期资产减常数0值准备计提方面，回归系数为和，分别在（）和的水平上通过了检验，呈显著负相关关系。控制变量鄢鄢鄢方面，公司的资产规模在的水平上通过了负相关的检（）验，国有股比例在的水平上与操纵性应计利润显著正相鄢鄢鄢（关。）多元回归的结果支持了研究假设2，即短期资产减值准鄢鄢鄢.058（）备的计提与操纵性应计利润呈负相关关系。影响企业盈余管年份行业已控制理的因素有很多，禁止长期资产减值损失的转回虽然在一定程度上压缩和限制了企业利润操纵的空间，但是企业仍然可模型调整后R2==以通过计提和转回坏账准备、存货跌价准备等手段继续进行模型2系数值容忍度VIF盈余管理。另外，上述实证分析结果显示长期资产减值准备的常数（计提与操作性应计利润亦呈显著负相关关系，说明企业仍可）利用对长期资产的处置进行利润操纵和盈余管理，长期资产鄢鄢鄢（）减值损失的转回不必然导致企业恶意粉饰利润的行为，会计信息失真的现象并没有因为禁止长期资产减值损失的转回而鄢鄢鄢（）得到显著改善。四、结论与不足鄢鄢鄢（）本文以2007~2009年的120家制造业上市公司为研究鄢鄢鄢.（对象，考察了宏观经济因素对于这些公司资产减值损失转回）模型调整后R的影响以及资产减值的计提与操纵性应计利润的关系。研究2==结果显示，宏观经济状况对资产减值损失的转回存在正相关通过表4可以看到，模型1在总体拟合效果上较好，调整关系，短期资产减值准备的计提与操纵性应计利润呈负相关后的R2为，为,接近于2，说明变量间不存在关系。据此我们得到以下结论：一阶自相关。在回归系数检验方面，资产负债率和国内生产总（1）禁止长期资产减值损失的转回忽略了金融风暴、经济值增长率均在的显著性水平上通过了检验，主营业务收危机等异常市场环境对资产价值双向变化的影响。在金融危入增长率在的水平上通过了检验，并且他们的容忍度和机等极端外部环境下，企业因资产的可收回金额大幅度下降方差膨胀因子VIF均接近于1，说明各解释变量和控制变量会而大额计提资产减值损失，在实体经济企稳并复苏时，短期之间不存在多重共线性。在回归系数值方面，国内生产总值增资产减值损失及时转回可正确反映短期资产的价值，但禁止长率回归系数为，与资产减值损失转回比例在的长期资产减值损失的转回，将严重低估企业长期资产的价值。水平上显著正相关，资产负债率和主营业务收入增长率的回因此，允许长期资产减值损失的转回更加客观和真实地反映归系数分别为和，同资产减值损失转回比例显了社会经济环境的变化和资产的内在价值。著负相关。（2）禁止长期资产减值损失的转回后，短期和长期资产减多元回归的检验支持和验证了假设1。宏观经济状况与值准备的计提同操纵性应计利润呈负相关关系，在一定程度资产减值损失的转回的正相关关系说明，在宏观经济环境较遏制了企业利用长期资产减值损失转回进行利润操纵，但企差的情况下，企业资产价值下降，资产减值损失的转回比例较业仍可以利用坏账准备和存货跌价准备的计提和转回以及在少；在宏观经济环境良好时，企业资产价值上升，资产减值损处置长期资产时进行盈余管理。长期资产减值损失的转回不援下旬窑29窑阴
阴财会月刊·全国优秀经济期刊试析推行XBRL对我国资本市场的影响陈宏明李芬桂渊长沙理工大学经济管理学院长沙410114冤【摘要】本文从理论上分析了XBRL的应用提高了信息披露的质量和降低了信息不对称的程度，并运用实证研究的方法论证XBRL的应用确实降低了我国资本市场中信息不对称的程度，并有效地促进了我国资本市场的发展，为我国资本市场的快速稳健的发展及合理配置资源提供了保障。【关键词】XBRL资本市场信息不对称信息披露XBRL（可扩展商业报告语言）是基于XML（可扩展标记立。2010年5月“中国地区组织”获XBRL国际组织批准成为语言）的主要应用于网络财务报告的一种可扩展标记性语言。XBRL国际组织全球联盟的一个地区组织成员。XBRL中国XBRL最初是由美国华盛顿州的会计师ChahesHoffman于组织将致力于推广XBRL在我国境内的应用。1998年提出的，其原型为“XFRML”，后来改名为XBRL。XBRL在这几年内在我国迅速发展起来，探索XBRL是我国于2002年下半年组成有关XBRL的上市公司信息否对我国市场产生了积极地影响显得尤为重要，这对以后推披露电子化工作小组，开始着手制定信息披露的行业标准。进XBRL在我国的普遍应用具有重大意义。本文主要从理论2005年1月深圳证券交易所正式推出改版后的基于XBRL上分析XBRL的应用对加快我国上市公司进行自愿性信息的“上市公司定期报告制作系统”，并于3月在“深交所网上业披露进程和降低信息不对称的程度的作用，并结合实证论证务平台”进入试运行阶段，开始尝试信息披露全程电子化的业XBRL的应用确实降低了我国资本市场中信息不对称的程务模式。2006年3月中国深圳证券交易所以独立会员的形式度，从而说明XBRL的应用为促进我国资本市场快速、稳健加入XBRL国际组织。我国于2006年2月开始进行“XBRL的发展提供了强大的保障。中国地区组织”的筹备工作，2008年11月12日，中国会计信一、信息披露质量与信息不对称息化委员会暨XBRL（可扩展商业报告语言）中国地区组织成资本市场中存在大量的信息，信息向来是资本市场能够必然导致企业恶意粉饰利润的行为，禁止其转回仍会给盈余以选取全部上市公司的数据，在控制行业的影响下进行进一管理留下了操纵余地和操作空间。步的研究；现有数据库中关于资产减值计提和转回的数据缺（3）有关长期资产减值损失转回的会计准则本身是规范、失和极端值较多，容易造成研究的不稳定性。有效的，并且具有详实的理论依据，从减值损失转回的计量角主要参考文献度来看，长期资产减值损失的转回并非对资产新成本基础上1.王建新援长期资产减值转回研究援管理世界袁2007曰3的重估价，而是与历史成本核算体系相一致，并且为了避免人2.赵春光援资产减值与盈余管理要要论叶资产减值曳准则为主观随意冲回资产减值的现象发生，IASB在长期资产减值的政策涵义援会计研究袁2006曰5损失转回的确认和计量方面做出了详细和较为完善的规定，3.刘玉廷援关于中国企业会计准则与国际财务报告准则为减少恶意操纵利润方面提供了强有力的保证。会计造假问持续全面趋同问题援会计研究袁2009曰9题的源头是使用准则的企业以及外部监管的欠缺，而不应因4.黄梅袁夏新平援操纵性应计利润模型检测盈余管理能力噎废食去禁止长期资产减值损失的转回。我们应当采取积极的实证分析援南开管理评论袁2009曰5有效的措施监督和规范企业运用准则的行为，并且参照IASB5.戴德明袁毛新述袁邓璠援中国亏损上市公司资产减值准对现有资产减值准则进行修订和完善，允许长期资产减值损备计提行为研究援财经研究袁2005曰7失在符合转回条件时进行转回，实现与国际财务报告准则的6.蔡祥袁张海燕援资产减值准备的计提尧追溯与市场反应援持续全面趋同。中国会计与财务研究袁2004曰3虽然本文利用较新的数据对资产减值问题和准则的实施7.戴德明袁陈放援新企业会计准则实施后亏损上市公司盈效果进行了实证检验，但是本文仍存在不足：样本期间的选择余管理的实证研究援财会月刊袁2009曰30没有涵盖准则实施之前的年份，不能对准则实施前后的变化8.尚洪涛等援资产价值对上市公司盈余管理影响的实证进行系统的分析；只选择了制造业作为研究对象，后续研究可研究援财会月刊袁2009曰9阴窑30窑援下旬
