第五章 流动资产评估
学习目标
了解流动资产的分类及特点，理
解流动资产评估的特点、程序及方
法。
熟练掌握实物类流动资产评估中
材料及产成品(库存商品)的评估步
骤及方法，
了解低值易耗品、包装物及在产品
的评估方法。
熟练掌握债权类及货币类流动资产
评估中应收项目的评估步骤及方法，
了解待摊费用、预付费用、短期投
资、现金及银行存款的评估方法。
流动资产的特点及其评估程序
9．1．1 流动资产的特点
流动资产的概念及分类
流动资产是企业在生产经营恬动中，
可在一年或超过一年的一个营业周期内
变现或耗用的资产。
9．1，1．2 流动资产的特点
(1)周转速度快
(2)变现能力强
(3)形态多样化
(4)存量波动大
(5)市场价格与原始成本一般差别不
大
动资产评估的特点
(1)流动资产评估是单项评估。
(2)评估时要注意划分流动资产和固
定资产的界限。
(3)流动资产评估要求评估基准日尽
可能在会计期末，评估结论利用的时
点应尽可能与基准日接近。
(4)流动资产种类繁多，进行资产清
查时，既要认真，又要分清主次，掌
握重点。
(5)与固定资产相比，流动资产的评
估方法较简单。
(6)由于流动资产处于企业生产经营
过程之中，不便于实地盘点，因而通
常由企业配合，在相对静止的条件下
进行清查盘点和检测。
(7)在一些特殊情况下，由于多种原
因，评估人员无法准确清查核实被评
估单位的流动资产，此时，应拒绝接
受委托或出具有限制条件的评估报告。
流动资产评估的程序
(1)确定评估对象、评估范围和评估基
准日。
(2)对被估资产进行抽查核实，验证基
础资料。
(3)对实物形态的流动资产进行质量检
测和技术鉴定。
(4)对债权类和分期收款发出商品
等流动资产的资信情况进行调查。
(5)分析预测市场行情，判断资产
变现情况。
(6)根据掌握的资料和技术鉴定结
果，按选定的方法进行评定估算。
(7)作出评估结论。
流动资产评估计价的原则
1、根据具体情况界定流动资产范围
2、根据所有权和产权确定评估范围
3、评估方法应与评估目的、评估假
设相匹配
4、 评估方法的选用应适应不同种类
流动资产的特点
9 .1. 5 流动资产评估中应注意
的问题
(1)对原材料、辅助材料、配件、
低值易耗品、家具用具等各类存货的
评估，应以其质量状态为基础，充分
考虑不同等级存货的市场价格水平，
购进过程中支出的各种合理税，费，
存量大小，库存周期的长短，以及资
产变现风险的大小进行评估计价。
(2)在供销渠道畅通、生产经营正
常和市场物价变动不大的情况下，或
流动资产数额较小且账面价值与现行
市价相差不大的情况下，可在实物盘
点核实后，以账面价值作为评估计价
的依据。
(3)对实物形态的流动资产，如产
成品、自制半成品等，如果质量差或
长期积压，在评估时，要考虑其使用
价值的变化，相应降低其价格。
(4)流动资产如由于保管问题或
自然力原因发生有形损耗，需经过技
术质量鉴定后再评估。
(5)对非实物性流动资产的评估，
应按其可回收的变现价值和变现风险
来评估作价。
9．2 实物类流动资产的评估
实物类流动资产包括各种材料、在产品、
产成品及库存商品和包装物等。实物类流
动资产评估是流动资产评估的重点和难点。
材料的评估
．1 材料评估的内容
材料资产主要包括：
(1)原料及主要材料，是指经过加工后构
成产品实体的各种原料和材料，以及外部
购入的半成品。
(2)辅助材料，是指直接用于生产，有助
于产品形成或便于生产进行，但不构成产
品主要实体的各种材料。
(3)燃料，是指在生产过程中用来燃烧发
热或创造正常劳动条件而使用的各种燃料。
(4)修理用备件，是指用于修理本企
业机器设备和运输工具等需要的各种专用
备件。
(5)低值易耗品，是指由于单位价值较
低并且容易损耗等原因而不能算作固定资
产的各种劳动资料。
(6)包装物，是指用于包装本企业产品，
并准备随同产品一起出售，以及在销售过
程中，借给或租赁给购货单位使用的各种
包装物和容器。
. 2 材料评估的步骤
根据库存材料的特点，评估可按下列步
骤进行：
(1)核实账、表是不是与实物数量一致，
并查明有无霉烂、变质、毁损等质量问题，
有无超储呆滞的材料等。
(2)根据不同的评估目的和待估资产的特
点，选择适当的评估方法。
(3)运用企业库存管理的ABC管理法对库
存材料进行科学分类。
材料评估的方法
(1)近期购进材料的评估——历史成
本法
近期购进的材料，库存时间短，在
市场价格变化不大的情况下，其账面
值与现行市价基本接近。评估时，可
采用历史成本法和现行市价法进行评
估，但在评估实务中，为了提高评估
效率，多采用历史成本法。
(2)购进批次间隔时间长、价格变
化大的材料评估——现行市价法。
若企业库存材料各批次间隔时间较
长，且材料价格随时间波动较大，就
应采用现行市价法进行评估，即以最
接近市场价格的那批材料的价格或直
接以市场价格作为评估值。
(3)购进时间较早，市场已经无货，
没有准确市场现行价格材料的评估。
对这种类型材料的评估，有三种方法
可供选择：
①参照替代品的现行市价
②同类商品的平均物价指数修正进
价。
③根据市场价格趋势修正进价。．
(4)积压物资的评估。
对超储积压物资的评估，首先应对其进
行质量鉴定，然后区分不同情况考虑。对
于产权变动的企业资产评估，可采用清算
价格法。对于继续生产经营，仍有可能使
用的资产价值评估，一般不采用重置成本
法或物价指数法，可在原账面历史成本的
基础上，扣减相应的减值因素，进行适当
调整得出评估值。其基本公式为：
超储积压物资的评估值＝超储积压物
资账面值×(1一调整系数)
(5)盘盈、盘亏或毁损材料的评估。
①盘盈的材料由于没有历史成本资
料，因此应采用重置成本法和现行市
价法进行评估．。
若盘盈材料能取得同种材料的现
行市价，以市价评估，数学表达式如
下：
盘盈材料评估值＝盘盈材料数量
×该诙种材料现行市场单价－损耗
若无法取得现行市价，则应以类
似材料的交易价为参照物进行评估，
数学表达式如下：
盘盈材料评估值＝盘盈材料数量
×参照物材料的交易价×(1+调整系数)
－损耗
(6)破产企业原材料的评估——清算价
格法。
当企业停业或破产清算时，根据拍卖其
原材料的可变现价格确定其评估值。如果
清算期限能满足正常变现的实现，清算价
格与变现价格是等值的。如果某种原材料
完全失去其原有使用价值，一般按废料变
价处理，确定评估价值，而破产企业有使
用价值的库存材料，主要以资产拍卖的变
现价格为依据。
低值易耗品和包装物的评估
低值易耗品的界定、分类
(1)低值易耗品的界定。低值易耗
品是指单位价值在规定限额以下或使
用年限在1年以内，且能多次使用而基
本保持其实物形态的劳动资料，如工
具、管理用具，劳保用品和玻璃器皿
等。
(2)低值易耗品的分类。
低值易耗品种类很多，为了评估需
要，可以对其进行分类，其分类方法是：
①按用途分类：一般工具，专用
工具、替换设备、管理用具、劳动保护
用品和其他。这种分类的目的在于，在
低值易耗品评估过程中为了简化评估工
作，可按大类进行评估。
②按使用情况进行分类：在库低
值易耗品和在用低值易耗品。
这种分类是考虑了低值易耗品的具
体情况，对评估方法选用的影响较大。
低值易耗品评估的特点
由于低值易耗品的特点，它的评估
就遇到了因会计制度原因而导致的账
实不符的情况。
在评估实践中应特别注意低值易耗
品资产的清点造册，以防遗漏账外资
产。并且，如果企业低值易耗品数额
很大时，尽管它单件价值很低，总额
却很大。
低值易耗品评估的方法
(1)在库低值易耗品的评估。在库低值
易耗品的评估方法与库存材料的评估方法
是相同的，可以根据不同情况分别采用历
史成本法、重置成本法和现行市价法进行
评估。
(2)在用低值易耗品的评估。类似于固
定资产评估的评估方法，可根据不同情况
采用历史成本法、重置成本法或现行市价
法进行评估。
在产品评估的特点
(1)在产品的数量不易清查核实；
(2)在产品由于尚未加工或装配完
成，需要估计完工程度。
在产品评估的方法
(1)重置成本法。
由于企业的半成品一般并不对外销售，
它的价值主要体现在企业内部，故而主要
采用重置成本法对其进行评估，即根据技
术鉴定和质量检测的结果，按评估时的相
关市场价格及费用水干重置同类同等级在
产品所需投入的合理的料、工、费计算评
估值。
具体的计算方法主要有以下几种： ’
第一，按价格变动系数调整原成本。
按价格变动系数调整原成本这种评估方法，
主要适用于对生产经营正常、会计核算水
平较高的企业的在产品、自制半成品的评
估，可参照实际发生的原始成本和备料到
评估日止市场价格变动情况，调整成重置
成本。具体步骤如下：
①首先对被评估的在产品进行技术鉴定
和质量检测，将不合理的产品成本从总成
本中剔除，对在产品按不同级别进行分类。
②分析账面成本和市场变化情况，将非正常
的不合理资产从总成本中剧除。
③测算出投入材料从其生产准备开始到评估
基准日止市场价格变动情况，并测算出相应的价
格变动系数。
④检查从开始生产日到评估基准日期间，账
面成本中有无大的工资、燃料及动力等购进价格
上涨事宜，并测算出调整系数。
⑤根据技术鉴定和等级分类结果、原账面成
本分析和价格变动系数，调整账面成本，确定评
估值。
第二，按社会平均工艺定额和现行市价计算
评估值。这种方法是按重置同类资产的社会平
均成本确定被评估资产的价值。采用这一方法。
要求委托方提供较齐全的资料：
①被评估在产品的完工程度；
②被评估在产品有关工序的工艺定额；
③被评估在产品耗用原材料的近期市场购买
价格；
④被评估在产品的合理工时费率(指在正常
生产经营条件下生产的工时费率)。
计算评估值的基本公式为：
某种在产品评估值＝(该工序单件材
料工艺定额×在产品实有数量×单位材料现
行市价+该工序单件工时定额×在产品实有
数量×正常小时工资费用)×(1＋调整系数
)
其中：
工艺定额，如果有行业的平均物料
消耗标准，可按行业的标准计算，没有行
业统一标准的可按企业现行的工艺定额计
算。
调整系数，是指市场前景透明度差，
预计市场供求情况在未来会发生变化，
而被估在产品又不能在短期内投放市
场，因而被估在产品有潜在变现风险，
所以需要设置调整系数。
没有变现风险的可以不用此系数，
调整系数的大小应依据产品生产周期，
供求关系等与变现风险有关的因素来
确定。
第三，按在产品的完工程度计算评估
值——约当产量法。在产品的最终结果
是产成品，这种方法是将清查核实后的
在产品数量，按照完工程度调整为约当
产量，然后，在计算产成品重置成本的
基础上，按在产品的完工程度计算其评
估值。计算公式为：
在产品评估值＝产成品重置成本×
在产品约当产量(或完工率)
在产品的约当产量的确定方法在会计
中已有详细的介绍，此处不再赘述。
值得注意的是在产品的投料方式，若
在产品的材料是在生产过程的开始时
一次性投入，那么，材料成本应按照
在产品的实际数量而不是约当产量进
行计算。
(2)现行市价法，即按同类在产品和半
成品的市价，扣除销售过程中预计发生的
费用后计算评估价。
这种方法适用于因产品下马，在产品和
自制半成品只能按评估时的状态向市场出
售的情况下进行的评估。一般情况下，被
估资产通用性好，能够用于维修，评估价
格可按市场现行接受价格确定，而对不继
续生产，又无法通过市场调剂出去的专用
配件和需报废的在产品，只能按废料回收
价格进行评估。
基本公式如下：
某在产品评估值＝该种在产品实有数量
×可接受的单位市场价格－预计在销售过程
中发生的费用
如果在调剂过程中有一定的变现风险，
则还要考虑设立风险调整系数，计算可变
现的评估值。
报废的在产品评估值＝可回收废料的重
量×单位重量现行的回收价格
. 4 产成品和库存商品的评估
产成品是指企业加工生产并已完
成全部生产过程，可以对外销售的制
成品；库存商品是指企业为销售而购
入的物品。已经销售或准备销售的半
成品，可以视同产成品看待。
评估特点
对于产成品、库存商品，尽管所处生产过程
不同，使用目的不同，但仍具有一定的共性：
其一，都具备完整的实物形态；
其二，都具备完整的价格形态。
一般以其完全成本为基础，根据其变现的可
能性和市场接受的价格，即产品市场销售情况
的好坏，决定是否加上适当的利润或是要以低
于成本的价格进行评估。
评估方法
(1)重置成本法。
此种方法主要适用于企业承包、租赁、联营
等资产业务中不发生资产所有权变动的情况以
及生产周期超过一年，而且在一年里生产资料
价格和劳动力价格均发生了较大变化的企业产
成品的评估。至于生产加工周期不到一年的企
业，其产品的重置价可以实际发生成本为依据，
考虑物价变动等重大因素调整而得，无需进行
每项产品成本的重新计算。
其基本公式为：
产成品评估值＝产成品实有数量×(合理材
料定额×材料单位现行价格+合理工时定额×合理
单位小时工资费用)
或：
产成品评估值＝产成品实际成本×(材料成
本比例×材料调整系数＋工资费用成本比例×工
资费用综合调整系数)
其中，产成品实际成本是指经审核后扣减
不合理的报废产品后的成本，调整非正常因素
而一次性记入或扣减成本后的数字。
(2)现行市价法。
此方法适用于涉及所有权变动的资产交
易(一般的产成品资产评估也大多采用此
种方法)。它的主要思路是以不含价外税
的可接受的市场价格为基础，扣除相关费
用后，计算被评估企业产成品评估值的一
种方法。其中，工业企业的产品一般以卖
出价为依据，商业企业一般以买进价为依
据，在使用现行市价法：
评估产成品时，需特别注意以下几点：
第一，选择市场价格时应注意的因素：
①产成品及库存商品的使用价值，即根据对
产品本身的技术水平和内在质量的技术鉴定结
果，确定产品是否具有使用价值以及产成品的
实际等级，以便选择合理的市场价格。
②分析市场供求关系和被评估产成品的市场
前。
③所选择的价格应该是在公开市场上所形成
的近期交易价格，非正常交易价格不能作为评
估的依据。
④若产成品外表存在不同程度的残缺，可根
据其损坏程度，通过调整系数予以调整。
第二，选择市价的原则；
①所选择的价格必须是公开市场所形成
的近期交易价格。非正常交易价格不能
作为评估的依据。
②听取有多年经销经验人员的意见，充
分掌握买方和卖方的信息资料，并在此
基础上作出价格的判断。
第三，正确处理现行市价中待实现的
利润和税金：
一般来说，企业产品不含税出厂销售
价格的内容，由制造成本、管理费用、财
务费用、销售费用、销售税金及附加、所
得税支出和税后利润部分组成．其中，制
造成本、管理费用、财务费用之和构成企
业产成品的完全成本。评估人员在进行评
定估算时，应结合企业销售人员对产成品
的销售情况进行分类，分别不同类型进行
评估。
计算公式为：
①十分畅销的产成品评估值＝核实后实有数
×不含税的出厂销售价一(销售费用+销售税金及
附加+所得税)
②正常销售的产成品评估值＝核实后实有数
×不含税的出厂销售价一(销售费用+销售税金及
附加十所得税十适当税后利润)
③勉强能销售的产成品评估值＝核实后实有
数×不含税的出厂销售价一(销售费用十销售税
金及附加+所得税牛税后利润)
④滞销、积压、降价销售的产成品评估值＝
核实后实有数×不含税的出厂销售价×(1一折扣
率)
产成品的价值只有通过市场销售才能
实现，故而，在评估操作时，对未实现的
所得税和税后利润应遵循的原则是；
①对十分畅销的产品，在扣除销售费
用、销售税金及附加和所得税后将产品完
全成本加税后利润作为评估值。
②对正常销售的产品，在扣除销售费
用、销售税金及附加、所得税和适当税后
利润后，将完全成本和一定税后利润作为
评估值。
③对勉强能够销售的产品，在扣除销售
费用、销售税金及附加、所得税和税后利
润后，只保留完全成本作为评估值。
④对滞销、积压、降价销售的产品，应
将完全成本进行一定比例的打折后作为评
估值。
债权类及货币类流动资产的
评估
债权类流动资产包括应收账款、
预付账款、应收票据、短期投资
及其他费用等；
货币类流动资产包括现金和各
项存款。
应收账款和预付账款的评估
评估步骤
企业的应收账款和预付款项主要指企
业在经营过程中赊销产品所形成的尚未收
回的款项以及企业按合同规定预付给供贷
单位的贷款。它们没有物质实体的存在，
而是以货币形式表现的债权性流动资产。
无论是否约定偿还期，到期偿还的债务额
都是由事前约定的。它的这一经济特点决
定了评估的特点，即不再需要评估债权是
多少。
但是，由于它既非现金，又非实际可用
于企业生产经营的资产，只有收回后才能
作为实际的资产，在等待的这一段时间后，
其价值就有可能会有不同，并且它的回收
还具有不确定性，因此，对应收账教和预
付账款的评估可从以下几方面进行 (下面
主要说明应收账款评估，预付账款评估可
参照进行)：
(1)清查核实应收账款的账面值是否
真实可靠：
①核对总账、明细账是否相符，资产负债表
中的应收账款与总账“应收账款”科目中的余额
是否相符，并且查实应收账款明细账中负债人的
姓名、地址，若姓名、地址不详的，或列“其他
”字样的，都必须查清。
②查清姓名、地址后，由评估机构协同委托
人向负债人逐笔发出询证函，要求负债人对函中
所列欠款的真实性鉴证回答．并查明各笔欠款的
发生时间。
③根据询证函返回的信息作第二次复查，并在
此基础上作出应收账款可靠性的基本估计。
(2)确认已确定的坏账损失。
已确定的坏账损失是指评估时债务人已
经死亡或破产倒闭而确实无法收回的应收
戴款。对于确定的坏账损失，应严格按照
经济合同法的相关条款进行。
(3)确定预计坏账损失。对应收账款回
收的可能性进行判断，可根据企业与债务
人的业务往来和债务人的信用情况，将应
收账款分为；
①业务往来较多，对方结算信用度较
高，这类应收账款基本上都能如期收回；
②业务往来少，结算信用度一般，这
类应收账款收回的可能性大，但收回时间
难以确定。
③一次性业务往来，信用情况不清楚，
这类应收账款可能收回一部分，
④长期拖欠或对方单位已经撤销，这
类应收账款，可能无法收回，应作坏账处
理。
以上的分类方法既对应收账款坏账损失
的可能性作了判断，同时也为定量分析坏
账损失作了准备。
坏账损失确定的方法
（1）应收账款余额百分比法。
这是根据被评估企业前若干年(一般为3～
5年) 的实际坏账损失额与其应收账款发生
额的比例确定。
计算公式为：
坏账百分比＝
也可以按国家规定的坏账比率确定坏账
百分比。
预计坏账金额＝评估时应收项目余额×
坏账百分比
(2)账龄分析法。这是根据应收账款入
账时间的长短来估计坏账损失的一种方法。
一般来说，款项被拖的时间越长，收回
的可能性就越小，发生坏账的可能性就越
大。这种方法主要是将应收账款按账龄分
类．对各类账款估计收回的可能性(主要
依赖评估人员的经验判断)，从而估算坏
账损失的具体金额。
应收票据的评估
票据的种类
票据是具有一定格式的书面债据，
是由债务人签发的指定日期内由持票人
(即签发人)或承兑人收回票面金额的书面
证明。票据有记名的，也有不记名的；有
带息的，也有不带息的；有由出票人支付
的本票，银行本票或期票，也有由出票人
通知另一方支付的本票或汇票：有见票即
付的即期票据，也有按票面载明日期付款
的远期票据。
应收票据是指企业持有尚未兑现
的各种票据，主要包括：
(1)顾客交来的自己签发的本票，
(2)顾客交来的由他人签发的经背
书的本票和汇票；
(3)企业本身签发的、经付款人承
兑的汇票。
评估方法
由于票据有带息和不带息之分，
所以，对不带息的票据，其评估值即
是票面金额；对于带息票据，应收票
据的评估值应由本金和利息两部分构
成，本金是指出票人承诺的债务金额，
利息则为债务到期时所应支付的资金
使用成本。
应收票据评估主要采用以下两种方法：
(1)本金加利息法。这种方法评估值
即为票据的到期值。用公式表示如下：
应收票据评估值＝本金×(1十利息
率×时间)
公式中的时间是指从票据签发日至
评估基准日之间的这段时间。
(2)贴现法。这种方法是对企业拥有的
尚未到期的票据，按评估基准日从银行可
以获得的贴现计算确定评估值，是一种较
为保守的估算方法．可按无息和有息票据
分别计算：
①未到期无息票据贴现的评估。计算
公式为：
应收票据评估值＝到期价值一贴现息
贴现息＝到期价值×贴现率×贴现期
贴现期＝到期天数－持票天数
②未到期有息票据贴现的评估。
未到期有息票据贴现与无息票据
原理基本相同， 二者差异就在于有
息票据的到期值还应加上利息收入。
如果被评估的应收票据在约定的
时间未能收回时，应比照应收账款
的评估方法在调查分析的基础上，
确定坏账损失。
待摊费用和预付费用的评估
短期投资的评估
现金和各项存款的评估
