资本家集团
产业资本家
商业资本家
借贷资本家
银行资本家
土地所有者
第十章银行资本与银行利润
本章主要教学重点
一、借贷资本是如何形成的？
二、借贷资本的特征？
三、借贷资本如何与产业资本家和商业资本
家一起瓜分产业工人创造的剩余价值？
第一节 借贷资本与利息
一、借贷资本的形成：
1. 借贷资本含义（本质）：借贷资本家为了取得利息而向
职能资本家贷放的货币资本。
2. 借贷资本的形成：是由职能资本的运动中分离出来的一
部分暂时闲置不用的货币资本形成的。
一方面：经营工商业的职能资本家在循环和周转过程中
总会有一部分资本在货币形式上暂时闲置起来；另一方面：
又有一部分资本家出现货币不足的情况。
于是：
3. 借贷资本的运动公式： G——G＇
有闲置货
币资本的
所 有 者
急需资本的
商品生产者
货币资
本市场
借贷资本
所有者
借贷资本
使用者
利 息
借贷资本
二、借贷资本的特点
1.借贷资本是一种资本商品；
2.借贷资本是一种所有权资本；
3.借贷资本是最具有拜物教性质的资本。
三、利息、利息率与企业主收入
1. 利息的本质：借贷资本家凭借对资本的所有权从
职能资本家那里取得的一部分剩余价值，是剩余价
值的一种转化形式。
2. 利息率：A 定义：
B 影响利息率的因素：
利 息
归企业
归借贷资
本所有者
企业利润
平
均
利
润
借
贷
关
系
条
件
下
利息 (资本)
m p p
企业利润(资本家劳动
)
第一次
第二次
第三次
彻底
实质
结果
利息量=借贷资本×利息率
一定时期内利息量与借贷
资本的比率
利息率 = 借贷利息
借贷资本
利
息
率
利息率0< <平均利润率
平 均
利 润
率
市场
供求
供大于求
供不应求
下 降
上 升
取
决
于
习惯和法律传统
格林斯潘——美国的“经济沙皇”
2000年01月11日 09:55 华声报
《财富》杂志：谁当总统都无所谓，只要让艾伦当美联储主
席就成
“笨蛋！谁当总统都无所谓，只要让艾伦当美联储主席就成
”———这是1996年美国大选前夕《财富》杂志放在 封面
的一句口号，所谓“艾伦”，指的就是从1987年起就担任美
国联邦储备委员会主席的艾伦·格林斯潘。仿佛是为了印 证
这句话，即将卸任的克林顿总统选择了新千年开始后的第四
天，再次任命格林斯潘为美联储主席，从而为华尔街流行已
久的 美联储主席换人传闻画上了句号。
总统背后的二号人物
美联储是美国的中央银行，格林斯潘是美国
人的“掌柜”。虽然格林斯潘从来
不喜欢张扬，但他所处的位置实在太敏 感，
这就注定了他必然要成为各种风暴的中
心。
全球金融界人士中流传着这样一句话：格林斯潘一开口，所有
的投资者都得竖起耳朵，因为只有格林斯潘才是股市最 大的庄
家。在担任美联储主席的12年里，格林斯潘一直紧盯着美国的
通货膨胀率，只要各项经济指标过热，他就会作出调高 利
率的暗示，为过热的股市降温。在美国，谈到对经济生活的影
响力，格林斯潘是仅次于克林顿的二号人物。时间一长，精明
的投资者们发现，如果要想知道美国利率是否会调整，只要看
一眼格林斯潘的公文包就行了。美国CNBC电视台透露说，
每当美联储开会时，他们就会派出两个摄制组守在门外，一台
摄像机用来拍摄格林斯潘的言谈举止，另一台则专门拍摄他的
公 文包———单薄的公文包意味着利率不会调整，而鼓鼓囊囊
的公文包往往预示着格林斯潘“有话要说”。人们对一只公文
包
如 此关注，这个小小的细节无疑说明格林斯潘对美国而言是何
等重要。
银行资本
银
行
中央
银行
商业
银行
专业
银行
是一国金融体系的核心，是
发行的银行、银行的银行、
政府的银行。
是银行体系中的骨干，是以
经营存、放款，办理转帐结
算为主要业务，以盈利为主
要经营目标的金融企业。
专门经营指定业务、提供某
些专业金融服务的银行。
银行一条街北京金融一条街
中央中央
银行银行
国有银行
非国有银行
商业商业
银行银行金融活动
的基础
管银行
的银行
中国
人民银行
中央中央
银行银行
国有银行
非国有银行
商业商业
银行银行金融活动
的基础
中国银行中国银行
建设银行建设银行
农业银行农业银行
工商银行工商银行
中央中央
银行银行
商业商业
银行银行
政策性政策性
银行银行
金融活动
的补充
国家开发银行
进出口信贷银行
中国农业发展银行
银
行
资
本
自有
资本
吸收
的存
款
准备金
可支配
资 金
银
行
银
行
资
本
银
行
负债业务
资产业务
银
行
业
务
银
行
利
润
银行利润
银行利润:贷款利息减去存款利息减去费用。
银行利润
银行利润率=
银行自有资本
银行资本家不参与利润率的平均化。
银行利润实际上就是放款利息；
银行资本家发放给职能资本家的资本已经参与了利
润率的平均化。
股票是股份有限公司在股票是股份有限公司在
筹集资本时向出资人发行的筹集资本时向出资人发行的
股份凭证。股份凭证。
股 票
股票代表着股东对股份股票代表着股东对股份
公司的所有权。公司的所有权。
不可偿还性
参与性
收益性
流通性
价格波动性和风险性
= 预期股息
利息率
股票价格
股票在市场上买卖的价格,又称股
票行市。其实质是股息的资本化。
100元
5%
＝2000元
股 票
票面金额
股票价格通常不一致
股票持有者投
入股分公司的
资本价值
由股息和利息
率 决 定
与股息成正比与
利息率成反比
固 定 不 变
政府、金融机构、工商企政府、金融机构、工商企
业机构直接向社会借债筹措资业机构直接向社会借债筹措资
金时，向投资者发行并承诺按金时，向投资者发行并承诺按
一定利率支付利息、按约定条一定利率支付利息、按约定条
件偿还本金的债权债务凭证。件偿还本金的债权债务凭证。
债 券
偿还性
流通性
安全性
收益性
债 券
= 债券利息
银行利息率
债券价格
想象的价
值或资本
实际资本
虚拟资本
定 期
带来收入
资
本
凡是以有价证券形式
存在并使其持有者定
期获得一定收入的资
本，都是虚拟资本。
从 质
上 看
从 量
上 看
虚
拟
资
本
没 有
价 值
不进入生产
和流通领域
不反映实际
资 本 变 化
总是大于
实际资本
证券发行市场
（初级市场）
证券流通市场
（二级市场）
证券市场
进行新证券发
行的市场
对已发行的证
券进行交易的
市场
证券市场
体系
证券市场的主要功能
企业和国家筹措长期资金的重要渠道企业和国家筹措长期资金的重要渠道
有利于社会资源的优化配置有利于社会资源的优化配置
能灵敏地反映社会经济动向能灵敏地反映社会经济动向
证券市场的高风险性
证券的本质决定了证券价格的不确定性证券的本质决定了证券价格的不确定性
证券市场运作的复杂性导致了证券价证券市场运作的复杂性导致了证券价
格的波动性格的波动性
投机行为加剧了证券市场的不稳定投机行为加剧了证券市场的不稳定
性性
证券市场风险控制难度较大证券市场风险控制难度较大
证券市场风险对社会与经济的冲击力证券市场风险对社会与经济的冲击力
和破坏力较大和破坏力较大
思 考 题
什么是借贷资本？
借贷资本的特征是什么？
利息的本质是什么？
影响利息率的因素有那些？
股票价格的本质是什么？
