监管资本计量.ppt

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2016年11月 监管资本计量 1 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 2 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 巴塞尔协议发展历程 巴塞尔银行监管委员会发布的国际间银行监管的统一标准； 通过厘清风险与资本的逻辑关系，统一了业务部门、风险部门和财会部门的语言； 处于不断完善之中，第一、二版协议强调资本要求，第三版协议提高了监管标准。 • 界定资本充足率。 资本充足率不得低 于8%，核心资本充 足率不得低于4% • 界定了风险资产 • 界定了资本 1988 巴塞尔协议Ⅰ • 首次提出三大支柱： 最低资本要求、监 督检查、市场纪律 2004 巴塞尔协议Ⅱ • 提高了资本质量要 求，增加了监管指 标。主要涉及资本 要求、杠杆率、拨 备率和流动性四大 方面 2010 巴塞尔协议Ⅲ 3 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 巴塞尔协议Ⅰ主要不足 合格资本定义 88年协议：信用风险(风险权重、表外折算) 96年附件：市场风险 ≥ 8% 风险覆盖不足 难以适应金融形势的发展 信用风险权重不合理 监管套利、逆向激励 巴塞尔协议Ⅰ主要内容 4 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 巴塞尔协议Ⅱ主要内容 第一支柱 最低资本要求 第二支柱 监督检查 第三支柱 市场纪律 方法 资本计量 标准法 内部评级初级 法 内部评级高级 法 标准法/替代标准法 高级计量法 基本指标法 信用风险 最低资本要求 操作风险 最低资本要求 最 低 资 本 要 求 ≥ 8 % + = 风险管理 与报告 资本管理 产品定价 战略规划 业绩评估 信用风险 银行账户 利率风险 市场风险 银行组织架 构 董事会角色 对外披露 及透明度 使用测试 压力测试 内部治理 向利害相 关者的信 息披露： •披露风险 管理方法 •披露资本 水平 •披露各业 务/机构的 风险 + + 监 管 资 本 附 加 额 = 其他重大风 险 流动性风险 内部控制 资本评估 (ICAAP) + 操作风险 市场风险 最低资本要求 标准法 内部模型法 5 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 金融监管 问题与不足？ 对2008年 金融危机的反思 巴塞尔协议Ⅲ 背景 6 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 金融危机的发生暴露了新资本协议的主要不足： 注重单个金融机构的监管，对金融体系的系统性风险关注不够。 资本质量不高、数量不足，难以充分抵御与吸收风险。 资本监管的亲周期效应，放大了经济周期波动性。 对交易账户的风险控制不足。 对表外业务监管不足。 对“影子银行”体系缺乏监管。 对流动性风险管理的监管要求不够充分具体。 危机后，国际金融监管改革的新方向： 监管指导思想：反思市场原教旨主义的缺陷，强调监管的介入 监管利益出发点：为消费者提供更多保护 监管组织框架：质疑分散和功能分工不清晰的监管体系 监管理念：加强宏观审慎监管 监管内容：贯彻全面监管（影子银行、资产证券化） 监管协调：强调国际监管合作 7 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 资 本 流 动 性 提升资本质量 扩大风险覆盖 引入杠杆率 缓解亲周期性 系统性风险 核心一级资本充足率、一级资本 充足率、资本充足率 交易账户、资产证券化 前瞻性拨备、储备资本、逆周期 资本 系统重要性银行附加资本 两项监管指标 流动性覆盖率LCR（短期） 净稳定融资比率NSFR（长期） 一级资本/表内外资产 巴塞尔协议Ⅲ主要内容 8 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《资本管理办法》：中国版的新资本协议 《资本管理办法》  巴II、巴III统筹，三大支柱全覆盖；  2012年6月发布，2013年1月1日起施行。  巴塞尔协议是国际银行业监管协议，对我国商业银行没有直 接的法律约束力。  《资本管理办法》将新资本协议上升至我国法律层面，以巴 塞尔协议为基础，与我国商业银行监管实践相结合，是中国 版新资本协议。 中国银行业监督管理委员会 China Banking Regulatory Commission 9 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《资本管理办法》：总体框架 10章、180条 及17个附件 总则 资本充足率计算和监管要求 资本定义 信用风险加权资产计量 市场风险加权资产计量 操作风险加权资产计量 商业银行内部资本评估程序 监督检查 信息披露 附件 第二支柱 第三支柱 第一支柱 资本标准1项、第二支柱2项、第三支柱1项、模型要求1项 信用风险9项、市场风险2项、操作风险1项 10 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 说清楚一件事：“监管要求银行持有多少合格资本”。 《资本管理办法》：一支柱主要内容 合格资本 风险加权资产（RWA） ≥ 资本要求 核心一级资本 其他一级资本 二级资本 权益 优先股等工具 次级债 信用风险 市场风险 操作风险 权重法 内部评级法 标准法 内部模型法 基本指标法 标准法 高级计量法 资 本 定 义 风 险 计 量 RWA计量是关键  方法对结果有重要 影响  方法选择，取决于 风险管理水平 我行申请： 信用：内部评级法 市场：标准法 操作：标准法 11 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《资本管理办法》：主要指标 项目 指标要求 资本要求 最低资本要 求 储备 资本 要求 逆周期资本 要求 系统重要性 银行 实际监管要求 核心一级资 本充足率 % % 0%% 1% 系统重要性银行：% 其他银行：% 一级资本充 足率 % % 0%% 1% 系统重要性银行：% 其他银行：% 资本充足率 % % 0%% 1% 系统重要性银行：% 其他银行：% 12 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《资本管理办法》：二支柱主要内容 资本充足率监管检查内容： 资本充足率监督检查 商业银行内部资本充足评估程序 第二支柱资本要求： 银监会有权通过调整风险权重、相关性系数、有限期限等方法，增 加高风险资产组合和高风险银行的资本要求。 监管措施： 根据资本充足率水平对商业银行实施分类监管。 13 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《资本管理办法》：三支柱主要内容 资本充足率信息披露的最低要求 对监管资本组成细节的披露要求 对计算监管资本比率的全面解释 对信息披露的频率要求 14 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 《办法》以资本和风险的逻辑关系为核心，统一了风险管理的 语言，形成了业务部门、风险部门和财会部门的共同逻辑。 《资本管理办法》：精神实质  银行筹集资本规模扩张利润增加、 风险加大资本要求提高。  在定义资本与风险的基础上，建立了 资本与风险的逻辑关系，促进各部门 间达成共识。  通过绩效考核，将资本、风险与收益 的逻辑关系传导至经营行。 《办法》的精神实质可概括为： 有多少资本，承担多少风险——资本约束规模“输得起” 承担多少风险、获得多少收益 ——收益覆盖风险“赚得到” 资本 风险 收益 15 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 资本 监管资本 经济资本账面资本 资 产 负 债 表 表外资产 所有者权益（账面资本） 风险加 权资产 最低资 本要求 合格资本 通常所说的 “监管资本” 扣减项 负债 16 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 相关概念辨析：经济资本、监管资本与账面资本 经济资本和监管资本需求，都反映资本需求 经济资本，是银行自己认为抵补风险需要的资本量； 监管资本，是监管认为银行抵补风险需要的资本量。 账面资本即所有者权益，是资本供给 提出监管资本需求，目的是保护存款人 计量经济资本，目的是保护股东 实际上， 账面资 本才是真正的资本！ 17 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 相关概念辨析：经济资本、监管资本和账面资本 经济资本、监管资本和账面资本的大小关系 经济资本需求应小于账面资本， 否则，银行风险>资本； 监管资本需求应小于账面资本+次级债务， 否则，监管不达标。 次级债务，清偿顺序在存款人和一般债务之后： 考虑监管资本需求的满足程度（资本充足率），考虑 考虑经济资本的满足程度时，不考虑 18 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 风险与资本 管理 财务 司库 风险 管理 股东关注：账面资本股东关注：账面资本++经济资本经济资本 股东投资获得什么收益——资本回报率ROE 股东承担风险获得什么补偿——经济资本回报率RAROC 司库更关注：账面资本司库更关注：账面资本 如何筹集资本成本最低 如何提高风险调整后的 收益水平 业务更关注：经济资本业务更关注：经济资本 如何尽可能准确计量风 险 如何提高风险调整后的 收益水平 监管关注：监管资本监管关注：监管资本 银行能否保证存款者不受损失 哪家银行对存款人的保护更强 股东 监管  董事会、高管层，同时关注三大资本。  落实部门责任，实现三资本平衡，“资本约束规模、收益覆盖风险”。 19 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 我行资本充足率情况 20 从巴塞尔协议到《资本管理办法》 基本 中级 高级支柱I要求 标准法 内部评级初级 法 内部评级高级 法 风险计算 简单 全面 机构自行计算缓释技术 基本指标 标准法 高级计量方法风险计算 信用风险信用风险 操作风险操作风险 标准法 内部模型法风险计算市场风险市场风险 复杂程度 资本要求 >= % 信用风险加权资产 + 市场风险加权资产 + 操作风险加权资产 资本 最低资本要求会由于计算方法的不同而产生差异，促进银行建立内部风险评估机制 21 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量  标准法  内部评级法 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 22 信用风险定义 信用风险定义  狭义：是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性。 广义：狭义+由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的 市场价值变动而引起的损失可能性。 信用风险 市场风险 操作风险 悖论现象 数据难以获取 风险概率分布的可偏性 信用风险 度量困难 三 大 特 征 23 信用风险计量的总体框架 信用风险 市场风险 操作风险  两维评级与三种损失 单笔贷款： “客户评级+债项评级” 两维评级 资产组合：“预期损失、非预期损失、极端损失”三种损失 反映客户违约可能性 反映违约后的收回情况 内部 评级 未来各种可能 损失的平均值 一定置信水平下的最 大损失减去预期损失 超过非预期 损失的损失 靠拨 备抵 补 靠保险、 政府救 助解决 靠资本覆盖：“监管资本”。 24 信用风险计量的总体框架 信用风险 市场风险 操作风险 “两维评级”下单笔贷款信用风险管理的基本框架 AAA AA+ AA A+ A BBB BB B C D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 客户评级 债 项 评 级 低违约 高损失 低违约 低损失 示 例 高违约 低损失 高违约 高损失  根据评级结果开展管理工作  准入  授权  分类  贷后管理 ………… 25 信用风险计量的总体框架 信用风险 市场风险 操作风险 “三种损失”下资产组合信用风险管理总体框架 损失大小 非预期损失 损失分布图 预期损失 极端损失 置信度m 资 本 约 束 政 府 救 助风 险 拨 备 可能性 （一段时间） 26 信用风险计量的总体框架 信用风险 市场风险 操作风险 不能用历史数据确定非预期损失 利用模拟技术确定非预期损失 设定假定条件，用简单的公式求解出和模拟相同的结果 模拟的资产损失情况 转化为损失率的分布图 编号 损失率 累计概率 1 % % 2 % % …… …… 　…… 9500 % % …… …… …… 9900 % % …… …… …… 10000 % % 平均 2%　 27 新资本协议对信用风险驱动因素的定义 信用风险 市场风险 操作风险 违约概率 （PD） 违约损失率 （LGD） 违约风险暴露 （EAD） •债务人违约的可能性有多大？ •各级别的PD=违约客户数/客户总数 •违约时银行给客户的信贷金额有多大？ •违约暴露EAD=授信余额+未提用额×信用转换系数 •违约时的损失率有多大？ •违约时的清收金额有多大？ •违约损失率LGD=1-回收率 有效期限 （M） •风险暴露的有效剩余期限是多少？ 风险加权资产RWA＝函数(PD,LGD,EAD,M) 风险参数 风险参数描述 28 新资本协议对信用风险的计量方法 公司、金融机构、主权、资产证券化 标准法 内部评级法 (IRB) 零售、股权 公司 零售、主权 专业贷款 股权 资产证券化 基于外部信用评估机构的评级确定风险权重 固定的风险权重 初级法： 银行自行估计PD LGD = 45%/75%, M = 仅有一种内部评级方法，银行自行估计PD和 LGD 高级法：银行自行估计PD, LGD 以及 EAD 初级法：同公司类 高级法：银行自行估计PD, LGD, EAD和M 评级基础法：基于外部信用评估机构 的评级确定风险权重 监管公式法：风险权重由监管机构指定 市场法：简单风险权重 PD / LGD基础法：银行自行估计PD, LGD = 90% 方法 风险暴露类别 RWA 计算方法 商业银行对于信用风险可以采用标准法或者更加复杂的方法，后者主要是基于银行通过内部评级对违约概 率以及违约损失率进行估计。此外，对于不同的资产类别，例如公司、零售、专业贷款以及资产证券化等， 银行所采用的标准都是不同的。 信用风险 市场风险 操作风险 29 内部评级体系下银行账户风险暴露分类 公司 风险暴露 机构 风险暴露 零售 风险暴露 主权 风险暴露 股权 风险暴露 专业贷款的评级 房地产公司评级 事业类公司评级 一般性公司评级 非银行机构评级 银行类机构评级 住房抵押贷款 合格循环贷款 其他类贷款 外 部 评 级/内 部 评 级 银 行 账 户 风 险 暴 露 经过 人工 调整 构建 PD LGD EAD 统计模 型或 评分模 板 相关的 专家经验 。。。。。。 两 维 评 级： 债 务 人 评 级 和 债 项 评 级 专业贷款暴露 房地产公司暴露 事业类公司暴露 一般性公司暴露 非银行机构暴露 银行类机构暴露 。。。。。 经过 细分 后 经过 分池 后 PD模型 EAD模型 LGD模型 映射到 主标尺 Ø获得客户某一等级对 应的违约概率(PD) Ø获得债项某一等级对应 的违约损失率 信用风险 市场风险 操作风险 30 内部评级法下信用风险资本计量公式 信用风险 市场风险 操作风险 已违约风险暴露RWA的计量 K＝Max[0,（LGD－BEEL）] RWA = K**EAD 其中： LGD为违约情况下重新估计的 LGD值； BEEL为预期损失，是指考虑经 济环境、法律地位等条件下已违约风 险暴露的预期损失最大估计值。 （未违约风险暴露）1 2 31 风险参数量化 信用风险 市场风险 操作风险 风险参数 非零售风险暴露 零售风险暴露 IRB初级法 IRB高级法 IRB高级法 违约概率 (PD) √ √ √ 违约损失率 (LGD) X √ √ 违约风险暴露 (EAD) X √ √ 有效期限 (M) X √ 不适用 内评法对风险参数的估算要求 注：√表示银行提供的估计值，X表示监管当局提供的估计值。 32 风险参数量化 信用风险 市场风险 操作风险 违约风险暴露（EAD） 借款人违约时的银行敞口值。EAD是违约时所拖欠的总额，包含表内敞口和表外敞口。如果债务 全额核销，该部分金额将从监管资本中扣除。 违约概率（PD） 债务人在贷款结清之前的既定时间内（巴塞尔新资本协议规定为1年）出现违约的可能性。 违约损失率（LGD） 借款人违约后信贷工具的经济损失。它是银行预期将损失的违约风险暴露（EAD）的百分比，必 须包括折现因素以及催收引起的直接和间接成本。 观察时点 12个月 PD：违约概率 违约时点 EAD：风险暴露 LGD：损失比例 未违约 违约 33 风险参数量化：违约概率（PD） 信用风险 市场风险 操作风险 巴塞尔新资本协议下的违约定义 1 债务人对于银行集 团的实质性债务逾 期90天以上。 2 商业银行认定，除 非采取变现抵质押 品等追索措施，债 务人可能无法全额 偿还对银行集团的 债务。  银行对债务人任何一笔贷款停止计息或应计利息纳入表外核算。  发生信贷关系后，由于债务人财务状况恶化，商业银行核销了贷 款或已计提一定比例的贷款损失准备。  商业银行将贷款出售并承担一定比例的账面损失。 由于债务人财务状况恶化，商业银行同意进行消极重组，对借款 合同条款做出非商业性调整。(债务规模下降, 借新还旧, 展期)  银行将债务人列为破产企业或类似状态。  债务人申请破产，或者已经破产，或者处于类似保护状态，由此 将不履行或延期履行偿付商业银行债务。 商业银行认定的其他可能导致债务人不能全额偿还债务的情况。 34 风险参数量化：违约损失率（LGD） 信用风险 市场风险 操作风险 时间价值 风险溢价 经济 损失 间接损失/成本 折现因素 处置和清收能力 直接损失/成本 • 本金和利息损失、抵押品清收成本或法律诉讼费用等 • 成本分摊 • 根据自身处置和清收能力调整违约损失率 + 违约 第1年 第2年 第3年 第4年 清收周期 金额 EAD Recovery period 损失金额 净回收额 = 回收额 – 成本 净回收额的净现值NPV EAD - NPV(回收额 – 成本) EAD LGD = 非零售  抵质押  保证  经济环境  债务人的行业 零售  信用评分  产品  地区  未保证信用额度  住房贷款抵押率  风险暴露种类  客户关系的时间  债务人经济状况 经济损失因素 35 风险参数量化：违约损失率（LGD） 信用风险 市场风险 操作风险 折现率监管要求 商业银行应将违约债项的回收金额折现到违约时点，以真实反映经济损失。商业银行使用的折现率应 反映清收期间持有违约债项的成本。确定折现率时，商业银行应考虑以下因素。 如果回收金额是不确定的并且含有无法分散的风险，净现值的计算应反映回收金额的时间价值以及 与风险相适应的风险溢价。风险溢价应反映经济衰退的情形。 如果回收金额是确定的，净现值计算只需反映回收金额的时间价值，可以选择无风险折现率。 折现率方法 描述 保守程度 无风险利率 违约账户很可能带来大于无风险/基准利率的 预期回报率，监管机构不鼓励使用。 合同贷款利率 原始合同利率或违约时的合同利率 代表用来取代违约贷款承诺回报的机会成本 股权/资本成本 由股东承担银行资产负债表再融资的成本。 资金成本 内部交易利率 存款利率 资本加权平均成本(WACC) 对机构特定股权和债务成本的估计，并且着 重于机构包括所有的资产和负债。 36 风险参数量化：违约风险暴露（EAD） 信用风险 市场风险 操作风险 违约风险暴露（EAD） 借款人违约时的银行敞口值。EAD是违约时所拖欠的总额，包含表内敞口和表外敞口。如果债务全额核 销，该部分金额将从监管资本中扣除。 违约风险暴露应包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量以及可能 发生的相关费用等。 违约风险暴露估计值应是违约加权的长期平均数，商业银行应保守确定估计值的误差。 商业银行对违约风险暴露的估计值应反映违约事件发生时或发生后债务人继续提款的可能性。 表内项目： 取决于表内项目净值的认定结果，EAD应不少于当前提取额/ 余额。 表外项目： 银行的估计应反映在违约发生之时或之后，借款人继续提款的 可能性。 EAD = 表内余额 + CCF (信用转换系数) * 表外项目 额度 余额 EAD 金额 O pe n to b uy 可 用 额 度 C ur re nt ba la nc e 当 前 余 额 当 前 余 额 时间 观测点 违约时点 基于CCF 的额外提 取敞口 37 风险参数量化：有效期限（M） 信用风险 市场风险 操作风险 初级法 高级法 •采用内部估计的有效期限，但最长不超过5年 •中小企业风险暴露的有效期限可以采用年 •回购类交易有效期限是年 •其他非零售风险暴露的有效期限为年 有 效 期 限 CFt为在未来t时间段内需要支付的现金流最小值。 38 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量  标准法  内部评级法 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 39 标准法（权重法）：计算流程 信用风险 市场风险 操作风险 资产资产信息信息 表内表内业务业务 表外表外业务业务 标标准法准法 分分类规则类规则 信用信用转换转换系数系数 CCFCCF 标标准法准法 资产类别资产类别 标准法标准法 缓释工具缓释工具 资产类别权资产类别权重重 资产资产价价值值 缓释覆盖缓释覆盖 风险暴露风险暴露 缓释工具权重缓释工具权重 未未缓释缓释部分部分 RWARWA 缓释部分缓释部分 RWARWA 标标准法准法 RWARWA 40 标准法（权重法）：资产分类及权重 信用风险 市场风险 操作风险 项目 权重 1.现金类资产 现金 0% 黄金 0% 存放中国人民银行款项 0% 2.对中央政府和中央银行的债权 对我国中央政府的债权 0% 对中国人民银行的债权 0% 对评级AA-（含AA-）以上的国家或地区的中央政府和中央 银行的债权 0% 对评级AA-以下，A-（含A-）以上的国家或地区的中央政府 和中央银行的债权 20% 对评级A-以下，BBB-（含BBB-）以上的国家或地区的中央 政府和中央银行的债权 50% 对评级BBB-以下，B-（含B-）以上的国家或地区的中央政 府和中央银行的债权 100% 对评级B-以下的国家或地区的中央政府和中央银行的债权 150% 对未评级的国家或地区的中央政府和中央银行的债权 100% 3.对我国公共部门实体的债权 20% 4.对我国金融机构的债权 对我国政策性银行的债权（不包括次级债权） 0% 对我国中央政府投资的金融资产管理公司的债权 持有我国中央政府投资的金融资产管理公司为收购国 有银行不良贷款而定向发行的债券 0% 对我国中央政府投资的金融资产管理公司的其他债权 100% 对我国其他商业银行的债权（不包括次级债权） 原始期限3个月以内 20% 原始期限3个月以上 25% 对我国商业银行的次级债权（未扣除部分） 100% 对我国其他金融机构的债权 100% 项目 权重 5.对在其他国家或地区注册的金融机构和公共部门实体的债权 对评级AA-（含AA-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门 实体的债权 25% 对评级AA-以下，A-（含A-）以上国家或地区注册的商业银行和公 共部门实体的债权 50% 对评级A-以下，B-（含B-）以上国家或地区注册的商业银行和公 共部门实体的债权 100% 对评级B-以下国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权 150% 对未评级的国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权 100% 对多边开发银行、国际清算银行及国际货币基金组织的债权 0% 对其他金融机构的债权 100% 6.对一般企业的债权 100% 7.对符合标准的微型和小型企业的债权 75% 8.对个人的债权 个人住房抵押贷款 50% 对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评 估后的净值为抵押追加贷款的，追加的部分 150% 对个人其他债权 75% 9.租赁资产余值 100% 10.股权 对金融机构的股权投资（未扣除部分） 250% 被动持有的对工商企业的股权投资 400% 因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业的股权投资 400% 对工商企业的其他股权投资 1250 % 11.非自用不动产 因行使抵押权而持有并在法律规定处分期限内的非自用不动 产 100% 其他非自用不动产 1250% 12.其他 依赖于银行未来盈利的净递延税资产（未扣除部分） 250% 其他表内资产 100% 41 标准法（权重法）：缓释工具 信用风险 市场风险 操作风险 信用风险缓释工具 种类 质物 （一）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（二）黄 金；（三）银行存单；（四）我国财政部发行的国债；（五）中 国人民银行发行的票据；（六）我国政策性银行、公共部门实体、 商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；（七）金融资产管理 公司为收购国有银行而定向发行的债券；（八）评级为BBB-（含 BBB-）以上国家或地区政府和中央银行发行的债券；（九）注册 地所在国家或地区的评级在A-（含A-）以上的境外商业银行和公 共部门实体发行的债券、票据和承兑的汇票；（十）多边开发银 行、国际清算银行和国际货币基金组织发行的债券。 保证 （一）我国中央政府、中国人民银行、政策性银行、公共部门实 体和商业银行；（二）评级为BBB-（含BBB-）以上国家或地区政 府和中央银行；（三）注册地所在国家或地区的评级在A-（含A- ）以上的境外商业银行和公共部门实体；（四）多边开发银行、 国际清算银行和国际货币基金组织。 标准法（权重法）认可的缓释工具较少，处理方法比较简单，直接用缓 释方的权重代替。 42 标准法（权重法）：计算公式 信用风险 市场风险 操作风险 项目 信用转换系数 1.等同于贷款的授信业务 100% 2.贷款承诺 　 原始期限不超过1年的贷款承诺 20% 原始期限1年以上的贷款承诺 50% 可随时无条件撤销的贷款承诺 0% 3.未使用的信用卡授信额度 一般未使用额度 50% 符合标准的未使用额度 20% 4.票据发行便利 50% 5.循环认购便利 50% 6.银行借出的证券或用作抵押物的证券 100% 7.与贸易直接相关的短期或有项目 20% 8.与交易直接相关的或有项目 50% 9.信用风险仍在银行的资产销售与购买 协议 100% 10. 远期资产购买、远期定期存款、部 分交款的股票及证券 100% 11.其他表外项目 100% 无缓释工具时： 表内信用风险加权资产=（表内资 产-各项准备）*风险权重 表外信用风险加权资产=表外项目 名义本金*信用风险转换系数 （CCF）*风险权重 有缓释工具时： 采用风险缓释工具的权重来计算风 险缓释工具覆盖的部分 43 标准法（权重法）：计算示例 信用风险 市场风险 操作风险 例1：对公司的一笔信用贷款100亿，银行计提减值10亿，RWA有多少？ 因对一般企业的债权的风险权重为100% 所以RWA=（100-10）*100%=90亿 例2：对公司的一笔贷款100亿，银行计提减值10亿，10亿国债质押，50由 中央政府投资的公用企业担保，RWA有多少？ RWA=10*0%+50*20%+（100-10-10-50）*100%=40亿 44 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量  标准法  内部评级法 非零售风险暴露的内部评级 零售风险暴露的风险分池 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 45 非零售风险暴露的内部评级体系 债项评级 • 商业银行应考虑影响违约损失率的所有重要因素，包括产品、贷款用途和抵质押品特征等 • 考虑抵押品、偿还贷款的优先程度、清收结果和时间等因素，估计损失程度 债务人评级 • 根据银行自定的标准对借款人进行区分 • 债务人评级用于评估债务人违约风险，仅反映债务人风险特征，一般不考虑债项风险特征 • 债务人评级范围应包括所有债务人与保证人。同一交易对手，无论是作为债务人还是保证 人，在商业银行内部只能有一个评级 • 违约债务人的违约概率为100% 非零售风险暴露的内部评级包括债务人评级和债项评级两个相互独立的评级维度： 银行可以采用计量模型方法、专家判断方法或综合使用两种方法对债务人和债项进行评级： 纯粹的判断 (Judgement) 模版 (Template) 打分卡 (Score Card) 模型化 (Model) • 采用主观判断的形式， 通过使用一些定性指标 进行客户评级 • 纯专家判断 • 客户信用级别的确定最 终是依靠主观判断 • 评级人员参照各项级别 定量标准的模版进行分 级 • 开始引入统计方法 • 评级人员采用打分卡， 打分卡结合了预先设定 的一系列主观和客观的 风险因素 • 统计模型与专家经验的 结合：参数的量化 评级方法：从纯粹的判断到纯粹的模型 信用风险 市场风险 操作风险 46 非零售风险暴露的内部评级体系：两维评级 债项评级客户评级 EL\UL PD LGD\EAD\M 抵押品管理 违约损失估计 风险转换系数估计 有效期限估计 行业风险 区域风险 客户个体风险 评级调整 独立评估 资料共享 信用风险 市场风险 操作风险 47 非零售客户评级 信用风险 市场风险 操作风险 预测能力 预测能力是指模型区分好坏客户的能力； 预测能力的提高是基于样本数据的质量和数量的。通常，只有具备充足的样 本才能开发出一个预测能力较好的评级模型； 客户的风险特征是敞口划分的重要依据，有助于筛选出该类客户的共同风险 指标。 业务需要 敞口划分得越细致，将有助于制定有针对性的业务管理政策，实施差别化的 信贷管理。 维护成本 敞口划分得越细，将因评级模型的开发、监控、验证和优化等管理活动带来 较高的维护成本等。 敞口划分，是根据客户风险特征的不同，对客户进行分组并适用同 一评级模型的过程。在敞口划分时，需要平衡以下几个问题： 总而言之：模型个数不是越多越好，也不是 越少越好！ 48 非零售客户评级：敞口划分 新建客户 非 零 售 客 户 公司 金融机构 一般公司客户 机关事业单位 专业贷款 特殊客户 新建制造 新建贸易 新建其他 简式贷款 专家评级 证券 保险 信托 其他 银行 非银行 项目公司 产生收入房地产 交通机关法人 教育(企业、事业) 医疗(企业、事业) 其他(企业事业) 制造 贸易 基础设施 服务 农业 设备制造 消费品制造 化工轻工 能源冶炼 批发 零售 其他 担保公司 小额贷款公司 房地产 建筑 交通运输 其他服务 燃气、水、管道运输 信用风险 市场风险 操作风险 示 例 49 非零售客户评级：模型架构 模型推翻 财务指标1 … 财务指标n 定性指标1 定性指标n 地区评级… 转换后财 务指标1 … 转换后财 务指标n 转换后定 性指标1 转换后定 性指标n 转换后地 区评级 … 权重 … 权重 权重 权重 权重 … 定量得分 定性得分 最终得分 初始评级/PD 调整后的评级/PD 权重 权重 定量模型 定性模型 地区风险 行业评级 转换后行 业评级 权重 行业风险 信用风险 市场风险 操作风险 AAA+ AAA AAA- …… BBB+ BBB …… D BBB- % % xx …… xx xx …… 100% xx 示 例 评级的目的用一组变量，预测客户 未来一年期的PD 每一个客户都会得到一个相应的PD 模型中各定量、定性指标得分不是 简单的相加 50 非零售客户评级：定量模型 定 量 风 险 指 标 体 系 财务杠杆 资产负债率、调整后的资产负债率、 产权比率、全部资本化比率…… 偿债能力/流动 性 流动比率、速动比率、现金比率、 利率保障倍数、经营性净现金流/总债务 营业利润/总借款…… 收益性 营业利润/销售收入、EBIT/销售收入、 近三年利润率波动性…… 获利能力 总资产收益率(ROA)、股东回报率(ROE) 、调整后的ROA、ROE…… 营运效率 总资产周转率、固定资产周转率、 存货周转率、应收账款周转率、流动资 产周转率…… 规模 总资产、净资产、销售收入、营业利润、 各项指标的近三年平均值…… 成长性 总资产增长率、销售收入增长率、 净资产增长率、利润增长率、 成立时间…… 示 例 信用风险 市场风险 操作风险 51 非零售客户评级：定性模型 外部环境 政府政策 例：制造业打分卡的主要备选指标 政策监管的合法性 主要股东背景 公司管理 市场地位 发展前景 领导者素质 资信状况 公司治理 公司战略 财务管理 质量控制 人员稳定性 科研能力竞争能力 销售能力 产品性质 价格波动 原材料 技术水平 品牌优势 财务风险 对外担保 财务报表质量 商业信用 银企关系 融资能力 银行信用 注：每个打分卡的定性指标体系有所差异 信用风险 市场风险 操作风险 示 例 52 非零售客户评级：主标尺设计 信用等级 PD下界 PD上界 级别PD PD区间 AAA+ % % % % AAA ……　 …… ……　 ……　 AAA- ……　 …… ……　 ……　 AA+ ……　 …… ……　 ……　 AA ……　 …… ……　 ……　 AA- ……　 …… ……　 ……　 A+ ……　 …… ……　 ……　 A ……　 …… ……　 ……　 A- ……　 …… ……　 ……　 BBB+ ……　 …… ……　 ……　 BBB ……　 …… ……　 ……　 BBB- ……　 …… ……　 ……　 BB ……　 …… ……　 ……　 B % % % % C % % % % D % % % 　 示 例 信用风险 市场风险 操作风险 违约概率（PD) 客户评级 主 标 尺 PD 级别 AAA AA+ AAA- … … … … 53 非零售债项评级：初级法下LGD的计算 信用风险 市场风险 操作风险 信用方式或抵押品不合格：高级债权，LGD=45%；次级债权，LGD=75% 有合格抵押品： 当抵质押水平≤C*时，视为无抵押，LGD取标准违约率； 当抵质押水平≥C**时，视为超额抵押，LGD取最低违约损失率； 当C*＜抵质押水平＜C**时， 初级法下，LGD的计算采用监管当局给定的参数： 最低违约损失率 （LGDmin） 最低抵押水平 （C*） 超额抵押水平 （C**） 金融质押品 0% 0% 不适用 应收账款 35% 0% 125% 商用房地产/居住用房地产 35% 30% 140% 其它抵押品 40% 30% 140% 抵质押水平=抵质押 品价值/贷款余额 54 非零售债项评级：初级法下LGD的计算 信用风险 市场风险 操作风险 一、一笔100亿贷款，20亿房产抵押，计算其LGD。 计算房地产覆盖的风险暴露。20/100<30%，未超过最低抵押水平，因此房产覆盖的EAD为0，LGD=45%。 二、一笔100亿贷款，40亿房产抵押，计算其LGD。 1、计算房地产覆盖的风险暴露。40/100>30%，超过最低抵押水平，因此房产覆盖的EAD为40/140%= ，该部分LGD为35%； 2、计算未缓释部分的EAD。未缓释部分EAD==，该部分LGD=45%； 3、计算该笔贷款的LGD。LGD=（*35%+*45%）/100=%。 三、一笔100亿贷款，10亿存单做质押，50亿房产，60亿机器设备，计算其LGD。 1、存单是合格金融质押品，覆盖的EAD为10，该部分LGD=0%； 2、计算房地产覆盖的风险暴露。50/（100-10）>30%，超过最低抵押水平，因此房产覆盖的EAD为 50/140%=，该部分LGD=35%； 3、计算机器设备覆盖的风险暴露。60/（）>30%，超过最低抵押水平，因此机器设备覆盖的 EAD为60/140%=，该部分LGD=40%； 4、计算未缓释部分的EAD。未缓释的EAD为=，该部分LGD=45%； 5、计算该笔贷款LGD。LGD=（10*0%+*35%+*40%+*45%）/100=%。 示 例 55 非零售债项评级：高级法下LGD的计算 信用风险 市场风险 操作风险 内部评级高级法允许银行在满足一些最低标准条件下，自行评估LGD，其特 点是：  要求抵押品能够真实、确切、连续一致降低可能损失  强调银行自行估计LGD具备一定的可靠性，满足一定的最低标准  至少能够反映标准法和内评初级法认定的押品风险管理和操作管理的标准  抵押品认可进一步放宽  不要求初级法的抵押品确认技术（折扣调整） 计量LGD使用的违约定义必须与估计违约概率、经济资本及预期损失时采用 的违约定义保持一致，使用的损失定义是经济损失，包括重大贴现因素和债 项清收过程中形成的直接和间接成本； LGD量化方法主要有清收额贴现法、市场LGD法、历史数据均值法、隐含市 场数据法等四种常用的方法。 56 非零售债项评级：高级法下LGD的计算 信用风险 市场风险 操作风险 LGD 模 型 开 发 清收贴现LGD法 市场LGD方法 历史数据均值法 隐含市场数据法 1、清收期：从事件触发起3到5年时间； 2、清收成本：包含直接与间接的经济损失； 3、贴现率：历史固定折现率、现行折现率。 借款人：客户类型、国家地区、行业、组织形式、资本结构、 评级等； 债项因素：优先等级、债务类型、交易类型、债项数量、借款 目的、标准化水平、抵质押类型等； 抵质押物：种类、账面值、市值、价值稳定性、期限、流动性、 生产者、技术特性等； 保证人：基本信用信息、担保类型及价值等； 宏观因素：GDP增长率、失业率、利率、汇率、物价指数、法 律制度等。 银行内部：审贷流程、清收策略、抵质押物管理策略等。 直 接 方 法 间 接 方 法 LGD建模的主要驱动因素 57 内部评级法：信用风险缓释 信用风险 市场风险 操作风险 根据银监会《信用风险内部评级法风险缓释监管要求》，在内部评级初级法下，通 过风险缓释工具，可以降低违约概率、违约损失率或违约风险暴露。银监会认可的具 体缓释工具有四种：合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具。 合格的抵质押品包括金融质押品、应收账款、商用和居住用房地产、其他抵质押品。 由于主合同和缓释工具存在多对多的关系，在信用风险缓释时，如何确定一个借款 合同和一个缓释工具具体影射关系，将会影响到RWA的计算结果。常见两种方法：  余额拆分法：根据合同借款金额比例拆分 。  风险拆分法：根据借款人违约概率和缓释工具的缓释效果进行拆分 ，将“高质 量”的缓释工具优先缓释“高风险”的暴露 。 风险缓释工具 缓释因素 缓释顺序 净额结算 EAD 1 金融质押品 LGD 2 应收账款 LGD 3 商用房地产和居住用房地产 LGD 4 其他抵质押品 LGD 5 合格保证人 PD（或LGD） 6 合格信用衍生工具 PD（或LGD） 7 58 我行非零售内部评级：初级法RWA计算流程 信用风险 市场风险 操作风险 资产资产信息信息 客客户户信息信息 缓释缓释工具工具 保保证证 信用衍生信用衍生 工具工具 净额结净额结算算 抵抵质质押品押品 保保证证人人PDPD 缓释缓释工具工具 覆盖覆盖EADEAD 缓释缓释工具工具 标标准准LGDLGD PDPD替替换换 缓释缓释工具工具 拆分拆分 资产资产价价值值 客客户户PDPD 年度年度销销售售 额额SS 平均客户平均客户 PDPD 缓释覆盖缓释覆盖 资产资产EADEAD 期限期限MM 内内评评法法资资 产类别产类别 已违约已违约ELEL 估计值估计值 资产平均资产平均 LGDLGD 相关性相关性RR 调整因子调整因子 BB 资资本要求本要求 KK 59 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险  建立合同池，使得池外的合同所使用的信用风险缓释工具与池内合同所使用的缓释工具没有交 集。 1、建立合同池  建立信用风险缓释工具池，使得合同池内所有合同对应的缓释工具都在该池中。这样，合同池 与缓释工具池建立一一对应的关系。 2、建立合同池对应的 缓释工具池  对合同池内任何一个合同，首先计算净额结算前的违约风险暴露。对表内业务，EAD等于应还 本金加利息；对表外，EAD=余额*CCF。 3、计算净额结算前的 违约风险暴露  对每个合同，计算考虑净额结算后的违约风险暴露。这里需要说明的是，仅把同业间的拆入/ 拆出认为属于合格的净额结算。 4、计算净额结算后的 违约风险暴露  根据折扣系数、币种错配等，计算每种押品调整后的价值。 5、计算每种缓释工具 调整后的价值 60 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险  实现缓释工具的拆分，根据合同池中的主合同与缓释工具池中的担保合同的对应关系，可分四种情形。 （1）1对1：当为金融质押品时，可直接取金融质押品的价值作为其覆盖的风险暴露；当为应收帐款 时，取（应收帐款价值/相应的超额抵质押水平）的值作为其覆盖的风险暴露；当为其他抵质押品时， 首先判断抵质押品的有效性，如果（抵质押品价值/风险暴露）小于最低抵质押水平，则为无效缓释工 具，其覆盖的风险暴露取0，否则，以（抵质押品价值/相应的超额抵质押水平）作为其覆盖的风险暴 露；当为合格保证人或合格信用衍生工具时，则取缓释工具金额作为缓释工具覆盖的风险暴露。 （2）1对多：对一个缓释工具池，按照金融质押品——应收账款——商用房地产和居住用房地产—— 其他抵质押品——合格保证人——合格信用衍生工具的顺序进行拆分。 （3）多对1：将缓释工具的价值按各个主合同间的借款金额比例进行分摊，分摊后每个主合同与缓释 工具间形成了一对一的关系，然后对每个主合同按照上述（1）方法进行计算。 （4）多对多： 第一步，将缓释工具逐个进行分组。根据缓释工具与主合同对应的数量，将缓释工具分成“1对 1”或“多对1”两组。 第二步，计算“1对1”组中缓释工具覆盖的EAD。对该缓释工具池中的每一个“1对1”组中的缓释 工具，按照（1）中方法，计算该缓释工具覆盖的EAD及剩余EAD，如果缓释工具为其他抵质押品， 暂不考虑其最低覆盖比例。 第三步，计算“多对1”组中缓释工具覆盖的EAD。按（3）中方法（注意，此时应将方法（3）中 按主合同间的借款金额比例分摊替换成按各个主合同的剩余EAD比例进行分摊）计算该缓释工具覆 盖的EAD及剩余EAD，对该缓释工具暂不考虑其最低覆盖比例 第四步，检验抵押品的有效性。对合同池内的每个合同，计算该合同下的（商用和居住用房地产 覆盖的EAD*超额抵押比率+其他抵质押品覆盖EAD*超额抵押比率）/（合同EAD-金融质押品覆盖EAD- 应收帐款覆盖EAD）值。如果该值小于30%时，则为无效抵质押品，需将商用和居住用房地产覆盖的 EAD和其他抵质押品覆盖EAD均置为0，否则，维持不变。 6、计算缓释工具 池中每个缓释工具 覆盖每个合同的 EAD 61 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险  对主合同上的缓释工具按合同下各凭证金额的比例进行分摊，最终确定每笔凭证上各个缓释工 具覆盖的EAD及无缓释的EAD。 7、对缓释工具覆盖的 EAD进行拆分  对PD，除合格保证人、合格信用衍生工具覆盖的EAD部分取保证人的PD外，其他都取借款人的PD ；  对LGD，取每种缓释工具对应的LGD标准值；  以每种缓释工具覆盖的EAD作为权数来加权计算该凭证的LGD；  对M，判断是否是回购，如果是回购，取，其他取；  然后计算每种缓释工具覆盖部分的K和RWA 对已违约风险暴露，K＝max[0,（LGD－EL）] ，其中LGD为违约情况下重新估计的LGD值，EL 是考虑经济环境、法律地位等条件下已违约风险暴露的预期损失最大估计值，即DCF减值； 对未违约风险暴露，K=f(PD,LGD,M)，是PD、LGD、M的函数。 RWA=EAD**K。 8、计算每种缓释工具 所覆盖风险暴露的RWA  将每种缓释工具覆盖部分的RWA加总，得到该凭证的RWA。 9、计算每笔凭证的 RWA  计算下一个合同池的RWA，直至所有合同RWA计算完毕。 10、计算下一个合同 池的RWA 62 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险  实现缓释工具的拆分，根据合同池中的主合同与缓释工具池中的担保合同的对应关系，可分四种情形。 （1）1对1：当为金融质押品时，可直接取金融质押品的价值作为其覆盖的风险暴露；当为应收帐款 时，取（应收帐款价值/相应的超额抵质押水平）的值作为其覆盖的风险暴露；当为其他抵质押品时， 首先判断抵质押品的有效性，如果（抵质押品价值/风险暴露）小于最低抵质押水平，则为无效缓释工 具，其覆盖的风险暴露取0，否则，以（抵质押品价值/相应的超额抵质押水平）作为其覆盖的风险暴 露；当为合格保证人或合格信用衍生工具时，则取缓释工具金额作为缓释工具覆盖的风险暴露。 （2）1对多：对一个缓释工具池，按照金融质押品——应收账款——商用房地产和居住用房地产—— 其他抵质押品——合格保证人——合格信用衍生工具的顺序进行拆分。 （3）多对1：将合同池内合同按借款人PD的高低进行排序。先取PD最高的客户的合同，将缓释工具拆 分到该合同，此时可按照（1）中方法进行计算；如果有剩余，再继续拆分到低PD的合同，直到覆盖全 部合同或者该缓释工具被拆分完。 （4）多对多： 第一步，将缓释工具逐个进行分组。根据缓释工具与主合同对应的数量，将缓释工具分成“1对 1”或“多对1”两组。 第二步，计算“1对1”组中缓释工具覆盖的EAD。对该缓释工具池中的每一个“1对1”组中的缓释 工具，按照（1）中方法，计算该缓释工具覆盖的EAD及剩余EAD，如果缓释工具为其他抵质押品， 暂不考虑其最低覆盖比例。 第三步，计算“多对1”组中缓释工具覆盖的EAD。按（3）中方法计算该缓释工具覆盖的EAD及剩 余EAD，对该缓释工具暂不考虑其最低覆盖比例。 第四步，检验抵押品的有效性。对合同池内的每个合同，计算该合同下的（商用和居住用房地产 覆盖的EAD*超额抵押比率+其他抵质押品覆盖EAD*超额抵押比率）/（合同EAD-金融质押品覆盖EAD- 应收帐款覆盖EAD）值。如果该值小于30%时，则为无效抵质押品，需将商用和居住用房地产覆盖的 EAD和其他抵质押品覆盖EAD均置为0，否则，维持不变。 6、计算缓释工具 池中每个缓释工具 覆盖每个合同的 EAD 63 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 客户名称 业务品种 合同金额 担保方式 担保金额 甲公司 贷款 300万 定单质押 90万 保证（保证人为丙公司） 90万 乙公司 贷款 600万 商用房抵押 为甲、乙共同抵押180万 定单质押 200万 应收账款质押 200万 非融资性保函 100万 保证金 60万 应收账款质押 40万 客户名称 业务品种 合同金额 凭证余额 甲公司 贷款 300万 100万 200万 乙公司 贷款 600万 300万 300万 非融资性保函 100万 100万 甲、乙公司与银行发生的业务关系、担保情况如下表。（假设甲、乙公司均 不是中小企业，且甲、乙、丁公司PD均为20%，保证人丙公司PD=5%） 64 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 一、建立合同池 合同池 借款人 主合同 凭证 凭证余额 合同池1 甲公司 借款合同1（300 万） 借款凭证1 100万 借款凭证2 200万 乙公司 借款合同2（600 万） 借款凭证3 300万 借款凭证4 300万 合同池2 保函合同1（100 万） 保函凭证1 100万 合同池 主合同 担保合同 缓释工具 金额 合同池1 借款合同 1（300万） 担保合同1 定单质押 90万 担保合同2 保证人1 90万 担保合同3 商用房抵押 180万 借款合同 2（600万） 担保合同4 定单质押 200万 担保合同5 应收账款质押 200万 合同池2 保函合同 1（100万） 担保合同6 保证金 60万 保证金60万 应收账款质押 40万 二、建立合同池对应的缓释工具池 65 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 三、计算净额结算前的违约风险暴露 本例中无净额结算业务，故不需考虑净额结算因素。 四、计算净额结算后的违约风险暴露 （1）表内业务如贷款的EAD为本金加利息，即贷款余额加利息； （2）表外业务的EAD为表外金额*转换系数CCF。 根据上述规则计算，得出结果如下表。 五、根据折扣系数、币种错配等，计算每种押品调整后的价值 本例中不需考虑折扣系数、币种错配的因素影响。 合同池 借款人 主合同 凭证 凭证余额 风险暴露（EAD） 合同池1 甲公司 借款合同 1（300万） 借款凭证1 100万 100万 借款凭证2 200万 200万 乙公司 借款合同 2（600万） 借款凭证3 300万 300万 借款凭证4 300万 300万 合同池2 保函合同 1（100万） 保函凭证1 100万 50万 66 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 合同池1中合同与缓释释的关系属于多对多的关系，应将主合同与风险缓释工具的关 系分为一对一和多对一两组。 （1）一对一的情况：借款合同1对应的借款金额300万元，与其一对一的风险缓释工 具覆盖EAD=90+90=180万元，剩余未覆盖EAD为120万元；乙公司借款合同2对应的借 款金额600万元，与其一对一的风险缓释工具覆盖部分=200+200/125%=360万元，剩 余未覆盖合同金额为240万元。 （2）多对一的情况：甲乙共同占有的商用房抵押品价值为180万元，按两公司的剩 余未覆盖EAD比例120：240分摊，甲公司可摊得60万元，乙公司摊得120万元。 （3）检查其他抵质押品的有效性：甲公司的其他抵质押品价值/（合同EAD-金融质 押品覆盖EAD-应收帐款覆盖EAD）=60/（300-90）=%，因小于30%为无效缓释工 具；乙公司的其他抵质押品价值/（合同EAD-金融质押品覆盖EAD-应收帐款覆盖 EAD）=120/（600-200-200/125%）=50%，因大于或等于30%为有效缓释工具。 六、将合格抵质押品、保证、合格信用衍生工具进行拆分 67 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 合同池2属于一对多的情况，乙公司的保函合同1金额100万元，对应两种风险缓释工 具，其中应收帐款覆盖EAD为40/125%=32万元，保证金覆盖部分为60万元。 六、将合格抵质押品、保证、合格信用衍生工具进行拆分 借款人 主合同 缓释工 具 缓释工具 金额 覆盖的 EAD 是否有效 甲公司 借款合 同1 定单质 押 90万 90万 有效 保证人 1 90万 90万 有效 商用房 抵押 60万 万 无效 乙公司 借款合 同2 定单质 押 200万 200万 有效 应收账 款质押 200万 160万 有效 商用房 抵押 120万 万 有效 保函合 同1 保证金 60万 60万 有效 应收帐 款 40万 32万 有效 借款人 主合同 凭证 缓释工具 覆盖EAD 甲公司 借款合 同1 借款凭证 1（100万） 定单质押 30万 保证人1 30万 商用房抵押 无效 借款凭证 2（200万） 定单质押 60万 保证人1 60万 商用房抵押 无效 乙公司 借款合 同2 借款凭证 3（300万） 定单质押 100万 应收账款质押 80万 商用房抵押 万 借款凭证 4（300万） 定单质押 100万 应收账款质押 80万 商用房抵押 万 保函合 同1 保函凭证 1（100万） 保证金 60万 应收帐款质押 32万 68 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 （一）甲公司借款凭证1计算： LGD分析：定单质押覆盖EAD为30万，LGD为0，商用房抵押无效，保证担保覆盖EAD为 30万，无缓释的EAD=100-30-30=40万，LGD采用无缓释的标准违约损失率45%。 保证担保的风险缓释计算可采用保证人的PD，将30万视为保证人的EAD，来计算对应 的RWA。 首先我们计算剔除保证担保后的RWA。 （1）EAD=100-30=70万元，甲公司PD=20%； （2）LGD=[30*0%+40*45%）]/（100-30）=% ； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 69 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 （一）甲公司借款凭证1计算： 然后我们计算保证担保的风险缓释效果，可视同计算保证人的RWA。 （1）EAD=30万元，PD=5%； （2）LGD采用无抵质押物的标准违约损失率45%； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 最后加和汇总：RWA=+=万元。 70 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（余额拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 （二）乙公司借款凭证3计算： LGD分析：定单质押覆盖EAD为100万，对应LGD为0；应收帐款质押覆盖EAD为80万元， 对应LGD为35%；商用房抵押覆盖EAD为万，LGD为35%；无缓释的EAD=300-100- =万，LGD采用无缓释的标准违约损失率45%。 （1）EAD=300万元，乙公司PD=20%； （2）LGD=(100*0%+80*35%+*35%+*45%)/300=% ； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 71 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 甲、乙公司与银行的业务关系及担保情况如表所示。（假设甲、乙公司均不是中小 企业，且甲公司PD为20%，乙公司PD为10%，保证人丙公司PD=5%） 客户名称 业务品种 合同金额 担保方式 担保金额 甲公司 贷款 300万 定单质押 90万 保证（保证人为丙公司） 90万 商用房抵押 为甲、乙共同抵押180万 乙公司 贷款 600万 定单质押 200万 应收账款质押 200万 客户名称 业务品种 合同金额 凭证余额 甲公司 贷款 300万 100万 200万 乙公司 贷款 600万 300万 300万 72 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 一、建立合同池 二、建立合同池对应的缓释工具池 合同池 借款人 主合同 凭证 凭证余额 合同池1 甲公司 借款合同 1（300万） 借款凭证1 100万 借款凭证2 200万 乙公司 借款合同 2（600万） 借款凭证3 300万 借款凭证4 300万 合同池 主合同 担保合同 缓释工具 金额 合同池1 借款合同1 担保合同1 定单质押 90万 担保合同2 保证人1 90万 担保合同3 商用房抵押 180万 借款合同2 担保合同4 定单质押 200万 担保合同5 应收账款质押 200万 73 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 三、计算净额结算前的违约风险暴露 本例中无净额结算业务，故不需考虑净额结算因素。 四、计算净额结算后的违约风险暴露 （1）表内业务如贷款的EAD为本金加利息，即贷款余额加利息； （2）表外业务的EAD为表外金额*转换系数CCF。 根据上述规则计算，得出结果如下表。 五、根据折扣系数、币种错配等，计算每种押品调整后的价值 本例中不需考虑折扣系数、币种错配的因素影响。 合同池 借款人 主合同 凭证 凭证余额 风险暴露 合同池1 甲公司 借款合同 1（300万） 借款凭证1 100万 100万 借款凭证2 200万 200万 乙公司 借款合同 2（600万） 借款凭证3 300万 300万 借款凭证4 300万 300万 74 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 六、将合格抵质押品、保证、合格信用衍生工具进行拆分 合同池1中合同与缓释释的关系属于多对多的关系，应将主合同与风险缓释工具的关系分为一对一和多对一两 组。 （1）一对一的情况：借款合同1对应的借款金额300万元，与其一对一的风险缓释工具覆盖EAD=90+90=180万 元，剩余未覆盖EAD为120万元；乙公司借款合同2对应的借款金额600万元，与其一对一的风险缓释工具覆盖 部分=200+200/125%=360万元，剩余未覆盖合同金额为240万元。 （2）多对一的情况：甲乙共同占有的商用房抵押品价值为180万元，可覆盖的EAD为180/140%=万元， 按两公司的PD高低来分摊，先摊到PD高的甲公司，剩余部分再摊到PD低的乙公司，甲公司剩余未覆盖EAD为 120万，摊完甲公司后，乙公司摊得-120=万元。 （3）检查其他抵质押品的有效性：甲公司的其他抵质押品价值/（合同EAD-金融质押品覆盖EAD-应收账款覆 盖EAD）=120*140%/（300-90）=80%，因大于30%为有效缓释工具；乙公司的其他抵质押品价值/（合同EAD-金 融质押品覆盖EAD-应收账款覆盖EAD）=*140%/（600-200-200/125%）=6%，因小于30%为无效缓释工具。 合同池 主合同 担保合同 缓释工具 金额 合同池1 借款合同1 （300万） 担保合同1 定单质押 90万 担保合同2 保证人1 90万 担保合同3 商用房抵押 180万 借款合同2 （600万） 担保合同4 定单质押 200万 担保合同5 应收账款质押 200万 75 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 六、将合格抵质押品、保证、合格信用衍生工具进行拆分 借款人 主合同 缓释工 具 缓释工具 金额 覆盖的EAD 是否有效 甲公司 借款合 同1 定单质 押 90万 90万 有效 保证人1 90万 90万 有效 商用房 抵押 168万 120万 有效 乙公司 借款合 同2 定单质 押 200万 200万 有效 应收账 款质押 200万 160万 有效 商用房 抵押 12万 万 无效 借款人 主合同 凭证 缓释工具 覆盖EAD 甲公司 借款合同 1 借款凭证 1（100万） 定单质押 30万 保证人1 30万 商用房抵押 40万 借款凭证 2（200万） 定单质押 60万 保证人1 60万 商用房抵押 80万 乙公司 借款合同 2 借款凭证 3（300万） 定单质押 100万 应收账款质押 80万 商用房抵押 无效 借款凭证 4（300万） 定单质押 100万 应收账款质押 80万 商用房抵押 无效 76 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 （一）甲公司借款凭证1计算： LGD分析：定单质押覆盖EAD为30万，LGD为0，保证担保覆盖EAD为30万，商用房抵押 覆盖的EAD为40万，LGD为35%，无缓释的EAD=100-30-30-40=0万。 保证担保的风险缓释计算可采用保证人的PD，将30万视为保证人的EAD，来计算对应 的RWA。 首先我们计算剔除保证担保后的RWA。 （1）EAD=100-30=70万元，甲公司PD=20%； （2）LGD=(30*0%+40*35%）/70=20% ； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 77 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 （一）甲公司借款凭证1计算： 然后我们计算保证担保的风险缓释效果，可视同计算保证人的RWA。 （1）EAD=30万元，PD=5%； （2）LGD采用无抵质押物的标准违约损失率45%； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 最后加和汇总： RWA=+=万元。 78 我行非零售内部评级：初级法RWA计算（风险拆分法） 信用风险 市场风险 操作风险 七、计算每种缓释类型对应风险暴露的风险参数 （二）乙公司借款凭证3计算： LGD分析：定单质押覆盖EAD为100万，对应LGD为0；应收帐款质押覆盖EAD为80万元， 对应LGD为35%；商用房抵押无效；无缓释的EAD=300-100-80=120万，LGD采用无缓释的 标准违约损失率45%。 （1）EAD=300万元，乙公司PD=10%； （2）LGD=(100*0%+80*35%+120*45%)/300=% ； （3）R = ×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+×{1－[1－EXP(－50×PD)]/ [1－EXP(－50)]}= ； （4）B = [－×ln（PD）]^2= ； （5）K=[LGD×N[(1－R)^(－)×G（PD）+（R/(1－R))^×G()]－PD×LGD]× (1－×b)^(－1)×[1+（M－）×b]= ； （6）RWA=K**EAD=万元。 79 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量  标准法  内部评级法 非零售风险暴露的内部评级 零售风险暴露的风险分池 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 80 零售风险暴露的风险分池体系 债务人是一个或几个自然人 笔数多，单笔金额小 按照组合方式进行管理 零售 风险 暴露 的特 征： 个人住房抵押贷款个人住房抵押贷款 合格循环零售风险暴露合格循环零售风险暴露 其他零售风险暴露其他零售风险暴露 以购买个人住房为目的并以所购房产为抵押的贷款。 各类无担保的个人循环贷款。合格循环零售风险暴露中对单一客户 最大信贷余额不超过100万元人民币。 除个人住房抵押贷款和合格循环零售风险暴露之外的其他对自然人 的债权。对微型和小型企业的风险暴露，可纳入其他零售风险暴露。 信用风险 市场风险 操作风险 81 零售风险暴露的风险分池体系 根据风险指标取值的不同，对零售贷款进行划分，将风险类似的 零售贷款划入同一个分池，将风险不同的零售贷款划到不同的分池。 在完成分池的基础上，估算相应的违约概率（PD）、违约损失率 （LGD）和违约风险暴露（EAD）。 什么是 分池？ =超市在出售苹果时，会根据品种、质量 进行分类，按不同 价格出售。 零售贷款风险分池 与之类似。最顶层 的细分：住房按揭、 合格循环零售产品、 其他零售产品。 信用风险 市场风险 操作风险 82 零售风险暴露的风险分池体系：分池方法 业内通常使用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法。即，先自上而下进 行细分，再基于自上而下的细分结果，采用自下而上的方法完成最终分池。 “自上而下”： 是指根据零售风险暴露三 个类别、违约情况、业务 实际情况等，通过专家判 断将零售贷款进行初步细 分的过程。 “自下而上”： 是指在完成高层细分后，对于 每一个初步细分形成的节点， 再通过决策树统计方法，使用 具有较强风险区分能力和较好 业务含义的风险因素进行逐层 细分，最终形成整体风险分池。 分为：个人住房抵押贷款、合格的循环零售风险暴露 （主要指贷记卡）和其他零售风险暴露。 零售风险暴 露类别 将违约和未违约零售贷款分别进行划分，并分别估计已 违约贷款和未违约贷款的违约概率、违约损失率。违约情况 主要包括：产品类别、贷款账龄、逾期状态等方面。业务实际 情况 申请评分、行为评分、催收评分。评分信息 过去3/6/12个月的逾期情况、还款情况等。行为信息 职业、地区、婚姻状况、供养人口等。债务人特征 担保类型、抵质押率、剩余贷款比例、额度使用率、账 龄等。债项特征 + 信用风险 市场风险 操作风险 83 零售风险暴露的风险分池体系：违约概率（PD）分池 违约确定 数据准备 高层细分 违约定义 当债项逾期90天以 上时，则认定该笔债项 为违约。 根据三大类风险暴露、 产品类别、账龄、逾期 状态等，进行违约概率 分池的高层细分。 违约表现期（12个月） 违约观察期 对于高层细分的每个 节点，采用决策树统计 方法，使用风险因素进 行逐层细分，最终形成 违约概率的风险分池体 系。 所采用的风险因素主 要包括信用评分、产品、 地区、担保方式、抵押 率、剩余贷款比例、账 龄、逾期情况、还款情 况等。 低层细分 信用风险 市场风险 操作风险 84 零售风险暴露的风险分池体系：违约概率（PD）分池 自住房贷款PD分池示例  每个月末对每一笔贷款计算这些指标，看看这笔贷款落到哪个池中，就 赋予多少的违约概率。 示 例 信用风险 市场风险 操作风险 85 零售风险暴露的风险分池体系：违约损失率（LGD）分池 违约损失确定 数据准备 高层细分 经济损失 包括直 接成本、间接成本和贷 款未回收金额。 折现率 个人贷款， 使用了合同执行利率； 贷记卡，使用了人民银 行一年期贷款基利率。 清收期 根据实际 清收情况确定。 根据个贷产品类别、 贷记卡客户类别（VIP、 学生卡等）、观察点是 否违约、违约时间等， 进行违约损失率分池的 高层细分。 违约表现期（12个月） 违约清收期 违约观察期 对于高层细分的每个 节点，采用决策树统计 方法，使用风险因素进 行逐层细分，最终形成 违约损失率的风险分池 体系。 所采用的风险因素主 要包括信用评分、产品、 地区、担保方式、抵押 率、剩余贷款比例、账 龄、逾期情况、还款情 况等。 低层细分 信用风险 市场风险 操作风险 86 零售风险暴露的风险分池体系：违约损失率（LGD）分池 自住房贷款LGD分池示例  每个月末对每一笔贷款来计算这些指标，看看这笔贷款落到哪个池中， 就赋予多少的违约损失率。 示 例 信用风险 市场风险 操作风险 87 零售风险暴露的风险分池体系：信用转换系数（CCF）分池 CCF的确定 数据准备 高层细分 EAD计算 EAD=观察时点透支余额 +CCF×观察时点可用额 度 CCF值计算 可用额度较小或为0的 账户，CCF值将会非常 大。因此，基于数据分 析，确定以可用额度 110元为分界点。 当可用额度>=110元， 公式如下； 当可用额度<110元，使 用“整体授信额度”替 换CCF计算公式中的“ 观察时点可用额度”来 开展CCF和EAD的计量。 根据可用额度（110 元）、客户类别（VIP、 学生卡等）以及是否为 睡眠账户等，进行信用 风险转换系数分池的高 层细分。 违约表现期（12个月） 违约观察期 通过决策树统计方法， 主要使用持卡人的用卡 情况和逾期情况两方面 风险因素进行逐层细分， 最终形成信用风险转换 系数的风险分池体系。 低层细分 信用风险 市场风险 操作风险 88 零售风险暴露的风险分池体系：信用转换系数（CCF）分池 贷记卡CCF分池示例  每个月末对每一笔贷款来计算这些指标，看看这笔贷款落到哪个池中， 就赋予多少的违约风险暴露。 示 例 信用风险 市场风险 操作风险 89 我行信用风险计量相关系统关联关系图 信用风险 市场风险 操作风险 信贷管理系统 （CMS） 综合业务系统 （ABIS） 非零售客户评级系统 （IRBS） 客户评级 债项评级 客户和财 务等信息 客户违约率 和评级信息 客户评级和违约率信息 客户信息（基本、财务、额度） 贷款信息（合同、凭证）、抵质 押品数据 账务、交易明细、总账等数据 其他系统 外部数据 （行业、地区、 宏观经济数据） 信用风险数据集市 （零售和非零售） 手工补录数据 分析与 报告 信用风 险组合 管理 统计分 析与数 据挖掘 零售客户评级系统 （RLARS） 贷 记 卡 贷记 卡系 统 （V+ 和外 挂） 个 人 贷 款 农 户 贷 款 小 企 业 贷 款 客户和财 务等信息 客户违约 率和评级 客户 申请 和审 批信 息 客户 申请 评分 和风 险参 数 客户申请评分、评分卡和风险参数 还款信息、额度信息、账单信息、催收信息和产品交易信息等数据 行为（和催收）风险评分、风险参数 行为（和催收）风险评分、风险参数 RWA计算引擎 非 零 售 贷记卡 个人贷款 农户贷款 小企业贷款 零 售 限额 管理 信贷/非 资产分类 资产 减值 风险 报告 90 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量 第三部分：市场风险加权资产计量  标准法  内部模型法 第四部分：操作风险加权资产计量 91 市场风险定义 信用风险 市场风险 操作风险 巴塞尔委员会 因市场价格波动而导致表内和表外头寸 损失的风险。 银监会 1996年1月《资本协议关于市场风险的补 充规定》 因市场价格（利率、汇率、股票价格和商 品价格）的不利变动而使商业银行表内和 表外业务发生损失的风险。 2012年6月《商业银行资本管理办法（试行） 》 市场风险分为：利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。 92 市场风险分类 信用风险 市场风险 操作风险 利率风险是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可 能带来的损失。 包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、 可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的 可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。 利率风险按来源不同，分为四类：重新定价风险、收益率曲线 风险、基准风险、期权性风险。 CM 40 3/4 PJF 98 5/8 ETN 49 1/2 市场风险 股票价格风险 商品价格风险 Yield % Term to Maturity 5 yrs % % 利率风险 汇率风险 汇率风险是指金融机构因外汇汇率（包括黄金价格）的不利 变动而蒙受损失的风险。 根据产生的原因不同，分为两大类：外汇交易风险和外汇结 构性风险。 股票价格风险是指因股票价格的不利变动而蒙受损失的风险。 股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具，包括普 通股、可转换债券和买卖股票的承诺。 包括交易账户中股票及股票衍生金融工具头寸的风险。 商品价格风险是指因商品价格波动而带来损失的风险。 此处的商品是指可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金 属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等。 适用于商品、商品远期、商品期货、商品互换。 93 市场风险计量演进 信用风险 市场风险 操作风险 2005年，《新资本协议在交易业务中 的应用》 2009年，《新资本协议市场风险框架修订 》和《交易账户新增风险资本计量指引》 1996年，《资本协议市场风险补充规定》 • 允许银行选择标准法或内部模 型法计量市场风险 • 制定了一套定性和定量的标准 • 提高特定风险模型的标准，还 需要计量新增风险资本 • 将新增违约风险纳入到交易账 户资本框架体系  2009年7月发布了《交 易账户新增风险资本 计量指引》，指出新 增风险资本计量应该 不仅反映违约风险， 还应反映信用迁移风 险以及流动性丧失的 风险，以应对交易账 户中与信用风险相关 的风险。 • 引入压力VaR增加资本要求 • 提高新增风险的资本要求 • 标准法下对证券化资产的利率风险 提出了更高的要求 94 市场风险账户划分 信用风险 市场风险 操作风险 交易账户（Trading Book）  交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易 账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的 金融工具和商品头寸  记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何 条款限制，或者能够完全规避自身风险  为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目 的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期 价格波动中获利或者锁定套利（lock in arbitrage profits）的头寸，如自营头寸、代 客买卖头寸和做市交易（market making）形成 的头寸  交易账户中的项目通常按市场价格计价（mark- to-market），当缺乏可参考的市场价格时，可 以按模型定价（mark-to-model） 银行账户（Banking Book)  与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行 账户，最典型的是存贷款业务  银行账户主要包括存款、贷款等传统银行业务， 也包括为银行账户头寸进行避险用的衍生产品  划分银行账户和交易账户，是准确计算市场风险监管资本的基础，银 行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类 95 市场风险计量框架 信用风险 市场风险 操作风险 交易账户和 银行账户的 汇率风险 一般风险 交易账户和 银行账户的 商品风险 一般风险 交易账户的 利率风险 交易账户的 股票风险 市场风险资本要求 特定 风险 一般 风险 特定 风险 一般 风险  特定风险指与单笔证券交易相关联的市场风险，如 由某只债券或股票的发行人因素所带来的风险。  一般市场风险指投资组合层面的市场风险，其风险 大小可以用风险因素的函数来进行刻画（风险因素 映射）。 特定市场风险 vs 一般市场风险 96 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量 第三部分：市场风险加权资产计量  标准法  内部模型法 第四部分：操作风险加权资产计量 97 标准法 信用风险 市场风险 操作风险 标准法，即“分块法”（building block approach），亦称“搭积木法”，该方法先分别确定 每类项目（即利率、股票、外汇和商品）的资本要求，然后将计算结果简单相加。 利率风险  特定市场风险 • 债权头寸*特定市场风险资本 计提比率  一般市场风险 • 一般市场风险包含三部分： • （1）每时段内加权多头和空 头头寸可相互对冲的部分所 对应的垂直资本要求。 • （2）不同时段间加权多头和 空头头寸可相互对冲的部分 所对应的横向资本要求。 • （3）整个交易账户的加权净 多头或净空头头寸所对应的 资本要求。 • 可以采用到期日法或久期法 计算利率风险的一般市场风 险资本要求。 市场风险标准法资本要求 股票价格风险  特定市场风险 • 特定市场风险的资本要求等 于各不同市场中各类股票多 头头寸绝对值及空头头寸绝 对值之和乘以8％后所得各项 数值之和。  一般市场风险 • 一般市场风险对应的资本要 求，等于各不同市场中各类 多头及空头头寸抵消后股票 净头寸的绝对值乘以8％后所 得各项数值之和。 外汇风险  一般市场风险 • 外汇风险的资本要求等于净 风险暴露头寸总额乘以8％。 • 净风险暴露头寸总额等于以 下两项之和： • （1）外币资产组合（不包括 黄金）的净多头头寸之和 （净头寸为多头的所有币种 的净头寸之和）与净空头头 寸之和（净头寸为空头的所 有币种的净头寸之和的绝对 值）中的较大者。 • （2）黄金的净头寸。 商品价格风险  一般市场风险 • 商品风险对应的资本要求等 于以下两项之和： （1）各项商品净头寸的绝对值 之和乘以15％。 （2）各项商品总头寸（多头头 寸加上空头头寸的绝对值） 之和乘以3％。 98 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险计量 第三部分：市场风险计量  标准法  内部模型法 第四部分：操作风险计量 99 内部模型法 信用风险 市场风险 操作风险 内部 模型 法资 本要 求 一般市场风险资本要 求 特定风险资本要求 新增风险资本要求 一般风险价值 •99%的置信区间，不少于1年的历史观察期，最短持 有期限为10个交易日。 压力风险价值 •99%的置信区间，持有期是10天，观察期是压力状 态下的连续12个月。 •99%的置信区间，持有期是10天。 •99%的置信区间，持有期是一年。 + 返回检验 情景分析/压力测试 内部模型法 内部模型法（IMA），通过VaR模型计量市场风险资本要求的方法。 100 内部模型法 内部模型法计量的市场风险资本要求为一般风险价值项、压力风险价值项和按标准法计算特定 市场风险资本要求的三者之和。 K = Max（VaRt-1 ， mC×VaRavg）+ Max（sVaRt-1，mS×sVaRavg）+ KSpec 一般风险价值VaR VaR为一般风险价值，为以下两项中的较大值：  1.根据内部模型计量的上一交易日的风险价值（VaRt-1）。  2.最近60个交易日风险价值的均值（VaRavg）乘以mC。mC最小为3，根据返回检验的突破次 数可以增加附加因子。 压力风险价值sVaR sVaR为压力风险价值，为以下两项中的较大值：  1.根据内部模型计量的上一交易日的压力风险价值（sVaRt-1）。  2.最近60个交易日压力风险价值的均值（sVaRavg）乘以mS。 mS最小为3。 特定风险资本要求KSpec Kspec为根据标准法计算的特定风险资本要求。 商业银行采用内部模型法计量特定风险资本要求的，应当计量新增风险资本要求。 商业银行内部模型未达到计量特定市场风险要求的合格标准，或内部模型未覆盖新增风险，应当按标 准法计量特定市场风险资本要求。 信用风险 市场风险 操作风险 101 VaR介绍 信用风险 市场风险 操作风险 4:15 Report 公司在未来24小时内潜在 的总体损失是多少？ 当时，JPM有14个主动交易部位、120个独立交易单位，交易品种涉及各 种证券、外汇、衍生产品等，每天交易规模超过500亿美元。 来自. Morgan（蒂尔· 古尔迪曼） 的首创 102 VaR介绍 信用风险 市场风险 操作风险 VaRVaR的定义的定义  风险价值是指在一定的持有期（Holding Period）和给定的置信水平下 （Confidence Level），某一金融资产或组合在正常的市场条件下可能遭受的最 大损失额。  如某组合的10日99% VaR为80万人民币，则表示当前市场环境中，在99%的置信水 平下，该组合在10个交易日内的损失不会超过80万人民币。 VaR VaR的意义的意义  日常风险管控：例如为每个交易员或交易单位设置VaR限额；  监管合规：计算市场风险监管资本，支持相关的信息披露；  业绩评估：例如引入考虑风险因素的业绩评价指标。 VaRVaR的特点的特点 缺点1：依赖估值模型对未来投资组 合的价值变化进行模拟。 补充1：采用返回检验验证模型的正确性， 最大可能的屏蔽模型风险。 优点：简单明了，便于理解；可以表示投资组合的整体风险；易于监控和管理。 缺点2：难以反映市场发生极端变化 的情景。 补充2：采用压力测试（Stress testing）。 1996年，巴塞尔委员会在《资本协议关于市场风险的补充规定》中允许 银行使用VaR模型来计量市场风险并以此确定市场风险的资本要求。 103 VaR：金融风险的“天气预报” 信用风险 市场风险 操作风险 例如：A银行2016年4月1日公布其持有期为 10天、置信水平为99%的VaR为1000万元。 这意味着如下3种等价的描述： –1、A银行从4月1日开始，未来10天内资产组合的 损失大于1000万元的概率小于1%； –2、以99％的概率确信：A银行从4月1日起未来 10天内的损失不超过1000万元； –3、平均而言，A银行在未来的100天内有1天损失 可能超过1000万元。 示 例 104 VaR模型的计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 风险价值（VaR）基本方法 方差—协方差法： 假定风险因子收益的变化服从特定的分布， 然后通过历史数据分析和估计该风险因子 收益分布的参数值，得出整个投资组合收 益分布的特征值。 历史模拟法： 利用资产组合在过去一段时期内收益分 布的历史数据，并假定历史变化在未来 会重现，以确定持有期内给定置信水平 下资产组合的最低收益水平，推算资产 组合的VaR值。 蒙特卡罗模拟法： 通过大量模拟产生的资产或资产组合价 格所形成的分布去逼近资产或资产组合 价值的真实分布，从而估计出资产或资 产组合在给定置信水平下的VaR值。 风险价值（VaR）构建过程 VaR方法衡量的是市场波动下的最大可能损失，其计 算核心在于估计资产组合未来损益的统计分布或 概率密度函数。这一过程由三个基本模块构成： 第一模块是映射过程，即把组合中每一种头寸的 回报表示为其市场因子的函数； 第二模块是市场因子的波动性模型，预测市场因 子的波动性； 第三模块是估值模型，根据市场因子的波动性估 计组合的价值变化和分布。 105 VaR模型的计量方法比较 原理简单，计算快捷 不需要详细的历史数据，只需要相关的 参数 在处理线性头寸时，优势非常显著 风险因子服从某种参 数分布（正态分布、 t分布、对数正态分 布等） 不能预测突发性事件，突发事件风险无法从 历史序列模型中得到揭示 依赖于正态分布的假设，没有考虑“肥尾” 现象 只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影 响，无法准确计量非线性金融工具的风险 前提条件 优点 缺点 方差-协 方差法 方法 运用十分简单，适用性强，其结果具有 一定的说服力 采用的是完全估值技术，考虑到“肥尾 ”现象，且能计算非线性金融工具的风 险 通过历史数据构造收益率分布，不依赖 特定的定价模型，因此不存在模型风险 历史可以复制 对数据依赖性较强 风险计量的结果受制于历史周期的长度 没有考虑风险的时间变化因素 在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险 时，工作量十分繁重 历史模拟 法 采用的是完全估值技术，可以处理非线 性、大幅波动以及“肥尾”问题 对历史数据的依赖性较弱，避免了历史 模拟法的缺陷 产生大量路径模拟情景，资产（或组合） 的模拟分布将收敛于真实分布，其结果 会非常精确 风险因子变动服从随 机过程 计算量大，需要时间长，且准确性的提高速 度较慢 模拟的结果要受随机模型和参数的影响，存 在模型风险 伪随机数可能导致错误结果 蒙特卡洛 模拟法 信用风险 市场风险 操作风险 106 返回检验  返回检验（Backtesting）是指将市场风险计量方法或模型 的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法 或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行 调整和改进的一种方法。 每日风 险价值 每日损 益 信用风险 市场风险 操作风险 107 返回检验 信用风险 市场风险 操作风险 （t-1）日头 寸 （t-1）日市场数据 （t-1）日投资组合价 值 （t-1）日投资组合VaR t日市场数据 t日投资组合估计价值 第（t-1）日 第t日 差值 比较 t日基于风险的损 益 银行通过比较每日损益与前一天的VaR值，完成返回检验工作。 计计 算算 流流 程程 示 例  根据返回检验的突破次数进行结果分析，对内部模型进行评估。 为返回检验结果设定阈值，当返回检验结果突破阈值时，则启动相应的分析工作：  首先，分析头寸数据和市场数据在突破当天的变化，检验突破是否由头寸和市场数据的剧烈变动所 引起；  如果突破原因无法用头寸和市场数据的波动解释，则需对模型的准确性进行检验；  如果确定模型的准确性发生问题，则需启动全面投产后的模型验证。 108 返回检验 巴塞尔委员会规定：在连续250日内，监管部门测算银行的实 际损失超过VaR测量结果的天数平均不能超过5天。 返回检验的结果可用于确定监管资本计量的附加因子，并检 验VaR模型及系统的准确性。 分区 过去250个交易日的 返回检验突破次数 资本附加因子 备注 绿区 少于5次 返回检验结果并未显示模型存在问题。 黄区 5次 返回检验结果显示模型可能存在问题，但有关结 论尚不确定，因此，模型是准确或不准确均有可 能。 6次 7次 8次 9次 红区 10次或以上 返回检验结果显示模型存在问题的可能性极大。 信用风险 市场风险 操作风险 109 压力测试 信用风险 市场风险 操作风险 敏感性分析 情景分析 压力测试 压力测试（Stress Testing）的目的是评估银行在小概率和极端不利情况下的亏损承受能力。 集中度风险 识别风险因素 获取测试数据 确定分析的情 景 进行情景分析 计算压力损失 报告结果 •1997年亚洲金融危机 •2001年美国的911事件 •2005年人民币实行浮动汇 率制度 •1974年全球石油危机 •2015年中国股市 •模型假设和参数不适用 •市场因素剧烈变动 •市场流动性严重不足 •经济严重下滑 •货币升值/贬值 •意外的政治和经济事件 历史场景 假设场景 单个市场要素变化对金融工具或资产组合的收益产生的影响。 多个市场要素同时变化以及某些极端不利事件发生对金融工 具或资产组合的收益产生的影响。 流动性不足 单一走势市场 事件风险 非线性产品 模型无法反映 利率 汇率 股票价格 商品 价格 110 我行VaR模型计量方法的选择 历史模拟法 蒙特卡洛模拟法 方差-协方差法 三 种 方 法 问题 ？ 准确性 时效性 模型风险 国内外实践 考虑因素 ? 如何选择 信用风险 市场风险 操作风险 111 我行市场风险管理系统IT架构 信用风险 市场风险 操作风险 市场风险数据集市 静态数据 金融工具数据 交易/头寸数据 其他数据 参考数据 市场数据 损益数据 风险计量结果数据 资讯系统 Bloomberg Reuters CDC/Wind 其他 手工台账 市场风险管理系统 风险计算引擎 交易/头寸设定 VaR 风险因素 情景设定 定价 压力测试 限额管 理 限额设置 日终限额检查 报表管 理VaR/敏感度 合规报告 数据维护 返回检 验 返回检验结果 返回检验突破 图 特定风险标 准法计量 特定风险标准法 计量结果限额报表 压力测试 头寸数据核对 市场数据异常检查 手工维护数据检查 损益数据检查 压力情景生成 （手工） RWA 资本计量 市场数据： • 产品外汇汇率 • 收益率曲线 • 证券行市 • 波动率 , 交 易 头 寸 数 据 VAR计量结果 限 额 检 查 限 额 设 定 缺失检查 核对计量 结果 数据 风险计量结果 压力测试结果 损益结果 风险计量 相关数据 VaR 损益等 面值、交易 对手评级信息 检验 结果 计算 结果 前台系统 交易管理系统 （SUMMIT/DAM S) 其他 头寸数据 静态数据 报表系统 综合报表系 统 损益数据银行账户 外汇敞口 112 目录 第一部分：从巴塞尔协议到《资本管理办法》 第二部分：信用风险加权资产计量 第三部分：市场风险加权资产计量 第四部分：操作风险加权资产计量 113 操作风险定义 定义 《巴塞尔新资本协议》对操作风险的定 义为：由不完善或有问题的内部程序、员 工和信息科技系统，以及外部事件所造成 损失的风险。 本定义所指操作风险包括法律风险，但 不包括策略风险和声誉风险。 信用风险 市场风险 操作风险 举例 员工与外部勾结作案，盗取客户存款 制度不符合监管要求 业务系统中断 自然灾害危及员工安全，引起业务中断 人祸 管理不善 技术失灵 天灾 114 操作风险定义 信用风险 市场风险 操作风险 操作风险的特点 操作风险犹如隐藏在水底的暗礁，与信用风险、市场风险相互交织、 相互放大，具有隐蔽、分散、多样的特点。 •隐蔽性。前期以信用、市场风险等形式表现，操作风险因素被“掩盖” •分散性。业务经营的各个环节都可能出现操作风险 •多样性。“天灾人祸”、系统故障、违规操作都可能引发操作风险 115 操作风险定义 信用风险 市场风险 操作风险 飞机涡轮机的发明者德国人帕布斯.海恩提出了一个 关于飞行安全的海恩法则：每一起严重事故的背后， 必然有29次轻微事故和300起未遂先兆以及1000起事 故隐患 海恩法则——量变与质变  海恩法则适用于金融业，多次违规可能造成重大操作风险事件及案件  我国商业银行，严重违规与违法违纪案件数量之比在20-40之间变动  通过分析历史操作风险事件，可以识别操作风险发生的规律 116 操作风险分类 内部欺诈 人员 指故意骗取、盗用财产或违反监管规章、法律或公司政策导致的损失事件， 此类事件至少涉及内部一方，但不包括歧视及差别待遇事件。 风险因素 损失事件类型 定义 雇用合同以及工作状况带 来的风险事件 指违反就业、健康或安全方面的法律或协议，个人工伤赔付或者因歧视及差 别待遇导致的损失事件。 客户、产品以及商业行为 引起的风险事件 内部流程 指因未按有关规定造成未对特定客户履行份内义务（如诚信责任和适当性要 求）或产品性质或设计缺陷导致的损失事件。 涉及执行、交割以及交易 过程管理的风险事件 指因交易处理或流程管理失败，以及与交易对手方、外部供应商及销售商发 生纠纷导致的损失事件。 外部欺诈 外部事件 指第三方故意骗取、盗用、抢劫财产、伪造要件、攻击商业银行信息科技系 统或逃避法律监管导致的损失事件。 有形资产的损失 指因自然灾害或其他事件（如恐怖袭击）导致实物资产丢失或毁坏的损失事 件。 经营中断和系统出错 指因信息科技系统生产运行、应用开发、安全管理以及由于软件产品、硬件 设备、服务提供商等第三方因素,造成系统无法正常办理业务或系统速度异常 所导致的损失事件。 IT系统 信用风险 市场风险 操作风险 5 2 3 1 4 7 6 117 操作风险计量方法 操作风险定义操作风险可以使用三种方法来计算监管资本要求，基本指标法和标准是一种非常简单和概 略的划分方法，而高级计量法则是基于过去损失数据的统计学计算方法。 基本指标法基本指标法 操作风险资本＝总收入 X α α是监管机构设置的一个比例，α为15% 标准法标准法 操作风险资本＝业务线总收入 X β β 是监管机构设置的一个比例，各业务条线的操作风险资本 系数，分别为12%，15%以及18% 高级计量法高级计量法 操作风险资本要求= 操作风险计量来自银行的操作风险计量 模型，该模型一般基于内部损失数据、外部损失数据、情景 分析、业务经营环境和内部控制因素建立复 杂 性 增 强 信用风险 市场风险 操作风险 风险敏感度增强 118 操作风险计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 商业银行不实施资本计量高级法的，可以选择基本指标法或标准法。 公司金融1 +˟ 标准 法 基本 指标 法 18% 业务条线收入 对应系数 交易和销售2 ˟ 18% + 零售银行3 ˟ 12% 商业银行4 +˟ 15% 支付和清算5 ˟ 18% + 代理服务6 ˟ 15% 资产管理7 +˟ 12% 零售经纪8 ˟ 12% + 其它业务9 ˟ 18% + + 操作风险资本要求= 业务条线收入 对应系数 所有业务条线 ˟ 15% 操作风险资本要求= 操作风险资本要求 操作风险RWA 前三年总收入为正的 风险资本要求之和 前三年总收入为正的年份数 ˟ 前三年总收入为正的 风险资本要求之和 3 ˟ 119 操作风险计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 内部损失 数据 外部损失 数据 情景分析 数据 业务环境和 内控因素 计量数据 基数计量 调整 管理工具 风险与控制 自我评估 (RCSA) 关键风险指 标(KRI) 损失事件报 告（LDC） 损失分布 法（LDA） 置信度 选择 定性定 量调整 内部衡量法 情景分析法 打分卡法 非预 期损 失 预期 损失 操作风险高级法计量框架 120 操作风险计量方法 高级计量法（Advanced Measurement Approach，AMA），是商业银行根据本行业务性质、规模和产品复 杂程度以及风险管理水平，基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素等 四大要素，建立操作风险计量模型以计算本行操作风险监管资本的方法。 1 内部损失数据（ILD） 2 外部损失数据（ELD） 3 情景分析（SA） 4 业务经营环境和内部控制因素（BEICF） •具备至少5年观测期的内部损失数据。初次使用高级计量法的，可使用3年期的内部损失数据。 •应全面覆盖对全行风险评估有重大影响的所有重要业务活动，并应设置合理的损失事件统计金额起点。 •除收集损失金额信息外，还应收集损失事件发生时间、损失事件发生的原因等信息。 •外部数据能提供银行“虽不常发生但影响严重的”潜在操作风险损失事件，是对内部损失数据不可或缺的重要补充。 •商业银行的操作风险计量系统应使用相关的外部数据，包括公开数据、银行业共享数据等。 •外部数据应包含实际损失金额、发生损失事件的业务规模、损失事件的原因和背景等信息。 •情景分析是对一家银行虽然很罕见但却可能发生的重大损失事件的推测和模拟，经过业务专家的主观判断，得出特 定情景下可能产生的操作风险损失，并对各种可能的结果赋予一定的概率。 •可为银行潜在操作风险暴露提供一个“前视性”的观察，是对内部和外部损失数据这两类后视性数据的重要补充， 通过对一些极端事件的情景假设和分析，为银行压力测试提供重要信息。 •“业务经营环境”是指能产生操作风险暴露的银行内部和外部的业务运行环境，“内部控制因素”反映了银行用于 缓释风险暴露的内部控制系统的元素。 •考虑到可能使操作风险状况发生变化的业务经营环境、内部控制因素，使得银行的操作风险资本计量结果对操作风 险轮廓的改变更加敏感。 信用风险 市场风险 操作风险 121 操作风险计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 打分卡法是对风险与控制的一个自我评估，主要依靠操作风险与控 制自我评估（RCSA）、关键风险指标和情景分析等工具计量操作风 险资本。 优点：对损失数据要求较低，与银行管理结合比较紧密。 缺点：依赖专家判断，难以被认可。 风险资本=∑Ki(各类风险初始资本)×Ri（风险调整系数） 通过记分卡确定 打分卡法 122 操作风险计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 风险暴露 内部衡量法 资本要求预期损失 频率；损失比率 γ乘数 银行简单密码卡共1000万张，平均每张余额1000元，一年发生欺 诈类损失事件的概率为百分之一，损失比率为80%， γ乘数为15。 1.风险暴露=1000万张×1000元=100亿元 2.预期损失=100××=亿元 3.资本要求=×15=12亿元 风险暴露=暴露频率×暴露强度 预期损失=风险暴露×损失频率 ×损失比率 资本要求=预期损失×γ乘数 优点：相对简单，适用于各类风险暴露数据较全的 银行。 缺点：各类风险乘数估计具有较强的主观性。 参数需要 估计 123 操作风险计量方法 信用风险 市场风险 操作风险 频率分布 严重度分布 总损失分布 频率分布拟合 严重度分布拟合 混合方法； 分组拟合 总（复合）损失的计算： 蒙特卡洛模拟、FFT、卷积 非预期损失 损失数据 优点：以定量为主，预测性较强，行业认可度较高。 缺点：需要大量的内外部损失数据。 损失分布法 124 操作风险计量方法 损失数据收集 （LDC） 关键风险指标 （KRI） 风险与控制 自我评估 （RCSA） 内部损失数据 （ILD） 情景分析 （SA） 业务经营环境和 内部控制因素 （BEICF） 外部损失数据 （ELD） 按事件类型/ 业务条线分类 （7X8=56） 事件频率 分布 损失强度 分布 年度损失 分布 单个操作 风险资本 总体操作 风险资本 置信度 选择 蒙特卡洛 卷积 % 加总 Copula 连接函数 最终操作 风险资本 调整 泊松分布 对数分布 韦伯分布 帕累托分布 管理工具 计量数据 损失分布法（LDA）建模流程 信用风险 市场风险 操作风险 125 结束语：风险计量方法的比较 信用风险 市场风险 操作风险 比较的维度 市场风险 信用风险 操作风险 风险头寸 风险暴露是否可量化 是 是 不易量化 暴露的衡量基准 对市场因素的风 险敏感性 信用状况 不易获得 完整性 投资组合完整性 已知 已知 未知 前后期关系依 存性及资料相 关性 依存性 低 中 高 数据产生的频率 高 中 低 风险度量及检 验 风险衡量方法 VaR；压力测试； 经济风险资本 信用评分模型； 违约损失模型； 经济风险资本 无一致的方法 精确度 高 中 低 检验 有足够数据进行 返回检验 短期内的返回检验 的进行困难 任何时间范围内都 难以检验其结果 结论 市场风险模型建 构已趋成熟 模型尚合理，但使 用上仍须注意 无一致的模型 126 谢谢大家！ 水平有限 谬误在所难免 欢迎批评指正