非公开定向债务融资项目建议书 二零一三年三月
目 录 1 非公开定向债务融资工具介绍 3 2 发行方案建议 7 3 发行流程及申报材料清单 8 4 东方花旗证券有限公司简介 11 2
1.非公开定向债务融资工具介绍 3
1.非公开定向债务融资工具（PPN）基本介绍 产品定义 具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。 在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具 非公开定向债务融资工具又称私募中票 非公开定向债务融资工具的要素 监管机构 中国银行间市场交易商协会 国家鼓励扶持的行业优先 行业限制 国有房地产行业主体放开，但需用于保障房项目（各地方政府名单上的保障房项目） 有明显瑕疵的企业暂不予受理 在银行间债券市场发行，由协会界定的银行间债券市场合格投资者认购 发行对象 定向投资人投资定向工具应向交易商协会出具书面确认函 发行定向工具前，企业应与拟投资该期定向工具的定向投资人达成《定向发行协议》 交易流通 不限于初始投资人，可在签订《定向发行协议》的定向投资人之间转让 发行期限 未做特别限定，可由主承销商、发行人和投资者商定 融资成本协会不作利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定，不受贷款利率管制 发行利率略高于同资质同期限公募中票 4
1.非公开定向债务融资工具（PPN）基本介绍（续） 非公开定向债务融资工具的要素 发行规模 突破“累计发行债券余额不得超过公司净资产40%”的规定限制 资金用途未做严格限定，用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在注册文件中予 以明确 信息披露 信息披露要求简化，只需向债券定向投资者进行披露，不需公开披露 登记托管 上海清算所 注册有效期2年，首期发行应在注册后6个月内完成 企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册 发行人在定向工具发行完成后的次一工作日，通过主承销商向交易商协会书面报告 其他规定《接受注册通知书》发出后，已注册的《定向发行协议》不得修改；否则自动失效 发行人应严格按照《定向发行协议》约定的资金用途使用募集资金，如存续期内需要变更募集资金用途应提前披露。变更后的募集资金用途应符合国家法律法规及政策要求 合格投资者：注册资本金要达到1000万元以上，或者经审计的净资产在2000万元以上的法人或投资组织。 5
1.非公开定向债务融资工具（PPN）基本介绍（续） 产品特点 程序便捷 1 – 定向工具采取注册制，在协会现有中期票据注册规则的基础上进一步简化注册程序 – 申报材料简化，同时仅作要件审核，审批过程进一步加快 2 信息披露较少 ３ 产品结构灵活 - 定向工具发行人的全部信息仅在定向投资者间披露 - 定向工具产品结构灵活，非公开定向债可以由发行人与定向投资者- 信息披露的具体要求由发行人与协商，根据双方特定需求灵务融资工具产定向投资者协商确定，可豁免信用活制定个性化的产品评级 品特点 ５ 融资成本或高于公开发行 突破净资产40%的限制 - 定向工具只能在定向投资人范围内流- 定向工具不受企业净资产40%的通，相对公开发行其流通范围较小，因此限制，企业直接债务融资的空间增定向工具流动性稍弱，发行利率高于公开长潜力巨大 ４发行的中期票据 6
1.非公开定向债务融资工具（PPN）基本介绍（续） 与其他公开债务融资工具的比较 公开发行债务融资工具 非公开定向债务融资工具 注册要求经交易商协会同意注册，在注册额度有效期经交易商协会同意注册，在注册额度有效期内分期 内分期发行，注册周期一般为2-3个月 发行，但注册程序相对简便，注册周期在1个月左右 注册材料包括募集说明书、审计报告、评级报告等，注册材料较公开发行债务融资工具申报材料简单， 注册材料相对复杂在银行间市场发行过交易商协会管辖的融资工具的 发行人与初始投资者协商一致可豁免信用评级 投资人范围除国家法律法规禁止外的银行间债券市场的投资人限定为签署了《定向发行协议》的定向投资 机构投资者 者，每只定向工具的投资人不能超过200家 发行额度 不超过发行人净资产40% 发行额度不受净资产40%限制 定价原则交易商协会每周一设定指导利率下限，通过在监管要求范围内由发行人与投资者协商确定，由 市场公开招标或簿记来确定发行利率于定向工具流动性弱于公募产品，发行利率高于公 开发行债务融资工具 流通转让 在银行间债券市场公开流通 在定向投资者之间流通转让 7
2.发行方案建议 8
2.非公开定向债务融资工具发行方案建议 发行人名称 发行规模 非公开定向债务融资工具发行额度不受净资产40%限制，理论上，可以公司可根据资金需求情况发行任意规模。但是，考虑到监管层的态度以及已成功发行的案例，我们不建议发行过大规模，可保持在40%上下。 发行期限 非公开定向债券融资工具对发行期限没有明确要求，根据市场情况以及监管层态度，主流发行期限集中在1年、2-3年期品种，部分5年期。 发行期次 可以申请一次注册，分期发行。首期发行应在注册后6个月内完成。 首期发行规模不低于总规模的50%，剩余数量可在24个月内发行完毕。 担保方式 发行情况来看，已发行的产品均为无担保债券。投资者对于债券担保并没有硬性要求。 付息方式 固定利率品种 含权方式 可以设计含权条款，如附发行人调整票面利率选择权和投资者回售权。但不常见。 定向发行协议 发行利率 略高于公开发行的债券融资工具。根据还要根据发行时市场情况，债券级别等确定 申报周期 申报后1-2月可获得批文 资金用途未做严格限定，用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在注册 文件中予以明确 9
3.发行流程及申报材料清单 10
3.发行流程及申报材料清单 发行流程 选聘主承销商 主承销商将材料报复核人认定非交易商协会送至交易商协会注公开定向发行向接受注册按册办公室 注册材料形式的企业出具债协券会认要购求向主承销商、评完备，召开注向1、发行人、《接受注册（持有人级机构（如有）等准备相关通知书》者定向投资册会议，确定行后人）进 露续信息披 注册文件是否接受发行开进行非公 注册露的 向，信2、发行人权力机构出具有发实息效决议协会对形式不完备的行施披定 非公开定向发行注册向交易商协3、根据发行人及定向投资材料通过主承销商一会书面报告者的需求设计产品方案 次性书面告知发行人发行情况 4、落实认购投资者，取得确认函予以补正 11
3.发行流程及时间安排 注册申报材料 序号 责任人 名称 1 主承销商 非公开定向发行注册信息表 2 发行人 非公开定向发行注册材料报送函 3 发行人 内部有权机构决议 4 发行人 企业法人营业执照（副本）复印件或同等效力文件 5 主承销商 非公开定向发行注册推荐函 6 主承销商 承销协议 7 承销团成员 承销团邀请函、回函及承销团成员资质文件 8 发行人 最近一年经审计的财务报表 9 发行人和投资人及其他相关方 定向发行协议 10 律师事务所 非公开定向发行法律意见书 11 投资人 定向工具投资人确认函 12 他中介结构 相关机构及从业人员资质证明 12
4.东方花旗证券有限公司简介 东方花旗证券有限公司简介 我们的股东—— 东方证券 我们的股东—— 花旗银行 13
成立初始的“东方花旗证券有限公司 ” 公司设立进程 2011年6月，东方证券与花旗签署组建证券合资公司的协议，与中国国内市场开展投资银行业务。 2012年7月，东方花旗证券有限公司正式开始运营，全面承接东方证券股份有限公司承销与保荐业务，具备国内投资银行业务领域全部资质。 得天独厚的优势 东方证券专业的本地优势与花旗无与伦比的全球优势的优秀组合将创建一家市场领先的证券公司，协助中国本地和国际企业从本地的资本市场中募集资金，获得发展； 这一崭新的合作突显了东方证券对中国资本市场的国际化战略布局，也是对花旗中国即已成熟的集团业务的极好补充； 基于这一合作，东方花旗证券可以为中国客戶提供全球的融资平台，如美元债券等。国内离岸的融资平台也將加強花旗作为全球的财务顾问及券商的地位。 14
我们的团队：完善的沟通渠道和强大的沟通能力 国家发改委 债券业务部领导长驻北京，与国家发改委财金司、规划司、体改司等相关部门保持密切联系，定期拜访，能及时获得政策、法规等发展动向。同时，在企业债券上报和审核过程中，我们会根据需要安排发行人与国家发改委相关部门和领导会晤，加强沟通，确保发行人企业债券项目得到主管部门的认可，顺利发行。 以我们团队主承销的2009年安徽省能源集团有限公司债券项目为例，项目于2008年10月进场工作，2008年11月上报发行申请材料，2008年12月下旬获得审核反馈意见，2009年1月初进行反馈回复，2009年2月份圆满完成发行，可以看到，项目在国家发改委审核仅用时3个月。在项目运作过程中，项目组为发行人与主管部门建立了畅通的沟通渠道，在募集资金项目、审批进度等问题上及时与主管部门进行了交流，最大程度上的提高了项目审批效率、缩短了项目周期，为债券发行把握最佳发行窗口创造了良好条件。项目组抓住2009年宽松货币政策的宏观环境，在市场利率水平的历史底部完成债券发行，为发行人将融资成本锁定在最低水平。 中国人民银行、银监会等 我们团队在历年承销企业债券、短期融资券（包括我公司自身短期融资券）过程中，与人民银行货币政策司、金融市场司以及银行间交易商协会相关部门均保持了密切的沟通和协作，得到这些主管部门的普遍认可。依照业务进展情况，我们会不定期和银行间交易商协会沟通，对利率的选择和市场情况进行分析判断，保证在发行过程中，为客户争取最大的利益。 15
项目团队具有丰富的债券承销业绩和执行经验 丰富的债券承销业绩和执行经验 项目团队具有丰富的债券承销业绩和执行经验。我方项目团队主承销的融资债券项目较多，2011年由我方团队成员牵头并作为主承销商的企业债和公司债共计23只，承销金额共计276亿元，承销家数在市场排名第一，承销金额在市场排名第三。我方团队的项目经验保证了对债券最新政策的理解，有利于本期债券以最快的速度推进。 项目团队拥有广泛的机构投资者资源 我方项目团队与全国性大型商业银行、股份制银行、城商行、保险公司、基金公司、农村信用社、财务公司等机构投资者均有着长期密切的合作关系，具有强大的债券销售实力，能够保证本次主承销债券的顺利发行 16
我们团队08-13年债券承销业绩 发行时间 发行人 债券额度 债券期限 债券利率 债券类型 2008-09-08 上海市城市建设投资开发总公司 30亿 10年 % 企业债 2008-09-08 上海市城市建设投资开发总公司 30亿 15年 % 企业债 2009-02-24 安徽省能源集团有限公司 10亿 7 年 % 企业债 2009-11-25 安庆市城市建设投资发展(集团)有限公司 12.亿 7年 % 企业债 2009-12-08 亳州城市建设投资有限责任公司 10亿 7年 % 企业债 2009-12-18 九江市城市建设投资有限公司 12亿 7年 % 企业债 2010-03-12 常德市经济建设投资集团有限公司 15亿 10年 % 企业债 2010-07-02 广东省高速公路有限公司 20亿 15年 % 企业债 2010-07-16 广东省公路建设有限公司 20亿 15年 % 企业债 2010-07-20 马鞍山市建设投资有限责任公司 20亿 7年 % 企业债 2010-07-22 芜湖市建设投资有限公司 6亿 7年 % 企业债 2010-12-13 云南省城市建设投资有限公司 8亿 6年 % 企业债 2011-01-27 云南省铁路投资有限公司 10亿 7年 % 企业债 2011-01-11 新余市城市建设投资开发公司 14亿 7 年 % 企业债 2011-03-11 上海外滩投资开发（集团）有限公司 10亿 7年 % 企业债 17
我们团队08-13年债券承销业绩 发行时间 发行人 债券额度 债券期限 债券利率 债券类型 2011-03-15 中煤矿山建设集团有限责任公司 6亿 7 年 % 企业债 2011-04-20 镇江市国有资产投资经营公司 12亿 7 年 % 企业债 2011-05-24 海南航空股份有限公司 亿 5 年 % 公司债 2011-05-24 海南航空股份有限公司 亿 10 年 % 公司债 2011-06-09 杭州士兰微电子股份有限公司 6亿 5年 % 公司债 2011-08-30 唐山冀东水泥股份有限公司 亿 7 年 % 公司债 2011-11-11 安阳钢铁股份有限公司 10亿 7年 % 公司债 2011-11-16 宁夏农垦集团有限公司 18亿 7年 % 企业债 2011-11-18 新天绿色能源股份有限公司 10亿 7年 % 公司债 2011-11-18 新天绿色能源股份有限公司 10亿 6年 % 公司债 2012-03-12 宿州市建设投资有限责任公司 13亿 7年 % 企业债 2012-03-15 新疆西部建设股份有限公司 4亿 5年 % 公司债 2012-03-22 新疆中泰化学(集团)股份有限公司 13亿 7年 % 公司债 2012-03-23 芜湖市建设投资有限公司第一期 18亿 10年 % 企业债 18
我们团队08-13年债券承销业绩 发行时间 发行人 债券额度 债券期限 债券利率 债券类型 2012-03-23 芜湖市建设投资有限公司第一期 10亿元hibor 7年S+ %企业债 2012-03-26 马鞍山市城市发展投资集团有限责任公司 20亿 7年 % 企业债 2012-03-26 贵阳经济技术产业开发区国有资产经营有限公司 9亿 7年 % 企业债 2012-04-10 雅致集成房屋股份有限公司 3亿 5年 % 公司债 2012-04-10 雅致集成房屋股份有限公司 5亿 7年 % 公司债 2012-06-28 国家开发银行股份有限公司 300亿 50年 % 金融债 2012-07-02 北京顺鑫农业发展集团有限公司 8亿元 5年 % 企业债 2012-08-16 海新长宁(集团)有限公司 7亿 7年 % 企业债 2012-09-03 亳州城市建设投资有限公司 15亿 7年 % 企业债 2012-09-28 国家开发银行股份有限公司 211亿 50年 % 金融债 2012-12-24 双鸭山大地城市建设开发投资有限公司 10亿 7年 % 企业债 2013-01-14 湘潭高新集团有限公司 8亿元 7年 % 企业债 2013-01-24 贵州高速公路开发总公司 20亿元 7年 % 企业债 2013-02-25 祥源控股集团有限责任公司 6亿 7年 % 企业债 19
东方证券：领先综合类证券公司 东方证券股份有限公司（“公司”）是一家经中国证券监督管理委员会批准的综合类证券公司，公司资产质量优良，业务品种齐全。 公司一览 业务品种齐全 历史： 1998成立 注册资本： 亿 员工： 2,100人 总部： 上海 分支机构： 20城市60个 分类评级： AA级券商 奖项选录 2008年度记帐式国债承销进步奖 中小企业板优秀保荐机构 保荐机构创新奖 2010年，研究所军工及电子团队、化工团队在新财富最佳分析师评选中上榜，销售团队被评为新财富最佳销售服务团队 2009年，荣获新财富最佳分析师评选电子行业第1名 2008中国区中小板最佳投行 2008中国区“最具创新项目”两项团体奖 公司获得了中国证监会批准的所有业务资格，能够为我们的客户提供全面的一站式服务。 20
营业网点遍布全国 控股东证期货、东证资本、东方证券资产管理、东方金融控股(香港)、汇添富基金五家子公司，以上海为总部，在全国20个城市设有60个分支机构，形成了依托上海、立足中心城市、辐射全国的大型证券公司的经营网络。 长春（1） 东方证券上海总部 沈阳（4）东证期货 北京（2） 抚顺（3） 天津（1） 济南（1） 汇添富基金南京（1） 苏州（1）各地办事处 武汉（1） 上海（总部及分支机构） 成都（1）杭州（2） 长沙（1） 桂林（1）福州（1） 东证资本南宁（汕头（1） 1） 广州香（港2）（ 1） 北海（深圳1）（2） 注：（）中为分支机构数目 21
股东实力雄厚，资产规模快速发展 公司股东背景雄厚，其中，前五大股东以及第七大股东均为上海市大型国有企业。资产规模快速发展，截至2011年6月30日，公司总资产为384亿元，净资产98亿元。 持股比例 东方证券资产状况 持股数 序号 前十大股东名称 （股） 比例 501 申能（集团）有限公司 965,336,732 % 2 文汇新民联合报业集团 320,000,000 % 3 上海久事公司 262,366,688 % 4 上海烟草（集团）公司 235,377,098 % 5 上海市邮政公司 182,366,688 % 6 长城信息产业股份 160,000,000 % 有限公司0 7 上海电气（集团） 159,570,852 % 总公司1998199920002001200220032004200520062007200820092010 8 上海金桥出口加工区 127,656,682 % 开发股份有限公司 9 上海建工股份有限公司 102,710,006 % 净资产总资产净资本10 上海致达科技（集团） 96,000,000 % 股份有限公司 22 （单位：亿元人民币）
领先的股票资本市场业务 东方证券作为全国性大型投资银行，具备公关、客户、行业、销售、研究等多方面竞争优势。 与政府部门和监管机构保持良好的沟通信任关系 2009、2010年公司投资银行业 绩优秀 广泛而深厚的客户基础 ►2009年，完成证券承销业务净收入亿元，主承销金180人团队，10余个行业投行服务经历，形成了对行业的深刻理解额超过134亿元，排名第八，积累了丰富的行业经验，IPO募集资金额排名行业 第四位。 60家营业网点统一调度，几十家►2010年，各项业务在09年基大型机构密切合作，形成了业内础上有了进一步发展，业务强大的销售网络 净收入达亿元，主承销金额169亿元，增发业务承销上百位行业研究员和卓越的研究与影响能力，形成了对投资银行金额及家数分列行业第七位业务发展的强大支持。 核心优势 23
A 股 IPO 名列前茅 多宗重要的A股 IPO 牵头承销商 广泛认可的融资实力 2010 世纪华通汽车 三星电气 天瑞仪器 亚太药业最具区域影响力投行（西北地区）奖 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 2011年7月 2011年6月 2011年1月 2010年3月 2009 IPO募集资金中国前四 柘中建设 西部建设 光大证券 博深工具 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 2010年1月 2009年10月 2009年8月 2009年8月 2008 中小板最佳投行，中国区最具创新项目 粤传媒 东港股份 浙江传化 光明乳业 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 人民币亿元 2007 2007年10月 2007年2月 2004年6月 2002年8月 保荐人创新奖 卧龙控股 烽火通信 新大陆 复星医药 2006 人民币亿元 人民币人民币优秀保荐机构 亿元 亿元 人民币亿元 2002年5月 2001年7月 2000年7月 1998年6月 24
广获赞誉的研究实力 东方证券研究所研究实力雄厚，得到客户的赞誉和国际权威机构认可，为上市项目提供有力的支持。 基金公司排名领先 屡获奖项和领先排名 东方证券研究所在基金公司的券商研究排名中全面公司是唯一一家荣登《金融时报》榜首的内资券商 进入前十名，在主要基金客户中排名进入前五 ►2010年，在FT/StarMine全球最佳分析师评选中， 东方证券研究所在部分基金公司的最新研究排名东方证券研究所被评为“亚洲最佳研究团队”第五名； “研究员效率”排名亚洲第一 基金公司 最新排名 地区 基金公司 最新排名 地区 建信屡获《新财富》、“水晶球”最佳分析师大奖 1 北京 易方达 3 广深 ►2010年，东方证券研究所军工和电子团队、基础化工团队海富通 1 上海 博时 3 广深 荣获新财富最佳分析师；销售团队荣获“新财富最佳销售兴业服务团队”；上海、广深地区3名销售荣获新财富最佳销 2 上海 汇丰晋信 4 上海 售服务经理。纺织和服装、钢铁、社会服务业、通信、医富国 2 上海 华宝兴业 4 上海 药生物、汽车共八个研究团队在评选中入围 中银►2010年，卖方分析师水晶球奖中研究所荣获“进步最快研 2 上海 嘉实 5 北京 究机构”和“进步最快销售服务团队” 中海 2 上海 万家 5 上海 ►2009年，东方证券研究所军工和电子团队荣获新财富最佳长城 2 广深 鹏华 5 广深 分析师电子行业第一名。基础化工团队、钢铁团队、机械团队在评选中入围 招商 2 广深 东吴 5 上海 ►2009年，东方证券研究所军工和电子团队荣获 南方 2 广深 长信 5 上海 2009年卖方分析师“水晶球奖”电子行业第一名 25
完善的销售渠道与雄厚的机构客户售渠道与雄厚的机构客户 我们具有丰富的客户资源，在全国主要城市及经济发达地区共有60家营业部及服务部，拥有包括大型企业在内的大量机构客户，保证承销股票的定价和销售成功。我们通过多年为客户提供股票和债券融资服务，与客户建立了深厚稳定的业务合作关系，并在股票和债券发行承销方面得到了上述客户的大力支持。 基金管理公司 博时基金管理公司、国泰基金管理公司、华安基北京（6人） 金管理公司、华夏基金管理公司、南方基金管理公司、易方达基金管理公司、银河基金管理公司、国联安基金管理公司、长盛基金管理公司 海富通基金管理公司、嘉实基金管理公司、大成基上海（11人） 金管理公司、 华宝兴业基金管理公司、中信基金管理公司、 兴业基金管理公司 财务公司 中核财务、中石油财务、中海石油财务、航天科工财务、兵器财务、中船重工财务、中粮财务、深圳（7人） 五矿财务 保险公司2011《 新财富》最佳销售服务团队、上海区域最佳销售服务团队 中国人寿、中国人保、平安保险、太平洋保险、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、华泰保险 信托投资公司 中国对外贸易信托、中信信托、上海国投、云南强大的研究咨询部门 客销国投、华宝信托、上海申能资产、厦门国投、深高素质的销售团队 圳国投、北方国投、北京国投、天户售津信托、江苏国投、中诚信托 的团集团公司需队首屈一指的投行业务 北京首都机场、上海汽车财务公司、国家电力公司、上海国际集团、中国石油公司、中国通用技求的服完备高效的后台支持 术集团公司、中船重工集团、长江三峡总公司、务以客户为导向的理念 国家开发投资公司 26
强劲的资产管理和自营业务为销售提供支持：强劲的资产管理和自营业务东为方销证券售拥提有供享誉支业持界的 “金牌投资管理团队”，强劲的证券资产管理和自营业务可以为股票发行提供强大的销售支持。 资产管理 自营业务 资产管理团队成立11年来，经历了中国证券市场多次牛市熊市的考验，已经积累了丰富的投资经验和风险管理经验 截至2010年底，已成功推出了13只东方红系列集合资产管理计2009 2010 2011迄今 划，形成了“东方红”、“东方红基金宝”等大集合，“东方红先锋”、“东方红开源”等小集合以及定向理财等三大类产成立金融衍生品业务面对中国股市在全球坚持稳健投资，把品体系 总部，完成股指期货跌幅居前的不利局面，握市场节奏，积极套利交易系统一期和加强策略和基础研究，进行有效操作，提截至2011年 9 月末，资产管理业务规模为 亿元 主要交易市场行情咨围绕十二五规划和经高投资效率 投资收益率在同类产品中始终名列前茅， 2010年，东方红先锋1询数据库的建设，设济转型，从下至上地号”以计开发股指期货套利挖掘了一批优秀公司截至 9 月底，实现 %的年收益率位居成立一年以上的非限定性集合理财产品榜首，截至和另类投资的交易策营业收入 亿元， 8 月末，在 128 只券商集合理财产品中，公实现投资收益亿元，同比增长 36% 司在今年以来回报率前十的排名中占据了略，为新形势下的新 3 席 业务做好充分的准备投资收益率始终保持 在行业前3位 投资年化收益率达2010 “最佳资产管理人大奖” %，大幅超越同 期A股年化收益率%的水平 2009 中国证券理财市场最具投资价值品牌 净值增长率达到70% 2009 中国证券理财市场客户满意首选第一品牌 27
花旗：一直在中国/香港债券资本市场中占据领导地位 花旗在中国本地和香港债券市场都非常活跃，成功的完成了一系列具有标志意义的融资，为客户的境内业务提供资金。同时也 积极的为客户 提供更多的创新产品。 银泰百货 卡特彼勒 新奥能源 华润电力 中石油 广州富力 阜丰 龙湖 人民币债券发行 人民币债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 联席簿记人 联席主经办人 联合簿记人 联合簿记人 联合全球协调人 联合簿记人 联合簿记人 联合簿记人 10亿人民币 23亿 亿美元 亿美元 亿美元 亿美元 3亿美元 亿美元 2011年7月 2011年7月 2011年4月 2011年4月 2011年4月 2011年4月 2011年3月 2011年3月 合景泰富 LDK 中海油 中化 恒鼎实业 花样年 加兆业集团 利丰 美元债券发行 人民币挂钩债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 联合簿记人 联合簿记人 联合牵头银行 独家全球协调人 联合簿记人 联合簿记人 联合簿记人 联合簿记人 亿美元 12亿人民币 20亿美元 20亿美元 4亿美元 1亿2千万美元 3亿5千万美元 3亿5千万美元 2011年2月 2011年2月 2011年1月 2010年10月 2010年10月 2010年5月 2010年4月 2010年7月 东亚银行 联想集团 Champion REIT 英利绿色能源控股 中电香港 必成 中集 新世界 美元债券发行 负债管理 贷款计划 银团 美元债券发行 银团 银团 高级贷款计划 联合簿记人 联合顾问和协调人 独家簿记人 独家簿记和协调人 联合簿记人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记人 4亿5千万美元 1亿美元 129亿港币 4千5百万美元 5亿美元 9千万美元 2亿美元 10亿港币 2010年7月 2009年5月 2008年6月 2008年3月 2010年3月 2007年7月 2007年5月 2007年9月 中远 上海电力 统祥 Air Liquide 中海集装箱 中海发展 樱花 中国石油 银团 银团 银团 银团 银团 俱乐部项目 杠杆收购 收购融资 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 独家簿记和协调人 1亿美元 10亿人民币 8千万美元 23亿人民币 3亿美元 5千2百万美元 1千6百50万美元 40亿美元 2007年4月 2007年4月 2006年9月 2006年6月 2006年6月 2006年1月 2005年10月 2005年8月 28
花旗：成功执行首度债券发行具有悠久的历史 阜丰 华润电力 3亿美元 %票据 亿美元%永久后偿票据 第一家也是唯一一家亚洲的生化公司进军国际债券 2011年首支永久后偿证券 市场且也是全球少数的生化公司之一在全球发行全在发行人首度发行具有独一无二经验 受到投资者热烈追捧，来自200多个帐户，订单超过球债券 花旗向全球投资者推介首度发行具有悠40亿美元（倍超额认购） 久且成功的往绩并能帮助发行人实现最 低收益率定价 中化 恒大地产集团 20亿美元%和%票据 亿人民币双重发行票据 有史以来中国企业所发行规模最大的海外债券 有史以来在亚洲规模最大的海外高收益债券发行 有史以来规模最大的非上市中国公司（不包括银行）银泰 自2001年起在亚洲最大的S条例债券发行 的债券交易 10亿人民币%票据 有史以来在亚洲规模最大以人民币计值美元结算的自2009年8月以来最大的多批亚洲G3企业债券交易 第一家中国大陆企业首次发行境外人民币债券 债券发行 订单获得倍超额认购 虽然在定价前夕央行提高了25个基点，花旗仍然成功地将定价推到了推介区间的低端 中石油 花样年 亿美元多批发行票据 亿美元%票据 亚洲第四大石油与天然气发售及来自中国有史以来新奥 规模第三大的境外发行亿美元%票据在严峻的市场条件下，成功地定价在%的收益 率 来自亚洲评级最高，规模最大的蓝筹股之一的稀缺有史以来首家中国民营企业从高收益转到投资等级 发行价值 最终订单已超过20亿美元，超过130个账户参与仅来自23个帐户即产生了亿美元的订单 广州富力 恒鼎实业国际发展有限公司 人民币和美元双重发行 江西赛维 4亿美元 %发行 有史以来首宗的双币发行12亿人民币 3年期合成人民币票据 对房地产发行具有吸引力的对开信用证 来自中国私人房地产公司首宗未经评级的人民币和美第一家非房地产发行人进入合成人民币市场 定价在指导价的低端为％，4倍超额认购 元发行 太阳能产业首宗在全球范围的优先无担保高收益债首宗由外汇管理局批准公司间贷款安排的发行结构券发行 29
花旗集团——全方位金融服务集团 花旗是全球知名的金融机构之一，提供全面的金融产品和服务。花旗的优势之一是为客户提供综合的金融服务平台，客户包括大多数世界五百强企业。 战略及财务顾问 … 更多顾客 … 超过2,000个跨国公司 并购构性股票及 战略顾问结 融资股票关联债务 产品超过25,000个新兴市场的本地公司 管理层 超过8,000个投资者 财务服务金融 衍生品 … 更多地区 超过100个国家 资深专家 企业管理服务贷款 本地专长 本地流动性 亚太地区获奖选录 退休计划服务证券化 2010年成就奖—2010年7月 香港最佳股票商 管理层 2010年成就奖—2010年7月 薪酬服务资产融资 亚洲最佳现金管理银行 股票计划服务 外汇2010年亚洲奖项—2010年12月 最佳银行 企业信托2010年亚洲奖项—2010年12月 证券借贷 托管 交易金融 现金管理 亚洲最佳股权交易 交易服务 2010年全球最佳投资银行—2010年10月 年度最佳交易 30 企业薪酬服务 资本管理
悠久的经营历史 早在100多年前，花旗就已经在中国开展业务。对中国的投资以及转制为本地法人银行的举措都体现了我们对中国的长期承诺。 1980年之前 1980–1999年 2000–2005年 中国入世后（2006年以后） 1902年：在上海开办第一家分行，1983年–1990年：在深圳开设代2002年： 2006年： 是首家在中国开业的美资银行 表处，花旗重返中国 –第一个获得向中国客户提供外–获得QDII和托管业务许可，天津分行1904年–1928年：在中国7个城市–1983年：开设深圳代表处 汇业务许可的国际性银行 获得经营人民币业务许可，获得接受开设了分行，提供的服务包括： –1984年：开设北京代表处 –推出消费银行业务中国居民超过100万元人民币的定期存 –跟单信用证款业务许可 –1985年：开设上海代表处 –与上海浦东发展银行建立战略–外汇业务 –1988年：深圳代表处升级为分合作关系–获得设立杭州分行许可 –汇款业务 行 2003年：–参股广东发展银行 –贸易服务 1990年–1999年： –设立天津分行2007年： –信贷审核 –上海、北京和广州代表处均升–天津分行获得外币业务许可，–花旗中国转制成为本地法人银行 1940年–1950年：分行关闭级为分行 并获得经营QFII托管业务许可 –获得向中国居民提供所有人民币服务 –设立厦门和成都代表处 2004年：的业务许可 –第一家获得在浦东和深圳经营–发行双币信用卡–开设杭州分行 人民币业务许可的美资银行 –获得经营衍生产品许可，获得2008年： –在上海开设两家花旗卡银行中经营中资保险公司海外投资托–开设大连分行 心 管业务许可 2009年： –中国区总部从香港迁往上海 2005年： –开设重庆分行 –北京分行获得经营人民币业务许可，获得设立成都分行许可，–在湖北开设首家贷款公司 获得经营人民币远期业务许可，2010年： 获得人民币银行间市场做市商–获批开设贵阳分行 业务许可 –获批开设南京分行 2011年： –与东方证券签署组建证券合资公司的协议 31
全球金融行业的旗舰 花旗提供全球“一站式”环球金融方案 – 我们无与伦比的全球业务提供种类齐全的产品和服务，帮助花旗的客户针对增长迅猛的亚太地区进行未来的业务扩展。 2010年度亚洲银行家最佳银行奬 最佳地区零售银行业务：亚洲 2010年度机构投资者全2010 亚洲研究选举 FinanceAsia 2010年度成就奬 最佳银行最佳亚太区研究行第1 对冲基金 名（3年） 最佳商业银行 零售银行 F房地产最佳国家研究：中国及 inanceAsia 2010年度国家成就台湾（4年） 2010年度亚洲投资者服务供应商《资产》2010年3A大奬 选举奬 连续10年当选最佳亚洲银行 最佳外国商业银行：香港、消费者财务私募股权 最佳股票行：香港 最佳销售交易、最佳定量研究/交易概念印尼、马来西亚、菲律宾、2010年度资产交易银行奬 新加坡、南韩、斯里兰卡、台湾及泰国管理期货最佳现金管理银行-亚洲 2010年度亚洲投资者服务供应商 大奬 2010年度资产证券及基金服务奬 最佳销售交易FinanceAsia 2010年结构产品奬 最佳股票行最佳保证存托证银行及最佳次托 信用咭 全球信贷结构管商–经纪/交易商 — 亚洲 最佳直托：中国、印度 最佳外汇交易行 品最佳企业信托 — 香港 最佳基金管理人—对冲基金及最佳企业信托—日本Euromoney 2010年度卓越奬 财富管理全球交易服务 《资产》最佳亚太区现金管理银行 2010年度3A投资大奬 最佳结构产品行最佳股票行：香港（2年） 最佳亚洲地区银行 （1999Asiamoney环球银行最佳外汇衍生品行 至2009年） 2010年度结构产最佳投资产品机构：股票 亚洲货币2010年度外汇交易品选举 行选举摩根史丹利 香港最佳衍生品行 l 最佳结构商品整体供应商亚太区最佳整体公司外汇（Smith Barney 股票最佳亚洲财富管理行 2009至2010年） 服务（5年） 最佳G3计价产品整体供私人银行 固定收益 应商（2009至2010年) 最佳地方货币产品整体供应商（2009至2010年） 最佳G3利率整体供应商Euroweek2010年度债券市场 奬 Eu最佳地方货币利率整体供roweek债券市场 2010年应商企业债务管理最杰出银行 度私人银行大奬 全年最佳亚洲私人银行 在传统投资银行服务之外，花旗也提供消费银行、财富管理以及另类投资服务 — 花旗服务和产品的规模与广度是区内同侪无可匹敌的。 32
2011年再创辉煌业绩 面对激烈市场竞争，花旗在诸多同业者中脱颖而出，业绩表现在每个地区均名列前茅。在亚洲固定收益市场，花旗的表现更是无与伦比。 2011年总共荣获16个奖项 花旗稳居ASIAMONEY 花旗在2011年Euromoney评比中所获殊荣固定收益评比榜首 全球最佳新兴市场银行 阿拉伯地区最佳投资 Asiamoney此项全新评比旨在评选出亚洲投资者和资深财务经理人全球最佳交易银行 银行 亚洲最佳银行（持续获得北美地区最佳项目融资亚太区（不含日本）G3债券发行心目中在信用产品、利率产品和大宗商品等固定收益领域实力最为 杰出的金融机构。 (2011年度截至7月） 10年） 银行 2011年亚洲地区综合实力最亚洲地区综合实力最佳银行 非洲最佳现金管理银行 挪威最佳并购银行 排名 簿记人 美元(百万) 百分比(%) 交易数 佳银行 Interest 中东欧最佳现金管理银行 以色列最佳证券业务 1 花旗 8,429 52 信用产品第一 Credit Rates Commodities 拉丁美洲最佳现金管理银行 银行2 摩根大通 7,607 43 利率产品第一1 花旗 花旗 花旗 日本最佳银行 32 汇丰银行 法国巴黎汇丰银行 汇拉丁美洲最佳客盘交易 新加坡最佳银行丰 6,832 46 大宗商品第一 银行银行 台湾最佳银行 4 美银美林 6,342 41 加勒比地区最佳投资银行 5 德意志银行3 德意志银行 汇丰银行 法国巴黎银行 6,254 34 2010年所获奖项与荣誉 Financeasia 2010 2010年资产杂志AAA国家奖项 最佳银行：香港,印度尼西亚,马来西亚,新加坡，韩国,斯里兰卡,泰国 最佳银行：中国,印度尼西亚,菲律宾,新加坡,行国,台湾,泰国 最佳外资投资银行：印度尼西亚 最佳外资投资银行：印度,菲律宾 最佳外资商业银行：澳大利亚 最佳交易： 最佳交易： 2010 最佳国债—菲律宾国债441亿菲律宾比索全球发售 年度最佳交易—AIA 205亿美元IPO 最佳公司债—Reliance 10亿美元10年期债券；5亿美元30年期债券发行 最佳 IPO—AIA205亿美元IPO 台湾最佳交易—宏基 5亿美元可转债发行 最佳中型股权交易—Tiger Airways 亿美元IPO 最佳证券交易—AIA 205亿美元IPO 最佳私人银行与现金管理银行 最佳全球存托凭证(GDR)交易—Walsin Linwa 亿美元GDR增发 年度最佳借款人：Reliance 最佳债务管理—Tata汽车3亿美元和亿日元增强型可转债发行 最佳债券发行人：Reliance IFR Asia Awards 2010 最佳证券业务银行：印度 2010 Euroweek奖项 最佳银行： 最佳企业负债管理行 最佳国债—菲律宾国债441亿菲律宾比索全球发售 最佳菲律宾资本市场交易—菲律宾国债441亿菲律宾比索全球发售FinanceAsia国家成就奖 最佳香港资本市场交易—AIA 205亿美元IPO2011最佳外资投资银行 年度最佳发行人：菲律宾共和国 33
全球及亚洲主要固定收益交易投行 亚太地区（除日本外）G3债券发行交易 人民币债券发行交易 亚太地区（除日本外）美元、欧元、日圆债券发行历史(2011年至今) (2011年至今) 排名(2006年—2010年) 发行发行簿记人排名 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年 簿记人 百万美元 数量 市场份额 排名 簿记人 百万美元 数量 市场份额 1 花旗花旗 1 2 3 1 1 6,635 40 % 1 汇丰银行 1,562 15 % 2 摩根大通德 6,233 33 % 2 渣打银行 986 12 % 行意志银 2 4 2 2 3 3 汇丰银行 5,295 39 % 3 花旗 976 8 % 汇丰银行 3 1 5 4 2 4 德意志银行 5,095 28 % 4 中国银行 908 8 % 摩根大通 4 6 1 3 6 5 美银美林 5,027 35 % 5 德意志银行 841 6 % 巴克莱 5 3 13 9 10 花旗在近期中国美元债券发行中的表现最为积极 新奥能源 华润电力 中油集团 广州富力集团 阜丰集团 龙湖 合景泰富 中海油 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 美元债券发行 联席全球协调人 联席簿记人 联席全球协调人 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 亿美元 亿美元 亿美元 亿美元 3亿美元 亿美元 亿美元 20亿美元 2011年5月 2011年4月 2011年4月 2011年4月 2011年3月 2011年3月 2011年3月 2011年1月 花旗也是亚洲地区美元债券发行的领导者 Pertamina Global Logistics Property Melco Entertainment Lotte Shopping ICTSI Canara Bank Republic of Philippines Lippo Karawaci 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 联席簿记人 联席牵头银行 联席牵头银行 联席全球协调人 10亿美元发行 人民币30亿元发行 人民币23亿元发行 4亿美元发行 US$200mm Offering 亿美元发行 15亿美元 亿美元发行 2011年5月 2011年4月 2011年4月 2011年3月 2011年4月 2011年3月 2011年3月 February 2011 资料来源：Dealogic。 34
无以伦比的全球固定收益债券平台 市场领先的全球网络，同时亦有亚洲机构和经验美国平台 比其他投行拥有更广泛的全球投资者联系网络和更强的客户渗透多伦多 能力。花旗的分销策略一直均为量身订制，以加强投资者群体313 17 欧洲中东非洲平台 5 147 纽约 9 日本 美国174 15名销售人员 175名销售人员 13名交易员伦敦 13 138名交易员 9名研究人员 83 88名研究人员亚洲（日本除外） 8 法兰克福 欧洲中东非洲49名销售人员 137名销售人员7名交易员 亚太区平台1 1 67名交易员11名研究人员 澳大利亚 1 17 34名研究人员 5名销售人员 里斯本巴黎 米兰 9名交易员 8名研究人员 171东京 10汉城 9 19 6 独一无二的全球销售队伍渗透能力 孟买 6 3 32 1台北 香港科威特巴林 亚洲35 4 欧洲 美国 全球第二或第三的分销全球第二或第三的分科伦坡 曼谷迪拜 市场领先的分销实力 实力4 销实力 下列市场的机构投1 下列市场的机构投资下列市场的机构投资者：144A发行、新加坡 者：欧洲债券、欧洲资者：欧洲债券和美国私募13 1 日元债券、武士债券英镑债券 和澳元债券下列市场的零售投悉尼 下列市场的零售投资者：美国零售债券发起 下列市场的零售投资资者：欧洲亚洲债固定收益销售与交易 者：欧洲亚洲债券零券零售、欧元债券交易执行小组 中期债券部门 售、武士债券 零售 35
花旗商业银行 首批成功转制为中国本地法人银行的外资银行 1902年，花旗成为最早在华开业的美国银行 1983年，花旗再度进驻中国，并为了持续在中国的发展战略，推动中国经济飞速发展，于2007年4月获得银监会批准转制成花旗银行（中国）有限公司，成为首批成功转制为中国本地法人银行的外资银行。 可 以为企业提供的一站式金融服务 贸易融资及服务 现金管理 财资产品 企业融资 36
东方花旗证券有限公司 Citi Orient Securities Company Limited 谢 谢！ 债券业务部 董事、部门负责 人 苏鹏 手机 : 18601201299 邮箱：@citior 北京 Beijing 地址(Add)：北京市西城区金融大街12号中国人寿广场B座7层 电话(Tel)： 010-2315 3888 传真(Fax)：010-8489 6417 邮编(PC)： 100033
