第八章 表外业务
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第三节 票据发行便利
第四节 远期利率协议
第五节 互换业务
第六节 期货与期权
第七节 其他主要的表外业务
第八节 表外业务的管理
第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务的涵义
表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动
狭义的表外业务：“或有资产与或有负债”
未列入资产负债表；密切关系表内，一定条件下会转为表内；有风险；应在报表附注中予以揭示
广义的表外业务：狭义的表外业务 + 无风险的中间业务
巴塞尔委员会：两大类
二、表外业务发展状况
1、1980年代以来，表外业务快速发展，规模赶上、超过表外
2、根本动力：金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动
3、商业银行的非利息收入迅速增长，最主要盈利来源
三、表外业务发展的原因
1、规避银行资本管制，增加盈利来源：无或很低资本要求
2、适应金融环境的变化：金融自由化→融资证券化、利率市场化
3、转移和分散风险：利率市场化、浮动汇率→控制成本套期保值
4、适应客户对银行服务多样化的需要
5、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务
6、科技进步推动了银行表外业务
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念
改善银行业技术手段
培养新型金融人才
第二节 担保业务
一、备用信用证
为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件
1、特点
广泛的担保文件；银行是第二付款人；佣金
2、类型
可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证
3、作用
（1）有利于借款人信用升级
（2）开证行成本低、盈利高
（3）受益人更加安全
4、交易程序
（1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担保
（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金
（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人
（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同
（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递开证行
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申请人索偿
二、商业信用证
进口商当地银行开出的一种承诺证书；进口商的一种保证证书。
1、分类
（1）按是否跟单：跟单、光票
（2）按是否可撤消：可撤消、不可撤消
（3）按议付方式：公开仪付、限制仪付、不得仪付
（4）按可否转让：可转让、不可转让
（5其它类型：
背对背、对开、循环、旅游等信用证
2、特点
（1）开证行担负第一付款责任，是第一付款人；
（2）信用证是一项独立的文件
3、优点
（1）进口商信用提级、保障出口商按购货合同发货、短期融资
（2）出口商收款更加安全
（3）开证行成本小、收益高：往往不占用银行资金、佣金、押金
4、交易程序
（1）开证人申请：申请书；保证书或声明；押金
（2）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知出口商所在地通知行
（3）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同
（5）交单仪付： “单证一致、单单一致”——付款
（6）开证人付款赎单
4、交易程序
（1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担保
（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金
（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人
（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同
（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递开证行
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申请人索偿
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因
1、含义
票据发行便利，是商业银行向借款人提供的一种具有法律约束力的银行承诺业务。
包括：票据的发行便利、票据的销售便利、以及多元化取得资金支持的便利
通常，借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的便利协议等一系列相关协议，
可以在一定期限内，一般为５~7年，以自己的名义周转性发行短期融资票据，
从而以较低的成本，转换期限续短为长取得中长期资金
2、产生原因
（1）幸迪加贷款的不足
①表内业务，收益风险集中：提供资金承担风险，特别是牵头行等大银行还有，贷款组织与安排、贷款管理
②商业银行未充分发挥贷款组织与安排、贷款管理、信息等优势
（2）国际金融市场融资证券化挑战
①资金盈余者，投向直接金融市场，减弱商业银行依赖
②非银行金融机构发展，削弱、瓜分商业银行资金来源和业务
③高信用等级的筹资者，利用自身有利条件，专项直接金融
（3）票据发行便利是幸迪加贷款的低成本替代品
①满足巨额资金需求
票据面额很大，通常50万美元或更多，销售对象多为专业投资者、机构投资者
②充分发挥商业银行优势：贷款组织与安排、贷款管理、信息等
③不同银行分工明确高效：幸迪加贷款中单个银行负责的多项职能
④表内转表外：突破资本限制，有效分散风险，增加盈利
⑤借款人能够发挥自身信用等级高的优势：进入直接金融市场
⑥资金期限有效转换：多是循环的，大部分票据3~6个月，循环获得短期资金，从而转换期限成为中长期资金
⑦低成本资金：比银行优惠利率还低的短期票据利率
二、票据发行便利的种类
1、包销的票据发行便利
（1）循环包销便利——最早
包销银行，有责任承销，当票据销售不出去，购入票据
（2）可转让循环包销便利
包销承诺的权利义务可转让，协议中可定明是否要征得借款人同意
（3）多元票据发行便利
便利方式允许借款人，以更多、更灵活得方式提取资金
2、无包销的票据发行便利
银行监督官员，测算银行资本适宜度时，把包销承诺计入
一般采用总承诺形式：
高信用等级借款人：无需银行包销；节省包销费用
三、票据发行便利市场的构成
1、借款人：一般信用等级较高，有进入直接金融市场优势
2、发行银行——类似于辛迪加贷款中的贷款安排银行
职责：票据发行营销、借款人在资金需要时的融资机制
最初：有牵头行承担，独家垄断负责发行和包销
1983年开始出现投标小组法：
投标小组负责——竞价投标——票据发行方案
3、包销银行
职责：按协议提供期限转换便利， 即提供临时性短期融资
票据未如期售完，购入未出售票据，或提供同等金额短期贷款
4、投资者
承担风险，但风险很小，流动性很高
四、票据发行便利的程序
1、发行人（借款人）委任包销人和投标小组成员
2、发行人与包销人、投标小组成员之间签订一系列协议
3、安排发行时间表
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
1、市场准入关：信用等级、资信下降特别条款，信用风险分析
2、加强自我约束性的内部管理：表外业务风险评估和管理
3、注意保持银行的流动性
流动性与承诺额挂钩：承诺额过高，则调整提高流动性比率
防范流动性风险过度集中
4、选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
