以股票作報酬之獎勵制度：
員工分紅入股
與
員工認股選擇權
組員名單：
891373 程臻平
891334 劉格欣
902332 陳彥君
912307 陳立民
制度背景介紹
制度背景介紹─員工分紅入股
公司法§235Ⅱ─公司章程應訂明員工分紅紅利之 成數。
聯電曹董事長，為貫徹公司章程所訂之「員工分 紅比例成數」，主張若股東分配股票，則員工亦然。
公司法§240Ⅳ─員工紅利分配之方式，得發給新 股或以現金支付之。
員工分紅與員工入股之結合─員工分紅入股。
作盈餘分配之處理。依照商業會計法§64 ─股息、 紅利不得作為費用或損失。因此員工分紅入股不列 入費用。
七十年代，產業發展之初需要資金與人才。促成制度 之蔚為流行。
制度背景介紹─員工認股選擇權
公司法§167Ⅱ─公司得與員工簽訂認股權 契約，於一定期間內員工得依約定價格向公司 認購股份。
為確保企業能留住人才，於八十九年六月增訂 證交法§28之Ⅱ、Ⅲ，允許企業買回庫藏股或 以發行新股之方式來備供員工執行認股選擇權。
此制度由國外引進，相關會計處理亦參考國外 先例，目前我國依照會計研究發展基金會公佈 之解釋函處理。
員工入股方式比較表：
員工入股方式比較表：
比較項目
員工股票紅利
員工認購選擇權
適用公司
股份有限公司
上市、上櫃公司
適用員工
本公司員工
本公司員工
股票來源
盈餘分派時以股票分派員工紅利
1.*公司發行員工認股權憑證給員 工
*公司以發行新股或交付已發行 股份(庫藏股)履行員工認股權
認股(發行)價格
無償配股
1 *不得低於發行日之收盤價，新 股發行價格亦不得低於面額
2.*公司股本遇有變動時，應依員 工轉讓辦法規定計算調整價格
認股資金
無償配股
員工自付
來源：會計研究月刊第179期 馬嘉應、薛明玲整理
比較項目
員工股票紅利
員工認購選擇權
股票管理
依公司法規定不得限制員工轉讓
*員工認股權證自發行之日起 兩年後方得行使
*員工認股權憑證除繼承外， 不得轉讓
對公司財務影響
屬盈餘之分派，公司不列為費用
股本增加，稀釋每股盈餘
*以發行新股供員工轉換時， 其影響與現金增資同
*以庫藏股供員工轉讓時，公 司之財務影響與庫藏股同
會計處理
會計處理─員工分紅入股
性質─費用亦或盈餘之分配？
~專業人士之主張為費用~
商業會計法 §64之解讀
給付給員工之報酬─廣義之薪資
誰能參與盈餘之分配？？ 享受公司剩餘權利及承擔最後風險者
會計處理─員工分紅入股
衡量─以面額亦或市價入帳？
原則：
市價之衡量較符合攸關性
在國外，以股票為基礎之員工酬勞，係以市價入帳
現行方式：
經濟部(77)商36586號函說明四之規定： 「公司辦理員工分紅入股，應無發生溢價發行問題。」亦即員工股票紅利以面額發行。
會計方法
分錄
對淨利之影響
對EPS之稀釋效果
對ROA&ROE之影響
我國現行GAAP視為盈餘分配
Dr.保留盈餘
Cr.普通股股本
無
無
無
按面額認列酬勞費用
Dr.酬勞費用
Cr.普通股股本
降低
小
降低
按市價認列酬勞費用
Dr.酬勞費用
Cr.普通股股本
Cr.資本公積
大幅降低
較大
大幅降低
員工分紅入股之會計處理：
會計處理─員工認股選擇權
性質─視為費用
衡量─依現行解釋函可採用下列方式：
1. 內含價值法
2. 公平價值法
兩者之差別，衡量之時點及入帳之價值。
會計方法
分錄
對淨利之影響
對EPS之稀釋效果
對ROA&ROE之影響
內含價值法
Dr.酬勞費用
Cr.認股權
降低
較小
降低
公平價值法
Dr.酬勞費用
Cr.認股權
大幅降
低
較大
大幅降低
員工認股選擇權之會計處理
目前企業採用方式
-雙軌制度
實施雙軌制度的原因
1.近年來股票市場表現不佳
2.美國會計醜聞爆發
3.會計處理方法的爭議
4.人才爭奪戰之惡性競爭
5.人才不願再繼續進修
重述員工分紅入股之特性
1.必須以公司員工為限
2.屬於短期激勵因子
3.稅後盈餘用於提列各項公積，彌補虧損，分派股息後，才可用餘額分派紅利
4.公司章程必須明定員工紅利發放之比例，一般由董事會決定員工之分派比例
員工分紅入股之優點
1.結合員工與公司利益，提升經營效率
2.員工紅利之發放為盈餘分派項目， 故在會計上並不影響公司獲利能力
3.員工可立即享有股票之增值利差
造成美光指控我半導體傾銷之爭議
員工分紅入股之缺點
1.公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓，造成股東權益稀釋，股價波動。
2.若業績不善造成股價下跌，股東虧錢， 員工則不受影響。
3.以盈餘分派為基礎的紅利，因不得列為報稅時之費用科目，故無減稅效用。
所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作為股東的可扣抵稅額
----員工配股越多股東可抵稅的金額就被
侵蝕越多
提撥公積
盈餘 股東股利
員工紅利
重述認股選擇權之特性
1.屬於長期激勵因子
2.員工依設定起始日價格購入所配得之股權
3.依員工於公司服務期間，取得所配發股權
4.員工可自行決定購入與否
認股選擇權之優點
1.公司業績持續成長可使股價隨之上揚
2.可對長期任職的員工予以獎勵
3.股東與員工之利益方向一致
4.公司可籌措資金
5.公司可透過擴張信用方式吸引優秀人才
認股選擇權之缺點
1.股價需長時間才會上升
2.若公司營運獲利不佳或股價表現不如預期，則員工將難以獲得報酬
3.有人為哄抬股價之誘因，因此有股價操縱之危險
4.有涉及內線交易的可能
三.適用情況的分析
1.就工作性質來區分
---員工分紅入股屬短期誘因報酬制度。 比較適合於「營業」、「製造」或「資金運用」等第一線工作者之誘因報酬。
---認股選擇權屬長期誘因報酬制度，比較適用於職務內容關係公司長期業績發展之員工，如「企劃」、「管理」、「研發」。
適用情況之分析-cont.
2.就公司演進過程區分
---公司缺乏資金
無法發放紅利給員工，則發行員工認股權憑證，一來解決公司資金需求，二來增加員工的穩定性及向心力。
---創業中的公司
如生技公司或新型產業需較長經營時間才能顯示經營成果，可藉發行認股權憑證留住優秀員工。
適用情況之分析-cont.
---預計轉型之公司
公司轉型需要人才及技術，發行認股權憑 證可吸引技術團隊。
---成熟型公司
經營狀態已趨於穩定股價也較不活潑，若 發行認股權憑證對員工較沒有吸引力，因此使用員工分紅入股比較適當。
結論
法律位階高於GAAP
會計制度只是反映企業執行制度 的經濟後果
制度的選用─
以會計層面而言─
以管理層面而言─
