2014年05月革东锺晴‘管~IMay,2014 East China Economic Management (第28卷第05期),) [DOI] ·公司治理管理层对年报业绩自我服务归因偏差的动因研究一一来自上市公司管理层讨论与分析的经验证据花贵如郑凯靳光辉2(1.华东理工大学商学院，上海200237;2.兰州大学管理学院，甘肃兰州73∞∞ 摘要:文章结合我国社会心理文化背景，以我国上市公司年报上管理层讨论与分析中的"归因事件"为研究样本，实证研究发现:我国上市公司管理层对年报业绩存在自我服务归因偏差，其产生的动因主要来自子信息加工处理过程中无意识的认识偏差，而并非有意的合理化动机。这意味着应该从改善认知偏差方面来纠正管理层自我服务归因偏差行为，这为监管层提高上市公司年报中管理层讨论与分析的信息质量提供了参考建议。此外，义章的研究发现进一步证实了管理层自我服务归因偏差的动因具有显著的东西方心理文化差异，这为跨文化"因果归因"的社会心理学理论培添了新的知识。关键询:自我服务归因偏差:认知偏差;合理化动机;社会心理文化差异中图分类号F272;F275 文献标志码A文章编号∞，7-5097(2014) 05-0129-05 A Study on the Drivers for Self-serving Attribution Bias of Annual Reports Performance -An Empirical Evidence from the Management’s Discussion and Analysis of Chinese Listed Companies l2 HUA Gui-ru, ZHENG Kail, JIN Guang-hui(J .S clwo/ (! Business, East Chincl of Science and Technology, Slwngh.ω200237， Ch.øw; 2. of M(/.Iwgement, œ. University, Lanzhο11730000. α) Abstract: The paper rinds that, by tak ng "allr bllt on evenls" o[ the managem创刊，s discllssion and anaJys s in annual re›ports uf Ch i nese [isled compan es as thc sludy sample and combin ng Ch nese social, psychologicaJ and culture backgrolllld, lhGre s a剖df-servingattribution b as in annual reporls performance of Chinese l sled cOll1pan es. The motive and reason for the bia骂arcma nly fronl 1I1wonscious cognit’ive bias ralher than conscious rational ll1otivation during Ihe p在riodof infonnal on pro›;ess ng. 11 implies lhat the behav or of selJ-se凹ìngaltribution bias of lhe ll1anagement should be corrected by irnproving cogni›live hia~. This pruvides enlightenments for enterprise’ s reglllalOlγlevello mprove infonnation qual ily of rnanagell1enl’ s discus›sion and anaJysis in .1I1nu<l1 reports of Chinese Jisled cOll1p<lnies. Moreover, the resll1ts froll1 lhe paper fu川剧·ωnrirll1thallhere are significant Easl-Wesl psy巾。logicaland cultural difrerences on the motive and reason of the lI1anagell1elll’ ~ selr-serving al›lriblllion bi时.which broacle[l social p~ychologica[ lheory of cross-cullural "causaJ attribllt-ion" . Keywords: self-servi ng allribution bias; bias; ralionalll1olival on; sociaJ, psychological unJ cuJtural dif[erence 与分析中，自我服务归国偏差行为同样被实证研究证实:管一、引言理层在业绩表现好时将功劳归于公司在管现过程巾可控的战在复杂的社会世界电.人们常常是有限理性的，信息经常略计划、研究开发与劳动技能等内部因素，在业绩表现差时也是不完全、不对称的，人们往往会偏见地歪曲信息。人们更将责任归于管理过程中所不可控的原材料价格、通货E膨彭胀与加容易接受成功的努力，而不店、意承担失败的责任;倾向于将竞争对手等夕外1，、部困素I阳ι川8时J积极的行为结果(成功)归因为个人|刘素，而把消极的行为结管z理盟层对公司业绩归肉偏差行为是刘公司实际情况的歪果失败)归因为外部因素(彭凯平和l廖江群，2009;谭松曲，可能导致公司无效的战略反应，使公司丧失更多的机涛，2013) '1-21。这种现象最早向Weiner(1971)研究发现，后来归川C刘飞川会，导致未来业绩更加!不济;也违反公司财务报告的客观性又被在多种不同领域迸行的大i盐i主t川e研f究证3豆t实10MiUer和手和1扫1Ross 原则，可能导致投资者决策扭IIJI，对其财富带来损害，进而(υ1归975引):|降将每这利种1现象称为"1造成投资者对管理层的不信任，反而更容易被投资者抛弃。将将'归』1归因纫现二论的应用延f例仰叶申1到公司管理层对年报业绩的讨论收稿日期2013-10-川基金项目:国家自然科学基金项目(71302042;71072099; 71172079);上海市自然科学基金项目(13Z阳411100);中央高校基本科研业务货专项资企项目(WN L1 2 3004) ;华东理工大学优秀青年教师科研专项基金项目(YN0157130);华东理工大学青年英才引进与培育计划项目(2012f乍者简介:花货如(1979)，男，安徽舒j成人，讲师，管理学博士，研究方向:行为公司财务;并~凯(I979)，男，黑龙江望奎人，讲师，管理学博士，研究方向:公司财务;靳光是军(1980)，女，河北邢台人，讲师，管理学博士，研究方向:公司财务。一129一
2014年05月May,2014 管理层对年报业绩由我服务妇离偏差的动随研究因此，我引研究管理接对业捷的白我服务归割偏差行为具有种解释是不符合实际的，也是如此。建耍的现实意义。，群体的归捆在很多方面类假于个体的妇因，很多应用于个体的归睦理论同样适用于群体()郊刘p浏l永芳，却20白07)户i让2口沼2比词J自我服务归自偏差行为的存在性得到了基本一致的认同，然而，在社会心理学中关于如钝解释该种现象却存在两公司管理层就像其他个体决策者一样，经常也是有限埠，性种不间的观点。认知偏差观点源自Kelley(1971)的"拧挤的，往往会偏见地望曲信怠。因此，公司管理摆在对年报业扭靡赔"和"增加原则"(au阴阳tationprinciple)闸，认为自因时，也会产生类缸个体决策者的自我般务归因锵我服务归剖偏袭来段子人们在箭患细工过程中无意识的偏离:管理应将攒侥更多地!归因予公司战略、策略、研究开发了正常的路线，即认知偏菜[:合理化动机观点常接7等内部原因;将赣羔更多地归国于纯济环境、政策等外部原Staw et a因。如ttman和Weitz(1983)、Sta有etal. (1983)以及Sal在nl. (1983)的"自我防御合理化"理论气认为自我服务院出偏差来自于在成功之后有意的最大眼度增强自尊和cik and Meindl (1984)采m对公司年报中董事长致辞的内容在失败之后有意的最大限度维护自尊的强烈需要，即合理化分析方法，实证结果都证实了自我服务归国偏盖在会司年握动鼠偏差'0Salancik和Meindl(1984)基子英国公司为样中的存在性问，毗A在加(2001，2012)研究发现企业报告本的研究表明智耀摆对公司年报业缭自我服务阴即行为来扇的归国模式是高度稳定的，雨I主存在商水平的正丽的因，且子合醺化动机偏兼{酬，而Tsang(2002)莲子新如坡公司为与1ft绩变化无关[14-I5J0 Tsang (2002) kJ.新加坡的上市公司为样本的研究期支持认知偏差解释样本同样发现了管理层归我服务归自主偏差的存在飞我国学在公司年报的管理层自我盟务院在丑行为研究方面，西方学者孙蔓莉等(2012、2013)基于中国上市公司的样本，实证者巳主到茸到了大量工作c然而，跨文化的社会心理学研究表明检验了我国上市公词年报中也存在管理应自我跟务归因偏自此，我的提出假设[7-8J剖因具有显著的社会心理文先盖异化hoiet al., 1999)。而在我酶，仅有孙重要莉等(2012、2013)以我榻上市公司为样Hl :我器上市公司管理应对公司业绩存在自我服务!归因本叫，实证检验了我国上市公司年报中存在管琛层自我服偏差，公司管理层将赣优更多地如爵于内部原因，将结差更务归隐行为。然而，结合中国特有社会心理文化背景，如何多地妇因于外部原因。解释该种现象的研究在崩内尚无先例，是由于管理层无意识在社会心理学中，自我服务归因偏差的动摄主要存在两的偏离了正常的信息却工路线，还是有意的合理化劫机作用种不鹤的观点:认知混点和合理化动机观点。在认细观点的所使然?为此，挠的有必要在研究公司管理器对业绩讨论与视角r，归因者不再被辛苦成是全能的结摩、加工者，而被看成分析中是否存在自我般务阳睦行为主基磁上，进…步探求存，我"鳖脚的认知者认知观点源搞特有的社会心理文化背景下，该行为形成的动因。只有这自Kelley(1971)的"打折扣原则"和"增加原赔"打折样才有可能有效的纠正公司管理层讨论与分析中的自我服务扣京剧认为，如果不同的漂国能够产生同样的结果，那么当阳西行为。其它可能的盟国存在时，既定的品种原因的效期在心理上将2005年翻修订的《公开发行证聋的公词结息披摇内容与宫。弱。增加煤则认为，如果缺乏其它可能的原因，结果却产格式准则第2号…一年度报告的内容与格式》增加秘鲸化了上，那么{又有的一种媒捆的心理效期将会增强。在归部过市公司"管理应讨论与分析"的提露要求，体现了管理黑对革和，在心理上对商定原因效期的"打折扣"或"增加公司现状及其发展前景的基本判断。这为深入研究我国上市使人们在认知过程中无意识的偏离了正常的路钱，即认知公司年报中管理层对业绩的自我服务归国行为提供了契机。偏差。因此，本文拟以我爵上市公司年报中"管理层讨论与分若公司年摄业绩欠佳，雨该公司所在行业整体璜效却很析"的披锺信息为研究载体，结合中国特有的社会心理文化优秀，就缺乏其他可能的外部原因解释该公司欠栓的业绩，，在实证检验我~上市公司管理应是否存在自我服务挡内部原照在解释公司鳞辈在中的作用将会"增妇管理应将因行为基础上，探寻该现象形成的深层缘由专这不仅为我阔绩皇室相对较多地归回于内部理阔，较少地的因予外部照摄上市公司管理层对1ft绩自我服务如因偏嚣的存在性提供进一相反，若公司年握主i支援欠佳，雨该会司所在行业黎体矮效也步直接的补充证据，更为我们理解在我因独特的社会心理文欠佳，就有许多潜在的外部原因可以解释该公司欠佳的业化背景下为什么存在该行为率先提供经验证据，从即对纠正绩，内音部~l原京因在解释公司绩差中的作F甩自将"打拆扣我国上市公司管理层讨论与分析中的自我服务臼睦偏差忏为崽将续主差主更多地j挡日因子外部原因。因此，相对于所在行业整有所梅益。此外，本文也为跨文化"四果如四"的社会，心理体业鳞位秀的公司管理醒来氓，所在行业整体1ft缀欠佳的公学理论增器了新的知识。司管理屁将霸主主更多地归国子外部摞因。类假的，若公司年报业绩优秀，而该公司所在仔业整体工、醺论匪额与分新及假设捷出绩效也侥秀，就有许多合理的外部盟副可以解释该公司优秀去圣典的妇因模理将人盯着成是完余理性的"科学家"。的业绩，内部盟国的解释作用将"打折扣管理层将揍就克论在何种情况下，人ff1做出的归国都将是符合实际的、元较少地胆因于内部因素:相反，若公司年报业绩就秀，而该偏的，而且不阔的人对同一事件的归国也将完全一致。然公司所在行业综合绩效却欠佳，内部摞茵的解释作用将"增而，大量的实验和实证研究也表明，归因者并没有像"科学加管理肆将绩优较多地归隐于内部因素。理此，招对于蒙"那样遵播"详尽先遥的"归型模型进行推理。相反，他所在任!l支票是体主&绩侥秀的公司管理黯来说，所在抒业熬体1ft们凭借有限的倍患，迅津地做出归因朔:断，绩欠佳的公司管理愿将绩镜更多地归扇子内部原因。官]在归目时常常表现出对得定原弱的系统性的偏好，即使这一130
2014年05月May,2014 管理层对年报业绩自我服务归因偏差的动因研究(第28卷第05期)(, ) 跨文化社会心理学研究中的情境决定行为论认为，相对H3a:相对于所在行业整体业绩欠佳的公司管理层来于西方人，包括中国人在内的东方人对情境更敏感，更多地说，所在行业整体业绩优秀的公司管理层将绩差更多地归因利用情境因素解释其行为(Hoo喀阱glh让uieI于外部原因;廖江群，2009) [1. 161。若公司业绩和行业整体业绩相符，管H3b:相对于所在行业整体业绩欠佳的公司管理层来理层可能更多地利用行业整体发展环境解释公司业绩。所在说，所在行业整体业绩优秀的公司管理层将绩优更多地归因行业整体业绩欠佳的公司管理层拥有较多的外部行业因素对于内部原因。公司的绩差进行解释(两者相符)，从而将绩差更多地归因三、研究设计于外部原因;而所在行业整体业绩欠佳的公司管理层缺乏外(一)样本选取与数据来源部可利用的行业因素对公司绩优进行解释(两者不符)，从BBA禾银上市公司分析系统根据各行业上市公司披露而将绩优更多地归因于内部原因。因此，情境决定行为论增的财务数据进行科学合理统汁，从盈利状况、成长状况、强了"认知偏差观点"对我国上市公司管理层自我服务归因经营效率以及投资风险等方面客观评价各行业的综合业偏差的解释力。绩。从其对2012年度沪深两市A股上市公司分行业的分析由此，我们提出假设:结果来看，各行业冷暖不一飞金属冶炼行业及能源电力行H2:我国上市公司管理层对年报业绩的自我服务归因偏业表现最好，排在所有行业的前两位;农林牧渔业及纺织差来自于认知偏差。服装综合绩效在所有行业中排名最后。结合中国证监会颁H2a:相对于所在行业整体业绩优秀的公司管理层来布《中国上市行业分类指引}，选取采掘业与电力行业为整说，所在行业整体业绩欠佳的公司管理层将绩差更多地归因体业绩优秀的行业，农业、纺织业作为整体业绩欠佳的行于外部原因;业。剔除改组、行业转移及数据不全的公司，最终我们选H2b:相对于所在行业整体业绩优秀的公司管理层来取的样本公司为110家。上市公司年报来自于巨潮资讯。说，所在行业整体业绩欠佳的公司管理层将绩优更多地归因(二)归因变量的可操控性定义于内部原因σ因为公司业绩的复杂性，我们不是对年报或年报中的合理化动机观点借鉴了Staw(1983)的"自我防御合理管理层讨论与分析部分进行整体分析，而是通过对上市公化"理论。该观点认为，为了最大限度增强或维护自尊，行司年报中的管理者讨论与分析内容进行逐句判别，鉴别具为者有意的将成功更多地归因为自己(内部原因)，而将失体"归因事件我们的分析对象是每一个归因事件。总共败更多地归因于环境(外部原因)[引。我们获得280个有效归因事件②。然后判断每一个归因事件相对于所在行业整体业绩欠佳的公司管理层来说，所在的归因部位(内部原因或外部原因户和业绩优劣性(绩优行业整体业绩优秀的公司管理层面对绩差的经营结果时，有或绩差)。我们延续孙蔓莉、王化成和凌哲佳(2∞5、更大动机维护自尊，这导致该类公司管理层将绩差更多地归2007)的方法[17-18J按照内容分析法的要求，使用字数而因于外部原因。但是，若公司业绩优秀，而其所在行业整体非句子数代表归因程度，因为前者比后者更能显示出公司业绩却欠佳时，管理层将认为业绩已经很优秀，没有动机再管理层的心理活动。归因变量的定义如表I所示。增强自尊;相反，若公司业绩优秀，而其所在行业整体业绩也优秀时，管理层有更大动机增强自尊。因此，相对于所在表l归因变量的可操控性定义行业整体业绩欠佳的公司管理层来说，所在行业整体业绩优内部归因| 外部归因秀的公司管理层面对绩优的经营成果时，有更大动机增强自lI问F(i巾n1尊，这导致该类公司管理层将绩优更多的归因于内部原因。IU(iner阳nal，unfavou削e) IEU(剧eX对创ter阳n旧巾favou咄le) Salancik和Meindl(1984)以18个美国公司18年董事长致辞为研究样本，实证研究发现管理层对公司年报业绩自我服务(三)研究方法归因偏差来自于"合理化动机"f JoJ。IF-EF表示管理层将绩优归于内部的数量，EU -IU表"脸面"是中国人十分典型的社会心理与行为现象，与西示管理层将绩差归于外部因素的数量。假设1关于管理层是方人相比，中国人的脸面意识和脸面行为更甚。人们根据特否存在自我服务归因偏差的问题等价于检验IF-EF > 0、定的行为目的或目标，在不同的情境之中，尽量十分合适地EU -IU >0是否成立，且其统计差异是否显著。展示自己，从而使自己的脸面受到保护(即"维持脸面"), 为检验假设2和3，我们分别构造管理层将绩优归因于内甚至得到增强(即"抬高脸面")。相对于所在行业整体业绩部原因程度和管理层将绩差归因于外部原因程度的指标Xi欠佳的公司管理层来说，所在行业整体业绩优秀的公司管理」和Y。其中:Xz=一Y.~ =卫一取值为1i、1 层有更大的动机将绩差归因于外部原因以维持脸面;而将绩F EF IU EU + ’ + 优更多的归因于内部原因，进一步抬高脸面。因此，中国人24, 3, 、5，6，分别代表样本来自于电力行业、采掘业、"脸面"的社会心理现象增强了"合理化动机观点"对中国上纺织业、农业、整体业绩优秀的行业(电力或采掘业)及整市公司管理层自我服务归因偏差行为的解释力。体业绩欠佳的行业(纺织业或农业)。若几>Xj、Y4>矶，X>XY由此，我们提出假设:42、4>YXX2 , 3>Xj、Y3>Y, j 3>X2、Y3>Y2 , X的:我国上市公司管理层对公司业绩自我服务归因偏差6>XS、Y6>}气，且统计差异显著，则表明相对于所在行来自于合理化动机。业整体业绩优秀的公司管理层来说，所在行业整体业绩欠佳一131一
2014年05月May,2014 管理层对年报业绩自我兢务拉国偏差的动因研究(第28卷第0币窥)(, ) 的公司管理层将绩优更多地妇因于内部原因，将绩差更多地司管理层是否存在自我服务归因偏差的问题。表3报告的归因于外部原因。这将证实摆设2.认为我离上市公司管理是成为之梅克森秩和检验结果，从Z值和渐进的双尾显著性层自我服务归因偏差来自于"认知偏差"。反之，若兀〈凡、概率容易发现，除采掘行业绩差样本组外，拒绝归国部位Y<Y X<X、Y<Y•X<X<Xj 44Z4Z3j、Y< Y, X3j 3 Z、均等的原假设，存在归因偏差;进一步从秩的计算结果可Y<飞，X<X，且统计差异显著，划表费我国主36S、Y<飞6以发现，我国上市公司管理层将绩住更多的归离于内部原市公司管理层对年报业绩的自我服务归吕偏差来自于"合理因，将绩差更多的!归国于外部原因c这证实了我国上市公化动机"。司管理层讨论与分析中存在对公司业绩自我服务黯因偏差。国、实证结果与分新表3B毒尔挥克森秩和检验结果(一)描述，注统计平均正Asymp. Zd 行业变量负秩数主秩数&件2c|1平:秩均数负表2为主要变量的描述性统计。绩徒组的"IF-EF"与秩数-tailedl IF-EF 8 51 1 " 绩差组的"EU-IU"的均值和中住数均大于零，与锻设l方电力 EU-IU 12 25 O 向一致，拐步证实了我国上市公司管理层对公司业绩存在自IF-ξF ... 6 31 2 一我服务归西偏差oX斗>Xj采掘、飞>Y, X>鸟、Y>飞，j44在U-IU5 7 O X3>X1、Y>矶，几>X、Y>YZ'表明相对于所在行业整323IF-歪FO 37 O 。雹 ’" 纺织体业绩优秀的公司管理罢来说，所在行业整体业绩欠佳的公EU-Iυ 3 34 o ... 司管理层将绩优更多的归因于内部原因，将续差更多的民因IF-EF 2 25 "梅农业EU-Iυ 4 28 0/ 问于外部原自c这与假设2的方向一致，拐步支持了我国上市IF-EF 1 14 144 4 时公司管理层自我摄务归国偏差来自于"认知偏差"。I曰r巳石汇2』 94 O 叫I EU-旦上三L表2主要变蠢的描述性统计注<EF或EU<lU，>EF或EU>IU，=EF或行业电力采掘Eu=IU, on negative ranks; *材、柿、*分别表示显著业绩绩优绩差绩优绩差性水平、、。优劣性变量IF-EF I X1 ! EU-I副Y1IF-耳IXz I Eυ-IU I Yz 〈三)我国上市公司管理层对公司业绩告我摄务观察值量58 1 58 1 37 1 3739 139 1η112 归西偏差动爵的假设检验最大值 1 我国上市公司管理层自我摄务归盟偏差的存在性得到最小僵’~ 了证实，那么其产生的动因是什么?这种归因偏向究竟是均值 10剧→种认知偏差还是合理化动机偏差?是由于管理层无意识标准差138.部 ! 10 均泣 中位数的偏离了正常的信患加工路线，还是有意的合理化动就作I L1 }.00 ,1 26 ] 行业纺织11 农业用所使然?我的采用商个独立样本的非参数检验来回答这个问题。表4报告的是曼-惠特后U检验结果，从曼-惠特绩优| 绩差ÆU统计量、威尔科克斯W统计量、Z值和双尾渐进显著性概率容易发现，除巳与Y1、已与Y差异不显著外，2其他各组都存在不同程度的差异显著性;进一步从秩的计算结果可以发现:几>Xj、X>X42、X>X3j、Y> Y, X>Xj3、Y>巧，且统计差异显著。这表明相323对于所在行业整体业绩优秀的公司管理层来说，所在衍业整体业绩欠佳的公司管理层将绩优更多的归因于内部原〈二)我国上市公司管理层对公司业绩是否存在因，将绩差更多的自因于外部原因G这与假设2的方!每一自我提务妇因偏差的银设检验致，证实了我国上市公司管理层自我摄务自因偏差来自于采用两个相关样本的非参数检验法来分析我器上市公"认知偏差"。表4曼-惠特~U检验结果比较对象X-XY-YX-XX-Xj 4j 442 Y4 -Yj 2 3变量XXYYj j XXYYXX4 4 4 2 4 2 3 1 样本量28 58 32 37 28 39 32 12 37 58 平均秩 曼-惠特尼υ 威尔科克斯 1 Z值一一 。. ... 显著性概率 .. L一吁，"
2014;手05月M町，2014管理层对年报业绩自我服务归自偏差的动菌研究续走资4阳比较对象Y气-YX-Xj YYz3Z 3X-XY-Yæ5 6S 变景YYXYYXXY3 1 3 Xz 3 2 6 5 药Yr, 样本最37 37 37 39 37 12 65 97 69 49 平均秩 i .ω惠特尼υ 358必 威尔科克斯W1 1 Z值一 -1搞786一 ,. . ... 5主葱'性概率。.034" ’ ’ ~i.: ***、材、*分别表示显著，浊水平、、[J].中副社会科学，2009何}:31叶O.五、研究结论与未来研究方向[2]漾松涛.自我归因偏差、学习与政氏的过度自信[JJ.经济援}I蜜应踊踪社会心理学研究社会心理文化、中黯社会心理学论与经济管理，2013(11):71-79.本土化的研究潮流，本文结合我回传筑社会心理文化背景，以[3] Weiner二Perceívingthe Causes of Success and Failure [则，我盟主市公司年报上管理层讨边与分析中的"归怪事件"为研Morristown, NJ: General Learning Pres自.1971. 究样卒，实证研究发现:我国主市公司管理层讨论与分析中存[4] Miller D T, Ross M. Self. serving Bias in Attribut on of Causal›在对年报业缕的自我服务归出偏差，其产生的功盟主要来自ity: Fact or Fiction? [J]. Psycholog cal Bulletin. 1975,82: 筒黯、加工处理过程中的无意识的认识偏楚，阁并非有意的合理213也225.[5]Staw B M, McKechnie P I,Puffer S M. The Justificat on of 0卜化动机。上述磷究发现与Tsang(2∞2) kÅ新加坡上市公司为ganizational Performance [J]. Administrative Science Quarter响样本的研究发现相同国而与Salancik和Meindl(1984)基于ly, 1983,28(4):582-600. 美国公司为样本的研究发现不罔[1时，这表明在如困的过程中[6]ERIC W K Tsang. Self. Serving Attributions in Corporate An›忽括中国人在内的东方人受情境因素影响比西方人更敏感，东nual Repo对自:A Replicated Study [J]. Journal of Management 方人较西方人更多的利用情境因素解释其衍为。这在理论上进Studies，2∞2， 39( 1): 51-65. …步证实了自我服务如因行为的动因具有显辛苦的东西方文化差[7]貌、蔓莉，三竹君，革等花边代理问题、公司治理模式与豆豆绩自利性归因倾向[J].会计研究，2012(1):6ι74.异，为跨文化"服果归园"的社会心理学理论增添了新的知[8J药、蔓莉，蒋璐，孙健..:Iè.绩归弱的自科技披露及市场反应磅识。上述研究发现的政策意义在子，为了提高我南上市公司年究[JJ.会计研究，2013问):46-51. 握中管理黑讨论与分析的信息鼓景，应该从改善认知偏差方面[9] Kell窍yH H. Causal sch础1盘taand the attribution precess. 来纠正管理层自我服务的胆!2sl锦差。[M]IIE E Jones,et al. Attribution: Perceiving the causes ofbe›归因理论可kÅtJJ分为两个相互联系义有区别的理论就!刃，NJ:G创leralLearning Press, 1971. 派:…个是归国认知过理论，该理论重要关心人们是如何根[ 10 ] Salancik G 议，Meindl J R. Corporate Attributions as Strategic 翻行为事件的结果寻求其原陋的?另一个是归国效果论，该III秘鲁ionsof刘anagen附ntControl[J]. Administrative Science Quarteτly，1984，29:238-254. 理论主要关心臼回导致了人们情绪、动机和仔为的哪些变[ 11 ] Choi 1, Nisbett R E, Norenzayan A. Causal attrib凶。nacross 化?本文的研究试图目答的是我们如何解释公司管理展自我cultures: Var ation and Universality[J]. Psychological Bulle›服务归因偏差抒为，这是"归因认识过程论"范畴既要解决tin, 1999, 125:47-63. 的向题归国效果论"范畴所要解决的公司管理应自我服[l2]刘永芳.归因理论与人力资源管理[M].上海:上海教育出务归隐偏差导致了投资者、管E累者的情绪和行为哪略变化，1反手土，2007:19叩23.这将是我们未来的研究方向。[13] Bettm在nJ鼠，鄂、itzB A. Attributions in the Board附m:Causal Reasoning in Corporate Annual Re阳市[›撞辑:trative Science Quarterly, 1983, 28(2): 165-183. ①由于每年各行业整体发展差异巨大，我们无法使用多年的[ 14] Aerts W. Inertia in the Attribution Content of Accounting 时间序列数据进行分析。Narratives [J].羽1号芜uropeanACCOl脱ingReview, 2001, 10 ②归因事件被定义沟通过过去行为或环境对某种经营成采(1): 10-32. (如:利润、销售额和投资回报等)进行解锋(Stawet al. , [15] Ae约s~霄，Che吨.他Servi吨CausalD sclosure and 1983)，归属事件有两个构成妥件:.:Iè.绩优劣性和归弱部Short-Term IPO Valuation [J]. Accounti民gand Business Re›位。这与Bettman和Weitz(1983 )、Stawet al. (1983)及Tsang柑arch，2012，42(1) :49甲75拿(2002)研究相同。[16] Hoogl加mstraR. East-W est Differences in Att出utionsfor ③索"采管理层所归结约原因是公司在管理过程中能够控制的Company Performance: A Content Analysis of Japan告seancl 因素，去。战略计划、研究开发、劳动技能等，则视为内部归U. S. Corporate Annual Repo由[J工J以Irnalof Cross叫Cu\tur翩因;如管建层所归结的房、路是公司在管理过程中所不能控al Psychology, 2∞8，39(5) :618-629. 制的因索，如原材辛辛价格、通货膨胀、竞争对手等，则视为外[ 17]孙蔓莉，主化成，我哲佳.关于公司年报自利性归因行为部归离。的实证研究[J工经济科学，2005(2) : 86-93. ④这可能是因为采旅行.:Iè.主要休止绩优秀，绩差的归因事件过[18]孙蔓莉，王化成，凌哲伎‘公司报告归因倾向的拓展研究少所造成。[J].商业经济与管攻，2007(1) :52-56. 参考文献:[1]彭凯子，廖江群，文化与归阔的过程模式及概率模型探索[贵任缩辑:张霄]133一
