CPCIA
聚乙烯现货市场
及发展趋势
中国石油和化学工业协会
信息与市场部 祝昉 副主任/教授级高工
2009年5月23日
内 容 大 纲
聚乙烯——消费量最大的树脂1
亚太——市场增长的推动力2
中国——金融危机的受害者3
中东——市场价格重新洗牌4
原油——未来最不确定变数5
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
大连商品交易
所上市品种
大连商品交易所
即将上市品种
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
聚乙烯是五大通用合成树脂之一，是1933年英国卜
内门化学工业有限公司在实验中的成果，开始主要
应用在电缆、雷达绝缘材料等方面，是二次世界大
战中的军用物资，之后被广泛运用到民用领域
聚乙烯可用一般热塑性塑料的成型方法加工，用途
广泛，主要用来制造薄膜、容器、管道、单丝、电
线电缆、日用品等，并可作为电视、雷达等的高频
绝缘材料。
聚乙烯主要包括三大类：低密度聚乙烯LDPE；高
密度聚乙烯HDPE和线型低密度聚乙烯LLDPE，
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
是世界上产量和消费量最大的合成树脂，2007年世
界PE的产能7812万吨/年，产量为6736万吨，开工
率维持在%，表观消费量6597万吨
LLDPE产量1964万吨，消费1885万吨
LDPE产量1785万吨，消费1772万吨
HDPE产量2987万吨，消费2939万吨
消费量比：LLDPE:HDPE:LDPE=1::
2007年亚洲继续保持世界最大聚乙烯生产地区的地
位，产能达到2364万吨/年，增长万吨，占全
球新增能力的%
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
预计到2012年间，世界聚乙烯产能增加较快，将
达到10006万吨/年，产量预计8290万吨，消费
量将增长到8290万吨，开工率下降至%
2012年到2017年，世界聚乙烯产能增长变缓，
预计将达到10903万吨/年，产量和消费量也将在
1亿吨以上
到2012年前，亚洲聚乙烯产能将达到3342万吨/
年，产量2798万吨，消费量将增长到3325万吨，
2012年后，PE产能增长减缓
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
我国PE消费量处于合成树脂第一位，2008年消费量
为万吨，其次是聚丙烯万吨，第三位
是聚氯乙烯万吨
未来几年，我国聚乙烯扩能较多，预计2010年国内
聚乙烯生产能力将达到1069万吨/年，2015年达到
1449万吨
从需求看，受2008年国际金融危机影响，国际对聚
乙烯需求减缓，其中美国、西欧仍将处于衰退状态，
日本也将陷入严重衰退，发展中国家的经济也会受
到严重影响
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
LLDPE无毒、无味、
无臭，呈乳白色颗粒
密度处于～
克/立方厘米之间。
分子量：20~50万之间
结构简式：
-[-CH2-CH2-]-n
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
LLDPE是乙烯与少量高
级α-烯烃(如1-丁烯、
1-己烯、1-辛烯等)在催
化剂作用下，经高压或
低压聚合而成的一种共
聚物
China Petroleum and Chemical Industry Association
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
PE的分子结构
LDPE既有长支链又有短支链，其长支链的长度甚至可以
达到主链的长度。短支链的数目在主链每1000个碳原子
上有15～30个。
HDPE没有长支链，只有很少的短支链。每1000个碳原
子上不足10个，主链呈直线型。
LLDPE没有长支链，但它的短支链比HDPE既短又长，
在主链的每1000个碳原子上有10～35个短支链，它的主
链也与HDPE类似而呈直线型。
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
China Petroleum and Chemical Industry Association
一、聚乙烯——消费量最大的树脂
由于LLDPE和LDPE的分子结构明显不同，性能也有
所不同。与LDPE相比，LLDPE具有优异的耐环境应
力开裂性能和电绝缘性，较高的耐热性能，抗冲和
耐穿刺性能等
通过注塑、挤出、吹塑等成型方法，生产薄膜、日
用品、管材、电线电缆等
中国正成为世界上最大的PE薄膜和包装袋出口国，
大量供应北美、西欧和日本
China Petroleum and Chemical Industry Association
聚乙烯的聚乙烯的
主要用途主要用途
BB
EE
CC
DD
AA
包装业
包装是合成树脂消费的最
大领域。近年来食品安全
标准不断严格，环境保护
也逐渐成为潮流，因此食
品类的包装正在发生变化，
保鲜、保味、保湿日益受
到重视，各种新型复合包
装膜越来越受到青睐。
农业
虽然近年来国内农业投入不断加大，但国内棚膜覆盖
面积一直维持在3700万亩，地膜覆盖面积在亿亩左
右，预计2009年国内棚膜覆盖面积和地膜覆盖面积仍
将维持在2008年的水平。
建筑业
日用品 电子电器
二、亚太——市场增长的推动力
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
世界LLDPE消费结构
薄膜占74%
注塑%
滚塑%
电线电缆%
其它%
LLDPE以其优良的拉伸性能和
延展性在薄膜市场逐步取代
LDPE，减少了LDPE在包装市
场的份额。近年来，LLDPE在
缠绕膜和旋转成型方面的市场
份额不断提高。
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
世界HDPE消费结构
吹塑%
薄膜%
注塑制品%
管材%
纤维%
电线电缆%
其它%
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
世界LDPE消费结构
薄膜%
涂层制品%
注塑制品%
电线电缆%
吹塑%
其它%
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
2007年世界各主要地区聚乙烯供需状况
(单位：万吨/年，万吨)
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
近五年来，亚太地区是世界上聚烯烃需求增长最大
的地区，也是最重要的PE加工地区
2008年受到世界金融危机的影响，世界合成树脂的
需求出现了负增长，据CMAI公司预测，2008年世界
合成树脂需求大约下降3%左右
2009年虽然世界合成树脂需求有所增长，但增长幅
度仍维持在较低水平，估计在%～2%之间
其中聚乙烯需求增长为1%
聚丙烯为%
聚氯乙烯为%。
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
中
国
聚
乙
烯
市
场
的
推
动
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
我国合成树脂的消费看，2008年消费量最大的品
种是聚乙烯，其次是聚丙烯，PVC排在第三位
我国聚乙烯表观消费量万吨居第一位
LLDPE：2007年国内产量万吨，进口万吨，
出口万吨，表观消费量万吨；
2008年，LLDPE国内产量万吨，进口万吨，
出口万吨，表观消费万吨
其中：中石化万吨，中石油万吨
China Petroleum and Chemical Industry Association
二、亚太——市场增长的推动力
聚乙烯在我国应用相当广泛，其中薄膜为最大的下
游消费领域，此外注塑制品、电线电缆、中空制品
也都是聚乙烯下游消费领域
薄膜(包括农膜)是LDPE和LLDPE主要消费领域，
占总消费量的77%，其中包装膜所占比重最大，
约占%，农膜约占%
多年来我国的出口增长及国内生活水平的提高，对
包装膜的需求增长较快，加上中央政府对农业的重
视，农业生产资料的消费增长较为迅速
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
金融危机与“蝴蝶效应”
金融危机一开始只是美国按揭市场中很小一个领域
的缺陷，在几个月的时间里，它演变成一场全球性
灾难
金融市场的崩溃、房地产价值和原油价格比赛着下
跌、不断有公司宣布破产——甚至有的国家也加入
破产的行列
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
WTI原油价格的体现
金融危机对行业的影响
市场悲观信心的推波助澜，
流通商清空库存，国外产品
出现倾销迹象
初级原料和终端产品市场价
格如同“雪崩”式的暴跌，
产业链结构性问题显现
从2008年上半年的需求过剩
转向下半年的供应过剩，由
虚拟经济向实体经济蔓延
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
下游出口减弱导致需求急减
下游的需求，一直是对石油和化工行业经济增长最直接
的推动
金融危机已经影响到发达国家消费
过高的原料成本已经无法向下游传递
原材料价格暴跌
原油、成品油
合成树脂
化肥
纯碱、甲醇、硫酸、硝酸、硫磺等产品，低位徘徊
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
去库存化矛盾突出
成品油、三大合成材料
化肥、有机产品
其它各类产品
市场过剩下的开工率下降
炼油负荷下降、小炼油也出现负荷下降
电石企业开工率最低达到15%左右
聚氯乙烯企业一度停产超过50%
化肥开工率下降到50%，甚至更低
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
资金周转困难
市场需求的下降，加剧了企业消化前期高成本的压力
资金流动性减弱，贷款难度增加
经济搁浅暴露产能过剩
化肥行业
电石
甲醇
China Petroleum and Chemical Industry Association
据SRI咨询公司估计，2008年世界对五大合成树脂
的需求在亿吨，较2007年下降了%
2008年国内五大合成树脂产量为万吨，同比
减少%；进口量为万吨，同比减少%；
五大合成树脂表观消费量为万吨，同比减少
%
金融危机对合成树脂的影响从2008年初就已经开始
显现，从最初的乙烯消费下降，下游塑料制品企业
停止生产，但真正影响到市场价格还是到8月份才
出现下跌
三、中国——金融危机的受害者
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
2008
年
部
分
重
点
产
品
表
观
消
费
统
计
（
单
位
：
万
吨
）
China Petroleum and Chemical Industry Association
三、中国——金融危机的受害者
2007年1月到2009年3月LLDPE国内月度生产趋势（单位：万吨）
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
影响PE市场供
应的主要因素
原油
价格
影响PE市场需
求的变化情况
应用
领域
聚乙烯的市场价格一直处于市场供求变化的多重因素博弈之中
工艺
开工
替代
产品
季节
变化
市场市场
供应供应
市场市场
需求需求
供应对价格有引导
需求对价格有抑制
产能
产量
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
聚乙烯
乙烯
石脑油
原油
传统聚乙烯产业链
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
中东采用的是轻烃——乙烯
路线，合成树脂成本仅是石
脑油——乙烯路线的1/3~1/4
世界其它国家和地区，包括
中国在内都使用石脑油裂解
乙烯，成本相对较高
35% 天然气为初级原料生产乙烯 100%
石油为初级原料
生产乙烯
中东地区
的低成本
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
未来几年，世界乙烯产能
增长迅速，且集中投产
乙烯产能由2008年初的
亿吨，增长到2013年
的亿吨，年均增加
750万吨，增幅为%
增量中的64%集中在中东
地区和中国，其中：中东
占46%，中国占18%
因此2009年后，包括中国
在内的乙烯及下游产品将
受到来自中东的冲击
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
中国聚乙烯市场
随着经济增长减弱，
对聚乙烯的需求将会
趋缓，预计小于3%
，但也是增长的市场
国内
供应
中东
增长
亚太
欧美
国内产能增长
2009~2010年，随着福建、
天津、镇海和独山子四
套新增乙烯项目建成，
国内新增聚烯烃产能
560万吨
中东产能增长
2009~12年是中东乙烯
集中投产高峰期，先
后有16套百万吨级乙
烯投产，乙烯产能将
达到2810万吨
亚太地区富裕产能
亚太日、韩、新加坡、
欧美等国家自身消费
下降，将中国看成是
未来最大的潜在发展
市场和销售对象
有限的市场
强劲的增长
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
单
位
：
千
克
，
美
元
China Petroleum and Chemical Industry Association
四、中东——市场价格重新洗牌
2008年，LLDPE进口涉及到28个海关，进口量最大的海关是上海，占总
进口量的31%，其次是黄浦海关、深圳海关、大连海关、青岛海关
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
世界经济发展面临的三大问题
粮食危机能源危机
金融危机
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
行业周期性规律
石油和化工行业的经济运行存在着周
期性变化。
石油和化工行
业存在周期性
的变化
产业周期
需求增长，开工率回升，价格提高，毛利提高
需求旺盛，开工率高，毛利高，产能快速增长
供应过剩，开工率下降，高投入低回报
供应过剩，低开工率，利润低甚至为负
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
前4个月的不确定复苏
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
原油产量、加工量
今年1～3月累计，全国原油产量万吨，同比下
降%
天然气产量亿立方米，同比增长%，回落
个百分点
全国原油加工量万吨，同比下降%
成品油产量（汽、煤、柴油合计，下同）万吨，
同比下降%
值得关注的是，原油加工量从1月起，逐月环比上升
China Petroleum and Chemical Industry Association
4月全国原油产量万吨，同比增长%；天
然气产量亿立方米，同比增长%；原油加工
量万吨，同比增长6%；成品油产量（汽、煤、
柴油合计）万吨，同比增长%。
五、原油——未来最不确定变数
China Petroleum and Chemical Industry Association
成品油消费与去库存化
从两大公司成品油销售统计看，1月成品油日均销售环比
下降%，为近期最低点
从2月起，成品油日均消费逐月升高，2月环比%、3
月环比提高13%，4月环比提高%
比柴汽比结构看，1月柴汽比为:1；2月为:1
；3月为:1；4月达到:1
炼油开工率从年初的80%以下，达到4月份的80%以上，
与去年同期100%左右的开工率还相差很远
4月成品油库存量得到抑制，环比下降%
五、原油——未来最不确定变数
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
受家电下乡、加大基础设施建设等扩大内需政策的
推动，加上春耕生产对农业生产资料需求的增长，
前4个月化肥、石脑油、硫酸等产品增长较快能源、
农用化学品、塑料制品等产品市场需求明显回升
合成材料受国内刚性需求，产量下降、进口增加
3月份，进口初级形状塑料203万吨，同比增长%，环
比增长14%
进口ABS树脂19万吨，同比增长%，环比增长%
五大通用树脂，除ABS外，消费同比均增长较明显
LLDPE前3个月总产量万吨，同比下降%，进口
万吨，出口万吨
China Petroleum and Chemical Industry Association
国际油价自2008年11月末跌破50美元/桶后，受
全球经济不景气，石油需求预期下降、全球石油库
存高企、美元升值等因素影响，一直在33~60美
元之间低位震荡
截至5月22日，WTI期货价格再度回到60美元以
上，将有可能引发新的价格调整
五、原油——未来最不确定变数
China Petroleum and Chemical Industry Association
发改委从3月25日起把汽油、柴油的价格每吨
分别提高290元(合美元)和180元(合
美元)。发改委表示此次价格上调反映
全球原油价格近期持续上扬的趋势。
4月份中国成品油销量环比增长%，其中
柴油销量环比增长%，汽油销售环比增长
%。从消费的柴汽比结构看，已经达到去
年同期的:1。
4月成品油转移库存得到较好体现，成品油库
存量再度下降，环比下降%。
原油进口量
五、原油——未来最不确定变数
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
全球经济并没有明显改善迹象，近期部分经济数据止跌企稳，
美国信贷市场存在的问题并未彻底解决，金融危机还将继续
影响实体经济，近期美国政府一系列经济刺激措施短期成效
明显，实际效果还有待观望，但长期来看，经济复苏以后可
能引发通货膨胀
就近期市场情况来看，全球石油需求低迷，库存高企，但美
联储购买美国国债计划短期内提振市场，造成美元大幅贬值，
给以原油为代表的商品市场提供向上的动力。但该计划对经
济的提振作用能否持续，在全球经济不景气的的大环境下，
任何悲观的数据都会对油价产生压制，未来油价还将维持震
荡走势，预计WTI原油期价将在40-66区间低位盘整
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
加强技术改造和推进自
主创新相结合
调整产品结构和增
加有效供给相结合
稳定生产运行和促进
产业振兴相结合
推动联合重组和优化产业
布局相结合
石化产业振兴规划
5月18日，中国政
府网全文公布了石
化产业振兴规划
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
一是金融危机对实体经济的影响扩大，石油和化工
产品需求减弱的趋势没有实质变化
二是国内的刺激内需、出口退税、产业振兴规划等，
能否拉动国内生产的增长
三是房地产、纺织、轻工等行业的恢复，将有力推
动石油和化工产品和市场需求
四是行业投资增长过快，产能过剩问题将更趋严重，
去产能过剩化将是产业链结构调整的主线
产业振兴下的市场未来
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
国家四万亿经济刺激计划
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
世界经济放缓，对原油价格都要进行重新判断，原
油价格低位振荡的格局将会继续，预计2009年国
际原油价格将在50~55美元/桶左右运行，从远期
看，原油价格还将走高
原油价格升高，必然带动其它初级产品的价格上升，
将对非常脆弱的产业链下游继续施加影响，因此行
业的调整将是主线，让产业链重新稳定发展，则是
石油和化工行业的重要目标
China Petroleum and Chemical Industry Association
五、原油——未来最不确定变数
2009年，石油和化工行业将面临更多不利因素，市
场低迷的趋势将至少持续2个季度，考虑到国际原
油价格的不确定因素，金融危机对实体经济的持续
影响，预计2009年，石油和化工行业还将处于一个
较长的调整期。LLDPE将继续受到国内刚性需求
的推动，随着中东地区产能的释放，亚太地区产品
的结构性调整，中国将是近期全球重点争夺的消费
市场，国内生产企业将会加强对市场价格的调控力
度和反倾销的监督力度，LLDPE的价格将处于多
变的过程中。
China Petroleum and Chemical Industry Association
CPCIA
谢 谢 大 家 ！
联系方式：
E-mail:zhuf@
