第三章
财务分析信息
叶小平
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引导案例
2003年11月4日，在胡润2003年中国内地百富榜资本
控制力子榜上名列第22位的新疆富豪艾克拉拉木·
艾沙由夫被其公司宣布“无法取得联系”。而他所
在的新疆啤酒花股份有限公司发布公告称，目前该
公司有9．8786亿元担保款项因故没有对外披露信息
，这对公司的财务状况将造成重大影响。啤酒花董
事长和突然失踪直接牵扯出巨额担保黑洞，啤酒花
涉及的担保额合计接近18亿元，其中违规未披露的
就近10亿元，而公司2003年的净资产只有不到6亿元。
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引导案例
据《证券时报》的数据显示，2003年内地共有170家
公司存在违规担保现象，违规担保总额260亿元；20
04年上升为225家，违规担保总额超过436亿元；200
5年上半年，违规担保公司为239家，违规担保总额
已经超过542亿元，较2004年全年，无论是违规公司
数量还是违规担保金额都有明显上升趋势。根据专
家的统计，自2003年1月至2005年6月10日的近两年
半时间，上海证券交易所和深圳证券交易所公开谴
责的上市公司案件共97件，被谴责的违规行为合计1
31次，其中，未披露重大担保事项的有34次，占违
规行为总次数的26%。
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引导案例
担保虽然并不会影响企业资产的数额，但是会改变
资产的属性，影响未来经济收益的流向。如果仅根
据资产负债表项目的数据对企业财务活动进行分析
，很难得到科学而准确的财务分析结论。因此，在
财务分析信息收集和整理环节，必须获得全面的信
息，以确保财务分析的科学性和有效性
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第3章 财务分析信息
财务分析信息的内涵
会计报告信息
市场与政策信息
财务分析标准信息
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第一节 财务分析信息的种类
财务分析信息的作用与要求
财务分析评价标准信息
政策与市场信息
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的作用
财务分析信息是财务分析的根本依据
搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤
和方法之一
财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的
质量与效果
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的种类
按信息来源分
内部信息 外部信息
1、会计信息
2、统计与业务信息
3、计划与预算信息
1、国家经济政策与法规信息
2、综合部门发布的信息
3、政府监管部门的信息
4、中介机构的信息
5、报纸杂志的信息
6、企业间交换的信息
7、国外有关信息
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的种类
按取得的时间的确定性程度分
定期信息 不定期信息
1、会计信息
2、统计信息
3、综合经济部门的信息
1、宏观经济政策信息
2、企业间不定期交换的信息
3、国外经济信息
4、主要报纸杂志信息等
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的种类
按信息实际发生与否分
实际信息 标准信息
实际信息是指反映各项
经济指标实际完成情况
的信息。
标准信息是指用于作为评价
标准而搜集与整理的信息，
如预算信息、行业信息等。
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的种类
按信息是否以数字形式来分
财务信息 非财务信息
1、资产负债表信息
2、利润表信息
3、所有者权益变动表信息
4、现金流量表信息
5、报表附注信息
1、股权结构信息
2、董事会构成信息
3、内部控制信息
4、战略目标信息
5、行业信息
6、生产技术信息等
小
案
例
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一、财务分析信息的作用与要求
财务分析信息的要求
财务信息的完整性
财务信息的系统性
财务信息的准确性
财务信息的及时性
财务信息的相关性
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二、财务分析评价标准信息
经验标准
是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验
不是绝对标准
受行业和企业发展阶段影响
历史标准
历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为
标准。
可靠性较高、可比性较高
比较保守、适用范围较窄
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二、财务分析评价标准信息
行业标准
行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按
行业制定的，以反映行业财务状况和经营状况的
基本水平。（也可以是先进水平）
限制：同行业公司间差异、跨行业经营、
会计政策的差异
预算标准
预算标准是指企业根据自身经营条件
或经营状况所制定的目标标准
将行业标准与企业历史标准相结合
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三、政策与市场信息
政策与市场信息的重要性
政策法规信息
经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策
与技术政策
市场信息
综合部门发布的信息
证券市场的信息
其他市场的信息
企业间交流的信息
其他有关信息
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第二节 年度报告的内涵和作用
年度报告的内容和作用
财务报告的内涵与种类
财务报告与财务活动
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年度报告的内容和作用
年度报告的内容
1、公司基本情况 2、会计数据和业务数据摘要
3、股本变动及股东情况
4、董事、监事、高级管理人员和员工情况
5、公司治理结构 6、股东大会情况简介
7、董事会报告 8、监事会报告 9、重要事项
10、财务报告
年度报告的作用
介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料
披露公司的经营成果和财务状况
提供公司未来的经营计划
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财务报告内涵与种类
财务报告
是企业对外提供的反映企业某一特定时期的财务
状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会
计信息的文件。
财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中
披露的相关信息和资料。
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财务报告内涵与种类
按会计报表反映的经济内容可分为
资产负债表
利润表
所有者权益变动表
现金流量表
按会计报表编制范围可分为
企业会计报表
合并会计报表
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财务报告内涵与种类
按会计报表的使用对象可分为
对外会计报表
对内会计报表
按会计报表编制时期来可划分为
年度报表
季度
月度报表
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财务报告与财务活动
企业目标与财务目标
企业目标与企业所有者目标：
企业所有者：资本所有者
资本所有者目标：资本增值
企业目标与财务目标一致性
财务目标与财务分析目标
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财务报告与财务活动
财务目标与财务活动
筹资活动与财务目标
以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本
投资活动与财务目标
充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可
能大的产出
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财务报告与财务活动
财务目标与财务活动
经营活动与财务目标
以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润
分配活动与财务目标
兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道
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财务报告与财务活动
图2-1 财务目标与财务活动
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财务报告与财务活动
财务活动与财务报表
财务报表与筹资活动
财务报表与投资活动
财务报表与经营活动
财务报表与分配活动
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财务报告与财务活动
图2-2 财务活动与财务报表
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财务报告与财务活动
财务报表与财务效率
盈利能力
投入一定资源所取得利润的能力
营运能力
营运资产的效率
偿债能力
偿还本身所欠债务的能力
增长能力
保持持续发展或增长的能力
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第三节 会计报表
资产负债表
利润表
现金流量表
所有者权益变动表
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资产负债表
资产项目的构成及作用
提供了企业变现能力的信息
提供了企业资产结构信息
提供了反映企业资产管理水平的信息
提供了反映公司价值的信息
负债项目的构成及作用
提供了反映企业总体债务水平的信息
提供了反映企业债务结构的信息
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资产负债表
所有者权益项目的构成及作用
提供了反映企业所有者权益内部结构的信息
提供了企业收益分配情况的信息
资产、负债、所有者权益三者结合起来
提供分析企业偿债能力的信息
提供分析企业权益结构的信息
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利润表
基本结构与内容
单步式利润表
多步式利润表
利润表的信息作用
反映企业财务成果的信息
反映企业盈利能力的信息
反映企业营业收入、成本费用状况的信息
企业经营业绩结构的信息
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所有者权益变动表
所有者权益变动表基本结构与内容
所有者权益变动表信息作用
所有者权益变动的原因
所有者权益内部结构的变动
为利润表和资产负债表提供辅助信息
提供企业全面收益的信息
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现金流量表
基本结构与内容
现金流量表的信息作用
现金来源与运用的信息
现金增减变动原因的信息
资产负债表和利润表分析所需要的信息
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第四节 会计报表附注
会计报表附注
财务会计报表的局限性
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会计报表附注
会计报表附注基本内容
主要包括企业的基本情况、财务报表的编制基础、
遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计
估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的
说明、重要报表项目的说明以及重要事项揭示等
内容。
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会计报表附注
资产负债表附注
资产负债表中列示的项目是高度浓缩后的信息。
受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源
和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此
，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求
，对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。
由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因
此也可将其称为资产负债表的附表。
（1）资产减值准备明细表（2）应付职工薪酬明
细表。（3）应交税费明细表。
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会计报表附注
利润表附注
为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多
的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中
的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。
利润表的附表主要是分部报告。
除上述附表外，主营业务收入明细表、管理费用
明细表、销售费用明细表、财务费用明细表、公
允价值变动收益明细表、投资收益明细表等也属
于利润表的附表，在附注中加以披露。
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会计报表附注
现金流量表附注
当其取得或处置子公司及其他营业单位；
将净利润调节为经营活动现金流量；
现金及现金等价物净增加情况。
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会计报表附注
会计报表和报表附注的关系
为会计报表提供详细信息
报表数字具有很高的信息含量，但是如果缺少必要的
会计附注对报表数字加以解释，这些信息很难为处于企
业外部的财务分析人员所获取。
为会计报表提供定性信息
报表附注可以采用非量化的方式提供定性信息，以提
供更为全面的财务信息。
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财务会计报表的局限性
财务会计报表计量的局限性
财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反
映企业经营中的非货币性事项
财务会计报表内容的局限性
不能提供详尽的因素分析数据
不能反映企业未来将要发生的事项
不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法
财务会计报表时间的局限性
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第五节 审计报告与内部控制信息
审计报告意见
标准无保留意见
带强调事项段的无保留意见
保留意见
否定意见
无法表示意见
内部控制评价与信息披露
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第六节 财务分析法规与政策依据
会计法规体系
全国人大及其常委会颁布的法律
国务院制定或颁布的法规
财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规
地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规
企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管
理制度
财务分析中应注意的会计原则
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复习思考题
财务分析对财务信息的质量要求有哪些？
如何认识审计报告？
会计报表信息的局限性。
预算标准在财务分析中的作用。
案例讨论：财务分析信息在决策中的应用
见附件：两家公司财务信息比较案例.doc
关键概念
财务分析信息
经验标准
历史标准
行业标准
预算标准
财务报告
财务目标
财务活动
财务效率
资产负债表
利润表
分部报表
现金流量表
审计意见
