东方企业文化·天下智慧 2010年7月 商业银行的库存现金是否属于广义货币 王 馨 （西南财经大学统计学院，成都，611130） 摘 要：本文要讨论的是商业银行的库存现金是否属于广义货币，而文章将从广义货币的三个定义里面找与商业银行的库存现金之间的共同点，然后结合MFSM（2000）给的指南从其他角度再继续探讨，最后给出自己的观点，文章里面充分地使用了目前所知的货币金融学、国民经济统计学、货币金融统计学和商业银行学的相关知识并加以比较利用。 关键词：商业银行 广义货币 库存现金 流动性 中图分类号： 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2010）07—0285—01 一、广义货币 收付上的需要而存在，由于库存现金是属于不生利的资产，广义货币的统计口径首先就涉及货币的定义。IMF根保管有风险且费用昂贵，银行一般只保持必需的数额并且据流动性强弱划分出货币总量的不同层次：C（通货）， M1一般压制最低限额。它同存放同业资金、在中央银行的存（狭义货币），M2，M3，M4……L（最广义货币）。其中，款和结算在途资金构成了商业银行的广义上的现金资产，M1=C+D商业银行的活期存款，M2=M1+储蓄存款+定期存目的是为了保持清偿力和流动性。而狭义的现金资产就是款，M3=M2+非银行金融机构的存款，M4=M3+银行和金融库存现金。 机构以外的短期金融工具。各个国家根据自身金融市场的2. 现金资产：是银行持有的库存现金以及与现金等同发展情况，将金融工具划分到不同层次货币供应量中去。的可随时用于支付的银行资产。 我国对货币层次的划分是：M0=流通中现金；狭义货币3. 超额准备金：⑴广义：商行吸收的存款中扣除法定（M1）=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+存款准备金以后的余额，即商行的可用资金⑵狭义：在存个人持有的信用卡类存款；广义货币（M2）=M1+城乡居款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那不分存款。 民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款在二级银行机制下，现代经济生活中的货币都是由银+其他存款。通常M1与M2的差额被称作准货币，是潜在行体系创造和提供的。因此了解商业银行是如何创造存款购买力。 货币可以理解货币供给机制，进而可以帮助我们理解商业二、广义货币中的金融资产 银行的库存现金究竟在其中扮演什么角色。从商业银行存IMF对货币职能的描述为：交换工具、价值储藏、记款创造的角度看，商业银行存款的形式有两种：一是原始账单位、延期支付的标准，这四个基本功能里面，前两个的存款，二是派生的存款。这种划分只是为了说明两者在是最主要的。根据MFSM（2000）上的指导，决定是否归银行经营中地位和作用的不同，事实上在银行存款总额里入广义货币需要对金融资产的货币化程度进行评估，重点面谁是谁并不能十分清楚地区分。 又是看它能够在多大程度上提供流动性和储藏价值，流动从货币的发行部门看，讨论货币发行部门是要解决那性就是短时间内快速变现的能力。根据前面所知的，现钞些部门发行的金融资产构成广义货币，哪些部门发行的金和可转让存款是最具有流动性的，也即从M1到M2到……融资产部构成广义货币。通常我们说中央银行是货币发行M4……，流动性越来越弱。手册里列举了一些金融资产并部门，其他存款性公司创造存款货币。在有些国家，存款解释说明了这类金融资产是否属于广义货币以及为什么。性公司是唯一的货币发行部门，也即该国中央银行发行的比如现金和可转让存款构成了最具流动性的金融资产，所通货、吸收的存款和其他存款性公司吸收的存款构成了该有国家都将其纳入广义货币总量。其它存款和非股票证券国的广义货币。而商业银行的库存现金作为用于随时准备构成了除现钞和可转让存款以外的广义货币的主要组成部支付的现金资产，必然不能是“虚拟的”或者说是“创造分。其它存款包括所有的不可转让存款；定期存款；储蓄出来的”，它的来源必然是商业银行吸收的存款或其本身所存款；外币存款；不能用于第三方支付的活期存款；股份拥有的现金资产，因为我们知道商业银行不会把吸收的存或由储蓄贷款协会、建筑协会、信用社等机构发行的其他款百分之百用于贷款，它必须有存款准备金。那么这样看存款凭证；以及其他种类的存款。在决定某种特定金融资的话，商业银行的库存现金和它吸收的现金存款必有重叠产是否应当归入广义货币时，其交易成本，可分性，期限的部分，那从流动性的角度，如果一个商业银行能最大限以及收益是最基本的决定因素：1.交易成本 是指这类金融度地发挥它库存现金的作用，也就是它将自身的流动性危资产转换成现钞或可转让存款不以费用或其他收费方式产机管理做得最好，那么它的库存现金是非常具有流动性的，生显性成本，或以拖延转换过程的方式产生隐性成本； 2 我们可以毫不犹豫地将商业银行的库存现金归入广义货可分性 是指这种金融资产可细分为各种面值，用于支付极币。但实际情况是，每个商业银行根据自身的情况，都有为细小的交易，比如美国股指期货可分性就比中国强；3 期一个“度”，就像企业的库存管理一样，银行一定会定期检限 是指这类金融资产规定的到期支付转让的时间，其期限查，保证这个“度”，但又不会做到企业的“零库存”，因越短，货币性越强，广义货币总量的结构从期限短的部分此可说银行的库存现金是部分具有流动性的，因此是否将开始，逐渐上升到长期存款或证券包括在内；4 盈利性 是商业银行的库存现金划入广义货币应根据我们国家商业银指这类金融资产可生息，或虽不生息但持有它可弥补因持行的流动性管理的实际情况决定。 有其他资产可能产生的利息损失。 商业银行的库存现金一定是狭义的现金，但是它否属三、商业银行的现金资产业务中的几个概念 于广义货币，我认为应当以国家货币定义为准，不同的国1商业银行的库存现金 是商业银行为了适应日常业务家根据自身不同情况再各自加以区分。 285
