半导体销售产业园项目投资价值分析报告【模板】.doc

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泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 目录 第一章 项目绪论....................................................................................................6 一、 项目名称及投资人...........................................................................................6 二、 项目背景...........................................................................................................6 三、 结论分析...........................................................................................................7 主要经济指标一览表................................................................................................9 第二章 行业分析和市场营销..............................................................................11 一、 不利因素.........................................................................................................11 二、 中国半导体材料发展程度.............................................................................11 三、 关系营销的主要目标.....................................................................................12 四、 行业概况和发展趋势.....................................................................................13 五、 有利因素.........................................................................................................14 六、 市场导向战略规划.........................................................................................16 七、 中国半导体行业发展趋势.............................................................................18 八、 体验营销的主要原则.....................................................................................18 九、 半导体材料市场发展情况.............................................................................19 十、 价值链.............................................................................................................20 十一、 建立持久的顾客关系.................................................................................24 十二、 关系营销及其本质特征.............................................................................26 十三、 关系营销的流程系统.................................................................................27 第三章 发展规划分析..........................................................................................30 一、 公司发展规划.................................................................................................30 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 二、 保障措施.........................................................................................................36 第四章 项目选址分析..........................................................................................39 一、 加快构建现代产业体系.................................................................................41 二、 全面融入新发展格局.....................................................................................45 第五章 人力资源..................................................................................................48 一、 绩效考评主体的特点.....................................................................................48 二、 技能与能力薪酬体系设计.............................................................................49 三、 奖金制度的制定.............................................................................................51 四、 薪酬体系设计的前期准备工作.....................................................................55 五、 组织结构设计后的实施原则.........................................................................58 六、 审核人力资源费用预算的基本要求.............................................................60 七、 劳动环境优化的内容和方法.........................................................................61 第六章 企业文化..................................................................................................65 一、 技术创新与自主品牌.....................................................................................65 二、 企业文化的选择与创新.................................................................................66 三、 品牌文化的塑造.............................................................................................70 四、 企业文化投入与产出的特点.........................................................................80 五、 培养现代企业价值观.....................................................................................82 六、 建设新型的企业伦理道德.............................................................................87 第七章 SWOT 分析.............................................................................................90 一、 优势分析（S） ..............................................................................................90 二、 劣势分析（W） .............................................................................................92 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 三、 机会分析（O）..............................................................................................92 四、 威胁分析（T） ..............................................................................................93 第八章 公司治理..................................................................................................99 一、 激励机制.........................................................................................................99 二、 专门委员会...................................................................................................104 三、 股权结构与公司治理结构...........................................................................110 四、 组织架构.......................................................................................................113 五、 内部控制的重要性.......................................................................................119 六、 公司治理的定义...........................................................................................122 七、 内部控制的种类...........................................................................................128 八、 董事会模式...................................................................................................133 第九章 运营模式................................................................................................139 一、 公司经营宗旨...............................................................................................139 二、 公司的目标、主要职责...............................................................................139 三、 各部门职责及权限.......................................................................................140 四、 财务会计制度...............................................................................................143 第十章 财务管理方案........................................................................................151 一、 企业财务管理体制的设计原则...................................................................151 二、 应收款项的日常管理...................................................................................154 三、 财务管理原则...............................................................................................157 四、 企业财务管理目标.......................................................................................162 五、 筹资管理的原则...........................................................................................169 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 六、 财务可行性评价指标的类型.......................................................................171 第十一章 经济收益分析....................................................................................173 一、 经济评价财务测算.......................................................................................173 营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................173 综合总成本费用估算表........................................................................................174 固定资产折旧费估算表........................................................................................175 无形资产和其他资产摊销估算表........................................................................176 利润及利润分配表................................................................................................177 二、 项目盈利能力分析.......................................................................................178 项目投资现金流量表............................................................................................180 三、 偿债能力分析...............................................................................................181 借款还本付息计划表............................................................................................182 第十二章 项目投资计划....................................................................................184 一、 建设投资估算...............................................................................................184 建设投资估算表....................................................................................................185 二、 建设期利息...................................................................................................185 建设期利息估算表................................................................................................186 三、 流动资金.......................................................................................................187 流动资金估算表....................................................................................................187 四、 项目总投资...................................................................................................188 总投资及构成一览表............................................................................................188 五、 资金筹措与投资计划...................................................................................189 项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................189 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第十三章 项目综合评价说明............................................................................191 本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进 行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板 用途。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第一章 项目绪论 一、项目名称及投资人 （一）项目名称 半导体销售产业园项目 （二）项目投资人 xxx（集团）有限公司 （三）建设地点 本期项目选址位于 xxx。 二、项目背景 当前，国内半导体封装材料的整体国产化水平仍然较低，特别是 在高端领域，亟待突破的产品、技术较多。半导体封装材料的研发周 期长，从考核验证到量产又需要较长的时间，且创新能力和知识产权 保护要求较高，国内在高端产品领域的研发人才方面缺口较大，国内 半导体封装材料行业的发展面临诸多挑战。全球高端半导体封装材料 的市场份额主要被外资厂商占据，这些国外厂商具有规模优势和先发 优势。在下游客户特别是全球领先客户严格的供应商认证要求下，国 内本土企业的全球市场开拓面临较高的壁垒，即使产品已通过下游厂 商的验证考核，但受限于终端客户较高的供应商准入门槛，仍可能出 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 现因无法取得终端客户的认可而导致较难及时产业化的情况，在国际 竞争方面容易受到国外垄断厂商的冲击。 综合考虑国内外环境与濮阳发展基础，坚持目标导向和问题导向 相结合、守正和创新相统一，今后五年要努力实现主要经济指标年均 增速高于全省平均水平，城乡居民收入与生产总值同步增长、生态环 境质量与经济效益质量同步改善、社会事业进步与经济发展水平同步 提高。产业发展迈出新步伐。产业基础高级化和产业链现代化水平显 著提升，以推动制造业高质量发展和新经济培育为主导，构建现代产 业体系，培育形成 1 个千亿级产业集群、3 个 500 亿级产业集群和一批 百亿级产业集群。创新能力实现新突破。研发经费投入强度增幅超过 全省平均水平，创新主体和人才活力持续激发，科研成果转化质量和 效率明显提升，战略性新兴产业和高技术产业规模倍增发展。 三、结论分析 （一）项目实施进度 项目建设期限规划 12 个月。 （二）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 （三）资金筹措 项目总投资 万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限 公司计划自筹资金（资本金） 万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 万元 。 （四）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）： 万元。 2、年综合总成本费用（TC）： 万元。 3、项目达产年净利润（NP）： 万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：%。 5、全部投资回收期（Pt）： 年（含建设期 12 个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）： 万元（产值）。 （五）社会效益 该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产 规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经 济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本 项目是可行的。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （六）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 建设投资 万元 工程费用 万元 其他费用 万元 预备费 万元 建设期利息 万元 流动资金 万元 2 资金筹措 万元 自筹资金 万元 银行贷款 万元 3 营业收入 万元 正常运营年份 4 总成本费用 万元 "" 5 利润总额 万元 "" 6 净利润 万元 "" 7 所得税 万元 "" 8 增值税 万元 "" 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 9 税金及附加 万元 "" 10 纳税总额 万元 "" 11 盈亏平衡点 万元 产值 12 回收期 年 13 内部收益率 % 所得税后 14 财务净现值 万元 所得税后 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第二章 行业分析和市场营销 一、不利因素 当前，国内半导体封装材料的整体国产化水平仍然较低，特别是 在高端领域，亟待突破的产品、技术较多。半导体封装材料的研发周 期长，从考核验证到量产又需要较长的时间，且创新能力和知识产权 保护要求较高，国内在高端产品领域的研发人才方面缺口较大，国内 半导体封装材料行业的发展面临诸多挑战。全球高端半导体封装材料 的市场份额主要被外资厂商占据，这些国外厂商具有规模优势和先发 优势。在下游客户特别是全球领先客户严格的供应商认证要求下，国 内本土企业的全球市场开拓面临较高的壁垒，即使产品已通过下游厂 商的验证考核，但受限于终端客户较高的供应商准入门槛，仍可能出 现因无法取得终端客户的认可而导致较难及时产业化的情况，在国际 竞争方面容易受到国外垄断厂商的冲击。 二、中国半导体材料发展程度 对进口及外资厂商产品替代空间较大，因此，半导体材料是我国 半导体产业发展的重中之重。随着中国半导体材料企业对技术研发的 重视度不断提高，研发投入逐步增长，中国本土半导体材料厂商在生 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 产技术上取得了一系列重要突破，且在诸如引线框架等半导体材料领 域已达到了国际先进水平，但应用于半导体封装的高端环氧塑封料及 芯片级电子胶黏剂仍由外资垄断。因此，我国半导体封装材料市场仍 具有较大的进口或外资厂商替代空间，为行业的发展注入了持续的增 长动能。 三、关系营销的主要目标 关系营销更为关注的是维系现有顾客，丧失老主顾无异于失去市 场、失去利润的来源。关系营销的重要性就在于争取新顾客的成本大 大高于保持老顾客的成本。有的企业推行“零顾客叛离”计划，目标是 让顾客没有离去的机会。这就要求及时掌握顾客的信息，随时与顾客 保持联系，并追踪顾客动态。因此，仅仅维持较高的顾客满意度和忠 诚度还不够，必须分析顾客产生满意感和忠诚度的根本原因。由于对 企业行为绩效的感知和理解不同，表示满意的顾客，原因可能不同， 只有找出顾客满意的真实原因，才能有针对性地采取措施来维系顾客 。满意的顾客会对产品、品牌乃至公司保持忠诚，忠诚的顾客会重复 购买某一产品或服务，不为其他品牌所动摇，不仅会重复购买已买过 的产品，而且会购买企业的其他产品。同时顾客的口头宣传，有助于 树立企业的良好形象。此外，满意的顾客还会高度参与和介入企业的 营销活动过程，为企业提供广泛的信息、意见和建议。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 四、行业概况和发展趋势 近年来，随着新兴消费电子市场的快速发展，以及汽车电子、物 联网等科技产业的兴起，全球半导体行业规模总体呈增长趋势。根据 全球半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2021 年全球半导体市场销 售规模为 5,559 亿美元，同比增长 %，预计 2022 年将继续增长 %。 从产品结构上看，半导体市场以集成电路为主，2021 年集成电路 全球市场规模占比 %；从全球市场分布看，中国是全球最大的半 导体市场，2021 年销售额总计 1,925 亿美元，同比增长 %。 在全球竞争格局来看，全球半导体产业链已形成了深度分工协作 格局，相关国家和地区的半导体企业专业化程度高，在半导体产品设 计、制造以及封测等环节形成优势互补与比较优势。根据 BCG 波士顿 咨询公司和 SIA 美国半导体行业协会联合发布的《在不确定的时代加 强全球半导体供应链》（ StrengtheningtheGlobalSemiconductorSupplyChainiUncertainEra），美国 在半导体支撑和半导体制造产业的多个细分领域占据显著优势，尤其 在 EDA/IP、逻辑芯片设计、制造设备等领域占比均达到 40%以上；日 本在半导体材料方面具有一定的优势；中国大陆和中国台湾则分别在 封装测试和晶圆制造方面具有领先地位。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 五、有利因素 1、国家产业政策的支持 半导体封装材料行业是国家重点鼓励发展的产业，国家产业政策 对行业发展具有积极的促进作用，为半导体封装材料厂商营造了良好 的政策环境。 2019 年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019）》， 鼓励类产业中包括球栅阵列封装（BGA）、系统级封装（SiP）、倒装 封装（FC）、晶圆级封装（WLP）等先进封装与测试；2020 年，《关 于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》（ 发改高技〔2020〕1409 号）文件明确提出需要围绕微电子制造等重点 领域产业链供应链稳定，加快在电子封装材料等领域实现突破；《中 共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二℃三五年 远景目标的建议》提出了要加快壮大新一代信息技术、新材料等产业 ，既要优化发展已有一定基础的产业，也要前瞻性谋划布局一批新产 业，其中包括高性能复合材料。 2、半导体产业转移为国内半导体封装材料行业带来发展机遇 近年来，中国大陆地区迎来全球半导体行业第三次产业转移，我 国大陆地区晶圆产能占全球比重已从 2011 年的 9%，提升至 2020 年的 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 18%。根据 SEMI 预测，2020-2025 年中国大陆地区晶圆产能占全球比 例将从 18%提高至 22%，年均复合增长率约为 7%。 随着集成电路制造业向我国大陆地区逐渐转移，集成电路封测行 业作为晶圆制造产业链下游环节，将受益于晶圆产能转移所带来的封 装测试市场需求传导。我国半导体封装材料厂商将凭借快速响应的服 务优势、高性价比的产品、持续提升的技术创新水平、逐步完善的产 品结构等因素在产业转移的进程中进一步提升其市场份额。 3、具备成熟的技术、出色的创新能力的厂商将在先进封装趋势中 脱颖而出 随着晶圆制程开发难度的加大，以及芯片高端制程制造成本的陡 然提升，集成电路制造行业步入“后摩尔时代”，促使半导体封装技术 进一步演化为以 BGA、CSP、SiP、WLP 等为代表的高密度先进封装 ，该等先进封装形式对半导体封装材料在理化性能、工艺性能以及应 用性能等方面提出了更高的要求，亦更加注重通过半导体封装材料与 工艺的全产业链深度融合来实现产业技术的更新。因此，半导体封装 材料在半导体产业链中基础性作用愈发凸显，下游先进封装的应用需 求呈现多元化态势，要求封装材料厂商通过配方与生产工艺的开发创 新使得产品性能与下游客户日益提升的定制化需求相匹配，并通过更 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 为严苛的可靠性考核验证，技术门槛较高。因此，具备成熟的技术、 出色的创新能力的封装材料厂商将在先进封装趋势中脱颖而出。 4、国产品牌技术升级，国产封装材料市场发展空间广阔 当前，在全球半导体产业加速向国内转移的背景下，从供应链保 障、成本管控及技术支持等多方面考虑，高端半导体封装材料的国产 化需求十分强烈，国内高端半导体封装企业迎来了重大的发展机遇。 国内企业通过多年技术沉淀，在高端半导体封装材料领域已取得 长足发展，部分产品性能、规格已达到或接近国际先进的技术水平， 而且在响应速度、配套服务、定制化研发等方面具备更显著的优势， 具备了较强的综合实力。随着国内企业研发实力的不断提高、技术工 艺经验的不断累积，国内企业产品的竞争实力将持续增强，发展成为 具有国际竞争力的半导体封装材料企业潜力巨大。 六、市场导向战略规划 全面贯彻现代市场营销观念，要求企业不仅致力于创造近期的顾 客满意，而且要积极适应市场环境的变迁，致力于创造长期、整体顾 客满意，实施有效的市场导向战略规划与管理。 “战略规划的核心—在组织的目标和能力与不断变化的市场机会之 间建立和维持战略适配的过程。”“战略规划的制定过程始于对整体目 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 标和使命的确定，使命随即被转化为详细的目标以指导整个公司的发 展。” 市场导向战略规划的主要内容有以下几方面。 （1）正确选择和调整企业投资经营方向，并将企业的投资业务作 为一个组合来管理。企业必须根据环境及其变化的要求，综合考虑顾 客、社会和企业利益，决定进入哪些领域生产经营，哪些业务项目（ 经营单位）需要建立、保持、发展、收缩或撤销，并据以配置企业资 源。 （2）根据市场增长率、企业定位及其组合，测算每项具体业务单 位的未来利润潜力。企业必须根据发展动态，而不是依据目前的销售 额或利润来决定未来的业务发展方向。 （3）从长期发展的战略高度制定规划。企业要对每一项业务制定 一个“战略方案”，以实现其长期目标。同时，企业还必须根据自己在 行业中的地位及它的目标、机会、能力和资源确定一个最有意义的战 略规划，并使各项业务战略方案体现企业战略规划的基本要求。 在一些较大规模的企业，战略规划通常由四个组织层次构成。包 括企业层次、部门层次、业务层次和产品层次。企业总部负责设计企 业战略规划，指导整个企业进入有利的前景，决定给每个业务单位分 配多少资源以及要开展或取消哪些业务。部门层次的规划，要对企业 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 给予的资源进行合理配置。各业务单位的战略规划则要保证该业务创 造价值和利润。最后，每个业务单位内的每个产品层次（产品线、品 牌等），为了达到该产品特定市场的预定目标，也要制定营销规划。 以上这些规划要由企业的不同层次机构分别执行，并对执行结果 进行检查、评估，以及采取改正措施。 七、中国半导体行业发展趋势 集成电路设计、晶圆制造能力与国际先进水平差距不断缩小，封 装测试技术逐步接近国际先进水平，产业集聚效应明显。根据 WSTS 统计，2021 年中国半导体市场规模为 1,925 亿美元，同比增长 % 占全球市场超过三分之一，已成为全球最大和贸易最活跃的半导体市 场。近年来，各类国际事件使得我国认识到了半导体产业自主可控的 重要性，半导体产业的整体国产化并已上升至国家战略高度。因此， 受政策支持力度加大、产业转移、技术持续取得突破等因素的影响， 我国半导体产业的发展也迎来了重要的战略发展机遇期。 八、体验营销的主要原则 1、适用适度 体验式营销要求产品和服务具备一定的体验特性，顾客为获得购 买和消费过程中的“体验感觉”，往往不惜花费较多的代价。应该看到 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，中国经济和消费水平与西方发达国家尚有一定差距，大多数消费者 虽然逐步从温饱需要向感性需求发展，但还没到可以为一个愉悦的体 验而付出太多金钱的程度。在中国操作体验营销要把实质的利益充分 考虑进去，让消费者进行愉悦体验的同时获得实质的利益，营销活动 才更容易获得成功。星巴克在中国难以大面积推广，仅在上海等经济 发达城市获得成功就可以证明这点。 2、合理合法 体验式营销能否被消费者接受，与地域差异关系密切。各个国家 和地区由于风俗习惯和文化的不同，价值观念和价值评判标准也不同 ，评价的结果存在差异。因此，体验营销活动的安排，必然适应当地 市场的风土人情，既富有新意，又合乎常理。同样的道理，各个国家 和地区的法律体系，如消费者权益保护法、反不正当竞争法、广告法 、商标法、劳动法、公司法、合同法等，既存在差别，又极其复杂， 体验营销实施过程中，具体的操作环节和内容，都应该在国家政策和 法律法规允许的范围之内。 九、半导体材料市场发展情况 半导体材料是制作分立器件、集成电路等半导体器件的重要材料 。半导体材料的种类繁多，根据其生产工艺及性能可分为前道晶圆制 造材料和后道封装材料两大类。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 根据国际半导体产业协会（简称“SEMI”），2021 年全球半导体材 料市场规模为 643 亿美元，同比增长了 %；其中，2021 年全球封 装材料市场规模为 239 亿美元，同比 %。随着我国不遗余力地支 持半导体产业的发展，我国半导体材料行业也迎来了持续增长的新阶 段，根据 SEMI，2020 年至 2021 年我国半导体材料市场规模分别同比 增长约 12%与 %，增速远高于全球增速；2021 年我国半导体材料 的市场规模 亿美元，在全球的市场份额增至 19%。 十、价值链 建立高度的顾客满意、顾客忠诚，要求企业创造更多的顾客感知 价值。为此，企业必须系统协调其创造、传播和交付价值的各分工部 门即企业价值链以及由供应商、分销商和最终顾客组成的供销价值链 的工作，达到顾客与企业利益最大化。 （一）企业价值链 所谓企业价值链，是指企业创造价值互不相同，但又互相关联的 经济活动的集合。其中每一项经营管理活动都是“价值链条”上的一个 环节。 价值链可分为两大部分：下部为企业基本增值活动，即“生产经营 环节”，包括材料供应、生产加工、成品储运、市场销售、售后服务五 个环节。上部列出的是企业辅助性增值活动，包括基础结构与组织建 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 设、人力资源管理、科学技术开发和采购管理四个方面。辅助活动发 生在所有基本活动的全过程中。其中，科学技术开发既包括生产技术 ，也包括非生产性技术，如决策技术、信息技术、计划技术等；采购 管理既包括原材料投入，也包括其他资源，如外聘的咨询、广告策划 、市场调研、信息系统设计等；人力资源管理同样存在于所有部门； 企业基础结构涵盖了管理、计划、财务、会计、法律等事务。 价值链的各个环节相互关联、相互影响。一个环节经营管理的好 坏，会影响其他环节的成本和效益。但每一个环节对其他环节的影响 程度并不相同。一般地说，上游环节经济活动的中心是创造产品价值 ，与产品技术特性紧密相关；下游环节的中心是创造顾客价值，成败 优劣主要取决于顾客服务。 企业必须依据顾客价值和竞争要求，检查每项价值创造活动的成 本和经营状况，寻求改进措施，并做好不同部门之间的系统协调工作 。在许多情况下，企业各部门都有强调本部门利益最大化倾向。如企 业财务部门可能会设计一个复杂的程序，花很长时间审核潜在顾客的 信用，以免发生坏账，其结果是顾客等待，企业销售部门绩效受到影 响。各个部门高筑壁垒，是影响优质顾客服务和高度顾客满意的主要 障碍。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 要解决这个问题，关键是要加强核心业务流程管理，使各有关职 能部门尽力投入和合作。核心业务流程主要有以下几方面。 （1）新产品实现流程。包括识别、研究、开发和成功推出新产品 等各种活动，要求这些活动必须快速、高质并达到成本预定控制目标 。 （2）存货管理流程。包括开发和管理合理储存的所有活动，以使 原材料、中间产品和制成品实现充分供给，避免因库存量过大而导致 成本增大。 （3）订单一付款流程。包括接受订单、核准销售、按时送货以及 收取货款所涉及的全部活动。 （4）顾客服务流程。包括使顾客能顺利地找到本公司的适当当事 人（部门），并得到迅速而满意的服务、答复以及解决问题的所有活 动。 （二）供销价值链 将企业价值链向外延伸，就会形成一个由供应商、分销商和最终 顾客组成的价值链，我们将之称为供销价值链。 要创造顾客高度满意，需要供销价值链成员的共同努力。因此， 许多企业致力于与其供销链上的其他成员合作，以改善整个系统的绩 效，提高竞争力。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 随着竞争的加剧和实践经验的积累，企业之间的合作正在不断加 强。过去，企业总是将供应商、经销商视为导致成本上升的主要对象 ；现在，它们开始仔细选择伙伴，制定互利战略，锻造更加高效的供 销价值链，以形成更强的团队竞争能力，赢得更多的市场份额和利润 。 （三）价值链的战略环节 在一个企业价值链的诸多“价值活动”中，并不是每一个环节都创 造价值。企业所创造的价值，实际上往往集中于企业价值链上某些特 定的价值活动。这些真正创造价值的经营活动，就是企业价值链的战 略环节。 经济学垄断优势原理表明：在充分竞争市场，竞争者只能得到平 均利润；如果超额利润能长期存在，则一定存在某种由垄断优势引起 的“进入壁垒”，阻止其他企业进入。价值链理论认为，行业的垄断优 势来自该行业某些特定环节的垄断优势。抓住了这些关键环节，即战 略环节，也就抓住了整个价值链。战略环节可以是产品开发、工艺设 计，也可以是市场营销、信息技术，或是人事管理等，视不同行业而 异。一般地说，高档时装行业的战略环节是设计能力，餐饮业是地点 选择，烟草业则是广告宣传和公共关系。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 保持企业的垄断优势，关键在于保持其价值链战略环节的垄断优 势，而无须将之普及到所有的价值活动。精明的企业家总是将战略环 节紧紧控制在企业内部，而将一些非战略性活动通过合作外包出去。 这样，企业既能将有限资源“聚焦”于战略环节，增强垄断优势，又利 用市场降低了成本，提高了竞争力和顾客满意程度。 加强与供销价值链其他成员合作，相互“借力”，共同锻造高绩效 的顾客价值网络，也是对上述“聚焦”战略的精妙运用。例如，人们涌 向全球 24500 家麦当劳餐馆，并不一定是因为他们喜欢其汉堡包，而 更多的是喜欢麦当劳系统。麦当劳的成功，在于它提供了被称之为 QSCV（质量、服务、清洁、价值）的高标准，并出色地协调了整个系 统，使它不仅有效地与其特许经销商、供应商成功合作，而且与它们 共同传递卓越的顾客价值。 对战略环节的垄断有多种形式，既可以垄断关键性原材料、关键 性人才，也可以垄断关键销售渠道、关键市场等。如在依靠特殊技能 竞争的行业（广告业、表演业、体育专业，等），需要垄断若干关键 人才；在依靠产品特色竞争的行业，其垄断优势来自关键技术或原料 配方（如可口可乐的原浆配方，麦当劳“巨无霸”汉堡包的专用配料配 方）；在高科，技行业，垄断优势通常来自对若干关键性生产技术的 垄断。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 十一、建立持久的顾客关系 精明的企业不仅要创造顾客，还想要“拥有”顾客的“一生”。为此， 它必须建立持久的顾客关系。 企业可以在多个层次上建立顾客关系。一般地说，企业对那些数 量庞大、边际利润低的顾客，更多会谋求建立层次较低的基本关系。 如洗涤剂生产厂商通常不会逐个打电话给洗衣粉家庭用户，分别了解 、征询意见，而会通过广告、促销、服务电话或电子网站来建，立关 系。但对那些数量很少且边际利润很高的顾客，如大用户、大型零售 商，企业则希望与它们建立全面伙伴关系。在这两个极端之间，企业 可根据不同情况建立其他层次的顾客关系。 （1）财务层次。指通过价格优惠等财务措施来树立顾客价值和满 意度。如宾馆为常客提供免费或降价服务；商场提供惠顾折扣券；民 航公司对常客实施优惠方案等。 （2）社交层次。即通过加强社会交往来提高企业与顾客的社会化 联系，与常客保持特殊关系。如企业主动与顾客保持联系，不断了解 顾客需要和提供服务；向常客赠送礼品和贺卡，表示友谊和感谢；组 织常客社交聚会，增强信任感等。 （3）结构层次。指使用高新技术成果，精心设计服务体系，使顾 客得到更多消费利益，来增强顾客关系。如批发公司通过计算机数据 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 交换系统，帮助零售商客户做好存货管理、订货、信贷等一系列工作 ；宾馆用其信息系统储存旅客客史档案，为其再次光临时提供个性化 定制服务等。 十二、关系营销及其本质特征 约翰•伊根认为对关系营销目标最好的描述是：“在适当情况下，识 别和建立、维持和增进同消费者和其他利益相关者的关系，同时在必 要时终止这些关系，以利于实现相关各方的目标；这要通过相互交换 及各种承诺的兑现来实施。”菲利普•科特勒认为：“关系营销致力于与 主要顾客建立互相满意且长期的关系以获得和维持企业业务。” 关系营销是以系统论为基本思想，将企业置身于社会经济大环境 中来考察企业的市场营销活动，认为企业营销乃是一个与消费者、竞 争者、供应者、分销商、政府机构和社会组织发生互动作用的过程。 关系营销将建立与发展同所有利益相关者之间的关系作为企业营 销的关键变量，把正确处理这些关系作为企业营销的核心。关系营销 奉行的黄金法则是：同等条件下，人们将和他们认识、喜欢并且信任 的人做生意。 关系营销的本质特征包括以下几点： （1）信息沟通的双向性。社会学认为关系是信息和情感交流的有 机渠道，良好的关系即是渠道畅通，恶化的关系即是渠道阻滞，中断 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 的关系则是渠道堵塞。交流应该是双向的，既可以由企业开始，也可 以由营销对象开始。广泛的信息交流和信息共享，可以使企业赢得更 多、更好的支持与合作。 （2）战略过程的协同性。在竞争性的市场上，明智的营销管理者 应强调与利益相关者建立长期的、彼此信任的、互利的关系。这可以 是关系一方自愿或主动地按照对方要求调整自己的行为；也可以是关 系双方都调整自己的行为，以实现相互适应。各具优势的关系双方， 互相取长补短，联合行动，协同动作去实现对各方都有益的共同目标 ，可以说是协调关系的最高形态。 （3）营销活动的互利性。关系营销的基础，在于交易双方相互之 间有利益上的互补。如果没有各自利益的实现和满足，双方就不会建 立良好的关系。关系建立在互利的基础上，要求互相了解对方的利益 要求，寻求双方利益的共同点，并努力使双方的共同利益得到实现。 真正的关系营销需要达到关系双方互利互惠的境界。 （4）信息反馈的及时性。关系营销要求建立专门的部门，用以追 踪各利益相关者的态度。关系营销应具备一个反馈的循环，连接关系 双方，企业可由此了解到环境的动态变化，根据合作方提供的信息， 以改进产品和技术。信息的及时反馈，使关系营销具有动态的应变性 ，有利于挖掘新的市场机会。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 十三、关系营销的流程系统 关系营销把一切内部和外部利益相关者都纳入研究范围，并用系 统的方法考察企业所有活动及其相互关系，表现积极的一方被称为市 场营销者，表现不积极的一方被称作目标公众。 企业与利益相关者结成休戚与共的关系，企业的发展要借助利益 相关者的力量，而后者也要通过企业来谋求自身的利益。 （1）企业内部关系。内部营销起源于把员工当作企业的市场。智 慧的企业高层领导，心中装有“两个上帝”，一个“上帝”是顾客，另一 个“上帝”是员工。企业要进行有效的营销，首先要有具备营销观念的 员工，能够正确理解和实施企业的战略目标和营销组合策略，并能自 觉地以顾客导向的方式进行工作。同时企业要尽力满足员工的合理要 求，提高员工的满意度和忠诚度，为关系营销奠定良好基础。 （2）企业与竞争者的关系。企业所拥有的资源条件不尽相同，往 往是各有所长、各有所短。为有效地通过资源共享实现发展目标，企 业要善于与竞争对手和睦共处，并和有实力、有良好营销经验的竞争 者进行联合。 （3）企业与顾客的关系。顾客是“上帝”，是“财神”，企业要实现 盈利目标，必须依赖顾客。企业需要通过搜集和积累大量市场信息， 预测目标市场购买潜力，采取适当方式与消费者沟通，变潜在顾客为 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 现实顾客。同时，要致力于建立数据库或其他方式，密切与消费者的 关系。对老顾客，要更多地提供产品信息，定期举行联谊活动，加深 情感信任，争取将其转化为长期顾客，举办这些活动花费的成本，肯 定比寻求新顾客更为经济。 （4）企业与供销商的关系。因分工而产生的渠道成员之间的关系 ，是由协作而形成的共同利益关系。合作伙伴虽也存在矛盾，但相互 依赖性更为明显。企业必须广泛建立与供应商、经销商之间的密切合 作的伙伴关系，以便获得来自供销两个方面的有力支持。 （5）企业与影响者的关系。各种金融机构、新闻媒体、公共事业 团体以及政府机构等，对企业营销活动都会产生重要的影响，企业必 须以公共关系为主要手段争取它们的理解与支持。例如，社区是以地 缘为纽带而连接和聚集的若干社会群体或组织之间的关系，构成了企 业关系营销中不可忽视的一环。企业需要社区提供完善的基础设施和 有效率的工作场所，社区也希望企业为社区建设提供人、财、物的支 持。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第三章 发展规划分析 一、公司发展规划 （一）发展计划 1、发展战略 作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速 增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技 、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为 重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续 发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。 2、经营目标 目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将 进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率； 进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一 步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生 产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司 治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打 造成为行业的标杆企业。 （二）具体发展计划 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 1、市场开拓计划 公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的 消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如 下： （1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部 门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销 人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互 联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同 感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市 场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。 2、技术开发计划 公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识 产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产权的基 础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行 相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的 维护。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强 化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制 定，不断提高企业的整体技术开发能力。 3、人力资源发展计划 培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞 争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才 的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此 ，公司将重点做好以下工作： （1）加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才 ； （2）加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和 教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体 素质； （3）加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度 和自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。 （4）积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资 源管理体系，充分调动员工的积极性。 4、企业并购计划 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的 综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参 股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业 资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争 能力。 5、筹融资计划 目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开 发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经 营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等 多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动 公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为 公司的长远发展筹措资金。 （三）面临困难 公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略 规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制 等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营 销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理 使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发 展，实现各项业务发展目标。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 1、资金不足 发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单 一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力 较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将 成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的 资金，公司的发展计划将难以如期实现。 2、人才紧缺 随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营 管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提 高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对 募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。 （四）采用的方式、方法或途径 建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市 场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未 来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的 实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及 时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。 1、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临 的挑战 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满 足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才 的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司 发展需要。 为此，公司拟采取下列措施： 1、加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系和 公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公 司，提升公司综合竞争力； 2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团 结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人 才队伍的稳定性和积极性； 3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队伍 的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。 2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力 公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政 策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构， 开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善 和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的 战略发展目标。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 二、保障措施 (一)搭建科技研发平台 鼓励各大院校、科研机构通过合作、合资、技术入股等多种形式 参与科技创新，促进产学研一体化。重点扶持企业在核心技术、专有 技术、高端新品等方面的开发，增强自主创新能力。 (二)完善配套政策 加强产业政策与财税、金融、价格等相关政策衔接。支持各类资 本通过提供并购贷款、并购票据、直接融资等多种形式参与建材企业 兼并重组。营造崇尚专业的社会氛围，为行业发展提供人才保障。开 展国际技术、标准、品牌等交流，培养复合型人才。加强国别产业政 策研究，搭建海外资源开发、项目建设、品牌营销和技术标准体系的 专业化服务平台。 (三)严格监督考核 积极推进完善产业相关法律法规，依法构建产业管理体系。推动 建立公开、公平、公正、有效管用的监督检查机制。定期开展产业发 展状况调查和评估。组织大中型企业、上市公司发布年度社会责任报 告，提高中小企业责任意识，充分发挥社会监督、舆论监督作用。 (四)扶持大企业发展，优化产业组织结构 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 加大产业结构调整和淘汰落后产能力度，扶持大企业发展，优化 产业产品的生产力布局，在结构调整上取得实质性突破；通过整合资 源和市场，推动企业重组整合，提高行业集中度和集约化程度，在产 业内形成具有较强竞争力的大型企业集团，推进产业走上质量、效益 、优化结构的发展之路。 (五)加快人才培养和人才引进 重视人力资源开发，加大经营管理人才、专业技术人才、高技能 人才的引进、培养和使用力度，建立科学高效的用人机制和竞争激励 机制，加强队伍建设，提升行业整体创造力与竞争力。鼓励有条件的 企业、科研单位和大专院校设立人才培养专项基金，加强行业职业技 术培训，提高行业的技术应用能力。加强继续教育工作，依托高等学 校和职业院校开展从业人员学历教育、职业道德和职业技能培训，依 托区域重点高等学校开展高端人才培训。充分利用高校、科研院在人 才方面的优势，增强行业创新能力。 (六)推动区域产业协同发展 积极推进区域全面创新改革试验，全面打造协同创新共同体，建 立健全产业有序转移的需求发现和对接服务机制，探索一批可复制、 可推广的改革措施和创新性政策。积极推进区域创新主体市场化合作 ，协同实施一批技术创新工程，联合建立一批产业技术创新战略联盟 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 。加快推动区域协同创新和产业升级转移，合作搭建区域服务业融合 创新和展示交易平台，支持企业跨行业、跨区域开展合作。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第四章 项目选址分析 濮阳市，河南省地级市，位于河南省东北部，黄河下游，冀、鲁 、豫三省交界处；东、南部与山东省济宁市、菏泽市隔河相望，东北 部与山东省聊城市、泰安市毗邻，北部与河北省邯郸市相连，西部与 安阳市接壤，西南部与新乡市相倚。全市总面积为 4188 平方公里。濮 阳市是国家历史文化名城，有“颛顼遗都”、“帝舜故里”之称，被中国 古都学会命名为“中华帝都”。曾出土距今 6400 多年的蚌塑龙形图案， 被誉为“中华第一龙”。总面积 4188 平方公里，辖濮阳县、清丰县、南 乐县、范县、台前县和华龙区 5 县 1 区，设有 1 个国家级经济开发区 、1 个工业园区和 1 个城乡一体化示范区。濮阳市是河南的东北门户， 是国家重要商品粮生产基地和河南省粮棉油主产区之一，也是中原油 田所在地。先后荣获国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城 市、中国人居环境范例奖、迪拜国际改善居住环境良好范例奖、国际 花园城市、中国最佳文化生态旅游城市、全国文明城市等荣誉桂冠、 农村厕所革命先进市称号 展望二℃三五年，濮阳市将不忘初心使命、牢记殷殷嘱托，奋勇争 先、更加出彩，以党建高质量推动发展高质量，基本建成富强濮阳、 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 生态濮阳、创新濮阳、幸福濮阳，建设改革开放高地、省际区域中心 。在以党建高质量推动发展高质量上，思想政治统领更加有力，根本 建设、基础建设、长远建设作用更加突显，学的氛围、严的氛围、干 的氛围更加浓厚，党建引领践行新发展理念、融入新发展格局、推动 高质量发展的保证作用充分彰显。在富强濮阳建设上，经济实力、综 合实力大幅提升，人均地区生产总值力争达到全国平均水平，培育形 成 1—2 个国家级先进制造业集群、3—5 个省级特色制造业集群，基本 实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化，现代化经济体系、 城乡协调发展格局基本建成。在生态濮阳建设上，生态环境根本好转 ，生态系统健康稳定，能源资源利用效率大幅提升，绿色发展方式和 生活方式广泛形成，实现生产空间集约高效、生活空间舒适宜居、生 态空间碧水蓝天，基本实现人与自然和谐共生的现代化。在创新濮阳 建设上，创新创业蓬勃发展，科技创新对经济增长的支撑作用大幅提 升，创新资源集聚水平和配置效率显著提高，创新型城市建设进入全 省先进行列，建成人才强市。在幸福濮阳建设上，就业质量明显提升 ，居民收入稳定增长，城乡发展差距和居民生活水平差距显著缩小， 基本公共服务实现均等化，公民素质和社会文明程度达到新高度；治 理体系和治理能力现代化基本实现，基本建成法治濮阳、法治政府、 法治社会，平安濮阳、清廉濮阳建设达到更高水平；人民平等参与、 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 平等发展权利得到充分保障，人的全面发展、全体人民共同富裕取得 更为明显的实质性进展。在改革开放高地建设上，重点领域关键环节 改革取得突破，市场配置资源效率进一步提升，营商环境位居全国先 进行列，开放通道和平台更加完善，融入共建“一带一路”水平显著提 高，经济竞争力大幅跃升，扩大内需重要节点城市地位基本确立。在 省际区域中心建设上，中心城市能级提升，综合承载力、辐射带动力 显著增强，区域综合交通枢纽、天然气储配枢纽、水利枢纽和物流枢 纽逐步建成，连通省内外、辐射东中西的战略地位不断凸显，成为区 域高质量发展重要增长极。 一、加快构建现代产业体系 深入实施产业强市战略，聚焦制造业高质量发展，统筹推动传统 产业转型升级和新兴产业培育，打好产业基础高级化和产业链现代化 攻坚战，构建“三大三专四新”制造业体系，促进先进制造业、现代服 务业联动发展，推进数字经济同实体经济深度融合，提高濮阳经济效 益质量与核心竞争力。 （一）做大做强主导产业 加快实施主导产业优化升级计划，深入推进以智能化为引领的“三 大改造”，打造一批创新能力强、行业领先的大型龙头企业，提升产业 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 链供应链现代化水平，推动化工、装备制造、食品加工“三大”主导产 业高端化、智能化、绿色化发展。化工产业。全面推进新型化工基地 建设，加大产业链攻关突破和优势企业引进培育力度，加快向价值链 中高端迈进。围绕“一基五链三集群”产业体系，实施一批延链补链强 链关键节点项目，打造特色鲜明、优势突出的全产业链，培育千亿级 化工产业集群。装备制造产业。构建风电装备及服务全产业链条，培 育发展光电、地热等设备制造产业；推动石油机械等传统装备产业转 型升级，大力发展机器人、飞行器、数控机床等高技术装备，打造具 有区域特色的装备制造产业基地。食品加工产业。坚持绿色、休闲、 健康、品牌发展方向，壮大肉制品、面制品、特色食品、冷冻食品四 大优势链条，完善产业配套体系，培育知名品牌，打造具有区域特色 的绿色食品生产基地、豫北地区最大的冷饮制品生产基地。 （二）优化提升特色产业 实施特色产业集群提升计划，以龙头企业为核心，构建产业配套 协作体系，着力培育一批知名品牌，推动现代家居、生物基材料、羽 绒及制品“三专”产业实力提升。现代家居。坚持承接产业转移和产业 提质增效并重，围绕高端实木、智能办公、整屋定制等发展重点，完 善功能配套，开展定制设计、柔性制造、网上协同生产，促进终端与 服务一体化发展，打造中国实木家具重要产销地。生物基材料。抢抓 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 国家治理塑料污染重大机遇，加大重要产品和关键核心技术攻关力度 ，打通全产业链，加强产品推广，壮大产业规模，打造全国重要的生 物基材料产业基地。羽绒及制品。坚持羽绒加工和制品制造双向发力 ，招大引强，强化产业链条延伸和终端产品开发，打造国内最大的优 质羽绒生产加工基地和全国重要的羽绒制品特色产业集群。 （三）培育发展新兴产业 实施新兴产业规模倍增计划，重点围绕新材料、新能源、节能环 保、新一代信息技术等四个新兴产业，培育一批先导性、支柱型的示 范引领企业，构建一批具有核心竞争力、特色突出的新兴产业增长引 擎。新材料产业。重点围绕化工新材料、耐火新材料、光热新材料、 5G 应用新材料等领域，布局建设一批产业创新中心，定向招引一批龙 头带动型企业，打造材料之都。新能源产业。持续推进百万级平原风 电基地建设，积极发展光伏发电，加快推进地热能、生物质能开发利 用，打造黄河流域绿色能源基地，持续提升新能源示范城市影响力。 抢抓氢能发展政策机遇，引进战略合作者，培育以氢燃料电池为核心 的氢能产业。节能环保产业。瞄准产业绿色化、低碳化、循环化发展 需要，重点发展先进环保设备、高效节能装备、资源循环利用和环保 服务产业，打造全省一流的节能环保产业基地。新一代信息技术产业 。抢抓“两新一重”建设机遇，大力引进信息产业领军企业，发展汽车 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 电子、消费电子、智能多媒体等产品，培育形成特色突出的信息产业 集群。抢抓新一轮科技革命机遇，推动在现代生物、人工智能等新兴 产业重点领域实现突破。 （四）推动服务业高质量发展 推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，加速现代服务业 与制造业、现代农业深度融合。以石化能源物流、冷链物流、高铁零 担物流为重点，建设一批大型物流园区，完善“通道+枢纽+网络”现代 物流运行体系，打造省际区域物流枢纽城市。谋划建设区域性天然气 交易中心。持续推进“引金入濮”战略，发展绿色金融、普惠金融、供 应链金融，提升企业直接融资比重，实现金融行业创新发展。推动生 活性服务业向高品质和多样化升级，提升健康、养老、育幼、文化、 旅游、体育、家政、物业等服务业质量，加强公益性、基础性服务业 供给。发展科技服务、商务服务、环保服务等新兴产业，培育新的经 济增长点。推进服务业数字化、标准化、品牌化发展。 （五）大力发展数字经济 全面推进数字产业化和产业数字化，加快濮阳经济发展由投资驱 动、资源驱动向数据驱动、创新驱动转变。培育数字化新业态。强化 市场牵引、技术驱动、龙头带动，推动数字经济重点产业融合创新和 跨越升级，提升数字产业化发展水平。推进区块链、计算机视听、人 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 机交互等技术场景构建，打造数字经济应用生态。加快产业数字化。 开展数字经济融合创新示范行动，推动数字技术与工业、农业、服务 业融合发展，加快构建以工业互联网为引领的新型生产和服务体系， 推动实体经济数字化、网络化、智能化转型。提升数字化治理水平。 加强数字社会、数字政府建设，提升公共服务、社会治理等数字化智 能水平。推动城市运行管理数据互通共享，拓展智慧化应用场景，提 高城市智慧化程度。强化数字网络和数据安全监管，构建安全可控的 信息安全体系。 （六）高水平建设发展载体 全面推进产业集聚区“二次创业”，持续完善基础设施和公共服务 平台，提升综合承载能力；全面推进产业集聚区智能化、绿色化、循 环化改造；强化“亩均论英雄”导向，深入开展产业集聚区“百园增效” 行动，盘活闲置低效建设用地；推行“管委会（工委）+公司”等管理模 式改革，激发产业集聚区内生动力。推动商务中心区和服务业专业园 区转型发展。 二、全面融入新发展格局 把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，畅 通供给与需求互促共进、投资与消费良性互动、内需与外需相互协调 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 的高效循环，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡 。 （一）着力畅通经济循环 破除生产要素和商品服务流通障碍，贯通生产、分配、流通、消 费各环节，积极融入以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进 的新发展格局。积极对接全省“四路协同、五区联动”战略，融入“一带 一路”建设。依托强大消费市场，完善政策支撑体系，充分释放内需潜 力。深化供给侧结构性改革，优化供给结构，改善供给质量，完善产 业链、供应链，推动上下游、产供销有效衔接，提升供给体系对国内 需求的适配性。依托区域物流枢纽节点优势，加快建设现代化流通体 系，促进生产要素市场化配置和商品服务流通。立足濮阳市优势产能 和优势产品，优化外贸进出口市场布局、商品结构、贸易方式，提升 出口质量，增加优质产品进口。 （二）积极扩大有效投资 发挥投资对优化供给结构和促进经济增长的关键性作用。优化投 资结构，提高投资效益，加快补齐发展和民生短板，保持合理有效投 资稳定增长。推动企业设备更新和技术改造，扩大战略性新兴产业投 资。推进“两新一重”等重大工程建设，补齐基础设施、市政工程、农 业农村、公共安全、生态环保、公共卫生、物资储备、防灾减灾、民 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 生保障等领域短板。坚持“要素跟着项目走”，强化资金、土地、能源 等要素统筹和精准对接。更好发挥政府债券投资和国资国企投融资功 能，激活民间投资，鼓励民营资本参与公用事业和重大基础设施建设 。深化投融资体制改革，优化项目审批流程，推动投资项目管理重心 由事前审批向事前政策引导、事中事后监管和过程服务转变。 （三）大力促进消费升级 增强消费对经济发展的基础性作用。适应居民消费升级趋势，提 升传统消费，培育新型消费，适当增加公共消费。以质量品牌为重点 ，促进消费向绿色、健康、安全发展，打造教育、文旅、体育、康养 、休闲等消费新模式新业态。推动线上线下深度融合，大力发展电子 商务，完善“智能+”消费生态体系，发展无接触交易服务，拓展定制消 费、信息消费、智能消费。促进汽车、家电等大宗消费，推动住房消 费健康发展。充分挖掘县乡消费潜力，扩大电商进农村覆盖面，提升 农产品进城和工业品下乡双向流通效率。落实带薪休假制度，扩大节 假日消费。优化提升消费环境，加快城市商圈、步行街等建设，强化 消费者权益保护。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第五章 人力资源 一、绩效考评主体的特点 绩效考评主体一般具备六个方面的特点。 1、熟悉被考评者的工作行为及其具体的工作表现。 2、熟悉被考评者的工作内容、工作性质及其特点。 3、能够掌握考评对象的绩效考核指标和评定标准。 4、具备将观察结果转化为有用的考评信息的能力。 5、具备公正、客观、公平地提供考评结果的素质。 6、具备熟练运用各种绩效考评工具以及有效进行绩效面谈的技能 。 从企业绩效管理系统设计的角度来看，对绩效考评组织者来说， 选择任何一种考评主体都会有利有弊。企业应从实际出发，基于绩效 考评的基本原则，根据被考评对象、考评形式、企业绩效管理的成熟 度等各种条件，选择更为适合的考评主体。不同考评主体的选择，将 会对考评结果有一定的影响。目前，企业应用最多的是将直接上级主 管作为考评主体，因为作为被考评者的直接领导对考评对象的工作内 容、工作表现等最为了解和熟悉，最能作出公正、客观的评价，同时 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，也可以有效地进行绩效的沟通、面谈和反馈，不但有利于组织绩效 的改进以及绩效结果的应用，也对员工绩效的改善更为有利。, 二、技能与能力薪酬体系设计 （一）技能薪酬体系设计 技能薪酬体系以员工所掌握与职位相关的知识和技术的深度与广 度为依据来确定薪酬等级和薪酬水平。要采用技能薪酬体系，企业必 须首先建立-套技能水平评估标准。员工薪酬随着技能等级的变化而变 化。技能薪酬本质上是一种激励薪酬，能够刺激员工不断拓展知识、 技能的深度和广度，最终有利于企业绩效的提高。随着员工知识、技 能的深化和扩展，其工作面也将变得开阔，每人都能成为多面手，岗 位调动比较容易。但是，盲目地参加培训和学习深造又会增加人力资 源提升的成本，也容易造成人才、知识的浪费。技能薪酬体系的设计 程序如同职位薪酬体系的设计过程，只不过它是以技能为分析、评价 对象，结果是得出对应不同薪酬水平的技能等级。 技能分析是对某个工作所需技能信息进行收集和分析，而技能评 估就是获得不同技能相对价值的过程。技能评估以技能分析为基础， 因此，技能分析的内容决定着技能评估的合理性、真实性，决定着技 能薪酬体系运作的有效性。对技能的分析要能体现不同薪酬等级所要 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 求具备技能的种类、数量、质量。技能分析的基本内容包括技能单元 、技能模块和技能种类。 1、技能单元。技能单元是技能分析的基本元素，是最小的分析单 元是对特定工作的具体说明。技能单元的描述和职位描述相一致，如“ 将螺丝帽紧扣在螺丝上”是对工作任务的描述，它的技能描述就是“具 备使用扳手拧紧螺丝的能力”。对工作任务的描述是技能分析的第一步 。 2、技能模块。它是指从事某个具体工作任务所需要的技术或者知 识。技能模块区分的本质是对技能单元进行分组。例如，“拧螺丝”是 一种技能，它可能划分到“维修机器”这一技能模块中。技能模块是技 能薪酬设计的基础，是区别于岗位薪酬的显著特征。技能模块的形式 决定了技能薪酬的不同类型，包括技能等级模块和技能组合模块两种 。 3、技能种类。它反映了一个工作群所有活动或者一个过程中各步 骤的有关技能模块的集合，本质上是对技能模块进行的分组。多种技 能模块组成一个技能种类。 在技能薪酬设计中，企业通常首先划分技能种类，在技能种类的 基础上对该技能种类所有的工作任务进行详尽的描述，然后根据不同 种类所要建立的技能结构形式设计不同的技能模块。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）能力薪酬体系设计 能力薪酬和技能薪酬一样与岗位联系不大，都是以人本身为基础 的薪酬。相比较而言，能力薪酬更加抽象。能力薪酬中的“能力”，通 常是指员工所具备的能取得某种特定绩效或者表现出某种有利于绩效 取得的行为的能力，多指一种胜任力，是一个员工所具有的知识、技 能、意识、性格和动机的综合体现。 能力薪酬体系要求组织能建立一套有效的能力评估标准体系，评 估标准的公平性、合理性、科学性与组织的特征、工作的性质有很大 的关系。能力薪酬体系一般适用于科学研究、智能开发、管理咨询等 企业，因为在这些企业中，企业的业绩很大程度上取决于员工的能力 。 由于对能力的衡量具有很多不确定性，因此完全以能力为基础提 供薪酬并不可取，往往通过衡量职位、个人角色、个人特征来反映能 力，要求能力与薪酬相结合。, 三、奖金制度的制定 （一）奖金制度的制定程序 1、按照企业经营计划的实际完成情况确定奖金总额。 2、根据企业战略、企业文化等确定奖金分配原则。 3、确定奖金发放对象及范围。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 4、确定个人奖金计算办法。 （二）奖金设计方法 奖金设计方法在薪酬设计中占有重要地位，奖金最能体现员工价 值和起到激励员工的作用。以下为一些常见的奖金项目设计要点。 1、佣金的设计。从严格意义上讲，佣金并不是奖金，是指由于员 工完成某项任务而获得的一定比例的金钱。但佣金与奖金有相似之处 ，因此可以作为奖金的一种特殊类型。佣金用得较多的岗位是销售人 员，根据销售人员在一定时间内的销量提取一定比例的金额作为奖励 。在设计佣金时要注意以下事项。 （1）比例要适当。比例太低，员工没有积极性；比例太高，企业 承受不起。 （2）不要轻易改变比例。在决定比例时要很慎重，要进行调查研 究，除非有重大原因，否则不要改变佣金比例，切忌看到员工佣金拿 得多就想把比例降下来。 （3）兑付要及时。可以每个月结一次账，也可以规定完成任务后 两周内兑付，一定要及时发放，否则不利于调动员工积极性。 2、超时奖。超时奖是指由于员工在规定时间之外工作，企业为了 鼓励员工这种行为而支付的奖金。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 在节假日加班的加班费也属于超时奖的一种，一般以固定工资为 主要收人的第一线员工有超时奖，以计时工资或计件工资为主要收入 的员工以及管理人员往往都没有超时奖。在设计超时奖要注意以下事 项。 （1）尽量鼓励员工在规定时间内完成任务。 （2）明确规定何时算超时，何时不算超时。 （3）明确规定哪一类岗位有超时奖，哪一类岗位没有超时奖。 （4）允许在某一段时间内由于完成特殊任务而支付超时奖。如果 员工劳动一直超时，应考虑增加员工数量。 3、绩效奖。绩效奖是指由于员工达到某一绩效，企业为了激励员 工这种行为而支付的奖金。在设计绩效奖时要注意以下事项。 （1）绩效标准要明确、合理。 （2）达到某一绩效标准后的奖金要一致，即任何人达到这一绩效 标准后均应该获得相同的奖金 （3）以递增方法设立奖金，鼓励员工不断提高绩效。例如，完成 绩效 120%，绩效奖金为多余部分（20%）的 1%；完成绩效 150%，绩 效奖金为多余部分（50%）的 2%。 4、建议奖。建议奖是指由于员工提了建议，企业为了鼓励员工多 提建议而支付的奖金。在设计建议奖时要注意以下事项。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （1）只要是出于达到组织目标的动机，均应该获奖。 （2）奖金的金额应该较低，而获奖的面要较宽。 （3）如果建议重复，原则上只奖励第一个提此建议者。 （4）如果建议被采纳，除建议奖励外，还可以给予其他奖金。 5、特殊贡献奖。特殊贡献奖是指由于员工为企业做出了特殊贡献 ，企业为了鼓励员工这种行为而支付的奖金。特殊贡献奖的奖金金额 一般较高。特殊贡献有许多种，例如，提了一项合理化建议，为企业 节省了大量成本；提供了某一信息或某一销售渠道，为企业增加了许 多销量；设计了一项重大的技术革新项目，为企业减少了许多设备投 资等。在设计特殊贡献奖时要注意以下事项。 （1）制定标准时要有可操作性，即可以测量的内容。例如，增加 利润多少，增加销量多少，降低成本多少，挽回损失多少。 （2）为企业增加的金额（或减少损失的金额）要大。例如，100 万~500 万元为一档，500 万~1000 万元为一档，1000 万元以上为一档 。 （3）要明确规定只有在他人或平时无法完成的情况下，而该员工 却完成时才能获奖。 （4）受奖人数较少，金额较大。 （5）颁奖时要大力宣传，使受奖人和其他人均受到鼓励。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 6、节约奖。节约奖又称降低成本奖。如果降低成本的金额很大时 ，可以获特殊贡献奖；如果降低成本的金额较小时，可以获节约奖。 节约奖是指由于员工降低了成本，企业为了鼓励员工这种行为而支付 的奖金。一般以第一线的操作员工为奖励的主要对象。在设计节约奖 时要注意以下事项。 （1）要奖励真节约，而非假节约，两者的区别在于是否保证质量 ，即在保证产品质量的前提下的节约是真节约，反之则是假节约。假 节约不但无奖反而要受罚。 （2）明确规定指标来确定是否降低了成本。 7、超利润奖。超利润奖是指员工全面超额完成利润指标后，企业 给有关员工的奖金，有时又称红利。在设计超利润奖时要注意以下事 项。 （1）只奖励与超额完成利润指标有关的人员。 （2）根据每个员工对超额完成利润指标的贡献大小发放奖金，切 忌平均主义。 （3）明确规定超出部分多少百分比作为奖金，一旦决定后不要轻 易改变，否则易挫伤员工的积极性。, 四、薪酬体系设计的前期准备工作 （一）明确企业的价值观和经营理念 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 企业价值观和经营理念统帅企业的全局，指导企业经营管理的诸 多方面，对企业薪酬管理及其策略的确定具有重大的影响，其中最主 要的是企业对薪酬作用、意义的认知，它要通过薪酬形式向全体员工 传递信息和指引，同时薪酬也反映企业对员工特征、本性和价值的认 知程度。例如，企业的价值观是提倡团队合作，如果薪酬管理的原则 是拉大同等级薪酬差距，就是与企业价值观背道而驰；企业的价值观 是迅速扩张、人才引进，相应的薪酬管理原则应是工资水平位于市场 中上等水平；企业价值观是重视质量和客户的满意程度，那么将奖金 与销售业绩紧密挂钩的薪酬管理原则就显得不合时宜。 （二）明确企业总体发展战略规划的目标和要求 企业薪酬管理的目的是实现企业战略。为了使薪酬管理成为实现 企业战略成功的关键因素，薪酬管理原则的制定应以企业战略为导向 ，应该掌握企业战略规划的以下内容。 1、企业的战略目标，即企业在行业中的角色定位、财务目标、产 品的市场定位等。 2、企业实现战略目标应具备的和已具备的关键成功因素。 3、具体实现战略的计划和措施 4、对企业实现战略有重要驱动力的资源（人、财、物）明确实现 企业战略时需要的核心竞争能力。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 5、根据企业战略，确定激励员工具备企业需要的核心竞争能力的 方法论，确定员工实现战略、激励员工产生最大绩效的方法论。 （三）掌握企业生产经营特点和员工特点 企业生产经营特点和员工特点也影响企业薪酬管理。如果企业是 劳动密集型企业，如物业公司等，大多数员工是生产工人，每个工人 的工作业绩不受其他人的影响，可以采用量化的指标来考核。工作业 绩完全取决于个人的能力和主动性，那么企业薪酬管理的原则将是主 要以员工的生产业绩（生产量、生产值或生产质量）决定其薪酬。如 果企业是知识密集性企业，如咨询公司，员工大都是高素质的人才， 对于企业来说员工所承担的岗位的重要程度并不是非常重要，重要的 是员工能力的大小，如果员工能力强且在业内非常知名，则会给企业 带来更多的收益，这些企业在薪酬管理时可以以提高员工能力、吸引 高能力的人才为目的，制定基于员工能力的薪酬制度。 （四）掌握企业的财力状况 根据企业战略目标、企业价值观等方面的总方针和总要求，从企 业财务实力的状况出发，合理确定企业员工的薪酬水平。 采用什么样的薪酬水平，不仅要根据薪酬市场调查的结果，明确 把握不同地区、同业同类或者不同行业同类岗位薪酬的市场总水平， 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 还要充分分析各类岗位的实际价值，最终决定企业某类岗位薪酬水平 的定位。 （五）明确掌握企业劳动力供给与需求关系 企业要了解所需要的人才在劳动力市场上的稀缺性。如果供大于 求，薪酬水平可以低一些；如果供小于求，薪酬水平可以高一些。 （六）明确掌握竞争对手人工成本的状况 为了保持产品的市场竞争力，企业应进行成本与收益的比较，通 过了解竞争对手的人工成本状况，决定本企业的薪酬水平。, 五、组织结构设计后的实施原则 为了使组织结构形成一个系统整体，有效、顺利、合理地发挥作 用，需要掌握组织结构设计后的实施原则， （一）管理系统一元化原则 一个管理人员所能指挥、监督的人数是有限的。管辖人数的多少 应根据下级的分散程度、完成工作所需要的时间、工作内容、下级的 能力、上级的能力、标准化程度等条件来确定。一般来说，从事日常 工作，可管辖 15-30 人；从事内容多变、经常需要作出决定的工作， 可管辖 3-7 人。 （二）明确责任和权限的原则 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 1、责任和权限的定义。所谓责任，是指必须完成与职务相称的工 作义务。所谓权限，是指完成职责时可以在一定限度内（有时未经上 级允许）自由行使的权力。责任就是完成工作的质量和数量的程度； 权限就是完成工作职责时，应采用什么方法、利用什么手段、通过什 么途径去实现目标。责任与权限是相互联系、相互制约的，不应授予 不带责任的权限，也不应行使没有权限的责任。为了履行职务，必须 明确每个人应负的责任，同时也必须授予其应有的权限。 2、明确责任和权限。管理人员（上级）应尽可能把责任委托给下 级并授予所需的权限，这种组织就有灵活性，有利于下属主观能动性 的发挥。当然上级也要注意，即使已把责任和权限委任给下级，也应 当负起监督、指导、检查的责任，不能一推了之。 （三）先定岗再定员的原则 定编、定岗、定员是企业人力资源管理中最重要的一项基础工作 。定编是指企业组织结构模式的选择以及各层级职能和业务部门的设 置；定岗是指在对部门职能进行合理分工的基础上，将工作具体细化 为若干模块，从而栏成本部门工作的基本单元-工作岗位的过程；定员 是指在一定生产技术组织条件下，为保证生产经营活动的正常进行， 按一定素质要求，为工作岗位配备各类人员所预先规定的限额。一般 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 来说，企业首先应当确定组织机构，然后确定工作岗位，再配备人员 。岗位依工作而存在，人员依岗位而配备， （四）合理分配职责的原则 各级主管在分配工作、划分职责范围时，必须避免重复、遗漏、 含糊不清等情况的出现。同时还应做到：将相同性质的工作归纳起来 进行分析；分配工作要具体、明确；每一项工作不要分得过细，而应 由许多下级一起承担；量材使用，任人唯贤；经常检查，拾遗补阙， 以防止出现工作上的缺失。 , 六、审核人力资源费用预算的基本要求 人力资源费用预算的审核是指在一个生产周期内对各项人力资源 费用的预算进行审核，以保证其符合政府有关规定及企业自身发展的 需求，并为企业人力资源下期费用规划提供依据。 （一）确保人力资源费用预算的合理性 人工成本及人力资源管理费用的各项内容应按照政府有关部门定 期发布的工资指导线、消费者物价指数、最低工资标准、劳动争议处 理办法等参照指标进行预算，同时兼顾企业自身发展情况，使企业人 力资源费用规划具有合理性。 （二）确保人力资源费用预算的准确性 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 审核的根本目的是保证人力资源费用预算的准确性，人力资源管 理人员应当掌握预算及核算的相关知识，对各项费用进行审查，不仅 是对数字重新核算，还要对各项发生费用进行分析，使人力资源费用 规划具有准确性。 （三）确保人力资源费用预算的可比性 各项人力资源费用是不断变化的，劳动力市场价位、招聘培训价 位等的变化需要定期进行市场调查，形成同行业、各项目之间的比较 、分析模式。通过对人力资源费用预算的审核过程，能够完成一个生 产周期内本企业各项费用的计划与实际对比、分析，为企业人力资源 费用规划的动态调整提供依据。 , 七、劳动环境优化的内容和方法 为劳动者创造一个舒适安全且有效率的劳动环境，是管理者的一 项重要工作内容。优化劳动环境涉及的范围很广，因素很多，主要有 以下四项内容。 （一）照明与色彩 工作环境中的采光一般有自然采光和人工照明两种形式。在设计 照明时，应尽量利用自然光，因为自然光的光线柔和，而且对人体机 能还有良好的影响。通常，照明亮度越高看得越清楚，但如果亮度过 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 高，反而会造成眩目看不准。一般应以人眼观察物体舒适度为标准。 在劳动环境中的不同地点，照明度应有所区别。在工作地和加工部位 应比周围环境的照明度高一些；运动中物体的照明度应比静止的物体 高一些。从整个厂房来讲，各部分的照明度不可相差悬殊。 在劳动环境中选用适当的色彩，不仅可以调节人的情绪，还可降 低人的疲劳程度。色彩对人的生理影响主要表现为提高视觉器官的分 辨能力和减少视觉疲劳。实践证明，在视野内有色彩对比时，视觉适 应力比仅有亮度对比有利。由于人眼对明度和饱和度分辨较差，因此 ，在选择色彩对比时，一般以色调对比为主。在工厂厂房（包括设备 外壳）主要视力范围内的基本色调宜采用黄绿色或蓝绿色。另外，色 彩还可以影响人的情绪，明快的色彩会使人感到轻松愉快，阴郁的色 彩则会令人心情沉重。 （二）噪声 噪声对人的听觉和其他器官都有严重危害。在劳动环境中，控制 噪声一般可采取如下办法：消除或减弱噪声源（经常通过更新或改造 设备的方法）；用吸声或消声设备控制和防止噪声传播，一般采用隔 声罩、消声器隔音墙等；把高噪声和低噪声的机器设备分别排放集中 治理；采取个人防护措施，如佩戴防噪耳塞等。 （三）温度与湿度 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 工作地要保持正常的温度与湿度，要根据不同的作业性质和不同 的季节气候，采取必要的措施。夏季当工作地点的温度经常高于 35℃ 时，应采取降温措施；冬季室内温度经常低于 5℃时，应采取防寒保温 措施。人体的舒适温度在夏季为 18-24℃，在冬季为 7-22℃。 目前，我国常用的调节环境温度和湿度的设备有空气加热器、电 加热器、窗式和柜式空调机、蒸汽喷管、电加湿器、冷冻除湿机等， 企业可根据情况选用适当的设备。 （四）绿化 厂区绿化是优化劳动环境的一项重要工作。绿化不仅能改善工厂 的自然环境，还能为劳动环境中各种因素的优化起到辅助作用。实践 证明，花草是劳动环境天然的“消声器”“吸尘器”和“空调机”。绿化厂区 是一项 A 招聘与配量投资少、收益大的“基础建设”。绿化可以吸收有 毒气体，杀死细菌，吸滞灰尘，降低风速，减弱噪声，增加空气湿度 ，降低温度，释放新鲜空气等。企业可以根据厂区环境和生产特点选 择适当的树种和绿化方法。产生二氧化硫的企业如冶金、化工、火力 发电以及用煤和重油作燃料的企业，可多种植柳杉、悬铃木、垂柳、 洋槐、丁香、中国槐、加拿大杨、夹竹桃等；产生氟化氢的磷肥厂、 陶瓷厂、玻璃厂、制铅厂或有色金属冶炼等企业，可多栽培泡桐、垂 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 柳、洋槐、松柏、梧桐、女贞、丁香、月季、美人蕉等；产生氯气的 企业，应选择洋槐、垂柳、合欢、黑枣、女贞、夹竹桃、美人蕉等。 , 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第六章 企业文化 一、技术创新与自主品牌 （一）面向未来的技术创新 “科学技术是第一生产力”的科学论断，从微观层面看已经并正在 被企业发展实践所证实，在新的世纪将得到更充分的证实。随着知识 经济的发展，新技术不断涌现，产品的生命周期不断缩短，企业未来 成长对技术创新的要求越来越迫切。 技术创新是新技术研究、开发、生产到首次实现商业化全过程的 经济技术活动，这种经济技术活动的本质是实现企业的科技创造与市 场高新技术需求的结合。未来企业的竞争力从一定意义上讲取决于技 术创新的能力大小和技术管理水平的优劣。因此，有竞争意识的企业 都在努力增加自己的研究与开发费用，面向现实的、尤其是潜在的市 场需求开发新技术、新产品。世界上不少知名公司的研究开发费用已 经超过营业收入的 10%，不少公司一年创新产品已经达到 50%以上。 微软公司把“不断淘汰自己的产品”作为公司口号，柯达公司则提出“站 在传统与未来之间”的开发技术方案。不少企业还通过征取“风险资金” 来加大技术创新的力度。美国 20 世纪 90 年代所创造的经济持续增长 的神话，主要是企业技术创新带来的。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）技术创新是永恒主题 企业技术创新活动不是一时之举，它应是一个永恒的主题，因此 对企业文化的影响是持久的。企业只有树立持续创新理念，完善技术 创新机制，推动技术合作与交流，善于借鉴和“综合”，才能用较小代 价实现技术不断创新；只有树立产业化和商品化意识，面向市场需要 ，明确重点，才能逐渐形成独特技术和核心技术，才能使创新的技术 有生命力。同时，把技术创新作为永恒主题，也要求企业树立正确的 人才观，视人才为最佳资产、最大投资，坚守能力本位的用人文化， 建立完善的人才招聘、选拔、培养、使用与激励机制，形成技术创新 的人才高地。 （三）创造自主品牌 在品牌经济时代，只有加大科技投入与自主创新，把技术创新的 成果应用于品牌当中，创造具有独立知识产权的自主品牌，企业才能 赢得持久的竞争力和附加利益。就我国企业来讲，创造自主品牌是分 享经济全球化成果的重要筹码，是未来经营战略的必然选择。 二、企业文化的选择与创新 （一）企业文化选择 1、企业文化选择的含义 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 在企业文化的积累、传播过程中，积累原有的文化，创造新的文 化，吸收异质文化，都需要选择。企业文化选择是企业文化运动的客 观功能，它总是对同质文化中的历史成分和现实成分进行筛选，有选 择地积累和储存适合企业发展需要的部分，摒弃不适合企业发展需要 的部分；企业文化在发展中又对不同质的文化加以选择，这种选择不 是简单机械地拿来，而是经过文化判断、文化分析、文化评价等活动 择其精华加以吸收。 企业文化的选择过程实质上就是企业文化的冲突过程。在新旧文 化之间、不同质的文化之间冲突的结果是，优秀文化得到继承、弘扬 或吸收，消极文化遭到淘汰或舍弃。因此，企业文化选择往往通过冲 突来实现。需要指出的是，企业文化冲突和选择虽然是客观的，但当 人们认识了企业文化发展的规律以后，是可以通过分析企业文化冲突 的起因、性质、程度，从实际出发，从主观上明确企业文化的选择标 准，从而有目的地、自觉地选择同质文化中的优秀部分及异质文化中 具有适应性的部分，并且通过各种手段倡导、强化这些企业文化，进 而缓解冲突，达成共识，并把企业倡导的价值观内化到群体意识中去 。 2、企业文化选择的客观标准 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 企业文化选择的客观标准就是企业的基本价值观。企业基本价值 观是企业的灵魂和宗旨，是企业文化的深层特质。这种特质不易改变 ，因此符合企业价值观要求的文化特质就会很容易地被接受、积累和 传播，而与企业基本价值观相悖的文化特质就会遭到抵制、拒绝，因 而被淘汰、被舍弃。企业文化选择的总趋势是择善、择优。当企业的 基本价值观已严重阻碍企业顺利发展时，企业文化的选择标准就随之 发生变化，逐渐把代表企业文化发展方向的企业价值观作为新的选择 标准。 （二）企业文化创新 当企业新旧文化之间、不同质的文化之间发生冲突时，如何使优 秀的企业文化得到继承、弘扬或吸收？必须从一切是否有利于企业创 新的角度考虑企业文化的选择，因为在激，烈竞争的市场环境中，只 有坚持创新，企业才有前途，才能立于不败之地。 企业创新源于企业文化的创新。首先，任何创新行为，如新技术 的发明、新产品的开，发、新工艺的设计、新体制的构建、新制度的 确立、新市场的开辟等，都从观念创新开始。因此，企业创新的原始 推动和初始设计，都与企业文化所提供和创造的精神环境有关。其次 ，创新行为通常在起步阶段就表现出非常规性，意味着对正统、主流 的“背离”，独辟蹊径，别出心裁。因此，创新行为不可避免地要遭到 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 习惯行为、定式化规则的反对，遭到种种非难。企业创新行为的成功 ，完全依赖于企业新文化的激励和支持。最后，创新意味着一定的风 险，意味着从直接行为者到企业决策者要共担风险，这就要求企业摆 脱保，守僵化的文化，树立正确的“风险一收益”观，营造宽容失败的 文化氛围。 当企业创新没有先进企业文化的激励与支持，而病态、不良甚至 恶劣的企业文化反而处处干扰、阻挠、破坏、延迟企业创新行为的时 候，企业文化共同体摆脱此种境地的唯一选择，只能是无情地抛弃现 有的企业文化传统，代之以新的企业文化规范。在这种情况下，对于 那些高层管理者，即病态、不良企业文化的代表者来说，个人悲剧是 不可避免的。因此，对企业文化传统的抛弃，同时也往往意味着企业 文化共同体对那些“顽固不化”的人物的抛弃，而不是对他的改造和转 变。 除了不良的、病态的企业文化及其传统以外，常态的、优良的企 业文化及其传统也并非总是有助于企业创新，总是给创新以巨大推动 和支持。因为文化信念一经转化为传统，它在确立了其权威地位和更 广泛、更深刻、更持久地对企业文化共同体发生影响的同时，也在失 去其创新属性，变得保守，从而对企业创新不再具有那种巨大的推动 作用，有时甚至会造成一定的阻碍。之所以会产生这种情况，是因为 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 创新的本质永远是无拘无束、试图冲破一切程式的，在较长的时期内 是与传统相对立的。尤其是对那些在一定时期形成了较有影响的企业 文化传统的企业而言，其文化传统常常成为企业前进的包狱。这些企 业有可能在维护和继承这些文化传统的旗帜下，缓慢地葬送掉企业的 创新活力，葬送掉企业的前途。需要特别强调的是，企业创新依赖于 企业文化的创新，绝不意味着企业文化共同体一味地去进行无穷尽的 创新，全然不顾及对企业文化传统的坚守、继承和发扬。 企业文化具有相对稳定性，企业文化最深刻的冲突可能来自企业 整个文化体系与其进一步创新行为的矛盾，当二者冲突非常尖锐时， 就要求企业对原有文化进行重新选择，并适时地吸纳新的文化因子， 实现企业文化的全面调整与创新。 三、品牌文化的塑造 （一）塑造品牌文化的意义 品牌文化是企业文化管理的至高境界。一个企业有企业文化，但 并不意味着有品牌文化，品牌文化是在市场经济环境中，企业经过多 年努力，伴随着品牌在市场竞争中获得较大优势和影响力以后形成的 。不同的企业，其品牌文化具有很多共同的基因，上述品牌文化的四 个方面内容，就是这些共同基因的表现。不同企业的品牌文化又是在 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 不同环境下，由不同的品牌持有人和特定市场创造的，因此每个企业 的品牌文化又都有自身的个性价值观、审美观的烙印。 品牌文化对品牌经营的成功或失败起着本质的决定性作用。 企业建立、成长、兴盛、衰亡，有着普遍的消长周期规律，短的 十年、二十年，长的也就四五十年，上百年甚至几百年的企业是极少 数，很难有“永远的企业”。企业自创立之日起，就经历着各种冲击和 考验，诸如社会的动荡，国家产业结构的调整，市场的转变，内部队 伍的老化与更新，哪一项都足以置企业于死地。这说明企业在发展过 程中险象环生，稍有松懈或掉以轻心，就会导致灭亡。品牌同企业一 样，也经历着建立、成长、兴盛、衰亡的过程，也有自身的演变规律 。但品牌的生命周期长短与企业生命周期长短并非完全一致。一个企 业在自身生命经历中，可能创立过一个或多个产品品牌，企业消亡了 ，这些产品品牌也就在市场上消失了；有些则不尽然，一家企业消失 了，但其某种品牌的生命却在新的企业中得以延续。更值得关注的是 ，有些企业一旦本身成为知名品牌，就有超越一般企业生命周期的奇 迹出现，如松下有 90 余年历史，柯达有 100 余年历史，杜邦有 200 余 年历史，中国的同仁堂历经 300 多年昌盛不衰而为世人称羡。 仔细考察分析不难发现，品牌的生命周期有很大的不确定性，有 些昙花一现，有些天长地久；少数知名品牌的生命周期无法预测。但 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 有一点，大凡历史品牌，即生命周期很长的品牌，都有一个共同的特 征——鲜明的文化个性和与时俱进的文化追求。传承个性文化，不断 谋求创新，使品牌一次次涅架重生。 从实践来看，创出世界品牌的企业，在企业家们较高的文化修养 和文化意识引导下，都具有坚定的文化信念和明确的文化追求。在传 统的产品生产中，经济与文化相互不对话。而今，文化被提到前所未 有的高度，已经成为品牌成长的决定性力量，任何漠视或忽视文化的 品牌，在竞争中都必然导致衰败。成功地经营一个品牌，必须塑造优 秀的品牌文化。要求企业有敏锐的文化洞察能力、深刻的文化体验能 力和全面的文化变革能力，保证品牌文化的正确价值导向和鲜明特色 。 法国香奈儿服装成为风靡世界的品牌，在于它们遵循了一套引以 为豪的品牌文化观念。香奈儿公司认为，一流的高级品牌公司要具备 六个条件：一是产品由自己设计并生产；二是自己设计广告，而不是 靠广告公司；三是货真质高，用料考究到苛刻的程度，使仿造品难以 乱真；四是树立具有悠久历史和长期品牌的形象；五是产品设计要有 新颖独特的风格，能让人一看到产品的款式造型，便知道是什么牌子 ，品牌服饰的特征是款式、风格和质量，而不是昂贵的价格；六是产 品的包装质量要与产品的本身质量一致。在销售中，香奈儿公司认为 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，商家与顾客并不单纯是买与卖的关系，而应该成为能够亲切交流的 伙伴关系，因此它们不喜欢“推销”这一概念，认为这个词给人以强加 于人的印象。它们在同顾客交流时的诉求点有两个：一个是把美丽、 想象、品位传达给消费者；另一个是极，为彰显产品质量上乘的真实 性，要求职员如实介绍，不允许有欺骗内容。它们认为，品牌价位不 是人为的，而应体现用料和工艺的双重含量，是广大顾客可以理解和 接受的，高档服饰和化妆品不是只为有钱人而生产的。可以说，香奈 儿公司全面而崇高的品牌文化，缔造了香奈儿品牌产品和品牌公司。 风行世界的鞋中品牌耐克历史很短，它从一个只有 1000 美元资产 的小厂起家，到 20 世纪 90 年代初发展成为拥有资产 34 亿美元的世界 品牌。耐克的成长，从根本上说，是得益于它的品牌文化观念。耐克 以顾客的物质需求和美学需求为导向，突出产品五种文化价值：一是 稀有价值，物以稀为贵，追求产品中其他品牌没有的特性，它的 NIKE—AIR 气垫技术，构成了它独有的风格。二是替代价值，在产品 更新换代日新月异的情况下，耐克不断创新，频繁推出新产品，以满 足顾客求新求变的心理追求。三是使用价值，耐克公司注重运动鞋的 多种使用功能，不但穿着舒适，而且增加了便于奔跑、跳跃、户外运 动的功能。四是成本价值，耐克公司不断寻找最低廉的生产厂家，替 顾客降低成本。五是魅力价值，耐克公司不断进行产品的美学开发， 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 注重产品的式样新颖美观，色彩的鲜艳新潮，展现出现代人的审美魅 力。 （二）品牌文化塑造的要点 1、确定品牌核心价值 品牌核心价值是让人们明确、清晰地识别并记住品牌的利益点与 个性，驱动消费者认同、喜欢乃至热爱品牌的中心理念。它是品牌文 化的精髓，是品牌资产的基础。一般人在理解品牌核心价值时偏重于 品牌所提供的物质层面的功能性利益，实际上品牌核心价值并不在其 物质层面，而在于精神层面的情感性价值与社会价值。 品牌核心价值是品牌营销传播活动的原点，即企业的一切营销活 动都要围绕品牌核心价值而展开，或体现与演绎核心价值，或丰富与 强化核心价值。品牌的核心价值一旦建立，并被始终不渝地坚持，久 而久之，就会在消费者大脑中烙下深深的印迹，成为品牌对消费者最 有感染力的内涵。如 P&G 对其旗下品牌的核心价值确定得十分明确： 舒肤佳是“有效去除细菌，保持家人健康”；潘婷是“健康亮泽”，护舒 宝是“更清洁、更干爽的呵护感觉”。尽管这些品牌产品不断创新，广 告不断推新，但核心价值的承诺总是一脉相承。 世界著名品牌都有自己的核心价值。这些著名品牌的具体产品在 变，包装在变，价格在变，广告在变，或者质量也在变，但不管怎么 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 变化，在同一个品牌之下的产品，总会有一根维系彼此的主线是不变 的，因为它们有共同的基因一品牌核心价值。这些核心价值被持之以 恒地贯彻，企业把所有的活动集中到同一个主题、同一个概念上，就 能使触动消费者内心世界的核心价值得以强化，就能引发消费者的共 鸣。卓越品牌的核心价值能够产生永恒魅力。 品牌核心价值作为品牌文化的内核，具有如下几个鲜明特征： （1）独特性。独一无二，容易识别，不可模仿。 （2）人文性。体现对人类的终极关怀，震撼人的内心深处，拉近 品牌与人类情感的距离。 （3）执行性。作为一种价值主张，不仅得到消费者认同，而且能 够具体物化在产品与服务中。 （4）兼容性。既能兼容其所有的产品，又能兼容不同时代人类的 情感，使之能够永远演绎下去。 2、品牌文化建设 （1）建设品牌文化的认识起点。由上可知，优秀的品牌文化一定 有自身独特的核心价值，这种核心价值是企业确立的，但其最终是否 形成，取决于消费者的认同度；换句话说，品牌核心价值必须反映消 费者的价值，它才有价值。因此，从一定意义上讲，好的品牌文化不 是品牌制造商的文化，而是消费者的文化。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 品牌文化代表了特定消费群体的价值观、社会地位、风格和气质 。消费者一般不会关心品牌制造商的理念是什么，产品是怎样生产出 来的，他们关心的是制造商给他们提供什么样的品牌，是否代表他们 的观念和梦想，选择这种品牌是否从功能上和情感上给他们带来了利 益，是否让他们得到了满足。可口可乐公司在营销与传播中，根本不 提公司的经营理念，只是在向社会、向消费者传播“随时随地让你精神 为之一振”的品牌承诺与品牌文化。当“玉兰油”打出“别人送我礼物， 我回送美丽给他”、“全新玉兰油，惊喜你自己”等广告语时，也没有告 诉消费者它是美国宝洁公司的产品。芙蓉王品牌形象广告—一“传递价 值，成就你我”，无论是广告词还是画面都没有把常德卷烟厂的战略强 行推给消费者。可见，品牌文化不是以企业为中心的文化，不能强行 让品牌担负起或表现出全部的企业文化。 （2）品牌文化定位。品牌必须有独特的气质和情调，对品牌文化 进行定位也就是确定品牌的个性。品牌个性是由品牌价值演绎而来的 ，鲜明的品牌个性，能在消费者心中留下深刻的印迹，给消费者一个 功能上和感情上的独特体验。迪斯尼品牌个性是“为人们带来快乐”。 大家可以看到，迪斯尼公司开发了很多不同种类的产品，从开始的卡 通画到卡通影片，再到迪斯尼乐园等，产品在不断地推陈出新，都没 有离开“为人们带来快乐”这一品牌文化核心。迪斯尼经营的不是某类 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 具体的产品，而是消费者所认可的“为人们带来快乐”这一品牌文化。“ 三五”香烟的品牌文化体现了中产阶级的个性；“骆驼”香烟则展现了不 屈不挠、勇往直前的创业者的形象。 （3）品牌文化设计。品牌文化设计体现在具体产品设计、商标设 计和包装设计等许多方面。 1）产品设计是塑造品牌文化的基础。要摆脱只把消费者定位在产 品使用者上的思想观念，充分尊重消费者的文化主体意识和文化享受 需要。在构思产品的款式和色彩时，既要考虑一般意义上的内在质量 和外在形式美感，更应体现深层次的审美文化蕴涵，适应消费者审美 情趣和消费心理的变化潮流。 2）商标设计应成为品牌文化的重要载体，使之传达出更丰富的美 学意义。从“金六福”的运作和崛起历程也不难发现，“金六福”在短短 几年里创造新的酒业神话，不仅在于五粮液的品牌后盾，关键是它巧 用了中国传统“福”文化的资源和资产，从“金六福”诞生取名的那天开 始，以“福”为核心的商标文化，就在唤醒着消费者的潜在文化需求， 在消费者心目中抢占了最高点，经过投放有冲击力的广告和一系列的 文化传播形式，在消费者的心目中留下了非常亲切和深刻的记忆，与 消费者特定感情产生共鸣，自然会获得较大的市场。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 3）包装和造型设计同产品内在品质应当一样考究。品牌企业在进 行包装和造型设计及选择时，都刻意追求一种文化价值，不仅注重其 外形和色彩的吸引力，更注重通过产品和包装传达企业的一种思想观 念，增强品牌的寓意和文化感召力。“皮尔•卡丹”服装传达的是帅气；“ 万宝路”香烟传达的是孤胆进取的牛仔精神，有的人对“万宝路”香烟盒 上骑着马的牛仔形象百看不厌。有些品牌只是在普通产品上，加上一 个带有特殊寓意的标志或字符，就可以身价百倍。中国古代有一则寓 言叫“买椟还珠”，讽刺了这种现象。然而在今世，有的商品的“椟”确 实比“珠”贵一贵在文化价值。文化包装和文化含量高的标志，首先征 服人们的视觉、听觉等感官，通过消费者历史的或美学的文化联想与 演绎，使消费者产生购买欲。因此，用文化创意开发产品，发挥自己 独特的文化优势，增加包装和标志的文化味，已成为商家的经营思路 。 法国的“人头马”驰名世界是在 19 世纪后半叶，创始人雷米的儿子 接管公司后，才开始有意识地运用包装和标志给自己的产品增添魅力 ，创造出极品品牌。1850 年，人们偶然发现了一个古战场上遗留下来 的瓶子，瓶子周围镶着一圈百合花，整个形状属路易十三时代法国流 行的意大利文艺复兴风格。雷米意识到，这个瓶子的商业价值很高， 便立即买下，并很快申请了复制这个瓶子的专利。后来，雷米•马丁公 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 司把酒装在这种造型的瓶子里销售，命名“路易十三”，获得了巨大成 功。从那以后，雷米•马丁公司及后代传人都把设计最好的包装用于最 好的品级，作为光大品牌的原则。新颖别致、漂亮美观而又蕴涵文化 个性的包装和标志，本身就因文化特色而具有商业价值，更重要的是 ，它能使包装出来的商品得到增值。 日本一种女士布制手提包，原本价值 700 日元，经营者在上面印 上一个“G”字符，就可以卖到 7 万日元。正是这个“G”字符，使质量、 样式完全一样的手提包升值了 100 倍。这是因为，“G”是代表由米开朗 琪罗、罗西尼创造的意大利超级流行文化的符号，携带这种手提包的 女性，确信自己正在进行一种可与欧洲超一流阶层相婉美的消费行动 。 （4）品牌文化的广告传播。广告是与消费者的深度沟通，是传播 品牌文化的重要载体。成功的品牌文化的广告传播，不是直截了当地 宣传产品，强迫消费者注意或者简单地取悦消费者，而是形象地演绎 品牌的核心价值，融入消费者的情感世界，表达消费者不断变化的生 活方式、审美情趣和价值观念。上述的“金六福”品牌，将“福”文化作 为一种不断成长的文化，演绎得淋漓尽致，而且不断提升其文化价值 。同样，海尔品牌“真诚到永远”的一句广告语，对于塑造海尔品牌文 化形象，拉近与消费者的情感距离，起到重要作用。“金六福”最初的 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 广告是一句童稚的“好日子离不开她，金六福酒”，把它的品牌形象定 格在个人和家庭最幸福的时刻，将“福”文化诠释为个人之福、家庭之 福。接着，“金六福”通过赞助中国足球出线世界杯、中国申奥等活动 ，推出“奥运福、金六福”的概念，一句“中国人的福酒”的广告，将“福” 文化理念提升到了民族之福、国家之福以至人类之福、世界之福。 利用广告传播品牌文化，必须抓住品牌性格。享誉全球的美国菲 利浦•莫里斯公司，一直积极赞助各项国际体育活动，特别是国际一级 方程式车赛。该赛事被人们视为自由、奔放、竞争、极具挑战性的运 动，其车手的形象正符合旗下“万宝路”品牌要塑造的“男人形象”；同 时，“万宝路”为了展现男人的粗犷气质，用的是美国西部牛仔的形象 ：不屈不挠的开拓进取，享受征服的自由和欢欣。这在男性消费者心 中产生了强烈的共鸣。近几年来，中国香烟品牌广告也在不断演绎品 牌个性，如“鹤舞白沙，我心飞翔”的“白沙”品牌文化传播就产生了较 好的效果。为了形象化地向消费者传递品牌文化，张扬品牌个性，通 常要用某种人与动物的行为等来演绎和表达，这就需要选好品牌形象 代言者，如“万宝路”的“西部牛仔”，“大红鹰”的展翅高飞的“雄鹰”，以 及众多品牌选择的歌星与影星等。实际上，最高境界的形象代言者是 品牌故事与历史的演绎，赋予品牌生命，使其具有人格魅力。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 四、企业文化投入与产出的特点 为了更好地研究企业文化的评价标准、方法与指标体系，有必要 首先对企业文化投入与产出的特点做一简要分析。 （一）投入与产出比特点 企业文化管理需要投入，自然也会有产出，而且这种投入与产出 比在所有的非物质项目投入与产出比中是最大的。 以前很多人认为企业文化管理的投入是成本，是一种管理成本。 本书认为，企业文化管理的投入不是成本，而是投资。投资与成本的 概念不一样，投资是追求回报的，是讲效益的；而成本是要压缩的， 是需要节省的。从成本观出发，企业文化管理投入越少越好，不花钱 才好；但从投资观出发，为了加强企业文化管理，应当加大投资，在 特殊时期，当企业文化严重滞后于企业发展需要时，还要追加投资。 当然，在企业文化管理上的投资，不光是物质方面的，更重要的是精 神方面的，如情感、智慧的投入等。 （二）投资回报周期特点 在企业文化管理上的投资，其产出（回报）不是立竿见影的。这 种产出具有间接性、模糊性和长期性的特点。这些特点往往影响人们 对企业文化管理价值的正确判断。有些人说，抓经营管理是实的，马 上能见成效；抓企业文化是虚的，无法衡量其具体效果，因此没有建 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 设企业文化的积极性，不少企业只是在宣传部门挂一块牌子，企业文 化管理成为一种部门职能，不把企业文化管理放到应有的“一把手工程 ”的战略地位上。 （三）产品特点 企业文化管理的投入，其产出包括两部分：一是精神产品，如正 确的价值观、坚定的信仰、高尚的追求、良好的道德风尚、快捷有效 的工作作风和积极向上的精神风貌等。二，是物质产品，即经济效益 。通过企业文化管理带来的经济效益，需要通过一定的通道。比如， 促使企业按经济规律办事，提高经营效率；调动人的工作积极性，产 生精神变物质的效应；提高企业商誉，增加品牌价值等。但这种周期 往往比较长，且较难测量。美国管理学家约翰•科特所著的《企业文化 与经营业绩》一书，通过对大量企业文化成功案例的分析论证，使人 们坚信文化就是生产力，文化就是无形资产，文化就是财富。在企业 文化管理上舍得投入，加上对这种投资进行科学管理，一定会获得理 想的产出。 五、培养现代企业价值观 培养企业价值观是一项内容浩繁的系统工程，要求企业遵循员工 和群体心理活动规律，正确处理企业内部因素与外部环境、企业整体 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 与员工个人、企业与社会、传统文化与时代精神以及现实与未来等一 系列关系，系统设计，精心施工。 （一）坚守社会主义核心价值观 在社会主义市场经济体制下，社会主义核心价值观决定着企业文 化的主脉。培育企业价值观，首先要坚守中国社会主义核心价值观。 从系统论角度看，企业本身是一个复杂的开放系统，是社会大系统的 一部分，必然与社会大系统进行能量交换，在保持自身系统独立运转 的同时，在大系统中获得资源与认可。因此，企业必须适应社会环境 和价值要求，与社会大系统进行良性的互动。从生态论角度看，社会 是各利益相关者共同构建的一个生态圈，各个角色在其中相互竞争与 合作，创造价值，分享利益。作为企业来说，处于社会这个生态圈中 ，与其他的成员共同创造，共同分享，但在创造与分享中必须遵守社 会共同的规则与价值。从文化学视角看，企业文化作为亚文化，必定 受到社会大文化制约，即必须把社会主义核心价值观这一社会大文化 的内核，作为自己的信仰和追求，然后在外面加上自己的个性文化， 形成既有共性又显独特的文化身份。 党的十八大明确提出社会主义核心价值观的基本内涵，即在国家 层面倡导“富强、民主、文明、和谐”，社会层面倡导“自由、平等、公 平、法治”，公民层面倡导“爱国、敬，业、诚信、友善”的社会主义核 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 心价值观。在“三个倡导”中，国家层面与社会层面的核心价值观，是 企业价值观形成的重要价值指南和价值源泉，公民层面的核心价值观 直接影响并决定着企业价值观的形成。爱国，是企业第一位的核心价 值观，是企业民族性、国家性、政治性的体现，它源于企业家和全体 员工的民族责任感和国家意识。尤其是国有企业，其属性、籍别，决 定着自身必须将爱国、报国、强国作为神圣使命，把创造经济价值、 满足市场需求、提高企业竞争力，进而提高国家竞争力作为神圣职责 。诚信，是企业核心价值观的底线，是企业立业之本、兴业之道。敬 业，即敬畏所从事的事业，崇敬、敬仰所从事的职业，热爱所从事的 工作，这些员工的精神追求是形成企业价值观的基石。友善，作为中 国优良的文化传统，是企业赢得顾客、赢得员工以及赢得各种利益相 关者的支持与厚爱，创造企业和谐文化，保持企业健康发展的精神力 量。在培育企业价值观的过程中，要以社会主义核心价值观为指导， 并从中吸收强大的精神能量。 （二）整合现有价值观， 一般来说，具有一定历史的企业，其价值观总是客观存在的，但 由于这种观念形态的东西往往不易被人发现，因此它在企业发展中的 地位和作用也就常被人忽视。特雷斯•迪尔和阿伦•肯尼迪在《企业文化 ——现代企业的精神支柱》一书中指出：价值观和信念主要得自经验 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，得自经济环境下各种尝试所积累的结果。企业员工在特定经济环境 中进行尝试后知道什么可行，什么不可行，再加以概括和总结，这就 是价值观念的理念化过程。任何企业组织无论是处在创业阶段，还是 处在发展阶段或成熟阶段，都存在一个确定、恪守或转变价值观的问 题。如果企业在实践中已经取得了一些经验，就必须对之加以提炼， 使之升华到价值观层次。把经验提升到理念也就是对价值观整合与提 炼的过程，这是塑造企业价值观的第一步。 在确认和进一步培育企业价值观时，要根据企业的性质、规模、 类型、员工素质、经营的特殊性和环境要求来选择适当的价值标准， 从而反映出企业的使命和特色；还要注意企业价值理想实现的可能性 ，使企业价值观有实在的存在基础和客观依据，与员工的心理承受能 力相一致。同时，价值观来源于企业实际又高于企业实际，要有超前 性，以充分体现企业的未来发展和长远的奋斗目标，成为员工行动的 指南。 （三）传承基础上创新价值观 企业价值观是一个动态的体系，要随着客观环境和企业内在因素 的变化，不断注入新的内容，切实保证企业价值观在内容上与企业经 营管理实践一样充满活力。中外企业的价值观在其历史的演变中分别 经历了不同的阶段，打上了不同时代的烙印。从其演变历程可以看出 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 共同的趋势：超越企业直接功利、关注人的发展和社会责任的价值观 越来越受到推崇。新的价值观的形成是对传统价值观的扬弃，是对传 统价值观的继承与发展，是不断注入时代精神的创新。只有培育创新 的价值观，才能时刻保持企业价值观的勃勃生机。 （四）凸显企业特色价值观 不管是什么文化背景下的企业，也不管是什么行业的企业，在价 值观上都有共性的东西，但是也有体现企业经营最鲜活的内容，在总 结与提升企业价值观时要突出这种特点。富有企业特色的价值观是企 业成员对本企业价值观的高度个性化概括，如 P&G.的“做正确的事”， IBM 的“IBM 就是服务”，诺基亚的“科技以人为本”，杜邦的“创造美好 生，活”等。有特色的价值观，一方面体现了企业人的自信，是企业自 信力达到成熟阶段的标，志，这种价值观不仅在高级管理人员心目中 ，而且在企业绝大多数人的心目中，都成为一种实实在在的东西，真 正起着凝聚、支配人行为的作用；另一方面，可以使员工产生一种个 性感，一种与众不同的自豪感，激励起企业成员的创造潜能和竞争取 胜的信心。企业价值观的表述，既要具有特色，用与众不同的词语表 示，避免雷同，又不要过于空泛，以致人们无法去识别和了解企业价 值观，无法把不同企业的价值观区别开来。 （五）引导员工认同与践行价值观 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 提出价值观并非难事，难的是如何把组织倡导的价值观变为企业 员工的共同信念，并为员工付诸实践。如果价值观仅是停留在口头上 ，没有融入员工的思想与行动中，价值观也就失去了存在的意义。没 有转化为普通员工的信念与行动的价值观，不仅对企业没有任何神益 ，还会扭曲、损伤企业的形象。企业价值观从确立到转化为全体成员 的信念，是一个价值观内化的过程；再从信念转化为自觉行动，是一 个价值观外化的过程。在企业价值观的内化与外化过程中，领导者处 于主导地位，领导者持续不断地灌输，以身作则、率先垂范，并善于 树立楷模，利用制度、典礼和仪式等形式去推展是很重要的。 六、建设新型的企业伦理道德 企业伦理道德建设是一个长期过程，需要企业将精神文明建设及 思想政治工作创新相结合，做好长期规划，做出积极努力。 （一）确立正确的道德规范 企业的优良传统和道德习俗是企业经营及各种交往活动中经常重 复出现的、带有一定道德取向的习惯性行为，具有稳定性和大众性。 企业进行伦理道德建设，必须善于发掘和吸取传统道德观念和习俗中 的精华，注入符合时代要求和本企业实际情况的新内容，建立完善的 伦理道德体系和标准。要使员工明确哪些是对的，哪些是错的；哪些 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 应当做，哪些不应当做。并且经过长期不懈地灌输、说服、示范、疏 导，最终使这些抽象的伦理道德观念，转化为员工可操作的规则、规 范和标准。 （二）企业伦理道德建设与员工教育相结合 良好道德的形成不是孤立的，它同员工的政治、文化素养和职业 素质紧密相连。员工具备较高的政治、文化素养和职业素质，不仅是 提高思想水平和业务技术水平及能力的前提，也是企业伦理道德建设 的基础。因此，企业在伦理道德建设过程中必须坚持对员工进行理想 信念教育、文化基础教育、科学技术教育和企业文化教育等，使员工 能够自觉地意识到自己是企业伦理道德建设的主体，自觉地对自己的 行为负责，逐步做到不管是否有外在的监督，自己都能不断战胜自身 的非道德因素，不断提高自身的道德境界和道德层次。 （三）企业伦理道德建设与管理创新相结合 企业伦理道德建设的基本目的之一，就是规范员工的行为，使员 工在良好的道德环境，中积极工作，发挥主动性和创造精神。为此， 企业的管理者应充分利用社会学、行为学、心理学等知识，不断进行 管理理念与方法创新，在强化硬性管理的同时，注重发挥软性管理的 作用。如改善管理者与员工的关系，尊重员工的意见与建议，扩大民 主管理的范围，使员工有更多的机会参与管理与决策等。只要员工有 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 了主体意识和主人翁责任感，就会表现出良好的敬业精神和道德风貌 。 （四）企业伦理道德建设与规章制度建设相结合 企业伦理道德建设是一种心理建设，主要诉之于舆论与良心。从 建设方法上看，一方面要通过对员工进行反复、系统的伦理道德教育 ，利用舆论进行引导，强化员工道德意识，使之形成道德自律，养成 道德习惯；另一方面，当某种先进道德被多数人认同后，也需要适时 通过规章制度的形式固化下来，成为硬性约束，起到严格规范员工行 为的作用。 （五）个人示范与集体影响相结合 个人示范和集体影响是企业伦理道德建设中相辅相成、缺一不可 的两个方面。个人示范有两种：一是企业管理者在经营管理过程中身 先士卒，以身作则，以自己模范的道德行为成为员工的表率；二是先 进人物的典型示范作用，也就是通过挖掘、培养、宣传典型人物，以 典型的力量来引导员工自觉遵从企业的道德规范。重视集体影响，主 要是利用各种集体活动、礼仪，形成良好的道德风气，使员工置身其 中，通过整体氛围的熏陶和互相影响，促进员工整体道德水平的提高 。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第七章 SWOT 分析 一、优势分析（S） （一）工艺技术优势 公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备， 不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。 公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以 满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和 工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进 的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综 合服务。 （二）节能环保和清洁生产优势 公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重 从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过 程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产， 提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公 司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。 （三）智能生产优势 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系 统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层 进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于 公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需 求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的 服务能力。 （四）区位优势 公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水 集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应 和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具 有独特的竞争优势。 （五）经营管理优势 公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期 专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态 有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通 过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队 ，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设 、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提 供了有力保障。 二、劣势分析（W） （一）资本实力不足 公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发 投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金 需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及 智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水 平、优化产品结构，增强自身的竞争力。 （二）产能瓶颈制约 公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未 来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公 司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产 品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司 未来在国内外市场的核心竞争力。 三、机会分析（O） （一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断 扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设， 将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公 司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展 和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建 设国际一流的研发平台提供充实保障。 （二）公司行业地位突出，项目具备实施基础 公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、 品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为 项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理 基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司 系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校 保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备 进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已 建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。 四、威胁分析（T） （一）技术风险 1、技术更新的风险 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒 。公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其 生产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如 果公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其 他具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。 2、人才流失的风险 行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质 量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础 ，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈 。若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供 有效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成 员及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利 影响。 3、技术失密的风险 公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密 制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风 险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或 因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核 心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）经营风险 1、宏观经济波动的风险 公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球 的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险 。 近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正 处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形 势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品 需求、盈利能力下降的风险。 2、产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险 行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各 环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响， 呈现一定波动性。 未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况 变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售， 将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。 3、原材料价格波动与供应商集中的风险 若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未 能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大 幅波动从而影响经营业绩的风险。 公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系 能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未 来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求 ，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。 （三）市场竞争风险 近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向 头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由 原来的重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、 市场营销、资金实力、商业模式创新等。如果公司不能采取有效措施 积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量 、营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品 的领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额， 公司将面临较大的同业企业市场竞争风险。 （四）内控风险 近年来，公司业务不断成长，资产规模持续扩大，管理水平不断 提升。但随着经营规模的迅速增长，特别是未来募集资金到位和投资 项目实施后，公司的资产规模及营业收入将进一步上升，从而在公司 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 管理、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对管理层提出更高的要 求，增加公司管理与运作的难度。倘若公司不能及时提高管理能力以 及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可 能对公司的生产经营带来不利的影响。 （五）财务风险 1、毛利率波动及低于同行业的风险 公司毛利率的变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变 动、产品结构变化、市场竞争程度、技术升级迭代等因素的影响。 若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升， 公司未能有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有 效参与市场竞争等情况发生，公司毛利率将存在波动加剧的风险，公 司毛利率低于行业平均水平的状况可能一直持续，将对公司盈利能力 造成负面影响。 2、应收款项回收或承兑风险 随着公司业务的快速发展，公司应收款项金额可能上升。如果客 户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济 、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现困难，将会导致 公司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入 质量及现金流量造成不利影响。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 3、坏账准备计提比例低于同行业的风险 如果未来公司账龄半年以内的应收账款坏账实际发生比例超过坏 账准备计提比例，将对公司的业绩水平产生不利影响。 （六）法律风险 1、知识产权保护风险 若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权 被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进 行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影 响。 2、产品质量、劳动纠纷责任等风险 公司在正常生产经营过程中，可能会存在因产品质量瑕疵、劳动 纠纷等其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。如果公司遭遇诉讼和索赔 事项，可能会对公司的企业形象与生产经营产生不利影响。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第八章 公司治理 一、激励机制 （一）道德风险与设置激励机制的必要性 1、激励机制的概念 激励机制也称激励制度，是通过一套理性化的制度来反映激励主 体与激励客体相互作用的方式，激励机制的内涵就是构成这套制度的 几个方面的要素。或者说，激励机制是在组织系统中激励主体系统运 用多种激励手段并使之规范化和相对固定化，而与激励客体相互作用 、相互制约的结构、方式、关系及演变规律的总和。从公司治理的角 度看，所谓激励机制是指委托人如何通过一套机理制度安排促使代理 人采取适当行动，以最大限度地增加委托人的效用。激励机制包括精 神激励、薪酬激励、荣誉激励和工作激励。 2、道德风险的概念 道德风险是指从事经营活动的人最大限度地增进自身效用时做出 的不利于他人的行动。道德风险是由于委托人与代理人之间的信息不 对称以及较完备契约的制定和实施中存在的困难和矛盾而形成的。 公司治理机制实质上是一系列委托代理合同的组合。从委托一代 理关系的角度分析，公司治理的激励机制解决的是委托人与代理人之 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 间的代理成本（包括代理人道德风险成本）与代理人动力问题，是关 于公司所有者（股东）与经营者如何分享公司经营成果的一种契约安 排。 公司治理的激励机制，旨在使经营者获取其经营一个企业所付出 的努力与承担的风险相对应的利益，同时也使其承担相应的风险和约 束。科学的激励机制，应使代理人在追求自身利益最大化的同时实现 委托人利益的最大化，避免隐蔽、偷懒和机会主义等。激励机制的终 极目标就是为了最大限度地挖掘经营者的潜力和效能，实现公司利润 ，即股东利益的最大化。通过股东与经营者利益的博弈，最终实现股 东与经营者“双赢”的利益格局。 （二）激励机制的理论依据 激励相容性原理和信息显露性原理为设计激励机制提供了理论依 据。 1、激励相容性原理 激励相容性是指把企业经营权和剩余索取权集中于一人，使管理 者与被管理者之间形成利益制约，即管理者的收益取决于被管理者的 努力程度，从而使双方利益目标一致。 由于各利益主体存在自身利益，如果公司能将各利益主体在合作 中产生的外在性内在化，克服合作成员“搭便车”的动机，就会提高每 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 个成员的努力程度，提高经营绩效。如果管理者监督程度会因为与被 管理者的利益和动机相同而降低，一种有效的安排就是在管理者与被 管理者之间形成利益制约关系，也就是说使管理者的收益取决于被管 理者的努力程度，从而双方产生激励相容性。 财产的激励和利益的激励合理组合、相互制衡是使公司内各所有 者之间实现激励相容的关键。其中财产的激励是以财产增值为目标来 激励其行为。这种激励表明管理者本身就是公司财产的所有者。而利 益的激励，对公司内非财产所有者的其他成员来说，激励其行为使其 个人利益得以实现。财产激励与利益激励相互制约，利益激励不能脱 离财产激励，而财产激励依赖于利益激励的实现。 2、信息显露性原理 获得代理人行为的信息是建立激励约束机制的关键。这是由于委 托人与代理人之间的信息分布具有不对称性，除非通过货币支付或者 某种控制工具作为激励和代价，否则代理人就不会如实相告。因此， 要使代理人公布其私人信息，必须确立博奔规则。根据信息显露性原 理，每个引致代理人扯谎的契约都对应着一个具有相同结果，但代理 人提供的信息完全属实的契约。这样不管何种机制设计把隐蔽和扯谎 设计得如何充分，其效果都不会高于直接显露机制。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 为使期望收益最大化，作为机制设计者的委托人需要建立满足一 些基本约束条件的最佳激励约束机制。而最基本的约束机制通常有两 个。首先是所谓刺激一致性约束。机制所提供的刺激必须能够诱使作 为契约接受者的代理人自愿地选择根据他们所属类型而设计的契约。 如果委托人涉及的机制所依据的有关代理人的理性信息与实际相 符，那么这个机制代理人带来的效用应该不会小于其他任何根据失真 的类型信息设计的机制所提供的效用。不然代理人可能拒绝该契约， 委托人无法实现其效用最大化。其次是个人理性约束，即对代理人的 行为提出一种理性化的假设。它要求代理人做到接受这一契约比拒绝 这一契约在经济上更划算，这就保证了代理人参与机制设计博奔的利 益动机。如果配置满足了刺激一致性约束，那么此配置就是可操作的 ；如果可操作的配置满足个人理性约束，那么该配置可行，从而保证 激励约束机制处于最佳状态。 （三）主要内容 国际公司治理研究人员通过实证研究和总结得出对经营者行之有 效的激励机制包括如下方面的内容。 1、报酬激励机制 对经营者的报酬激励，可以由固定薪金、股票与股票期权、退休 金计划等构成。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 西方现代公司聘用的高中层经理（包括总经理、事业部或子公司 经理），一般采用激励性合同的形式，将固定薪金、奖金、股票等短 期激励与延期支付奖金、分成、股票期权、退休金计划等长期激励进 行结合。在美国公司中，按照长期业绩付给的激励性报酬所占比例很 大，总经理的固定薪金比重并不高，奖金等报酬形式同公司效益挂钩 的部分比重大，长期激励性的报酬可达其总收入的 40%至 60%，综合 计算下来，有的总经理的年收入甚至可达几千万美元。 （1）固定薪金。固定薪金起着基本的保障作用，优点是稳定性好 ，没有风险，缺点是缺乏足够的灵活性和高强度的刺激性。 （2）奖金和股票。奖金和股票与经营者业绩密切相连，对于经营 者来说，有一定的风险，也有较强的激励作用，但容易引发短期行为 。 （3）股票期权。股票期权是指允许经营者在一定时期内，以接受 期权时的价格购买股票，如果股票价格上涨，经营者的收益就会增加 。这种方式在激励经营者长期化行为时，作用显著，但风险很大时间 越长，经营者面临的不确定因素就越多。 （4）退休金计划。退休金计划有利于激励经营者的长期行为，以 解除其后顾之忧。 2、剩余支配权与经营控制权激励机制 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 剩余支配权激励机制，通俗地说，就是公司股东与经营者约定分 享公司经营利润的一种激励方式。经营控制权激励机制使得经营者具 有职位特权，享受职位消费，能够给经营者带来正规报酬激励之外的 物质利益满足，如豪华的办公室、汽车、合意的雇员等。 3、声誉或荣誉激励机制 这种激励属于精神激励的范畴。声誉、荣誉及地位是激励经营者 努力工作的重要因素。高层经营者或称职业经理人非常注重自己长期 职业生涯的声誉，声誉和荣誉激励一方面能使经营者获得社会赞誉产 生成就感和心理满足，另一方面可能意味着未来的货币收入。 4、聘用与解雇的激励机制 聘用和解雇对经营者行为的激励，是通过职业经理人在人才市场 的竞争来实现的。这种激励方式与上述声誉激励相联系。声誉是经理 被聘用或者解聘的重要条件，经营者对声誉越重视，这种激励手段的 作用就越大。 实现公司内部激励机制的途径主要包括以下几个方面：一是要完 善公司内部收入分配制度；二是要完善经理人员任免机制；三是要建 立经营者风险抵押机制；四是要完善和加快经理市场和资本市场的建 设，重视市场约束作用。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 二、专门委员会 随着董事会规模的不断扩大，为提高运作的独立性和有效性，专 门委员会制度便应运而生。专门委员会是董事会按照股东大会决议设 立的专门工作机构，由董事会设立，以协助董事会行使其职权，一般 包括薪酬委员会、审计委员会、提名委员会和战略发展委员会等。董 事会薪酬委员会主要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行 考核；负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案，对董 事会负责。审计委员会是处理有关公司财务和会计监督等专门事项的 内部职能机构，它并非公司的常设机构，公司可以根据其实际情况决 定设置与否。提名委员会主要负责对公司董事和经理人员的人选、选 择标准和程序进行选择并提出建议。战略发展委员会主要负责对公司 长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。董事会专门委员 会一般不参与公司日常的管理，且并非公司的常设机构，公司可以根 据其实际情况决定设置与否。 （一）专门委员会的产生 1、委员会组成及人数 董事会专门委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过 19 人（ 董事会最高人数），建议其委员会最低人数为 3 人且最好为奇数。其 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 中，独立董事应占二分之一以上。除以上要求外，审计委员会成员中 至少应有一人是专业会计人士。 2、委员任期 各专门委员会委员与董事会任期一致，即每届任期 3 年，自聘任 之日起至下届董事会成立之日止。委员任期届满，可以连选连任。 3、委员选任和退任 各专门委员会委员的选任经董事长、二分之一以上的独立董事或 全体董事的三分之一提名，由董事会选举产生。其中，委员会主任委 员在委员内的独立董事中选举，并报请董事会批准产生；但是，如果 董事长为战略发展委员会成员，则董事长为主任委员。若在任职期间 委员不再担任公司董事，则其自动失去委员资格，委员会要补足人数 。 （二）专门委员会会议 1、会议分类与召集 专门委员会会议可分为例会和临时会议。专门委员会的例会每年 至少召开 4 次，每季度召开一次，其中，战略发展委员会例会每年至 少召开 2 次。对于临时会议，必要时由各专门委员会提议召开。 专门委员会会议由主任委员召集和主持，主任委员不能履行职务 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 或者不履行职务的，可以指定一名其他委员单人召集权人，但该 委员必须是独立董事。主任委员应于会议召开 7 日以前通知全体委员 及时参加委员会会议。 2、会议出席 专门委员会的会议应有三分之二以上的委员出席方可召开，必要 时可邀请公司董事、监事及其他高级管理人员列席会议。其中，审计 工作组的成员可以列席审计委员会会议，投资评审小组的组长、副组 长可以列席战略发展委员会会议。出席会议的委员对会议所议事项有 保密义务，不得擅自披露有关信息。 3、会议决议 每一名委员有一票表决权，表决方式为举手表决或投票表决。会 议决议需全体与会委员的半数通过，也即须经全体委员的三分之一通 过。 4、会议记录 专门委员会的会议应当有记录，出席会议的委员应当在记录上签 名。会议记录由公司董事会秘书保存。 （三）专门委员会权限 1、薪酬委员会权限和主要职责 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 薪酬委员会的权限包括：薪酬委员会拥有对董事、监事、经理及 其他高管人员的基本工资、奖金和股权激励的提案权；对董事、监事 全部薪酬计划必须报董事会审查决定，由股东大会最后批准；对经理 及其他高管人员的基本工资、奖金的提案由董事会做出特别决议；对 经理及其他高管人员的股权激励的提案由董事会审核、股东大会批准 。 薪酬委员会的主要职责包括：制定本委员会的组织和行为章程明 确目标，规定责任；按照章程定期召开会议；定期向董事会汇报工作 ；在涉及股权等重大事项方面，需要及时与股东大会、董事会进行妥 善沟通；通常与外部专家一起设计合理的报酬方案；建立对经营者业 绩评估和考核制度；评估、决定主管人员的薪酬水平；评估董事薪酬 ，评价首席执行官的工作表现；执行主管人员的薪酬计划，负责高管 人员股票期权和与股票有关的员工薪酬计划；负责主要高管人员的薪 酬公开和信息披露。 2、审计委员会权限 审计委员会权限包括：提议聘请或更换外部审计机构：监督公司 的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审 核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进 行审计以及公司董事会授予的其他事宜等。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 3、提名委员会权限 提名委员会的权限包括：根据公司经营活动的情况、资产规模和 股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、经理 人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事 和经理人选；对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议；对需提 请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权 的其他事项。公司提名委员会对由职工代表担任的董事没有选人提名 权，职工董事由职工民主选举产生。 提名委员会的工作方式包括：与有关人员协商，并形成书面材料 ；提出关于选任董事的条件、程序、任职期限的议案；制定严格的董 事候选人的预审制度；向董事会提交选任董事的名单；由董事会审议 决定后，提交股东大会通过。 4、战略发展委员会权限 战略发展委员会权限包括：对公司长期发展战略规划进行研究并 提出建议；对公司章程规定须经过董事会批准的重大投资融资方案进 行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作 、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事 项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的 其他事宜。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 战略发展委员会可以设立投资评审小组，负责做好战略发展委员 会决策前的准备工作，并提供有关方面的资料。由公司有关部门或控 股（参股）负责人报告重大投资融资、资本运作、资产经营项目的意 向、初步可行性报告及合作方的基本情况等资料；投资评审小组进行 初审，签发意见书，报战略发展委员会备案；公司有关部门或控股（ 参股）企业对外进行协议、合同、章程及可行性报告等洽谈并上报投 资评审小组；投资评审小组进行评审，签发书面意见，并向战略发展 委员会提交正式议案；战略发展委员会根据投资评审小组的提案召开 会议，进行讨论，将讨论结果交给董事会，同时反馈意见给投资评审 小组。 三、股权结构与公司治理结构 （一）股权结构的含义 股权结构是指公司股东的构成和各类股东持股所占比例，以及股 票的集中度（或分散度）和股东的稳定性。 股权结构是公司治理结构的基础，公司治理结构则是股权结构的 具体运行形式。不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决 定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）股权结构的分类 股权结构有不同的分类。一般来说，股权结构有两层含义。 第一层含义是指股权集中度，即前五大股东持股比例。从这个意 义上讲，股权结构有以下三种典型的类型。 （1）集中分布型股权结构。其表现是：股权高度集中，绝对控股 股东一般拥有公司股份的 50%以上，对公司拥有绝对控制权。这种股 权结构下，大股东缺少来自其他小股东的约束和制衡，导致其容易干 预经营者行为，甚至与经营者合谋侵占小股东权益。 （2）均匀分布型股权结构。其表现是：股权高度分散，公司没有 大股东，所有权与经营权基本完全分离，单个股东所持股份的比例在 10%以下。这种股权结构可以避免集中分布型股权结构下股东行为两 极分化以及大股东与经营者之间的合谋，但由于股权比较分散，股东 们行使权力的积极性受到一定影响。在证券市场比较发达、股权流动 性强的情况下，分散的股东可以利用发达的证券市场低成本却有效地 对公司经营进行监督，如果股东对公司所披露的财务状况不满意就可“ 用脚投票”，从而对公司经营者施加压力，因此公司可以建立起较为有 效的治理结构。但在证券市场不太发达、股权流动性较差的情况下， 这种股权结构会导致股东对经营者监督约束不力，从而会影响公司经 营绩效。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （3）阶梯分布型股权结构。其表现是：第一大股东拥有相对优势 的股份，成为核心股东（持股比例为 20%～30%），其他股东的地位 依次下降。各个股东以其持股水平为依据，决定其行使权力的努力程 度。由于各股东持股差距适当，因此有望使各股东达到一种适度参与 的境界，形成有效的制衡和监督机制。在证券市场不太发达、股权流 动性较差的情况下，股权相对集中，不仅可以提高股东直接监控公司 经营的动力和效率，而且有利于保持公司经营发展的稳定和持续性。 一般而言，集中型股权结构公司由于股权集中在少数股东手上， 所以成为收购兼并的目标公司的可能性较小；经理所持有的股份比例 较多，成功收购该公司的可能性越小，即使收购成功，收购方也需支 付巨额金额。相反，股权分散的治理机制公司较容易伴随并购的发生 ，在流动性较好、发育较为完整的资本市场下，股权分散使接管者可 以比较容易地收集到达到控股地位所需要的最低限度的股份。在公司 治理的监督方面，股权分散的公司由于小股东不愿意或无能力支付监 督成本，公司的股东监督机制就会成为一句空话。而对于股权集中型 的公司而言，由于存在相对控股股东或绝对控股股东，这些大股东具 有对经理人员实行有效监督的能力和动力。因此，股权集中型的公司 与分散型公司相比较，前者的监督能更有效地运作。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 在公司所有权与经营权分离的条件下，存在着追求自身利益的经 营者和维持自身利益所有者的矛盾问题。在股份高度分散的现代经理 式公司里，经理阶层或董事长作为经营决策者在公司治理中的地位和 作用相对股东而言更为突出一一公司董事会实际上已经由经理所控制 ，因而作为委托人的股东对作为代理人的经理的激励实际上已为经理 所控制。而且，股东们由于“搭便车”的原因而缺乏动力推翻现任经理 或董事长，所以在股权十分分散的情形下，对经理的监督会成为一个 严重的问题。 第二层含义则是股权构成，即各个不同背景的股东集团分别持有 股份的多少。在我国，就是指国家股东、法人股东及社会公众股东的 持股比例。从理论上讲，股权结构可以按企业剩余控制权和剩余收益 索取权的分布状况与匹配方式来分类。从这个角度，股权结构还可以 被区分为控制权不可竞争和控制权可竞争的股权结构两种类型。在控 制权可竞争的情况下，剩余控制权和剩余索取权是相互匹配的，股东 能够并且愿意对董事会和经理层实施有效控制；在控制权不可竞争的 股权结构中，企业控股股东的控制地位是锁定的，对董事会和经理层 的监督作用将被削弱。 四、组织架构 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 在我国内部控制框架中，组织架构、发展战略、人力资源、社会 责任和企业文化均属于企业层面的控制（环境控制或基础控制），其 风险及应对有别于业务层面的控制（应用控制）。 （一）组织架构的内涵及风险应对 1、组织架构影响因素分析 2010 年，五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》。18 个《 企业内部控制应用指引》（简称应用指引）中有 5 个属于企业层面的 内部环境类指引，包括组织架构、发展战略、人力资源、社会责任和 企业文化。应用指引中内部环境类指引与基本规范中内部环境构成因 素一一对应，同时，丰富了基本规范的内涵并提升了我国内部环境构 成因素体系的层次。 组织架构指引认为组织架构是一项制度安排，明确了股东（大） 会、董事会、监事会、经理层和企业内部各层级机构设置、职责权限 、人员编制、工作程序和相关要求，主要包括治理结构和内部机构设 置。机构设置与权责分配互为因果，内部审计本身就属于组织的内部 机构，因此，组织架构应包括治理结构、机构设置、权责分配和内部 审计四个因素。在治理结构上，将股东大会纳入内部环境范畴（如发 展战略方案需经股东会批准实施）。内部环境类指引紧扣发展战略做 文章，企业要实施发展战略，必须要有科学的组织架构，履行一定的 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 社会责任，配置合理的人力资源，形成积极向上的企业文化。从发展 战略角度看，企业的根本目的不是利润最大，也不仅仅是企业价值最 大，而是更广义的社会责任最大。企业应履行社会责任，实现战略目 标。 2、组织架构的主要风险 组织架构的风险主要来自两方面。 （1）治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力 ，可能发生经营失败 （2）内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能导致机构重叠 、职能交叉或缺失，运行效率低下。 3、组织架构风险的主要应对措施 针对以上风险采取的主要应对措施有以下几个。 （1）企业应当根据国家有关法律法规的规定，明确董事会、监事 会和经理层的职责权限、任职条件、议事规则和工作程序，确保决策 、执行和监督相互分离，形成制衡机制。同时企业在重大决策、重大 事项、重要人事任免及大额资金支付业务等（即通常所说的“三重一大 ”）方面，应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度 ，任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （2）企业应当按照科学、精简、高效、透明、制衡的原则，综合 考虑企业性质、发展战略、文化理念和管理要求等因素，合理设置内 部职能机构，明确各机构的职责权限，避免职能交叉、缺失或权责过 于集中，形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制 。 （3）企业应当根据组织架构的设计规范，对现有治理结构和内部 机构设置进行全面梳理，确保本企业治理结构、内部机构设置和运行 机制等符合现代企业制度要求。 （4）拥有子公司的企业，应当建立科学的投资管控制度，通过合 法有效的形式履行出资人职责、维护出资人权益，重点关注子公司 特别是异地、境外子公司的发展战略、年度财务预决算、重大投 融资、重大担保、大额资金使用、主要资产处置、重要人事任免、内 部控制体系建设等重要事项。对子公司控制一直是企业集团层面关注 的一个重要问题，组织架构应用指引在综合调研的基础上提出此项要 求，对实务操作具有重要指导作用。 （二）治理结构 公司制企业中股东大会（权力机构）、董事会（决策机构）、监 事会（监督机构）、总经理层（日常管理机构）这四个法定刚性机构 为内部控制机构的建立、职责分工与制约提供了基本的组织框架，但 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 并不能满足内部控制对企业组织结构的要求，内部控制机制的运作还 必须在这一组织框架下设立满足企业生产经营所需要的职能机构。 《企业内部控制基本规范》第十四条规定：企业应当根据国家有 关法律法规和企业章程，建立规范的公司治理结构和议事规则，明确 决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制 衡机制。因此，企业应当根据国家有关法律法规，结合企业自身股权 关系和股权结构，明确董事会、监事会和经理层的职责权限、任职条 件、议事规则和工作程序；确保决策、执行和监督相互分离、有机协 调；确保董事会、监事会和经理层能够按照法律、法规和企业章程的 规定行使职权。企业应当在企业章程中规定股东大会对董事会的授权 原则，授权内容应当明确具体。 （三）机构设置及责权分配 任何企业要达成其整体目标，必须构建一定的组织机构。企业的 组织机构提供了计划、执行、控制和监督活动的框架，确立了适当的 沟通和协调渠道，保证了组织中成员具有与其所履行职责相适应的知 识、经验和能力。对于企业而言，要根据公司的具体发展战略确定组 织结构。《企业内部控制基本规范》第十四条要求企业应当结合业务 特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责权限，将权力与责任落 实到各责任单位。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 组织机构是通过提供完整的架构作用于组织实现其目标的能力； 是规定组织内部责任与授权的线型结构；是确认责任分配和授权的关 键领域；功能是确认报告路径：机构设置必须覆盖计划、执行、控制 、监督等组织活动的全部，其中，控制与监督的区别是，控制是保证 正确执行计划的组织安排，而监督是控制有效的组织安排；组织结构 设计的哲学意义是“是什么”“做什么”“如何做”；机构设置要保证合理的 流水线模式，部门设置少一个不够用、多一个又冗余，部门功能必须 是线型的、支持的，而非拦截的。关键回答三个问题：所有的事是否 都有人做？行为者是否充分授权行事？所有行为是否有人承担责任？ 组织结构设计不确定：对权力定义不清或定义错误，导致权力的 涣散。权力与责任不对称，权力结构不稳定，权力成为公开招标物导 致权力者互相冲突和耍政治手腕。 企业应当结合业务特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责 权限，将权力与责任落实到各责任单位。企业应当通过编制内部管理 手册，使全体员工了解内部机构设置、岗位职责、业务流程等情况， 明确权责分配，正确行使职权。按照基本规范的要求，机构设置及内 控职责分工如下： （1）监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。 （2）监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （3）经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。企业应当成 立专门机构或者指定适当的机构具体负责组织协调内部控制的建立实 施及日常工作。 （4）审计委员会负责审查企业内部控制，监督内部控制的有效实 施和内部控制自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜等。 审计委员会负责人应当具备相应的独立性、良好的职业操守和专业胜 任能力。 （四）内部审计 内部审计是公司内部的一种独立客观的监督、评价和咨询活动， 通过对经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性进行审查、评 价和提出建议，促进改善公司运行的效率效果、实现公司发展目标。 企业应当加强内部审计工作，保证内部审计机构设置、人员配备 和工作的独立性。内部审计机构应当结合内部审计监督，对内部控制 的有效性进行监督检查。内部审计机构对监督检查中发现的内部控制 缺陷，应当按照企业内部审计工作程序进行报告；对监督检查中发现 的内部控制重大缺陷，有权直接向董事会及其审计委员会、监事会报 告。 五、内部控制的重要性 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 内部控制作为现代组织管理框架的重要组成部分，是一个组织持 续发展的机制和重要保证。现代组织理论和管理实践表明，组织的一 切管理工作，都要从建立与健全内部控制制度开始；组织的一切活动 ，都无法游离于内部控制之外。“得控则强，失控则弱，无控则乱”， 内部控制的重要性主要体现在以下 4 个方面。 （一）内部控制是实现企业发展战略的基础 企业的发展不能是为现在而发展，而应该是为未来而发展，必须 要有一个长期的目标。企业的发展战略是企业对全局的一种总体设想 ，是从宏观的角度对企业的未来的一种较为理想的设定。它所提出的 是企业整体发展的总任务和总要求，它所规定的是整体发展的根本方 向。因此，人们所提出的企业发展战略总是高度概括的，而且着眼于 未来和长远。一般认为，要实现企业长远的发展战略就要有健全有效 的内部控制作为支撑。实践证明，在我国经济快速发展的背景下，只 有建立和实施科学的内控体系，才能提升风险防范能力，实现企业可 持续发展战略。在西方，内部控制提出得较早，相关的法律法规也对 此有了明确的要求。而在我国，具有强制性要求的内部控制基本规范 形成较晚，许多企业并没有自发地认识到建设与执行内部控制的重要 性，因此，在与国外企业交往的过程中，常常由于这方面的欠缺而遭 到不公正的待遇。企业应该意识到，内部控制及其评价制度不只是为 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 了满足外部强制要求，而应该最终成为一种自发的行动。建设和完善 内部控制体系是我国企业融入国际社会和健康、可持续发展的必由之 路。 （二）内部控制是提高企业经营管理效率的保证 内部控制产生于组织管理的需要，存在于组织经营管理活动之中 ，是组织内部管理的重要组成部分，这就决定了内部控制的主体是组 织的管理部门和具体执行各项控制措施的人员，企业内部控制划分为 内部管理控制与内部会计控制两大类。内部管理控制制度是指那些对 会计业务、记录和报表的可靠性没有直接影响的内部控制。内部会计 控制是指那些对会计业务、记录和报表的可靠性有直接影响的内部控 制，通过这种控制的建立，能维护财产物资的安全、完整，保证会计 信息的真实、可靠，保证经营管理活动的经济性、效率性和效果性， 保证各项法律和规范的遵守。内部控制贯穿于企业经营管理活动的各 个方面，只要企业存在经济活动和经营管理，就需要建立、健全企业 的内部控制并加强内部控制。 （三）内部控制是提高企业信息质量的保证 众所周知，在信息化时代，信息足以决定一个企业的兴衰存亡。 首先，高质量的报告信息将为管理当局提供准确而完整的信息，用以 支持管理当局的决策和对主体活动及业绩的监控。同时，高质量的对 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 外报告和披露有助于企业的外部投资者、债权人等利益相关者以及监 管当局做出正确的决策。有效的内部控制系统通过职务分离、岗位轮 换、内部审计等控制方法及手段对企业信息的记录和报告过程进行全 面持续的监控，及时发现和纠正各种错误与舞弊，保证企业信息能够 真实完整地反映企业经营活动的实际情况。反思我国近年来的一系列 财务舞弊案件，如红光实业、银广夏、蓝田股份等，其组织的内部控 制失效负有不可推卸的责任。国内外证券市场的财务丑闻，使得广大 投资者蒙上厚重的心理阴影，要求规范上市公司财务报告的呼声越来 越高。有效的内部控制，对于重塑投资者的信心，维护资本市场的公 平和透明，进而保护投资者利益与国家经济安全意义重大。 （四）内部控制是加强企业制度管理的根本 现代企业制度是指以市场经济为基础，以完善的企业法人制度为 主体，以有限责任制度为核心，以公司企业为主要形式，以产权明晰 、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度。企业是一 系列“契约的联结”，由于委托人不能直接观测到代理人选择了什么行 动，委托人和代理人之间存在信息不对称，具有机会主义倾向的管理 当局会利用自己的信息优势，发生偷懒、不当消费等行为，以牺牲委 托人的利益为代价，使自己的利益最大化。因此，企业所有者需要监 督代理人，防止代理关系下的信息不对称，降低代理成本，实现公司 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 治理目标，从而有助于最大限度地满足企业所有者的权益。同时，通 过不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、资产安全控 制、绩效考评控制等手段形成各司其职、各负其责、相互制约的工作 机制，逐渐推动企业管理水平与会计信息质量的提升，提升经营的效 率和效果。 六、公司治理的定义 （一）公司治理概念的文献回顾 在不同的背景下，从不同的角度观察，公司治理有着诸多含义， 加之机构和个人在实践中也形成了对公司治理的不同理解，因此如何 定义公司治理，诸多学者和机构的看法见仁见智。比较典型的观点有 以下几种。 迈克尔•詹森和威廉•麦克林 1976 年提出，由于股东和经理人员存 在目标不一致性公司治理的目的就是为了协调经理人员和股东的诱因 和动机，并使经理人员的自利行为产生的总成本降到最低。 另一种对公司治理基本问题的解释是科克伦和沃特克提出的。他 们在 1988 年发表的《公司治理一文献回顾》一文中指出：公司治理问 题包括高级管理层、股东、董事会和公司其他利害相关者的相互作用 中产生的具体问题。构成公司治理问题的核心是：（1）谁从公司决策 和高级管理层的行动中受益？（2）谁应该从公司决策高级管理者的行 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 动中受益？一旦“是什么”与“应该是什么”之间存在不一致，则一个公 司的治理问题即会出现。为了进一步解释公司治理所包含的问题，他 们将公司治理分为四个要素，其中每个要素中的问题均由与高层管理 者和其他利益相关者（或利益相关集团）相互作用有关的“是什么”与“ 应该是什么”之间的不一致引起的。具体而言，表现在管理者有优先控 制权，董事过分屈从于管理者，工人在公司管理上没有发言权以及政 府注册规定过于宽容，而每个要素关注的对象则是利益相关者（或利 益相关集团）中的一个，例如股东、董事会、工人与政府，对于这些 问题，可以通过加强股东的参与、重构董事会、扩大工人民主以及严 格政府管理来解决。 英国牛津大学管理学院院长柯林•梅耶 1995 年将公司治理解释为一 种制度安排，他在《市场经济和过渡经济的企业治理机制》一文中， 把公司治理定义为“公司赖以代表和服务于他的投资者的一种组织安排 。它包括从公司董事会到执行经理人员激励计划的一切东西公司治理 的需求随市场经济中现代股份有限公司所有权和控制权相分离而产生” 。 奥利弗•哈特 1995 年提出了一个公司治理理论的分析框架，其认为 ，只要存在两个条件，则公司治理问题必然会在一个组织中产生：第 一个条件是代理问题，确切地说是组织成员（可能是所有者、工人或 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 消费者）之间存在利益冲突；第二个条件是交易成本最大使得代理问 题不可能通过合约解决。公司治理可以被看作一种机制安排，用于制 定那些事先未能做出的决策，治理机制分配公司非人力资本的剩余控 制权，即资产使用权如果在初始合约中未做出安排，治理结构决定其 将如何使用。 钱颖一教授 1995 年认为，所谓公司治理结构，是指一套制度安排 ，用以支配若干在公司中有重大利害关系的团体一一投资者（股东与 贷款人）、经理人员、职工之间的关系，并从这些联盟中实现经济利 益，其中包括如何配置与行使控制权，如何监督与评价董事会、经理 人员及职工，以及如何设计与实施激励机制。一般而言，良好的公司 治理结构能够利用这些制度安排的互补性质，并选择一种结构来降低 代理成本。 张维迎教授也认为，公司治理是一种制度安排，是指有关公司董 事会的功能、结构，股东的权力等方面的制度安排，是有关公司控制 权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。李维安教授 认为，狭义的公司治理，是指所有者（主要是股东）对经营者的一种 监督与制衡机制，其主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管 理层所构成的公司治理结构的内部治理；广义的公司治理则是通过一 套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 利益相关者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利 益关系。吴敬琏教授在《现代公司与企业改革》一书中指出，所谓的 公司治理结构是指由所有者、董事会和高级执行人员（即高级经理人 ，员）三者组成的一种组织结构。在这种结构中，上述三者之间形成 一定的制衡关系。 诸多国际组织也对公司治理进行了定义和说明，其中以英国卡德 伯利报告和经济合作与发展组织出台的公司治理原则最具代表性。 英国伦敦证券交易所在 1991 年成立了专门负责调研和研究公司治 理问题的卡德伯利委员会。该委员会于 1992 年提交了一份《卡德伯利 报告》。该报告认为，公司有效管理的一个重要方面就是实现公司的 内部控制。报告建议董事们对公司内部控制的有效性进行描述，同时 规定建立审计委员会，并对公司的内部控制声明进行复核。 《OECD 公司治理原则》（2004）指出，公司治理是一种对工商 业公司进行管理和控制的体系，该体系包含管理层、董事会、股东和 其他利益相关者的一整套关系。它明确规定了公司的各个参与者的责 任和权力分布，详细描述了决策公司事务时所应遵循的规则和程序， 还提供了设置和实现公司目标和监控运营的手段，决定了公司的架构 。良好的公司治理应该能形成适当激励，使董事会和管理层能够做出 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 有益于股东和其他利益相关者的决策，并能够发挥有效的监督作用， 更好地利用公司所属资源。 针对 2008 年金融危机暴露出来的公司治理存在的问题以及机构投 资者由于投资链拉长、被动投资等对参与公司治理的消极影响，在 2015 年颁布的《G20/OECD 公司治理原则》（以下简称《OECD 新原 则》）中，对《OECD 公司治理原则》（2004）中提出的机构投资者 的作用做了进一步的强调，在体例上新增了第三章“机构投资者、证券 交易所和其他中介机构”。第三章的 7 条规定中有 4 条是关于机构投资 者参与公司治理的规范。《OECD 新原则》第三章的导语开宗明义地 提出“公司治理框架应当在投资链条的每一环节中都提供健全的激励因 素”，就是针对投资链拉长的情况，强化投资链上各个责任主体的职责 履行，倡导建立激励兼容的制度安排。 （二）对公司治理概念的理解 一般来说，公司治理可以分为狭义和广义两种。狭义的公司治理 是指对公司董事会的功能、结构、股东的权力等方面所做的制度安排 ，关注于解决公司内部的所有权安排、激励机制，股东大会、董事会 、监事会结构等内部管理问题。广义的公司治理是指有关公司控制权 和剩余索取权分配的一套法律、文化和制度性安排，既包含公司内部 治理所涉及的公司所有权结构、控制权结构、内部治理机构和激励机 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 制，又包含由外部市场机制、政府机制和社会机制等共同构成的公司 外部治理。公司治理涉及的各利益相关者，包括股东、债权人、供应 商、雇员、政府和社区等与公司有利益关系的集团，是一个多层次的 概念，且随着社会经济的发展和公司内涵的发展而变化。 综上所述，我们认为，所谓公司治理，就是基于公司所有权与控 制权分离而形成的公司的所有者、董事会和高级经理人员及公司利益 相关者之间的一种权力和利益分配与制衡关系的制度安排。其包括公 司治理结构与公司治理机制两部分。 （1）公司治理是研究企业诸多利益相关者的一门科学。企业利益 相关者就是任何可能影响企业目标或被企业目标影响的个人或集团， 包括所有者（股东）、董事会、经理层、债权人与债务人、员工、供 应商与客户、政府与社会等，这些利益关系决定企业的发展方向和业 绩。 （2）公司治理是研究企业权力安排和利益分配的一门科学。从， 狭义角度上理解，是基于企业控制权层次，研究如何授权给职业经理 人并针对职业经理人履行职务行为行使监管职能的科学。企业控制权 划分为特定控制权和剩余控制权。特定控制权是指那种能在事前通过 契约加以明确界定的权力，剩余控制权是指那种事前没有在契约中明 确界定如何使用的权力，是决定资产在最终契约所限定的特殊用途之 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 外如何被使用的权力。股东对公司的所有权包含了剩余索取权和剩余 控制权，前者是以股权比例反映的收益权。 （3）公司治理是研究企业各利益主体在权力和利益之间相互制衡 的一门科学。制衡是公司治理最重要的机制，公司治理就是要使各利 益主体在权利、义务、责任和利益间建立相互制衡的制度，共同对公 司和全体股东负责。然而，公司治理的目的并不是相互制衡，制衡只 是保证公司科学决策的方式和途径。 七、内部控制的种类 内部控制按控制内容可分为一般控制和应用控制，按控制地位可 分为主导性控制和补偿性控制，按控制功能可分为预防性控制和发现 性控制，按控制时序可分为原因控制、过程控制和结果控制。 （一）按控制内容分为一般控制和应用控制 1、一般控制 般控制是指对企业经营活动赖以进行的内部环境所实施的总体控 制，也称基础控制或环境控制。它包括组织控制、人员控制、业务记 录以及内部审计等内容。这类控制的特征，是并不直接地作用于企业 的生产经营活动，而是通过应用控制对全部业务活动产生影响。 （1）合法性控制，即用各种方法检查所记录的经济业务，以保证 其能够如实反映经济事项。在会计基础控制方面，它主要通过由熟悉 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 会计制度的人员审查会计文件，以确定所记录的业务是否真正发生， 检查其处理过程是否与规定的程序相一致，查明业务处理是否经过授 权与批准，有无越权行事等行为，以及是否进行了严格的监督和审核 。 （2）正确性控制，即为了确保单位每笔经济业务的发生都能够 及时用正确的金额与账户记载的一种控制。它通过建立发生额计 算、余额计算、账户分类检查、双重核对、事先控制与分工牵制等方 法来保证会计记录的正确性。 （3）完整性控制，即保证发生的一切合法的经济业务均记入控制 文件的一种控制。它主要通过凭证的连续编号、总额控制、登记账簿 、档案管理并运用备忘录等手段来保证记录的完整性。现在，实行会 计电算化的单位已由计算机解决部分完整性的控制工作。 （4）一致性控制，即保证记录一致性的控制。它主要通过实地盘 存、对内对外账实核对、差异分析、调账等方法来保证会计记录的一 致性。 2、应用控制 应用控制是指直接作用于企业生产经营业务活动的具体控制，也 称业务控制，如业务处理程序中的批准与授权、审核与复核以及为保 证资产安全而采用的限制接近等控制。这类控制的特征，在于它们构 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 成了生产经营业务处理程序的一部分，并都能够防止和纠正一种或几 种错弊。 （二）按控制地位分为主导性控制和补偿性控制 1、主导性控制 主导性控制是指为实现某项控制目标而首先实施的控制。如凭证 连续编号可以保证所有业务活动都得到记录和反映，因此，凭证连续 号对于保证业务记录的完整性就是主导性控制；为实现组织的战略目 标，管理层要根据组织规划指导各项生产及经营管理工作，并组织专 门机构和人员进行定期或不定期的检查，对于发现的偏差进行分析， 找出问题的成因、采取措施、予以纠正。这里，管理层的组织专门机 构和人员开展的定期或不定期检查活动对于发现偏差就是主导性控制 。预防性控制和发现性控制则是为了预防、检查和纠正不利的结果， 在正常情况下，主导性控制能够防止错误和舞弊的发生，但如果主导 性控制存在缺陷，不能正常运行时，就必须由其他的控制措施进行补 充。 2、补偿性控制 补偿性控制就是针对某些环节的不足或缺陷而采取的控制措施能 够全部或部分弥补主导性控制的缺陷，主要是为了把风险暴露限制在 一定的范围内。如果凭证没有连续编号，有些业务活动就可能得不到 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 记录。这时，实施凭证、账证、账账之间的严格核对，就可以基本上 保证业务记录的完整性，避免遗漏重大的业务事项。因此，“核对”相 对于凭证“连续编号”来说，就是保证业务记录完整性的一项补偿性控 制。由独立于银行存款收支业务的人员进行银行存款的核对和调整， 是对收支业务中存在的薄弱环节的一种补偿性控制。一项控制和其他 控制之间存在一定联系，当该项控制存在控制缺陷的时候如果其他控 制执行有效，可以有效地降低该缺陷导致财务报告错报的影响程度， 而且所影响金额也可以明确，那么其他控制就是该控制的补偿性控制 。 从上述分析可见，主导性控制与预防性控制存在密切的联系，都 是在实现有利结果的同时，避免不利结果的发生。但是，两者也有一 定的差别。 （三）按控制功能分为预防性控制和发现性控制 1、预防性控制 预防性控制是指为防止错误和非法行为的发生，或尽量减少其发 生机会所进行的一种控制。它主要解决“如何能够在一开始就防止错弊 的发生”这个问题。 预防性控制是由不同人员或职能部门在履行各自职责的过程中实 施的，属于操作性的控制。预防性控制措施主要包括职务分离、监督 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 性检查、双重检查、编辑校验、合理性校验、完整性校验以及正确性 校验等。 2、发现性控制 发现性控制是指为及时查明已发生的错误和非法行为或增强企业 发现错弊机会的能力所进行的各项控制。它主要是解决“如果错弊仍然 发生，如何查明”的问题。如果缺乏发现性控制，当预防性控制实施存 在困难时，有关人员就会为所欲为，使控制失败：更为严重的是由于 组织难以及时发现存在的问题及影响，从而不能及时采取措施加以解 决，从而加大损失影响范围及程度。 一般认为，预防性控制优于发现性控制，因为预防性控制能够在 事前防止损失的发生，降低风险。但是，真正全面地采取预防性控制 是相当困难的，实际工作中风险很难百分之百地预防，所以必须将两 者结合起来控制。 （四）按控制时序分为原因控制、过程控制和结果控制 1、原因控制 原因控制也称事先控制，是指企业单位为防止人力、物力、财力 等资源在质和量上发生偏差，而在行为发生之前所实施的内部控制。 2、过程控制 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 过程控制也称事中控制，是指企业单位在生产经营活动过程中针 对正在发生的行为所进行的控制。 3、结果控制 结果控制也称事后控制，是指企业单位针对生产经营活动的最终 结果而采取的各项控制措施。 八、董事会模式 （一）组织结构模式 西方的法律制度（包括公司法在内）主要分为两大体系，即以欧 洲大陆主要资本主义国家为代表的大陆法系和以英、美两国为代表的 英美体系，因而作为公司治理机构的核心董事会也就出现了单层、双 层和混合三大类型。 1、单层董事会模式 单层董事会模式也称一元模式，即董事会集执行职能和监管职能 于一身，不设监事会，治理中的监督职能是通过独立董事制度来实现 的。董事会和股东大会的关系是，股东大会选举董事会，选举董事， 股东大会也可以解散董事会。董事会下设的专门委员会是为了更好地 履行其决策与监督职能，而董事会下设的全部由外部独立董事组成的 提名委员会、薪酬委员会、审计委员会等就是公司的监督机构，行使 监督职能，如图 4—1 所示。同时，该治理机制通常包括内部（或执行 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ）董事和外部非执行董事以及一些次级委员会，其特点在于业务执行 机构和监督机构并不分离，以英国、美国为代表的普通法系国家在公 司治理结构上普遍采用单层董事会制度的模式。在这些国家中股权高 度分散、市场机制比较发达，战略决策的制定在公司治理中显得尤为 重要，董事会的执行职能得到极大的彰显。从全世界来看，单层董事 会正成为一种主导模式，大陆法系的一些国家和地区也按照这种模式 来完善本国本地区的公司治理结构。 2、双层董事会模式 双层董事会制度也叫二元模式，所谓“双层”是指公司设置董事会 和监事会共同治理结构，而执行职能和监督职能是分开的，即董事会 履行执行职能，监事会履行监督职能。董事会是公司股东和职工利益 的代表机构和公司经营的决策机构，监事会地位高于董事会，有权任 免董事会成员，而董事会一般只是落实监事会决议，负责公司日常的 经营管理。目前，以德国和日本为代表的大陆法系国家普遍采用双层 制模式，但两者又有不同，又可以将双层制模式细分为垂直式和水平 式。 （1）垂直式双层制模式（如德国模式）。德国是典型地实行垂直 式双层制模式的国家，其公司中一般设有监事会和董事会，监事会在 上，董事会在下。监事会行使监督和控制的职能负责选任、解聘董事 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 会的成员，考核和监督董事会的行为是否符合公司章程；对公司的经 营战略及其他重大事项进行决策；在必要时召集股东大会等。董事会 由监事会选任，负责公司的经营管理，并受监事会监督，需向监事会 报告和负责。 （2）水平式双层制模式（如日本模式）。在日本通常实行的是水 平式双层制模式，即监察人会和董事会是平行的，都对出资人和股东 大会负责，如图 4—3 所示。日本的监察人会的主要职责是监督公司董 事会及高级管理层的执行情况及对公司财务状况进行审计监督。监察 人会则可以以决议的方式决定监督检查的方针、公司的业务以及调查 财产状况的方法等与监察人执行职务有关的事项。在日本的双层制设 计中，虽然监察人在监察人会有要求时，无论何时均必须向监察人会 报告其执行职务的状况，但监察人会并不能妨碍监察人行使职权，各 监察人具有相对独立的权力。 在这种双层制的模式中，经理人是董事会的主要成员，对公司董 事人选有重要的影响作用，实际上由主要经理人员组成的常务委员会 控制了董事会的运行与决策。在公司运行中，为了规避此种模式带来 的风险，也设立了独立董事制度，他们具有独立监察业务、检查财务 状况且不受监事会决议限制的权力。 3、混合董事会模式 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司既设董事会又设监事会，但是董事会和监事会都是由股东大 会选出的。这种治理模式最早源于日本，后来亚洲的一些国家和地区 也采取了这种模式。根据我国《公司法》的有关条款，我国的公司董 事会应该属于混合董事会模式，既采用类似于董事会和监事会并行的 水平式双层制模式，又突出强调普通法系独立董事制度下单层制模式 。股东大会、董事会和管理层形成三权制衡的格局，经理层决策受股 东大会、董事会和监事会的监督和约束。但这种模式下监事会的作用 很难发挥，从立法关系上来讲，监事会应该对股东大会负责，但是在 实际的执行过程中，监事会等于是对董事会负责，不是对股东大会负 责。 综上所述，单层制和双层制都有一定的优缺点，有一定的适用性 。双层制的优点是在控制和监督功能上，系统比较有效率。缺点是董 事会和监事会与经理层会面的机会和频率较少，使董事和监事往往失 去与企业接触的机会，远离公司实际业务，缺乏足够的信息履行自己 的职能，而且执行监督的程序多，官僚气氛浓，客观上会阻碍证券市 场的发展，降低市场自由度。而单层制系统中，采取了大量的措施来 改进董事会，如增加大量的外部人，特别是独立董事，专门委员会主 要由外部人组成；分离董事会和 CEO 的功能，或者任命外部（或独立 ）董事为董事长。与双层制相比，其效率相应地降低。但随着全球化 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 的进程和跨国公司的发展，这两种类型正在日益趋同。在一定程度上 ，单层董事会中的“双层水平”在明显增长，即专有的外部董事会会议 定期召开，许多委员会由外部人组成或居主导地位；在一个双层委员 会中，监事会增加了与经理层会面的频率；此外，一些在两种类型之 外的委员会制度也发生了重要的变化。 （二）功能机制模式 董事会是由股东会选举产生的，由全体董事所组成的，行使公司 经营管理权的，集体决定公司业务执行意志的机关。作为公司权力代 表的董事会应该通过决策和监督职能最大限度地维护包括股东在内的 公司所有利益相关者的利益。因此如何发挥董事会的作用，强化董事 会的职责和提高董事会的效率已成为公司治理机制的核心问题。 NACD（全美董事联合会咨询委员会）认为公司治理的功能包括： 确保公司的长期战略目标和计划被确立，为实现战略目标而建立适当 的管理结构（组织、系统、人员），NACD 根据功能将董事会分成 4 种类型。 （1）底限董事会模式。这种类型的董事会仅仅为了满足法律上的 程序要求而存在。 （2）形式董事会模式。这种类型的董事会仅具有象征性或名义上 的作用，是比较典型的橡皮图章机构。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （3）监督董事会模式。这种类型的董事会有权检查计划、政策、 战略的制订、执行情况，评价经理人员的业绩。 （4）决策董事会模式。这种类型的董事会参与公司战略目标、计 划的制订，并在授权经理人员实施公司战略的时候按照自身的偏好进 行干预。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第九章 运营模式 一、公司经营宗旨 公司经营国际化，股东回报最大化。 二、公司的目标、主要职责 （一）目标 近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强 企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场 竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。 远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思 路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国 内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展， 力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞 争实力的大型企业集团。 （二）主要职责 1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管 下，以市场需求为导向，依法自主经营。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 2、根据国家和地方产业政策、半导体销售行业发展规划和市场需 求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和 重大经营决策。 3、根据国家法律、法规和半导体销售行业有关政策，优化配置经 营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞 争力，促进区域内半导体销售行业持续、快速、健康发展。 4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代 企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。 5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司 的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。 6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依 照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。 三、各部门职责及权限 （一）销售部职责说明 1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并 负责具体落实。 2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展 销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预 期目标。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展 状况等，并定期将信息报送商务发展部。 4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送 商务发展部。 5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况， 进行有效的客户管理。 6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商 务发展部总经理。 7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资 供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。 8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就 能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并 进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、 质量符合要求。 9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运 输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用 开支，查找超支、节支原因并实施控制。 10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作 ，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）战略发展部主要职责 1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。 2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告， 及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进 行考核。 3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况 进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议， 组织签订供应商合作协议。 4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市 场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。 5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修 订合同，并通知销售部门执行合同。 6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时 收到的款项查找原因进行催款。 7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及 服务资源的统一规划和配置。 8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立投诉处理档 案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况 及处理结果。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资 料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。 （三）行政部主要职责 1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。 2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流 程、方法及执行标准。 3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部 门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。 4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析 、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核 。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应 商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。 5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行 情况。 6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部 运行控制相关的工作。 四、财务会计制度 （一）财务会计制度 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的 财务会计制度。 上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进 行编制。 2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产， 不以任何个人名义开立账户存储。 3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定 公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以 不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定 提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以 从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股 份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前 向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 4、公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥 补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资 本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公 司注册资本的 25%。 5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股 东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 6、公司利润分配政策为： （1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合 理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗旨，保持利 润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定； （2）利润分配决策程序： 公司年度的利润分配方案由董事会结合公司的经营数据、盈利情 况、资金需求等拟订，董事会审议现金分红方案时，应当认真研究和 论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程 序等事项。公司也可根据相关法律、法规的规定，结合公司实际经营 情况提出中期利润分配方案。公司独立董事应对利润分配方案发表明 确的独立意见，利润分配方案须经董事会过半数以上表决通过并经三 分之二以上独立董事表决通过后，方可提交股东大会审议； 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 股东大会审议现金分红方案时，公司应当通过多种渠道主动与独 立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求 ，及时答复中小股东关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出 现金分红方案的，董事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表 独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方 便股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红 的具体原因，未用于分红的资金留存公司的用途； 监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程 序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过 半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的 审核意见； 公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事 会提出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立 董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见 ；公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席 股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过 ；对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章 程规定的条件，经过论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会 的股东所持表决权的三分之二以上通过； 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整 分红政策，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因。有关 调整利润分配政策的议案由独立董事、监事会发表意见，经公司董事 会审议后提交公司股东大会审议批准。 （3）现金分红的条件 公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后 所余的税后利润）为正值，并且现金流充裕，实施现金分红不影响公 司的持续经营； 审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告 ； （4）现金分红政策 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模 式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形， 并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项 规定处理。 重大资金支出是指需经公司股东大会审议通过，达到以下情形之 一： ℃交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 30%以上； ℃交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司 最近一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3000 万元； ℃交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最 近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元 ； ℃交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审 计净资产的 50%以上，且绝对金额超过 3000 万元； ℃交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以 上，且绝对金额超过 300 万元。 满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议 后提交股东大会审议批准。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （5）利润分配时间间隔：在满足上述第（四）款条件下，公司每 年度至少分红一次； （6）现金分红比例：公司利润分配不得超过累计可分配利润的范 围；公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润 的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的 年均可分配利润的 30%； （7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所 分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。 （8）公司在依据公司的利润分配原则、利润分配政策、利润分配 规划以及本章程的规定，进行利润分配时，现金分红方式将优先于其 他各类非现金分红方式。 （二）内部审计 1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支 和经济活动进行内部审计监督。 2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实 施。审计负责人向董事会负责并报告工作。 第三节会计师事务所的聘任 3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股 东大会决定前委任会计师事务所。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、 会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。 5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。 6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 30 天事先通知 会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许 会计师事务所陈述意见。 会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情 形。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第十章 财务管理方案 一、企业财务管理体制的设计原则 一个企业如何选择适应自身需要的财务管理体制，如何在不同的 发展阶段更新财务管理模式，在企业管理中占据重要地位。从企业的 角度出发，其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则。 （一）与现代企业制度的要求相适应的原则 现代企业制度是一种产权制度，它是以产权为依托，对各种经济 主体在产权关系中的权利、责任、义务进行合理有效的组织、调节的 制度安排，它具有“产权清晰、责任明确、政企分开、管理科学”的特 征。 企业内部相互间关系的处理应以产权制度安排为基本依据。企业 作为各所属单位的股东，根据产权关系享有作为终极股东的基本权利 ，特别是对所属单位的收益权、管理者的选择权、重大事项的决策权 等，但是，企业各所属单位往往不是企业的分支机构或分公司，其经 营权是其行使民事责任的基本保障，它以自己的经营与资产对其盈亏 负责。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 企业与各所属单位之间的产权关系确认了两个不同主体的存在， 这是现代企业制度特别是现代企业产权制度的根本要求。在西方，在 处理母子公司关系时，法律明确要求保护子公司权益，其制度安排大 致如下：℃确定与规定董事的诚信义务与法律责任，实现对子公司的 保护；℃保护子公司不受母公司不利指示的损害，从而保护子公司权 益；℃规定子公司有权向母公司起诉，从而保护自身利益与权利。 按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为 核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特 别是现代企业产权制度管理的思想。 （二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权 三者分立原则 现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做 到科学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不 可少。这一管理原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化 决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成 良性循环。 （三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则 现代企业制度要求管理是一种综合管理、战略管理，因此，企业 财务管理不是也不可能是企业总部财务部门的财务管理，当然也不是 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 各所属单位财务部门的财务管理，它是一种战略管理。这种管理要求 ：℃从企业整体角度对企业的财务战略进行定位；℃对企业的财务管理 行为进行统一规范，做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全 执行；℃以制度管理代替个人的行为管理，从而保证企业管理的连续 性；℃以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践（股东大会 、董事会、经理人员、财务经理及财务部门各自的管理内容与管理体 系）。 （四）与企业组织体制相对应的原则 企业组织体制大体上有 U 型组织、H 型组织和 M 型组织三种形式 。U 型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业，实行管理层级的集 中控制。H 型组织实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资 格，分公司则是相对独立的利润中心。由于在竞争日益激烈的市场环 境中不能显示其长期效益和整体活力，因此在 20 世纪 70 年代后它在 大型企业的主导地位逐渐被 M 型结构所代替。M 型结构由三个相互关 联的层次组成。第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是 企业的最高决策层。它既不同于 U 型结构那样直接从事各所属单位的 日常管理，又不同于 H 型结构那样基本上是一个空壳。沱的主要职能 是战略规划和关系协调。第二个层次是由职能和支持、服务部门组成 的。其中计划部是公司战略研究和执行部门，它应向企业总部提供经 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 营战略的选择和相应配套政策的方案，指导各所属单位根据企业的整 体战略制定中长期规划和年度的业务计划。M 型结构的财务是中央控 制的，负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。第三个层次是围 绕企业的主导或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个 所属单位又是一个 U 型结构。可见，M 型结构集权程度较高，突出整 体优化，具有较强的战略研究、实施功能和内部关系协调能力。它是 目前国际上大的企业管理体制的主流形式。M 型的具体形式有事业部 制、矩阵制、多维结构等。 M 型组织中，在业务经营管理下放权限的同时，更加强化财务部 门的职能作用。事实上，西方多数控股型公司，在总部不对其子公司 的经营过分干预的情况下，其财务部门的职能更为重要，它起到指挥 资本运营的作用。有资料表明，英国的控股型公司，财务部门的人数 占到管理总部人员的 60% ～70% ；而且主管财务的副总裁在公司中起 着核心作用。他一方面是母子公司的“外交部长”，行使对外处理财务 事务的职能；另一方面，又是各子公司的财务主管，各子公司的财务 主管是“外交部长”的派出人员，充当“外交部长”的当地代言人角色。 二、应收款项的日常管理 应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （一）加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析 收集和整理反映客户信用状况的有关资料，掌握客户的财务状况 和盈利状况，了解客户的信用状况；根据信用调查得到的有关资料， 运用特定方法，对客户的信用状况进行分析和评价，确定各客户的信 用等级；制定给予客户相应的信用条件，确定给予客户的信用期限、 现金折扣、折扣期限和信用额度（企业允许客户赊购货物的最高限额 ）。 （二）做好应收账款的日常核算工作 企业应在总分类中能够设置“应收账款”“其他应收款”“坏账损失”等 账户，汇总记载企业所有销售产品给客户的账款增减变动情况；同时 ，另设“应收账款明细分类账”，分别详细地记载各销售产品给客户的 账款增减数额，以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况以便及时催 款。 （三）加强应收账款监督 企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限 ，已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说，拖欠的时间越 长，收回欠款的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此，企业必 须采取一定的管理方法，对应收账款的收回情况进行监督，加速应收 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 账款的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法 。 1.账龄分析法 账龄分析法就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成 表，汇总反映其信用分类：账龄、比重、损失金额和百分比情况。账 龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告。 利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况： （1）有多少欠款尚在信用期内。这些款项未到偿付期，欠款是正 常的，但到期后能否收回，还要待时再定，故及时地监督仍是必要的 。 （2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少， 有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠 款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对 可能发生的坏账损失，则应提前做出准备，充分估计这一因素对损益 的影响。 通过应收账款账龄分析，不仅能提示财务管理人员应把过期款项 视为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究和制定新的信用政策 。 2.应收账款收现保证率分析法 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着 非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性的差异特征（如企业必须用 现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用 等），这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制 标准，即应收账款收现保证率。 应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所 确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保 持的最低比例。其他稳定可靠现金流入总额是指从应放账款收现以外 的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额。包括短期有价证券 变现净额、可随时取得的银行贷款额等。 应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付 数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现 予以弥补的最低保证程度，其意义在于：应收款项未来是否可能发生 坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满 足同期必需的现金支付要求；特别是满足具有刚性约束的纳税债务及 偿付不得展期或调换的到期债务的需要。 企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的控 制标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要 求。 三、财务管理原则 财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则。它是从企 业理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反映 着理财活动的内在要求。企业财务管理的原则一般包括如下内容。 （一）货币时间价值原则 货币时间价值是客观存在的经济范畴，它是指货币经历一段时间 的投资和再投资所增加的价值。从经济学的角度看，即使在没有风险 和通货膨胀的情况下，一定数量的货币资金在不同时点上也具有不同 的价值。因此在数量上货币的时间价值相当于没有风险和通货膨胀条 件下的社会平均资本利润率。今天的一元钱要大于将来的一元钱。货 币时间价值原则在财务管理实践中得到广泛的运用。长期投资决策中 的净现值法、现值指数法和内含报酬率法，都要运用到货币时间价值 原则；筹资决策中比较各种筹资方案的资本成本、分配决策中利润分 配方案的制定和股利政策的选择，营业周期管理中应付账款付款期的 管理、存货周转期的管理、应收账款周转期的管理等，都充分体现了 货币时间价值原则在财务管理中的具体运用。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （二）资金合理配置原则 拥有一定数量的资金，是企业进行生产经营活动的必要条件，但 任何企业的资金总是有限的。资金合理配置是指企业在组织和使用资 金的过程中，应当使各种资金保持合理的结构和比例关系，保证企业 生产经营活动的正常进行，使资金得到充分有效的运用，并从整体上 （不一定是每一个局部）取得最大的经济效益。 在企业的财务管理活动中，资金的配置从筹资的角度看表现为资 本结构，具体表现为负债资金和所有者权益资金的构成比例，长期负 债和流动负债的构成比例，以及内部各具体项目的构成比例。企业不 但要从数量上筹集保证其正常生产经营所需的资金，而且必须使这些 资金保持合理的结构比例关系。从投资或资金的使用角度看，企业的 资金表现为各种形态的资产，各形态资产之间应当保持合理的结构比 例关系，包括对内投资和对外投资的构成比例。对内投资中：流动资 产投资和固定资产投资的构成比例、有形资产和无形资产的构成比例 、货币资产和非货币资产的构成比例等；对外投资中：债权投资和股 权投资的构成比例、长期投资和短期投资的构成比例等；各种资产内 部的结构比例。上述这些资金构成比例的确定，都应遵循资金合理配 置原则。 （三）成本—效益原则 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 成本—效益原则就是要对企业生产经营活动中的所费与所得进行 分析比较，将花费的成本与所取得的效益进行对比，使效益大于成本 ；产生“净增效益”。成本—效益原则贯穿于企业的全部财务活动中。 企业在筹资决策中；应将所发生的资本成本与所取得的投资利润率进 行比较；在投资决策中，应将与投资项目相关的现金流出与现金流入 进行比较；在生产经营活动中，应将所发生的生产经营成本与其所取 得的经营收入进行比较；在不同备选方案之间进行选择时，应将所放 弃的备选方案预期产生的潜在收益视为所采纳方案的机会成本与所取 得的收益进行比较。在具体运用成本—效益原则时，应避免“沉没成本 ”对我们决策的干扰，“沉没成本”是指已经发生、不会被以后的决策改 变的成本。因此，我们在做各种财务决策时，应将其排除在外。 （四）风险一报酬均衡原则 在市场经济的激烈竞争中不可避免地要遇到风险。企业要想获得 收益，就不能回避风险。风险一报酬均衡原则是指决策者在进行财务 决策时，必须对风险和报酬做出科学的权衡，使所冒的风险与所取得 的报酬相匹配，达到趋利避害的目的。在筹资决策中，负债资本成本 低，财务风险大，权益资本成本高，财务风险小。企业在确定资本结 构时，应在资本成本与财务风险之间进行权衡。在何投资项目都有一 定的风险，在进行投资决策时必须认真分析影响投资决策的各种可能 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 因素，科学地进行投资项目的可行性分析，在考虑投资报酬的同时考 虑投资的风险。在具体进行风险与报酬的权衡时，由于不同的财务决 策者对风险的态度不同，有的人偏好高风险、高报酬，有的人偏好低 风险、低报酬，但每一个人都会要求风险和报酬相对等，不会去冒没 有价值的无谓风险。 （五）收支积极平衡原则 财务管理实际上是对企业资金的管理，量入为出、收支平衡是对 企业财务管理的基本要求。资金不足，会影响企业的正常生产经营， 坐失良机，严重时，会影响企业的生存；资金多余，会造成闲置和浪 费，给企业带来不必要的损失。收支积极平衡原则要求企业一方面要 积极组织收入，确保生产经营和对内、对外投资对资金的正常合理需 要；另一方面，要节约成本费用，压缩不合理开支，避免盲目决策。 保持企业一定时期资金总供给和总需求动态平衡和每一时点资金供需 的静态平衡。要做到企业资金收支平衡，在企业内部，要增收节支， 缩短生产经营周期，生产适销对路的优质产品，扩大销售收入，合理 调度资金，提高资金利用率；在企业外部，要保持同资本市场的密切 联系，加强企业的筹资能力。 （六）利益关系协调原则 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 企业是由各种利益集团组成的经济联合体。这些经济利益集团主 要包括企业的所有者、经营者、债权人、债务人、国家税务机关、消 费者、企业内部各部门和职工等。利益关系协调原则要求企业协调、 处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益；将按劳分配 、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合 起来。只有这样，企业才能营造一个内外和谐、协调的发展环境，充 分调动各有关利益集团的积极性，最终实现企业价值最大化的财务管 理目标。 四、企业财务管理目标 企业财务管理目标有如下几种类型。 （一）利润最大化 利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。 以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从 事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件 下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的 资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个 企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从 而带来社会的进步和发展。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 利润最大化目标的主要优点是：企业追求利润最大化，就必须讲 求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本 。这些措施都有利于企业资源的合理配置有利于企业整体经济效益的 提高。 但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷： （1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。比如，今年 10 万 元的利润和 10 年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10 年间 还会有时间价值的增加；而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不 同。 （2）没有考虑风险问题。不同行业具有不同的风险，同等利润值 在不同行业中的意义也不相同，比如；风险比较高的高科技企业和风 险相对较小的制造业企业无法简单比较。 （3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。 （4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于 利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的 完成或实现。 （二）股东财富最大化 股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标 。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就 达到最大。 与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是： （1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险做出较敏感的反应 。 （2）在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会 影响股票价格，未来的利润同样会对股价产生重要影响。 （3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于 考核和奖惩。 以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点： （1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市 公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。 （2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能 是非正常因素。股价不能完全准确反映企业财务管理状况；如有的上 市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能 还在走高。 （3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不 够。 （三）企业价值最大化 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大化 为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企 业所能创造的预计未来现金流量的现值。未来现金流量这一概念，包 含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。因为未来现金流量 的预测包含了不确定性和风险因素，而现金流量的现值是以资金的时 间价值为基础对现金流量进行折现计算得出的。 企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资 金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础 上使企业总价值达到最大。 以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点： （1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 （2）考虑了风险与报酬的关系。 （3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克 服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价 值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响。 （4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效 地规避了企业的短期行为。 但是，以企业价值最大化作为财务管理目标也存在以下问题： 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （1）企业的价值过于理论化，不易操作。尽管对于上市公司，股 票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是，股价是多 种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票 价格很难反映企业的价值。 （2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价 值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很 难做到客观和准确。 近年来，随着上市公司数量的增加，上市公司在国民经济中地位 、作用的增强，企业价值最大化目标逐渐得到了广泛认可。 （四）相关者利益最大化 在现代企业是多边契约关系的总和的前提下，要确立科学的财务 管理目标，首先就要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响。在市 场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。股东作为企业所有者 ，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬，但是债权人、员 工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。比如： （1）随着举债经营的企业越来越多，举债比例和规模也不断扩大 ，使得债权人的风险大大增加。 （2）在社会分工细化的今天，由于简单劳动越来越少，复杂劳动 越来越多，使得职工的再就业风险不断增加。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （3）在现代企业制度下，企业经理人受所有者委托，作为代理人 管理和经营企业，在激烈的市场竞争和复杂多变的形势下，代理人所 承担的责任越来越大，风险也随之加大。 （4）随着市场竞争和经济全球化的影响，企业与客户以及企业与 供应商之间不再是简单的买卖关系，更多的情况下是长期的伙伴关系 ，处于一条供应链上，并共同参与同其他供应链的竞争，因而也与企 业共同承担一部分风险。 （5）政府不管是作为出资人，还是作为监管机构，都与企业各方 的利益密切相关。 综上所述，企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企 业经营者、客户、供应商、员工、政府等因此，在确定企业财务管理 目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。 相关者利益最大化目标的具体内容包括如下几个方面： （1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围 内。 （2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。 （3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励 机制以便企业战略目标的顺利实施。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提 供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。 （5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。 （6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。 （7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象 的宣传，遵守承诺，讲究信誉。 （8）保持与政府部门的良好关系。 以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点： （1）有利于企业长期稳定发展。这一目标注重企业在发展过程中 考虑并满足各利益相关者的利益关系。在追求长期稳定发展的过程中 ，站在企业的角度上进行投资研究，避免了站在股东的角度进行投资 可能导致的一系列问题。 （2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社 会效益的统一。由于兼顾了企业、股东、政府、客户等的利益，企业 就不仅仅是一个单纯牟利的组织，还承担了一定的社会责任，企业在 寻求其自身的发展和利益最大化过程中，由于客户及其他利益相关者 的利益，就会依法经营，依法管理，正确处理各种财务关系，自觉维 护和确实保障国家、集体和社会公众的合法权益。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 （3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼 顾了各利益主体的利益。这一目标可使企业各利益主体相互作用、相 互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利 益相关者利益达到最大化。也就是将企业财富这块“蛋糕”做到最大化 的同时，保证每个利益主体所得的“蛋糕”更多。 （4）体现了前瞻性和现实性的统一。比如，企业作为利益相关者 之一，有其一套评价指标，如未来企业报酬贴现值；股东的评价指标 可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以 确保工资福利；政府可考虑社会效益等。不同的利益相关者有各自的 指标，只要合理合法、互利互惠、相互协调，就可以实现所有相关者 利益最大化。 五、筹资管理的原则 企业筹资管理的基本要求，是在严格遵守国家法律法规的基础上 ，分析影响筹资的各种因素，权衡资金的性质、数量、成本和风险， 合理选择筹资方式，提高筹集效果。 （一）遵循国家法律法规，合法筹措资金 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 不论是直接筹资还是间接筹资，企业最终都通过筹资行为向社会 获取资金，企业的筹资活动不仅为自身的生产经营提供资金来源，而 且也会影响投资者的经济利益，影响社会经济秩序。企业的筹资行为 和筹资活动必须遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资 合同约定的责任，合法合规筹资，依法信息披露，维护各方的合法权 益。 （二）分析生产经营情况，正确预测资金需要量 企业筹集资金，首先要合理预测资金的需要量。筹资规模与资金 需要量应当匹配一致，既避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行 ，又要防止筹资过多，造成资金闲置。 （三）合理安排筹资时间，适时取得资金 企业筹集资金，还需要合理预测确定资金需要的时间。要根据资 金需求的具体情况，合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金。 使筹资与用资在时间上相衔接，既避免过早筹集资金形成的资金投放 前闲置，又防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时间。 （四）了解各种筹资渠道，选择资金来源 企业所筹集的资金都要付出资本成本的代价，不同的筹资渠道和 筹资方式所取得的资金，其资本成本各有差异。企业应当在考虑筹资 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 难易程度的基础上，针对同来源资金的成本进行分析，尽可能选择经 济、可行的筹资渠道与方式，力求降低筹资成本。 （五）研究各种筹资方式，优化资本结构 企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短 期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保 持适当偿债能力，防范企业财务危机，提高筹资效益。 六、财务可行性评价指标的类型 财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评 价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的 一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的 财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较 与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评 价指标，简称评价指标。 财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投 资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。 上述评价指标可以按以下标准进行分类： （1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动 态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 ，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是 指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。 （2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和 越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指 标。 （3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标 和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为 次要指标；总投资收益率为辅助指标。 从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务 可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前 两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通 过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动 态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来 反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资 项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何 确定折现率。 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 第十一章 经济收益分析 一、经济评价财务测算 （一）营业收入估算 项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 万元。 营业收入、税金及附加和增值税估算表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 营业收入 2 增值税 销项税 进项税 3 税金及附加 城建税 教育费附加 地方教育附加 根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实 施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目正常经营年份 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税 额= 万元。 （三）综合总成本费用估算 项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资 及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他 营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。 项目年综合总成本费用的估算是以综合总成本费用为基点进行， 根据谨慎财务测算，当项目达到正常经营年份时，按正常经营年份经 营能力计算，项目综合总成本费用 万元，其中：可变成本 万元，固定成本 万元。正常经营年份项目经营成本 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。 综合总成本费用估算表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 原材料、燃料费 2 工资及福利费 3 修理费 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 4 其他费用 其他制造费用 其他管理费用 其他营业费用 5 经营成本 6 折旧费 7 摊销费 8 利息支出 9 总成本费用 其中：固定成本 可变成本 固定资产折旧费估算表 单位：万元 序 号 项目 折旧 年限 1 2 3 4 5 1 房屋建筑物 20 原值 当期折旧费 净值 2 机器设备 15 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 原值 当期折旧费 净值 3 合计 原值 当期折旧费 净值 无形资产和其他资产摊销估算表 单位：万元 序 号 项目 折旧 年限 1 2 3 4 5 1 无形资产 50 原值 当期摊销费 净值 （四）税金及附加 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教 育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加 万元。 （五）利润总额及企业所得税 根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO） ：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=（万元） 。 企业所得税税率按 %计征，根据规定项目应缴纳企业所得税 ，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率 =×%=（万元）。 （六）利润及利润分配 该项目正常经营年份可实现利润总额 万元，缴纳企业所得 税 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润 总额-企业所得税==（万元）。 利润及利润分配表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 泓域咨询/半导体销售产业园项目投资价值分析报告 1 营业收入 2 税金及附加 3 总成本费用 4 利润总额 5 应纳所得税额 6 所得税 7 净利润 8 期初未分配利润 9 可供分配的利润 10 法定盈余公积金 11 可供分配的利润 12 未分配利润 13 息税前利润 二、项目盈利能力分析 （一）财务内部收益率（所得税后） 项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净 现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为： 财务内部收益率（FIRR）=%。 泓域咨询