功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告.doc

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泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 功能性薄膜材料设计投资项目 投资决策报告 xxx 集团有限公司 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 目录 第一章 绪论............................................................................................................8 一、 项目名称及投资人...........................................................................................8 二、 项目背景...........................................................................................................8 三、 结论分析...........................................................................................................9 主要经济指标一览表..............................................................................................11 第二章 市场和行业分析......................................................................................13 一、 进入本行业的主要壁垒.................................................................................13 二、 面临的机遇与挑战.........................................................................................15 三、 营销信息系统的内涵与作用.........................................................................18 四、 PA6 行业发展概况.........................................................................................20 五、 以消费者为中心的观念.................................................................................21 六、 BOPA 薄膜行业发展概况 .............................................................................23 七、 塑料薄膜行业发展概况.................................................................................26 八、 以利益相关者和社会整体利益为中心的观念.............................................27 九、 行业发展趋势及市场发展前景.....................................................................29 十、 营销活动与营销环境.....................................................................................34 十一、 整合营销传播执行.....................................................................................36 十二、 企业营销对策.............................................................................................38 十三、 整合营销传播计划过程.............................................................................39 第三章 公司组建方案..........................................................................................40 一、 公司经营宗旨.................................................................................................40 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 二、 公司的目标、主要职责.................................................................................40 三、 公司组建方式.................................................................................................41 四、 公司管理体制.................................................................................................41 五、 部门职责及权限.............................................................................................42 六、 核心人员介绍.................................................................................................46 七、 财务会计制度.................................................................................................47 第四章 SWOT 分析.............................................................................................53 一、 优势分析（S） ..............................................................................................53 二、 劣势分析（W） .............................................................................................55 三、 机会分析（O）..............................................................................................55 四、 威胁分析（T） ..............................................................................................56 第五章 人力资源分析..........................................................................................60 一、 绩效管理的职责划分.....................................................................................60 二、 员工福利的类别和内容.................................................................................63 三、 薪酬体系设计的基本要求.............................................................................76 四、 企业员工培训项目的开发与管理.................................................................80 五、 薪酬体系设计的前期准备工作.....................................................................87 六、 培训效果评估的实施.....................................................................................90 七、 绩效指标体系的设计要求.............................................................................96 第六章 经营战略分析..........................................................................................99 一、 企业品牌战略的内容.....................................................................................99 二、 人才的使用...................................................................................................107 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 三、 企业使命及其重要性...................................................................................109 四、 实施融合战略的影响因素与条件...............................................................111 五、 企业投资战略的概念与特点.......................................................................113 六、 技术来源类的技术创新战略.......................................................................115 第七章 项目选址................................................................................................120 一、 对接服务周边城市.......................................................................................121 二、 加快产业集群集约发展...............................................................................122 第八章 公司治理分析........................................................................................123 一、 信息披露机制...............................................................................................123 二、 董事及其职责...............................................................................................129 三、 管理层的责任...............................................................................................134 四、 内部监督的内容...........................................................................................135 五、 股东大会的召集及议事程序.......................................................................142 六、 企业内部控制规范的基本内容...................................................................143 第九章 财务管理方案........................................................................................155 一、 营运资金管理策略的类型及评价...............................................................155 二、 应收款项的管理政策...................................................................................157 三、 对外投资的目的与意义...............................................................................162 四、 短期融资的分类...........................................................................................163 五、 资本结构.......................................................................................................164 六、 财务可行性评价指标的类型.......................................................................170 七、 现金的日常管理...........................................................................................172 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第十章 投资计划方案........................................................................................178 一、 建设投资估算...............................................................................................178 建设投资估算表....................................................................................................179 二、 建设期利息...................................................................................................179 建设期利息估算表................................................................................................180 三、 流动资金.......................................................................................................181 流动资金估算表....................................................................................................181 四、 项目总投资...................................................................................................182 总投资及构成一览表............................................................................................182 五、 资金筹措与投资计划...................................................................................183 项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................183 第十一章 项目经济效益....................................................................................185 一、 经济评价财务测算.......................................................................................185 营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................185 综合总成本费用估算表........................................................................................186 固定资产折旧费估算表........................................................................................187 无形资产和其他资产摊销估算表........................................................................188 利润及利润分配表................................................................................................189 二、 项目盈利能力分析.......................................................................................190 项目投资现金流量表............................................................................................192 三、 偿债能力分析...............................................................................................193 借款还本付息计划表............................................................................................194 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 报告说明 聚酰胺（polyamide/Nylon，简称“PA”）俗称尼龙，是指主链上含 有酰氨基（—CONH—）重复结构单元的聚合物。脂肪族聚酰胺是聚 酰胺材料中最主要的一类，主要包括 PA6、PA66 及 PA11 等。其中， PA6 的化学名称为聚酰胺 6，又称尼龙 6，是尼龙材料中最主要的产品 之一，可以加工成单丝、衣用纤维、工程塑料、塑料薄膜等制品。按 照下游应用领域来划分，PA6 可分为尼龙薄膜级、工程塑料级以及尼 龙纤维级。 根据谨慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项 目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 项目正常运营每年营业收入 万元，综合总成本费用 万元，净利润 万元，财务内部收益率 %，财务净 现值 万元，全部投资回收期 年。本期项目具有较强的财 务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。 该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其 建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可 以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上， 该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依 托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况 。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第一章 绪论 一、项目名称及投资人 （一）项目名称 功能性薄膜材料设计投资项目 （二）项目投资人 xxx 集团有限公司 （三）建设地点 本期项目选址位于 xxx。 二、项目背景 伴随我国塑料加工工业的快速发展以及国民经济水平不断提高， 我国塑料薄膜行业逐渐发展成为我国产量最高的塑料制品子行业。根 据中国塑料加工工业协会数据，2014-2020 年期间，我国塑料薄膜产量 从 1, 万吨提高至 1, 万吨，总体保持稳步上升态势。 当今世界正经历百年未有之大变局，我国已转向高质量发展阶段 ，通辽发展面临的机遇和挑战都有新的发展变化。随着一系列重大国 家战略的深入实施，我市拥有多重叠加的发展机遇，特别是国家加快 构建新发展格局，有利于我们开放协作、区域协同发展，加快打造在 国内大循环中有影响力的产业链、供应链，有效吸引各类优质资源要 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 素流入我市；新一轮东北振兴战略为我们提供了最直接、最现实的互 通互动发展机遇；自治区“两个屏障”“两个基地”和“一个桥头堡”的战略 定位，为我市推动资源、生态、区位等比较优势转化为发展优势创造 了巨大空间，我们有信心有能力有条件在新发展阶段实现更大作为， 探索走出一条以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子。同 时也要看到，通辽发展还存在不少突出短板、面临诸多风险挑战，发 展不平衡尤其是发展不充分的问题比较突出，经济基础还很薄弱，工 业化城镇化滞后，产业产品层次不高，科技创新动力不足，农牧业大 而不强，财政收支矛盾突出，水资源制约严重，节能降耗约束、财政 金融风险仍趋紧，民生保障、社会治理、生态环保、安全发展等领域 还存在短板弱项。我们必须充分正视这些困难和挑战，增强机遇意识 和风险意识，在当前爬坡过坎的关键阶段深入谋划破解之道、发展之 策，努力在新征程上把短板补起来、让弱项强起来，更要发挥好自身 优势、利用好基础条件、把握好重大机遇，在服务全国全区大局中推 动自身发展，开创新时代现代化建设的新局面。 三、结论分析 （一）项目实施进度 项目建设期限规划 12 个月。 （二）投资估算 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元 ，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 （三）资金筹措 项目总投资 万元，根据资金筹措方案，xxx 集团有限公司 计划自筹资金（资本金） 万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 万元 。 （四）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）： 万元。 2、年综合总成本费用（TC）： 万元。 3、项目达产年净利润（NP）： 万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：%。 5、全部投资回收期（Pt）： 年（含建设期 12 个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）： 万元（产值）。 （五）社会效益 本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要 求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水 电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较 好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建 设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求 。 （六）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 建设投资 万元 工程费用 万元 其他费用 万元 预备费 万元 建设期利息 万元 流动资金 万元 2 资金筹措 万元 自筹资金 万元 银行贷款 万元 3 营业收入 万元 正常运营年份 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 4 总成本费用 万元 "" 5 利润总额 万元 "" 6 净利润 万元 "" 7 所得税 万元 "" 8 增值税 万元 "" 9 税金及附加 万元 "" 10 纳税总额 万元 "" 11 盈亏平衡点 万元 产值 12 回收期 年 13 内部收益率 % 所得税后 14 财务净现值 万元 所得税后 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第二章 市场和行业分析 一、进入本行业的主要壁垒 1、规模效应壁垒 功能性膜材行业具有典型的规模效应，产品的大规模量产是保障 企业具有规模经济优势的关键。首先，随着行业的工艺技术不断迭代 ，在均衡性、拉伸强度等方面均能达到更好平衡的新型生产线逐步进 入市场，将进一步增强规模效应，给潜在新进入者带来更大的进入门 槛。其次，由于客户对生产效率及产能规模的要求较高，只有行业内 具备稳定大规模生产制造能力的企业才能满足客户对交期及质量稳定 的需求，在获取客户订单时具备明显的竞争优势。最后，由于 BOPA 薄膜等功能性膜材生产设备投资金额大，上游设备交货周期较长，导 致产能扩张所需时间周期较长，行业内具有产能规模优势的企业能够 充分利用规模效应享受下游市场需求增量，从而对行业潜在进入者形 成规模效应壁垒。 2、技术壁垒 BOPA 和 BOPLA 薄膜的生产涉及产品结构设计、高分子材料合成 、生物基材料合成、自动化工艺技术与控制等多方面技术领域，涵盖 物理学、化学、机械自动化控制、高分子材料等多学科交叉，是先进 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 的高科技功能膜材制造产业，对行业内企业的整理技术实力具有较高 要求。 3、资金壁垒 BOPA 薄膜、BOPLA 薄膜等功能性膜材作为成熟的大规模生产工 艺产品，需要长时间大规模连续生产，对生产设备运行性能及稳定性 均具有较高要求。首先，目前行业内先进的主要生产设备厂商为德国 、法国、日本等发达国家地区厂商，设备售价高昂，单条产线投资通 常达到亿元级别。其次，功能性膜材下游终端应用市场需求日新月异 ，呈现出高端化、定制化、个性化市场趋势，要求行业内企业能够根 据市场需求变动进行柔性化智能化生产，从而要求企业对设备改进优 化、调试、运营维护等方面投入更大的资金，进一步给行业内企业造 成了资金压力。最后，受人力成本、新冠疫情等因素影响，上游主要 设备厂商交货周期较长，导致产能建设周期较长，且在产能有限的情 况下通常优先向长期合作的下游膜材厂商供货，从而导致潜在进入者 将面临巨大的资金风险，形成较为显著的资金壁垒。 4、客户资源壁垒 功能性膜材下游客户主要为大型彩印厂，对上游薄膜产品通常具 有较高的稳定性需求，为了确保产品包装的安全性、稳定性，下游厂 商会选择能够提供稳定且质量过硬的大型 BOPA 薄膜厂商作为其供应 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 商，建立起相对稳定、长期的合作关系，且通常不会轻易更换供应商 ，产品使用忠诚度较高，客户粘性较高。因此，行业新进入者往往需 要多年的经营、大量的营业推广支出以及长时间的供应链资源积累， 方能取得下游客户的信任，形成稳定的业务合作关系，将 BOPA 薄膜 等膜材应该用于上述终端消费品领域，从而对行业潜在进入者形成了 较为显著的客户资源壁垒。 5、生产管理经验壁垒 功能性膜材制造业及聚合物材料制造业具有典型的制造业特点， 对生产现场管理、生产流程安排、生产工艺优化改进等方面具有持续 要求，行业内企业需要不断加强外部协调和内部控制，持续完善人员 管理、设备管理、物料管理以及供应链管理等多方面生产管理制度落 实，不断积累丰富的生产管理经验以应对日益复杂的市场环境，避免 因生产管理、项目运营问题影响日常经营活动的顺利开展。对于行业 新进入者而言，由于缺乏足够的生产管理运营经验，将面临生产效率 低下、产能爬坡缓慢、良品率低、人员短缺、发生安全环保事故等生 产管理风险，从而对行业潜在进入者形成较为显著的生产管理经验壁 垒。 二、面临的机遇与挑战 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1、面临的机遇 （1）塑料薄膜高端化、轻量化、定制化、环保化等趋势不断凸显 ，为功能性膜材创造持续增长的市场需求 伴随食品、日化、医药以及软包锂电池等终端应用领域对包装膜 材提出更多高端化、轻量化、定制化、环保化等新需求，市场对功能 性薄膜产品的认可度和需求度将不断提升。 随着 BOPA 薄膜量产技术水平不断提升，BOPA 薄膜的市场应用 有望进一步成熟，从而对其他传统塑料薄膜形成替代效应，为 BOPA 薄膜产品带来新的增量空间。 （2）BOPA 薄膜行业“马太效应”加剧，有利于行业内领先企业在 未来市场竞争中获得优势地位 受扩产周期及新冠疫情防控等因素影响，面对日益增长的 BOPA 薄膜需求市场，国外 BOPA 薄膜厂商在未来市场竞争中处于不利地位 。我国 BOPA 薄膜厂商有望凭借产能规模优势、旺盛的内需市场、完 整的基础工业体系、产业链协同发展等有利因素，抢占增量市场需求 ，进一步巩固在全球 BOPA 薄膜行业内的竞争地位，全球 BOPA 薄膜 市场份额预计将进一步向头部企业集中。 （3）“碳达峰”“碳中和”战略将为新型可降解膜材提供了有利的市 场契机 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 2020 年 12 月，我国中央经济工作会议提出了“中国二氧化碳排放 力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”的目标， “碳达峰”“碳中和”战略成为我国未来战略发展的重要方向之一。塑料 薄膜制造业的绿色发展成为主流趋势，BOPLA 薄膜作为新型生物基可 降解膜材，能够在短时间内实现 100%生物可降解，对于我国治理塑料 污染，推动塑料加工工业绿色发展转型具有重要意义。 （4）产业链一体化发展趋势明显，刺激行业内企业进一步提升产 业链整合能力 市场竞争的不断加剧，对行业内企业的技术研发能力、生产成本 把控、产品质量控制、新产品开发能力等提出了更高的要求，产业链 一体化发展成为了行业未来发展的主流趋势之一。一方面，以功能性 膜材厂商向上游聚合物原材料领域拓展，加强原材料的把控及源头创 新能力；另一方面，部分聚合物材料厂也开始尝试向下游 BOPA 薄膜 等功能性膜材领域拓展，加强技术成果的产品转化。 2、面临的挑战 （1）BOPA 薄膜行业快速发展，行业竞争将更加突出差异化特征 ，对技术研发、产品创新和运营管理等方面提出更高要求 目前，全球 BOPA 薄膜行业处于快速增长的发展态势，出于对行 业未来发展前景的乐观预期，行业内部扩产与外部竞争者的加入使得 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 行业竞争正在不断加剧。伴随未来终端市场需求日新月异，BOPA 薄 膜行业生产技术工艺也将不断进行迭代升级，行业内企业之间的市场 竞争将更加突出差异化特征，规避产品同质化带来的恶性竞争风险， 对企业技术创新能力和响应终端市场需求变动能力提出了更高的要求 ，具有强大技术创新能力和丰富技术储备的企业才能够得到市场的青 睐。 （2）消费者对功能性膜材缺乏直观体验影响产品市场推广，产品 市场培育还有待进一步加强 尽管 BOPA 薄膜相对于 BOPP、BOPET 薄膜等目前终端消费者普 遍使用的包材产品具有众多性能优势，但是目前消费者对 BOPA 薄膜 产品还缺乏直观体验感。 三、营销信息系统的内涵与作用 每个公司都必须为营销经理组织和输送持续的信息流。营销信息 系统（MIS）由人员、设备和程序构成。营销信息系统对信息进行收 集、分类、分析、评估和分发，为决策者提供所需的及时和精确的信 息。 营销信息系统是从了解市场需求情况、接受顾客订货开始，直到 产品交付顾客使用，为顾客提供各种服务为止的整个市场营销活动过 程中有关的市场信息搜集和处理的过程。企业营销信息系统是企业管 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 理信息系统的一个重要的子系统，它的基本任务是搜集顾客对产品质 量、性能方面的要求，分析市场潜力和竞争对手情况，及时地、准确 地提供信息，用于企业营销决策。这些信息应能满足以下要求。 （1）目的性。在营销活动产出大于投入的前提下，为营销决策及 时提供相关联的必要的信息，尽量减少杂乱无关的信息。 （2）及时性。在激烈的竞争中，信息传递的速度越快就越有价值 。频率也要适宜，低频率的报告会使管理者难以应付急剧变化的环境 ，而频率过高又会使管理者面临着处理数不清的大量数据。 （3）准确性。要求信息来源可靠，收集整理信息的方法科学，信 息能反映客观实际情况。 （4）系统性。营销信息系统是若干具有特定内容的同质信息在一 定时间和空间范围内形成的有序集合。在时间上具有纵向的连续性， 是一种连续作业的系统；在空间上具有最大的广泛性，内容全面、完 整。 （5）广泛性。营销信息反映的是人类社会的市场活动，是营销活 动中人与人之间传递的社会信息，渗透到社会经济生活的各个领域。 伴随市场经济的发展和经济全球化，市场营销活动的范围由地方市场 扩展为全国性、国际性市场，信息的搜集更是空前广泛。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 营销信息系统是企业进行营销决策和编制计划的基础，也是监督 、调控企业营销活动的依据。一个四通八达的营销信息网络，可把各 地区、各行业的营销组织连接成多结构、多层次的统一的大市场。因 此，营销信息系统关系到企业营销的顺利开展乃至有效的社会营销系 统的形成。 一个理想的市场营销信息系统应能解决以下问题： （1）它能向各级管理人员提供从事其工作所必需的一切信息。 （2）它能够对信息进行选择，以便使各级管理人员获得与他们能 够且必须采取的行为有关的信息。 （3）它提供信息的时间限于管理人员能够且应当采取行动的时间 。 （4）它提供所要求的任何形式的分析、数据与信息。 （5）它所提供的信息，一定是最新的并且所提供的信息的形式都 是有关管理人员最易了解和消化的。 四、PA6 行业发展概况 聚酰胺（polyamide/Nylon，简称“PA”）俗称尼龙，是指主链上含 有酰氨基（—CONH—）重复结构单元的聚合物。脂肪族聚酰胺是聚 酰胺材料中最主要的一类，主要包括 PA6、PA66 及 PA11 等。其中， PA6 的化学名称为聚酰胺 6，又称尼龙 6，是尼龙材料中最主要的产品 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 之一，可以加工成单丝、衣用纤维、工程塑料、塑料薄膜等制品。按 照下游应用领域来划分，PA6 可分为尼龙薄膜级、工程塑料级以及尼 龙纤维级。 近年来，薄膜级 PA6 随着 BOPA 薄膜等聚酰胺薄膜的市场规模扩 大而同步增长。根据卓创资讯数据，2016-2020 年期间，我国 PA6 行 业呈现稳定增长的发展态势。市场需求由 万吨增长至 万 吨，年复合增长率 %；产量由 增长至 万吨，年复合 增长率约为 %。 在下游应用方面，PA6 主要用于纤维、薄膜以及工程塑料等塑料 制品领域。其中纤维主要包括民用长丝、工业丝、短纤、综丝、单丝 。根据卓创咨询数据，2020 年 PA6 下游实际消费量约为 378 万吨，较 上年增长 %，其中 BOPA 薄膜占总消费量的 6%。 五、以消费者为中心的观念 以消费者为中心的观念，又称市场营销观念。这种观念认为，企 业的一切计划与策略应以消费者为中心，正确确定目标市场的需要与 欲望，比竞争者更有效地满足顾客需求。 市场营销观念形成于 20 世纪 50 年代。第二次世界大战后，随着 第三次科学技术革命的兴起，西方各国企业更加重视研究和开发，大 量军工企业转向民品生产，社会产品供应量迅速增加，市场竞争进一 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 步激化。同时，西方各国政府相继推行高福利、高工资、高消费政策 ，社会经济环境也出现快速变化。消费者有较多的可支配收入和闲暇 时间，对生活质量的要求提高，消费需要变得更加多样化，购买选择 更为精明，要求也更为苛刻。这种形势迫使企业改变以卖方为中心的 思维方式，转向以顾客为中心，重视顾客“感觉和反应”的理念。该理 念认为，实现企业目标的关键是：比竞争对手更有效地为其选定的目 标，市场创造、交付和传播顾客价值，更好地满足目标顾客的需要。 执行市场营销观念的企业，称为市场导向企业。其座右铭是：“顾 客需要什么，我们就生产供应什么”。市场营销观念相信，得到顾客的 关注和顾客价值才是企业获利之道，因此必须将旧观念下企业“由内向 外”的思维逻辑转向“由外向内”。它要求企业贯彻“顾客至上”的原则， 将营销管理重心放在首先发现和了解“外部”的目标顾客需要，然后再 协调企业活动并千方百计去满足它，使顾客满意，从而实现企业目标 。因此，企业在决定其生产、经营时，必须进行市场调研，根据市场 需求及企业本身的条件，选择目标市场，组织生产经营。其产品设计 、生产、定价、分销和促销活动，都要以消费者需求为出发点。产品 销售出去之后，还要了解消费者的意见，据以改进自己的营销工作， 最大限度地提高顾客满意程度。总之，市场营销观念根据“消费者主权 论”，相信决定生产什么产品的主权不在于生产者，也不在于政府，而 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 在于消费者，因而将过去“一切从企业出发”的旧观念，转变为“一切从 顾客出发”的新观念，即企业的一切活动都围绕满足消费者需要来进行 。 市场营销观念有四个主要支柱：目标市场、整体营销、顾客满意 和盈利率。与推销观念从厂商出发，以现有产品为中心，通过大量推 销和促销来获取利润不同，市场营销观念是从选定的市场出发，通过 整体营销活动，实现顾客需求的满足和满意，来获取利润、提高盈利 率。 六、BOPA 薄膜行业发展概况 双向拉伸聚酰胺（BOPA）薄膜，是一种透明性良好的无色、无嗅 、无味、无毒的功能性薄膜，相较于其他生产工艺的 PA 薄膜，采用双 向拉伸工艺制造的 BOPA 薄膜具有更加优异的机械性能以及更强的稳 定性、均匀性、美观性。在消费升级的趋势下，BOPA 薄膜凭借其更 为优越的高阻隔性、高耐磨性、抗穿透性、透明性和环保性等性能优 势，能够更好地满足人们对包装膜材高端化、轻量化、定制化、环保 化等新需求。 在高端化的需求下，具备哑光效果、朦胧美效果或高透明度能够 反映内含物清晰光泽的包装，逐步成为人们青睐的新品类；随着消费 者健康饮食及少量多餐等消费偏好不断增强，易于分装、便携的独立 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 小包装需求显著提升，小包装的趋势也带动 BOPA 薄膜的市场的扩大 ；此外，消费者的需求也愈发多样化、定制化，给各式各样不同的新 型薄膜带来广阔的成长空间；加之消费者对包装的环保性能也愈发重 视，市场对功能性薄膜产品的认可度和需求度将不断提升，更环保节 能的、能够满足人们对美好生活向往的薄膜新材料、新产品将成为未 来薄膜行业发展的重要方向。 1、全球 BOPA 薄膜行业发展概况 近年来伴随下游市场消费升级趋势，全球 BOPA 薄膜需求量也在 快速攀升。2016-2020 年期间，全球 BOPA 薄膜需求量从 万吨增 长至 万吨，年复合增长率为 %。未来，在消费升级的利好趋 势下，BOPA 薄膜具有良好的需求增长空间。根据卓创资讯数据，预 计到 2025 年全球 BOPA 薄膜需求量为 万吨，年复合增长率为 %。 从市场分布来看，目前，全球 BOPA 薄膜消费市场主要集中于中 国、日本等亚太地区。根据卓创资讯数据，2020 年中国、日本在内的 亚太地区 BOPA 薄膜市场占全球市场比例合计达到 %。其中，中 国 BOPA 薄膜市场占全球市场比例达到 %，位居全球首位；而欧 美地区 BOPA 薄膜市场占全球市场比例仅为 %。 2、我国 BOPA 薄膜行业发展概况 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 鉴于我国塑料加工行业整体走向绿色化发展道路、居民消费不断 升级带来的高端化、轻量化、定制化需求以及新能源汽车产业迅猛发 展等众多积极因素，BOPA 薄膜凭借其高阻隔、抗拉伸、耐穿刺、高 透明度、温度适性范围广、耐酸碱、耐油脂等重要特性，在我国需求 量亦快速增长。根据卓创资讯数据，2016-2020 年期间，我国 BOPA 薄 膜需求量从 万吨增长至 万吨，年复合增长率达到 %。 未来，伴随下游终端市场不断发展，我国 BOPA 薄膜需求量有望持续 攀升。根据卓创资讯数据，预计到 2025 年，我国 BOPA 薄膜需求量有 望达到 万吨。 随着我国 BOPA 薄膜需求量快速增长，国内 BOPA 薄膜产能持续 扩张。根据卓创资讯数据，2016-2020 年期间，我国 BOPA 薄膜产能 从 万吨增长至 万吨，年复合增长率为 %。目前，我国 已经成为 BOPA 薄膜生产大国，产能占据全世界重要的部分。在满足 国内需求的情况下，我国 BOPA 薄膜能够销往世界，满足欧洲、美洲 等全球各个国家对 BOPA 薄膜的需求。根据卓创资讯数据，2016-2020 年期间，我国 BOPA 薄膜净出口量从 万吨增长至 万吨，年复 合增长率为 %。净出口量的持续增长，表明我国 BOPA 薄膜在世 界的地位将愈发增强。 3、BOPA 薄膜应用领域 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 从应用领域看，BOPA 薄膜是生产各种复合包装材料的重要材料。 BOPA 薄膜自 20 世纪 70 年代日本研制成功以来，凭借其阻隔性能、 耐磨性能、抗穿透性、透明性和环保性等方面的优势，是近几年来发 展较快的新型包装材料之一，目前已成为继 BOPP、BOPET 薄膜之后 应用比重第三大的薄膜包装材料，广泛应用于食品、日化、医药、消 费电子、软包电池等众多领域中。目前，食品、日化领域是 BOPA 薄 膜的主要终端应用领域。根据卓创资讯数据，2020 年全球应用于食品 领域的 BOPA 薄膜需求量占总需求量的 %，是当前 BOPA 薄膜应 用最为普遍的终端应用行业；其次是日化行业，占比为 %；在医 药、电子以及软包电池行业的占比分别为 %、%和 %。 七、塑料薄膜行业发展概况 塑料薄膜是指常温下表现为薄膜形状的塑料，包括聚乙烯薄膜（ PE）、聚丙烯薄膜（PP）、聚酰胺薄膜（PA）、聚对苯二甲酸乙二醇 酯薄膜（PET）、聚乳酸薄膜（PLA）等，目前已发展成为我国用量最 大、品种最多的包装基材，广泛应用于食品、日化、医药、电子、农 业、建筑等各个领域。未来，伴随着食品、日化、医药、消费电子等 终端应用领域对包装膜材提出更多高端化、轻量化、定制化、环保化 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 的新需求，PLA 等新型生物基可降解膜材将会受到国内乃至全球市场 的关注，逐渐成为了薄膜行业发展的重要方向。 1、全球塑料薄膜行业发展概况 随着消费升级趋势不断显著，全球软包装市场整体呈现稳步增长 态势。根据 Arizton 数据，全球以塑料薄膜为主的塑料软包装市场规模 将由 2020 年的 1, 亿美元增长至 2026 年的 1, 亿美元，下 游市场有望持续增长，具有良好的市场前景。 2、我国塑料薄膜行业发展概况 在国内市场，伴随我国城镇化水平持续提高、居民消费不断升级 以及我国软包装行业工业技术不断更新发展，我国软包装市场规模不 断扩张，塑料软包装占据市场绝大多数份额。根据 Arizton 数据，2020 年我国塑料软包装市场规模为 亿美元，至 2026 年，我国塑料软 包装市场规模增长至 亿美元。 伴随我国塑料加工工业的快速发展以及国民经济水平不断提高， 我国塑料薄膜行业逐渐发展成为我国产量最高的塑料制品子行业。根 据中国塑料加工工业协会数据，2014-2020 年期间，我国塑料薄膜产量 从 1, 万吨提高至 1, 万吨，总体保持稳步上升态势。 从工艺技术来看，塑料薄膜材料的加工工艺包括流延法、平膜法 以及管膜法等。其中，以双向拉伸工艺为代表的平膜法能够更好的实 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 现塑料薄膜材料本身的性能延展，能够赋予材料更加丰富的功能性特 征，从而适用于更广泛的下游应用领域，在行业内地位愈发重要。 八、以利益相关者和社会整体利益为中心的观念 从 20 世纪 70 年代起，随着经济全球化、相关群体利益多元化、 环境破坏、资源短缺、人口爆炸、通货膨胀和忽视社会服务等问题日 益突出，要求企业顾及消费者和利益相关者的整体与长远利益，即社 会整体利益的呼声越来越高。在西方市场营销学界提出了一系列新的 观念，如人类观念、理智消费观念、生态准则观念、绩效营销观念等 。其共同点是认为企业生产经营不仅要考虑消费者需要，而且要考虑 消费者、利益相关者和整个社会的长远利益。这类观念可统称为全方 位营销观念或社会营销观念。 全方位营销观念认为，所有事物都与营销相关，企业和组织应该 以对营销项目、过程和活动的开发、设计及实施的范围和相关关系的 了解为基础，实施更加整体化、更具一致性的策略，以维护与增进顾 客和社会的福利。全方位营销主要包括关系营销、整合营销、内部营 销和绩效营销四个部分。其中，关系营销要求企业与重要团体—一顾 客、供应商、分销商和其他营销伙伴建立长期、互惠的满意关系，形 成营销网络，以获得并保持长期的业绩和业务。整合营销要求通过设 计营销活动并整合营销项目，使为顾客创造、传播和传递价值的能力 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 最大化。内部营销要求成功地雇用、培训和激励有能力的员工，使之 更好地为顾客服务。绩效营销要求审视营销获得的商业回报，并更广 泛地关注营销对法律、伦理、社会和环境的影响和效应。 全方位营销观念是对市场营销观念的深化与发展。市场营销观念 的中心是满足消费者的需求，进而实现企业的利润目标。但往往出现 这样的现象，即在满足个人需求时，与社会公众的利益发生矛盾，企 业的营销努力可能不自觉地造成社会的损失。市场营销观念虽也强调 消费者的利益，不过它认为谋求消费者的利益必须符合企业的利润目 标，当两者发生冲突时，保障企业的利润要放在第一位。全方位营销 观念则强调，要以实现消费者满意以及企业内外经营者和社会公众的 长期福利作为企业的根本目的与责任。理想的市场营销决策应同时考 虑到：消费者的需求与愿望；消费者和社会的长远利益；企业及其营 销伙伴的营销效益。 树立并全面贯彻适应现代市场环境要求的新观念，包括营销观念 和全方位营销观念，建立真正面向市场的企业，是企业成功经营的关 键。 九、行业发展趋势及市场发展前景 1、食品饮料软包装市场不断增长，轻量化、定制化、高端化包装 需求将刺激 BOPA 薄膜市场需求增长 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 食品饮料是全球最大的消费品品类，与消费者的日常生活息息相 关，具有显著刚性消费特性。近年来，随着消费者对食品饮料的新鲜 、健康、风味等要求不断提升，对食品饮料包装的要求不断提升，推 动具有高保鲜、高阻隔、抗穿刺及耐热等特性的高端食品包装需求快 速增长，推动 BOPA 薄膜等功能性塑料薄膜的市场需求增长。根据 Arizton 数据，2020 年全球食品饮料软包装市场规模约为 1, 亿美 元，预计于 2026 年将增长至 1, 亿美元。 在国内市场，伴随我国食品饮料加工和制造业持续发展，我国食 品饮料软包装需求随之提升。随着我国居民人均可支配收入的持续提 升，我国居民的消费能力显著增强，消费升级趋势明显，对于食品饮 料的软包装需求不仅停留于以往的便携性，而且将更加看重透明性、 保鲜性、无毒性、可回收性、可降解性以及设计美观性等更高品质的 包装功能，推动我国食品饮料软包装市场规模持续增长。根据 Arizton 数据，2020 年我国食品饮料软包装市场规模约为 亿美元，预计 于 2026 年将增长至 亿美元。 2、日化用品软包装市场快速增长，高端化、可回收化、绿色环保 化发展要求推动 BOPA 薄膜快速渗透 经过多年发展，日化行业产品不断推陈出新，产品体系不断丰富 。除传统的洗涤清洁产品外，近年来随着消费升级趋势不断加强，化 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 妆品、护肤品、面膜等个人护理用品及健康护理类产品成为日化行业 发展的增长引擎。随着电子商务等商业模式快速发展，由于硬质包装 在物流运输过程中占用空间大、易受撞击造成漏液以及包装废弃物污 染等原因，软包装凭借突出的便携性、美观性、环保性特点受到市场 的青睐，推动日化行业包装向轻量化方向发展。 通过采用薄膜材料以及复合材料进行软包装，能够有效降低包装 产品的重量，减少包装材料的使用，从而在降低包装、物流运输成本 的同时，有效降低包装废弃物对环境产生的压力。未来，随着环保政 策不断趋严，日化产品配方不断创新，消费者消费水平提升以及消费 者追求个性化、差异化需求不断增强，日化领域对包装需求将不断提 升，从而为 BOPA 薄膜等高端软包装材料提供广阔的市场发展空间。 根据 Arizton 数据，2020 年全球个人护理及健康护理软包装领域市场规 模约为 亿美元，预计将于 2026 年增长至 亿美元。 在国内市场，随着经济持续发展、消费购买能力提升以及消费者 对个人仪容仪表的重视，我国化妆品、美容与个人护理等日化产品的 消费人群及消费地域不断扩大，市场需求及产品持续增长。未来，受 益于化妆品渗透率提升、消费频次加快以及核心化妆人口不断增长等 ，我国化妆品行业景气度有望维持景气态势，市场需求有望保持持续 增长，并带动我国日化行业包装的持续发展。近年来，日化产品包装 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 将朝着高端化、可回收化、绿色环保化等趋势发展，有利于助推 BOPA 薄膜等软包装材料在日化领域的市场渗透。根据 Arizton 数据， 2020 年我国个人护理及健康护理产品软包装市场规模约为 亿美 元，预计将于 2026 年增长至 亿美元，具有良好的市场前景。 3、医药包装要求不断提升，医药泡罩等包装需求推动 BOPA 薄膜 市场需求增长 在医药包装领域，随着消费者对药品的安全、质量的要求不断提 高，新型药品包装材料得到不断应用。其中，医药泡罩包装由于具有 较高的美观性、良好的阻隔性以及使用、携带方便等特性，在片剂、 粉剂、胶囊、凝胶剂等剂型的剂型包装领域得到较为广泛的应用。考 虑到成本因素，传统的医药泡罩包装中多使用 PVC 塑料，但由于其对 人体及环境有所损害以及阻隔性不高等原因，近年来行业内开始采用 PP、PET、PA 等材料替代 PVC 作为泡罩材料。其中，BOPA 薄膜由于 具有优异的高阻隔性、抗穿刺性能以及易于与其他材料进行复合等特 点，能够与流延聚丙烯薄膜（CPP）、铝基材料（Al）等复合后制成 医药泡罩包装材料，从而达到高阻隔、避光、美观、便携等包装要求 ，具有良好的市场前景。根据 Frost&Sullivan 数据，2020 年全球医药 包装材料市场规模约为 亿美元，预计将于 2027 年增长至 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1, 亿美元，其中塑料包装材料市场规模将由 亿美元增长 至 亿美元。 在我国医药软包装领域，根据 MordorIntelligence 数据，2020 年我 国医药软包装市场规模为 亿美元，预计 2026 年我国医药软包装 市场规模将为 亿美元，具有良好的市场前景。 4、锂离子软包电池市场规模高速增长，有望加速 BOPA 薄膜向新 应用领域拓展 在锂离子软包电池领域，BOPA 薄膜凭借其在冲深性能、拉伸强度 、柔韧性方面的优异性能，近年来开始逐步应用于软包锂离子电池铝 塑膜的生产制造。铝塑膜是软包锂电池电芯封装的关键材料，单片电 池组装后需用铝塑膜密封形成电池，从而起到保护电池内部电芯材料 的作用。铝塑膜由 PA 层（外阻层）、铝箔层（阻透层）、CPP 层（热 封层）通过胶黏剂复合而成，其中外阻层由 BOPA 薄膜构成，位于电 池最外侧，用于保护铝塑膜内层铝箔结构不破裂，并减少外部冲击震 荡等因素对软包电池的损伤。铝塑膜在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿 刺性、化学稳定性和绝缘性方面有严格要求，是锂电池产业链中技术 难度最高的环节之一，对软包锂电池的质量有至关重要的影响。 软包电池是目前锂电池的主要类型之一，与圆柱形电池、方形电 池相比较，具有能量密度高、安全性能好、重量轻、外形设计灵活的 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 优势，市场发展前景良好。根据 GGII 数据，2018 年全球软包装电池 出货量预计约为 23GWh，到 2025 年预计全球软包装电池出货量将增 长至 ，2018-2025 年期间年均复合增长率将达到 %。 未来，随着我国新能源汽车、电化学储能等行业的快速发展，我 国软包锂电池出货量有望持续增长，铝塑膜作为关键封装材料，市场 需求亦有望同步增长，从而带动 BOPA 薄膜在该领域的市场需求增长 。根据头豹研究院数据，2020 年预计我国铝塑膜市场规模约为 亿元，2023 年将增长至 亿元，年复合增长率高达 %，具有 良好的市场前景。 十、营销活动与营销环境 市场营销环境通过其内容的不断扩大及其自身各因素的不断变化 ，对企业营销活动产生影响。市场营销环境的内容随着市场经济的发 展而不断变化。20 世纪初，西方企业仅将销售市场视为营销环境；30 年代后，将政府、工会、竞争者等与企业有利害关系者也看作是环境 因素；进入 60 年代，又把自然生态、科学技术、社会文化等作为重要 的环境因素；20 世纪 90 年代以来，随着政府对经济干预力度的加强， 愈加重视对政治、法律环境的研究。环境因素由内向外的扩展，国外 营销学者称之为“环境外界化”。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 营销环境是企业营销活动的制约因素，营销活动依赖于这些环境 才得以正常进行。这表现在：营销管理者虽可控制企业的大部分营销 活动，但必须注意环境对营销决策的影响，不得超越环境的限制；营 销管理者虽能分析、认识营销环境提供的机会，但无法控制所有有利 因素的变化，更无法有效地控制竞争对手；由于营销决策与环境之间 的关系复杂多变，营销管理者无法直接把握企业营销决策实施的最终 结果。此外，企业营销活动所需的各种资源，需要在环境许可的条件 下取得，企业生产与经营的各种产品，也需要获得消费者或用户的认 可与接纳。 虽然企业营销活动必须与其所处的外部环境相适应，但营销活动 绝非只能被动地接受环境的影响，营销管理者应采取积极、主动的态 度能动地去适应营销环境。就宏观环境而言，企业可以通过不同的方 式增强适应环境的能力，避免来自环境的威胁，有效地把握市场机会 。在一定条件下，也可运用自身的资源，积极影响和改变环境因素， 创造更有利于企业营销活动的空间。良好的企业营销行为会造就良好 的营销环境，从而进一步形成良好的企业营销行为，反之亦然。营销 环境与企业的循环互动作用，使营销环境与企业成为一个整体的系统 。菲利普•科特勒的“大市场营销”理论认为：企业为成功地进入特定的 市场，在策略上应协调地使用经济的、心理的、政治的和公共关系的 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 手段，以博得外国的或地方的各有关方面的合作与支持，消除壁垒很 高的封闭型或保护型市场存在的障碍，为企业从事营销活动创造一个 宽松的外部环境。就微观环境而言，直接影响企业营销能力的各种参 与者，事实上都是企业的利益共同体。按市场营销的双赢原则，企业 营销活动的成功，应为顾客、供应商和营销中间商带来利益，并造福 于社会公众。即使是竞争者，也存在互相学习、互相促进的因素，在 竞争中，有时也会采取联合行动，甚至成为合作者。 十一、整合营销传播执行 （一）整合营销传播的操作思路 （1）以整合为中心。着重以消费者为中心并把企业所有资源综合 利用，实现企业的一体化营销。 （2）强调协调、统一，系统化管理。企业营销活动的协调性，不 仅强调企业内部各环节、各部门的协调一致，而且强调企业与外部环 境协调一致，整体配置所有资源，形成竞争优势，实现整合营销目标 。 （二）影响整合营销传播执行的技能 1、营销贯彻技能 为使营销传播计划贯彻执行快捷有效，必须运用分配、监控、组 织和配合等技能。分配技能指营销各层面负责人对资源进行合理分配 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ，使其在营销活动中优化配置的能力。监控技能指在各职能、规划和 政策层面建立系统的营销计划结果的反馈系统并形成控制机制。组织 技能指开发和利用可以依赖的有效的工作组织。配合技能指营销活动 中各部门及成员要善于借助其他部门以至企业外部的力量有效实施预 期的战略。 2、营销诊断技能 营销传播执行的结果偏离预期目标，或是执行中遇到较大阻力时 ，需确定问题的症结所在并寻求对策。 （1）问题评估技能。营销执行中的问题，可能产生于营销决策， 即营销政策的规定；可能产生于营销规划，即营销功能与资源的组合 ；也可能产生于行使营销功能方面，如广告代理、经销商。问题发现 后，应评定问题所处的层面及解决问题所涉及的范围。 （2）评价执行结果技能。将营销活动整体的目标，分解成各阶段 和各部门的目标，并对各分目标完成结果和进度及时进行评价，这是 对营销活动实施有效控制和调整的前提。 （三）整合营销传播执行过程 在整合营销传播执行中，涉及资源、人员、组织与管理等方面。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （1）资源的最佳配置和再生。实现资源最佳配置，既要利用内部 资源运用主体的竞争，力求实现资源使用的最佳效益，又要利用最高 管理层和各职能部门，组织资源共享，避免资源浪费。 （2）人员的选择、激励。人是实现整合营销目标的最能动、最活 跃的因素，要组成有较高的合作能力和综合素质的非正式团队小组， 保证圆满完成目标；通过激励措施不断增强人员信心，调动积极性， 促使创造性变革的产生。 （3）学习型组织。整合营销团队具有动态性特点，而组织又要求 具有稳定性。要建立组织中人们的共同愿景，保持个人与团队目标和 企业目标的高度一致，并强化团队学习，创造出比个人能力总和更高 的团队，形成开放思维，实现自我超越。 （4）监督管理机制。高层管理力求使各种监管目标内在化，通过 共同愿景培养各成员、各团队自觉服务精神，通过激励、培养塑造企 业文化，通过团队中人员、职能设置强化团队自我管理能力。团队自 身也承担了原有监管应承担的大量工作，在最高层的终端控制下，自 觉为实现企业营销目标努力协调工作。 十二、企业营销对策 用上述矩阵法分析、评价营销环境，可能出现 4 种不同的结果。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 在环境分析与评价的基础上，企业对威胁与机会水平不等的各种 营销业务，应分别采取不同的对策。 对理想业务，应看到机会难得，甚至转瞬即逝，必须抓住机遇， 迅速行动；否则，丧失战机，将后悔莫及。 对风险业务，面对其高利润与高风险，既不宜盲目冒进，也不应 迟疑不决，坐失良机，应全面分析自身的优势与劣势，扬长避短，创 造条件，争取突破性的发展。 对成熟业务，机会与威胁处于较低水平，可作为企业的常规业务 ，用以维持企业的正常运转，并为开展理想业务和风险业务准备必要 的条件。 对困难业务，要么是努力改变环境，走出困境或减轻威胁，要么 是立即转移，摆脱无法扭转的困境。 十三、整合营销传播计划过程 在制定整合营销传播策略的过程中，营销企业需要结合各种促销 组合要素，平衡每一个要素的优势和劣势以产生最有效的传播计划。 可以说，整合营销传播管理实际上就是对目标受众进行有效传播的过 程，包括策划、执行、评估和控制各种促销组合要素。 整合营销传播方案的制定者必须决定促销组合中各要素的角色和 功能，为每种要素制定正确的策略，确定它们如何进行整合，为实施 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 进行策划，考虑如何评估所取得的成果，并进行必要的调整。营销传 播只是整体营销计划和方案的一部分，必须能够融合于其中。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第三章 公司组建方案 一、公司经营宗旨 凭借专业化、集约化的经营策略，发挥公司各方面的优势，创造 良好的经济效益，为全体股东提供满意的经济回报。 二、公司的目标、主要职责 （一）目标 近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强 企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场 竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。 远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思 路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国 内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展， 力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞 争实力的大型企业集团。 （二）主要职责 1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管 下，以市场需求为导向，依法自主经营。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 2、根据国家和地方产业政策、功能性薄膜材料设计行业发展规划 和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年 度计划和重大经营决策。 3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代 企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。 4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司 的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。 5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依 照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。 三、公司组建方式 xxx 集团有限公司主要由 xxx（集团）有限公司和 xxx 有限责任公 司共同出资成立。 其中：xxx（集团）有限公司出资 万元，占 xxx 集团有限公 司 30%股份；xxx 有限责任公司出资 350 万元，占 xxx 集团有限公司 70%股份。 四、公司管理体制 xxx 集团有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其 规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相 应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经 营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康 、快速发展。总经理的主要职责如下： 1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司 职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性； 2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效 措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行； 3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质 量手册； 4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系 ； 5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备； 6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持； 7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的 适宜性、充分性和有效性。 五、部门职责及权限 （一）综合管理部 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和 持续改进。 2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。 3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。 4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。 5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作 环境中与产品符合性有关的条件加以管理。 （二）财务部 1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。 2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工 作。 3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。 4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、 银行、会计事务所等联络、沟通工作。 5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析， 向公司领导报告公司经营情况。 6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并 督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银 行。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。 8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月 5 日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。 9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析 工作。 10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。 11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用 及保管，办理银行收付业务。 12、负责先进管理，审核收付原始凭证。 13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现 金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表 。 14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。 （三）投资发展部 1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。 2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。 3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。 4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。 5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 6、及时完成领导交办的其他事项。 （四）销售部 1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并 负责具体落实。 2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展 销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预 期目标。 3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展 状况等，并定期将信息报送商务发展部。 4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送 商务发展部。 5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况， 进行有效的客户管理。 6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商 务发展部总经理。 7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资 供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。 8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就 能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、 质量符合要求。 9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运 输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用 开支，查找超支、节支原因并实施控制。 10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作 ，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。 六、核心人员介绍 1、郑 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958 年出生，本科学 历，高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有限公司董事 长；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长；2016 年 11 月至今任 xxx 有限公司董事、经理；2019 年 3 月至今任公司董事。 2、钟 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研 究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任 公司独立董事。 3、吴 xx，中国国籍，1976 年出生，本科学历。2003 年 5 月至 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2004 年 4 月至 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至 今任公司董事长、总经理。 4、郭 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就 职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董 事。2018 年 3 月至今任公司董事。 5、沈 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学 历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司 兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程 师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。 6、曾 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今 历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任公司监事。 7、冯 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，本科学 历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司 董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。 2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。 8、郑 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师 。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限 公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 七、财务会计制度 （一）财务会计制度 1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的 财务会计制度。 上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进 行编制。 2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产， 不以任何个人名义开立账户存储。 3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定 公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以 不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定 提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以 从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股 份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前 向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转 为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公 司注册资本的 25%。 5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股 东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 6、公司利润分配政策为： （1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持 连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司 每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股 利分配方案。 （2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模 式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形， 并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项 规定处理。 （3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分 配政策，即：公司当年度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提 取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的 利润不少于当年度实现的可分配利润的 10%。在公司当年未实现盈利 情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会 审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司 公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公 司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求 等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的 意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红 具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小 股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复 中小股东关心的问题。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、 参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容， 并形成书面记录作为公司档案妥善保存。 公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议 批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进 行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后， 履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人） 所持表决权的 2/3 以上通过。 （4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现 金红利，以偿还其占用的资金。 （二）内部审计 1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支 和经济活动进行内部审计监督。 2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实 施。审计负责人向董事会负责并报告工作。 （三）会计师事务所的聘任 1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股 东大会决定前委任会计师事务所。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、 会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。 3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。 4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 20 天事先通知 会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许 会计师事务所陈述意见。 会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情 形。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第四章 SWOT 分析 一、优势分析（S） （一）自主研发优势 公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构 建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创 新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。 公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品 结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充 分体现了公司的持续创新能力。 在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水 平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产 权的保护。 （二）工艺和质量控制优势 公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为 产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较 早通过 ISO9001 质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户 需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求， 而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发 、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。 （三）产品种类齐全优势 公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个 性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列， 完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了 对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户 粘性。 公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市 场起到了逐步替代进口产品的作用。 （四）营销网络及服务优势 根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖 了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、 日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求 ，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。 公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员 ，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多 维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 名销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方 案，为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。 公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经 销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长 。 二、劣势分析（W） （一）资本实力相对不足 近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品 市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升 ，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模 和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改 变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模 式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展 。 （二）规模效益不明显 历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据 了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益 仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规 模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 三、机会分析（O） （一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础 目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。 （二）国家政策支持国内产业的发展 近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国 家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健 康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。 四、威胁分析（T） （一）市场竞争风险 本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业 新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土 竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同 质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较 强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比， 公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还 有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结 构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （二）新产品开发风险 多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开 发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品 投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时 准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得 市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市 场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。 （三）核心人员及核心技术流失的风险 公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新 的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于 个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起 到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将 会对公司的研发和生产经营造成不利影响。 （四）原材料价格波动风险 原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司 经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式 ，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并 在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影 响。 （五）产品价格波动风险 公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材 料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略 都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者 行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波 动的风险。 （六）毛利率下滑风险 公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来 如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其 的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率 下滑的风险。 （七）税收优惠政策变动风险 如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新 技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对 公司盈利水平产生不利影响。 （八）产能扩大后的销售风险 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不 能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。 （九）公司成长性风险 行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素 的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务 模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出 现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺 利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风 险。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第五章 人力资源分析 一、绩效管理的职责划分 在绩效管理实际运行过程中所涉及的各个相关主体所承担的职责 是各不相同的。 （一）各级管理人员的职责 各级管理人员在绩效管理过程中具有非常重要的作用，而由于绩 效管理是逐级实施，因此不同级别的人员所承担的职责也不尽相同。 1、高层主管的职责。 （1）确定部门主管绩效指标。一般是通过沟通讨论的方式，与分 管部门主管就绩效指标的内容达成一致意见。 （2）绩效考评。对分管部门的绩效进行评价，得出各个部门主管 的绩效结果，并指出优点和需改进之处。 （3）绩效反馈与面谈。对分管部门及部门主管的绩效评价结果要 进行反馈面谈。通过与部门主管面谈和沟通，共同确定每个部门主管 未来一个考评周期工作改进、能力提高的具体计划措施， 2、部门主管的职责。 （1）确定班组主管绩效指标。通过与班组主管沟通设定每个班组 的绩效指标。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （2）绩效考评信息采集。按照设定的考评指标，根据绩效完成时 间和绩效指标如实记录各班组绩效完成的情况。 （3）绩效考评。对下属班组主管的绩效进行评价，得出各个班组 主管的绩效结果，并指出优点和需改进之处。 （4）绩效反馈与面谈。对分管班组主管的绩效评价结果要进行反 馈面谈。通过与班组主管面谈和沟通，共同确定每个班组主管未来一 个考评周期工作改进、能力提高的具体计划措施。 3、班组主管的职责。效指标 （1）确定下属员工绩效指标。通过与下属员工沟通设定每个班组 的绩 （2）绩效考评信息采集。按照设定的考评指标，根据绩效完成时 间和绩效指标如实记录各班组绩效完成的结果情况。 （3）绩效考评。对下属员工的绩效进行评价，得出各个下属员工 的绩效结果，并指出优点和需改进之处。 （4）绩效反馈与面谈。对下属员工的绩效评价结果要进行反馈面 谈。通过与员工的面谈和沟通，共同确定每个员工未来一个考评周期 工作改进、能力提高的具体计划措施。 （二）人力资源部门的职责 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 尽管绩效管理的实施主要是领导与各级直线管理人员的职责，但 企业人力资源管理部门对绩效管理也负有贯彻实施与改进完善的重要 责任。 1、设计、试验、改进和完善绩效管理制度，并向有关部门建议推 广。 2、在本部门认真执行企业的绩效管理制度，以起到示范作用。 3、宣传企业员工的绩效管理制度，说明贯彻该项制度的重要意义 、目的、方法与要求。 4、督促、检查、帮助本企业各部门贯彻现有绩效管理制度，培训 实施绩效管理的人员。 5、收集反馈信息，包括存在的问题、难点、批评与建议，记录和 积累有关资料，提出改进方案和措施。 6、根据绩效管理的结果，制订相应的人力资源开发计划，并提出 相应的人力资源管理决策。 员工工作的好坏、绩效的高低直接影响着企业的整体效率和效益 ，因此，掌握和提高员工的工作绩效是企业管理的一个重要目标。员 工绩效管理就是实现这一目标的人力资源管理的重要措施。绩效管理 是通过运用科学的考评标准和方法，对员工的绩效、能力、岗位适应 度等进行全面考评的过程。企业应鼓励员工积极看待考核和考评，它 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 不是处分员工的方式，也不是员工抱怨工资、工作条件和同事的机会 。在组织绩效管理的过程中，应深入讨论员工各方面的工作表现、工 作能力、发展前景以及进行系统性和有针对性的培训需求分析，并提 出相应的改进措施。, 二、员工福利的类别和内容 员工福利的形式有多种，包括全员性福利、特殊福利、困难补助 等。它们在形式上的不同，是源自内容的差异。其中，全员性福利针 对所有员工，如子女的教育津贴；而特殊福利只针对某一些群体，如 只给部门经理级以上人员报销手机话费；困难补助是针对有特殊困难 的员工，如向身患职业病的员工发放慰问金。 员工福利可以划分为法定福利、企业补充保险以及员工服务福利 等几种类型，由于立法和其他一些环境的变化，福利的内容也会随之 改变 （一）法定福利 企业员工的法定福利主要包括社会保险、住房公积金和法定假期 三大类。 1、社会保险。社会保险是社会保障制度的一个最重要的组成部分 ，是指国家通过立法强制建立社会保险基金，对与用人单位建立劳动 关系的劳动者在丧失劳动能力或失业时给予必要的物质帮助的制度。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 社会保险主要是通过筹集社会保险基金，并在一定范围内对社会 保险基金实行统筹调剂至劳动者遭遇劳动风险时给予必要的帮助。社 会保险对劳动者提供的是基本生活保障，只要劳动者符合享受社会保 险的条件，或者与用人单位建立了劳动关系，或者已按规定缴纳各项 社会保险费，即可享受社会保险待遇。我国社会保险包括养老保险、 医疗保险、失业保险、工伤保险以及生育保险。 （1）养老保险。养老保险是针对退出劳动领域或无劳动能力的老 年人实行的社会保护和社会救助措施。每个人都会进入老年，由老年 导致的无劳动能力是一种确定性的、不可避免的风险，因此世界上大 多数国家实行投保自助型的养老保险模式，即由社会共同负担、社会 共享的保险模式。它规定：每一个工薪劳动者和未在职的普通公民都 属于社会保险的参加者和受保对象；在职的企业员工必须按工资的一 定比例定期缴纳社会保险费，不在职的社会成员也必须向社会保险机 构缴纳一定的养老保险费，作为参加养老保险所履行的义务，这样才 有资格享受社会保险；企业或企业主也必须按企业工资总额的一定比 例定期缴纳保险费。 我国于 1997 年发布的《国务院关于建立统一的企业职工基本养老 保险制度的决定》规定：在我国的大部分地区实施社会统筹与个人账 户相结合的养老保险制度，企业缴纳基本养老保险费的比例一般不得 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 超过企业工资总额的 20%（包括划入个人账户的部分）具体比例由各 省确定。2011 年《中华人民共和国社会保险法》规定：职工应当参加 基本养老保险，由用人单位和职工共同缴纳基本养老保险费；用人单 位应当按照国家规定的本单位职工工资总额的比例缴纳基本养老保险 费，记入基本养老保险统筹基金；职工按照国家规定的本人工资的比 例缴纳基本养老保险费，记入个人账户。2019 年国务院政府工作报告 要求，从 2019 年 5 月 1 日起各地区可将城镇职工基本养老保险单位缴 费比例从原规定的 20%降至 16%，同时要求各地核定调低社保缴费基 数，由过去依据城镇非私营单位在岗职工平均工资改为以本省城镇非 私营单位和私营单位加权计算的全口径就业人员平均工资，核定缴费 基数上下限，使缴费基数降低。 （2）医疗保险。医疗保险是指由国家立法，通过强制性社会保险 原则和方法筹集医疗资金，当人们生病或受到伤害后，由国家或社会 给予的一种物质帮助，即提供医疗服务或经济补偿的一种社会保险制 度。 1993 年，党的十四届三中全会决议提出要建立社会统筹与个人账 户相结合的新型职工医疗保险制度。1998 年《国务院关于建立城镇职 工基本医疗保险制度的决定》规定：城镇所有用人单位，包括企业（ 国有企业、集体企业、外商投资企业、私营企业等）、机关、事业单 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 位、社会团体、民力非企业单位及其职工，都要参加基本医疗保险； 乡镇企业及其职工、城镇个体经济组织业主及其从业人员是否参加基 本医疗保险，由各省决定。 基本医疗保险费由用人单位和职工共同缴纳。用人单位缴费费率 应控制在职工工资总额的 6%左右，其中的 30%划入个人账户；职工的 缴费费率一般为本人工资收入的 2%。 （3）失业保险。失业保险是指国家通过立法强制实行的，由社会 集中建立基金，对非因劳动者个人原因失业而暂时中断生活来源的劳 动者提供物质帮助和再就业服务的社会保险制度。1999 年《失业保险 条例》规定，城镇国有企业、集体企业、外商投资企业、港澳台投资 企业、私营企业以及事业单位都必须参加失业保险并按规定缴纳失业 保险费。上述单位的员工也要按规定缴纳失业保险费，失业后符合条 件的可以享受失业保险待遇。 自 1999 年《失业保险条例》实施以来，我国的失业保险制度不断 完善，逐步形成了保生活、防失业、促就业的“三位一体”制度。2014 年人力资源社会保障部印发《关于失业保险支持企业稳定岗位有关问 题的通知》（人社部发〔2014]76 号）提出失业保险稳岗补贴政策，即 “对采取有效措施不裁员、少裁员，稳定就业岗位的企业，由失业保险 基金给予稳定岗位补贴”。失业保险统筹地区实施稳岗补贴应同时具备 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 以下条件：上年失业保险基金滚存结余具备一年以上支付能力，失业 保险基金使用管理规范。企业申请稳岗补贴应同时具备以下条件：生 产经营活动符合国家及所在区域产业结构调整政策和环保政策；依法 参加失业保险并足额缴纳失业保险费；上年度未裁员或裁员率低于统 筹地区城镇登记失业率；2017 年人力资源社会保障部、财政部共同印 发《关于失业保险支持参保职工提升职业技能有关问题的通知》（人 社部发〔2017]40 号）提出失业保险技能提升补贴政策，即“依法参加 失业保险 3 年以上、当年取得职业资格证书或职业技能等级证书的企 业职工，可申请参保职工技能提升补贴所需资金按规定从失业保险基 金中列支”。同时符合以下条件的企业职工可申领技能提升补贴：依法 参加失业保险，累计缴纳失业保险费 36 个月（含 36 个月）以上；自 2017 年起取得初级（五级）、中级（四级）、高级（三级）职业资格 证书或职业技能等级证书。技能提升补贴的标准由各省根据本地失业 保险基金运行情况、职业技能培训、鉴定收费标准等因素综合确定， 并适时调整。职工取得初级（五级）职业资格证书或职业技能等级证 书的，补贴标准一般不超过 1000 元；职工取得中级（四级）职业资格 证书或职业技能等级证书的，补贴标准一般不超过 1500 元；职工取得 高级（三级）职业资格证书或职业技能等级证书的，补贴标准一般不 超过 2000 元。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 《失业保险条例》规定，城镇企业、事业单位按本单位工资总额 的 2%缴纳失业保险费，城镇企业、事业单位员工个人按本人工资的 1%缴纳失业保险费。用人单位招用的农民合同制工人本人不缴纳失业 保险费。2017 年《关于阶段性降低失业保险费率有关问题的通知》（ 人社部发〔2017]14 号）规定，失业保险总费率降至 1%，各省用人单 位及个人的费率应当统一，个人费率不得超过单位费率。2019 年国务 院政府工作报告提出，将阶段性降低失业保险费率政策再延长一年， 至 2020 年 4 月底。 （4）工伤保险。工伤保险是国家为了保障劳动者在工作中遭受事 故伤害和患职业病后获得医疗救治、经济补偿和职业康复的权利，分 散工伤风险，促进工伤预防的一种社会保障手段。工伤保险要与事故 预防、职业病防治相结合。工伤保险实行社会统筹，设立工伤保险基 金，对工伤员工提供经济补偿和实行社会化管理服务。工伤保险费由 企业按照员工工资总额的一定比例缴纳，员工个人不缴纳工伤保险费 。 我国的工伤保险制度最初建立于 1950 年，1996 年颁布《企业职工 工伤保险试行办法》，2004 年实施《工伤保险条例》，并于 2010 年进 行了修订。工伤保险费不实行统一的费率，而是根据不同行业的工伤 风险程度确定行业的差别费率，并根据工伤保险费使用、工伤发生率 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 等情况在每个行业内确定若干费率档次。2015 年《关于调整工伤保险 费率政策的通知》（人社部发（2015]71 号）提出，根据不同行业的工 伤风险程度，由低到高，依次将行业工伤风险类别划分为一类至八类 。不同工伤风险类别的行业执行不同的工伤保险行业基准费率。 （5）生育保险。生育保险是国家通过立法，对怀孕、分娩女员工 给予生活保障和物质帮助的一项社会政策。其宗旨在于通过向职业妇 女提供生育津贴、医疗服务和产假，帮助她们恢复劳动能力，重返工 作岗位。 2011 年《中华人民共和国社会保险法》规定：职工应当参加生育 保险.由用人单位按照国家规定缴纳生育保险费，职工不缴纳生育保险 费。用人单立已经缴纳生育保险费的，其职工享受生育保险待遇；职 工未就业配偶按照国家规定享受生育医疗费用待遇。所需资金从生育 保险基金中支付。生育保险待遇包括生育医疗费用和生育津贴。 2、法定假期。 （1）公休假日。公休假日是劳动者工作满一个工作周之后的休息 时间国家实行劳动者每日工作 8 小时，每周工作 40 小时的工时制度。 《国务院关于职工工作时间的规定》规定：“国家机关、事业单位实行 统一的工作时间，星期六和星期日为周休息日。企业和不能实行前款 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 规定的统一工作时间的事业单位，可以根据实际情况灵活安排周休息 日。” （2）带薪年休假。《劳动法》第四十五条规定，国家实行带薪年 休假制度，劳动者连续工作一年以上的，享受带薪年休假。2007 年《 职工带薪年休假条例》规定：机关、团体、企业、事业单位、民办非 企业单位、有雇工的个体工商户等单位的职工连续工作 1 年以上的， 享受带薪年休假（以下简称年休假）职工在年休假期间享受与正常工 作期间相同的工资收入。职工累计工作已满 1 年不满 10 年的，年休假 5 天；已满 10 年不满 20 年的，年休假 10 天；已满 20 年的，年休假 15 天；国家法定休假日、休息日不计人年休假的假期。这一政策并非 强制，各单位可根据生产、工作的具体情况，并考虑职工本人意愿， 统筹安排职工年休假，年休假在一个年度内可以集中安排，也可以分 段安排，一般不跨年度安排。单位因生产、工作特点确有必要跨年度 安排职工年休假的，可以跨一个年度安排。单位确因工作需要不能安 排职工休年休假的，经职工本人同意，可以不安排职工休年休假，单 位应当按照该职工日工资收入的 300%支付年休假工资报酬。 （3）其他假期。在员工福利中通常还包含病假。病假是指在员工 因病无法上班时，企业仍然继续给他们支付薪酬的一种福利计划，通 常由企业自行决定。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1995 年劳动部《关于贯彻执行〈中华人民共和国劳动法》若干问 题的意见》规定：职工患病或非因工负伤治疗期间，在规定的医疗期 间内由企业按有关规定支付其病假工资或疾病救济费，病假工资或疾 病救济费可以低于当地最低工资标准支付，但不能低于最低工资标准 的 80%。另外，1994 年《企业职工患病或非因工负伤医疗期规定》规 定：企业职工因患病或非因工负伤，需要停止工作医疗时，根据本人 实际参加工作年限和在本单位工作年限，给予 3 个月到 24 个月的医疗 期。医疗期在 180 天以内的，发放 70%病假工资；医疗期超过 180 天 的，发放 60%疾病救济费。 员工还可以享受探亲假、婚丧假、产假与配偶生育假等。探亲假 的享受对象是组织中与配偶及父母不在同一个区域的员工。达到法定 结婚年龄的员工可以享受婚假，晚婚者可以多享受一定的假期。符合 生育政策的女职工可以享受产假，而男职工可以享受配偶生育假以照 顾分娩的妻子。 （二）企业补充保险 企业年金（企业补充养老金计划）。企业年金是指企业及其职工 在依法参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度。 国家鼓励企业建立企业年金。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。企业年金基金实 行完全积累，为每个参加企业年金的职工建立个人账户，按照国家有 关规定投资运营。企业年金基金投资运营收益并入企业年金基金。 2018 年《企业年金办法》规定，企业和职工建立企业年金，应当 确定企业年金受托人，由企业代表委托人与受托人签订受托管理合同 。受托人可以是符合国家规定的法人受托机构，也可以是企业按照国 家有关规定成立的企业年金理事会。 建立企业年金时，企业应当与职工一方通过集体协商确定，并制 定企业年金方案。企业年金方案应当提交职工代表大会或者全体职工 讨论通过。企业年金方案适用于企业试用期满的职工。 企业年金基金由企业缴费、职工个人缴费和企业年金基金投资运 营收益组成。企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的 8%。企业和 职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的 12%。具体所需费用 ，由企业和职工一方协商确定。职工个人缴费由企业从职工个人工资 中代扣代缴。企业缴费应当按照企业年金方案确定的比例和办法记入 职工企业年金个人账户，职工个人缴费记入本人企业年金个人账户。 实行企业年金后，企业如遇到经营亏损、重组并购等当期不能继 续缴费的情况，经与职工一方协商，可以中止缴费。不能继续缴费的 情况消失后，企业和职工恢复缴费，并可以根据本企业实际情况，按 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 照中止缴费时的企业年金方案予以补缴。补缴的年限和金额不得超过 实际中止缴费的年限和金额。 1、团体人寿保险。团体人寿保险是市场经济国家的企业提供的一 种最常见的福利，大多数企业都为其员工提供团体人寿保险，因为这 一适用于团体的寿险方案对企业和员工都有利。 2、补充医疗保险。补充医疗保险是相对于基本医疗保险而言的， 包括企业补充医疗保险、商业医疗保险、社会互助和社区医疗保险等 多种形式，是基本医疗保险的有力补充，也是多层次医疗保障体系的 重要组成部分。广义上的补充医疗保险是指医疗保障体系中除基本医 疗保险以外的其他所有医疗保险形式。狭义上的补充医疗保险是指企 业在参加基本医疗保险的基础上，自愿建立的满足在职职工和退休人 员较高医疗需求的医疗保险补充形式，用于对城镇职工基本医疗保险 制度支付以外在职职工和退休人员医疗费用个人负担部分的补助。 目前我国企业补充医疗保险政策的主要依据是《国务院关于建立 城镇职工基本医疗保险制度的决定》（国发（199844 号）、《关于企 业补充医疗保险有关问题的通知》（财社（2002]18 号）和《关于补充 养老保险费、补充医疗保险费有关企业所得税政策问题的通知》（财 税（2009]27 号）等法规文件，它们从建立条件和原则、待遇支付范围 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 、费用列支渠道、实施办法制定、资金监督等方面对企业补充医疗保 险进行了规定，其主要内容如下。 （1）企业在按规定参加当地基本医疗保险的基础上，可决定是否 建立补充医疗保险，用于对城镇职工基本医疗保险制度支付以外由职 工个人负担的医药费用进行适当补助，减轻参保职工的医药费负担。 （2）企业补充医疗保险费在不超过职工工资总额 5%标准内的部 分，在计算应纳税所得额时准予扣除。 （3）企业补充医疗保险办法应与当地基本医疗保险制度相衔接。 企业补充医疗保险资金由企业或行业集中使用和管理，单独建账、单 独管理。 （三）员工服务福利 1、员工援助计划。员工援助计划是企业针对诸如酗酒、吸毒、赌 博或压力等问题向员工提供咨询或治疗的正式计划。基本模式有四种 ：①内部模式，由公司自行雇用全部援助人员；①外部模式，公司与第 三方签订合同，由第三方提供员工援助服务所需的工作人员和服务内 容，提供服务的地点可以是第三方的上班地点、本公司的上班地点或 者两者的结合；①合作模式多个公司集中资源共同制订员工援助计划 ；①加盟模式，第三方已经与公司签订了合同，但第三方将合同转包 给一个地方性的专业机构，而不是利用自己的员工来执行合同。如果 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 实施员工援助计划的第三方在客户公司所在地没有办公地点，则通常 采用加盟模式向客户公司的员工提供服务。 2、咨询服务。企业可以向员工提供广泛的咨询服务，包括财务咨 询（如怎样克服现有的债务问题）、家庭咨询（如婚姻问题等）、职 业生涯咨询以及退休咨询等。在条件允许的情况下，企业还可以向员 工提供法律咨询。此外，一些企业还通过网络等各种方式向员工提供 一些有价值的信息，如为员工提供在线课程、帮助员工学历晋升等， 有的公司还提供各种关于儿童教育、租房信息等服务。 3、教育援助计划。教育援助计划是针对想接受继续教育的员工而 设计的福利计划。教育援助计划分为内部援助计划和外部援助计划两 种。内部援助计划主要是指企业内部的培训，例如，很多大型企业开 设自己的大学课程，并聘请大学教师来企业讲课等。外部援助计划主 要是指为员工的学历晋升提供学费报销，据此鼓励员工学习，同时吸 引那些愿意开发自身知识和技能的员工。学费的报销可以采取全额报 销、部分报销的方式，也可以采取每年给予固定额度补助的方式。 4、饮食服务。很多企业为员工提供某种形式的饮食服务，让员工 以较低的价格购买膳食、快餐或饮料。在公司内部，这些饮食设施通 常是非营利性的，有的企业甚至以低于成本的价格提供饮食服务，这 种做法对员工的好处是显而易见的。对企业来讲，意味着员工不需要 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 花费很长的就餐时间。即使不提供全部就餐设施的企业，往往也会提 供饮水或自动售货机服务以方便员工。那些不提供饮食服务的组织可 能就要为其不完善的工作设施支付补偿性的差别工资，或者提供饮食 补助。 5、健康服务。健康服务是员工福利中使用最多的福利项目，也是 最受重视的福利项目之一。员工日常需要的健康服务通常是法律规定 的养老保险、生育保险、工伤保险所不能提供的。大多数情况下，健 康服务包括为员工提供健身场所、器械以及为员工举办健康讲座等。 例如，在工作场所建造的运动场或者由组织出资成立的足球队、篮球 队等。这些设施和体育项目一方面为员工提供了社交的机会，另一方 面也有助于员工进行体育锻炼。, 三、薪酬体系设计的基本要求 （一）体系设计要体现薪酬的基本职能 薪酬职能是指薪酬在运用过程中具体功能的体现和表现，是薪酬 管理的核心，包括补偿职能、激励职能、调节职能、效益职能、统计 与监督职能。 1、补偿职能。职工在劳动过程中体力与脑力的消耗必须得到补偿 ，保证劳动力的再生产，劳动才能得以继续，社会才能不断进步、发 展。同时，职工为了提高劳动力素质，要进行教育投资，这笔费用也 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 需要得到补偿，否则就没有人愿意对教育投资，劳动力素质就难以不 断提高，进而影响社会发展。在市场经济体制下，对以上两方面的补 偿不可能完全由社会来承担，有相当一部分要由个人承担。对职工来 说，通过薪酬的取得，以薪酬换取物质、文化生活资料，就可保证劳 动力消耗与劳动力生产费用支出的补偿。 2、激励职能。薪酬制定的公平与否，直接影响员工积极性的调动 。薪酬激励职能的典型表现是奖金的运用，奖金是对工作表现好的员 工的一种奖励，也是对有效超额劳动的报偿，对员工有很大的激励作 用。 3、调节职能。薪酬的调节职能主要表现在引导劳动者合理流动上 。劳动力市场中劳动供求的短期决定因素是薪酬。薪酬高，劳动供给 数量就大；薪酬低，劳动供给数量就少。因此，科学合理地运用薪酬 这个经济参数，就可以引导劳动者向合理的方向流动，使其从不急需 的产业（部门）流向急需的产业（部门）从发挥作用小的产业（部门 ）流向发挥作用大的产业（部门）达到劳动力的合理配置。薪酬的调 节职能还表现在通过对薪酬关系、薪酬水平的调整来引导劳动者努力 学习和钻研企业等经济组织急需的业务（技术）知识，从人才过剩的 职业（工种）向人才紧缺的职业（工种）流动，既满足了各行各业的 需要，又平衡了人力资源结构。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 4、效益职能。从雇主的眼光来看，薪酬具有效益职能。薪酬对企 业来说是劳动的价格，是所投入的可变成本。所以，不能将企业的薪 酬投入仅看成是货币投入。它是资本金投入的特定形式，是投入活劳 动（通过劳动力）这一生产要素的货币表现。因此，薪酬投入也就是 劳动投入，而劳动是经济效益的源泉。此外，薪酬对劳动者来说是收 入，是生活资料的来源。在正常情况下，一个劳动者所创造的劳动成 果总是大于他的薪酬收入，剩余部分就是薪酬经济效益。也正因为薪 酬的效益职能，社会才有可能扩大再生产，经济才能不断发展，人们 的生活水平才会不断提高。 5、统计与监督职能。薪酬是按劳动数量与质量进行分配的。所以 ，薪酬可以反映劳动者向社会提供的劳动量（劳动贡献）大小。薪酬 是用来按一定价格购买与其劳动支出量相当的消费资料的。所以，薪 酬还可以反映劳动者的消费水平。因此，通过薪酬就可以把劳动量与 消费量直接联系起来。通过对薪酬支付的统计与监督，实际上也是对 活劳动消耗的统计与监督，进而也是对消费量的统计与监督。这有助 于国家从宏观上考虑合理安排消费品供应量与薪酬增长的关系以及薪 酬增长与劳动生产率增长、国内生产总值增长的关系。 （二）体系设计要体现劳动的基本形态 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 薪酬管理对员工的行为具有内在的驱动力，因而在确定薪酬分配 依据和进行薪酬体系设计时必须从企业生存与发展的根本命题-价值的 产生与分配出发来进行系统思考。价值来源于劳动，价值的分配也必 须取决于劳动的付出。因此，薪酬体系设计要体现劳动的基本形态。 1、潜在劳动：可能的贡献。潜在劳动是指蕴含在个体身上的劳动 能力。它是企业在人力资源招聘和配置时对个体价值进行预测的基本 依据，也是区分不同人力资源对企业未来贡献大小的重要指标。然而 ，个体的劳动能力毕竟不能等同于个体的实际劳动付出，也不能等同 于个体所创造的实际价值，企业在利用该指标作为薪酬决定的基本依 据时必须十分谨慎，必须注意实际创造价值与预付价值之间的“结算” 。 2、流动劳动：现实的付出。流动劳动是指人力资源个体在工作岗 位上的活动，是已经付出的劳动。企业用它作为发放劳动报酬的依据 ，显然比潜在劳动要好。但是，个人虽然付出了劳动，但由于个人、 组织或者市场的原因可能最终不能实现其价值，因而把流动劳动作为 价值分配的依据也有一定的局限性。 3、凝固劳动：实现的价值。凝固劳动是指劳动付出后的成果，如 产量是多少、销售额有多少等，这是劳动创造价值的具体表现，因而 应当是劳动价值衡量的最好方式。在大部分组织和工作岗位中，都应 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 当以此为基本依据来计量和发放员工的薪酬。然而，在实际工作中， 一些员工的工作难以与业绩直接对应，或者难以进行准确评价，这些 情况客观上制约着这类劳动价值以上三种劳动形态各有特点，也各有 优势和不足。按潜在劳动计量薪酬，有利于鼓励员工进行人力资本投 资，也能够在一定程度上增强组织对人才的吸引能力；按流动劳动计 量薪酬，适用于那些难以计算或者不必计算工作定额、不存在竞争关 系而只要求按时出勤的工种或岗位；按凝固劳动计量薪酬，能够比较 准确地表明劳动价值的大小，也便于发挥薪酬管理的激励功能，但其 适用的范围有限。因此，企业在考虑薪酬分配依据和制定薪酬制度时 ，应该综合考虑，取长补短，配合使用。, 四、企业员工培训项目的开发与管理 （一）员工培训项目材料的开发 在明确培训目标之后，下一阶段的主要任务就是开发、购买或修 改培训材料，准备学员教材和培训师教学资料等。培训材料能够帮助 学习者达成培训目标，满足培训需求。培训项目材料具体包括课程描 述、课程的具体计划、学员用书、培训师教学资料、小组活动设计与 说明等。 1、培训项目课程描述。课程描述主要是提供培训项目的基本信息 ，具体包括课程名称、目标学员的基本要求、培训的主要目的、本课 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 程的主要目标、培训时间、场地安排及培训师姓名等，示例培训项目 课程计划。详细的课程计划主要是设计培训的内容与活动，安排培训 活动的先后顺序，以帮助培训师顺利完成课程的培训，达到培训目标 。 课程设计的指导思想是要贯彻和体现培训项目目标，使项目目标 通过一系列的课程内容能够转化为受训者的行为表现和绩效提高。因 此，课程设计的第一步是要仔细研究培训的项目目标。通常情况下， 为了实现某一具体的培训项目目标，需要安排几个单元的培训课程。 也就是说，要根据培训项目目标，确定培训课程要分为几个单元开展 ，并确定每一单元的授课主题。 （二）员工培训活动的设计与选择 通常，人们能够集中精力在一件事情上的时间不会超过 12 分钟， 这意味着在员工培训过程中每 12 分钟就要换一种培训方式，在培训活 动的设计中，可以大量采用小组活动的方式，通过学员的讨论与交流 ，鼓励学员表达自己的思想和情感，强化学员对概念的理解，鼓励人 际交往和决策的制定。小组活动的形式包括案例分析、商业游戏、角 色扮演、行为示范、拓展训练等。要求学员以小组为单位分析并讨论 问题，最终找到解决问题的方案。 （三）内部培训师队伍的建设和培养 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 内部培训师。企业内部培训师应该成为培训师资队伍的主体。内 部培训师的选拔是企业培训活动的关键环节，培训师的水平高低不仅 直接影响到具体培训活动的实施效果，而且可能会影响到企业领导对 人力资源部门和企业员工培训工作的基本看法。内部培训师能够以企 业欢迎的语言和成熟的本企业案例故事诠释培训内容，能够总结、提 炼并升华自身和周围事物有益的经验和成果，能够有效传，播和扩散 企业真正的知识与技能，从而有效实现经验和成果的共享 企业人力资源部门应制定切实可行的内部培训师选拔与培养制度 ，其中需要明确内部培训师的选拔对象、选拔流程、选拔标准、上岗 认证、任职资格管理、激励和约束机制等具体工作，而且每一项内容 都应具体、可操作。企业应本着公平、公正、公开的原则选拔内部培 训师。各级管理者应肩负起发现、推荐、培养内部培训师的职责；各 类业务骨干是企业内部培训师资的重点培养对象与内部培训师资后备 队伍的主要来源。 经过严格有效的筛选之后，企业可以确定内部培训师的候选人， 初步组建企业内部培训师队伍，并对这些培训师进行专门的培训，如 有关课程设计、授课方法、课堂组织等技巧性的内容。企业可以将重 点培养的内部培训师当作企业聘请来的外部培训师的助手，助手（内 部培训师）不仅要为外部培训师准备企业内部的案例、素材，更主要 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 的任务是要认真学习外部培训师的授课方法，以提高自己的授课水平 。定期组织内部培训师进行模拟授课，共同研讨企业内部培训教材的 开发、案例制作、授课技巧的问题，组成“内部培训师俱乐部”以期共 同提高。 1、定期组织相应的活动，促进彼此之间的了解与交流外部培训师 。外部培训师的选拔也应该和内部培训师一样，遵循相应的选拔程序 ，要接受申请、试讲、资格认证、评价、聘用、晋级等流程的管理。 同时，为了促进外部培训师授课成果的转化，企业可以实行“外部培训 师助手”的制度，即为每一个正式聘用的外部培训师配备专门的内部助 手，助手的主要职责是通过向外部培训师提供本企业的案例和实际素 材丰富外部培训师的授课内容，强化其授课的针对性、适用性，就外 部培训师的授课内容和授课方式提出建议，主动收集受训者的反映和 评价，并及时反馈给外部培训师，从而促进外部培训师授课成果的有 效转化。另外，这种方式还可以提升自己的专业知识和授课水平，有 利于企业内部培训师队伍的成长。 （四）统筹协调培训部门管理功能 培训管理部门统筹协调培训活动的有效开展是其责无旁贷的职责 ，培训管理部门应该从三个方面着手。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1、制定系统内开展培训的指导性意见。培训管理部门是组织系统 内培训的统一领导机构，对系统的培训活动负有全面指导和监督的职 责，负责统筹各组织机构和各类人员的教育培训，从培训内容、实施 方式、考核评价和组织保障等方面提出培训目标和具体计划，为培训 工作的开展提供指导性意见。 2、制订年度培训计划。年度培训计划既要有培训计划系统内主体 班次的安排，还要有专题讲座、组织调训、业务研讨等安排。年度培 训计划要尽早发布，便于各部门协调安排参训人员和安排本部门的培 训计划。 3、了解和掌握各部门的培训情况。培训主管部门要定期收集各部 门的培训计划，了解各培训项目的培训内容、时间和场地安排情况， 为协调企业整体性的培训安排打好基础 （五）实现企业培训资源共享 实现资源共享是企业内部开展培训的优势所在。一是企业的组织 机构设置为资源共享提供了组织基础。虽然各组织机构的性质和运行 机制不同，但相同组织机构间存在许多可以相互借鉴和交流的地方。 各组织机构一般都赞同并支持培训资源的共享。二是将各组织机构的 优势培训资源向系统内推介，不但有利于企业组织系统内部之间的交 流学习，而且可以降低培训支出和提高培训效率。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 1、培训资源主要包括内、外两部分。从企业当前对培训资源的使 用情况来看，培训资源又可以分为即期资源与远期资源。对培训资源 的有效管理可以确保企业更合理地进行费用的投入与人力资源的开发 。适当开发内部培训资源可以降低课程采购费用，也可以激发员工相 互学习、适时总结经验。企业培训部门应该在综合考虑员工能力素质 要求与企业目标等方面的基础上，综合考虑内、外部资源的搭配。 2、内部培训资源。 （1）标准化培训产品。各种类型的公开培训教材，具有标准化、 资源丰富、费用低廉等优点。使用公开培训教材也为培训的开展提供 了便利条件，企业可以因时、因势使用这些教材统一组织培训，也可 以为员工自我学习创造条件。 （2）培养企业内部培训师。企业内部培训师岗位的设立，不仅可 以节省部分培训支出，也可以作为企业培养后备人才以维系业务发展 的重要手段。内部培训师通常在企业中工作多年，具有丰富的工作经 验和优秀的业绩，可以将自己的工作心得与实际问题结合起来，有针 对性开展培训工作。 （3）经理人作为培训资源。经理人主要是通过对下属的工作进行 指导（教练技术）、会议和专题讲座三种形式发挥作用。利用经理人 作为培训资源的优势在于：首先，这样的培训更能针对企业的特点进 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 行；其次，经理人的参与会帮助一般员工从管理和经营的角度看待问 题，扩展考虑问题的视野；再次，由于员工的广泛参与，便于加强部 门之间的相互了解和沟通；最后，经理人也会通过这样的机会树立个 人威信。 （4）成立员工互助学习小组。员工互助学习小组旨在通过相互交 流提升小组成员整体技能水平。它可以随时随地根据需要进行，调动 参与者的积极性。小组成员可以从更宽阔的视野去分析问题、了解企 业整体运作，也可以为岗位轮换等培训手段的实施做准备。成功的员 工互助学习小组也为企业集中精力去转变培训职能奠定了基础。 3、外部培训资源。 （1）专业培训公司。专业培训公司主要承担大型公开课和企业内 训课程的设计、开发、实施工作，具有丰富的培训组织经验和培训师 资源，所开设的培训课程可以根据企业需要细分为知识传播、热点问 题讨论与实战经验传授等内容。 （2）咨询公司。以自有资源为主向企业提供服务是咨询公司有别 于一些专业培训公司的首要特点。经验丰富的咨询公司对自己服务过 的客户及其行业有深刻的认识和了解，在这种情况下开展的培训业务 是为企业量身打造的，也能保证培训的质量。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （3）各级院校。企业可以通过多种形式与各级院校合作，包括与 院校开设联合课程，为企业定向培养员工，派出员工到院校脱产学习 ，对院校的教学计划提出修改意见，由院校提供长期的以知识传播型 为主的培训，由院校与企业共同开展案例编撰、企业文化研究等专项 课题。 （六）建构配套的培训制度与文化 为确保企业培训项目设计的有效落实，企业应使培训制度与培训 资源相配套，以尽量避免可能出现的问题，或偏离培训设计的初衷， 使组织培训发挥最大的作用。对此，一要建立配套制度，规范企业人 员培训流程；二要建立企业培训档案，根据培训档案组织针对性培训 ，避免重复培训和无效培训；三要建立培训奖惩制度和激励保障体系 ，把培训结果与奖惩挂钩；四要建立培训时间保证制度，保证企业培 训活动能够系统化、规范化开展和推进；五要营造良好的培训文化， 建立促进学习与成长的学习型组织。, 五、薪酬体系设计的前期准备工作 （一）明确企业的价值观和经营理念 企业价值观和经营理念统帅企业的全局，指导企业经营管理的诸 多方面，对企业薪酬管理及其策略的确定具有重大的影响，其中最主 要的是企业对薪酬作用、意义的认知，它要通过薪酬形式向全体员工 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 传递信息和指引，同时薪酬也反映企业对员工特征、本性和价值的认 知程度。例如，企业的价值观是提倡团队合作，如果薪酬管理的原则 是拉大同等级薪酬差距，就是与企业价值观背道而驰；企业的价值观 是迅速扩张、人才引进，相应的薪酬管理原则应是工资水平位于市场 中上等水平；企业价值观是重视质量和客户的满意程度，那么将奖金 与销售业绩紧密挂钩的薪酬管理原则就显得不合时宜。 （二）明确企业总体发展战略规划的目标和要求 企业薪酬管理的目的是实现企业战略。为了使薪酬管理成为实现 企业战略成功的关键因素，薪酬管理原则的制定应以企业战略为导向 ，应该掌握企业战略规划的以下内容。 1、企业的战略目标，即企业在行业中的角色定位、财务目标、产 品的市场定位等。 2、企业实现战略目标应具备的和已具备的关键成功因素。 3、具体实现战略的计划和措施 4、对企业实现战略有重要驱动力的资源（人、财、物）明确实现 企业战略时需要的核心竞争能力。 5、根据企业战略，确定激励员工具备企业需要的核心竞争能力的 方法论，确定员工实现战略、激励员工产生最大绩效的方法论。 （三）掌握企业生产经营特点和员工特点 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业生产经营特点和员工特点也影响企业薪酬管理。如果企业是 劳动密集型企业，如物业公司等，大多数员工是生产工人，每个工人 的工作业绩不受其他人的影响，可以采用量化的指标来考核。工作业 绩完全取决于个人的能力和主动性，那么企业薪酬管理的原则将是主 要以员工的生产业绩（生产量、生产值或生产质量）决定其薪酬。如 果企业是知识密集性企业，如咨询公司，员工大都是高素质的人才， 对于企业来说员工所承担的岗位的重要程度并不是非常重要，重要的 是员工能力的大小，如果员工能力强且在业内非常知名，则会给企业 带来更多的收益，这些企业在薪酬管理时可以以提高员工能力、吸引 高能力的人才为目的，制定基于员工能力的薪酬制度。 （四）掌握企业的财力状况 根据企业战略目标、企业价值观等方面的总方针和总要求，从企 业财务实力的状况出发，合理确定企业员工的薪酬水平。 采用什么样的薪酬水平，不仅要根据薪酬市场调查的结果，明确 把握不同地区、同业同类或者不同行业同类岗位薪酬的市场总水平， 还要充分分析各类岗位的实际价值，最终决定企业某类岗位薪酬水平 的定位。 （五）明确掌握企业劳动力供给与需求关系 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业要了解所需要的人才在劳动力市场上的稀缺性。如果供大于 求，薪酬水平可以低一些；如果供小于求，薪酬水平可以高一些。 （六）明确掌握竞争对手人工成本的状况 为了保持产品的市场竞争力，企业应进行成本与收益的比较，通 过了解竞争对手的人工成本状况，决定本企业的薪酬水平。, 六、培训效果评估的实施 （一）培训效果综合评估要求 通过一个有效的测评，可以对培训效果进行正确合理的判断，以 便了解某一项目是否达到原定的目标和要求。判断受训者知识、技术 、能力的提高或行为表现的改变是否直接来自培训的本身，可以找出 培训的不足，归纳总结出教训，以便改进今后的培训。通过评估往往 能发现新的培训需求，从而为下一轮的培训提供重要依据。评估往往 能提高受训者对培训活动的兴趣，激发他们参加培训活动的积极性和 创造性。评估可以较客观地评价培训者的工作，培训效果反映了培训 者的水平和对待培训的态度。正确地对培训者进行绩效评估，会引起 企业其他人员对培训结果的重视，从而促进其对培训积极投入。 通过对培训效果的综合评估，可以给出整个培训工作开展的尺度 。其恰当与否，对某一培训活动的成败乃至整个培训工作都有极大的 影响。由于测评目的和测评时间不同，测评的标准和办法也会有相应 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 的变化，但必须以培训目标为基础，与培训计划相匹配，可操作性强 ，并在一定时期内保持稳定。培训效果综合评估的要求至少应包括以 下几个方面。 1、明确评估目的。评估是为了检验培训方案的有效性，一般需要 测评三个问题。 （1）培训目标定得合理吗： （2）培训是否达到了预期目标？ （3）哪些目标没有达到？需要采取什么样的补救措施？ 2、确定评估项目及评估内容。对培训效果的评估可以概括为四个 方面。 （1）受训者对培训计划的满意度。例如，受训者是否喜欢这次培 训，他们是否认为培训师很出色，是否认为这次培训对自己很有帮助 ，认为这次培训有哪些地方需要改进等。 （2）受训者的知识收获。判断他们与未受训者相比，受训后是否 掌握了较多的知识，学到了预期应学到的知识、技能。 （3）受训者个人工作绩效的改善。可以通过上下级、同事、客户 等相关人员对受训者的业绩进行评估测定，主要测定受训者在受训后 工作行为是否有改善，是否运用了培训中学到的知识、技能，是否在 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 交往中态度更加友善等。例如，商店某些部门的员工对待投诉顾客的 态度是否比过去有所转变等。 （4）受训者对组织绩效的贡献。可以通过事故率、产品合格率、 产量、销售量、成本、利润等指标以及顾客抱怨投诉的数目文件等， 确定培训结果是否已经对组织绩效产生了有利的影响。 3、培训评估方式的设计。最好的设计一般有三种方式。 （1）前测试。表明受训者的知识、技能或绩效的培训前水平。 （2）后测试。表明受训者的知识、技能或绩效的培训后水平。 （3）控制群体。控制群体中除了人员没有经过该培训外，构成上 与经过培训的群体是完全相同的 在设计培训工作和考虑评估细节时注意以下两点：一是把尽可能 多的评估放到培训过程中去进行，这样可适当降低事后评估重要性（ 对回到岗位后的学员进行跟踪调查除外）。在培训过程中进行几次业 绩测评常能取得满意的结果，这比培训结束后对学员进行考试要省时 省力。二是在决定实施培训时就确定评估方法，这样在培训结束后就 能较快地完成评估工作。 （二）培训效果的评估工具 1、问卷评估法。一份优秀的问卷通常具备以下特点：以工作目标 为基础；与培训目标紧密相连；与受训者的培训内容有关；关注培训 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 中的主要因素，如培训师、培训场地、培训教材等；评价结果容易数 量化；能鼓励受训者真实反映结果。 评价问卷没有统一的格式，题目也不固定。评估人员可根据评估 目的、评估要求和评估重点自行设计。 2、360 度评估。360 度评估的核心特征包括：一是全方位、多角 度，评估者由上级、同事、下级、客户以及被评估者本人共同构成； 二是可动态检查发展效果；三是重视信息反馈和双向交流；四是减少 误差，实事求是。360 度评估的理论基础是真分数理论，目的就是追求 “真分”，追求最小的误差，追求实事求是。 在培训前使用 360 度评估，可以评估工作者的行为胜任素质，确 定行为素质上需要弥补和提升的方面，诊断发展需要，作出正确的培 训选员决策，有效降低培训风险；在培训后使用 360 度评估可以动态 检查受训者培训成果的转化与应用状况，以便后续及时调整发展目标 及规划，提升培训管理工作的质量。 3、访谈法。访谈法是指采取访谈方式或者集体讨论方式。通过面 对面交流分享，互相启发，往往能收到出乎意料的效果。可以询问的 问题有“本次培训有什么收获”“培训过程中有什么困难”“现在工作有什 么障碍”对今后可能的培训有什么需求”等，应以明确、细致的问题为 主，这样会使员工感到无所适从。具体包括以下程序。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （1）明确需要采集的信息。进行访谈前要有明确的目的，通过确 定最高目标，然后将其层层分解，利用思维导图或其他方式确定要采 集的信息，一定是关键且具有影响力的。其他的相关信息，或许与目 标有一定程度的联系，只要不是重要的信息，可以不进行采集。 （2）设计访谈方案。明确需要采集的信息之后，就可以根据这些 信息的种类选择适当的访谈方案。对于基本信息，可以采取问卷调查 方式；对于开放式的问题，则最好进行面对面交流，这样获得的信息 更准确、更有价值。面对面交流时，也要考虑被访谈者的反应情况， 确定哪些问题可以当众询问、哪些应该私下进行。这时应该尽量扩展 沟通的渠道，增强访谈方案的可选择性。 （3）测试访谈方案。确定访谈方案后，要尽可能地找出时间，先 在小范围内对访谈方案进行测试，对测试效果进行评估。如果基本符 合事先预想的访谈效果，就可以在适当改进之后推广而行；如果效果 与预期差距较大，就需要大篇幅地改动，必要时甚至要重新设计访谈 方案，避免真正的访谈无果而终。 （4）全面实施。实施阶段是整个访谈过程中至关重要的一环，如 果出现差错就可能将之前精心准备的访谈毁于一旦。在实施过程中要 注意两点：一是时刻按照计划，全面地展开访谈，不能脱离计划夸夸 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 其谈，不要啰嗦二是随时注意被访谈者的反馈信息，善于引导，调动 其积极性，掌握访谈的主导地位。 （5）进行资料分析。至此，访谈工作进入最后一个环节资料分析 。需要注意的是，对于每个接受访谈的人都应该给予最大的尊重，最 基本的尊重就是保密，尤其是一些个人敏感信息，不仅要做到不对外 泄密，在内部也要对无关的人进行保密。一旦这些信息不慎泄露，不 论是否造成恶劣影响对于被访谈者的积极性都会造成打击。 4、测验法。培训过程中，让受训员工在参加培训前后各进行一次 测验根据测评的结果进行对比分析。信度高的测试是指受训者对测试 题目的理解和解答在经过一段时间后并没有发生改变。它可以使受训 者相信，相对于培训前，培训后测试分数上的提高是由于在培训项目 中进行了学习，而不是因为测试特点（如第二遍看题时更易理解）或 测试环境（如受训者之所以能在培训后的测试中表现得更好，是由于 教室更舒适、更安静）等其他因素。由于受训者培训前后的行为和态 度的变化，不仅取决于培训过程和本身，还取决于组织环境的变化、 培训期间个体的成熟程度、受训者对培训的认知等多种因素的复合作 用。因此，必须设法从诸多变量中区分出培训本身的影响。主要方法 有以下两种。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （1）前测与后测。提高培训信度的一个方法是首先建立培训成果 的基准线或进行培训前测量，培训后在相同的环境下进行有关成果的 另外一次测量，这样能够说明受训者由于参加培训而改变的程度。如 果后测的环境显然优于前测的环境，则测试结果的信度必然会低。 （2）利用对照组，避免霍桑效应。霍桑效应是指在评估中，员工 仅仅因为受到关注而表现出高绩效的现象。对照组是指不参加培训项 目的一组员工，但是他们会受到相同的对待，前测与后测使用的仪器 相同，经历时间相同，而且他们具有与受训者相似的条件，如性别、 年龄、受教育程度、在职年限、技能水平等，因此，他们在企业受到 的关注度差别不大。在培训评估中，运用对照组有助于排除培训之外 的因素对成果衡量尺度的影响。运用对照组，能够确认观察到的员工 的成效是由培训引起的，而不是因为受到了关注。如果被测试者的前 后测试环境不同，就有可能出现霍桑效应。 测评时，对受训组和对照组在培训前后分别进行安全行为测量， 并且给予对照组和受训组同样的领导关注度，如果受训者的安全行为 水平较培训前有所提高，而对照组在培训前后没有什么变化，或者变 化程度明显弱于受训组，那么合理的结论就是：培训导致员工的行为 发生了好的变化，而不是受训组因为受到领导的关注而导致这一变化 。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 附加一个对照组，会给培训增加成本，而且还需要考虑将哪些员 工归入受训组和对照组。一种方法是在明确受训者之后，对他们的特 点进行描述确保对照组中的成员有相同类型的特征；另一种方法是采 用随机抽样法，由于一般不太容易衡量所有能够影响培训成果尺度的 个性特征，只能通过随机抽样，确保这些特征均匀分布在受训组和对 照组。, 七、绩效指标体系的设计要求 在指标体系的设计过程中，需要按照考评规律的原则，遵守指标 设计的总体要求，以反映考评活动的科学性。 （一）框架性要求 绩效考评项目和指标若是单一的，则无法有效反映指标之间的有 机联系，因此，有必要选择有代表性的、能反映组织管理客观实际的 重要指标构建组织评价指标体系。根据绩效管理的内涵和结构，可以 从工作业绩、工作态度以及工作能力等几个方面设计绩效考评指标体 系总体框架，然后在每个内容中选择有代表性的指标组成指标体系。 （二）关键性要求 企业的绩效指标是在对企业战略目标进行分解的基础上产生的， 但由于战略分解产生的是全面的体系，因此可能会分解出很多的绩效 指标，由此构成的指标体系也会因涵盖了过于广泛的范围而十分庞大 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 。这样，管理者就不能对这些企业战略的实施具有决定意义，就会使 企业的战略实施产生偏差。因此，必须通过对企业战略、流程和价值 链分析，确定关键性的绩效指标。 （三）完整性要求 在设计绩效指标时要能够完整地反映考评对象系统运行总目标的 各个方面，从多个角度对考评对象的绩效进行考评，全面衡量员工绩 效，如果绩效指标过于单一，则有可能产生类似“晕轮效应”的绩效考 评偏差，影响考评结果的准确性。 （四）合理性要求 合理性要求主要包括两个方面：一是指绩效指标要能够准确反映 考评对象的绩效，如战略决策能力适用于对高管人员的考评，但却不 能放入一般员工的考评体系；二是指绩效指标要能够科学引导员工的 行为，如果指标设计不合理，就会导致员工行为出现偏差。 （五）可操作性要求 绩效指标必须是可操作的，如果指标设计完成后，无法收集到准 确的数据，或收集到的数据不能客观真实地反映组织管理的现状，就 难以进行有效绩效评价与分析。因此，指标应该有稳定而科学的数据 来源，确保能够被有效评估。此外，在能够确保指标数据真实性的基 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 础上，尽可能地了解每个指标的含义和准确程度，如有的指标有多种 口径，就需要选择比较接近实际的含义。, 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第六章 经营战略分析 一、企业品牌战略的内容 企业品牌战略涉及以下一系列内容，包括品牌化决策、品牌使用 者选择、品牌名称决策、品牌发展模式选择、品牌重新定位决策的内 容。 （一）品牌化决策 品牌化决策是指企业决定是否给产品起名字、设计标志的活动， 这是品牌运营的首要环节。尽管如今品牌的商业作用已日渐突出，品 牌化迅猛发展，没有品牌的企业日渐稀少，甚至像肉制品、蔬菜、水 果、大米等过去从不使用品牌的商品，现在也常常会被配以精致的包 装和相应的品牌出售，这样做自然是为了获得品牌化的好处，但也并 非所有企业都会选择建立自己的品牌。是否建立品牌主要应从企业的 实际情况和品牌对营销活动的具体影响来确定。 一般来讲，品牌化具有以下好处： （1）从企业本身来讲，有利于保护产品的某些独特特征，以免被 竞争者模仿；为吸引忠诚顾客提供了机会；有助于市场细分；有利于 树立产品和企业形象。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （2）从分销商角度讲，分销商把品牌作为方便产品经营、识别供 应商、把握产品质量标准和增强消费者偏好的手段。 （3）从消费者角度讲，便于消费者通过品牌来识别和判断同类产 品的质量差别，以便进行更高效率的选购。 品牌化的优势并非是绝对的，因为企业在树立品牌的过程中往往 需要投入相应的成本。因此，很多同质程度很高的产品一般无须建立 品牌，如煤炭、木材等。 （二）品牌使用者的选择 如果企业决定为其经营的产品建立品牌，就涉及如何抉择品牌归 属的问题，即品牌归谁所有、由谁管理和负责。 企业的产品在品牌归属上可供选择的方案，是选择制造商品牌还 是经销商品牌，是自创品牌还是加盟品牌。在品牌创立之前需要解决 好这个问题。不同选择，预示着企业不同的道路与命运，例如，海尔 热水器使用自己的品牌，即制造商的品牌；美国两大百货零售业西尔 斯及杰西潘尼都是向制造商直接订货，然后冠以自己企业的自有品牌 ，即分销商品牌；麦当劳将其品牌名称租给其他公司使用，赚取品牌 出租费用，即特许品牌。总之，不同类别的品牌，在不同行业、企业 发展处的不同阶段有其特定的适应性。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 一般情况下，品牌是制造商的产品标记，制造商决定产品的设计 、质量、特色等。享有盛誉的制造商还将其商标租借给其他中小制造 商，收取一定的特许使用费。然而近些年来分销商的品牌日益增多。 分销商使用自己的品牌可以带来种种好处： （1）可以保证和控制货源。分销商可以寻找到能提供质量稳定的 产品的供应商并对其加以控制（分销商可以用更换供应商来威胁制造 商）。 （2）可以控制进货价格，进而以较低的售价提高产品竞争力，获 得较高的利润。在重利的吸引下，分销商纷纷建立自己的品牌与制造 商品牌展开竞争，由于更接近市场，分销商往往在竞争中占据有利地 位。 （3）分销商常常具有零售店的货架空间等天然优势，可以把货架 上的优越位置留给自己的品牌。 企业究竟是使用制造商品牌还是分销商品牌，要全面权衡利弊， 综合分析得失，其中最关键的问题要看制造商和分销商在产品分销链 上的地位。一般来说，在制造商具有良好的市场声誉，拥有较大的市 场份额的条件下，宜采用制造商品牌。相反，则适合采用分销商品牌 。特别是新进入市场的中小企业，没有能力用自己的品牌将产品推向 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 市场，而分销商在这一市场领域中却拥有良好的品牌信誉和完善的销 售体系，在这种情况下利用分销商的品牌往往是利大于弊。 （三）品牌名称决策 企业一旦认为树立品牌对自身产品有必要且确定了品牌归属，下 一步就要决定品牌的具体名称，包括企业既可以对其各类产品分别使 用不同品牌，也可以对其全部产品统一命名，采用单一品牌。具体来 讲，品牌名称决策主要有以下四种策略可供选择： 1. 个别品牌策略 个别品牌策略是指企业对各种不同的产品分别使用不同品牌的策 略选择。其优点是企业的整体声誉不会由于个别产品的失败而受到牵 连，也不会波及企业的其他产品；便于消费者识别不同质量、档次的 商品；同时也有利于企业的新产品向多个目标市场渗透。缺点是各类 不同的品牌需要投入更多的宣传、促销等费用，分散了企业的促销资 源。 2.家族品牌策略 也称为统一品牌策略，即企业所有的产品（包括不同种类的产品 ）都使用同一个品牌。经营同类产品的企业常常会选择这一策略。如 松下公司对生产的洗衣机、空调、冰箱等产品都统一使用“松下”的品 牌名称。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 家族品牌的优点是：企业可以运用多种媒体来宣传同一个品牌， 降低新产品的宣传费用；可以在企业的品牌已赢得良好市场信誉的情 况下实现顺利推出新产品的愿望；有助于显示企业实力，塑造企业形 象。 家族品牌也有一定的风险：某种产品的问题（如质量事故）所产 生的影响可能会影响企业的整体形象并殃及企业的其他产品；对所有 产品使用共同的家族品牌也存在易相互混淆、难以区分产品档次等问 题，给消费者购物带来不便。 3.独立家族品牌策略 独立家族品牌也称分类品牌，即企业在对所有产品分类的基础上 ，对各类产品赋予不同的品牌名称和品牌标志。这实际上是对前两种 做法的折中。对于经营产品的范围跨度较大或品类繁杂的企业来说， 这种品牌方式是不错的选择。如日本丰田汽车在进入美国的高档轿车 市场时，没有继续使用“TOYOTA”，而是另立一个完全崭新的独立品 牌“凌志”，这样做的目的是避免“TOYOTA”可能给“凌志”带来低档次 印象，而使其成为可以与“宝马”“奔驰”相媲美的高档轿车品牌。 4. 组合品牌策略 组合品牌是企业对其各种不同的产品分别使用不同的品牌的同时 ，还在各种产品的品牌前面冠以企业名称。如欧莱雅集团公司的“欧莱 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 雅—美宝莲”“欧莱雅—兰蔻”等品牌就是这种品牌方式的一个代表。采 用组合品牌的出发点是企图兼具个别品牌和统一品牌两种品牌策略的 优点，既可以使新产品享受企业的声誉，节省广告费用，又可以使各 品牌保持自己的特点和相对独立性。 （四）品牌发展模式选择 企业品牌的发展有下列几种模式可供选择： 1．产品线扩展 产品线扩展是指企业现有的产品线使用同一品牌，当增加该产品 线的产品时，仍沿用原有的品牌。新产品往往都是对现有产品在式样 、颜色、形式、包装、规格等方面的局部改进。 产品线扩展的原因是多方面的，如：可以充分利用过剩的生产能 力；满足新的消费者的需要；率先成为产品线全满的公司以填补市场 的空隙，与竞争者推出的新产品竞争。通过产品线扩展，企业可以使 新产品更易于被消费者接受，同时也使现有产品线更加完善。 2．品牌延伸 品牌延伸是指企业利用已具有市场影响力的成功品牌来推出改良 产品或新产品。例如，海尔集团在成功地推出了海尔冰箱之后，利用 这个品牌成功地推出了洗衣机、电视机、空调等新产品，使这些新产 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 品很快进入市场。本田成功推出了摩托车之后，又成功推出助动车、 滑雪车、割草机等。 品牌延伸战略的优点是：可以进一步扩大原品牌的影响和企业声 誉。但是，品牌延伸战略也存在风险。第一，如果将著名品牌扩展使 用到与其质量、形象、特征不相吻合的产品领域，则可能有损原品牌 的声誉。第二，若原有产品与品牌扩展的产品之间在资源、技术等方 面没有相关性或互补性，那么推出的新产品可能会难以被消费者接受 。第三，若将高质量产品品牌扩展到的某些价值不大、制造容易的产 品上，会使消费者产生反感。如美国的耐克、邦迪等都在品牌延伸中 经历过失败的教训。 3．多品牌 多品牌是指企业为一种产品同时设计两种或两种以上互相竞争的 品牌的做法，是由宝洁公司首创。宝洁公司的“飘柔”“海飞丝”“潘婷”“ 沙宣”几个品牌就是多品牌的实例。多品牌能使企业占领更多的分销商 货架，进而压缩或挤占竞争者产品的货架面积，为获取较高的市场占 有率奠定了坚实的基础，同时可以为不同的买主提供不同性能或满足 不同的诉求，提高市场占有率。 采用多品牌的主要风险就是品牌数量过多，使企业的促销费用升 高并且存在自身竞争的风险。所以，在采用多品牌时，要注意各品牌 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 市场份额的大小及变化趋势，在适当的时候撤销冗余的品牌，以免造 成自身品牌问的过度竞争。 4．新品牌 新品牌是指为新产品设计新的品牌。当企业在新产品类别中推出 一种产品时，它可能发现原有品牌名称并不适合，或有更好的可供选 择的名称，这时企业就可以考虑重新设计品牌。 5．合作品牌 合作品牌，也称为双重品牌，即两个或更多的品牌通过一种产品 联合起来，其目的是通过合作接触新的受众。合作品牌有四种形式： 一是中间产品合作品牌，如微软的操作系统与各大电脑厂商的合作； 二是企业内部不同品牌的合作；三是合资合作品牌，如上海大众、一 汽大众等品牌；四是多持有人合作品牌，如托利金德是苹果公司、 IBM 公司和摩托罗拉公司技术联盟下的品牌。 （五）品牌重新定位决策 品牌重新定位也称再定位，是指全部或部分调整或者改良品牌原 有市场定位的方法。消费者的需求是动态变化的，而且任何品牌设计 都是与特定市场环境相对应的，为保持品牌活力，企业需要在营销实 践中及时做好品牌重新定位。 企业在品牌重新定位时，要综合考虑两方面的因素： 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （1）重新定位的成本，即将企业的品牌从一个市场定位点转移到 另一个市场定位点所要支付的成本费用，包括改变产品品质的费用、 包装费用和广告费用等。重新定位的距离越远，它的再定位成本就越 高。 （2）重新定位的收入，即企业品牌定在新的位置上所能增加的收 入。 二、人才的使用 用人是知人善任的关键，世界上不怕没有人才，怕的是用才的人 不知道使用人才。有人才不用或错用，其后果是不可想象的。在贯彻 人才使用战略时，必须遵循一定的原则，掌握一定的艺术。以原则为 准则使用干部，才不会用人不当，防止用人失误。 （一）明确用人的原则 根据大量经验，用人过程中需要遵循以下原则： 1. 德才兼备的原则 用人强调有德有才，德才兼备，但现实中两者往往是不完全统一 的，要针对具体情况选用人才，不过分求全责备，原则是德看主流、 才重一技。 2. 量才任职的原则 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 做到人尽其才，要因人而异，宜文则文，宜武则武。 3.授权的原则 敢于授权、善于授权，这是用人的重要原则。只有这样，才能充 分调动其聪明才智，发挥其主动性与积极性。 4.晋升的原则 提升干部既是培养人才之所需，也是激励人才的有效方法。人心 向上是人的本能所决定的。作为组织来说，要不断培养提拔接班人， 让长江后浪推前浪，后继有人不断线，保持干部队伍强大活力，长盛 不衰 （二）掌握用人的技巧与艺术 用人不仅是把人选用在合适的岗位上，而且关键在于如何充分发 挥下属的作用，为此，有下述技巧供参考： 1. 扬长避短，用其所长 世界上本就没有“完人”，作为领导者要善于认识和把握人才的长 处和短处，善于用其所长，且能在短处中见其所长，这是衡量领导水 平的重要标尺。 2. 用人不疑，疑人不用 这是用人的定律，理解与信任是对人才最好的激励方式。 3. 五湖四海、宽以待人 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 要善于启用各种非正式组织中的人物，避免任人唯亲。 4. 提携新人、用当其时 在用人上要破除论资排辈的陈腐观念，要能不断起用新人，这样 才能使组织保持活力。 5. 用人的禁忌 （1）任人唯亲。 （2）对人才求全责备。 （3）武大郎“心态”。 （4）在人才使用上要注意合理搭配，切忌“卧龙凤雏一把抓”。 三、企业使命及其重要性 （一）企业使命的含义 企业使命，是指对企业的目的、性质、任务及其在国家经济发展 和社会进步中应当承担的社会责任等方面所做出的规定，它反映着企 业的经营目的、经营性质、经营范围、经营对象、经营任务和目标市 场，提供了一个企业的存在目的及活动范围等方面的信息。企业使命 要回答以下问题： （1）企业的事业是什么？ （2）企业的顾客群是谁？ 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （3）其顾客的需要是什么？ （4）企业用什么特殊的能力来满足顾客的需求？ （5）如何看待股东、客户、员工、社会的利益？ 可见，企业使命回答了企业为谁创造价值和创造什么样的价值， 解答了企业存在的理由和价值。简单来说，企业使命要解决的问题就 是“我们的业务是什么” （二）确定企业使命的重要性 正确地确立企业使命意义重大，它是企业制定战略和目标的基础 环节，是经营战略决策的首项内容，贯穿战略规划与执行的各个环节 ，关系着企业的生存和发展。它的重要作用主要表现在以下几个方面 ： （1）企业使命界定了企业存在的目的、活动的范围、所要服务的 客户以及所要提供的产品和服务，规定了企业的发展方向和前进的道 路。 （2）企业使命是确定战略目标的前提。只有明确地规定企业的使 命，才能正确地制定企业合理而现实的战略目标。 （3）企业使命是战略方案制定和选择的依据。在制定经营战略的 过程中，要根据企业使命来确定自己的战略方针、战略重点，即合理 地确定事业的先后顺序和关键活动。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （4）企业使命是合理配置企业资源的基础。有了明确的企业使命 ，才能指导企业正确地分配企业有限的资源，保证主业，兼顾辅业， 使主业兴旺发达，并带动辅业的发展。 四、实施融合战略的影响因素与条件 （一）影响因素 在实践中，融合战略要想取得良好的效果，需要考虑的因素是： 1. 主导产业的定位 稳定且有相当优势的主导产业是企业利润的主要源泉和企业生存 的基础，也是融合战略的基本前提。如果主导产业业绩不佳，企业不 仅会缺乏足够的资源来建立新的优势，甚至会使原有优势受到威胁。 由此，主导产业的成功是企业实施融合战略的前提。一般来说成功的 主导产业应该具备三个条件：一是该产业已具备相当实力和经验，并 占有一定规模市场份额；二是具有核心技术和自主开发能力和随时可 起用的人才资金等资源；三是该产业有一定的技术优势，并拥有良好 的企业信誉和品牌知名度，拥有相当数量的品牌偏好顾客群。 2. 资源富余能力 在单一战略条件下，企业对资源的需求是有限的，而在实行融合 战略时，由于每种战略都有最低的资源要求，若所需资源不足，则融 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 合战略不仅不会规避风险，反而会使企业陷入高负债经营的旋涡。一 般来说，评价一个企业资源富余能力的标准有三点：一是企业的经营 规模必须超过盈亏平衡点；二是企业的管理水平具有在正常运转主营 业务的同时，还有参与战略的能力；三是企业文化具有一定的包容性 和对其他战略的适应性，企业品牌在公众中具有良好形象并具有较高 的顾客忠诚度。 3. 战略切入时机的选择 选择恰当的切入时机也是融合战略实施的关键。企业在单一化战 略步入成熟期后，较为适宜实行融合战略。如果过早实施，可能出现 的问题是企业单一化战略还未站稳，资源富余能力还不强；但如果过 晚，主导产业的赢利能力不强反而又会影响新战略的实施。 （二）条件 在考虑上述因素基础上，实施融合战略具备以下条件： （1）企业在成本或差异化一端要拥有优势； （2）低成本优势和差异化优势要有共同的经营基础，即要有共同 的市场或共同的技术； （3）在实施融合战略的过程中，企业原有的优势产品要处于产品 或市场的成熟阶段，或至少已迈过或接近成熟阶段； 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （4）—构成融合战略的原因有一定的时间性，过了这段时间，企 业所面临的市场和环境都会发生变化； （5）成本控制部门和差异化优势创造部门之间要做好内部协调， 减少混乱； （6）购买群体在需求上存在差异； （7）在企业的目标市场上，没有其他竞争对手试图采用融合战略 ； （8）企业的目标市场在市场容量、成长速度、获利能力、竞争强 度方面具有相对的吸引力。 五、企业投资战略的概念与特点 （一）企业投资战略的概念 企业投资战略是指企业根据总体经营战略要求，为维持和扩大生 产经营规模，对有关投资活动所做的全局性谋划。它是将有限的企业 投资资金，根据企业战略目标评价、比较，选择投资方案或项目，获 取最佳的投资效果所做的选择。企业投资战略是企业总体战略中较高 层次的综合性子战略，是经营战略的实用化和货币表现，并对其他战 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 略产生影响作用。企业投资战略必须在企业总体战略之下展开，为企 业总体战略服务。 企业投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方 式等重大问题。它把资金投放与企业整体战略紧密结合，并要求企业 的资金投放要很好地理解和执行企业战略。 （二）企业投资战略的特点 1.导向性 企业经营战略包含两个方面：一是决定应该从事哪些业务，二是 决定企业如何发展业务。企业如何发展业务，这就涉及一个如何进行 资源配置的问题，而企业内部资源的配置正是通过投资战略的实施来 有效拉动的，因此，投资战略具有导向作用。 企业投资战略在企业经营战略的指导下，把企业资源合理分配到 各个职能部门，协调企业内部各职能部门之间的关系，使企业经营活 动有条不紊地进行，因此，它在企业战略中占有十分重要的地位，是 企业其他职能战略的基础。同时，投资战略与企业内部其他职能战略 互相配合，保证企业总体战略的实现。 2.超前性 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业经营战略一经确定，首先需要通过投资战略在各个职能部门 之间合理调配企业资源。因此，相比其他职能战略，企业投资战略具 有一定超前性。 3. 风险性 由于企业内外部环境的不确定性，企业在实施投资战略过程中充 满风险。为了保证投资战略的有效实施，就需要通过各种投资组合来 分散风险。 六、技术来源类的技术创新战略 （一）自主创新战略 自主创新战略是指以自主创新为基本目标的创新战略，是企业通 过自身的努力和探索产生技术突破，并在此基础上依靠自身的能力推 动创新的后续环节，完成技术的商品化，达到预期目标的创新活动。 自主创新基本上都是率先创新，其特点可以概括为以下四点： （1）技术突破的内生性。自主创新所需的核心技术是企业内部的 技术突破，是企业依靠自身力量，通过独立的研究开发活动而获得的 。这样不仅有助于企业形成较强的技术壁垒，而且很可能会带来一系 列的技术创新，形成创新的集群现象，推动新兴产业的发展。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （2）技术与市场的率先性。自主创新的优势主要是技术与市场方 面都具有领先的优势，率先性是自主创新的目标。这种率先性不仅有 利于企业积累生产技术和管理方面的经验，获得产品成本和质量控制 等方面的竞争优势，取得超额利润，而且在产品标准和技术规范的制 定方面也具备了成为行业统一认定标准的可能，这在很大程度上会增 强企业的知名度和市场竞争力。 （3）知识和能力支持的内生性。创新与知识和能力之间具有相辅 相成的关系。知识和能力支持是创新成功的内在基础和必要条件，技 术创新的主体工作及主要过程都是通过企业自身知识与能力支持实现 的；自主创新过程本身也为企业提供了独特的知识与能力积累的良好 环境。 （4）高投入和高风险性。企业为保证竞争优势地位，必须能够持 续进行创新的研究与开发活动，将创新贯穿企业整个的生产经营活动 ，这就要求企业必须有较高的资金和强大的人力投入。同时，新技术 领域的探索具有较高的复杂性和不确定性，资金投入具有很强的外溢 效果和较强的迟滞性，所以，进行自主创新的企业必须承受巨大的风 险。 （二）合作创新战略 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 合作创新战略是指企业与企业或企业与科研单位、高等院校之间 发挥各自的优势，联合进行研究开发，生产销售，以尽快开发、实施 技术创新的一种创新行为的谋划与安排。合作创新战略通常以合作伙 伴的共同利益为基础，以资源共享或优势互补为前提，有明确的合作 目标、合作条件和合作规则。合作各方在技术创新的全过程或某些环 节共同投入、共同参与、共享成果和共担风险，可发挥各方优势加快 开发速度。与自主创新相比，合作创新要求企业只需某一方面具有特 长的专业研究开发人员或技术、设备，合作创新可使投资费用明显下 降，同时技术成果的商品化速度加快。 合作创新能够产生共生经济。所谓共生经济是指独立的经济组织 之间以同类资源共享或异类资源互补为目的，形成合作组织间直接或 间接的资源配置效果。合作创新可以改善资源结构、分散和降低风险 、缩短创新周期、扩大创新空间、减少无效投资、降低交易成本，从 而带来效率和效益的提高。所以，合作创新战略具备以下特点： （1）合作主体间资源共享，优势互补。由于世界范围内技术竞争 的不断加剧，使技术创新活动中面对的技术问题越来越复杂。因此， 以企业间合作的方式进行重大的技术创新，通过外部技术资源的内部 化，实现资源共享和优势互补，成为新形势下企业技术创新的必然趋 势。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （2）创新时间缩短，企业竞争地位增强。合作创新战略的实施可 以缩短收集信息的时间，提高信息质量，降低信息费用；可以使创新 组合趋于优化，从而缩短创新过程所需的时间；可以通过合作各方技 术经验和教训的交流，减少创新过程中的因判断失误造成的时间损失 和资源浪费；成功的合作创新可以为参与合作的企业赢得市场，提高 企业在市场竞争中的地位。 （3）降低创新成本，分散创新风险。合作创新过程中创新成本的 分摊和风险的分担与合作创新的规模和内容有关，一般来说创新项目 越大，内容越复杂，成本越高，风险越大，合作创新分散风险的作用 也就越显著。 （三）引进消化吸收再创新战略 引进消化吸收再创新是最常见、最基本的创新形式。引进就是引 进别人比较好的技术；消化吸收就是把别人的技术学会、理解透彻； 再创新就是在消化吸收别人先进技术的基础上再加以改进。引进消化 吸收再创新战略就是企业在技术创新过程中对学习、借鉴、引进他人 先进技术的再创新做出的规划。其核心就是利用各种引进的技术资源 ，在消化吸基础上完成重大创新。引进消化吸收再创新与自主创新的 相同点是利用已经存在的单项技术为基础，不同点在于自主创新的结 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 果是一个全新产品，而引进消化吸收再创新的结果是产品价值链某个 或者某些重要环节的重大创新。 引进消化吸收再创新战略就是企业结合自身条件对创新形式做出 的谋划与安排，是发展中国家或中小型企业技术创新普遍采取的方式 。我国改革开放以来，通过直接引进国外先进技术，增加了技术积累 ，为增强自主创新能力奠定了基础，成为提高自主创新能力的重要途 径。 引进消化吸收再创新战略的特点是： （1）可以节约大师的资金与时间。从发达国家或技术先进企业引 进技术，是“借助巨人的肩膀前进”，对引进企业而言，采用这种技术 创新战略，通过大规模学习，引进先进技术，可以大幅度降低创新成 本，加快创新速度，在短时间内增加资本回报。 （2）注重消化吸收。引进技术无法保证关键核心技术的知识权， 企业若只重视引进技术，不注意进行消化吸收再创新，就容易导致自 主创新能力不足、市场竞争力不强。引进技术的有效性在很大程度上 取决于引进方的学习能力和努力程度。学习能力越强，吸收外部技术 的能力就越强，从而也就能够更好地获得自主创新能力。因此，必须 在引进技术的基础上，通过消化吸收完成再创新，形成通过引进技术 促进企业自主创新能力提高的机制，以便实现跨越式发展。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第七章 项目选址 通辽市，内蒙古自治区地级市。通辽市地处内蒙古自治区东部， 东靠吉林省四平市，西接赤峰市、锡林郭勒盟，南依辽宁省沈阳市、 阜新市、铁岭市，北边与兴安盟以及吉林省白城市、松原市为邻；地 处中纬度，属中温带、干旱和半干旱、大陆性季风气候；下辖 1 个市 辖区、1 个县级市、1 个县、5 个旗；总面积 59535 平方千米。根据第 七次人口普查数据，截至 2020 年 11 月 1 日零时，通辽市常住人口为 2873168 人。通辽境内有京通、通让、大郑、通霍、集通 5 条铁路交汇 ，已开通“通满欧”国际货运班列，3 条高速、6 条国道和 7 条省道贯穿 。通辽周边 800 千米范围内有 15 个百万人口以上城市，距离出海口锦 州港仅 400 千米，是国家实施“一带一路”和内蒙古自治区推进向北开 放的重要战略节点。2018 年 12 月，农业农村部确定为第二批中国特色 农产品优势区。2020 年 10 月，被评为全国双拥模范城（县）。 “十三五”时期，创新发展动力增强，引才育才等人才新政取得实 效，科技支撑和改革创新能力不断提升，国家农业科技园区、国家现 代农业产业园通过验收。协调发展趋势向好，城乡融合发展、基础设 施保障水平持续提高，全区首条出区高铁“通新”高速铁路开通运营， 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 民营经济发展活力显著增强，市场主体突破 25 万户。绿色发展引领转 型，解决了一批生态环境突出问题，生态环境质量持续改善，被授予“ 全国绿化模范城市”。开放发展走深走实，全市招商引资到位资金近 2000 亿元。共享发展普惠民生，居民收入持续增长，贫困人口全部脱 贫、贫困旗县和贫困嘎查村全部摘帽出列，城乡基本公共服务水平显 著提高，成功创建全国文明城市和国家卫生城市。全面从严治党、依 法治市向纵深发展，扫黑除恶专项斗争、煤炭资源领域违规违法问题 专项整治取得重要成果，被中央政法委确定为第二批市域社会治理现 代化试点创建城市。“十三五”胜利收官，决胜全面建成小康社会取得 决定性成就，为全面建设现代化通辽奠定了坚实基础。 一、对接服务周边城市 从差异化发展找准突破口，在产业配套、功能疏散、资源匹配、 要素补充等方面，主动对接服务周边城市。深度融入东北振兴，推动 落实与沈阳、长春的战略合作框架协议，积极参与“锡赤通朝锦”陆海 通道建设，深化“铁四辽通”次区域合作，建设服务东北的装备制造业 配套基地、清洁能源输出基地、绿色农畜产品供应基地、物流集散基 地和旅游康养基地，推动区域合作优势互补、互利共赢。提升开放协 作层次，利用京蒙协作平台深化对接合作，主动承接京津冀、环渤海 地区的辐射带动，实施一批经济合作、市场互动和科技创新等重大项 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 目，鼓励探索“飞地经济”模式。强化与东部盟市的协同发展，加强与 赤峰的协调联动，建设国家级承接产业转移示范区。 二、加快产业集群集约发展 立足我市基础条件和产业优势，重点培育打造两个千亿级、三个 百亿级产业集群，统筹优化产业基地布局，积极培育千亿级园区、壮 大百亿级园区，推动主导产业集群化、高端化、绿色化，增创产业升 级新优势，提升新型工业化水平。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第八章 公司治理分析 一、信息披露机制 （一）信息披露制度的起源 信息披露制度也称公示制度、公开披露制度、信息公开制度，是 上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必 须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证 券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的 制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主 要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。 上市公司信息披露制度是证券市场发展到一定阶段，相互联系、 相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。 世界各国证券立法无不将上市公司的各种信息披露作为法律法规的重 要内容，信息披露制度源于英国和美国。 英国的“南海泡沫事件”导致了 1720 年“诈欺防止法案”的出台，而 后 1844 年英国合股公司法中关于“招股说明书”的规定，首次确立了强 制性信息披露原则。但是，当今世界信息披露制度最完善、最成熟的 立法在美国。它关于信息披露的要求最初源于 1911 年堪萨斯州的《蓝 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 天法》。1929 年华尔街证券市场的大阵痛，以及阵痛前的非法投机、 欺诈与操纵行为，促使了美国联邦政府 1933 年的《证券法》和 1934 年的《证券交易法》的颁布。在 1933 年的《证券法》中美国首次规定 实行财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。 （二）信息披露在公司治理中的作用 自愿的信息披露被定为规定的最低限度之上的任何信息披露。改 进信息披露会带来透明度的改善，而透明度则是全球公司治理改革的 最重要目的之一。 1、信息披露在公司治理中的基本作用 信息披露在公司治理中的基本作用为：提高和改进信息披露，可 以使公司向股东提供更有价值的信息，减少信息不对称，从而有效节 约代理成本。没有结构化的信息披露体系，尤其是财务报告，股东很 难得到所投资的公司可靠的信息。这种信息不对称导致了道德风险和 逆向选择问题。只要能够保证公司相关信息被充分披露，股东就可以 很好地监督公司的管理。会计和审计部门是运作良好的公司治理体系 的基本要素。在公司治理中，会计信息披露是监管公司与管理层契约 的核心，成为约束管理层行为的必要手段。 2、信息披露对公司治理作用机制 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 财务会计信息帮助股东监督和控制公司管理层的作用机制，是通 过公司绩效和管理层薪酬的直接联系实现的。代理理论指出，减少代 理问题的一种方法是要求股东以及其他资金提供者与公司管理层签订 明确（或隐含）的契约，管理层按要求披露契约履行情况的相关信息 ，从而使股东能够评估管理层利用公司资源为股东及其他资金提供者 利益服务的程度，进而实现监管作用。 （三）信息披露制度的特征 从信息披露制度的主体上看，它是以发行人为主线、由多方主体 共同参加的制度。从各主体在信息披露制度中所起的作用和其的地位 看，大体分为四类：第一类是证券市场监管机构和政府有关部门，他 们是信息披露的重要主体，所发布的信息往往是有关证券市场的大政 方针；第二类是证券发行人，他们是信息披露的一般主体，依法承担 披露义务，是证券市场信息的主要披露人；第三类是证券市场的投资 者，他们是信息披露的特定主体，一般没有信息披露的义务，只有在 特定情况下，它们才履行披露义务；第四类是其他机构，如股票交易 场所等自律组织、各类证券中介机构，它们是制定一些市场交易规则 ，有时也发布极为重要的信息，如交易制度的改革等，因此也应按照 有关规定履行相应的职责。 （四）信息披露制度的基本原则 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 信息披露的基本原则主要包括以下几个方面。 1、真实、准确、完整原则 真实、准确和完整主要指的是信息披露的内容。真实性是信息披 露的首要原则，真实性要求发行人披露的信息必须是客观真实的，而 且披露的信息必须与客观发生的事实相一致，发行人要确保所披露的 重要事件和财务会计资料有充分的依据。完整性原则又称充分性原则 ，要求所披露的信息在数量上和性质上能够保证投资者形成足够的投 资判断意识。准确性原则要求发行人披露信息必须准确表达其含义， 所引用的财务报告、盈利预测报告应由具有证券期货相关业务资格的 会计师事务所审计或审核，引用的数据应当提供资料来源，事实应充 分、客观、公正，信息披露文件不得刊载任何有祝贺性、广告性和恭 维性的词句。 2、及时原则 及时原则又称时效性原则，包括两个方面：一是定期报告的法定 期间不能超越；二是重要事实的及时报告制度，当原有信息发生实质 性变化时，信息披露责任主体应及时更改和补充，使投资者获得最新 真实有效的信息。任何信息都存在时效性问题，不同的信息披露遵循 不同的时间规则。 3、风险揭示原则 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 发行人在公开招股说明书、债券募集办法、上市公告书、持续信 息披露过程中，应在有关部分简要披露发行人及其所属行业、市场竞 争和盈利等方面的现状及前景，并向投资者简述相关的风险。 4、保护商业秘密原则 商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有 实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经验信息。由于商业秘 密等特殊原因致使某些信息确实不便披露的，发行人可向中国证监会 申请豁免。内幕信息在公开披露前属于商业秘密，应到受到保护。发 行人信息公开前，任何当事人不得违反规定泄露有关的信息，或利用 这些信息谋取不正当利益。商业秘密不受信息披露真实性、准确性、 完整性和及时性原则的约束。 （五）信息披露的内容 根据中国证券监督管理委员会 2006 年颁布的《上市公司信息披露 管理办法》的规定，信息披露文件主要包括招股说明书、募集说明书 、上市公告书、定期报告和临时报告等。其中，定期报告包括年度报 告、中期报告和季度报告。临时报告主要为发生可能对上市公司证券 及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时 ，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生 的影响。重大事件包括：（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ；（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；（3）公司订 立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影 响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或 者发生大额赔偿责任；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6） 公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、三分之 一以上监事或者经理发生变动；董事长或者经理无法履行职责；（8） 持有公司 5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公 司的情况发生较大变化；（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破 产的决定；或者依法进入破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的 重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （11）公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大 行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关 调查或者采取强制措施；（12）新公布的法律、法规、规章、行业政 策可能对公司产生重大影响；（13）董事会就发行新股或者其他再融 资方案、股权激励方案形成相关决议；（14）法院裁决禁止控股股东 转让其所持股份；任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法 拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权；（15）主要资产被查 封、扣押、冻结或者被抵押、质押；（16）主要或者全部业务陷入停 顿；（17）对外提供重大担保；（18）获得大额政府补贴等可能对公 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 司资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的额外收益；（19） 变更会计政策、会计估计；（20）因前期已披露的信息存在差错、未 按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进 行更正；（21）中国证监会规定的其他情形。 二、董事及其职责 （一）董事的概念 董事是指由公司股东大会选举产生的具有实际权力和权威的管理 公司事务的人员，是公司内部治理的主要力量，对内管理公司事务， 对外代表公司进行经济活动。 占据董事职位的人可以是自然人，也可以是法人。对于这个问题 不同的国家（地区）给予了不同的规定。例如，美国、德国、奥地利 、瑞士等国家规定，董事须是自然人，法人不能担任董事，而英国、 比利时、荷兰以及我国香港、台湾地区规定，法人可以担任董事，但 须指定一名有行为能力的人做其常任代表。董事是董事会成员，是公 司重大决策的制定与参与者。董事是公司财产的受托人，但董事不以 自己的名义，而是以公司的名义持有受托财产，而且是以冒商业风险 、以盈利为基本原则托管公司财产。 股份有限公司的董事由股东大会选举产生，可以由股东或非股东 担任。董事的任期，一般都是在公司内部细则中给予规定，有定期和 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 不定期两种。定期把董事的任期限制在一定的时间内，但每届任期不 得超过 3 年；不定期是指从任期那天算起，满 3 年改选，但可连选连 任。董事被解聘的原因有：任期届满而未能连任；违反股东大会决议 ；股份转让；本人辞职；其他，如董事会解散、董事死亡、公司破产 、董事丧失行为能力等。 董事可分为内部董事、外部董事与执行董事、非执行董事。其中 ，（1）内部董事是指那些同时也是公司职员的董事。（2）外部董事 是指那些不属于公司职员的董事。（3）执行董事是指同时兼任公司高 级管理人员的董事，他们既参与董事会的决策，同时也在其管理岗位 上执行董事会的决策。显然，执行董事都是内部董事。总经理是必然 的内部董事，因为他是具体经管公司日常业务的关键人物。内部董事 中还可以有几位常务副总经理，这些公司经理人员参加董事会有助于 外部董事直接接触经理人员，深入评价管理工作的成效。内部董事在 董事会中所占的比例不一。日本大部分企业的董事会都是由内部董事 组成的。（4）非执行董事是指公司从外部聘请的在战略管理、金融、 投资、财务、法律、公共关系等方面具有专长的知名人士。他们通常 是某一方面的专家、学者或其他公司的总裁、董事长，只参与董事会 决策而不参与高层管理和决策的执行。非执行董事明显包括了外部董 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 事。除此之外，那些兼任公司中低层管理人员或一般职员的董事，也 视作非执行董事。 在实践中，由于中低层管理人员或一般职员担任董事的情况比较 少见，因此，一般而言，内部董事与执行董事、外部董事与非执行董 事含义几乎一致。 （二）董事的人数、任期与资格 1、董事的人数 《公司法》第四十五条规定：有限责任公司设董事会，其成员为 3 ～13 人；同时在第五十一条中指出：股东人数较少或者规模较小的有 限责任公司，可以设一名执行董事，不设董事会。执行董事可以兼任 公司经理。 两个以上的国有企业或者两个以上的其他国有投资主体投资设立 的有限责任公司，其董事会成员中应当有公司职工代表；其他有限责 任公司董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公 司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。 《公司法》第一百零九条规定：股份有限公司的董事会成员为 5～ 19 人。董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公 司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。 2、董事的任期 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过 3 年。董事任期 届满，连选可以连任。董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内 辞职导致董事会成员低于法定人数的，在改选出的董事就任前，原董 事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务。 3、董事的任职资格 （1）积极资格 积极资格就是按照法律、行政、法规及其他有关规定，应具备的 任职资格情形。作为公司的董事，其可以是股东，也可以不是股东； 可以是自然人，也可以是法人；除董事长外，董事可以具有本国国籍 ，也可以没有本国国籍；除董事长外，董事可以在国内有住所，也可 以在国内没有住所。 （2）消极资格 消极资格就是不能担任的情形。不得担任公司董事的情形有：无 民事行为能力或者限制民事行为能力；因犯有贪污、贿赂、侵占财产 、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，执行期满未逾 5 年，或因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 5 年；担任因经营不善 破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业， 的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三 年；担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾 3 年；个人 所负数额较大的债务到期未清偿；国家公务员、军人、公证人、律师 等不得兼任公司的董事；监事不能兼任同一公司的董事。 （三）董事的选任 自 2014 年 3 月 1 日起施行的《中华人民共和国公司法》第一百零 五条规定：股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者 股东大会的决议，实行累积投票制。所谓累积投票制，是指股东大会 选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的 表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。 （四）董事的权限 董事的权限主要包括业务执行权、董事会参与权、公司代表权和 董事的权利等。 业务执行权是指董事对董事会决定议事的重大问题具体执行、对 日常事务的议事决定并具体实施自己所决定的议事的具体执行权。董 事可以出席董事会并对决议事项投票表示赞成或反对的权限。董事一 般没有代表公司的权限，但除代表公司向政府主管机关申请进行设立 、修改章程、发行新股、发行公司债、变更、合并、解散等各项登记 的权限，申请募集公司债、发行新股审核的代表权，在公司证券（股 票、公司债券）上签名盖章等特殊情况。董事的权利主要包括向公司 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 请求预付处理委任事务的必要费用的权利；向公司请求偿还因处理委 任事务所支出的费用及自支出时起的利息的权利；向公司请求代其清 偿因处理委任事务所负担的必要债务，未至清偿期的，请求公司提供 担保的权利；向公司请求赔偿其处理委任事务时，因非可归责于自己 的事由所导致的损害的权利。 三、管理层的责任 （一）公司治理的管理职能 因为存在信息不对称、潜在的利益冲突、经济理性和机会主义行 为，股东缺少信任管理层的理由。管理层可能具有不同于股东的动机 ，并受诸如财务报告与其他公司治理参与者（董事）的关系等影响， 当有机会时，管理层就可能不按公司和股东的最佳利益行动，而采取 有利于自己私利的行为。因此，公司治理的一个重要任务就是建立和 维护治理机制以协调管理层和股东的利益冲突，减少机会主义行为和 信息不对称的程度。 管理层在董事会和监事会的监督下对所有的管理职能负全部责任 ，包括合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关 信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略等。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （二）管理层的能力和尽职 公司管理层的任务包括完成上述管理框架中的使命和任务，那么 管理层能否自觉有效地完成这些任务呢？答案是不肯定的。当管理层 没有能力的时候或不尽职的时候，都不能做好这些工作。 在现代公司治理框架中，特别强调管理层的激励和监督，原因之 一就是在企业的损失中，由于管理层不尽力的损失是最为严重的损失 。企业很多问题，重要原因就是管理层无能，或者是管理层有能力但 不尽职所致。 管理者不尽职的情况，主要是指公司的实际控制者为了一己私利 ，损害投资者利益的情况。具体来说，虽然职业经理追求自身利益最 大化的行动，可以是与投资者受益的最大化相一致的。但在很多情况 下，职业经理的利益最大化往往会与投资者的收益最大化目标完全不 同。于是，管理者就会利用手中所掌握的资源为自己牟利，而不为投 资者的权益努力工作，甚至以损害投资者利益的方式为自己牟利，这 种情况被称为“管理腐败”。 四、内部监督的内容 （一）内部监督及其职能 企业内部监督一般应由内部审计承担。内部审计作为企业内部控 制的一部分，能够协调管理层更有效地履行其责任，提高企业的运作 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 效率并增强其活动的附加值。内部审计是由被审计单位内部的机构或 人员，对其内部控制的有效性、财务信息的真实完整性以及经营活动 的效率和效果等开展的一种评价活动，是与独立审计、政府审计并列 的三种审计类型之一。它的目的是发现并预防错误和舞弊，提高企业 的运作效率，为企业增加价值。它采取系统化、规范化的方法对企业 的内部控制、风险管理进行检查和评价，并提供建议等咨询服务，来 提高他们的效率，从而帮助实现企业的目标。 企业内部审计的职能如下。 （1）监督职能。监督职能是内部审计的基本职能。 （2）控制职能。内部审计机构是集团的一个重要职能部门，它独 立于其他各部门和其他控制系统，是对其他控制的一种再控制，与其 他控制形式相比，更具有独立性、权威性和全面性。内部审计又是内 部控制的特殊构成要素，是对内部控制实施的再控制。 （3）评价职能。通过内部审计可以熟悉子公司的生产经营情况和 财务状况，并且由于内部审计部门独立于子公司，更能客观、公正地 评价子公司的管理情况和运行业绩。 （4）服务职能。内部审计可以通过事前、事中和事后控制为管理 当局的决策、计划、控制提供依据，这些都充分体现了内部审计的服 务职能。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业制定内部审计规范，明确审计的范围、责任和计划，以此为 基础合理配置审计人员，并要求他们遵守企业职业道德规范及内部审 计规范；内部审计部门应具有适当的地位并有足够的资源履行其职责 ；内部审计部门根据授权可以参加有关经营及财务管理的决策会议， 对管理中存在的薄弱环节、违反国家法律法规的行为、内部控制管理 漏洞，向管理层及时提出调整意见。 （二）内部监督的程序 我国《企业内部控制基本规范》第四十五条规定：企业应当制定 内部控制缺陷认定标准，对监督过程中发现的内部控制缺陷，应当分 析缺陷的性质和产生的原因，提出整改方案，采取适当的形式及时向 董事会、监事会或者经理层报告。因此，企业应强化内部监督，保证 内部控制持续有效。 1、制定内部控制缺陷标准 （1）内部控制缺陷的相关概念 内部控制缺陷，是指内部控制的设计存在漏洞，不能有效防范错 误与舞弊，或者内部控制的运行存在弱点和偏差，不能及时发现并纠 正错误与舞弊的情形。 内部控制的缺陷包括设计缺陷和运行缺陷。设计缺陷是指缺少为 实现控制目标所必需的控制，或现存控制设计不适当，即使正常运行 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 也难以实现控制目标，包括内部控制不健全、内部控制制度不适当。 例如，“未建立定期的现金盘点程序”即属于控制设计问题。运行缺陷 是指现存设计完好的控制没有按设计意图运行，或执行者没有获得必 要授权或缺乏胜任能力以有效地实施控制。比较常见的例子就是企业 内部控制制度设计健全，但工作人员我行我素，并不按照制度执行。 例如，“物资采购申请金额已超过其采购权限，却未向上级公司申请安 排大宗物品采购”，这是存在权限管理规定，却未在实际操作中按照执 行。 （2）内部控制缺陷的分类 企业根据内部控制缺陷影响整体控制目标实现的严重程度，将内 部控制缺陷分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。 ①重大缺陷是指一个或多个一般缺陷的组合，可能严重影响内部整 体控制的有效性，进而导致企业无法及时防范或发现严重偏离整体控 制目标的情形。主要考虑如下因素：影响整体控制目标实现的多个一 般缺陷的组合是否构成重大缺陷；针对同一细化控制目标所采取的不 同控制活动之间的相互作用；针对同一细化控制目标是否存在其他补 偿性控制活动。例如，有关控制漏洞为企业带来重大的损失或造成企 业财务报表重大的错报、漏报。又如，凭证连续编号可以保证所有业 务活动都得到记录和反映，如果凭证没有连续编号的话，为了避免遗 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 漏重大的业务事项，采用严格的凭证之间、账证之间、账账之间的核 对就是保证业务记录完整性的补偿性控制。 ①重要缺陷是指一个或多个一般缺陷的组合，其严重程度低于重大 缺陷，但导致企业无法及时防范或发现偏离整体控制目标的严重程度 依然重大，需引起企业管理层关注。例如，有关缺陷造成的负面影响 在部分区域流传，为公司声誉带来损害。 ①一般缺陷是指以上两种缺陷之外的缺陷。 （三）内部监督的方法 内部监督的方法有两种，包括日常监督和专项监督。内部控制体 系日常监督的有效性程度越高，对专项监督的需要程度就越低。管理 层为了合理确认内部控制体系的有效性所必须进行的个别评估的频率 取决于管理层的判断。通常情况下，日常监督和专项监督的合并使用 在某种程度上将会保证内部控制体系随着时间的变化而保持有效性。 1、日常监督 日常监督是指企业对建立和实施内部控制的整体情况所进行的连 续的、全面的、系统的、动态的监督。日常监督是在及时的基础上执 行的，能对环境的改变做出动态的反应，它存在于单位的日常管理活 动之中，能及时地发现问题。日常监督的范围和频率越大，其有效性 就越高，则企业所需的日常监督就越少。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 日常监督活动的重要环节主要包括以下几方面。 （1）获得内部控制执行的证据。获得内部控制执行的证据是指企 业员工在实施日常生产经营生活时，取得必要的、相关的证据证明内 部控制系统发挥功能的程度。 （2）外部反映对内部信息的印证程度。即与外界各方的沟通能够 印证内部生成的信息或揭示问题。 （3）定期核对财务系统数据与实物资产。也就是说，将信息系统 所记录的数据与实物资产相比较，做到账实相符。 （4）内外部审计定期提供建议。审计人员评估内部控制的设计以 及测试其有效性，识别潜在的缺陷，并向管理层建议采取替代方案， 为决策提供有用的信息。 （5）管理层对内部控制执行的监督。管理层可以通过以下渠道进 行监督：审计委员会接收、保留及处理各种投诉及举报，并保证其保 密性；管理层通过培训、会议了解内部控制的执行情况；管理层认真 审核员工提出的各项合理建议，并不断完善建议机制。 （6）定期考核员工。内部监督部门和人力资源管理部门根据公司 管理层的授权定期要求企业员工明确说明他们是否理解并遵守员工行 为准则，是否遵守员工职业道德规范，并汇报控制活动的开展情况等 。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （7）内部审计活动的有效性。适当的组织结构以及监督活动可促 进内部控制职能的执行，识别内部控制的缺陷。 2、专项监督 专项监督又称个别评估，是指企业对内部控制建立与实施的某一 方面或者某些方面的情况进行的不定期、有针对性的监督检查。专项 监督的范围和频率应根据风险评估结果以及日常监督的有效性等予以 确定。一般来说，风险水平较高并且重要的控制，对其进行专项监督 的频率应较高。 通常，专项监督采用自我评估形式，即负责某一单位或职责的人 ，员对受其控制的活动的有效性进行评价。 专项监督主要关注以下两个方面。 （1）高风险且重要的项目。审计部门依据持续监督的结果，对风 险较高且重要的项目要进行个别评估。考虑到成本效益原则，对风险 很高但不重要的项目或很重要但是风险很小的项目可以减少个别评估 的次数。应该将高风险且重要的项目作为专项监督对象。 （2）内部环境变化。当内控环境发生变化时，要进行专项监督， 以确定内部控制是否还能适应新的内控环境。 日常监督和专项监督应当有机结合。前者是后者的基础，后者是 前者的有效补充。日常监督的程度越高，其有效性也越高，则企业所 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 需的专项监督次数就越少。如果发现专项监督需要经常性地进行，企 业就有必要将其纳入日常监督中，进行日常持续的监控。通常情况下 ，两种监督有效组合能确保企业内部控制在一定时期内保持有效性。 五、股东大会的召集及议事程序 （一）股东大会会议的召集 股东大会会议由董事会召集，董事长主持；董事长不能履行职务 或者不履行职务的，由副董事长主持；副董事长不能履行职务或者不 履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事主持。 董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的，监事会应 当及时召集和主持；监事会不召集和主持的，连续 90 日以上单独或者 合计持有公司 10%以上股份的股东可以自行召集和主持。 （二）股东大会的议事程序 1、会议召开前必须通知各股东 许多国家的公司法都明确规定股东大会召开前，必须通知股东会 议的议程与应审议的事项。如果股东大会就通知中未列明的事项形成 决议，股东可以提请法院撤销此决议。 召开股东大会会议，应当将会议召开的时间、地点和审议的事项 于会议召开 20 日前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开 15 日 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 前通知各股东；发行无记名股票的，应当于会议召开 30 日前公告会议 召开的时间、地点和审议事项。 2、与会的股东必须达到法定人数 参加股东大会的股东必须达到法定人数才能视为合法，通过的决 议才能有效。股东大会决议一般采用多数通过的议事原则，但针对不 同的决议事项，法律规定了不同的多数标准。 六、企业内部控制规范的基本内容 我国企业内部控制规范的基本框架，可以概括为五大目标、五大 原则和五大要素。 （一）内部控制的目标 内部控制是围绕目标展开的，因此明确目标至关重要。内部控制 的目标，应是整个控制系统的出发点，决定了系统运行的方式和方向 。《企业内部控制基本规范》中对内部控制提出了合法合规、资产安 全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果以及促进企 业实现发展战略的五大目标，简称为合规目标、资产安全目标、报告 目标、经营目标和战略目标。内部控制五大目标是一个完整的目标体 系，由于各大目标在控制体系中的层级不同，其在整个目标体系中的 地位和作用也有所差异。 1、合规目标 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 合规目标要求企业或其他组织完全遵循国家的法律法规和监管要 求，是企业成功运营的必要保证，与企业活动的合法性相关。企业生 存于社会这个大环境下，必须遵守社会的基本规范，包括法律规范和 道德规范，必须在社会允许的范围内展开各项活动，即“小制度不能大 于大法”。因此，遵守法规、制度是企业一切活动的前提，也是首先要 保证完成的目标。国家有关法律、制度的落实必将依靠内部控制的有 效执行加以保证。一个违反国家法律法规、丧失道德底线的企业，必 然会将自身置于高风险的环境中，从而对自身的生存和发展造成巨大 的威胁，后果可想而知。 合规目标方面的关注点主要包括：公司的各项活动符合法律法规 确定的要求，通常涉及知识产权、市场、价格、税收、环境、员工福 利以及国际贸易等。 2、资产安全目标 虽然在 COSO 框架中没有将保护资产安全作为一个主要目标，而 是作为主要目标中的一个子目标，但是我国的《企业内部控制基本规 范》中重新将其作为内部控制目标的一个部分，这是基于我国的国情 和现状做出的必然选择，是有一定用意的。我国普遍存在产权多元化 现象，而且国有资产流失现象极其严重，保护资产安全和完整对资产 所有者来说具有特别重大的意义。资产安全与否实际上是内部控制的 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 一个过程控制结果，是实现其他目标的物质前提。因此，该目标要求 内部控制能够保护主体所有资产的安全和完整。 资产安全目标方面的关注点主要包括：关注企业日常经营活动的 效率，提高企业的生产力和竞争力，防止资产缩水，关注资产使用及 处置的授权情况。 3、报告目标 报告目标指内部控制应合理保证企业提供了真实、可靠的财务报 告及其他信息。报告目标有助于组织向投资者、债权人等利益相关者 以及内部管理层提供真实、可靠、完整的信息，具体包括内部和外部 、财务与非财务信息，它是内部控制目标体系的基础目标。企业报告 包括内部报告和外部报告，报告目标的提出更多地满足了企业外部的 需求。对于外部使用者来说，真实、可靠和完整的财务报告能够公允 地反映企业的财务状况和经营成果，从而有利于信息使用者做出决策 。当然，非财务信息的重要性也是不言而喻的。 可靠的报告既为管理层提供了适合其既定目的的准确和完整的信 息，也是外部监管的要求。报告目标方面的关注点主要包括以下几个 部分。 （1）管理层决策及对公司活动、业绩监控的准确、及时、完整的 信息的对内报告； 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （2）用于满足投资者、监管部门及其他相关信息需求者的真实、 可靠、完整信息的对外报告； （3）信息的全面性，而不仅仅是财务信息。 4、经营目标 经营目标旨在有效和高效地使用企业有限的资源，提高经营的效 率和效果，实现良好的运营。经营目标是企业实现其战略目标的核心 和关键所在，战略目标与企业的使命相关联，战略目标只有通过分解 和细化成经营目标才能得以落实。因此，没有经营目标，战略目标再 好也无任何意义。 经营目标需要反映特定企业自身及所处特定经济环境的特点，全 面考虑产品质量的竞争压力、产品的生产周期和与技术变化相关的其 他因素。一般来说，经营目标引导企业的资源流向，经营目标不成熟 或不明确，会造成企业资源的浪费。通常情况下，良好的内部控制能 够提高企业的经营效率和效果，提高单位时间产量，优化产品质量， 从而提高企业的核心竞争力。管理层必须确保经营目标反映现实的市 场需求，并且有明确的绩效衡量指标。 经营目标方面的关注点主要包括以下几点。 （1）经营目标与公司战略目标及战略计划一致； （2）经营目标适应公司所处的特定经营环境、行业和经济环境等 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （3）各个业务活动目标之间保持一致； （4）所有重要业务流程与业务活动目标相关； （5）适当的资源及有效配置； （6）管理层制定的公司经营目标及他们对目标的负责程度。 5、战略目标 战略目标是基于组织整体视角的最高层次目标，其他目标都应与 战略目标协调一致并服务于战略目标。战略目标与企业的目标紧密相 关，并且是支持企业目标实现的基础。管理者为实现企业价值最大化 这一根本目标，针对内外部环境，评估与目标实现相关的风险，根据 风险偏好，做出一系列的反应和选择。一个企业为实现其战略目标， 首要的任务是在分析内外部环境的基础上制订战略，明确战略目标； 其次，对风险进行识别和评估，并在制订相应风险应对措施的基础上 形成战略规划；最后，将战略目标逐步分解成若干子目标，再将子目 标层层分解至各个业务部门、行政部门和各生产过程。上述过程为企 业实现其战略目标提供了合理保证。 战略目标反映了管理层就主体如何努力为其利益相关者创造价值 所做出的选择，是最高层次的目标，与其使命相关并支撑其使命。战 略是实现企业目标的全面性、方向性的行动计划。企业在考虑实现战 略目标的各种方案时，必须考虑与各种战略相伴的风险及其影响，对 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 于同样的战略目标可以选择不同的战略加以实现，而不同的战略则具 有不同的风险。因此，企业在战略选择之前，有必要对当前的经营状 况进行评估，分析内、外部环境因素，明确公司在行业中所处的位置 及面临的机遇和挑战，不断审视当前的目标与使命。 战略目标方面的关注点主要包括以下几点。 （1）管理层对企业绩效现状进行的评估，是前期战略进行监控的 基础，也是企业新战略制订的基础 （2）对内部和外部环境的监测分析； （3）战略目标体系； （4）战略选择遵循了必要的流程，并获得了充分地讨论； （5）企业对目标实现与现有资源状况之间的匹配程度进行的评估 ； （6）设定战略目标可接受程度； （7）就战略目标与企业内部员工和外部相关利益集团之间进行沟 通。 （二）内部控制的原则 企业建立内部控制应遵循一定的原则，没有正确的原则指导，内 部控制的设计就难免存在先天性不足的问题，其执行效率难免大打折 扣。内部控制的基本原则是建立和实施各种内部控制应遵循的具有普 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 遍性和指导性的法则和原则，它所要解决的问题是，为了实现内部控 制的目标，基于内部控制的基本假设，根据内部控制的理论基础，应 当如何科学地设计和执行内部控制的问题。《企业内部控制基本规范 》明确指出，企业建立与实施内部控制，应当遵循全面性、重要性、 制衡性、适应性、成本效益五大原则。这五个原则形成一个整体，设 计企业的内部控制应做到统筹兼顾，不可偏废。 1、全面性原则 全面性原则是指内部控制应该贯穿决策、执行和监督全过程，覆 盖企业及其所属单位的各种业务和事项。全面性原则要求内部控制覆 盖全部业务活动和每项业务活动的全过程，在层次上应当涵盖企业董 事会、管理层和全体员工；在对象上应当覆盖企业各项业务和管理活 动；在流程上应当渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，避免 内部控制出现空白和漏洞。 具体而言，全面性原则，首先要求企业进行全过程控制，即对整 个经营管理活动过程进行全面、全方位、全时段的控制，其中包括企 业管理部门用以授权与指导、进行购货、生产等经营管理活动的各种 方式方法，以及核算、审核、分析各种信息及进行报告的程序与步骤 等。其次，内部控制对全体员工都有约束力，企业应当进行全员控制 。企业的每一位成员既是内控的主体，又是内控的客体，内部控制制 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 度应保证每一位员工包括高层管理人员到基层执行操作人员都受到相 应的控制。 2、重要性原则 重要性原则是指内部控制应当在全面控制的基础上，关注重要业 务事项和高风险领域。对重要业务经济活动进行重点控制时，对一项 经济业务活动的关键环节实行重点控制。对关键控制点的选择，应统 筹考虑会影响整个企业经营运行过程的重要操作与事项以及其是否能 在重大损失出现之前显示差异，以便有利于对问题做出及时、灵敏的 反应。例如，在设计与执行同存货相关的内部控制制度时，可以借鉴 存货 ABC 管理方法，根据存货数量占比和资金占比，对其中的 A 类存 货进行重点控制。 在理解上，应将全面性原则和重要性原则联系起来，不能片面、 分立地理解。重要性是在全面性基础上的考虑，即重要业务事项一个 都不能少。这是内部控制合理保证目标实现以及确定控制点的前提也 是成本效益原则的体现。 3、制衡性原则 制衡性原则是指内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配 、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。内 部控制的本质之一是制衡，制衡性原则是内部控制的一个灵魂性原则 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ，是内部控制有效性的具体判断标准。企业的机构、岗位设置和权责 分配应当科学合理并且符合内部控制的基本要求，确保不同部门、岗 位之间的权责分明和有利于相互制约、相互监督。履行内部控制监督 检查职责的部门应当具有良好的独立性。任何人不得凌驾于内部控制 之上。 制衡性原则要求人们在办理具有固定风险的经济业务事项，对涉 及的不相容职务应该严格加以分离，不得由一个人或一个部门包办到 底。组织行为理论强调授权和权力制衡的重要性，因此通过科学合理 地设置机构、岗位和分配权责，能够实现权力的相互制衡，进而实现 组织的各项目标。此外，不串通假设也为该原则地遵循奠定了基础。 因此，制衡性原则是建立内部控制应当遵循的又一个重要的基本原则 。 4、适应性原则 适应性原则是指内部控制应当与企业经营规模、业务范围、竞争 状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。适应性 原则是成本效益原则的保证。组织行为理论强调人们应该重视环境的 变化，“因地制宜”地设计、“因材施教”地执行内部控制。 企业在性质、行业、规模、组织形式和内部管理体制及管理要求 等方面存在差异，这构成了企业不同的特点以及同一行业在不同的发 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 展阶段表现出不同的特点。因此，企业应当根据各自的实际情况，恰 当地设置适用的控制措施、手段及程序等，发挥应有的控制作用，满 足管理的需要。 5、成本效益原则 成本效益原则是指内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适 当的成本实现有效控制。企业是以追求经济利益为目标的经济组 织，内部控制的设计和实施是需要成本的。企业应当在保证有效性的 前提下，合理地权衡成本与效益的关系，争取以合理的成本实现更为 有效的控制。 这一原则要求企业根据规模大小及具体经营管理情况设计和执行 内部控制制度，既要考虑到设计的经济性，又要考虑到执行的效益性 ，避免重复控制，浪费人力、物力和财力；应尽量精简机构和人员， 减少过繁的程序和手续，提高工作效率；尽可能控制设计成本与执行 成本，以达到最佳的控制效果。 （三）内部控制的要素 按照《企业内部控制基本规范》的规定，我国企业内部控制包括 内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督 5 要素。 1、内部环境 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 内部环境是企业实施内部控制的基础，一般包括治理结构、机构 设置及权责分配、内部审计、人力资源政策、企业文化等。内部环境 是影响、制约内部控制建立与执行的各种因素的总称，是实施内部控 制的基础。 2、风险评估 风险评估是指企业及时识别、系统分析经营活动中与实现内部控 制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。因此，风险评估主要包 括目标制定、风险识别、风险分析和风险应对四个环节。风险评估是 实施内部控制的重要依据。 3、控制活动 控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风 险控制在可承受的范围之内。它是实施内部控制的具体手段。 4、信息与沟通 信息与沟通是指企业及时、准确地收集、传递与内部控制相关的 信息，确保信息在企业内部、企业与外部之间的有效沟通和正确应用 的过程。它是实施内部控制的重要组成部分。 5、内部监督 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 内部监督是指企业对内部控制建立与实施情况进行监督检查，评 价内部控制的有效性，一旦发现内部控制缺陷，应当及时加以改进。 它是实施内部控制的重要保证。 总之，内部控制的目标是一个体系，按照 COSO 的观点，每一个 目标都要有相应的控制程序，从横向的角度来看，所有的控制程序一 定存在某些共性，抽出所有控制程序的共性并归类就形成了内部控制 的各个构成要素，即内部控制的要素结构。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第九章 财务管理方案 一、营运资金管理策略的类型及评价 在企业管理中，企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金 管理策略，灵活地运用管理好营运资金。营运资金管理策略的主要类 型及其评价如下。 （一）自动清偿策略 自动清偿策略，也称配合策略。在企业全部资产中，短期资金来 源满足流动资产中的临时需要部分，长期筹资来源于股本，长期负债 则满足流动资产中的长期需要部分和固定资产的资金需要。这一策略 较适合于具有季节性变化的企业，即流动资产的临时需要部分同经营 活动的季节性紧密相关。只要企业的短期融资计划做得好，实际现金 流动与预期的安排相一致，则在季节性低谷时，由于存货减少、应收 账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债。但这一策略的不足是 ：①临时性资金需要可能会超过计划；①在季节性淡季，存货、应收账 款的减少如果预计失误，将导致更多的永久性流动资产；①短期负债 的利息成本的未知性，会造成企业税后利润的波动。显然，自动清偿 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 营运资金策略适用于预计误差较小的情况，仅是一种理想融资模式， 较难在现实工作中实施。 （二）保守策略 实行这种策略，无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流 动资产的资金需求，都通过长期筹资来满足。在资金需求旺季；全部 资金需求将由长期筹资来满足；在资金需求淡季，超过资金需求的、 暂时闲置的资金将投资于有价证券。 其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期，不至于导 致清算资产以偿还到期债务，同时也没有短期负债利率变动的风险。 其缺点有二：（1）许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上 筹集全部所需的长期资金，甚至部分大公司也难以做到；（2）将导致 较高的资金成本。因此这一政策在实践中很难被普遍采用。 （三）激进策略 这一策略要点是，短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要， 而且用于满足永久性流动资产需要。其优点是，可通过降低债务资金 的成本来提高权益资本报酬率。其缺点是，企业用短期负债方式形成 永久性流动资产，企业必须在借款到期日展延期限或重新借款，其中 隐含着两种风险：一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 丧失；二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动。当货币政策收 紧时，利息成本就会偏高，短期负债的低成本优势也就随之消失。 （四）平衡策略 这一策略要求企业保持足够多的净营运资金，运用长期资金来满 足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要。在用资高峰时，可 筹集短期资金来满足，但短期资金可能满足不了企业的全部需要。季 节性需求降低之后，首先应归还短期债务。随着资金需求量的进一步 降低，可以将闲置资金投资于有价证券。这一策略实际上是介于“自动 清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略，并吸取了它们各自 的优点。 通过对以上四种类型的营运资金策略的评析，可以发现，它们各 有利弊，直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事，但它们却向理 财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征。 二、应收款项的管理政策 应收款项的管理政策又称为信用政策，是企业对应收款项进行规 划和控制的一些原则 性规定，它主要包括信用标准、信用条件和收账 政策三部分。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （一）信用标准 所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平 。如果客户达不到企业的信用标准，便不能享受企业提供的商业信用 。为了有效地控制应收款项，通常采用的评估方法有： 1，信用的“5C”分析 所谓信用的“5C”，是指品行、能力、资本、担保品和条件。 （1）品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户 是杏信守契约的重要标准，也是企业决定是否赊销给客户产品的首要 条件。 （2）能力。能力即考察客户按期付款的能力，主要通过了解企业 的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断，或进行实地考察。 （3）资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了 解其财务状况，分析客户的资产、负债、所有者权益情况。 （4）担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产，这 是企业提供给客户信誉的可靠保证。 （5）条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济趋势和某些地 区或经济领域的特殊因素。 以上五个方面的资料，可由以下途径取得： ①公司以往与客户交易的经验； 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ①客户与其他债权人交往的情报 ①企业间的证明，即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质； ①银行的证明； ①诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料； ①客户的财务报表。 2.信用评分法 所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数， 然后与既定的标准比较，确定其信用等级的方法。 对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、 销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊 购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时，要先将上述 各因素打分，然后再乘上一个权数（按重要性而定）确定其信用分数 。 在采用信用评分法时，企业应先确定一个最低信用分数，若某客 户信用分数低于该分数，则不给予信用。分数越高，则表明信用品质 越好，信用等级越高。通常分数在 80 分以上者，表明其信用状况良好 ；分数在 60～80 分者，表明其信用状况一般；分数在 60 分以下者则 信用情况较差。 （二）信用条件 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、 折扣期限和现金折扣。 1.信用期限 信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说，企业给 予客户信用期限越长，所能增加的销售额也越多，但同时企业在应收 款项上的投资也越大，出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当 在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较，从而确定最佳信用期 限。 2.折扣期限： 折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。 3.现金折扣 现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供 这种价格上的优惠，主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款 ，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减 价出售的客户前来购买，企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金 折扣做出决策时应该充分考虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额 ，若前者大于后者，则企业就应该提供折扣，否则企业应维持原来的 价格，不予提供现金折扣。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 关于多个方法的比较选优，也可用该方法，但需要对最终的收益 进行比较，以选择收益最大的方案作为决策的标准。 （三）收账政策 收账政策是指当信用条件被违反时，企业应采取的收账策略。若 企业采取积极的收账政策，就会增加企业应收款项的投资，反之，企 业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量， 增强竞争能力，往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限 ，超过规定的期限，企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的 收款政策过宽，会导致逾期未付款的客户拖延时间更长，对企业不利 ；收款政策过严，催款过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响企业 未来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎，掌握 好宽严程度。 企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期 较短的客户，应不给予过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期 稍长的客户，可措辞婉转地写信催款；对过期很长的客户，频繁地信 件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催款过程中措辞严厉， 必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。 催款要发生费用，某些催款方式的费用，如诉讼费，还会很高。 一般来说，收账的费用越大，坏账措施越有力，可收回的账款就越大 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 ，坏账损失也就越小。因此制定收账政策，应在收账费用和所减少的 坏账损失之间做出权衡。如果增加的收账费用高于减少的坏账损失， 说明此收账措施是不合适的；如果增加的收账费用低于减少的坏账损 失，可继续催款，这时若有不同的收账方案可供选择的话，可根据应 收账款总成本进行比较选择，制定有效、得当的收账政策。 三、对外投资的目的与意义 企业对外投资的目的，一般有以下几种：（1）资金调度的需要； （2）企业扩张的需要；（3）满足特定用途的需要；（4）企业战略转 型的需要。 企业对外投资的重要意义主要在于： （1）对外投资有利于企业闲置的资金（资产）得到充分利用，提 高资金的使用效益。 （2）通过对外投资，可以在企业外部尤其是在外地或外国开发资 源、材料来源，保证企业能源、材料来源成本低廉、供应稳定；较好 地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。 （3）通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模 。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （4）通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术 ，快速提高企业的技术档次。 （5）利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业扩张 的目的。 （6）对外投资是获取经济信息的重要途径。在对外投资的可行性 调研、合资联营谈判投资项目建设、管理的过程中，可以利用各种渠 道和有利条件，及时捕捉对企业有用的各种信息。 四、短期融资的分类 （一）按照应付金额确定与否 以应付金额是否确定为标准，可把短期融资分为应付金额确定的 短期融资和应付金额不确定的短期融资。 （1）应付金额确定的短期融资，主要是指根据合同或法律的规定 ，到期必须偿还，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款 、应付票据、应付短期融资券等。 （2）应付金额不确定的短期融资，主要是指根据企业生产经营状 况，到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负 债。如应缴税金、应付利润等。 （二）按照短期融资的来源不同 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 以短期融资的来源为标准，可把短期融资分为自然形成的短期融 资和人为的短期融资。 （1）自然形成的短期融资是指不需进行正式安排，由于企业经营 中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业 生产经营过程中，由于法定结算程序等原因，使一部分应付款项的支 付时间晚于形成时间，这部分已形成但尚未支付的款项就成为企业短 期的资金来源，这一资金来源无需进行正式安排，而是自然形成的。 如应付账款、应付票据等。 （2）人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营 中对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的短期资金来源。如 银行短期借款、应付短期融资券等。 由于企业用以进行短期融资的方式比较多，本节只介绍银行短期 借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。 五、资本结构 资本结构及其管理是企业筹资管理的核心问题。企业应综合考虑 有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，提升企业价值。 如果企业现有资本结构不合理，应通过筹资活动优化调整资本结构， 使其趋于科学合理。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （一）资本结构的含义 资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成及其比例关系。筹 资管理中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构包括全部债 务与股东权益的构成比率；狭义的资本结构则指长期负债与股东权益 资本构成比率。狭义资本结构下，短期债务作为营运资金来管理。本 书所指的资本结构通常仅是狭义的资本结构，也就是债务资本在企业 全部资本中所占的比重。 不同的资本结构会给企业带来不同的后果。企业利用债务资本进 行举债经营具有双重作用，既可以发挥财务杠杆效应，也可能带来财 务风险。因此企业必须权衡财务风险和资本成本的关系，确定最佳的 资本结构。评价企业资本结构最佳状态的标准应该是能够提高股权收 益或降低资本成本，最终目的是提升企业价值。股权收益，表现为净 资产报酬率或普通股每股收益；资本成本，表现为企业的平均资本成 本率。根据资本结构理论，当公司平均资本成本最低时，公司价值最 大。所谓最佳资本结构，是指在一定条件下使企业平均资本成本率最 低、企业价值最大的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资 本成本率或提高普通股每股收益。 从理论上讲，最佳资本结构是存在的，但由于企业内部条件和外 部环境的经常性变化，动态地保持最佳资本结构十分困难。因此在实 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 践中，目标资本结构通常是企业结合自身实际进行适度负债经营所确 立的资本结构。 （二）影响资本结构的因素 资本结构是一个产权结构问题，是社会资本在企业经济组织形式 中的资源配置结果。资本结构的变化，将直接影响社会资本所有者的 利益。 1.企业经营状况的稳定性和成长率 企业产销业务量的稳定程度对资本结构有重要影响：如果产销业 务量稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；如果产销业务量和盈 余有周期性，则要负担固定的财务费用将承担较大的财务风险。经营 发展能力表现为未来产销业务量的增长率，如果产销业务量能够以较 高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的 报酬。 2.企业的财务状况和信用等级 企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用， 企业容易获得债务资本。相反，如果企业财务情况欠佳，信用等级不 高，债权人投资风险大，这样会降低企业获 得信用的能力，加大债务 资本筹资的资本成本。 3.企业资产结构 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 资产结构是企业筹集资本后进行资源配置和使用后的资金占用结 构，包括长短期资产构成和比例，以及长短期资产内部的构成和比例 。资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量固定资产的企 业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业 更多地依赖流动负债筹集资金；资产适用于抵押贷款的企业负债较多 ；以技术研发为主的企业则负债较少。 4.企业投资人和管理当局的态度 从企业所有者的角度看，如果企业股权分散，企业可能更多地采 用权益资本筹资以分散企业风险。如果企业为少数股东控制，股东通 常重视企业控股权问题，为防止控股权稀释，企业一般尽量避免普通 股筹资，而是采用优先股或债务资本筹资。从企业管理当局的角度看 ，高负债资本结构的财务风险高，一旦经营失败或出现财务危机，管 理当局将面临市场接管的威胁或者被董事会解聘。因此，稳健的管理 当局偏好于选择低负债比例的资本结构。 5.行业特征和企业发展周期 不同行业资本结构差异很大。产品市场稳定的成熟产业经营风险 低，因此可提高债务资本比重，发挥财务杠杆作用。高新技术企业的 产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重 ，控制财务杠杆风险。在同一企业不同发展阶段，资本结构安排不同 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 。企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例； 企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低， 可适度增加债务资本比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品 市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重，保 证经营现金流量能够偿付到期债务，保持企业持续经营能力，减少破 产风险。 6.经济环境的税务政策和货币政策 资本结构决策必然要研究理财环境因素，特别是宏观经济状况。 政府调控经济的手段包括财政税收政策和货币金融政策，当所得税税 率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用来提 高企业价值。货币金融政策影响资本供给，从而影响利率水平的变动 ，当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较高，企业债务资本成本 增大。 （三）资本结构优化 资本结构优化，要求企业权衡负债的低资本成本和高财务风险的 关系，确定合理的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资本 成本率或提高普通股每股收益。 1.每股收益分析法 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 可以用每股收益的变化来判断资本结构是否合理，即能够提高普 通股每股收益的资本结构，就是合理的资本结构。在资本结构管理中 ，利用债务资本的目的之一，就在于债务资本能够提供财务杠杆效应 ，利用负债筹资的财务杠杆作用来增加股东财富。 每股收益受到经营利润水平、债务资本成本水平等因素的影响， 分析每股收益与资本结构的关系，可以找到每股收益无差别点。所谓 每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前 利润和业务量水平。根据每股收益无差别点，可以分析判断在什么样 的息税前利润水平或产销业务量水平前提下，适于采用何种筹资组合 方式，进而确定企业的资本结构安排。 在每股收益无差别点上，无论是采用债务还是股权筹资方案，每 股收益都是相等的。当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无 差别点时，应当选择财务杠杆效应较大的筹资方案，反之亦然。在每 股收益无差别点时，不同筹资方案的每股收益是相等的。 当企业需要的资本额较大时；可能会采用多种筹资方式组合融资 。这时，需要详细比较分析各种组合筹资方式下的资本成本及其对每 股收益的影响，选择每股收益最高的筹资方式。 2.平均资本成本比较法 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 平均资本成本比较法，是通过计算和比较各种可能的筹资组合方 案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案，即能够降低平 均资本成本的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法侧重于从资 本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。 3.公司价值分析法 以上两种方法都是从账面价值的角度进行资本结构优化分析，没 有考虑市场反应，也没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑 市场风险的基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化，即 能够提升公司价值的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法主要 用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资本 结构优化分析，同时，在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资 本成本率也是最低的。 可以看出，在没有债务资本的情况下，公司的总价值等于股票的 账面价值。当公司增加一部分债务时，财务杠杆开始发挥作用，股票 市场价值大于其账面价值，公司总价值上升，平均资本成本率下降。 六、财务可行性评价指标的类型 财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评 价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的 财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较 与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评 价指标，简称评价指标。 财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投 资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。 上述评价指标可以按以下标准进行分类： （1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动 态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标 ，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是 指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。 （2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和 越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指 标。 （3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标 和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为 次要指标；总投资收益率为辅助指标。 从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务 可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通 过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动 态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来 反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资 项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何 确定折现率。 七、现金的日常管理 现金日常管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的 ，不仅要从总体上对现金进行有效的控制与管理，还要进一步加强现 金的回收和支出的日常管理。 （一）现金的总体管理 1.遵守对现金使用和管理的规定 国家相关部门对现金使用和管理有以下规定：①明确现钞的使用范 围：支付职工工资津贴；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化 艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对 个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员 必须随身携带的差旅费；结算起点（1000 元）以下的零星支出；中国 人民银行确定的需要支付现金的其他支出。①规定库存现金限额。企 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 业库存现金，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以 3～ 5 天的零星开支额为限。①不得坐支现金。即企业不得从本单位的人民 币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了送存开户银行 。①不得出租、出借银行账户。①不得签发空头支票和远期支票。①不 得套取银行信用。①不得保存账外公款，包括将公款以个人名义存入 银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。 2.加强对现金收支的内部控制 既然现金的风险隐患较大，就应该加强其内部控制。主要应做好 以下几个方面的工作：①现金收支与记账岗位分离。①现金收入、支出 要有合理、合法的凭证。①全部收支要及时、准确地入账，并且支出 要有核准手续。①控制现金坐支，当日收入现金及时送存银行。①按月 盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符。①加强对现 金收支业务的内部审计。 3.力争现金流量同步. 如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致 ，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。从而达到降低 整个企业现金持有量、提高经营效益的目的。这应是每个企业努力实 现的理想化现金管理状态 （二）现金回收管理 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 企业在日常的生产经营活动中，应及时回收应收账款，使企业支 付能力增强。为了加速现金的回收，就必须尽可能缩短应收账款的平 均收现期。企业在制定销售政策和赊销政策时，要权衡增加应收账款 投资和延长收账期乃至发生坏账的利弊，采取合理的现金折扣政策； 采用适当的信用标准、信用条件、信用额度，建立销售回款责任制， 制定合理的信用政策；另一方面是加速收款与票据交换，尽量避免由 于票据传递而延误收取货款的时间。具体可采用以下方法。 1.邮政信箱法 邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方 法。企业可以在客户分布地区的邮局设置加锁信箱，让客户将支票汇 至当地的这种信箱，然后由当地指定的银行每天数次收取信箱中的支 票并存入特别的活期账户。由银行将这些支票在当地交换后以电汇方 式存入该企业的银行账户。这种方法的优点是不但缩短了票据邮寄时 间，还免除了公司办理收账、贷款存入银行等手续；因而缩短了票据 邮寄在企业的停留时间。但采用这种方法成本较高，因为被授权开启 邮箱的当地银行除了要求扣除相应的补偿性余额外还要收取额外服务 的劳务费，导致现金成本增加。因此，是否采用邮政信箱法，需视提 前回笼现金产生的收益与增加的成本的大小而定。 2.银行业务集中法 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 银行业务集中法即在客户较为集中的若干地区分设“收款中心”， 并指定一个收款中心的开户银行（通常是企业总部所在地）为“集中银 行”。各收款中心的客户在收到付款通知后，就近将货款交至收款中心 ；收款中心每天将收到的款项存入指定的当地银行；当地银 在进行票 据交换后立即转给企业总部所在银行。这种方法可以缩短客户邮寄票 据所需的时间和票据托收所需时间，但是采用这种方法须设立多个收 账中心，从而增加相应的费用支出。因此，企业应在权衡利弊得失的 基础上，做出是否采用银行业务集中法的决策。除上述方法外，还可 以采取电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边结算，集中轧抵 、减少不必要的银行账户等方法加快现金回收。 （三）现金支出的管理 （1）使用现金浮游量。现金浮游量是指企业存款账户上存款余额 和银行账簿上企业存 款账户余额之间的差额，也就是企业和银行之间 的未达账项。充分利用浮游量是西方企业 广泛采用的一种提高现金利 用效率、节约现金支出总量的有效手段。可从收款方和付款方 两个角 度加强浮游量的管理。 收款方：①设立多个收款中心来代替设在总部的单一收款中心；① 承租邮政信箱并授权当地开户行每天数次收取信箱内汇款，存入企业 账户；①对于金额较大的货款可直接派人前往收取并及时送存银行；① 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 对企业内部各部门间的现金往来要严加控制，防止现金滞留；①保证 支票即时处理并当自送存银行①将支付渠道通知付款方。 付款方：付款方在处理浮游量中处于优势地位，应在短期效益和 长期信誉之间做出权衡，确定合理的浮游量。①加速收款。主要指缩 短应收账款的时间。发生应收账会增加企业资金的占用，但它又是必 要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题是如何在吸引 顾客和缩短收款时间之间找出平衡点，这需要制定出合理的信用政策 和妥善的收账策略。①推迟应付款的支付。企业在不影响自己信誉的 前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信 用期限。①确定最佳现金持有量。现金的管理除了做好上述日常收支 控制、预测等管理外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金 持有量，以从实质上实现企业现金管理的目标，即在资产的流动性和 盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。 （2）控制现金支出，推迟应付款的支付。企业应在不影响本身信 誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方提供的 信用优惠。如果货币资金很紧，也可以放弃供货方的折扣优惠，在信 用期的最后一天支付货款。推迟应付款的支付，当然，这要权衡折扣 优惠与急需现金之间的利弊得失而定。或者利用汇票付款，充分利用 汇票的付款期间来 延缓货币的支付。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 第十章 投资计划方案 一、建设投资估算 本期项目建设投资 万元，包括：工程费用、工程建设其他 费用和预备费三个部分。 （一）工程费用 工程费用包括建筑工程费（含改造、装修等）、设备购置费、安 装工程费等；工程建设其他费用包括：管理费、准备费、其他前期工 作费用，合计 万元。 1、建筑工程费估算 根据估算，本期项目建筑工程费为 万元。 2、设备购置费估算 设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程 设备价格，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 万元。 3、安装工程费估算 本期项目安装工程费为 万元。 （二）工程建设其他费用 本期项目工程建设其他费用为 万元。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 （三）预备费 本期项目预备费为 万元。 建设投资估算表 单位：万元 序号 项目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 1 工程费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 2 其他费用 土地出让金 3 预备费 基本预备费 涨价预备费 4 投资合计 二、建设期利息 按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款 万元，贷款利率按 %进行测算,建设期利息 万元。 泓域咨询/功能性薄膜材料设计投资项目投资决策报告 建设期利息估算表 单位：万元 序号 项目 合计 第 1 年 第 2 年 1 借款 建设期利息 期初借款余额 当期借款 当期应计利息 期末借款余额 其他融资费用 小计 2 债券 建设期