A 股上市公司投资者保护状况评价报告
2022
〇
2022
4638 A 1 2021
A 2022
3
16 65
引言
1 截至 2021 年底，沪深北三市上市公司共计 4697 家，其中暂停上市的公司、只发行 B 股的公司以及在 2022 年 1
月 1 日-7 月 31 日期间退市、转板的公司，不纳入本年度投资者保护状况评价。因此，本年度最终评价对象为
4638 家上市公司。此外，有 8 家公司未按期披露 2021 年年度报告，很多基础数据无法取得，故这8 家公司
仅参与评分评级，在考察分析市场总体情况时予以剔除。
目 录
一、2021 年度A 股上市公司概况................................................................... - 1 -
二、2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况.............................................. - 1 -
（一）投资者保护状况客观评价得分创新高................................................ - 2 -
（二）投资者总体满意度指数和三项子权益满意度指数均创历史新高.... - 5 -
（三）投资者对知情权和收益权的关注度小幅上升.................................... - 7 -
（四）决策参与权的客观得分和主观满意度指数均有提升........................ - 8 -
（五）知情权的客观得分和主观满意度指数都有提高.............................. - 10 -
（六）投资收益权的客观得分和主观满意度指数均有增长...................... - 12 -
三、投资者保护方面取得的成绩和进步...................................................... - 14 -
（一）上市公司内部控制的有效性继续提升.............................................. - 14 -
（二）保障中小股东行使权利的上市公司内部制度不断优化.................. - 16 -
（三）董事会权限明晰程度进一步提高...................................................... - 18 -
（四）董监高整体诚信状况较好.................................................................. - 19 -
（五）设有关联方回避表决机制的公司占比增加...................................... - 21 -
（六）大股东质押等损害中小股东利益的潜在风险已得到有效控制...... - 22 -
（七）单独披露社会责任报告的上市公司明显增加.................................. - 24 -
（八）业绩说明会路演次数实现跨越式增长，趋向普及.......................... - 25 -
（九）上市公司担保行为的潜在风险下降.................................................. - 26 -
（十）上市公司商誉占净资产的比重整体较低，潜在商誉风险可控...... - 27 -
四、投资者保护方面存在的问题和不足...................................................... - 28 -
（一）投资者电话沟通渠道的畅通率下滑.................................................. - 29 -
（二）上市公司平均经营性现金流比例有所下降...................................... - 30 -
（三）上市公司业绩预告的信息质量略有下降.......................................... - 31 -
（四）独立董事占比有下降趋势.................................................................. - 32 -
（五）董事长兼任总经理的公司有所增加.................................................. - 33 -
五、投资者关注热点问题的观察与分析...................................................... - 35 -
（一）科创板公司研发投入水平最高.......................................................... - 35 -
（二）民营企业控制权风险较为突出.......................................................... - 36 -
（三）超五成公司受到研报关注，计算机、通信和其他电子设备制造业关注
度最高.............................................................................................................. - 37 -
（四）科创板公司资产、收入和利润的成长性均领先.............................. - 38 -
六、相关建议.................................................................................................. - 39 -
（一）全面落实监管要求，共建投资者关系管理良性生态...................... - 40 -
（二）多措并举推进独立董事制度的改革落地.......................................... - 40 -
（三）关注监督职能的发挥，不断优化公司治理结构.............................. - 41 -
（四）探索开展退市上市公司投资者保护状况评价.................................. - 42 -
附录.................................................................................................................. - 43 -
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况评价方法介绍............................ - 43 -
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况客观评价指标体系.................... - 46 -
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况评价得分表................................ - 48 -
2003-2021 年度客观评价指标得分............................................................... - 51 -
2010-2021 年度权重表 ................................................................................... - 61 -
声明.................................................................................................................. - 62 -
1660 1488
9556
493 1342
3
一、2021 年度 A 股上市公司概况
1090 377
5351
82 2021
%
% %
二、2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况
2 上市公司财务数据统计口径为纳入本年度投资者保护状况评价的 4630 家 A 股上市公司（不含参与评分评级
的 8 家未按期披露 2021 年年度报告的公司）。
2021
2021 A 481 28 A
4697
82
A
2
3
2021 A
696 A
（一）投资者保护状况客观评价得分创新高
2021
2020
3 为反映投资者对资本市场各主体投资者保护工作的满意度，投保基金公司于 2022 年 4 月 8 日-4 月 26 日开
展了 2022 年证券投资者满意度调查，调查依托全国个人投资者调查固定样本库开展，共收回有效问卷
11336 份，有效问卷回收率为 %。
16 65
15%
A
2019
图 1：2021 年和 2020 年上市公司投资者保护状况客观评价得分及 3 项子权益得分对比
2014
2014
2003 77
75 2021
A B C D 2021 A
463 10%
A B C D
B C D A
图 2：2003-2021 年上市公司投资者保护状况客观评价得分及 3 项子权益得分趋势
15% B 2783
60% C 696 15%
A %
% %
%
% % % %
696
D
A
A
70 60
2021
表 1：2021 年 A-D 级公司投资者保护状况客观评价得分及 3 项子权益得分平均水平对比
投资者保护状况客观评价 决策参与权 知情权 投资收益权 公司
评级
平均得分 与 A 级公司
差距
平均得分 与 A 级公司
差距
平均得分 与 A 级公司
差距
平均得分 与 A 级公司
差距
A 级 —— —— —— ——
B 级 % % % %
C 级 % % % %
D 级 % % % %
（二）投资者总体满意度指数和三项子权益满意度指数均创
历史新高
4 通过调查投资者对上市公司投资者保护总体成效和决策参与权、知情权、投资收益权三项子权益保护成
效的满意程度，以及权益相关内容的关注程度，计算生成中国上市公司投资者保护满意度指数。总体满意
度指数=总体满意度加权平均分 ×50%+（决策参与权满意度指数 ×%+知情权满意度指数
×%+投资收益权满意度指数 ×%）×50%=。
2021
4
2010
52
图 3：2021 年和 2020 年上市公司投资者保护状况主观评价的满意度指数对比
2017
2021
2021
2021
3
图 4：2009-2021 年上市公司投资者保护状况主观评价的满意度指数趋势
（三）投资者对知情权和收益权的关注度小幅上升
% % %
图 5：2021 年投资者决策参与权、知情权和投资收益权的权重
30%
2019-2020 2021
图 6：2009-2021 年投资者决策参与权、知情权和投资收益权的权重
（四）决策参与权的客观得分和主观满意度指数均有提升
40%
图 7：2021 年和 2020 年投资者决策参与权二级指标得分对比
% %
5 决策参与权满意度指数 =决策参与权满意程度得分 *50%+投资者关注程度得分 *50%。满
意度指数计分规则：满意程度按照投资者选择结果分别以 100（非常满意）、75（满意）、50（一般）、25
（不满意）、0（非常不满意）加权平均计分；子权益相关内容的关注程度按照投资者对权益相关内容的重视
程度排序计算各项内容权重，并与被调查人数相乘加总计分。
图 8：2021 年投资者对决策参与权五项相关内容保护成效的认可情况
（五）知情权的客观得分和主观满意度指数都有提高
图 9：2021 年和 2020 年投资者知情权二级指标得分对比
%
6 知情权满意度指数 =知情权满意程度得分 *50%+投资者关注程度得分 *50%。满意度指数
计分规则见脚注 5。
图 10：2021 年投资者对知情权七项相关内容保护成效的认可情况
（六）投资收益权的客观得分和主观满意度指数均有增长
图 11：2021 年和 2020 年投资者投资收益权二级指标得分对比
7 投资收益权满意度指数 =投资收益权满意程度得分 *50%+投资者关注程度得分 *50%。满
意度指数计分规则见脚注 5。
65
图 12：2021 年投资者对投资收益权四项相关内容保护成效的认可情况
三、投资者保护方面取得的成绩和进步
2021
（一）上市公司内部控制的有效性继续提升
3153
2006 1 70
2021
2021
3260 %
%
图 13：2003-2021 年上市公司内部控制有效性得分趋势
8 根据《关于印发企业内部控制配套指引的通知》（财会〔2010〕11 号）和《关于 2012 年主板上市公司分类
分批实施企业内部控制规范体系的通知》（财办会〔2012〕30 号）的有关规定，自 2012 年 1 月 1 日起在主
板上市公司分类分批实施《企业内部控制基本规范》（财会〔2008〕7 号）和《企业内部控制配套指引》
（财会〔2010〕11 号）。考虑到新上市公司特殊性，考察年度内新上市的样本公司不纳入“内部控制有效
性”指标的分析范围，计分时按市场平均分处理。“内部控制披露情况”指标也按此规则处理。
8
9
2021
2021
9 545
（二）保障中小股东行使权利的上市公司内部制度不断优化
4589 %
%
%
9 考虑到红筹上市公司在公司治理方面与其他上市公司存在一定的差异性，样本公司为红筹上市公司的，
不纳入“基本参与决策权保障情况”、“需要特别决议表决的事项类型”和“累积投票制的采纳情况”三项指标
的分析范围，计分时按市场平均分处理。“董事长与总经理兼任情况”、“董事会权限明晰程度”和“现金分红
政策明晰程度”三项指标也按此规则处理。
8
520
8 6
51
%
2003
30
%
%
%
图 14：2021 年和 2020 年上市公司规定需特别决议表决事项数量的公司家数占比情况
%
690 %
7 1268
6 2284
2021
3884
3
55 70
2016
70 5 80
图 15：2003-2021 年上市公司关于中小股东行权保障制度设置的 3 项指标得分趋势
（三）董事会权限明晰程度进一步提高
2003
60-62 2014 62 70
2021
%
%
%
30 2008
图 16：2003-2021 年上市公司董事会权限明晰程度得分趋势
（四）董监高整体诚信状况较好
2023
690
1912
60
22
2021
90
2021
270
260
21
%
% %
%
图 17：上市公司董监高诚信记录得分趋势
（五）设有关联方回避表决机制的公司占比增加
2021
%
2019
%
5 %
图 18：2019-2021 年上市公司关联交易是否必须实施关联方回避得分趋势
（六）大股东质押等损害中小股东利益的潜在风险已得到有
效控制
56
2021
80%
53
1%
366
2021
90
2021
2021 50%
29 23 %
%
1% 210 %
%
%
891
366
1411
96
图 19：2019-2021 年上市公司大股东损害中小股东潜在风险行为指标得分对比
（七）单独披露社会责任报告的上市公司明显增加
2021
4534 %
% 3123
%
% %
10
% 2021
%
2021
图 20：2021 年和 2020 年上市公司单独披露社会责任报告的所有制属性分布对比
（八）业绩说明会路演次数实现跨越式增长，趋向普及
2021
10 由于“业绩说明会路演次数”指标考察的是自然年度内投资者关系活动举办情况，考察年度内新上市的公
司大多数上市时间未覆盖完整自然年度，暂不纳入考察分析范围，计分时按市场平均分处理。“网上投资者
接待日次数”指标也按此规则处理。
2021
2019 50 90
%
2021
90%
图 21：2019 -2021 年上市公司业绩说明会路演次数得分趋势
（九）上市公司担保行为的潜在风险下降
2020
3673
1397
85
2021
%
%
2012
图 22：2003-2021 年上市公司担保情况得分趋势
（十）上市公司商誉占净资产的比重整体较低，潜在商誉风
险可控
2021
2021 2598
50% 453
2010
10%
2021
2019
A
A
65
2310 %
% %11 10%
% %
% %
10%
% %
2019
18
四、投资者保护方面存在的问题和不足
2021
11 不含商誉占净资产的比重小于 0（净资产小于 0）的情况。
12 本报告涉及的行业分类以证监会行业划分为标准，制造业划分至二级行业，其他行业划分至一级行业，
共计 47 个行业。
12 7
2019
2019
10%
7
A
13
5%
（一）投资者电话沟通渠道的畅通率下滑
%
%
13 本年度“投资者联系电话畅通情况”调查集中在 4 月份开展，调查期间上海、吉林地区因防控新冠疫情实
行居家办公，因此上海、吉林地区的上市公司不纳入“投资者联系电话畅通情况”指标的分析范围，计分时
按市场平均分处理。
95% 3
2021
图 23：本年度上市公司投资者联系电话接通率情况
（二）上市公司平均经营性现金流比例有所下降
2021
3108 2021
2854
图 24：2021 年和 2020 年上市公司所有制板块平均经营性现金流比例对比情况
（三）上市公司业绩预告的信息质量略有下降
%
3108
2595 %
10%
2019
2021
图 25：2014-2021 年上市公司业绩预披露达标率和业绩预披露精准度得分趋势
（四）独立董事占比有下降趋势
2021
229
% 1/3
2021 1/2
2013
53 2021
%
2135
%
1/3 50 %
52 2018-2020
1/3
图 26：2013-2021 年上市公司独立董事的比例得分趋势
（五）董事长兼任总经理的公司有所增加
1/2 2216
1/3
2021 1582
A
2021
%
%
% %
%
图 27：2021 年和 2020 年上市公司董事长与总经理兼任情况的所有制分布对比
2021
2021
图 28：2011-2021 年上市公司董事长与总经理兼任情况得分趋势和民营企业数量占比趋势
五、投资者关注热点问题的观察与分析
（一）科创板公司研发投入水平最高
%
%
%
% %
4212
54
% % %
% %
图 29：2021 年上市公司市场板块研发投入的公司数量和研发费用占比情况
（二）民营企业控制权风险较为突出
2021
116
206 46
313
95
5
313
2021 147
50
224
31
53 %
（三）超五成公司受到研报关注，计算机、通信和其他电子
设备制造业关注度最高
42159
%
44 34 9
2021
2425 17
30%
图 30：2021 年上市公司研报数量分布图
199 180
（四）科创板公司资产、收入和利润的成长性均领先
2021
%
%
%
% % %
% %
% % %
281
%
%
% % %
%
% % %
%
图 31：2021 年各市场板块公司总资产、净资产、营业总收入和净利润平均增长率
六、相关建议
IR
90%
A
1/3
2021
（一）全面落实监管要求，共建投资者关系管理良性生态
（二）多措并举推进独立董事制度的改革落地
A
A
A
（三）关注监督职能的发挥，不断优化公司治理结构
2021 28
17 2022
7 50
（四）探索开展退市上市公司投资者保护状况评价
附录
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况评价方法介绍
（一）评价对象及数据来源
评价对象为 2021 年度在上海、深圳、北京证券交易所挂牌交易的所有 A 股上
市公司，但不包括：（1）截止到 2021 年末已完成首次发行工作但未在交易所挂
牌交易的公司；（2）截止到 2022 年 7 月 31 日已终止上市或暂停上市的公司。
2022 年度中国上市公司投资者保护客观评价数据来源于截止到 2022 年 4 月
30 日公布的公开信息（中国证监会，上海、深圳、北京证券交易所网站，巨潮
资讯网，上市公司网站等）及迪博数据库，主要包括上市公司公告、定期报告、
审计报告、公司治理文件、上市公司网站自主披露的信息及上市公司诚信档案等。
2022 年中国上市公司投资者保护主观评价数据来源于 2022 年证券投资者满
意度调查，即依托全国个人投资者固定样本库对投资者开展的 2022 年投资者满
意度调查。
（二）评价方法
中国上市公司投资者保护状况评价遵循“问题导向”、“投资者参与”和“实用性”
原则，针对在北沪深证券交易所挂牌交易的所有 A 股上市公司，选取 2021
年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止作为考评期，分别从投资者保护状况客观评
价和投资者满意度主观评价两个维度，将长期实践过程中影响上市公司投资者履
行决策参与权、知情权、投资收益权的关键问题作为评价内容，重点考察法律法
规和监管文件中强制要求以及鼓励积极实施的一系列投资者保护制度安排和行
为操守，并对上市公司投资者权益保护绩效进行量化分析。
客观评价部分以《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》《关于加强社会
公众股股东权益保护的若干规定》、《关于提高上市公司质量意见》等法律法规为依据，
重点从治理结构、信息披露和经营活动三个方面，考评上市公司对投资者决策参与
权、知情权、投资收益权三项基本权利的保护状况。评价指标体系包括 3 个一级指
标，16 个二级指标，65 个三级指标，其中一、二级指标权重由投资者满意度调
查获得，三级指标等权重。
主观评价调查内容集中于投资者对自身权益保护状况关注重点、相应诉求、
满意程度和改善程度。满意度调查通过在线调查系统开展问卷填答，要求受访投资
者按照 5 分制对 2021 年度上市公司投资者知情权保护状况、决策参与权保护状况、
投资收益权保护状况以及上市公司投资者保护总体状况的满意度及改善度进行打分，
经对调查结果的统计分析，形成主观评价结果。
（三）指标体系调整及权重生成
为提高评价结果的科学性，今年，我们在总结历年评价经验基础上完善了评
价指标体系，修改了部分评价指标的考察标准，删除了投资者关注度较低的部分评
价指标，增加了投资者关注度较高的部分评价指标，使评价体系在保持稳定的同时
更切合实际。2022 年度指标体系继续以上市公司对投资者决策参与权、知情权、
投资收益权保护程度为评价内容，通过对单个公司投资者保护程度逐一评分得出每
家公司在保护中小投资者权益方面的差异化结果，同时对上市公司整体投资者保
护状况进行量化分析，综合反映一个考察期内上市公司投资者保护工作整体水平。
按照投资者参与原则，客观评价部分权重由投资者满意度调查产生，充分体
现了本评价体系对投资者意见的重视。客观评价一、二级指标权重由投资者满意
度调查获得，即由投资者对各项指标的重要性进行打分，进而用排序法计算评价指
标的权重值，不同的权重代表该项指标在评价体系中的重要程度。在不同调查周期
内，由于存在被调查的投资者群体及投资者对各项权利重要性认识的时间差异，各
项指标的权重也会发生变化。为了保证各项指标得分的历史可比性，我们对相应
的数据进行了权重的历史追溯。
（四）评级及得分调整方法
按照 2021 年度上市公司客观评价得分分布情况，上市公司被分为 A、B、C、D
四级，其中，2021 年度评价得分在 分以上（含 分）的为 A 级，在
分段（含 分）的为 B 级，在 分段（含 分）的为 C
级，在 分以下的为 D 级。
需要指出的是，为使评价结果更加全面客观地反映上市公司投资者保护状况，
考虑到特殊因素对上市公司投资者保护水平及预期的影响，根据评价期内上
市公司公开信息披露，对涉及下列情况的上市公司的评价得分进行了调整。
在评价期内14被北京证券交易所、上海证券交易所或深圳证券交易所采取纪
律处分（包括公开谴责、通报批评）的上市公司，当年度上市公司评价得分扣 2
分；被采取监管措施（包括出具监管函）的上市公司，当年度上市公司评价得分
扣 1 分。在评价期内被中国证券监督管理委员会或其派出机构采取行政处罚（包括
警告、罚款、没收违法所得）的上市公司，当年度上市公司评价得分扣 10 分； 被
采取监管措施（包括出具警示函、监管谈话、责令改正或责令公开说明等措施） 的
上市公司，当年度上市公司评价得分扣 5 分。在评价期内因环保、安全、税务等受
到监管处罚的上市公司，当年度上市公司评价得分扣 2 分。
14 本报告涉及上市公司受到证券监管部门处罚处分的数据采集期为 2021 年 5 月 1 日至 2022 年 4 月 30 日。
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况客观评价指标体系
一级指标 二级指标 三级指标 指标说明
治理文件的制定情况 评估上市公司是否制定了完备的公司治理基本规范
董事长与总经理兼任情况 评估决策控制权和决策经营权的分离程度
内部控制有效性 评估内部控制的有效性
公司治理
及内控有效
性 关联交易是否必须实施关联方
回避
评估公司治理制度是否有效约束了关联交易
基本参与决策权保障情况
评估中小投资者在股东大会中的基本参与决策权的
保护程度
需要特别决议表决的事项类型 评估中小投资者对公司重大事项决策的影响力
累积投票制的采纳情况 评估中小投资者对董事、监事选举的影响力
中小股东表决权的落实情况 评估上市公司对中小股东表决权的重视程度
独立董事提名权行使情况 评估中小投资者独立董事提名权的行使情况
中小股东
权利行使保
障状况
配合投保专门机构持股行权工
作情况
评估上市公司对投保专门机构持股行权工作的重视
程度
董事会权限明晰程度 评估董事会权与股东大会权利边界的明晰程度
独立董事的比例
评估代表中小股东利益的独立董事对董事会的控制
力
独立董事亲自出席会议情况 评估代表中小股东利益的独立董事勤勉程度
前三名董监高薪酬与公司业绩
的匹配程度
评估董监高利益与中小投资者利益的一致性
董监高期末持股变动情况 评估董监高利益与中小投资者利益的一致性
董监高激
励机制、职能
建设和执行情
况
股权激励实施情况 评估公司长期激励机制的建设情况
高管的诚信记录 评估经理层成员的诚信
监事会成员的诚信记录 评估监事会成员的诚信
非独立董事的诚信记录 评估董事会非独立董事成员的诚信
董监高诚
信情况
独立董事的诚信记录 评估董事会独立董事成员的诚信
大股东违规减持情况 评估大股东损害中小股东权益的可能性
大股东股权质押情况 评估大股东损害中小股东权益的可能性
大股东资金占用情况 评估大股东掏空上市公司风险
1.上市公司治
理结构对投资
者决策参与权
的保护程度
大股东对
中小股东权
利的保护
大股东关联交易情况 评估大股东侵占上市公司利益的风险
内部控制披露情况 评估公司治理信息自我评价的披露情况
业绩预披露情况 评估盈余信息披露的及时性
审计师的审计意见 评估盈余信息披露的真实性
基本信息
披露状况
社会责任信息披露情况 评估社会责任履行情况
重大事项披露滞后情况 评估重大事项信息披露的及时性 重大事项
信息披露 澄清公告披露情况 评估重大事项信息披露的及时性
业绩预披露更正情况 评估盈余信息预披露质量
财务报告补充说明或更正情况 评估财务报告信息披露质量
业绩预披露达标率 评估定期报告业绩与业绩预披露差异情况
2.上市公司信
息披露及投资
者关系管理等
对投资者知情
权的保护状况
信息披露
质量
业绩预披露精准度 评估定期报告业绩与业绩预披露差异情况
是否有专门的投资者关系管理
制度
评估投资者关系管理制度保障情况
是否有投资者专线电话 评估上市公司是否设有电话沟通渠道
.投资者关
系管理保障
情况
是否有专门的投资者联系邮箱 评估上市公司是否设有邮件沟通渠道
上市公司建有自身网站情况 评估中小投资者了解公司信息的便捷程度
网站投资者关系管理信息披露
情况
评估中小投资者通过公司网站了解公司相关信息的
情况
网站投资
者关系管理
情况
网站信息的更新情况
评估中小投资者通过公司网站了解公司信息的及时
情况
业绩说明会路演次数 评估投资者了解公司业绩详细情况的便捷程度
网上投资者接待日次数 评估上市公司主动与投资者沟通的便捷程度
开展投资
者关系管理
活动情况 接待投资者来访调研情况 评估投资者与上市公司沟通的便捷程度
投资者联系电话畅通情况 评估投资者与上市公司电话沟通渠道的畅通情况
投资者联系邮件回复情况 评估投资者与上市公司邮件沟通渠道的畅通情况 与投资者
互动情况 投资者互动平台问题回复情况
评估投资者对上市公司的关注程度及上市公司回复
情况
净资产收益率（ROE） 评估上市公司经济活动当期创造价值的能力
经营性业务占比 评估上市公司持续创造价值的能力
净利润同比增速 评估上市公司的成长性
净经营现金流同比增速 评估上市公司的成长性
毛利率 评估上市公司经济活动当期创造价值的能力
价值创造
状况
每股收益 评估上市公司经济活动当期创造价值的能力
经营性现金流比例 从现金流角度评估上市公司收入质量
经营活动现金流入中补贴和往
来款的比例
从现金流角度评估上市公司收入质量
净经营活动现金流比营业利润 从现金流角度评估上市公司盈利质量
应收账款周转率 从应收账款角度评估上市公司资产质量
存货周转率 从存货角度评估上市公司资产质量
财务质量
商誉占净资产比 从商誉角度评估上市公司资产质量
募集资金使用变更情况 评估募集资金用途变更情况
关联方占款情况
评估关联方（除控股股东及一致行动人以外）掏空
上市公司风险
关联方关联交易情况
评估关联方（除控股股东及一致行动人以外）侵占
上市公司利益的风险
担保情况 评估上市公司潜在负债情况
可能导致
利益输送的
经济活动状
况
诉讼纠纷仲裁情况 评估诉讼仲裁对上市公司资产安全构成的风险
派现率 评估上市公司回报股东的实际水平
3.上市公司经
营活动对投资
者投资收益权
的保护程度
利润分配
情况 现金分红政策明晰程度 评估上市公司回报股东的意愿和内部制度保障情况
2021 年度 A 股上市公司投资者保护状况评价得分表
2021 年
上市公司投资者保护状况评价得分
1、上市公司治理结构对投资者决策参与权的保护程度
1、1 公司治理及内控有效性
1、1、1 治理文件的制定情况
1、1、2 董事长与总经理兼任情况
1、1、3 内部控制有效性
1、1、4 关联交易是否必须实施关联方回避
1、2 中小股东权利行使保障状况
1、2、1 基本参与决策权保障情况
1、2、2 需要特别决议表决的事项类型
1、2、3 累积投票制的采纳情况
1、2、4 中小股东表决权的落实情况
1、2、5 独立董事提名权行使情况
1、2、6 配合投保专门机构持股行权工作情况
1、3 董监高激励机制、职能建设和执行情况
1、3、1 董事会权限明晰程度
1、3、2 独立董事的比例
1、3、3 独立董事亲自出席会议情况
1、3、4 前三名董监高薪酬与公司业绩的匹配程度
1、3、5 董监高期末持股变动情况
1、3、6 股权激励实施情况
1、4 董监高诚信情况
1、4、1 高管的诚信记录
1、4、2 监事会成员的诚信记录
1、4、3 非独立董事的诚信记录
1、4、4 独立董事的诚信记录
1、5 大股东对中小股东权利的保护
1、5、1 大股东违规减持情况
1、5、2 大股东质押情况
1、5、3 大股东资金占用情况
1、5、4 大股东关联交易情况
2、上市公司信息披露及投资者关系管理等对投资者知情权的保护状况
2、1 基本信息披露状况
2、1、1 内部控制披露情况
2、1、2 业绩预披露情况
2、1、3 审计师的审计意见
2、1、4 社会责任信息披露情况
2、2 重大事项信息披露
2、2、1 重大事项披露滞后情况
2、2、2 澄清公告披露情况
2、3 信息披露质量
2、3、1 业绩预披露更正情况
2、3、2 财务报告补充说明或更正情况
2、3、3 业绩预披露达标率
2、3、4 业绩预披露精准度
2、4 投资者关系管理保障情况
2、4、1 是否有专门的投资者关系管理制度
2、4、2 是否有投资者专线电话
2、4、3 是否有专门的投资者联系邮箱
2、5 网站投资者关系管理情况
2、5、1 上市公司建有自身网站情况
2、5、2 网站投资者关系管理信息披露情况
2、5、3 网站信息的更新情况
2、6 开展投资者关系管理活动情况
2、6、1 业绩说明会路演次数
2、6、2 网上投资者接待日次数
2、6、3 接待投资者来访调研情况
2、7 与投资者互动情况
2、7、1 投资者联系电话畅通情况
2、7、2 投资者联系邮件回复情况
2、7、3 投资者互动平台问题回复情况
3、上市公司经营活动对投资者投资收益权的保护程度
3、1 价值创造状况
3、1、1 净资产收益率
3、1、2 经营性业务占比
3、1、3 净利润同比增速
3、1、4 净经营现金流同比增速
3、1、5 毛利率
3、1、6 每股收益
3、2 财务质量
3、2、1 经营性现金流比例
3、2、2 经营活动现金流入中补贴和往来款的比例
3、2、3 净经营活动现金流比营业利润
3、2、4 应收账款周转率
3、2、5 存货周转率
3、2、6 商誉占净资产比
3、3 可能导致利益输送的经济活动状况
3、3、1 募集资金使用变更情况
3、3、2 关联方占款情况
3、3、3 关联方关联交易情况
3、3、4 担保情况
3、3、5 诉讼纠纷仲裁情况
3、4 利润分配情况
3、4、1 派现率
3、4、2 现金分红政策明晰程度
2003-2021 年度客观评价指标得分
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
上市公司投资
者保护状况评
价得分
1、上市公司治
理结构对投资
者决策参与权
的保护程度
1、1 公司治理
及内控有效性
1、1、1 治理
文件的制定情
况
1、1、2 董事
长与总经理兼
任情况
1、1、3 内部
控制有效性
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
1、1、4 关联
交易是否必须
实施关联方回
避
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、2 中小股东
权利行使保障
状况
1、2、1 基本
参与决策权保
障情况
1、2、2 需要
特别决议表决
的事项类型
1、2、3 累积
投票制的采纳
情况
1、2、4 中小
股东表决权的
落实情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、2、5 独立
董事提名权行
使情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
1、2、6 配合
投保专门机构
持股行权工作
情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、3 董监高激
励机制、职能
建设和执行情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、3、1 董事
会权限明晰程
度
1、3、2 独立
董事的比例
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、3、3 独立
董事亲自出席
会议情况
1、3、4 前三
名董监高薪酬
与公司业绩的
匹配程度
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、3、5 董监
高期末持股变
动情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、3、6 股权
激励实施情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
1、4 董监高诚
信情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、4、1 高管
的诚信记录
1、4、2 监事
会成员的诚信
记录
1、4、3 非独
立董事的诚信
记录
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、4、4 独立
董事的诚信记
录
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、5 大股东对
中小股东权利
的保护
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、5、1 大股
东违规减持情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、5、2 大股
东质押情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
1、5、3 大股
东资金占用情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
1、5、4 大股
东关联交易情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、上市公司信
息披露及投资
者关系管理等
对投资者知情
权的保护状况
2、1 基本信息
披露状况
2、1、1 内部
控制披露情况
2、1、2 业绩
预披露情况
2、1、3 审计
师的审计意见
2、1、4 社会
责任信息披露
情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、2 重大事项
信息披露
2、2、1 重大
事项披露滞后
情况
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
2、2、2 澄清
公告披露情况
2、3 信息披露
质量
2、3、1 业绩
预披露更正情
况
2、3、2 财务
报告补充说明
或更正情况
2、3、3 业绩
预披露达标率
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、3、4 业绩
预披露精准度
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、4 投资者关
系管理保障情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、4、1 是否
有专门的投资
者关系管理制
度
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、4、2 是否
有投资者专线
电话
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
2、4、3 是否
有专门的投资
者联系邮箱
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、5 网站投资
者关系管理情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、5、1 上市
公司建有自身
网站情况
2、5、2 网站
投资者关系管
理信息披露情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、5、3 网站
信息的更新情
况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、6 开展投资
者关系管理活
动情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、6、1 业绩
说明会路演次
数
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、6、2 网上
投资者接待日
次数
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
2、6、3 接待
投资者来访调
研情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、7 与投资者
互动情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、7、1 投资
者联系电话畅
通情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、7、2 投资
者联系邮件回
复情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2、7、3 投资
者互动平台问
题回复情况
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、上市公司经
营活动对投资
者投资收益权
的保护程度
3、1 价值创造
状况
3、1、1 净资
产收益率
3、1、2 经营
性业务占比
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
3、1、3 净利
润同比增速
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、1、4 净经
营现金流同比
增速
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、1、5 毛利
率
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、1、6 每股
收益
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2 财务质量 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2、1 经营
性现金流比例
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2、2 经营
活动现金流入
中补贴和往来
款的比例
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2、3 净经
营活动现金流
比营业利润
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2、4 应收
账款周转率
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、2、5 存货
周转率
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
3、2、6 商誉
占净资产比
未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计 未统计
3、3 可能导致
利益输送的经
济活动状况
3、3、1 募集
资金使用变更
情况
3、3、2 关联
方占款情况
3、3、3 关联
方关联交易情
况
3、3、4 担保
情况
3、3、5 诉讼
纠纷仲裁情况
3、4 利润分配
情况
3、4、1 派现
率
3、4、2 现金
分红政策明晰
程度
2010-2021 年度权重表
一级指标 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 二级指标 2021 年
公司治理及内控有
效性
%
中小股东权利行使
保障状况
%
董监高激励机制、
职能建设和执行情况
%
董监高诚信情况 %
决
策
参
与
权
% % % % % % % % % % % %
大股东对中小股东
权利的保护
%
基本信息披露状况 %
重大事项信息披露 %
信息披露质量 %
.投资者关系管理保
障情况
%
网站投资者关系管
理情况
%
开展投资者关系管
理活动情况
%
知
情
权
% % % % % % % % % % % %
与投资者互动情况 %
价值创造状况 %
财务质量 %
可能导致利益输送
的经济活动状况
%
投
资
收
益
权
% % % % % % % % % % % %
利润分配情况 %
声明
- 62 -
