中国股权投资市场走势-人民币基金与美元基金市场数据分析倪正东创始人、CEO & 总裁清科集团/Zero2IPO Groupgavinni@
目录创业投资市场人民币与美元基金发展概况1私募股权市场人民币与美元基金发展概况2整体股权投资市场人民币与美元基金发展概况3
目录创业投资市场人民币与美元基金发展概况1私募股权市场人民币与美元基金发展概况2整体股权投资市场人民币与美元基金发展概况3
VC募集稳步上升，人民币基金又拔头筹42313同比增长（10Q1 vs09Q1）:104% 募资金额21143199594% 基金数量343292714642522321910791810241014988965924151157247417247136951311603111427421830938367734262775200165444144632211402007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币基金募集金额(US$ M)美元基金募集金额(US$ M)人民币基金募集数量美元基金募集数量
VC人民币新募基金个数占比87%，募资金额占比过半新募基金个数：31新募基金金额：US$2012 M美元美元
VC投资逐步恢复，美元人民币投资同比均翻番同比增长（10Q1 vs09Q1）:111% 金额12118105% 数量1081079869721011001096815758807776757264167636256160606059526490473494194641345386385434340536440350341294342522532202519621202082965314702007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币投资金额(US$ M)美元投资金额(US$ M)人民币投资数量美元投资数量
投资案例数平分秋色，投资金额美元居大投资案例数：123投资金额：US$ 668 M未披露, 2,2%人民币,196,%人民币美元, 59,62, 50%48%美元, 473,%
目录创业投资市场人民币与美元基金发展概况1私募股权市场人民币与美元基金发展概况2整体股权投资市场人民币与美元基金发展概况3
PE募资金额稳步上升，美元基金募集比重略有回升115411同比增长（10Q1 vs09Q1）:444% 募资金额1325% 基金数量1614141411239011545111100201997760766988752976288762375440666517655544430383314832090175718431637164018352221064650500338117600002007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币基金募集金额(US$ M)美元基金募集金额(US$ M)人民币基金募集数量美元基金募集数量
PE人民币新募基金个数占比82%，募资金额占比过半新募基金个数：17新募基金金额：US$ 3678 M美元, 3,18%美元,人民币,,,%%人民币,14, 82%
PE投资逐步恢复，人民币投资更为活跃同比增长（10Q1 vs09Q1）:61% 金额633% 数量53491154338434333230326692924952520841730190520219191616181354171369161514139849579205691111859779198548517380438425424635978554411087202007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币投资金额(US$ M)美元投资金额(US$ M)人民币投资数量美元投资数量
人民币与美元投资旗鼓相当投资案例数：36投资金额：US$ 972M美元, 424,人民币,%16, 44%人民币,美元, 20,548, %56%
目录创业投资市场人民币与美元基金发展概况1私募股权市场人民币与美元基金发展概况2整体股权投资市场人民币与美元基金发展概况3
总体募资逐步恢复，募资渠道逐步多元化4143917406363333301281721226925121342424212201986831784552016177531578711569501164531262551118450277628312868248126052823179233198919142117888377875946200-42007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币基金募集金额(US$ M)美元基金募集金额(US$ M)人民币基金募集数量美元基金募集数量
投资市场预期膨胀，竞争态势加剧1615414852971411401443701211311110963310331093305787868579832802488787767230920286060189553535014081544471307126140124434103310063089658384474463272365823203811616020702007Q12007Q22007Q32007Q42008Q12008Q22008Q32008Q42009Q12009Q22009Q32009Q42010Q1人民币投资金额(US$ M)美元投资金额(US$ M)人民币投资数量美元投资数量
1Q01024Q90023Q90022Q90021Q90024Q80023Q80022Q80021Q80024Q70023Q70022Q70021Q7中国企业海外上市VS 境内上市5822437468831340192737082228018161775175713121113721018991071816102280279266555437417408442998924033141200010000境内上市融资金额(US$ M)海外上市融资金额(US$ M)境内上市数量海外上市数量
清科观点当前中国股权投资处在一个高速发展时期，募资、投资和退出都是近三年来最高水平。人民币基金设立和募集继续是行业的热门，单个基金规模扩大，并逐渐达到美元基金的规模。今年VC/PE支持企业上市数量将首次超过100家，创造最高纪录。企业估值偏高，甚至比金融危机前更高。创业板的推出、人民币基金的兴起，为中国股权市场带来了一定的泡沫。行业洗牌一直在进行，能长期处在第一阵营的基金管理人（GP）大约20家。中国股权投资市场需要更多成熟的、多元化的机构投资者（LP）。
清科研究中心介绍清科研究中心于2001年创立，是清科集团重要的组成部分。目前清科研究中心共有超过30位的分析师和研究员，致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。经过十年的积累，目前清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构之一。清科研究中心清科互动清科资本清科创投清科研究中心成立于2001清科互动平台从2000年起清科资本从2006年起，每清科创投成立于2006年，年，10年来致力于为众多至今已成功在海内外举办年协助20多家企业完成资专注于投资具有高增长潜的有限合伙人、VC/PE投40余次股权投资行业高端金募集和并购，交易金额质的中国企业。借助清科资机构、战略投资者等提论坛，以及超过80期创业超过2亿美元，行业涵盖集团在国内强大的网络资供专业的信息平台、研究投资俱乐部活动，每年参互联网、通信、教育、健源，清科创投主要采取联和咨询服务。范围涉及创会人数总和超过10000人康医疗、消费、零售及服合投资的方式和国内外著业投资、私募股权、新股次，是目前国内影响力最务业等方面，成为中国投名创投机构投资于中后期上市、兼并收购以及传媒大的投资人及企业家交流资银行服务的领先者。目企业，以领投或联合领投娱乐、TMT、传统行业、平台，并拥有国内最强的前涉及的服务包括私募融的方式投资于早期的创业清洁技术、生技健康等行投资人关系网络。旗下会资、并购、上市、尽职调企业。目前已投项目超过业市场研究。目前清科数议论坛品牌包括中国创业查、估值、项目融资及管30个，涉及行业包括互联据库覆盖自1994年以来中投资暨私募股权投资论坛、理、架构重组等。网、移动无线应用、数字国VC/PE市场交易数据，中国有限合伙人峰会、中媒体、健康医疗、能源环每年服务客户超过1000家国高成长企业家峰会及创保、消费品、服务业及其机构，已成为中国最专业业投资俱乐部。他新兴领域。权威的研究机构之一。
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谢谢！欲知更多研究数据信息，请咨询：清科研究中心research@清科数据库()清科研究中心于2001年创立，致力于为大中华区的众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的研究报告和各种行业定制研究服务。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购领域，涉及研究内容包括VC/PE投资情况，投资回报，人民币私募股权基金募集，私募股权房地产基金发展等系列专题研究，以及TMT、清洁科技、生技/健康、传统行业等10大行业，每年主题报告出版量高达50份。经过近十年的积累和发展，目前清科研究中心已成为中国该领域最专业及权威的研究机构。
