节能是我国当前经济发展中的热点问题,同时
也是一个长期问题。虽然，可以从政治、经济、
社会和环境等多方面去推动节能，但是节能活动
中的经济理性无疑是其根本推动力。社会主义市
场经济下，以市场化的节能机制为主，辅以适当
的政策干预是推动节能的政策保障，只有把握节
能活动的内在经济机理，将节能政策体系建立在
科学理论的基础上，才能提高政策的效率和效果
以及全民经济福利。目前国内外还没有文献从微
观角度对节能活动的经济机理作系统的理论分析，
本文从节能的基本定义出发，从节能决策的基本
模型扩展开来，形成一个对节能行为的微观经济
分析框架，以期对节能市场运行的基本规律作出
一个理论解析，并以此为基础探讨相应的节能政
策体系，同时也为进一步开展相关实证分析提供
理论指导。
一、节能的概念
从经济效率角度看，节能是经济主体对能源
和非能源的相对价格变化的一种内在反应。在生
产领域，它是指用资本等更便宜的资源或生产要
素替代能源，节能意味着在不减少产出的情况下，
资本成本和资本运行所需的能源成本的现值最小
化。在消费领域，它是指消费者用更便宜的商品
来替代能源，在不降低消费者效用的前提下，获
取能源服务的成本投入最低。应该注意的是，减
少能源使用同时也导致产出或消费者效用的减少
并非具有经济效率的节能。
上述经济学意义的节能与物理学意义的节能
或能源效率是两个不同范畴的概念。能源效率通
常指使用更少的能源生产相同数量的服务或产出，
服务或产出以市场价格计算，能源投入以传统的
热力学单位度量，[1]而经济学意义的节能中能源投
入是以其市场价格计算，因此，能源效率的提高
并不等同为经济意义上的节能。
二、节能的基本模型和节能缺口
从节能的经济学定义出发，我们可以分析经
济主体节能活动的内在机理。节能本质上是一项
投资活动，是以更便宜的资本来替代能源的过程，
经济主体的节能决策可用以下基本模型表述。
NPV=
n
i = 1
Σ (fi=ei)pir -c＞0
其中：NPV为净现值，c为节能投资的资本成
本，n为节能投资的寿命周期，fi为不节能资本寿期
内每年的能源消耗量，ei为节能资本寿期内每年的
能源消耗量，Pi为能源价格，r为经济主体要求的节
能投资的贴现率，理论上，它应取社会平均贴现
率。在以下基本假定下：（1）经济主体是完全理性
的，他对潜在的节能机会有完全的注意力和计算
力；（2）经济主体是具有充分信息的，即他完全知
道如何正确选择和使用节能资本；（3）在选择和使
用节能资本过程中不存在交易费用，如果 NPV大
于零，是可行的节能机会，经济主体会节能。
根据模型，节能中需要关注的一个首要问题
是能源价格的合理构成和市场化形成机制。另一
个值得关注的问题是节能缺口现象（Energy Con－
servation Gap），即在现实的能源价格水平下，很
多满足该模型的节能机会没有被利用，导致了实
际节能水平与理论节能水平之间的存在差距。
关于节能缺口存在的原因可从基本模型内部
和外部两个角度加以解释。在满足基本假定的前
提下，从基本模型内部出发，导致节能缺口存在
有两个主要原因，一是在节能中，不仅要考虑直
节能及节能政策的微观经济解析
（青岛大学 经济学院，山东 青岛 266071）
胡 萌
[作者简介] 胡 萌 (1972-)，女，江西南昌人，青岛大学经济学院副教授，博士，硕士生导师，主要研究能源经济学。
[基金项目] 青岛市社会科学规划研究项目《推动青岛市节能降耗的有效途径研究》（QDSKL080113）。
[摘 要] 节能是我国经济发展中面临的一个长期问题，但是在理论上还缺乏对节能活动微观经济机理的系统分
析，使得节能政策缺乏坚实的理论基础。文章从经济学角度定义了节能的概念，利用一个基本模型描述了节能
决策过程，指出了现实中普遍存在的与基本模型不符的节能缺口现象，并解释了其存在的原因，在此基础上探
讨了有效的节能政策体系以缩小节能缺口，推动节能。
[关键词] 节能；节能缺口；节能政策；微观经济解析
[中图分类号] ;F206 ［文献标识码］A [文章编号] 1673－0461（2010）03－0013－04
2010年 3月
第 32卷 第 3期
当 代 经 济 管 理
CONTEMPORARY ECONOMY &MANAGEMENT
[收稿日期]2009-10-17
13
接的节能资本成本 C，还要考虑隐藏成本，它是
指与节能资本使用相关的额外成本，是隐性的，
是为节能主体考虑但不为或不全为研究者和决策
者等外部人观察到的成本，比如：使用节能技术
或产品导致的生产过程的故障或连续性被打断、
其它方面的功能或效用受到影响等问题导致的成
本。实证分析表明，即使尽可能地考虑到各种隐
藏成本，节能缺口仍然存在，比如很多成熟的节
能技术隐藏成本是很小的。
二是节能主体使用了过高的贴现率。很多研
究结果显示，节能主体所要求的贴现率远远高于
市场平均贴现率水平，如 Hawarth [2]、Sanstad [3]
、Thompson [4] 和王庆一 [5] 等的研究，因此节能
缺口很大。①但是从传统经济学角度分析，过高的
贴现率是效率市场的体现，其原因主要有：（1）
与金融投资相比，它属于有形资产投资，流动性
较差，大多节能资本甚至不具有可交易市场。如
Sutherland做的实证研究发现，与公众公司相比，
家庭和私人企业对节能投资的回报要求更高。 [6]
（2） 投资较大的节能资本占企业资本预算或家庭
收入预算的比重较大，资产组合分散风险的能力
弱。Train做的 14 个案例调查发现，企业、中等
收入家庭和低收入家庭在节能投资中使用的贴现
率是依次上升的。 [7] （3） Hassett 和 Metcalf 提
出能源价格的不确定性导致节能收益的不确定性，
因此节能投资要求更高的贴现率 [8]。上述原因虽
然在一定程度上可以解释高贴现率问题，但是显
然还不充分。比如：它无法解释节能投资为什么
比其它非金融投资要求的贴现率要高，例如一条
新的生产线；对于任何占资产组合中较大比例的
投资都会要求较高的贴现率；收益的不确定性是
所有投资的共同特征。因此，从模型内部无法完
全解释高贴现率问题，而上述原因导致的高贴现
率是效率市场的体现，与隐藏成本一样，无需政
策干预。
三、节能缺口存在的外部原因———基本模型
的修正
由于从基本模型内部不能充分解释节能缺口
现象，我们还需要从基本模型外部加以分析。
1.节能投资中的信息问题
经济主体作出节能投资决策时需要掌握相关
信息，比如：有关节能产品的供给商和价格、现
行技术和产品与节能技术和产品之间的能耗比较、
待选的各种节能技术或产品的节能绩效比较、节
能产品其它方面功能和效用等等。我们假定经济
主体具有这些方面完善的和对称的信息，但是现
实的节能市场却并非如此，它是不完善的、不对
称的，由此导致节能市场的失灵，无法产生基本
模型所体现的市场效率。节能市场信息问题的独
特性加剧了节能投资的不足，这体现在两个方面：
（1） 相对于初始的资本成本信息，今后的能源费
用的信息是不完备的，并具有不确定性，因此市
场主体倾向于选择低资本成本和高能源成本的生
产和消费模式 [9]； （2） 能源一般由少数厂商提
供，产品较为同质化，易于比较，购买频繁，搜
寻费用相对较低。而节能设备、技术的差异较大，
信息相对缺乏、模糊或隐蔽、在缺少标准化的计
量和评估手段时，购买者很难对竞争性产品进行
比较，或者验证厂商所宣称的节能绩效，购买次
数少，搜寻费用相对较高。因此，能源属于搜寻
品而节能设备更具体验品和信任品特性，后者比
前者更容易产生信息问题，导致能源的过度消费
和节能投资的不足 [10]。
搜索和传递节能信息都是有费用的，因此，
节能投资的成本还包括了经济主体搜寻、加工和
传递节能信息的成本，如果这个成本相对于节约
的能源支出来说很高，虽然对于全社会来说节约
的能源费用很大而具有正的外部性，个体也不会
进行节能投资，信息问题就成为节能缺口存在的
一个主要原因。
2.节能投资中的交易费用问题
节能投资中还存在市场交易费用和组织交易
费用。市场交易费用包括：为购买节能产品和技
术而发生的招标、讨价还价、缔约等费用。组织
交易费用包括：组织内部对能源使用的监督和控
制成本、节能投资的决策成本、建立、维持和运
行能源信息体系的成本等等。这些交易费用成为
节能投资的主要障碍，尤其是能源费用较低的企
业。Hein和 Blok发现，能源密集型的大公司用于
节能投资的交易费用占到节能投资的 3％～8％，而
对较小额的节能投资或能源密集度较低的企业，
这一比重要大得多 [11]。此外，节能属于高度的专
项资产，具有很高的资产专用性，很难进行再处
置，因此具有较高的交易费用。
交易费用还导致了节能投资中一个较常见问
题－奖励的分配，即节能投资和收益的不匹配。如
租赁房屋的节能中，出租人进行节能投资的收益
却由承租人享有，虽然可以通过租约的调整使出
租人获取相应回报，但是缔结或修改此类和约的
交易费用可能相当高，由此阻碍节能投资。再如
房屋的建筑者和销售者并不承担房屋使用过程中
的能源费用，如果供应节能房屋的额外成本不能
被弥补，节能房屋的供给会不足，而通过和约安
排解决这一问题的交易费用较高，因此，初始价
格较高的节能房屋交易障碍较大。Schleich和 Gru－
ber对德国的商业和服务部门的实证分析就显示：
奖励的分配是大多数部门节能投资不足的一个显
著障碍 [12]。因此，考虑到节能投资中的各种交易
费用，节能“缺口”就更小。
3.节能投资中的有限理性问题
胡 萌:节能及节能政策的微观经济解析
14
行为经济学认为即便市场主体拥有完全的和
对称的信息，并不必然作出正确的决策，即所谓
有限理性。经济人的有限理性主要体现为认知局
限和惯常行为，他们往往以拇指规则行事，节能
市场也是如此。Robinson [13] 和 Satand等 [14] 对美
国政府的一些节能计划的研究表明：有限理性削
弱了很多意在减少信息问题的项目的效果，政策
干预的有效性大打折扣。美国能源部建立的数据
库为中小企业提供了很多具有经济效率的节能机
会，但是被采用率只有 50％ [15]。
认知局限使得经济主体即使意识到需要以基
本模型为指导来进行节能决策，但是计算过程的
复杂性导致他们容易落入初始成本的窠臼，而往
往节能产品在初始成本上不具竞争优势。惯常行
为表现为现状偏好和损失厌恶，节能市场的各个
领域都存在一些阻碍节能投资的惯常行为。如终
端用户在选择发动机等用能设备时，通常考虑价
格、交货时间、设计标准、与特定供应商的关系
等，节能往往不在主要考虑之内 [16]。企业在更换
设备时，倾向于采用已经用过的设备。受时间和
注意力约束，企业等组织通常关注核心活动，比
如生产过程、销售过程以及战略性投资机会，而
节能往往被忽视。这些惯常行为虽然会有损失节
能的机会成本，但是免去了现实的资本支出的增
加，Stern （1984） [17] 和 Lutzenhiser（1993） [18]
发现风险厌恶使市场主体安于现状而偏离节能方
向。Sorrel（2004） 进一步发现惯常行为对资本的
购买比对能源的购买的影响更大，导致能源的消
费过度而节能投资的不足 [19]。有限理性的客观存
在使得实际节能缺口进一步缩小。
四、推动节能的政策体系
推动节能的政策体系应该基于节能的市场失
灵和组织失灵，因此，推动节能的政策体系应该
在成本效益基础上减少或克服这些问题，以缩小
节能缺口，相应的政策体系大体包括以下几类。
1.推动节能的价格和税收政策
在其它因素相同的情况下，社会最优节能规
模取决于能源的真实价格。能源商品在生产和使
用过程中存在外部性，比如污染环境、耗竭资源、
影响国家安全等等，如果这些外部性不能在价格
中充分体现，就会造成能源的过度消费，节能就
失去其经济基础。克服这种外部性一般需要政策
干预，将各种负的外部效应充分纳入能源价格中，
以反映能源使用的真实成本。
2.推动节能的信息政策
信息问题导致了节能投资的不足，因此，合
理的信息政策是节能政策体系的一个重要组成部
分。相对于其它主体，政府提供节能信息的优势
在于：真实、中立、可信度高，隐含着对节能效
果的保证，这会减少信息收集和传递的成本。
Stern的研究发现：比信息的可得性更重要的问题
是谁来提供信息，政府和行业协会等独立的第三方
具有更高的可信度，它们传递信息的成本较低 [20]；
容易引起关注，使得常被忽视的节能问题能够引
起市场的重视，有助于克服行为惯性。在企业等
组织的节能中，如果政府能够针对组织的核心决
策部门提供有效的节能信息，有助于减少或克服
因投资决策部门和能源使用部门之间的信息不对
称而造成的组织失灵。
并非所有的信息都适合由政府提供，具有明
显的公共产品性质的信息由政府提供才是有效率
的。比如节能意识和节能常识的宣传与教育、节
能产品基本类别信息、新节能技术的示范性使用、
新产品示范采购、基础数据平台建设、统一的技
术标准等，由于这些信息的收益大部分难以内部
化，因此市场供给不足，代理、认证等市场中介
也很难发育，只能由政府提供。而具有私人产品
性质的定制化信息通过市场提供更有效率，比如
特定用户的节能、特定产品的节能和特定技术的
节能等。
3.推动节能的规制政策
与其它政策不同，规制政策绕过了市场主体
行为调整而直接干预市场结果，其理论依据主要
是节能主体的有限理性。由于在信息充分的情况
下也无法保证市场作出最优决策，政府可以通过
强制性规定对结果理性进行市场“复制”，从而达
到市场效率。例如最低能源效率标准将不节能产
品或技术驱逐出市场，从而确保节能机被充分利
用。关于规制政策的经济效率问题存在一些争议，
传统经济学观点认为由于政府无从知道微观主体
的贴现率，难免造成效用损失和结构扭曲，影响
了消费者选择权，降低了总体经济福利[20] [21]。但是
由于节能这样的信任品的信息获取和传递费用是
很高的，并且有限理性的改善成本可能远远超过
获得的节能收益，规制政策是低成本解决信息问
题和有限理性问题的途径 [22]。考虑到中小企业和
低收入家庭的贴现率较高[23] ，强制节能标准对他们
的福利造成的损失较大，所以应该给予他们合理
补贴。
4.推动节能的激励政策
通过经济激励政策，可以帮助市场主体减少
节能的资本成本、信息成本和交易费用，也有助
于克服有限理性，比如，对节能投资进行补贴、
税收抵减等。此外，政府还应该对私人提供某些
节能信息提供补贴。节能投资者在使用新的节能
产品或技术的过程中产生的信息对其它潜在使用
者具有积极的外部性，即采用外在性 (Adoption
Externalities) [24]。潜在的使用者学习使用一项新
节能技术并结合自己的状况以达到节能目的是需
要时间和成本的，这一学习过程的一个重要机制
胡 萌:节能及节能政策的微观经济解析
15
就是观察他人使用的情况，因此新节能产品或技
术的使用者所生产的信息具有积极的外部效用，
对于生产这种信息的使用者应给予补贴，比如在
一项新节能产品或技术推向市场时应该给予先行
的购买者以补贴。
由于导致节能缺口的原因是多方面的，因此，
针对不同节能产品或技术、不同的行业和组织，
需要不同的组合性政策来推动节能，仅仅使用任
何一种单一政策都可能达不到预期的效果和效率。
比如，如果仅仅使用价格税收政策，达到社会最
优节能水平的能源价格可能非常之高，使得经济
整体无法承受。
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（责任编辑：张改兰）
[参考文献]
[注 释]
①Hawarth、Sanstad、和 Thompson等曾归纳过相关研究，涉及到
的各种节能产品所使用的贴现率从 25％到 300％不等，远超过
市场平均贴现率水平，王庆一等也提出了很多类似案例。此外，
笔者曾经计算过，在我国的节能灯市场，将普通白炽灯更换为节
能灯的投资收益率高达 100％－200％，但是目前节能灯的使用率
仍不超过 20％。
A Micro-economic Analysis on Energy-saving and Its Policy
Hu Meng
（School of Economics, Qingdao University, Qingdao 266071, China）
Abstract: Energy-saving is a long-term issue along with China’s economic development, however, there is no systematic analysis of micro-eco－
nomic mechanism of energy saving, resulting to the lack of solid theoretical foundation for energy-saving policy. This paper defines what is energy
saving in terms of economics; describes the decision-making procedure of energy saving with a basic model; points out the common energy saving
gap inconsistent with the basic model and explains its existing reasons, finally discusses the effective policy system to narrow the gap.
Key words: energy saving; energy saving gap; energy saving policy; micro-economic analysis
胡 萌:节能及节能政策的微观经济解析
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