管理学院研究生课程论文作业统一格式（A4）
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课 程 公司治理
授课教师 市场营销系
授课时间 2014年春季学期
作 者
学 号
利益相关者理论综述
摘要：利益相关者理论作为对传统股东至上主义理念挑战的一种公司治理理论, 在近年来获得较大的发展，但其定义及作用也存在较多争议。为此 , 本文从利益相关者理论的研究背景、利益相关者涵义的界定、利益相关者分类的划分、利益相关者理论的发展及结论等五个方面对利益相关者理论进行综述 , 以期为国内相关研究的进一步开展提供借鉴 。
关键词：利益相关者理论 ；公司治理；综述
Abstract：Stakeholder theory as a challenge to the traditional shareholder supremacist ideas of a theory of corporate governance, to get bigger development in recent years, but its definition and function is more ,which based on the stakeholder theory of the research background, define the meanings of stakeholders, the division of stakeholder classification, the development of stakeholder theory and conclusion of five aspects, to make a summary about stakeholder theory , so as to provide reference for the further development of domestic related research.
Keywords：stakeholder theory ; company manage; summary
利益相关者理论的研究背景
利益相关者理论是20世纪60年代左右,在美国、英国等长期奉行外部控制型公司治理模式的国家中逐步发展起来的。与传统的股东至上的企业理论主要区别在于, 该理论认为任何一个公司的发展都离不开各种利益相关者的投入或参与,比如股东、债权人、雇员、消费者、供应商等,企业不仅要为股东利益服务,同时也要保护其 他利益相关者的利益。1963年,利益相关者作为一个明确的理论概念由斯坦福研究所提出后,瑞安曼、安索夫、弗里曼、布莱尔等学者的共同努力使利益相关者理论形成了比较完善的理论框架, 并在实际应用中取得了很好的效果。
对企业财务目标的认识很大程度上取决于企业理论的突破和发展。在主流企业理论下,企业目标被定义为“股东利益最大化”。而利益相关者理论对人力资本的重视契合了知识经济时代“人”的地位提高的趋势, 对公司利益相关者的关注也符合可持续性发展的经营理念,弥补了“股东利益至上”的主流企业理论的缺陷,所以一经提出就引起了经济学界的广泛关注,并迅速被引入了公司财务领域。 此后,运用利益相关者理论对公司财务目标进行研究成为理财学研究的一个热点。
利益相关者概念的界定
1927年通用电气公司的一位经理在其就职演说中首次提出公司应该为利益相关者服务的思想(刘俊海 , 1999 )。1963年,斯坦福研究院首次提出利益相关者概念。1965年,美国学者Ans off 最早将该词引人管理学界和经济学界,认为 “要制定出一个理想的企业目标,必须综合平衡考虑企业的诸多利益相关者 之间相互冲突的索取权, 他们可能包括管理人员、工人、股东、供应商以及分销商”。 1977年,宾西法尼亚的沃顿学院(wharton School) 首次开设“利益相关者管理” 的课程,表明利益相关者理论已开始被西方学术界和企业界所重视。自利益相关者第一个概念出现至今,有关利益相关者概念的表述很多,且“没有一个定义得到普遍赞同”(多纳德逊 , 邓非 ,2001/ 1999 )。米切尔和伍德(Mitehell& Wood , 1997 )曾总结了从1963年有关利益相关者的第一个概念至今的27种代表性概念表述,其中弗里曼(1984 )与克拉克森(1994 )的表述最具代表性,而且这两个概念的对比能够说明学术界对此概念界定的趋势。弗里曼(1984 )认为“利益相关者是能够影响一个组织目标的实现,或者受到一个组织实现其 目标过程影响的人”, 这个概念直观地描述了利益相关者与组织(企业)之间的关系,当然这个概念对利益相关者的界定相当宽泛,股东、债权人、雇员、供应商、顾客这些主体必在此概念界定之内,公众、社区、环境、媒体等可以想到的团体与个人都会对企业活动造成直接或间接,或大或小的影响。卡拉克森(1994 )认为“利益相关者以及在 企业中投人了一些实物资本、人力资本、财务资本或一些有价值的东西,并由此而承担了某些形式的风险; 或者说,他们因企业活动而承受风险”, 进一步加强 了利益相关者与企业的关联, 强调专用性投资, 于是一些集体或个人如媒体便不在利益相关者定义之列。这两个概念的对比表明对利益相关者的界定趋于具体化和集中化。
国内学者贾生华、陈宏辉 (2002)对利益相关者界定的研究有一定代表性, 他们认为“利益相关者是指那些在企业中进行了一定的专用性投资, 并承担了一定风险的个体和群体, 其活动能够影响该企业目标的实现, 或者受到该企业实现其目标过程的影响”。 这一概念既强调专用性投资, 又强调利益相关者与企业的关联性, 可以说是卡拉克森(199 4)所给界定的更为清晰的阐述 。
但本文不同意其“根据这一概念,自然环 境等不可能做出专有投资, 也就不可能成为企业的利益相关者”这一 表述。本文认为, 自然环境、周围社区这样的主体对企业的专有投资形式比较特殊, 当员工上下班经过周围良好的自然环境时, 愉悦的心情,心态的平和, 进而良好的工作效率便是自然环境、社区对企业投资的结果, 同时对企业的外部形象也是一种提升。人类生存的自然环境的不 断恶化已是不争的事实, 因为现代工业文明带来的环境污染, 不仅严重影响当代人的生活,还对人类后代、非人物种的生存构成威胁。从这两方面来看, 环境或社区不可避免应纳人利益相关者之列。中国在2003 年11 月的“两会”报告中,正式提出循环经济的概念, 强调人与自然的和谐发展。 循环经济摈弃传统经济“资源—产品—污染排放”的运行模式 , 认为传统经济导致 自然资源 的枯竭并 酿成灾难性的环境污染, 倡导“资源—产品—再生资源”的物质循环模式 。 循环经济实质上就是把清洁生产和废弃物的综合利用融为一体的经济,是一种生态经济。为此,本文认为环境应是企业尤其是重污染行业企业的主要利益相关者。
三 、 利益相关者分类的划分
只有对利益相关者进行科学的分类, 才能针对不同类别的利益相关者进行科学管理, 而已有的相关文献较为丰富, 根据时间线索对利益相关者的分类主要集中在多维细分法和米切尔(Mitchell)评分法(李苹莉, 2001)。多维细分法又包括Freeman , rredeek , Charkham , Clarkson , wheeler 等人的分类结果 。
Freeman (1984 )从所有权、经济依赖性和社会利益三个不同的角度对企业利益相关者进行分类, 所有持有公司股票者是对企业拥有所有权的利益相关者, 对企业有经济依赖性的利益相关者包括经理人员、债权人、雇员、消费者、供应商、竞争者、地方社区等, 而政府领导人、媒体等则与公司在社会利益上有关系。 Fr ederick (1988 )将利益相关者分为直接和间接利益相关者, 其中直接利益相关者是与企业直接发生市场交易关系的利益相关者, 包括股东、企业员工、债权人、 供应商等, 间接利益相关者则是与企业发生非市场关系的利益相关者, 包括中央政府、地方政府、社会活动团体、媒体、一般公众等 。Chark ham (199 2一) 按照相关群体与企业是否存在交易性的合同关系,将利益相关者分为契约型利益相关者和公众型利益相关者。Clarkson (1994 )认为可以根据相关群体在企业经营活动中承担的风险的种类, 将利益相关者分为自愿的和非自愿的, 区分的标准是主体是否自愿向企业提供物质资本和非物质资本投资。 还可以根据相关群体与企业的紧密性, 分为首要的和次要的利益相关者。Whee el :(1998)将社会性维度引人分类标准中,并将利益相关者分为首要的社会性利益相关者,他们与企业有直接关系,并且有人的参加; 次要的社会性利益相关者,他们通过社会性的活动与企业形成间接联系; 首要的非社会性利益相关者, 他们与企业有直接影响, 但不与具体的人发生联系; 次要的非社会性利益相关者, 他们对企业有间接影响, 也不包括与人的联系。Mitch ell (1997 )根据合法性, 即某一群体是否被赋有法律上的、 道义上的或者特定的 对于企业的索取权; 权力性, 即某一群体是否拥有影响企业决策的地位、能力和相应的手段 ; 紧急性, 即某一群体的要求能否立即引起企业管理层的关注若这三大属性均拥有则是确定型 (Definitive )利益相关者, 若只拥有两项则是关键 (D o m in a n t )、从属(Dependent) 和危险 (Dangerous ) 利益相关 , 若只拥有一种则是蛰伏 (Dorm ant )、或有 (Diseretiona ) 和要求 (Demanding ) 利益相关者。 如下图所示 。
本文认为根据 Clark son (1994 )的分类方法, 即根据相关群体与企业的紧密性将利益相关者分为首要的利益相关者和次要的利益相关者,具有较强的实用性。而且, 对于不同的行业、某行业内企业的不同发展阶段, 企业的利益相关者是不相同的, 或者说同样的群体或个人针对不同性质的企业或企业的不同发展阶段会归人不同类型的利益相关者。例如, 政府对于市场竞争程度很高的企业来说, 应是次要利益相关者,而对于垄断性较高的企业,应是主要利益相关者。
四、利益相关者理论的演变与发展
(一)利益相关者理论的演变
1.利益相关者理论的“企业依存观”阶段(20世纪60—80年代)。从1963年斯坦研究所提出利益相关者定义,到1984年弗里曼的经典著作出版。在这个阶段,学者们主要强调把利益相关者理解为企业生存的必要条件,研究的重点问题是利益相关者是谁、利益相关者参与的基础和合理性问题。
2.利益相关者理论的“实施战略 管理”阶段(20 世纪80—90年代)。把
利益相关者方法应用于战略管理研究始于弗里曼, 他在著作《战略管理: 一个利益相关者方法》中首先提出了这个观点, 此后的利益相关者研究基本上都是按照他的框架展开的, 成为了关于利益相关者研究的一个标准范式。强调利益相关者在企业战略分析、规划和实施中的作用, 侧重于从相关利益主体对企业影响的角度定义利益相关者, 强调在企业战略管理中的利 益相关者参与作用。
3.利益相关者理论的“参与所有权分配”阶段(20世纪90年代至今)。针对利益相关者定义过于宽泛和“刚性”的指责, 近年来的研究是从更为全面、广阔的视角定义利益相关者,从公司治理和组织理论角度的来研究利益相关者问题的。Williamson(1984)运用交易费用分析框架说明应该优先考虑股东利益, 因为其拥有“资产专用性”, 他认为股东的“赌注”是唯一的而且与企业成败直接相关。Freeman and Evan(1990) 认为恰恰相反, 利益相关者也都投入了“赌注”或者说具有专用性的资产, 而且股东还拥有更为流动性的市场, 即股票市场以分散其风险,因而资产专用性本身并不能保证股东利益优于利益相关者利益。
(二)利益相关者理论的最新研究方向
1.关于利益相关者的界定。 Mitcheletall(1997)总结了27种关于利益相关者的不同定义。这些定义可归为三类: 第一, 最宽泛的定义, 即凡是影响企业活动或被企业活动所影响的人或团体都是利益相关者。股东、债权人、雇员、供应商、消费者、政府部门、相关的社会组织和社会团体、周边的社会成员等,全都归入此范畴。第二, 较宽泛的定义, 即凡是与企业有直接关系的人或团体都是利益相关者。该定义排除了政府部门、社会组织及社会团体、社会成员等。第三, 最狭窄的定义, 只有在企业中投入了专用性资 产的人或团体才是利益相关者。
2.关于利益相关者对企业的重要程度。对企业而言, 利益相关者群体的重要性是一样的抑或是不同的? 目前对该问题研究的结论不尽相同。Donaldson and Preston(1995)认为各相关利益者与公司的距离是“等长的”, 即各相关利益者的权重应是相同的。而 Harvey and Shaefer(2001)认为实践中经理们并不把公司与相关利益者关系看得一样重要。Mitcheletall (1997)认为,应该按相关利益者的权力、合法性和紧迫性, 对相关利益者的显著性进行划分。
3.关于利益相关者的实证研究。 利益相关者理论的实证检验方面, 在衡量公司的利益相关者关系、企业社会绩效时, 许多研究使用互不相同的评价方法。各种方法的衡量指标不同, 得出的结果也可能不同, 使现有实证研究的解释能力和比较研究受到限制。利益相关者管理与企业绩效的实证研究主要有: 利益相关者参与治理与公司绩效相关性的统计检验,利益相关者对股利政策的影响; 利益相关者治理对社会责任、社会环境的影响等。
五、利益相关者理论存在的缺陷和不足
（1）传统的企业理论认为，企业的唯一目标就是“实现经 济利润最大化”。利益相关者理论的出现，分散了企业的经营目标，除了经济上的目标以外，企业也必须承担社会的、政治上的责任。这很可能会导致企业陷入“企业办社会”的僵局。一旦利益相关者理论被大众所接受，企业的行为势必受到框架限制，企业无形中被套上公益色彩，结果很可能会导致企业经济利润上的损失。更有可能让企业陷入一种顾此失彼的境地，比如，企业实现了经济利润的最大化，却又照顾不到社会责任；若过多地考虑到社会责任，又会让对手有可趁之机，丧失了经济上的优势。
（2）利益相关者的界定过于宽泛，利益相关者的边界到底在哪里？虽然国内外很多专家和学者都对利益相关者的界定和划分阐述了自己的看法，但大部分都只是停留在探讨和假设阶段。从涉及到的十几种利益相关者来看，孰轻孰重，也 不得而知。目前为止，还找不到一种理论和方法能够定量的衡量众多利益相关者的权重。
（3）如何将利益相关者理论运用于实践？国内很多学者从多方面对利益相关者可行性进行了分析和探讨，从理论上证明利益相关性理论可行。不过，由于利益相关性理论本身的不完善，实在是很难实践。比如，理论中所涉及到的利益相 关者太多太杂，仅顾客这一项，要想对他们进行集中起来采 取行动是不可能的。很多学者多提出的利益相关者参与公司 的治理这一提法，目前为止也不具备可操作性。虽然弗里曼 提出了支持利益相关者如何参与公司治理的“利益相关者授 权法则”，理论的实施过程需要操作人对利益相关者理论以 及参与基础有比较深的认识。再则，这些参与机制的实现可能本身就存在缺陷。
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