半导体技术创新投资项目可行性研究报告（模板范本）.doc

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泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 报告说明 半导体材料是制作分立器件、集成电路等半导体器件的重要材料 。半导体材料的种类繁多，根据其生产工艺及性能可分为前道晶圆制 造材料和后道封装材料两大类。 根据谨慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项 目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 项目正常运营每年营业收入 万元，综合总成本费用 万元，净利润 万元，财务内部收益率 %，财务净 现值 万元，全部投资回收期 年。本期项目具有较强的财 务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。 该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位 为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发 挥效益。 本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业 背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建 设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告 可用于学习交流或模板参考应用。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 目录 第一章 项目概述....................................................................................................7 一、 项目概述...........................................................................................................7 二、 项目提出的理由...............................................................................................7 三、 项目总投资及资金构成...................................................................................7 四、 资金筹措方案...................................................................................................8 五、 项目预期经济效益规划目标...........................................................................8 六、 项目建设进度规划...........................................................................................8 七、 研究结论...........................................................................................................8 八、 主要经济指标一览表.......................................................................................9 主要经济指标一览表................................................................................................9 第二章 公司组建方案..........................................................................................11 一、 公司经营宗旨.................................................................................................11 二、 公司的目标、主要职责.................................................................................11 三、 公司组建方式.................................................................................................12 四、 公司管理体制.................................................................................................12 五、 部门职责及权限.............................................................................................13 六、 核心人员介绍.................................................................................................17 七、 财务会计制度.................................................................................................18 第三章 市场分析..................................................................................................22 一、 中国半导体材料发展程度.............................................................................22 二、 大数据与互联网营销.....................................................................................22 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 三、 半导体材料市场发展情况.............................................................................36 四、 制订计划和实施、控制营销活动.................................................................37 五、 不利因素.........................................................................................................38 六、 市场的细分标准.............................................................................................39 七、 中国半导体行业发展趋势.............................................................................44 八、 全面质量管理.................................................................................................45 九、 行业概况和发展趋势.....................................................................................48 十、 整合营销传播.................................................................................................49 十一、 有利因素.....................................................................................................51 十二、 估计当前市场需求.....................................................................................53 第四章 企业文化..................................................................................................56 一、 企业文化的整合.............................................................................................56 二、 造就企业楷模.................................................................................................61 三、 企业文化管理规划的制定.............................................................................64 四、 建设新型的企业伦理道德.............................................................................67 五、 技术创新与自主品牌.....................................................................................69 六、 企业文化的研究与探索.................................................................................71 七、 企业文化的完善与创新.................................................................................89 八、 企业文化的选择与创新.................................................................................91 第五章 SWOT 分析.............................................................................................95 一、 优势分析（S） ..............................................................................................95 二、 劣势分析（W） .............................................................................................96 三、 机会分析（O）..............................................................................................97 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 四、 威胁分析（T） ..............................................................................................97 第六章 公司治理分析........................................................................................105 一、 信息披露机制...............................................................................................105 二、 内部监督的内容...........................................................................................111 三、 监督机制.......................................................................................................117 四、 组织架构.......................................................................................................122 五、 管理层的责任...............................................................................................128 六、 专门委员会...................................................................................................130 七、 公司治理与公司管理的关系.......................................................................135 八、 监事会...........................................................................................................137 第七章 经营战略方案........................................................................................140 一、 企业技术创新战略的基本模式...................................................................140 二、 企业经营战略实施的基本含义...................................................................141 三、 企业与经营战略环境的关系.......................................................................141 四、 差异化战略的优势与风险...........................................................................143 五、 企业经营战略管理的含义...........................................................................146 六、 差异化战略的实现途径...............................................................................147 七、 企业文化战略的概念、实质与地位...........................................................149 第八章 选址可行性分析....................................................................................152 一、 壮大实体经济规模，筑牢产业高质量发展根基.......................................158 第九章 财务管理分析........................................................................................161 一、 资本结构.......................................................................................................161 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 二、 存货管理决策...............................................................................................167 三、 应收款项的概述...........................................................................................169 四、 应收款项的管理政策...................................................................................171 五、 短期融资的概念和特征...............................................................................175 六、 财务管理的内容...........................................................................................177 七、 财务管理原则...............................................................................................179 八、 营运资金的特点...........................................................................................184 九、 财务可行性评价指标的类型.......................................................................185 第十章 投资计划方案........................................................................................188 一、 建设投资估算...............................................................................................188 建设投资估算表....................................................................................................189 二、 建设期利息...................................................................................................189 建设期利息估算表................................................................................................190 三、 流动资金.......................................................................................................191 流动资金估算表....................................................................................................191 四、 项目总投资...................................................................................................192 总投资及构成一览表............................................................................................192 五、 资金筹措与投资计划...................................................................................193 项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................193 第十一章 项目经济效益....................................................................................195 一、 经济评价财务测算.......................................................................................195 营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................195 综合总成本费用估算表........................................................................................196 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 利润及利润分配表................................................................................................198 二、 项目盈利能力分析.......................................................................................199 项目投资现金流量表............................................................................................200 三、 财务生存能力分析.......................................................................................201 四、 偿债能力分析...............................................................................................202 借款还本付息计划表............................................................................................203 五、 经济评价结论...............................................................................................204 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第一章 项目概述 一、项目概述 （一）项目基本情况 1、项目名称：半导体技术创新投资项目 2、承办单位名称：xxx（集团）有限公司 3、项目性质：技术改造 4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准） 5、项目联系人：姜 xx （二）项目选址 项目选址位于 xxx（以最终选址方案为准）。 二、项目提出的理由 从产品结构上看，半导体市场以集成电路为主，2021 年集成电路 全球市场规模占比 %；从全球市场分布看，中国是全球最大的半 导体市场，2021 年销售额总计 1,925 亿美元，同比增长 %。 三、项目总投资及资金构成 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 四、资金筹措方案 （一）项目资本金筹措方案 项目总投资 万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限 公司计划自筹资金（资本金） 万元。 （二）申请银行借款方案 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 万元 。 五、项目预期经济效益规划目标 1、项目达产年预期营业收入（SP）： 万元。 2、年综合总成本费用（TC）： 万元。 3、项目达产年净利润（NP）： 万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：%。 5、全部投资回收期（Pt）： 年（含建设期 12 个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）： 万元（产值）。 六、项目建设进度规划 项目计划从立项工程竣工验收、投产运营共需 12 个月的时间。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 七、研究结论 本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力 巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力 ，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考 察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社 会效益显著，符合国家的产业政策。 八、主要经济指标一览表 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 建设投资 万元 工程费用 万元 其他费用 万元 预备费 万元 建设期利息 万元 流动资金 万元 2 资金筹措 万元 自筹资金 万元 银行贷款 万元 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 3 营业收入 万元 正常运营年份 4 总成本费用 万元 "" 5 利润总额 万元 "" 6 净利润 万元 "" 7 所得税 万元 "" 8 增值税 万元 "" 9 税金及附加 万元 "" 10 纳税总额 万元 "" 11 盈亏平衡点 万元 产值 12 回收期 年 13 内部收益率 % 所得税后 14 财务净现值 万元 所得税后 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第二章 公司组建方案 一、公司经营宗旨 根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原 则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的 投资回报。 二、公司的目标、主要职责 （一）目标 近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强 企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场 竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。 远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思 路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国 内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展， 力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞 争实力的大型企业集团。 （二）主要职责 1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管 下，以市场需求为导向，依法自主经营。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 2、根据国家和地方产业政策、半导体技术创新行业发展规划和市 场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计 划和重大经营决策。 3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代 企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。 4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司 的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。 5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依 照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。 三、公司组建方式 xxx（集团）有限公司主要由 xxx 投资管理公司和 xxx 有限公司共 同出资成立。 其中：xxx 投资管理公司出资 万元，占 xxx（集团）有限公 司 65%股份；xxx 有限公司出资 179 万元，占 xxx（集团）有限公司 35%股份。 四、公司管理体制 xxx（集团）有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门 按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部 门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生 产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、 健康、快速发展。总经理的主要职责如下： 1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司 职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性； 2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效 措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行； 3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质 量手册； 4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系 ； 5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备； 6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持； 7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的 适宜性、充分性和有效性。 五、部门职责及权限 （一）综合管理部 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和 持续改进。 2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。 3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。 4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。 5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作 环境中与产品符合性有关的条件加以管理。 （二）财务部 1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。 2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工 作。 3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。 4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、 银行、会计事务所等联络、沟通工作。 5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析， 向公司领导报告公司经营情况。 6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并 督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银 行。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。 8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月 5 日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。 9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析 工作。 10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。 11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用 及保管，办理银行收付业务。 12、负责先进管理，审核收付原始凭证。 13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现 金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表 。 14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。 （三）投资发展部 1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。 2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。 3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。 4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。 5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 6、及时完成领导交办的其他事项。 （四）销售部 1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并 负责具体落实。 2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展 销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预 期目标。 3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展 状况等，并定期将信息报送商务发展部。 4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送 商务发展部。 5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况， 进行有效的客户管理。 6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商 务发展部总经理。 7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资 供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。 8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就 能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、 质量符合要求。 9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运 输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用 开支，查找超支、节支原因并实施控制。 10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作 ，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。 六、核心人员介绍 1、姜 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学 历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司 兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程 师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。 2、杨 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就 职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董 事。2018 年 3 月至今任公司董事。 3、吕 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，本科学 历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司 董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。 2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 4、莫 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今 历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任公司监事。 5、蒋 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研 究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任 公司独立董事。 6、陶 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学 历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今 任公司独立董事。 7、姚 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月 就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责 任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长 、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。 8、江 xx，中国国籍，1976 年出生，本科学历。2003 年 5 月至 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2004 年 4 月至 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至 今任公司董事长、总经理。 七、财务会计制度 （一）财务会计制度 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的 财务会计制度。 2、公司年度财务会计报告、半年度财务会计报告和季度财务会计 报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。 3、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产， 不以任何个人名义开立账户存储。 4、公司分配当年税后利润时，提取利润的 10%列入公司法定公积 金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再 提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定 提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以 从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股 份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前 向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 5、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转 为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公 司注册资本的 25%。 6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股 东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 7、公司可以采取现金方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利 润分配办法，并遵守下列规定： （1）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件 的情况下，公司可以进行中期现金分红； （2）原则上公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%；但具体的年度利润分配方案仍需 由董事会根据公司经营状况拟订合适的现金分配比例，报公司股东大 会审议； （3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所 分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 （二）内部审计 1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支 和经济活动进行内部审计监督。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实 施。审计负责人向董事会负责并报告工作。 第三节会计师事务所的聘任 3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股 东大会决定前委任会计师事务所。 4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、 会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。 5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。 6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 30 天事先通知 会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许 会计师事务所陈述意见。 会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情 形。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第三章 市场分析 一、中国半导体材料发展程度 对进口及外资厂商产品替代空间较大，因此，半导体材料是我国 半导体产业发展的重中之重。随着中国半导体材料企业对技术研发的 重视度不断提高，研发投入逐步增长，中国本土半导体材料厂商在生 产技术上取得了一系列重要突破，且在诸如引线框架等半导体材料领 域已达到了国际先进水平，但应用于半导体封装的高端环氧塑封料及 芯片级电子胶黏剂仍由外资垄断。因此，我国半导体封装材料市场仍 具有较大的进口或外资厂商替代空间，为行业的发展注入了持续的增 长动能。 二、大数据与互联网营销 互联网是直复营销的重要载体，更是互联网时代企业与顾客互动 的重要载体。互联网具有跨时空、交互式、个性化、信息多样化（文 字、声音、图像）等特征，而且其成本较低，使得互联网营销（亦称 网络营销或网上营销或在线营销）客观地存在一种高效率的互动关系 。互联网（包括移动网和互联网融合的移动互联网）为营销者和消费 者提供了更好的互动和个性化的机会。 （一）大数据、移动网络推动了互联网营销 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 1、大数据是互联网营销的技术保障 “大数据时代的预言家”、《大数据时代》的作者维克托•迈尔•舍恩 伯格给出的解释或许更易于理解，他认为，“大数据”是指不用随机分 析法（抽样调查）这样的捷径，而采用所有数据进行分析处理；大数 据并不是很大或者很多的数据，并不是一部分数据样本，而是针对某 个现象或事项的所有数据。比如说关于一家企业的数据信息，除了企 业名称、法定代表人、注册资本、经营范围等基本信息外，还包括财 务信息、经营信息、外部关联关系、诚信状况等信息。大量、多维、 立体、交织信息的汇集，就可以基于不同需求分析为不同主体提供数 据基础。依照《大数据时代》的翻译者、电子科技大学互联网科学中 心主任周涛教授的说法，“大数据”是“数据化”趋势下的必然产，物。 而数据化最核心的理念就是“一切都被记录，一切都被数字化”。 大数据不是一部分数据样本，而是关于某个现象的全部数据。对 企业而言，理解大数据要重视其多样化的形态和来源，发展对数据的 深度分析能力，从而整合内部和外部信息，融合业务资源和社交媒体 ，进行准确预测。从战略思维视角来解释，大数据不仅是一种技术， 同时也是企业的管理思维和运作范式。通过数据融合与分析挖掘，借 以提升管理效率，开拓价值创造模式，它契合了互联网的开放性、普 惠性、个性化特征。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 大数据变革了需求发现机制提升了发现需求的能力；通过记录顾 客或客户的消费历史、网页浏览路径、市场供需变动、甚至客户画像 （个人客户画像包括人口统计学特征、消费能力数据、兴趣数据、风 险偏好等；企业客户画像包括企业的生产、流通、运营、财务、销售 和客户数据、相关产业链上下游等数据）等，企业的营销活动能够更 加精准、更有针对性。 借助大数据能够完成更精细的市场细分。基于此，对不同客户， 企业能够借助大数据对其进行更精准的营销以刺激需求。亦即，企业 有针对性地面对不同类别的客户选用不同推送方法，使得每一类顾客 获取到的是自己期望获得的产品及相关信息，如此，相比全覆盖的轰 炸式营销，能够减少顾客对促销的抵触感，提高营销效果。 2、移动网络助力互联网营销 1991 年英国物理学家 TimBerners—Lee 发明了万维网，但他也许 不会想到万维网（wwW）如此迅速地推广，并对这个世界产生前所未 有的深刻影响。美国知名经济学家泰勒•考恩指出，“与电的发明不同 ，互联网还未改变每个人的生活，但它已经改变了许多人的生活，且 将会对下一代产生更为强大的影响力，尤其有利于那些求知若渴的人 、愿意去应付那些由泛泛之交构成的超大关系网的人、愿意以极快速 度吸收信息的人”。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 4G 是第四代移动通信及其技术的简称，是集 3G 与 WLAN 于一体 并能够传输高质量，视频图像且图像传输质量与高清晰度电视不相上 下的技术产品。与 3G 相比，通信速度更快、网络频谱更宽、通信更加 灵活、智能性能更高、兼容性能更平滑、提供更多增值服务、实现更 高质量的多媒体通信、频率使用效率更高、通信费用更加便宜。4G 网 络的建设带动了 4G 手机用户的迅速增加。 运营商的网络能力有了显著提升，消费者的通信体验大大改善。 4G 网络将移动上网的速度提升到 100Mbps，已经达到了部分用户家庭 中固定宽带的速率，使得人们能够在手机上体验到更快的网络访问速 度。在没有 WiFi 的时候，4G 网络可以起到很好的替代作用。4G 网络 的应用大大提升了信息交换效率。 总之，互联网特别是移动网络技术的广泛应用，为互联网营销的 实现提供了可能，主要原因是移动互联网更好地满足了顾客的时间碎 片化的便利性需求。可以说，互联网特别是移动互联网是互联网营销 的技术基础。 （二）官网自营 互联网营销（习惯性称谓，在此章实际是互联网促销）有很多形 式，如官网自营、微博营销、微信营销、搜索引擎营销、视频营销等 。当然，不同分类下的称为也不尽相同，有的还有内容上的交叉。无 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 论哪一种形式，都具有传播与促销的功能，有的还有直接提供服务的 作用。 官网上自营是互联网企业传递信息的直接渠道。不难理解，官方 网站是体现主办者意志想法，企业信息公开，专用、权威和公开性质 的一种网站，人们也常将其作为了解企业信息的首选方式。官网自营 可以充分利用企业原有品牌影响力，官网的权威性给自身品牌背书。 因此，企业在官网（PC 端、移动端）开通互联网通道、发布品牌及产 品信息、提供官方应用程序下载、设立产品论坛等，目的就是充分利 用官网的公信力和吸引力，形成自营渠道，实现销售产品或服务的目 的。 在自有业务平台（即官网）上传播品牌及业务，这是非常普遍的 常态传播形式。同理，在相关管理部门许可的前提条件下，线下场景 中也有在企业办公大楼上竖起广告牌的情形。只是线上的广告制作成 本更低，甚至有时是零成本。 （三）微博营销 作为一种新兴媒体，微博进入门槛较低，它融合了传统媒体、网 络媒体、手机媒体的功能于一身，具有强劲的传播优势：便携、即时 、快速、互动性强，传播具有“裂变性”，有价值的信息会在短时间内 得到关注，并迅速传播开来。有研究表明，一种传播媒体普及到 5000 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 万人，收音机用了 38 年，电视用了 13 年，互联网用了 4 年，而微博 只用了 14 个月。 微博基于公开平台架构，允许用户创作和发布信息并附加多媒体 内容，还可以帮助用户获得大量的内生和第三方开发的应用。加之微 博营销的成本投入少、互动性强、传播速度快等特点，已成为企业特 别是中小企业产品发布、促销信息传播、活动公告宣传、危机公关处 理的首选平台，最终发展成为企业的自媒体。以新浪微博为例，截至 2013 年 8 月 2 日，其认证的企业微博近 32 万家 2。2013 年 8 月 5 日新 浪与拥有 900 万家淘宝商户的阿里巴巴共同推出的新浪微博淘宝版， 则使得微博这一营销模式发挥到了当时的极致，表现为当用户账户绑 定后，微博用户可直接登录淘宝平台完成交易、支付等功能，实现新 浪 微博与淘宝账户互通，用户在绑定后可以用一方账号登录另外一 方的业务，大大减少在两个平台登录切换的成本，让购物和信息分享 更为方便快捷。 新浪微博积极推动用户基数增长，提升用户活跃度，加强移动端 变现，优化广告产品以求从各个维度更好地服务持续增长的客户群体 。微博的广告和营销业务继续保持强劲势头。 （四）微信营销 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 毫不夸张地说，微信的出现相当程度地改变了人们的生活方式。 在今天的移动互联网时代，微信用户的使用频率和用户黏性远高于其 他社交平台，因此，企业也有必要选择并利用好这样的工具实现有效 的传播。微博最大的营销优势是其粉丝形成的广度，而微信的优势在 于其点对点的沟通深度。相比微博而言，微信是个相对封闭的环境。 也正因为微信将用户置于熟人关系中，在微信中所产生信息的关注度 比微博要高得多，尤其是在朋友圈被大量转发的文章往往能实现非常 高的阅读量。微信与微博并不矛盾，并且可以联动、整合。 1、微信营销的优势 微信营销是指企业借助微信功能，通过提供用户需要的信息，推 广自己的产品，从而实现点对点的营销。 （1）潜在客户数量多。微信的快速的技术迭代，功能越来越强大 ，给用户带来的越来越多的便利和实用性，使其成为众多商家和企业 潜在客户的聚集地，且微信的用户数量还在不断地攀升。至 2016 年年 底，微信的月活跃用户正式超越了，在用户数字上，微信成为名副其 实的腾讯第一大平台。可以预见，8 亿多微信用户的背后蕴藏着巨大的 潜在客户、市场容量大。 （2）营销成本低廉。传统的营销推广多在线下，成本固然较高； 而微信是一种软件，且使用是免费的。也就是说，微信从注册、开通 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，到使用各种功能都不收取费用，只是在使用微信时产生的上网流量 由网络运营商收取比较低廉的流量费。如此，企业通过微信开展的微 信营销活动的成本自然也是非常低的。 （3）营销信息到达率高。如果在微博上发布的信息，发布者无从 知晓他（她）的粉丝是否真正收到、阅读了的信息。微信则不同。由 于每一条信息都是以推送通知的形式发出，企业所发布的每一条的信 息都会送达订阅用户手中，到达率几乎是 100%，信息传播到达率高于 微博。 （4）精准营销。微信公众账号能够通过后台的用户分组和地域控 制等手段对用户进行多样化分类，有利于准确发现用户（顾客）需求 ，进而实现精准的信息推送，包括推送信息的方式、推送信息的内容 等。 （5）营销方式多元化。微信不仅支持文字，还支持语音以及混合 文本编辑，普通的微信公众账号就可以群发文字、图片、语音三个类 别的内容。而经过认证的微信公众账号，会有更高的权限，能推送更 漂亮、更能体现企业意愿的图文组合信息。图文并茂，并辅之以有特 色的语音和视频，比较容易拉近企业与用户（顾客）的距离，使营销 活动变得更生动、更有趣、更有效。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （6）营销方式人性化。微信的功能可以实现用户许可式选择和接 受，由此，微信公众账号的内容推送既可以是企业主动推送，也可以 把接收信息的权力交给用户，让用户自己选择自己感兴趣的内容，如 回复某个关键词可以看到相关的内容等。这种亲民而不扰民的设计， 使得企业的微信营销过程更具有人性化。 2、微信公众号营销 微信营销的方式有很多，有以建立并维系客户关系为目的、发挥 漂流瓶、查看附近的人、二维码扫描等微信功能的微信营销，也有利 用开放平台、语音信息等功能进行内容推送、创意执行的微信营销， 还有直接在公众平台上营造品牌及产品信息传递生态链的微信营销。 结合本章目的，主要有微信公众号营销和微信群营销两类。 必须提及的是，微信的公众平台功能较好地弥补了微信的封闭性 ，也让微信不止停留在社交的层面，可以作为一个有效的传播工具。 对于公众平台来说，信息主要以推送的形式传达，是一种一点对多点 的传播，传播广泛。 针对微信公众号，腾讯分别提供了三种类型的公众号，分别是服 务号（主要偏于提供服务，类似银行、114、提供服务查询，认证前后 都是每个月可群发 4 条消息）、订阅号（主要偏于为用户传达资讯， 类似报纸杂志，认证前后都是每天只可以群发一条消息）和企业号（ 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 主要用于公司内部通信使用）。根据业务属性，企业可以选择申请不 同种类的微信公众号，如果选择运营得当，可以很好地发挥传播与沟 通的渠道效应。 3、微信群营销 除了微信公众账号外，微信的另一传播依托对象就是微信群（类 似 QQ 群）。如，热度非常高的微信讲座也是非常好的一种宣传方式 ，借由一些公益性质的讲座活动，将高质量的用户吸引到同一个微信 群中，增加企业直接接触目标用户的机会，可以说是一种性价比非常 高的传播方式。 （五）搜索引擎营销 搜索引擎在帮助企业从浩瀚如烟的海量网民中挖掘潜在顾客具有 重要作用。潜在顾客主动查询，通过搜索关键词反映顾客需求，搜索 引擎根据客户需求给出相应的结果，有效地增加网站流量、促进企业 销售及推广、提高品牌知晓率。搜索引擎的直接作用和间接作用均不 可小觑。 1、搜索引擎及其营销意义 搜索引擎，搜索的并不是所有数据，而是一些事先整理好的网页 索引数据库，但是这些数据也是片断性地和网页文字相匹配的。简言 之，搜索引擎指的是收集了互联网上众多网页并对网页中的每一个字 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 进行索引，从而建立索引数据库。当某个用户在搜索框中输入并搜索 某个关键词的时候，网页中包含的该关键词的网页就都会被作为搜索 结果搜索出来，经过复杂的算法进行有序的排列后，这些结果就按照 与搜索关键词的相关度的匹配性，依次排列并展示出来。百度、谷歌 、360 搜搜、雅虎等都已经成为我们熟知的搜索引擎平台。 搜索引擎营销（SEM）就是根据用户或顾客使用搜索引擎的方式 利用用户或顾客检索信息的机会尽可能将营销信息传递给目标用户或 顾客的过程。亦即，搜索引擎营销就是一种互联网营销手段，通过抓 住用户或顾客对于搜索引擎的使用习惯和依赖性，把用户或顾客最终 需要搜索的信息精准地推送给用户或顾客的过程。 搜索引擎营销的意义表现在顾客和企业两个侧面。对用户（顾客 ）而言，可以非常便捷地进行精准的搜索，即用户（顾客）通过搜索 引擎中的关键词精准找到自己需要的信息；另一方面，企业能够以最 小的成本寻找精准的客户，并借以创造最大的互联网价值。也就是说 ，而企业则可以通过锁定不同关键词得到有效的顾客，并根据用户（ 顾客）的搜索习惯、爱好和需求，向其推送精准的广告。 2、不付费搜索与付费搜索 不付费搜索，即自然搜索，指的是搜索引擎优化（SEO）的结果 。搜索引擎优化是一种利用搜索引擎的搜索规则来提高目前网站在有 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 关搜索引擎内的自然排名的方式。而搜索引擎营销的基本原理是让用 户发现信息，提供进入网站/网页进一步了解他（她）所需要，信息的 渠道，可以为企业引入流量。企业通过对于如何抓取网页、如何索引 、最终如何排名方式的了解后，采取适合自身的方法，最终使得该网 站信息在搜索引擎的展示结果中处于靠前位置。自然搜索 PC 端出现的 地方一般出现在页面左侧，位于若干个付费搜索结果的下面，包含的 内容一般有标题和内容预览。不付费搜索的移动端呈现与 PC 端相似， 不再赘述。 关于付费搜索，移动端付费搜索和电脑 PC 端付费搜索方式有很大 不同。PC 端付费搜索，可以按点击付费（PPC），也可以按每次点击 费用（CPC）以及搜索引擎广告等。付费搜索的种类大致可分为目录 免费登陆、品牌专区、竞价排名广告、网盟推广、移动推广以及部分 增效工具，其中竞价排名广告成为众多企业比较常用的付费搜索。竞 价排名广告，指的是主要由搜索引擎出价高低决定排名顺序，比如百 度竞价，对同时购买同一关键词的网站排名的话，竞价的高低起了关 键性的作用。 移动端屏幕相比 PC 端比较局限，PC 端很多看上去简单的广告若 移植到移动端，效果就会打折扣，所以移动端付费搜索会有自己比较 有特点的广告形式，主要有五种。其一是 Banner 广告，直接复制 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 webBanner 广告，一般位于屏幕的顶部，偶尔底部也会有；其二是开 屏广告，顾名思义，应用启动时会出现，全屏展现，时间为 3～5 秒， 主要应用于品牌广告；其三是积分墙，是按照的效果付费的广告形式 ，多用于 APP 应用展示多种多样的积分任务，用户完成任务就可以获 得相应的积分，开发者也可以由此获得收入；其四是插屏广告，多在 视频播放中弹出；其五是信息流广告，作为一种移动端的原生广告形 式，用户查看好友信息的时候，会插播搜索推广信息。这种信息流广 告比插播广告有较好的用户体验，效果比较良好。 3、漏斗图及搜索引擎营销过程 搜索引擎营销过程就如同一个漏斗，实现由上到下，从展现、点 击、浏览、咨询和转化（下订单）的过程。在这期间，流量逐渐变小 、数量也在不断变少，类似“漏斗”造型，故名。这个“漏斗”可以从两 个方面进行分析，首先，从用户或顾客角度来看，是一个从搜索信息 →点击感兴趣的推广结果→打开网页浏览→与网站互动咨询→下单购 买合适商品的过程；其次，从企业营销角度来看，是推广结果在搜索 结果页面展现→获得网民点击→网站被浏览→与咨询者互动→获得订 单的过程。 在搜索引擎营销过程中，表面上看，“展现”和“点击”主要决定于搜 索平台；“浏览”（包括互动咨询）关键在企业；而“转换”主要决定于 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 线下交易、服务及物流等。事实上，搜索平台的选择、搜索平台上如 何展现等也是企业与其洽商（包括优化、付费、排名等）的结果；线 下交易也是主要决定于企业与合作伙伴的关系。亦即，企业在搜索营 销上的努力，直接关系到营销效果。基于此，此图也被称为搜索引擎 营销效果转化漏斗。 （六）视频营销 视频营销是指企业通过网络视频，借助视频平台，达到宣传企业 品牌、产品及服务的一种传播手段。其主要模式有四种。一是广告推 送模式，主要包括视频网站中片头贴片、片尾贴片和暂停贴片；二是 植入模式，可以利用自制的微电影等形式将品牌或产品价值信息点， 植入到视频短片中，通常要求视频情节、背景与道具等与品牌主张和 产品信息高度吻合；三是用户创造内容模式，如在优酷、土豆等平台 上征集、票选由网友创造的视频作品，通过网友与品牌企业的互动， 加深对品牌印象；四是病毒式传播视频，即通过发布极具吸引力和传 播力的视频，融合产品和品牌广告信息，期望用户自发传播，最终在 用户中形成病毒式的快速传播。 YouTube 首创为网友提供上传视频的互动模式平台，后续的优酷 、土豆等国内很多视，频网站也快速开发、成长。网络视频 24 小时全 天候可视的特点使网络视频广告更加多元和灵活，比如网络视频前的 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 贴片广告、视频中的植入式广告，以及企业创作的供网友传播的病毒 式视频等，为企业的视频营销提供了广阔的空间。实践中，在优酷、 土豆、爱奇艺、搜狐视频、腾讯视频、乐视视频等网站平台上有很多 企业制作的微电影及广告片，起到了不可低估的传播作用。 “支付宝”作为一种针对网上交易推出的安全付款服务，它可在买 家确认收到货前，替买卖双方暂时保管货款。作为国内首创的网上支 付工具，支付宝从一开始的口号和目标就是“安全支付，天下无贼”。 2004 年视频营销活动，利用《天下无贼》的知名度、美誉度吸引用户 关注，同时用故事情节表现出来，使网上安全支付的概念更加平民化 ，进而引领更多人使用这一工具。 三、半导体材料市场发展情况 半导体材料是制作分立器件、集成电路等半导体器件的重要材料 。半导体材料的种类繁多，根据其生产工艺及性能可分为前道晶圆制 造材料和后道封装材料两大类。 根据国际半导体产业协会（简称“SEMI”），2021 年全球半导体材 料市场规模为 643 亿美元，同比增长了 %；其中，2021 年全球封 装材料市场规模为 239 亿美元，同比 %。随着我国不遗余力地支 持半导体产业的发展，我国半导体材料行业也迎来了持续增长的新阶 段，根据 SEMI，2020 年至 2021 年我国半导体材料市场规模分别同比 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 增长约 12%与 %，增速远高于全球增速；2021 年我国半导体材料 的市场规模 亿美元，在全球的市场份额增至 19%。 四、制订计划和实施、控制营销活动 对目标市场、定位和营销组合的思考与决策，最后要形成营销计 划，作为营销行动的依据。 “营销计划”是一个统称，一般分为品牌营销计划，即关于单个品 牌的营销计划；产品类别营销计划，关于一类产品、产品线的营销计 划，已经完成、认可的品牌计划应纳入其中；新产品计划，在现有产 品线增加新产品项目、进行开发和推广活动的营销计划；细分市场计 划，面向特定细分市场、顾客群的营销计划；区域市场计划，面向不 同国家、地区、城市等的营销计划；客户计划，是针对特定的主要顾 客的营销计划。这些不同层面的营销计划，相互之间需要协调、整合 。 从时间跨度看，营销计划可分长期的战略性计划和年度营销计划 。战略性计划要考虑哪些因素会成为今后驱动市场的力量，可能发生 的不同情境，企业希望在未来市场占有的地位及应采取的措施。它是 一个基本框架，由年度营销计划使之具体化。必要时，企业需要每年 对战略性计划进行审计和修订。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 制订营销计划之后，企业或战略业务单位需组织力量落实，并对 营销进程进行控制，以保证达成预定的营销目标。 五、不利因素 当前，国内半导体封装材料的整体国产化水平仍然较低，特别是 在高端领域，亟待突破的产品、技术较多。半导体封装材料的研发周 期长，从考核验证到量产又需要较长的时间，且创新能力和知识产权 保护要求较高，国内在高端产品领域的研发人才方面缺口较大，国内 半导体封装材料行业的发展面临诸多挑战。全球高端半导体封装材料 的市场份额主要被外资厂商占据，这些国外厂商具有规模优势和先发 优势。在下游客户特别是全球领先客户严格的供应商认证要求下，国 内本土企业的全球市场开拓面临较高的壁垒，即使产品已通过下游厂 商的验证考核，但受限于终端客户较高的供应商准入门槛，仍可能出 现因无法取得终端客户的认可而导致较难及时产业化的情况，在国际 竞争方面容易受到国外垄断厂商的冲击。 六、市场的细分标准 （一）消费者市场细分的标准 消费者市场细分标准可归纳为四大类，其因素有些相对稳定，多 数则处于动态变化中。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 1、地理因素 地理因素标准即按照消费者所处的地理位置、自然环境细分市场 ，具体变量包括国家、地区、城市规模、不同地区的气候及人口密度 等。处于不同地理位置和环境下的消费者，对同一类产品往往会呈现 出差别较大的需求特征，对企业营销组合的反应也存在较大的差别。 例如希尔顿酒店会根据所处的地理位置设计个性化的房间：美国东北 部酒店更雅致和全球化，而西南部的酒店更乡村化；零售巨头如沃尔 玛、凯马特都允许他们的区域经理储存货物以适应当地需求。地理细 分对不同区域的识别和划分也有意义，企业可以根据产品在该区域上 市的时间，将市场分为引人期或发育期市场（1～5 年），成长期市场 （6～11 年），成熟期市场（11 年以上）。显然，这样的划分有利于 识别不同阶段市场的特征，制定具有针对性的营销策略。 就总体而言，地理环境中的大多数因素是一种相对静态的变量， 企业营销必须研究处于同一地理位置的消费者和用户对某一类产品的 需求或偏好所存在的差异，而且必须同时依据其他因素进行市场细分 。 2、人口因素 人口因素指各种人口统计变量，包括年龄、婚姻、职业、性别、 收入、教育程度、家庭生命周期、国籍、民族、宗教、社会阶层等。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 比如，不同年龄、受教育程度不同的消费者在价值观念、生活情趣、 审美观念和消费方式等方面会有很大的差异。 以年龄、家庭人口和收入为例，看其对某产品需求的制约。某家 具公司在市场调查中发现与家具销售关联最密切的人口变量有以下三 项：户主年龄、家庭规模和收入状况。企业在选择目标市场时，可以 根据本企业的营销目标及其预期利润，分别考虑各个细分市场的家庭 数目、平均购买率、产品的竞争程度等因素。经过分析研究和预测， 即可比较准确地评估出每个细分市场的潜在价值。 对于全球企业来说，这些人口统计变量的相关信息从各国政府或 国际组织公布的统计资料中可以查到。各个国家人口的预期寿命、年 龄结构等因素对食品、化妆品、服装、人寿保险等行业中的全球企业 细分全球市场有特别重要的意义。 需要注意的是，在用人口因素来进行市场细分时，用单一标准细 分市场很容易得出偏颇的结论，需要企业界和其他细分标准对细分市 场做出进一步的细化研究，从而发现显著的顾客需求特征差异，以分 别制定针对性的营销战略及策略。 3、心理因素 心理因素标准即按照消费者的心理特征细分市场。按照上述几种 标准划分的处于同，一群体中的消费者对同类产品的需求仍会显示出 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 差异性，可能原因之一是心理因素发挥作用。心理因素包括个性、购 买动机、价值观念、生活格调、追求的利益等变量。比如，生，活格 调是指人们对消费、娱乐等特定习惯和方式的倾向性，追求不同生活 格调的消费者对商品的爱好和需求有很大差异。越来越多的企业，尤 其是服装、化妆品、家具、餐饮、旅游等行业的企业越来越重视按照 人们的生活格调来细分市场。消费者的个性、价值观念等心理因素对 需求也有一定的影响，企业可以把具有类同的个性、爱好、兴趣和价 值取向相近似的消费者集合成群，有针对性地制定营销策略。在有关 心理因素的作用下，人们的生活方式可以分为“传统型”“新潮型”“奢靡 型”“活泼型”“社交型”等不同类型。追求的利益是指消费者在购买过程 中对产品不同效用的重视程度。一项对亚洲女士服装市场的调查表明 ，亚洲女士喜爱紧身服装有以下原因：视觉上更娇柔、形体更美丽、 更加自信等，但不同国家的女士的追求在心理上仍有差异。 在不同国家也可能存在同处一个社会阶层或具备共同价值观、共 同生活方式的消费群。 4、行为因素 行为因素标准即按照消费者的购买行为细分市场，包括消费者进 入市场的程度、使用频率、偏好程度等变量。按消费者进入市场程度 ，通常可以划分为常规消费者、初次消费者和潜在消费者。一般而言 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，资力雄厚、市场占有率较高的企业，特别注重吸引潜在购买者，企 业通过营销战略，特别是广告促销策略及优惠的价格手段，把潜在消 费者变为企业产品的初次消费者，进而再变为常规消费者。而一些中 、小企业，特别是无力开展大规模促销活动的企业，主要注重吸引常 规消费者。在常规消费者中，不同消费者对产品的使用频率也悬殊， 可以进一步细分为“大量使用户”和“少量使用户”。例如，根据二八定 律，商业银行 80%的利润都来自于占顾客数量 20%的高端客户，剩余 20%的利润由普通储户提供，因此抓住“少量使用户”，就能实现利润的 最大化。 因此，许多企业自然把大量使用者作为自己的销售对象。消费者 对产品的偏好程度，是指消费者对某品牌的喜爱程度，据此可以把消 费者市场划分为四个群体：绝对品牌忠诚者、多种品牌忠诚者、变换 型忠诚者和非忠诚者。在“绝对品牌忠诚者”占很高比重的市场上，其 他品牌难以进入；在“变换型忠诚者”占比重较大的市场上，企业应努 力分析消费者品牌忠诚转移的原因，以调整营销组合，加强品牌忠诚 程度；而对于那些“非品牌忠诚者”占较大比重的市场企业来说，则应 审查原来的品牌定位和目标市场的确立等是否准确，并且随市场环境 和竞争环境变化重新对定位加以调整。 （二）生产者市场细分的依据 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 细分消费者市场的标准，有些同样适用于生产者市场。如地理因 素、追求的利益、使用者状况等因素，但还需要考虑一些其他的变量 。生产者市场常用的细分变量是用户变量，主要包括行业、公司规模 、地理位置等。 1、行业细分 生产者市场的用户购买产品通常是为了生产用于出售的产品或服 务，用户所处行业不同，其生产者需求会有很大差异。例如，电脑制 造商采购产品时最重视的是产品质量、性能和服务，价格并不是最主 要因素；飞机制造商所需要的轮胎必须达到的安全标准比农用拖拉机 制造商所需轮胎的安全标准高得多。 2、规模细分 用户规模也是细分产业市场的一个重要变量。用户规模不同，其 购买数量存在着很大差异。大用户虽少，购买量大；小用户虽多，其 购买量小。在现代市场营销实践中，许多公司建立适当的制度来分别 同大客户和小客户打交道。例如，一家办公室用具制造商按照规模将 用户细分为两类：一类是大客户，由该公司的全国客户经理负责联系 ；一类是小客户，由外勤推销人员负责联系。 3、地理细分 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业可用地理变量确定重点的服务地区。由于自然资源、气候条 件、生产的要求等存在差异，每个国家都会形成一些产业群，这就决 定了生产者市场比消费者市场在地理上更为集中。按地理区域细分生 产者市场，有助于企业设计恰当的营销组合，充分利用销售资源和网 络，降低销售费用。 除了用户变量外，生产者市场还有多种细分标准。美国的波罗玛 和夏皮罗两位学者，提出了一个生产者市场的主要细分变量表，比较 系统地列举了细分生产者市场的主要变量，并提出了企业在选择目标 顾客时应考虑的主要问题，对企业细分生产者市场具有一定的参考价 值。 七、中国半导体行业发展趋势 集成电路设计、晶圆制造能力与国际先进水平差距不断缩小，封 装测试技术逐步接近国际先进水平，产业集聚效应明显。根据 WSTS 统计，2021 年中国半导体市场规模为 1,925 亿美元，同比增长 % 占全球市场超过三分之一，已成为全球最大和贸易最活跃的半导体市 场。近年来，各类国际事件使得我国认识到了半导体产业自主可控的 重要性，半导体产业的整体国产化并已上升至国家战略高度。因此， 受政策支持力度加大、产业转移、技术持续取得突破等因素的影响， 我国半导体产业的发展也迎来了重要的战略发展机遇期。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 八、全面质量管理 营销管理者应当将改进产品和服务质量视为头等大事。许多在全 球获得成功的公司都是因其产品达到了预期的质量指标。大多数顾客 已不再接受或容忍质量平平的产品。企业要想在竞争中立于不败之地 ，除了接受全面质量管理（TQM），别无选择。通用电气公司董事长 杰克，韦尔奇说：“质量是我们维护顾客忠诚最好的保证，是我们对付 外国竞争最有力的武器，是我们保持增长和盈利的唯一途径。” 更高的产品和服务质量会带来更高的顾客满意、顾客忠诚，同时 也能支撑较高的价格并因销量增加带来更低的成本。所以，质量改进 方案（QIP）通常会提高企业盈利水平。 美国质量管理协会认为，质量是一项产品或服务有能力满足明确 的或隐含的需求的各种属性和特征的总和。这是一个顾客导向的质量 定义。顾客有一系列的需要和欲望，当所售的产品或服务符合或超越 了顾客的欲望时，销售者就提供了质量。一个能在大多数场合满足大 多数顾客需要与欲望的公司就是优质公司。 区分适用性质量和适合性质量是很重要的。适用性质量是指产品 达到某特定功能的质量。适合性质量是指达到没有缺陷且有稳定一致 的性能。重要的是“市场驱动质量”，而不是“工程驱动质量”。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 全面质量管理要求一个组织对所有生产过程、产品和服务进行一 种广泛有组织的管理，以便不断地改进质量工作。全面质量管理是创 造顾客价值、顾客满意和保留顾客的关键，要求企业全员全程参与， 正如营销是每个人的工作一样。 在一个以质量为导向的企业，营销经理有两项责任：第一，正确 识别顾客需要和欲望，将顾客的要求正确地传达给产品设计者，参与 制定旨在通过全面质量获胜的战略和政策。第二，在向目标顾客传递 高质量产品和服务的同时传递高的营销质量，努力使每项营销活动— 订单处理、推销员培训、广告、售后服务等—都达到更高的标准和水 平。 越来越多的公司已经任命一位“质量副总经理”专门负责全面质量 管理。全面质量管理要求确认下面有关质量改进的诸条件。 （1）质量必须为顾客所认知。质量工作必须以顾客的需要为起始 点，以顾客的知觉为终点。 （2）质量必须在公司每一项活动中体现出来。不能只考虑产品的 质量，还应考虑广告、服务、产品介绍文献、送货、售后服务等方面 的质量。 （3）质量要求全体员工的承诺。唯有当公司全体员工都承诺保证 质量，以质量为动力，并得到良好培训时，质量才有保证。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （4）质量要求高质量的合作伙伴。一个公司所提供的质量，只有 当它的价值链上的伙伴都对质量作出承诺时，才有保证。 （5）质量必须不断改进。最佳公司坚信“每个人应持续不断地改 善每项工作”。改善质量的最好方法就是以“最佳等级”竞争者作为基准 ，努力赶上或者超越他们。 （6）质量改进有时需要总体突破。尽管质量应持续不断地加以改 进，但有时确定一个总体改进目标是必要的。小的改进通过努力工作 就可以实现，而大的改进则要求新的思路和更高明的工作。 （7）质量未必要求更高成本。质量实际上是通过学习掌握“第一 次就把事情做好”的方式得以改善的。质量不是检查出来的，质量必须 是设计进去的。当事情在第一次就做得很完美时，诸如抢救、修理等 许多成本，以及顾客不满意的损失都可以免除。 （8）质量是必要的，但不是充分的。由于买方的要求越来越高， 改进一个公司的产品或服务质量无疑是十分必要的。然而，高质量并 不保证必胜，尤其是当竞争者也处于大致相同的质量水平时。 九、行业概况和发展趋势 近年来，随着新兴消费电子市场的快速发展，以及汽车电子、物 联网等科技产业的兴起，全球半导体行业规模总体呈增长趋势。根据 全球半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2021 年全球半导体市场销 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 售规模为 5,559 亿美元，同比增长 %，预计 2022 年将继续增长 %。 从产品结构上看，半导体市场以集成电路为主，2021 年集成电路 全球市场规模占比 %；从全球市场分布看，中国是全球最大的半 导体市场，2021 年销售额总计 1,925 亿美元，同比增长 %。 在全球竞争格局来看，全球半导体产业链已形成了深度分工协作 格局，相关国家和地区的半导体企业专业化程度高，在半导体产品设 计、制造以及封测等环节形成优势互补与比较优势。根据 BCG 波士顿 咨询公司和 SIA 美国半导体行业协会联合发布的《在不确定的时代加 强全球半导体供应链》（ StrengtheningtheGlobalSemiconductorSupplyChainiUncertainEra），美国 在半导体支撑和半导体制造产业的多个细分领域占据显著优势，尤其 在 EDA/IP、逻辑芯片设计、制造设备等领域占比均达到 40%以上；日 本在半导体材料方面具有一定的优势；中国大陆和中国台湾则分别在 封装测试和晶圆制造方面具有领先地位。 十、整合营销传播 （一）整合营销传播的含义 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 1992 年，全球第一部整合营销传播（IMC）专著《整合营销传播 》在美国问世，其作者是美国西北大学教授唐•舒尔茨及其合作者斯坦 ，利•田纳本、罗伯特，劳特朋。 唐•E.舒尔茨关于整合营销传播的定义是：“整合营销传播是一种战 略性经营流程，用于长期规划、发展、执行并用于评估那些协调一致 的、可衡量的、有说服力的品牌传播计划，是以消费者、客户、潜在 客户和其他内外相关目标群体为受众的”。按照乔治•贝尔奇和迈克尔• 贝尔奇对唐•E.舒尔茨定义的理解，“整合营销传播是一种战略性的商业 流程，用来规划、开拓、执行和评估具备可协调、可测量、具有说服 性和持续性的品牌传播（沟通）计划，该计划的目标是建立与消费者 、中间商、潜在消费者、雇员、合作伙伴及其他相关的内部和外部的 目标受众的沟通，产生短期的收益回报，并建立长期的品牌与股东价 值”。 美国广告公司协会（4As）定义：“整合营销传播计划的概念，是 指在评估如大众广告、直接反应广告、销售促进以及公共关系等多种 传播工具的重要作用时，更充分认识到将这些工具综合运用所带来的 附加价值，即整合运用后所带来的信息的清晰度、持续性和传播影响 力的最大化”。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 可见，整合营销传播理论的内涵是以消费者为核心，综合、协调 使用各种传播方式，以统一的目标和统一的传播形象，传递一致的信 息，实现与消费者沟通，迅速树立品牌在消费者心中的地位，建立长 期的关系，更有效地达到品牌传播和产品销售的营销目标。亦即，整 合营销传播是整合各种促销工具，如广告、人员推销、公关、销售促 进、直复营销等，使其发挥更大的功效的活动过程。 （二）整合营销传播中受众接触的促销工具 整合营销传播的一个关键因素是营销企业必须了解各类沟通或促 销工具，并知晓如何使用它们来传递公司或品牌信息。这就客观要求 营销企业必须明晰每种消费者能够接触到的促销工具与目标受众沟通 时的价值所在以及它们如何能够形成一个有效的整合营销传播方案。 （三）整合营销传播计划过程 在制定整合营销传播策略的过程中，营销企业需要结合各种促销 组合要素，平衡每一个要素的优势和劣势以产生最有效的传播计划。 可以说，整合营销传播管理实际上就是与目标受众进行有效传播的过 程，包括策划、执行、评估和控制各种促销组合要素。 整合营销传播方案的制定者必须决定促销组合中各要素的角色和 功能，为每种要素制定正确的策略，确定它们如何进行整合，为实施 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 进行策划，考虑如何评估所取得的成果，并进行必要的调整。营销传 播只是整体营销计划和方案的一部分，因此必须能够融合其中。 十一、有利因素 1、国家产业政策的支持 半导体封装材料行业是国家重点鼓励发展的产业，国家产业政策 对行业发展具有积极的促进作用，为半导体封装材料厂商营造了良好 的政策环境。 2019 年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019）》， 鼓励类产业中包括球栅阵列封装（BGA）、系统级封装（SiP）、倒装 封装（FC）、晶圆级封装（WLP）等先进封装与测试；2020 年，《关 于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》（ 发改高技〔2020〕1409 号）文件明确提出需要围绕微电子制造等重点 领域产业链供应链稳定，加快在电子封装材料等领域实现突破；《中 共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二①三五年 远景目标的建议》提出了要加快壮大新一代信息技术、新材料等产业 ，既要优化发展已有一定基础的产业，也要前瞻性谋划布局一批新产 业，其中包括高性能复合材料。 2、半导体产业转移为国内半导体封装材料行业带来发展机遇 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 近年来，中国大陆地区迎来全球半导体行业第三次产业转移，我 国大陆地区晶圆产能占全球比重已从 2011 年的 9%，提升至 2020 年的 18%。根据 SEMI 预测，2020-2025 年中国大陆地区晶圆产能占全球比 例将从 18%提高至 22%，年均复合增长率约为 7%。 随着集成电路制造业向我国大陆地区逐渐转移，集成电路封测行 业作为晶圆制造产业链下游环节，将受益于晶圆产能转移所带来的封 装测试市场需求传导。我国半导体封装材料厂商将凭借快速响应的服 务优势、高性价比的产品、持续提升的技术创新水平、逐步完善的产 品结构等因素在产业转移的进程中进一步提升其市场份额。 3、具备成熟的技术、出色的创新能力的厂商将在先进封装趋势中 脱颖而出 随着晶圆制程开发难度的加大，以及芯片高端制程制造成本的陡 然提升，集成电路制造行业步入“后摩尔时代”，促使半导体封装技术 进一步演化为以 BGA、CSP、SiP、WLP 等为代表的高密度先进封装 ，该等先进封装形式对半导体封装材料在理化性能、工艺性能以及应 用性能等方面提出了更高的要求，亦更加注重通过半导体封装材料与 工艺的全产业链深度融合来实现产业技术的更新。因此，半导体封装 材料在半导体产业链中基础性作用愈发凸显，下游先进封装的应用需 求呈现多元化态势，要求封装材料厂商通过配方与生产工艺的开发创 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 新使得产品性能与下游客户日益提升的定制化需求相匹配，并通过更 为严苛的可靠性考核验证，技术门槛较高。因此，具备成熟的技术、 出色的创新能力的封装材料厂商将在先进封装趋势中脱颖而出。 4、国产品牌技术升级，国产封装材料市场发展空间广阔 当前，在全球半导体产业加速向国内转移的背景下，从供应链保 障、成本管控及技术支持等多方面考虑，高端半导体封装材料的国产 化需求十分强烈，国内高端半导体封装企业迎来了重大的发展机遇。 国内企业通过多年技术沉淀，在高端半导体封装材料领域已取得 长足发展，部分产品性能、规格已达到或接近国际先进的技术水平， 而且在响应速度、配套服务、定制化研发等方面具备更显著的优势， 具备了较强的综合实力。随着国内企业研发实力的不断提高、技术工 艺经验的不断累积，国内企业产品的竞争实力将持续增强，发展成为 具有国际竞争力的半导体封装材料企业潜力巨大。 十二、估计当前市场需求 （一）总市场潜量 总市场潜量是指一定时期内，在一定环境条件和一定行业营销努 力水平下，一个行业中所有企业可能达到的最大销售量。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （二）区域市场潜量 企业在测量市场潜量后，为选择拟进入的最佳区域，合理分配营 销资源，还应测量各地区的市场潜量。较为普遍的有两种方法：市场 累加法和购买力指数法。前者多为工业品生产企业采用，后者多为消 费品生产企业采用。 1、市场累加法 先识别某一地区市场的所有潜在顾客并估计每个潜在顾客的购买 量，然后计算得出地区市场潜量。如果公司能列出潜在买主，并能准 确估计每个买主将要购买的数量，则此法无疑是简单而又准确的。问 题是获得所需要的资料难度很大，花费也较高。目前我们可以利用的 资料，主要有全国或地方的各类统计资料、行业年鉴、工商企业名录 等。 2、多因素指数法 借助与区域购买力有关的各种指数以估算其市场潜量。例如，药 品制造商假定药品市场与人口直接相关，某地区人口占全国人口的 2% ，则该地区的药品市场潜量也占全国市场的 2%。这是因为消费品市场 上顾客很多，不可能采用市场累加法。但这个例子仅包含人口因素， 而现实中影响需求的因素很多，且各因素影响程度不同，因此，通常 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 采用多因素指数法。美国《销售与市场营销管理》杂志每年都公布全 美各地和大城市的购买力指数。 （三）行业销售额和市场占有率 企业为识别竞争对手并估计它们的销售额，同时正确估量自己的 市场地位，以利在竞争中知己知彼，正确制定营销战略，有必要了解 全行业的销售额和本企业的市场占有率状况。 企业一般通过国家统计部门公布的统计数字、新闻媒介公布的数 字、行业主管部门或行业协会所收集和公布的数字，以此来了解全行 业的销售额。通过对比分析，可计算本企业的市场占有率，还可将本 企业市场占有率与主要竞争对手比较并计算相对市场占有率。例如， 全行业和主要竞争对手的增长率为 8%，本企业增长率为 6%，则表明 企业在行业中的地位已被削弱。 为分析企业市场占有率增减变化的原因，通常要剖析以下几个重 要因素：产品本身因素，如质量、装潢、造型等；价格差别因素；营 销努力与费用因素；营销组合策略差别因素；资金使用效率因素等。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第四章 企业文化 一、企业文化的整合 （一）企业文化整合的含义 企业文化在发展中不仅具有排异性，也具有整合性。企业文化整 合是指企业内部或来源于企业外部的具有不同特质的文化，通过相互 接触、交流进而相互吸收、渗透，融为一体的过程。当不同特质的企 业文化共处于某一时空环境中，经过传播、冲突、选择的过程，必然 发生内容、形式上的变化，以原有的企业文化特质为基础，吸收异质 文化，构成新的体系。企业文化整合实际上就是不同文化的重新组合 与融合。 企业文化整合的前提条件是企业文化传播，企业文化整合的直接 条件是企业文化冲突与选择。没有异质文化之间的传播和相互冲突以 及选择，就谈不上企业文化整合。企业文化整合不仅受企业内部不同 特质文化本身因素的影响，还受社会环境，如社会政治、经济、科技 、文化等若干因素的影响。 企业文化整合的过程是不同文化彼此协调、相互适应的过程，也 就是企业占主导地位的文化与来自于企业内部或外部的异质文化经过 一定时期的接触、交流、传播而不断调整、修正原来的性质、内容和 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 模式的过程。这个过程是双向运动的。经过整合，占主导地位的文化 既失去了一些特质，又从某些异质文化中吸收了一些新的特质，从而 融合为一种新的企业文化体系。这种经过整合以后的新文化体系在价 值追求、传统、惯例、行为规范等方面都会表现出一些新的特征。一 个企业文化体系融合的异质文化越多，其内容越丰富、体系越完善， 也就越具有适应性和生命力。 （二）企业文化整合的方式 一般来说，企业文化整合是分层次进行的，或者说，企业文化整 合事实上是在不同层。次上展开和完成的。概括起来，企业文化整合 有五种方式。 1、同化式整合 即企业主流文化对企业内新生或外来的文化特质加以同化。例如 ，海尔通过对中国企业管理特点与传统、美国科学管理思想和日本团 队精神的研究，根据社会化大生产的规律，成功地剔除外国管理学说 和管理文化中不适应于中国企业实际的一面，吸收其有益的一面，创 立了体现海尔文化特点、适合海尔生产需要的 OEC 管理法。 2、综合式整合 即企业对内生的或引进的文化特质进行重组、再造后，形成企业 某一方面文化的综合。例如，日本第二次世界大战后在麦克阿瑟将军 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的参与和干预下，解散财团，分割大企业，引进西方的市场自由竞争 文化和科学管理文化。但日本企业在引进这种文化时，并不是全盘照 搬，而是进行了适于自身的改造，融进了家族精神和“和”的文化，因 而形成了，自身的团队文化特色。 3、改造式整合 即企业结合自身文化优势，对外来的趋于成熟的企业文化风格与 规范进行的改造与加工完善。例如，企业质量管理文化源自美国，后 迅速传入日本，经过日本企业的整合达到某种近乎至美至善的境界， 然后开始在全球流行。 4、变革式整合 即企业伴随着企业管理革命，对企业文化特质进行较为彻底的吐 故纳新、多方位的整治和变革。例如，19 世纪 40 年代美国铁路企业在 不懂技术的老板管理下发生了列车对撞事件，从而引发了企业所有权 和经营权分离的企业管理革命，导致了经理体制的确立。从此，便开 始了企业组织文化、决策文化、动力文化及管理文化的一系列新的文 化变革与整合。 5、创新式整合 即企业内部剧烈的文化冲突与文化危机，促使企业根据新的背景 和起点进行企业文化创新整合。例如，洛克菲勒在其合伙的石油企业 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 正欲乘势扩大规模之时，原最高决策层的“三驾马车”之间出现了巨大 的分歧，最后只好约定把企业卖给出价最高的人。老洛克菲勒与另一 位合伙人买下了企业后，按其经营意向和宗旨对企业进行了改造，创 新了经营哲学。 （三）企业文化整合的规律 企业文化整合既有具体地、个别地体现在企业各个层次上的文化 整合，也有抽象地、一般地伴随着社会进步而发生的企业文化整体整 合。前者表现出来的多是一种积极的、能动的、富有主观选择性的文 化整合，后者本质上则更像一种无意识的社会自然历史过程。显然， 无论是主动的企业文化整合，还是被动的企业文化整合，都遵循着择 优趋善的规，律，整合的总趋势是积极的、进步的，结果多半具有明 显的进步色彩。 企业文化整合过程具有择优趋善规律，绝不意味着任何时期、任 何层次、任何一次企业文化整合都具有进步意义。正像先进民族征服 落后民族时所发生的民族文化的同化和整合总是包容一些落后的成分 一样，先进企业文化与落后企业文化共处一体，在整合时也时常发生 先进文化特质同落后文化特质拉平的现象。例如，中国有些企业从发 达国家引进先进的目标管理和全面质量管理方法和文化，同自身长期 奉行的计划思想和自上而下层层控制、监督的管理文化相结合，不但 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 没有整合出一种更先进的文化，反而使引进的先进文化中有关参与管 理、主动管理、结果管理等优秀文化成分黯然失色，甚至经过不正确 的整合，被淘汰掉了。因此，在主动进行企业文化整合时，企业必须 遵循择优趋善的规律和原则，避免拉平式整合现象的发生。 企业文化管理不只是表现在企业文化特质的创造上，更为重要的 是通过有效途径，对各种异质的、不同形态的企业文化进行整合，达 到合意的、理想的文化状态。随着社会经济的发展，人们的劳动观、 价值观发生了深刻变化，一些传统的企业文化特质不再具有新质文化 属性，企业文化整合就愈加困难。福特汽车公司在享利•福特时代，企 业文化还普遍停留在对员工的管理依靠棍棒、饥饿加金钱引诱的水平 上，当时公司吸收流水线作业规范这一很具先进性的企业技术与管理 新质文化，对自身文化进行整合并不困难。但到了 20 世纪 80 年代末 ，企业文化背景、员工文化心态已远非从前。这时企业生产流水线作 业建立在现代半自动化、自动化柔性生产体系和充满人情味、人性化 的作业环境的基础之上。因此，福特公司这时进行企业文化整合就不 那么顺利，企业成员提出了更高的要求，迫使企业在文化整合时吸收 更为先进的文化特质。 企业文化整合的结果就是形成各个层次、各种类型的企业文化体 系。如果把企业文化特质比作是企业文化的原料、元素，那么企业文 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 化整合的结果就是企业文化的成品、半成品，就是企业文化的组合件 、系统件，甚至就是企业文化体系本身。然而，由于受各种各样条件 的限制，绝大多数企业文化整合的结果，达不到上述的理想状态，仅 仅具有局部的意义。因此，企业文化整合就像企业文化特质的创造一 样，需要遵循客观规律和正确的原则，需要智慧和技巧。同任何管理 一样，企业文化整合既是科学又是艺术。 二、造就企业楷模 事实上，企业的共生楷模如凤毛麟角，并不多见。现代企业又比 以往任何时候都更需要英雄楷模，如果英雄楷模不能随企业一起诞生 的话，就必须因势利导来造就楷模。文化氛围比较浓厚的企业对于认 识和创造那些情势楷模特别在行。企业的高级主管们知道，楷模之所 以能成为楷模，是因为他们体现该企业文化成功的伦理。企业中必定 有众多的候选楷模，关键在于如何去发现和培养他们。有一些人在企 业里表现得很特别，他们性情“古怪”、行为“出格”、见解独特，常常 不为常人所理解。注重企业文化的公司一般都十分看重这些人，认为 他们的独特个性可以与公司的价值观交相辉映，因而尊重他们的个性 ，挖掘他们的创意，通常把他们放在具有创造性的工作岗位上，或委 派他们负责研究创新和业务开发。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业楷模是在企业实践中逐步成长起来的，但最后真正成为为人 所景仰的楷模又需要企业的精心培育，是典型人物良好的素质所形成 的内在条件与企业“天时、地利、人和”的客观环境形成的催化力共同 作用的结果。 企业在造就楷模时主要有三个方面工作，即善于发现“原型”、注 意培养和着力塑造。 （一）善于发现楷模“原型” 楷模在成长的初期往往没有惊人的事迹，但是他的价值取向和信 仰的主流往往是进步的，是与企业倡导的价值观保持一致的。企业的 领导者应善于深入群众，善于通过人们的言行，了解群体成员的心理 状态，以及时发现具有楷模特征的“原型”。“有高山即有深谷”，对楷 模“原型”不要求全，而要善于发现“亮点”。 （二）注意培养楷模 培养楷模就是为所发现的楷模“原型”的顺利成长创造必要的条件 ，增长其知识，开阔其视野，扩展其活动领域，为其提供更多的文化 活动的参与机会，使其增强对企业环境的适应性，更深刻地了解企业 文化的价值体系。培养楷模切忌脱离群众，应该使楷模具有广泛的群 众基础。 （三）着力塑造楷模 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 通过对楷模“原型”的言行给予必要的指导，使他们在经营管理活 动或文化活动中担任一定的实际角色或象征角色，使其得到锻炼。当 楷模基本定型，为部分员工所拥护以后，企业应该认真总结他们的经 验，积极开展传播活动，提高其知名度和感染力，最终使之为企业绝 大多数员工所认同。需要指出的是，在对楷模进行宣传过程中绝不能“ 拔高”。新闻媒体一般喜欢过分地宣扬、吹捧这些英雄楷模，无论是企 业共生楷模还是情势楷模，都常常被渲染成超凡入圣的人物。其实， 英雄并不是超人、神人，而是最脚踏实地的人物。企业在其发挥作用 中应给予关心和爱护，使其能够在良好的环境中健康成长。企业楷模 不一定都具备管理能力，不加区别地硬性把这些人“提拔”到管理或领 导岗位，也不是明智之举。 培育、造就企业楷模的过程也是不断增强员工信心、鼓励员工成 长，使其超越自我、创造非凡的过程。玫琳凯化妆品公司的创始人玫 琳凯女士训练推销员不要简单模仿她，而要相信自己就是玫琳凯。为 了鼓励他们，使他们具有与她一样的自信心和勇气，她用钻石野蜂针 作为奖品奖励他们，并且解释说，按照空气动力学原理，野蜂弱小的 翅膀是不可能使其笨重的躯体在空气中自由飞行的，然而野蜂并不知 道这些，仍在四处飞翔。这里的含义很清楚：任何人都能成为英雄， 只要他们有信心并且能坚持做下去。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业楷模是强文化企业中强文化的化身，强文化公司一方面重视 企业楷模的培育，鼓励人人成为英雄，并且不断造就英雄群体；另一 方面又重视充分发挥英雄楷模作用。如果一般企业能像强文化公司那 样，那么就会在员工中最终造就、培育出各种类型的楷模来，企业文 化也就会跃上一个新的台阶。 三、企业文化管理规划的制定 企业文化管理规划是企业对企业文化管理进行的整体谋划和战略 设计，是企业文化管理的纲领性文件，也可以“企业文化管理纲要”、“ 企业文化发展纲要”和“企业文化发展战略”等名称发布。企业文化管理 规划作为企业发展战略的重要组成部分，具有长期性、战略性和综合 性的特征。企业文化管理规划期限一般为三年至五年，可与企业发展 战略在期限上保持一致。 （一）企业文化管理规划的主要内容 1、企业文化管理的环境 在对企业文化进行认真“盘点”的基础上，进一步对企业文化发展 的政治、经济及人文环境作系统分析，关键是要理清自身的优势与劣 势，找到外部环境带来的机会与威胁，以此判定企业文化的发展阶段 ，明晰企业文化管理的方向和切入点。 2、企业文化管理的指导思想 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业文化管理的指导思想可从政治化内涵、科学化内涵、人本化 内涵、市场化内涵四个方面进行概括，体现鲜明正确的政治导向和科 学发展观的要求，体现以人为中心的现代管理的主旨，体现创新与竞 争的市场经济伦理。 3、企业文化管理的目标 企业文化管理的目标是企业进行文化建设期望获得的成果，是企 业文化管理规划内容的核心。确定企业文化管理的目标，主要是明确 在规划期内企业文化管理所达到的层次、特征和效果。企业文化管理 的目标从时间上可分解为年度计划目标；从内容上可分解为若干方面 的分目标，如企业文化理念体系、行为体系和视觉体系的完善程度目 标，企业团队凝聚力和创新力目标，企业文化软实力和品牌影响力目 标等，分目标以下还可具体化为若干定性与定量的指标。 4、企业文化管理的实施 主要明确在企业文化管理目标的指导下，采用什么策略、路径与 方法，完成好企业文化理念的定格设计、企业文化的内外传播、企业 文化的推展与实践巩固以及企业文化的完善与创新等，最终达到促进 企业文化健康发展的目的。 5、企业文化管理的组织领导与保证体系 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 首先，明确企业要建立健全企业文化管理的组织领导体系，成立 由企业“一把手”为组长的企业文化管理领导小组以及执行机构，建立 企业文化岗位职责与考核奖励标准。其次，明确设立企业文化管理专 项经费并纳入企业预算，把企业文化培训纳入所有干部员工培训计划 。 （二）企业文化管理规划的制定原则 企业文化管理规划的制定，决定着企业文化的发展方向和发展速 度。具有较强文化意识的企业对此均给予高度重视。在实践中，企业 文化管理涉及的因素多，而且复杂多变，因此，在制定企业文化管理 规划时，应遵循企业文化发展规律，坚持如下原则： （1）制定企业文化管理规划与制定企业经营战略相结合； （2）企业文化创新设计与继承优良传统相结合； （3）企业文化前瞻设计与解决现实问题相结合； （4）企业文化系统建设与重点突破相结合； （5）制定集团文化规划与制定所属公司企业文化规划相结合。 需要说明的是，企业文化管理规划同其他规划一样，随着内外环 境的变化，其建设目标和实施策略、路径和方法等也必须因时而变， 随机制宜。因此，企业文化管理规划宜按“滚动计划”的方式进行控制 ，一般一年左右进行一次滚动调整。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 四、建设新型的企业伦理道德 企业伦理道德建设是一个长期过程，需要企业将精神文明建设及 思想政治工作创新相结合，做好长期规划，做出积极努力。 （一）确立正确的道德规范 企业的优良传统和道德习俗是企业经营及各种交往活动中经常重 复出现的、带有一定道德取向的习惯性行为，具有稳定性和大众性。 企业进行伦理道德建设，必须善于发掘和吸取传统道德观念和习俗中 的精华，注入符合时代要求和本企业实际情况的新内容，建立完善的 伦理道德体系和标准。要使员工明确哪些是对的，哪些是错的；哪些 应当做，哪些不应当做。并且经过长期不懈地灌输、说服、示范、疏 导，最终使这些抽象的伦理道德观念，转化为员工可操作的规则、规 范和标准。 （二）企业伦理道德建设与员工教育相结合 良好道德的形成不是孤立的，它同员工的政治、文化素养和职业 素质紧密相连。员工具备较高的政治、文化素养和职业素质，不仅是 提高思想水平和业务技术水平及能力的前提，也是企业伦理道德建设 的基础。因此，企业在伦理道德建设过程中必须坚持对员工进行理想 信念教育、文化基础教育、科学技术教育和企业文化教育等，使员工 能够自觉地意识到自己是企业伦理道德建设的主体，自觉地对自己的 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 行为负责，逐步做到不管是否有外在的监督，自己都能不断战胜自身 的非道德因素，不断提高自身的道德境界和道德层次。 （三）企业伦理道德建设与管理创新相结合 企业伦理道德建设的基本目的之一，就是规范员工的行为，使员 工在良好的道德环境，中积极工作，发挥主动性和创造精神。为此， 企业的管理者应充分利用社会学、行为学、心理学等知识，不断进行 管理理念与方法创新，在强化硬性管理的同时，注重发挥软性管理的 作用。如改善管理者与员工的关系，尊重员工的意见与建议，扩大民 主管理的范围，使员工有更多的机会参与管理与决策等。只要员工有 了主体意识和主人翁责任感，就会表现出良好的敬业精神和道德风貌 。 （四）企业伦理道德建设与规章制度建设相结合 企业伦理道德建设是一种心理建设，主要诉之于舆论与良心。从 建设方法上看，一方面要通过对员工进行反复、系统的伦理道德教育 ，利用舆论进行引导，强化员工道德意识，使之形成道德自律，养成 道德习惯；另一方面，当某种先进道德被多数人认同后，也需要适时 通过规章制度的形式固化下来，成为硬性约束，起到严格规范员工行 为的作用。 （五）个人示范与集体影响相结合 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 个人示范和集体影响是企业伦理道德建设中相辅相成、缺一不可 的两个方面。个人示范有两种：一是企业管理者在经营管理过程中身 先士卒，以身作则，以自己模范的道德行为成为员工的表率；二是先 进人物的典型示范作用，也就是通过挖掘、培养、宣传典型人物，以 典型的力量来引导员工自觉遵从企业的道德规范。重视集体影响，主 要是利用各种集体活动、礼仪，形成良好的道德风气，使员工置身其 中，通过整体氛围的熏陶和互相影响，促进员工整体道德水平的提高 。 五、技术创新与自主品牌 （一）面向未来的技术创新 “科学技术是第一生产力”的科学论断，从微观层面看已经并正在 被企业发展实践所证实，在新的世纪将得到更充分的证实。随着知识 经济的发展，新技术不断涌现，产品的生命周期不断缩短，企业未来 成长对技术创新的要求越来越迫切。 技术创新是新技术研究、开发、生产到首次实现商业化全过程的 经济技术活动，这种经济技术活动的本质是实现企业的科技创造与市 场高新技术需求的结合。未来企业的竞争力从一定意义上讲取决于技 术创新的能力大小和技术管理水平的优劣。因此，有竞争意识的企业 都在努力增加自己的研究与开发费用，面向现实的、尤其是潜在的市 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 场需求开发新技术、新产品。世界上不少知名公司的研究开发费用已 经超过营业收入的 10%，不少公司一年创新产品已经达到 50%以上。 微软公司把“不断淘汰自己的产品”作为公司口号，柯达公司则提出“站 在传统与未来之间”的开发技术方案。不少企业还通过征取“风险资金” 来加大技术创新的力度。美国 20 世纪 90 年代所创造的经济持续增长 的神话，主要是企业技术创新带来的。 （二）技术创新是永恒主题 企业技术创新活动不是一时之举，它应是一个永恒的主题，因此 对企业文化的影响是持久的。企业只有树立持续创新理念，完善技术 创新机制，推动技术合作与交流，善于借鉴和“综合”，才能用较小代 价实现技术不断创新；只有树立产业化和商品化意识，面向市场需要 ，明确重点，才能逐渐形成独特技术和核心技术，才能使创新的技术 有生命力。同时，把技术创新作为永恒主题，也要求企业树立正确的 人才观，视人才为最佳资产、最大投资，坚守能力本位的用人文化， 建立完善的人才招聘、选拔、培养、使用与激励机制，形成技术创新 的人才高地。 （三）创造自主品牌 在品牌经济时代，只有加大科技投入与自主创新，把技术创新的 成果应用于品牌当中，创造具有独立知识产权的自主品牌，企业才能 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 赢得持久的竞争力和附加利益。就我国企业来讲，创造自主品牌是分 享经济全球化成果的重要筹码，是未来经营战略的必然选择。 六、企业文化的研究与探索 进入 21 世纪以来，随着企业生存与发展环境的变化以及相关理论 的发展，可以预见，企业文化理论研究将更加繁荣，作为一门科学将 趋于成熟；企业文化实践将更为活跃，并将成为企业竞争制胜的第一 利器。 （一）企业文化理论研究趋势 中国企业文化的理论研究，经历了 30 余年时间，取得了不少有价 值的成果。当然，也还存在不少问题有待进一步探索，如对企业文化 的界定及其基本理论的理解，还有一些不同看法；企业文化的实践模 式有待深入研究；对企业文化的中国特色还需要在广泛实践的基础上 进行提炼和总结等。这些问题的存在，激励一大批理论工作者和企业 家投身于企业文化研究的行列，而且正朝着如何建立有中国特色的企 业文化理论方向发展。 近年来，企业文化理论研究进入了一个崭新的阶段，中国企业文 化学大厦的建设进程加快。企业文化理论研究出现以下一些新的趋势 。 1、研究基点突破 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业文化理论研究突破了“企业是经济组织”这样一个单一基点， 不但把企业看作一个通过向市场提供有效的产品与服务，以收抵支取 得盈利的经济组织，是物质财富的创造者。而且从一个全新视野，把 企业视为一个生命体，视为一个如人一样有灵魂、有情感、有理想， 追求快乐、创造幸福的生命体。这样，赋予企业物质与精神双重性质 ，使企业文化研究找到一个新的基点。 从两个基点研究企业文化，开阔了人们的研究视野，有关企业生 命周期、企业文化基因、企业文化生态等新的理论将会有更多成果问 世。 2、研究领域拓宽 企业文化理论研究将进一步突破狭义的企业文化范畴，从单纯的 管理领域延伸至技术开发、生产、营销和服务领域，形成一种综合的“ 文化力”研究，也就是从“文化力”这一更大的视野研究文化与经济的互 动关系，研究企业与社会的互动关系。企业文化学与涉及企业管理的 各种实用学科，如企业战略管理、投资管理、人力资源管理、技术管 理、市场营销、公共关系、客户管理、服务管理、品牌管理、实用产 品美学、形象设计、组织设计等学科的联系越来越紧密。一方面，企 业文化学对这些学科发展的导向作用越来越明显；另一方面，企业文 化学也在与这些实用科学的相互融合与渗透中不断得到丰富和发展。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 特别明显的趋势是，企业文化的人本化和市场化两个方向相互结合， 互动发展。 3、研究参照系扩大 企业文化学的研究不仅注重把握时代脉搏，从时代精神中吸收营 养，而且注重传统文化，如儒家、道家、法家文化对企业文化形成和 发展的影响，注重中国共产党的思想路线和优良作风对企业文化形成 和发展的影响，注重计划经济体制和管理方式对企业文化形成和发展 的影响，以此找到中国企业文化生长的基点和价值源泉，剔除制约优 秀企业文化形成的种种障碍。不仅如此，未来的企业文化研究将更加 注重各国之间的比较研究，如为什么日本、韩国、新加坡等国企业较 好地应用了儒家文化，创造了 20 世纪 60 年代到 80 年代的经济神话？ 为什么 20 世纪 90 年代开始美国企业又“战胜”日本、韩国等国企业， 连续十几年高速增长？美国的企业文化中又是什么样的基因在起作用 ？中国企业能够从美、日、欧等国企业的不同发展模式中借鉴哪些经 验？企业文化研究通过回答这些问题，将从更大的参照系上，吸收世 界各国各民族的文化精华，尤其是西方国家在科技革命和市场经济充 分发育过程中滋生的文化精华。企业文化研究将会出现继承与创新并 存，中西文化交融互补的局面。 4、研究内容深化 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业文化理论研究的重点将从目前更多地回答“是什么”、“为什么” 向更深层次发展。如对企业文化本质的研究，在倡导以人为本，并说 明为什么要坚持以人为本的基础上，进一步研究实现以人为本的途径 。在企业中，如何尊重和保护人的尊严和生命价值，开发人的知识和 能力价值，创造人的自我价值和企业整体价值有机结合的新模式，以 及如何解决好以人为本、全员参与管理与强调等级、服从、忠诚理念 和专家决策的关系。面对市场，如何做到以客户为本，尊重与保护客 户的价值，处理好企业利润与客户价值的关系。面对投资者，面对社 会，企业如何真正把“大写的人”写好，在处理各种错综复杂的关系时 ，体现人本和人性化，在这些方面具有很大的研究空间。又如，对企 业文化规律的研究，不仅要进行简单的阶段描述，而且要在大量实证 分析的基础之上，回答企业文化是否有生命周期，如果有，受什么因 素影响，一个企业如何克服企业文化周期的限制，传承、改造、变革 、创新企业文化，如何突破体制束缚实现企业文化转型，使企业进入 健康成长的轨道。再如，对企业文化与企业发展、企业效益关系的研 究以及企业文化投入与产出关系的研究也将有所突破，美国人约翰•科 特和詹姆斯•赫斯克特写了《企业文化与经营业绩》一书，初步奠定了 这方面的研究基础，但下一步可能要完全打开企业文化是如何促进生 产力发展这一神秘的“黑箱”，从而为企业文化管理提供更具可操作性 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的方法和技巧。与此相关联，有关企业文化评价模式与方法的科学研 究有望向实战方向迈进关键一步，有望提出企业文化贡献率的模型。 还如，不同类型（如不同行业、不同所有制、不同，历史、不同经营 状况等）的企业，其企业文化管理的重点和方法是什么等，未来的企 业文「化研究都要对此作出科学的解释和说明。 （二）实践发展趋势 30 多年来，企业文化管理在中国经历了一个由不自觉到比较自觉 、由片面到全面、由肤浅到深刻的过程。现在，企业文化管理已经成 为现代管理的一股潮流，成为成功企业的一种标志，成为推动企业提 高管理素质、提升形象、提高竞争力的途径。但也必须看到，在中国 ，企业文化管理的普及率还不是很高，目前主要集中在绩优企业和规 模较大的企业，效益不佳和规模不大的企业还没有对企业文化管理引 起高度重视；即使在企业文化管理已经起步的企业，有些认识与实践 也未能到位，或把企业文化作为一种漂亮的标签和装饰品，或仅局限 于表面层次的文化活动，或仅局限于狭义的思想工作领域，未能把握 企业文化的本质，从根本上改造和创新企业文化，从更广泛的意义上 发挥企业文化的整体功能。真正搞得好的企业，像海尔、联想、同仁 堂等只是少数。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 在今后一二十年里，企业文化理论将对企业产生更大的诱惑力和 吸引力，作为一种新的管理方式——企业文化管理将得到企业更为广 泛的认同，理论与实践的结合将更为紧密，企业文化管理将走出误区 ，步入一种健康发展的轨道。 展望未来，企业文化实践将出现以下明显趋势。 1、企业文化战略成为企业发展战略的内核 企业文化战略成为企业发展战略的重要组成部分，并且是核心部 分。企业文化管理不再只是企业内部宣传部门或至多是党委系统的事 ，不再只是调动员工积极性的一种手段。发展的趋势是，企业文化将 与企业的经营活动和管理创新更加密切地结合起来；成为企业整个决 策层主抓、全员参与的战略课题。企业文化管理得好坏，不光影响员 工的士气和精神，而且决定企业的决策行为，制约企业的发展方向， 影响整个组织的效率，也就是说企业文化对企业兴衰所起的作用越来 越显著。因此，优秀的企业在制定企业发展战略时，首先要制定企业 文化战略，明确自身的使命、愿景、价值观和经营理念，以此指导企 业投资战略、营销战略以及人才战略、管理战略的制定。 2、企业家的文化创新作用日益突出 企业家是企业文化的倡导者、培育者和示范者，是企业文化管理 的旗手。因此，企业家在企业文化管理，尤其是在企业文化创新活动 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 中具有举足轻重的作用。在旧体制下，企业家是准官员，频繁更换， 在企业文化管理中的作用不明显；随着市场经济的充分发育，企业家 阶层成为最稀有的市场资源和市场主角，成为决定企业成败的主角。 他们将以自己强烈的创新精神和冒险精神影响企业文化，以他们卓越 的工作精神和作风感染企业文化，尤其是凭着他们对企业、市场的深 刻理解，引导企业文化的健康发展。因此，可以预见，中国企业家阶 层的形成和企业家精神的成长，将成为推动中国企业文化管理的关键 因素之一。 3、企业文化由一元化发展为多样化 企业文化的多样化并非多元化，多样化的企业文化是指围绕核心 价值观形成的众星捧月式的多彩文化，即有活力的企业文化生态。在 这样的文化生态体系中，个性得到张扬，个人价值观受到重视。工业 社会的传统企业，企业文化强调一元化，即倡导一种被共同认可的统 一价值观，对于这种统一价值观以外的个人追求、期望、理想往往不 予认同，甚至排斥。这是与传统社会的等级制度和标准化作业方式分 不开的。随着科学技术的发展和人的主体意识的不断觉醒，生产方式 和作业方式的改变，一元化的企业文化逐渐发展为多样化的企业文化 ，即企业在倡导主导价值观的同时，具有“多样化的容忍”，充分尊重 个人的理想、意愿，发展个性，为个人价值实现创造条件。这种以主 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 导价值观为基础和主流的多样化的企业文化，成为未来企业文化的主 要特征。也正是因为有了这种多样化的企业文化，才能使企业充满生 机和活力，才能使企业文化保持持久的活力。 4、企业文化的独特性日益突出 在企业文化管理中，人们在关注反映市场经济规律、社会大生产 规律、人类一般心理及行为规律的共性文化的同时，更加关注个性。 因为个性文化鲜亮、耀眼，是企业文化的精华所在，也是企业的活力 源泉所在。这种日益突出的企业文化个性，表现为企业的差别化战略 。传统企业，尤其是国有企业，不够重视文化个性的培养。如企业精 神的表述，不管是什么企业，均为团结、进取、开拓、创新等词汇的 组合与堆积。由于缺乏独特性，因此渗透性和感召力不强，更谈不到 有魅力。现代企业文化管理把行业特点、市场特点、企业经营管理特 点、企业优良传统、企业成功经验，以及员工的理想和希望、企业家 的人格风范、企业的未来发展目标等熔为一炉，确定企业理念体系， 通过特色的语言表述，把企业文化的个性固化下来。突出个性化不单 纯是为了装点门面、便于传播，更重要的是通过培植个性文化来强化 企业的差别化战略，继而形成企业的核心竞争力。因为企业的差别化 决定企业经营管理活动以及提供给市场的产品与服务的特色，决定企 业与社会的交往方式，决定企业整体形象。这种差别化战略具有不可 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 模仿性。可以预见的是，经过企业的不，懈努力，反映不同特色、不 同风采的企业文化模式将大量涌现，企业因为形成了差别化战略，核 心竞争力将会大大提高。 5、母子公司文化共建模式逐步形成 企业规模的大小与企业文化管理的复杂性成正比。有些大企业， 不仅人数多，组织层次多，经营多元化，面对的市场也非常复杂，是 一种复合型集团公司。这类企业的文化建设就很复杂，具有特定的模 式—一母子公司共建文化模式。目前，中国多数企业集团公司贯彻国 务院国资委《关于加强中央企业企业文化建设的指导意见》，纷纷制 定企业文化发展规划，大张旗鼓地开展企业文化管理。有些全国性集 团公司在进行企业文化管理，设计全集团文化理念和行为规范时，试 图让集团几万人乃至几十万人奉行一套文化理念和行为规范，强调集 团文化的同一性、权威性和导向性。实践证明这种想法或做法有失偏 颇。 全国性集团公司应有四根纽带，即资本纽带、权力纽带、业务纽 带和文化纽带，来维系所属企业，以保持集团的整体性；其中文化纽 带最有韧性、最持久，是不可或缺的，是集团公司的精神纽带。只有 强有力的文化，才能使集团形成价值共同体。集团公司在企业文化管 理中，其文化管理的内容应具有总体规定性、导向性和包容性，主要 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 在企业使命、基本价值观和企业哲学层面有统一规范要求，但不能包 揽一切，不能完全替代所属公司的文化建设；所属公司的文化应具有 服从性，不能离开集团公司文化的主线，同时在经营管理理念、工作 作风和精神风貌等方面要有创新性和多样性。目前，一批大集团公司 正在对母子公司文化共建模式进行积极的探索，既注重集团公司层面 的文化建设，又允许下一个层次企业结合自己的业务经营特点，有所 创新和创造。尤其有些在体制改革和资产重组中诞生的大集团公司， 充分尊重所属公司的历史，鼓励其考虑行业差别、文化特色以及不同 的领导风格和员工素质，在企业文化管理中，发挥优势，张扬个性， 努力使集团公司文化成为一种有一个主旋律，百花齐放、争奇斗艳的 百花园。经过今后若干年的努力，伴随着集团公司产权制度改革的深 化和治理结构的完善，母子公司文化共建模式会更加成熟，集团文化 会更有活力和生命力。 6、品牌培育成为企业文化管理的最高表现形式 品牌是一个企业理想追求的制高点，拥有优秀品牌就意味着拥有 实力，拥有市场，拥有利润，拥有长期的竞争力。因此，不少企业家 把自己一生的追求与梦想都集中在一种品牌上。品牌具有很高的文化 含量，或者说品牌就是一种文化的象征。未来的企业，特别是致力于 创品牌的企业，其文化建设的重点无疑会围绕创建品牌进行。这种企 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 业文化管理既强调提高内在凝聚力、向心力和吸引力，更注重提高企 业外在的知名度、美誉度和顾客忠诚度。实际上这种广义的企业文化 管理，从方法层次上看会与 CI、CS 有机结合起来，实现企业品牌理想 与顾客价值的一体化，企业品牌审美观与顾客审美趋势的一体化，企 业品牌理念与顾客追求的一体化。 7、企业文化管理与思想政治工作及学习型组织建设相得益彰 企业文化与企业思想政治工作同属企业精神文明的范畴，同以提 高人的素质、调动员工积极性为目标，同用教育灌输和活动渗透等手 段开展工作，二者具有一致性。但思想政治工作更多地着眼于政治原 则与社会伦理，侧重于对人的政治思想与行为起导向作用；企业文化 更多地着眼于市场原则与经济伦理，侧重于对人的职业心理与工作行 为起导向作用，二者也有一定差异。从发展趋势看，企业在努力探索 思想政治工作同企业文化管理的相互作用，通过改善和加强思想政治 工作和精神文明建设，为企业文化管理提供方向和指导思想，解决企 业员工的基本人生观、理想和信念等问题；通过建设企业文化，为加 强思.想政治工作创造良好的条件和环境，增强思想政治工作的吸引力 和感染力；发挥企业文化联结思想政治工作与企业经济活动的纽带作 用，改变思想政治工作常与企业经济活动相脱离的“两张皮”现象。在 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 思想政治工作与企业文化管理结合上，统筹机构设置、工作规划和活 动安排，使二者相容，互相补充，互相渗透，互相推动，共同发展。 在知识和信息爆炸、一切充满变数的环境中，建设学习型组织， 提高企业的整体学习能力是至关重要的。但针对企业文化管理和学习 型组织建设在企业实践中组织重叠、活动冲突、资源浪费的实际情况 ，迫切需要找到一种二者结合的好方法。从趋势看，人们越来，越认 识到，善于学习是优秀企业文化的一种特质；积极向上的企业文化是 学习型组织健康，发展的保证。建设企业文化和创建学习型组织目标 一致，过程也可以一致起来，即把学习型组织的思想融入企业文化理 念之中，把创建学习型组织的活动与企业文化活动结合起来进行。 8、企业文化管理与制度建设相互推动 以往，企业文化是作为企业制度的衍生物或副产品出现的。在企 业制度的运行过程中，企业经营者以既定的制度、规范、标准约束员 工的行为，以自己的行为方式和领导风，范潜移默化地影响员工的行 为，自然而然地会衍生出一种与制度相适应的约束性文化和与经营者 行为方式及领导风范相适应的模仿性文化。这种文化是“积累”而成的 ，不是主动自觉建设的结果。在这种情形下，企业文化管理只能是简 单地“提炼”和“传播”，其文化优劣完全取决于企业制度的优劣和企业 经营者具有怎样的个人行为方式及领导风范。未来的企业，其管理方 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 式逐渐由制度管理过渡为文化管理。在文化管理方式下，企业文化管 理的任务不完全是“积累”，而是在积累基础土由企业经营者与全体员 工进行学习与创造。这种自觉学习与创造的文化，更富于先进性和理 想化。当然，这种学习与创造的新文化并不排斥制度，它一方面对制 度的形成起导向作用；另一方面又以制度为载体得到践行与传播。也 就是说，企业文化管理不会取代制度管理，它是与制度管理相互推动 、共同发挥作用的。同时，目前企业文化管理实践中文化与制度两张 皮的现象也有望得到解决。 9、企业文化管理更加强化执行力 企业文化不是一件漂亮的外衣。通过企业文化管理，总结提炼一 套先进的文化理念，设计一套漂亮的文化手册，开展丰富多彩的文化 活动，营造积极向上的文化氛围，树立个性鲜明的文化形象等，无疑 是必要的。但企业文化说到底是一种执行文化，不是一种装饰文化。 或者说，企业文化管理作为一个系统，本身就包含确立理念，明确规 范和操作执行几个要素，是一个完整的体系。目前，企业文化“落地” 、推动文化力向执行力的转换问题，引起企业界的高度重视。 从发展趋势看，企业文化理念的定格会更具有前瞻引导力和切实 可行性；在企业文化传播中，防止文化传递失真的机制将更加完善； 企业文化管理与经营战略制定、实施，与企业体制的创新与管理变革 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的结合将更加紧密。同时，由于企业文化管理评价理论的创新，企业 文化评价指标体系、机制与方法逐渐科学化、实用化，将推动企业文 化管理向注重实效的方向发展。 10、企业文化管理中更加重视精神家园建设 伴随着企业文化管理实践的深入，人们越来越深刻体会到，企业 文化管理的根本目的一方面是推动生产经营，另一方面是满足员工日 益增长的精神生活需求。因此，建设员工精神家园是企业文化管理的 重要任务。 精神家园是指一个人内心深处的精神支柱和精神寄托，它能给人 以心灵慰藉，给人以前进动力和方向。寻找精神家园，就是寻找理想 ，寻找真理和幸福。精神家园是分层次的，不同的人或一个人的不同 时期有不同层次的精神家园的标准，精神家园的表层是兴趣、爱好， 内核是审美观和价值观；精神家园是动态的、发展的，其建设不是一 朝一夕之，事，也不是一劳永逸的事情，与时俱进、始终保持朝气蓬 勃的精神状态，才能使精神家园永远清新怡人；精神家园不是个体的 ，是整体的，只有在合作、协作中才能更好地实现，使人找到心灵共 鸣和集体归属感，享受精神大家庭的快乐。 精神家园作为一种精神上的追求，需要一个物质载体，企业就是 最好的精神家园的载体。中国企业与西方国家企业哪里不一样？中国 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业在技术、设备、管理等方面与西方国家企业的差距越来越小，不 同的是，西方国家企业员工的精神家园在教堂、教会，中国企业员工 的精神家园在企业。西方国家企业主要是一个给员工提供工作机会的 场所，中国企业不仅是员工的工作场所，而且是满足员工精神追求、 精神依托、精神归宿感，化解精神压力，矫正心理扭曲以及实现成就 感、分享团队集体生活乐趣的地方。建设企业精神家园，是中国企业 文化管理的特殊职能。 如何建设精神家园？一是要宣传中华民族的伟大梦想，倡导“富强 、民主、文明、和谐，自由、平等、公正、法治，爱国、敬业、诚信 、友善”的社会主义核心价值观。二是要建立企业的精神信仰和理想。 企业有了信仰，事业才有方向，才能凝聚人。三是要善于发现人的精 神需要，如兴趣、爱好，审美观和价值观的共同点，善于满足人的多 方面的精神需要。四是要坚持以人为本，在工作中发挥人的首创精神 ，如通过合理化建议制度、工作申报制度等，推动员工参与管理，实 现员工自我价值。五是吸收员工参与企业文化管理，促进员工将个人 的精神追求融入企业文化当中，通过有效传播，使员工分享企业文化 建设的成果。六是通过组织丰富多彩的文化活动，改善文化环境，建 立文化礼仪，丰富员工的精神文化生活，陶冶员工的情操。七是探索 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 在互联网环境下，创造性地建设精神家园，加强正面信息和先进文化 的引导，为员工创造更多的沟通交往与生活体验的机会。 11、企业文化的民族化特征日益突出 中国企业目前的内外环境不够稳定，尤其是企业赖以成长的市场 经济体制还不够完善，总体看，中国企业文化还没有形成较为稳定的 模式，不像美国、日本和欧洲企业文化那样，整体风格和特色比较稳 定和鲜明。随着中国市场环境的改善，中国文化在世界上影响日益扩 大，西方人在激烈的市场竞争中不断从东方，尤其是中国文化中寻找 和谐思想和亲和力。中国企业将有望从优秀的民族文化中找回自己的 价值支点，在学习与创新的基础上，走出一条以我为主、博采众长、 融合提炼、自成一家的企业文化管理之路，具有中国民族特色的企业 文化模式将逐渐形成。 12、企业文化因网络冲击越来越开放 一位麻省理工学院电脑科学实验室的高级研究员曾指出：把网络 看成是电脑之间的连接是不对的。相反，网络把使用电脑的人连接起 来了。互联网的最大成功不在于技术层面，而在于对人的影响。电子 邮件对于电脑科学来说也许不是什么重要的进展，然而对于人们的交 流来说则是一种全新的方法。在开放的社会环境中，互联网和移动互 联网的普及应用，以其系统开放性、内容共享性、成本低廉性、传播 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 交互性、竞争公平性、沟通有效性和速度快捷性的优势，大大推动了 企业文化的社会化和民主化进程，彻底改变了企业的文化生态。 一是网络改变了员工的生活空间和生活方式。网络既延伸了员工 生活的现实空间，也增加了虚拟空间；网络平台所提供的各种服务， 如信息与知识搜索、语音聊天、游戏、可视电话、短信、股票、投资 、培训、购物等已经成为员工生活的重要组成部分。这一方面提高了 员工的生活丰富度，他们可以在虚拟空间里找到很多新的角色、新的 自我价值和生活意义，缓解了正式工作的压力，释放了不平衡感和不 满意感；另一方面也使其事业心受到一定影响，有些人因此淡化了对 事业的追求，容易对组织和领导者产生新的不满。 二是网络改变着正式组织和非正式组织。网络对正式组织内部层 级结构产生了巨大影响，推动着组织结构从集中式组织结构向扁平化 、分散化、柔性化网络结构转变，要求企业建立快速反应的机制。过 去的非正式组织主要是以有形的单位为基础，至多拓展到狭小的同学 圈、邻居圈、亲属圈、朋友圈等范围；现在依靠互联网平台，员工参 与各种各样非正式组织，形成了各种非正式网络组织。非正式组织的 范围大大拓展，组织活动方式也由有形的活动拓展到虚拟空间。加之 ，文化网络沟通主渠道逐渐由传统的会议、文件、报纸、广播、电视 、宣传栏等正式渠道，以及餐桌、班车等非正式渠道，转向 OA（办公 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 自动化）、邮件、QQ、飞信、微博、微信、短信等新的网络信息渠道 ，部分人与人的交流被人与机器的交流所取代，组织内部人与人之间 的关系出现淡化趋势。与此相适应，员工的视野更加开阔，更加关注 社会问题，例如环保、公益事业等，企业文化因此更加社会化了。 三是网络使得企业信息对称性和共享性得到优化。过去，企业领 导者、管理者与员工因地位和工作性质差异，所获得的信息量差距很 大，呈现严重的不对称性，很多信息被领导者和管理者独享；在互联 网环境里，很多信息大家是共享的，领导知道的事，多数员工也知道 ，大大降低了领导者信息的独享性，提高了信息的对称性。加上在网 络空间里没有级别，大家地位平等，这种平等诉求直接延伸到组织内 部，员工内部层级观念和服从意识.淡化，民主意识和参与意识增强了 。 四是网络打开了员工的眼界。互联网带来海量的信息，使员工视 野更宽，想法更多，思想更加开放。网络没有了国界，思想也打破了 疆界，员工价值追求更加多样化。由于信息刺激加大，因此员工物质 要求更高，企业激励的难度更大；由于信息多了，工作、薪酬可比较 的对象多了，工作选择余地大了，员工对企业的忠诚度受到影响，员 工流动率提高。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 五是网络改变了员工的思维方式。在长期的网络生活中，员工逐 渐形成互联网思维，即“我助人人、人人助我”的思维。互联网把媒介 垄断打破了，员工成为媒介信息的生产者、传播者和受益者。每个人 都在网络生活中享受到大量的“消费者剩余”，因此也愿意，帮助别人 ，给别人带来价值，这就强化了员工的服务意识和社会责任感。 六是提高了员工的创新力和创造力。互联网大大缩短了员工获取 文献、资料和各种有用信息的时间，提高了人们的学习能力和分析能 力，因此也促进了员工创新力和创造力的提升。 以上分析表明，在互联网和移动互联网快速发展的条件下，企业 的文化网络正在改变，网络文化正在逐渐形成。只有适应变化，加强 研究，积极实践，才能推进网络时代企业文化的全面创新。 七、企业文化的完善与创新 企业文化在实践中得到推展和巩固以后，尽管其核心的和有特色 的内容不易改变，但随着企业经营管理实践的发展、内外环境的变化 ，企业文化还是需要不断充实、完善和发展的。企业领导者要依靠群 众，积极推进企业文化管理，及时吸收社会文化和外来文化中的精华 ，剔除本企业文化沉淀中的消极成分，不断对现有文化进行提炼、升 华和提高，从而更好地适应企业变革与发展的需要。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业文化的完善与创新寓于企业经营管理活动之中，市场突变的 一个信息、客户提出的一次重大投诉、生产中的一次严重质量事故和 员工提出的一条尖锐的批评意见等来自企业内外的各种信息和人们经 历的各种例外事件，都会使人们的心灵受到某种冲击，自觉不自觉地 审视和检验企业的文化理念，尤其是企业如果发现所奉行的价值观、 经营理念、管理理念和服务理念的某些内容已经落伍，不适应企业发 展的需要，就会产生完善、变革企业文化的意愿和冲动。企业适时地 通过组织企业文化研究会进行研讨，组织各种民主管理会、总结会、 演讲会等进行交流，组织员工献计献策、开展合理化建议活动等，就 可以接收到来自各个方面的新思维、新思想、新观点、新建议，从而 促进企业对原有的文化进行完善和变革，修改原有文化理念的表述， 推动文化的创新。 企业文化的完善提高，既是企业文化管理一个过程的结束，又是 下一个过程的开始，是一个承上启下的阶段。企业文化管理与企业文 化的演变规律相适应，是一个不断积累、传播、冲突、选择、整合、 变革的过程，循环往复，永无休止。企业文化管理不是经过一两次循 环就能完成的，是没有止境的。但需要说明的是，一种积极的企业文 化体系和模式一旦构塑完成以后，就会在一个较长的时期内发挥作用 。企业文化管理的任务在更多的情况下是积极地积累、传播、充实、 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 完善，只有当企业内外环境发生了急剧变化，企业文化产生了激烈冲 突，需要选择、整合和变迁的时候，企业文化管理的任务才是对原有 文化实行彻底的扬弃，实现文化的全面创新。 八、企业文化的选择与创新 （一）企业文化选择 1、企业文化选择的含义 在企业文化的积累、传播过程中，积累原有的文化，创造新的文 化，吸收异质文化，都需要选择。企业文化选择是企业文化运动的客 观功能，它总是对同质文化中的历史成分和现实成分进行筛选，有选 择地积累和储存适合企业发展需要的部分，摒弃不适合企业发展需要 的部分；企业文化在发展中又对不同质的文化加以选择，这种选择不 是简单机械地拿来，而是经过文化判断、文化分析、文化评价等活动 择其精华加以吸收。 企业文化的选择过程实质上就是企业文化的冲突过程。在新旧文 化之间、不同质的文化之间冲突的结果是，优秀文化得到继承、弘扬 或吸收，消极文化遭到淘汰或舍弃。因此，企业文化选择往往通过冲 突来实现。需要指出的是，企业文化冲突和选择虽然是客观的，但当 人们认识了企业文化发展的规律以后，是可以通过分析企业文化冲突 的起因、性质、程度，从实际出发，从主观上明确企业文化的选择标 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 准，从而有目的地、自觉地选择同质文化中的优秀部分及异质文化中 具有适应性的部分，并且通过各种手段倡导、强化这些企业文化，进 而缓解冲突，达成共识，并把企业倡导的价值观内化到群体意识中去 。 2、企业文化选择的客观标准 企业文化选择的客观标准就是企业的基本价值观。企业基本价值 观是企业的灵魂和宗旨，是企业文化的深层特质。这种特质不易改变 ，因此符合企业价值观要求的文化特质就会很容易地被接受、积累和 传播，而与企业基本价值观相悖的文化特质就会遭到抵制、拒绝，因 而被淘汰、被舍弃。企业文化选择的总趋势是择善、择优。当企业的 基本价值观已严重阻碍企业顺利发展时，企业文化的选择标准就随之 发生变化，逐渐把代表企业文化发展方向的企业价值观作为新的选择 标准。 （二）企业文化创新 当企业新旧文化之间、不同质的文化之间发生冲突时，如何使优 秀的企业文化得到继承、弘扬或吸收？必须从一切是否有利于企业创 新的角度考虑企业文化的选择，因为在激，烈竞争的市场环境中，只 有坚持创新，企业才有前途，才能立于不败之地。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业创新源于企业文化的创新。首先，任何创新行为，如新技术 的发明、新产品的开，发、新工艺的设计、新体制的构建、新制度的 确立、新市场的开辟等，都从观念创新开始。因此，企业创新的原始 推动和初始设计，都与企业文化所提供和创造的精神环境有关。其次 ，创新行为通常在起步阶段就表现出非常规性，意味着对正统、主流 的“背离”，独辟蹊径，别出心裁。因此，创新行为不可避免地要遭到 习惯行为、定式化规则的反对，遭到种种非难。企业创新行为的成功 ，完全依赖于企业新文化的激励和支持。最后，创新意味着一定的风 险，意味着从直接行为者到企业决策者要共担风险，这就要求企业摆 脱保，守僵化的文化，树立正确的“风险一收益”观，营造宽容失败的 文化氛围。 当企业创新没有先进企业文化的激励与支持，而病态、不良甚至 恶劣的企业文化反而处处干扰、阻挠、破坏、延迟企业创新行为的时 候，企业文化共同体摆脱此种境地的唯一选择，只能是无情地抛弃现 有的企业文化传统，代之以新的企业文化规范。在这种情况下，对于 那些高层管理者，即病态、不良企业文化的代表者来说，个人悲剧是 不可避免的。因此，对企业文化传统的抛弃，同时也往往意味着企业 文化共同体对那些“顽固不化”的人物的抛弃，而不是对他的改造和转 变。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 除了不良的、病态的企业文化及其传统以外，常态的、优良的企 业文化及其传统也并非总是有助于企业创新，总是给创新以巨大推动 和支持。因为文化信念一经转化为传统，它在确立了其权威地位和更 广泛、更深刻、更持久地对企业文化共同体发生影响的同时，也在失 去其创新属性，变得保守，从而对企业创新不再具有那种巨大的推动 作用，有时甚至会造成一定的阻碍。之所以会产生这种情况，是因为 创新的本质永远是无拘无束、试图冲破一切程式的，在较长的时期内 是与传统相对立的。尤其是对那些在一定时期形成了较有影响的企业 文化传统的企业而言，其文化传统常常成为企业前进的包狱。这些企 业有可能在维护和继承这些文化传统的旗帜下，缓慢地葬送掉企业的 创新活力，葬送掉企业的前途。需要特别强调的是，企业创新依赖于 企业文化的创新，绝不意味着企业文化共同体一味地去进行无穷尽的 创新，全然不顾及对企业文化传统的坚守、继承和发扬。 企业文化具有相对稳定性，企业文化最深刻的冲突可能来自企业 整个文化体系与其进一步创新行为的矛盾，当二者冲突非常尖锐时， 就要求企业对原有文化进行重新选择，并适时地吸纳新的文化因子， 实现企业文化的全面调整与创新。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第五章 SWOT 分析 一、优势分析（S） （一）公司具有技术研发优势，创新能力突出 公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化， 形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的 技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而 成。 （二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队 公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验 的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公 司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司 保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。 （三）公司具有优质的行业头部客户群体 公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌 形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合 作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解 更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞 争力。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位 公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞 争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保 障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品 的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有 力支撑。 二、劣势分析（W） （一）资本实力不足 公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发 投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金 需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及 智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水 平、优化产品结构，增强自身的竞争力。 （二）产能瓶颈制约 公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未 来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公 司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产 品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司 未来在国内外市场的核心竞争力。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 三、机会分析（O） （一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础 目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。 （二）国家政策支持国内产业的发展 近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国 家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健 康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。 四、威胁分析（T） （一）市场风险 1、市场竞争风险 目前我国相关行业内企业数量较多且绝大多数为中小型企业，市 场化程度较高、产业集中度低、市场竞争较为激烈。相关行业的重要 技术支撑正在不断转变发展思路，向高质量发展迈进，同时随着国家 对相关行业整治力度加强，环保要求进一步提升，行业内主要企业都 在依靠科技进步、管理创新、节能减排来推进转型升级，并呈现资源 向优势企业不断集中的趋势，在一定程度上加剧了相关企业之间的竞 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 争。若公司未来不能进一步提升品牌影响力和竞争优势，公司的业务 和经营业绩将会受到不利影响。 2、原材料及能源价格波动风险 若未来原材料及能源采购价格发生较大波动，公司在销售产品定 价、成本控制等方面未能有效应对，可能对公司经营产生不利影响。 3、宏观经济波动风险 近年来受欧美国家一系列贸易限制措施等因素影响，对我国经济 发展特别是外贸出口造成冲击，外贸出口的下降直接影响了公司下游 客户出口业务，而随着国内经济增速放缓，相关行业及下游相关行业 的需求也受到一定影响。公司相关业务同时会受到国内外市场供需和 经济周期性波动的影响，因此公司经营将会面临宏观经济波动引致的 风险。 4、人民币汇率波动及国际贸易摩擦的风险 随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动渐趋市场化，同时 国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势，对我国出口企业 的国际竞争力造成不利影响，进而产生将不利影响传导至相关行业的 风险，下游客户由于心理预期不明确，导致其相关业务下单更趋谨慎 。如果未来国际间贸易摩擦加剧，将会产生对相关行业发展不利影响 的风险。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （二）环保风险 随着人们环境保护意识的逐渐增强以及相关环保法律法规的实施 ，国家对相关产业提出了更高的环保要求，公司的排污治理成本将进 一步提高。公司历来十分重视环境保护工作，持续加大环保方面投入 ，严格遵守环保法律法规，未发生重大环境污染事故和严重的环境违 法行为。但如果公司不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作人 员不按规章操作，可能增加公司在环保治理方面的费用支出，将面临 一定的环境保护风险。此外，若国家进一步提高环保标准，公司上游 生产企业也面临较大的增加环保投入的压力，公司存在采购价格上升 的风险，从而影响公司的盈利能力。 （三）技术风险 1、技术开发风险 近年来，公司紧密把握产品市场发展趋势，密切跟踪客户个性化 需求的变化，开发一系列差别化加工工艺。不同客户对产品要求不尽 相同，新产品的更新速度较快，这要求公司紧跟客户的需求变化，对 工艺不断进行技术研发、更新、升级。虽然公司对市场需求趋势变动 的前瞻能力较强，具有较强的新工艺开发能力，但由于新工艺的开发 需要投入较多的人力和财力，周期较长，开发过程不确定因素较多， 公司存在技术开发风险。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 2、技术流失风险 公司一贯重视科技创新，经过多年的研究和开发，公司在高质量 产品等方面具备了较为深厚的技术沉淀，形成了技术流程先进的工艺 ，有力支撑了公司的快速健康发展。公司建立了严格的保密工作制度 ，与公司核心技术人员均签署了《保密协议》，严格规定了技术人员 的保密职责。尽管公司采取了上述措施防止核心技术对外泄露，但若 公司核心技术人员离职或私自泄露公司技术机密，仍可能会给公司带 来直接或间接的经济损失。 （四）财务风险 1、主要客户发生不利变动及流失风险 行业及产品特点导致客户较为分散、集中度较低、变动较大。公 司不断加大营销力度，努力拓展市场，扩大收入来源，但行业竞争的 加剧以及服装行业客户需求的变化，将影响本公司客户的经营状况及 客户对公司印染服务的需求，若公司不能保持对市场的前瞻性判断， 持续开拓新客户并对现有客户情况的不利变化作出及时反应，或者市 场环境变化导致公司目前的优势业务领域出现较大波动，或者公司主 要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司印染服务的采购，或 者其他竞争对手的出现导致主要客户的不利变动及流失，将会对公司 业绩造成不利影响。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 2、短期偿债能力不足的风险 为应对市场需求的增加，公司持续扩大产能规模，固定资产投资 和生产经营活动对资金的需求量较大，公司主要通过银行贷款方式解 决资金需求问题。公司资产负债率较高，流动比率和速动比率偏低， 存在短期偿债能力不足的风险。 3、存货跌价风险 若未来市场环境发生变化或竞争加剧使得存货可变现净值低于账 面价值，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利 影响。 4、现金收款的风险 部分客户交易金额较小、频次较高，由于客户付款习惯以及出于 交易便利性，公司存在销售现金收款的情形。为保证公司资金安全， 公司已制定了《财务管理制度》、《销售管理制度》等管理制度，对 现金收取范围、现金库存限额、出纳人员工作职责、现金流转过程等 方面进行了进一步规范，严格控制销售现金收款，但现金交易安全性 相对较差，对内控要求更高，存在因相关制度或措施执行不到位导致 现金管理不善给公司造成损失的风险。 5、净资产收益率下降的风险 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 在项目产生效益之前，公司的净利润可能难以实现同比例增长。 因此公司存在短期因净资产快速增加而导致净资产收益率下降的风险 。 （五）项目建设风险 1、投资项目建设风险 公司投资项目实施过程涉及建筑工程、设备购置、设备安装等多 个环节，组织和管理工作量大，受到工程进度、工程管理等因素的影 响。虽然公司在项目组织实施、施工进度管理、施工质量控制和设备 采购管理等方面均采取了控制措施并规范了运作流程，但在投资项目 实施过程中仍可能存在项目管理能力不足、实施进度拖延等问题，从 而影响项目的顺利实施。 2、固定资产折旧增加的风险 公司投资项目完成后，固定资产规模将显著增加，每年将新增一 定金额的固定资产折旧和研发费用。如果投资项目在投产后没有及时 产生预期效益，可能会对公司盈利能力造成不利影响。 3、新增产能无法及时消化的风险 本公司已对投资项目进行充分的可行性论证，认为项目具有良好 市场前景和效益预期，新增产能可以得到有效消化。但公司投资项目 的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础、对未来市场趋势 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的预测等因素作出的，而投资项目需要一定的建设期和达产期，在项 目实施过程中和项目建成后，如果市场环境、相关政策等方面出现重 大不利变化或者市场拓展不理想，投资项目可能无法实现预期收益。 （六）管理风险 1、规模扩张带来的管理风险 公司的资产规模将大幅增加，业务规模将迅速扩大，这对公司经 营管理层的管理与协调能力提出更高的要求。如果公司不能建立与规 模相适应的高效经营管理体系和经营管理团队，则将给公司稳定、健 康、可持续发展带来一定的风险。 2、内部控制的风险 公司已经按照相关法律、法规建立了相对完善的内部控制制度， 能够对公司各项业务活动的良性运行及国家有关法律法规和单位内部 规章制度的贯彻执行提供保障，但受公司业务规模的扩张、外部环境 的变化等因素影响，公司可能存在内部控制失效的风险。 （七）人力资源风险 相关行业竞争日趋激烈，要求相关企业通过科技进步、管理创新 、节能减排推动转型升级，因此行业内企业对优秀人才的争夺亦趋激 烈。公司积极倡导创新和谐、以人为本的企业文化，为人才的培育与 发展提供良好的环境，经过多年的快速发展，公司已形成了自身的人 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 才培养体系，拥有一批业务能力、管理能力较强的优秀人才。随着公 司投资项目的建成投产和公司业务的快速发展，将对生产组织、内部 管理、技术开发、售后服务等各环节提出更高的要求，相应的对各类 人才的需求将不断增加，如果公司未及时引进合适人才或发生核心人 员的流失，将对公司经营发展造成不利影响。 （八）自然灾害和重大疫情等不可抗力因素导致的经营风险 规模较大的自然灾害和严重的疫情，可能会形成消费市场景气度 的下降或影响企业的正常生产经营，甚至给社会造成较为严重的经济 损失。自然灾害和重大疫情等的发生非公司所能预测，但其可能会严 重影响消费者信心并形成停工损失，从而对公司的业务经营、财务状 况造成负面影响。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第六章 公司治理分析 一、信息披露机制 （一）信息披露制度的起源 信息披露制度也称公示制度、公开披露制度、信息公开制度，是 上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必 须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证 券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的 制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主 要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。 上市公司信息披露制度是证券市场发展到一定阶段，相互联系、 相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。 世界各国证券立法无不将上市公司的各种信息披露作为法律法规的重 要内容，信息披露制度源于英国和美国。 英国的“南海泡沫事件”导致了 1720 年“诈欺防止法案”的出台，而 后 1844 年英国合股公司法中关于“招股说明书”的规定，首次确立了强 制性信息披露原则。但是，当今世界信息披露制度最完善、最成熟的 立法在美国。它关于信息披露的要求最初源于 1911 年堪萨斯州的《蓝 天法》。1929 年华尔街证券市场的大阵痛，以及阵痛前的非法投机、 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 欺诈与操纵行为，促使了美国联邦政府 1933 年的《证券法》和 1934 年的《证券交易法》的颁布。在 1933 年的《证券法》中美国首次规定 实行财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。 （二）信息披露在公司治理中的作用 自愿的信息披露被定为规定的最低限度之上的任何信息披露。改 进信息披露会带来透明度的改善，而透明度则是全球公司治理改革的 最重要目的之一。 1、信息披露在公司治理中的基本作用 信息披露在公司治理中的基本作用为：提高和改进信息披露，可 以使公司向股东提供更有价值的信息，减少信息不对称，从而有效节 约代理成本。没有结构化的信息披露体系，尤其是财务报告，股东很 难得到所投资的公司可靠的信息。这种信息不对称导致了道德风险和 逆向选择问题。只要能够保证公司相关信息被充分披露，股东就可以 很好地监督公司的管理。会计和审计部门是运作良好的公司治理体系 的基本要素。在公司治理中，会计信息披露是监管公司与管理层契约 的核心，成为约束管理层行为的必要手段。 2、信息披露对公司治理作用机制 财务会计信息帮助股东监督和控制公司管理层的作用机制，是通 过公司绩效和管理层薪酬的直接联系实现的。代理理论指出，减少代 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 理问题的一种方法是要求股东以及其他资金提供者与公司管理层签订 明确（或隐含）的契约，管理层按要求披露契约履行情况的相关信息 ，从而使股东能够评估管理层利用公司资源为股东及其他资金提供者 利益服务的程度，进而实现监管作用。 （三）信息披露制度的特征 从信息披露制度的主体上看，它是以发行人为主线、由多方主体 共同参加的制度。从各主体在信息披露制度中所起的作用和其的地位 看，大体分为四类：第一类是证券市场监管机构和政府有关部门，他 们是信息披露的重要主体，所发布的信息往往是有关证券市场的大政 方针；第二类是证券发行人，他们是信息披露的一般主体，依法承担 披露义务，是证券市场信息的主要披露人；第三类是证券市场的投资 者，他们是信息披露的特定主体，一般没有信息披露的义务，只有在 特定情况下，它们才履行披露义务；第四类是其他机构，如股票交易 场所等自律组织、各类证券中介机构，它们是制定一些市场交易规则 ，有时也发布极为重要的信息，如交易制度的改革等，因此也应按照 有关规定履行相应的职责。 （四）信息披露制度的基本原则 信息披露的基本原则主要包括以下几个方面。 1、真实、准确、完整原则 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 真实、准确和完整主要指的是信息披露的内容。真实性是信息披 露的首要原则，真实性要求发行人披露的信息必须是客观真实的，而 且披露的信息必须与客观发生的事实相一致，发行人要确保所披露的 重要事件和财务会计资料有充分的依据。完整性原则又称充分性原则 ，要求所披露的信息在数量上和性质上能够保证投资者形成足够的投 资判断意识。准确性原则要求发行人披露信息必须准确表达其含义， 所引用的财务报告、盈利预测报告应由具有证券期货相关业务资格的 会计师事务所审计或审核，引用的数据应当提供资料来源，事实应充 分、客观、公正，信息披露文件不得刊载任何有祝贺性、广告性和恭 维性的词句。 2、及时原则 及时原则又称时效性原则，包括两个方面：一是定期报告的法定 期间不能超越；二是重要事实的及时报告制度，当原有信息发生实质 性变化时，信息披露责任主体应及时更改和补充，使投资者获得最新 真实有效的信息。任何信息都存在时效性问题，不同的信息披露遵循 不同的时间规则。 3、风险揭示原则 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 发行人在公开招股说明书、债券募集办法、上市公告书、持续信 息披露过程中，应在有关部分简要披露发行人及其所属行业、市场竞 争和盈利等方面的现状及前景，并向投资者简述相关的风险。 4、保护商业秘密原则 商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有 实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经验信息。由于商业秘 密等特殊原因致使某些信息确实不便披露的，发行人可向中国证监会 申请豁免。内幕信息在公开披露前属于商业秘密，应到受到保护。发 行人信息公开前，任何当事人不得违反规定泄露有关的信息，或利用 这些信息谋取不正当利益。商业秘密不受信息披露真实性、准确性、 完整性和及时性原则的约束。 （五）信息披露的内容 根据中国证券监督管理委员会 2006 年颁布的《上市公司信息披露 管理办法》的规定，信息披露文件主要包括招股说明书、募集说明书 、上市公告书、定期报告和临时报告等。其中，定期报告包括年度报 告、中期报告和季度报告。临时报告主要为发生可能对上市公司证券 及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时 ，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生 的影响。重大事件包括：（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ；（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；（3）公司订 立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影 响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或 者发生大额赔偿责任；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6） 公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、三分之 一以上监事或者经理发生变动；董事长或者经理无法履行职责；（8） 持有公司 5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公 司的情况发生较大变化；（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破 产的决定；或者依法进入破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的 重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （11）公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大 行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关 调查或者采取强制措施；（12）新公布的法律、法规、规章、行业政 策可能对公司产生重大影响；（13）董事会就发行新股或者其他再融 资方案、股权激励方案形成相关决议；（14）法院裁决禁止控股股东 转让其所持股份；任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法 拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权；（15）主要资产被查 封、扣押、冻结或者被抵押、质押；（16）主要或者全部业务陷入停 顿；（17）对外提供重大担保；（18）获得大额政府补贴等可能对公 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 司资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的额外收益；（19） 变更会计政策、会计估计；（20）因前期已披露的信息存在差错、未 按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进 行更正；（21）中国证监会规定的其他情形。 二、内部监督的内容 （一）内部监督及其职能 企业内部监督一般应由内部审计承担。内部审计作为企业内部控 制的一部分，能够协调管理层更有效地履行其责任，提高企业的运作 效率并增强其活动的附加值。内部审计是由被审计单位内部的机构或 人员，对其内部控制的有效性、财务信息的真实完整性以及经营活动 的效率和效果等开展的一种评价活动，是与独立审计、政府审计并列 的三种审计类型之一。它的目的是发现并预防错误和舞弊，提高企业 的运作效率，为企业增加价值。它采取系统化、规范化的方法对企业 的内部控制、风险管理进行检查和评价，并提供建议等咨询服务，来 提高他们的效率，从而帮助实现企业的目标。 企业内部审计的职能如下。 （1）监督职能。监督职能是内部审计的基本职能。 （2）控制职能。内部审计机构是集团的一个重要职能部门，它独 立于其他各部门和其他控制系统，是对其他控制的一种再控制，与其 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 他控制形式相比，更具有独立性、权威性和全面性。内部审计又是内 部控制的特殊构成要素，是对内部控制实施的再控制。 （3）评价职能。通过内部审计可以熟悉子公司的生产经营情况和 财务状况，并且由于内部审计部门独立于子公司，更能客观、公正地 评价子公司的管理情况和运行业绩。 （4）服务职能。内部审计可以通过事前、事中和事后控制为管理 当局的决策、计划、控制提供依据，这些都充分体现了内部审计的服 务职能。 企业制定内部审计规范，明确审计的范围、责任和计划，以此为 基础合理配置审计人员，并要求他们遵守企业职业道德规范及内部审 计规范；内部审计部门应具有适当的地位并有足够的资源履行其职责 ；内部审计部门根据授权可以参加有关经营及财务管理的决策会议， 对管理中存在的薄弱环节、违反国家法律法规的行为、内部控制管理 漏洞，向管理层及时提出调整意见。 （二）内部监督的程序 我国《企业内部控制基本规范》第四十五条规定：企业应当制定 内部控制缺陷认定标准，对监督过程中发现的内部控制缺陷，应当分 析缺陷的性质和产生的原因，提出整改方案，采取适当的形式及时向 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 董事会、监事会或者经理层报告。因此，企业应强化内部监督，保证 内部控制持续有效。 1、制定内部控制缺陷标准 （1）内部控制缺陷的相关概念 内部控制缺陷，是指内部控制的设计存在漏洞，不能有效防范错 误与舞弊，或者内部控制的运行存在弱点和偏差，不能及时发现并纠 正错误与舞弊的情形。 内部控制的缺陷包括设计缺陷和运行缺陷。设计缺陷是指缺少为 实现控制目标所必需的控制，或现存控制设计不适当，即使正常运行 也难以实现控制目标，包括内部控制不健全、内部控制制度不适当。 例如，“未建立定期的现金盘点程序”即属于控制设计问题。运行缺陷 是指现存设计完好的控制没有按设计意图运行，或执行者没有获得必 要授权或缺乏胜任能力以有效地实施控制。比较常见的例子就是企业 内部控制制度设计健全，但工作人员我行我素，并不按照制度执行。 例如，“物资采购申请金额已超过其采购权限，却未向上级公司申请安 排大宗物品采购”，这是存在权限管理规定，却未在实际操作中按照执 行。 （2）内部控制缺陷的分类 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业根据内部控制缺陷影响整体控制目标实现的严重程度，将内 部控制缺陷分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。 ①重大缺陷是指一个或多个一般缺陷的组合，可能严重影响内部整 体控制的有效性，进而导致企业无法及时防范或发现严重偏离整体控 制目标的情形。主要考虑如下因素：影响整体控制目标实现的多个一 般缺陷的组合是否构成重大缺陷；针对同一细化控制目标所采取的不 同控制活动之间的相互作用；针对同一细化控制目标是否存在其他补 偿性控制活动。例如，有关控制漏洞为企业带来重大的损失或造成企 业财务报表重大的错报、漏报。又如，凭证连续编号可以保证所有业 务活动都得到记录和反映，如果凭证没有连续编号的话，为了避免遗 漏重大的业务事项，采用严格的凭证之间、账证之间、账账之间的核 对就是保证业务记录完整性的补偿性控制。 ①重要缺陷是指一个或多个一般缺陷的组合，其严重程度低于重大 缺陷，但导致企业无法及时防范或发现偏离整体控制目标的严重程度 依然重大，需引起企业管理层关注。例如，有关缺陷造成的负面影响 在部分区域流传，为公司声誉带来损害。 ①一般缺陷是指以上两种缺陷之外的缺陷。 （三）内部监督的方法 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 内部监督的方法有两种，包括日常监督和专项监督。内部控制体 系日常监督的有效性程度越高，对专项监督的需要程度就越低。管理 层为了合理确认内部控制体系的有效性所必须进行的个别评估的频率 取决于管理层的判断。通常情况下，日常监督和专项监督的合并使用 在某种程度上将会保证内部控制体系随着时间的变化而保持有效性。 1、日常监督 日常监督是指企业对建立和实施内部控制的整体情况所进行的连 续的、全面的、系统的、动态的监督。日常监督是在及时的基础上执 行的，能对环境的改变做出动态的反应，它存在于单位的日常管理活 动之中，能及时地发现问题。日常监督的范围和频率越大，其有效性 就越高，则企业所需的日常监督就越少。 日常监督活动的重要环节主要包括以下几方面。 （1）获得内部控制执行的证据。获得内部控制执行的证据是指企 业员工在实施日常生产经营生活时，取得必要的、相关的证据证明内 部控制系统发挥功能的程度。 （2）外部反映对内部信息的印证程度。即与外界各方的沟通能够 印证内部生成的信息或揭示问题。 （3）定期核对财务系统数据与实物资产。也就是说，将信息系统 所记录的数据与实物资产相比较，做到账实相符。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （4）内外部审计定期提供建议。审计人员评估内部控制的设计以 及测试其有效性，识别潜在的缺陷，并向管理层建议采取替代方案， 为决策提供有用的信息。 （5）管理层对内部控制执行的监督。管理层可以通过以下渠道进 行监督：审计委员会接收、保留及处理各种投诉及举报，并保证其保 密性；管理层通过培训、会议了解内部控制的执行情况；管理层认真 审核员工提出的各项合理建议，并不断完善建议机制。 （6）定期考核员工。内部监督部门和人力资源管理部门根据公司 管理层的授权定期要求企业员工明确说明他们是否理解并遵守员工行 为准则，是否遵守员工职业道德规范，并汇报控制活动的开展情况等 。 （7）内部审计活动的有效性。适当的组织结构以及监督活动可促 进内部控制职能的执行，识别内部控制的缺陷。 2、专项监督 专项监督又称个别评估，是指企业对内部控制建立与实施的某一 方面或者某些方面的情况进行的不定期、有针对性的监督检查。专项 监督的范围和频率应根据风险评估结果以及日常监督的有效性等予以 确定。一般来说，风险水平较高并且重要的控制，对其进行专项监督 的频率应较高。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 通常，专项监督采用自我评估形式，即负责某一单位或职责的人 ，员对受其控制的活动的有效性进行评价。 专项监督主要关注以下两个方面。 （1）高风险且重要的项目。审计部门依据持续监督的结果，对风 险较高且重要的项目要进行个别评估。考虑到成本效益原则，对风险 很高但不重要的项目或很重要但是风险很小的项目可以减少个别评估 的次数。应该将高风险且重要的项目作为专项监督对象。 （2）内部环境变化。当内控环境发生变化时，要进行专项监督， 以确定内部控制是否还能适应新的内控环境。 日常监督和专项监督应当有机结合。前者是后者的基础，后者是 前者的有效补充。日常监督的程度越高，其有效性也越高，则企业所 需的专项监督次数就越少。如果发现专项监督需要经常性地进行，企 业就有必要将其纳入日常监督中，进行日常持续的监控。通常情况下 ，两种监督有效组合能确保企业内部控制在一定时期内保持有效性。 三、监督机制 （一）监督机制的概念 监督机制是指公司的利益相关者针对公司经营者的经营成果、经 营行为或决策所进行的一系列客观而及时的审核、监察与督导的行动 。公司内部权力的分立与制衡原理是设计和安排公司内部监督机制的 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 一般原理。公司内部的监督机制包括股东大会和董事会对经理人员的 监督和制约，也包括它们之间权力的相互制衡与监督。 （二）公司内部监督机制的设计原理 现代公司作为所有权与控制权分离的典型企业组织形式，其最大 特点就是公司财产的原始所有者远离对公司经营者的控制。 为了保护所有者的利益，现代公司以法律的形式确立了一套权力 分立与制衡的法人治理结构，这种权力的相互制衡实际上是权力的相 互监督。公司内部权力的分立、监督与制衡原理主要应当包括以下几 个方面。 首先，由于所有权与控制权的分离，作为财产的最终所有者的股 东不能直接从事公司经营管理。股东远离公司的直接治理而又不能不 关心公司经营绩效，作为出资者表达其意志的公司权力机关—一股东 大会的成立旨在对公司管理层进行约束与监督，确保股东利益。 其次，股东大会在保留重大方针政策决策权的同时，将其他决策 权交由股东大会选举产生的董事组成的董事会行使，这样公司治理权 力出现第一次分工。董事会在公司治理结构中权力巨大，对内是决策 者和指挥者，对外是公司的代表和权力象征。当董事会将公司具体经 营业务和行政管理交其聘任的经理人员负责时，董事会作为经营者的 权力出现了分离，公司权力出现了第二次分工。董事会为了保证其决 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 策的贯彻，必然对经理人员进行约束与监督（包括罢免经理人员）， 防止其行为损害和偏离公司的经营方向。 最后，尽管董事会拥有任免经理层的权力，但经理层的权力一旦 形成，可能会事实上控制董事会甚至任命自己为董事长或 CEO。此外 ，还可能存在董事与经理人员合谋的道德风险问题。因此有些公司成 立了出资者代表的专职监督机关一监事会，以便对公司董事会和经理 层进行全面的、独立的和强有力的监督。 （三）公司内部监督机制的主要内容 1、股东与股东大会的监督机制 （1）股东的监督。股东的监督表现为“用手投票”和“用脚投票”两 种形式。用手投票，即在股东大会上通过投票否决董事会的提案或其 他决议案，或者通过决议替换不称职的或者对现有亏损承担责任的董 事会成员，从而促使经理层人员的更换。用脚投票，即在预期收益下 降时，通过股票市场或其他方式抛售或者转让股票。 股东的监督具有明显的局限性：一方面，股东的极端分散性使得 众多中小股东的个人投票微不足道，任凭大股东操纵董事会；另一方 面，由于众多小股东从证券市场获取信息成本高昂，他们往往对公司 经营及财务报告不够关心，“用脚投票”时往往带有很大的盲目性。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （2）股东大会的监督。股东大会是公司的最高权力机构，股东大 会的监督是公司最高权力机构的监督，理论上说具有最高的权威性和 最大的约束性。但是，股东大会不是常设机关，其监督权的行使往往 交给专事监督职能的监事会或者部分地交给董事会，仅保留对公司经 营结果的审查权和决定权。 具体地说，股东大会对公司经营活动及董事、经理的监督表现为 ：选举和罢免公司的董事和监事；对玩忽职守、未能尽到受托责任的 董事提起诉讼；对公司董事会经理人员的经营活动及有关的账目文件 具有阅览权，以了解和监督公司的经营，此即知情权和监察权；通过 公司的监事会对董事会和经理层进行监督。 2、董事会的监督机制 董事会和股东大会在职权上的关系，实际上是代理与被代理、被 委托与委托关系。董事会是公司的权力常设机构，而股东大会只是在 特定时间召开，也就是说，股东大会只有在特定时间才会行使权力。 股东大会委托董事会对公司进行管理，董事会委托经理、副经理等具 体执行公司日常管理事务。董事会所做的决议必须符合股东大会决议 ，如有冲突，要以股东大会决议为准。股东大会可以否决董事会决议 ，直至改组、解散董事会。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 董事会的监督表现为董事会对经理层的监督。董事会对经理层的 监督表现为一种制衡关系，其通过行使聘任或者解雇经理层人员、制 订重大和长期战略来约束经理层人员的行为，以监督其决议是否得到 贯彻执行以及经理人员是否称职。 但由于董事只是股东的受托人，有些董事本身是股东，而有些董 事不是股东，而且由于董事会和经理人员分享经营权，因此可能存在 董事人员偷懒，或与经理人员合谋损害股东利益等问题。因此，董事 会对经理的监督是有限度的。 3、监事会的监督机制 监事会是公司专事监督职能的机构，监事会对股东大会负责，以 出资人代表的身份行使监督权。监事会以董事会和经理层人员为监督 对象。监事会可以进行会计监督和业务监督，可以进行事前、事中和 事后监督。多数国家的公司法规定，监事会列席董事会议，以便了解 决策情况，同时对业务活动进行全面的监督。 一般认为，监事会的监督机制具体表现在：通知经营管理机构停 止违法或越权行为；随时调查公司的财务情况，审查文件账册，并有 权要求董事会提供情况；审核董事会编制的提供给股东大会的各种报 表，并把审核意见向股东大会报告；当监事会认为有必要时，一般是 在公司出现重大问题时，可以提议召开股东大会。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 从理论上说（也有国家在立法上如此规定），在出现特殊情况下 ，监事会有代表公司的权力，如当公司与董事之间发生诉讼时，除法 律另有规定外，由监事会代表公司作为诉讼一方处理有关法律事宜； 当董事自己或者他人与本公司有交涉时，由监事会代表公司与董事进 行交涉；当监事调查公司业务和财务状况及审核账册报表时，代表公 司委托律师、会计师等中介机构，所发生的费用由公司承担。 四、组织架构 在我国内部控制框架中，组织架构、发展战略、人力资源、社会 责任和企业文化均属于企业层面的控制（环境控制或基础控制），其 风险及应对有别于业务层面的控制（应用控制）。 （一）组织架构的内涵及风险应对 1、组织架构影响因素分析 2010 年，五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》。18 个《 企业内部控制应用指引》（简称应用指引）中有 5 个属于企业层面的 内部环境类指引，包括组织架构、发展战略、人力资源、社会责任和 企业文化。应用指引中内部环境类指引与基本规范中内部环境构成因 素一一对应，同时，丰富了基本规范的内涵并提升了我国内部环境构 成因素体系的层次。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 组织架构指引认为组织架构是一项制度安排，明确了股东（大） 会、董事会、监事会、经理层和企业内部各层级机构设置、职责权限 、人员编制、工作程序和相关要求，主要包括治理结构和内部机构设 置。机构设置与权责分配互为因果，内部审计本身就属于组织的内部 机构，因此，组织架构应包括治理结构、机构设置、权责分配和内部 审计四个因素。在治理结构上，将股东大会纳入内部环境范畴（如发 展战略方案需经股东会批准实施）。内部环境类指引紧扣发展战略做 文章，企业要实施发展战略，必须要有科学的组织架构，履行一定的 社会责任，配置合理的人力资源，形成积极向上的企业文化。从发展 战略角度看，企业的根本目的不是利润最大，也不仅仅是企业价值最 大，而是更广义的社会责任最大。企业应履行社会责任，实现战略目 标。 2、组织架构的主要风险 组织架构的风险主要来自两方面。 （1）治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力 ，可能发生经营失败 （2）内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能导致机构重叠 、职能交叉或缺失，运行效率低下。 3、组织架构风险的主要应对措施 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 针对以上风险采取的主要应对措施有以下几个。 （1）企业应当根据国家有关法律法规的规定，明确董事会、监事 会和经理层的职责权限、任职条件、议事规则和工作程序，确保决策 、执行和监督相互分离，形成制衡机制。同时企业在重大决策、重大 事项、重要人事任免及大额资金支付业务等（即通常所说的“三重一大 ”）方面，应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度 ，任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。 （2）企业应当按照科学、精简、高效、透明、制衡的原则，综合 考虑企业性质、发展战略、文化理念和管理要求等因素，合理设置内 部职能机构，明确各机构的职责权限，避免职能交叉、缺失或权责过 于集中，形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制 。 （3）企业应当根据组织架构的设计规范，对现有治理结构和内部 机构设置进行全面梳理，确保本企业治理结构、内部机构设置和运行 机制等符合现代企业制度要求。 （4）拥有子公司的企业，应当建立科学的投资管控制度，通过合 法有效的形式履行出资人职责、维护出资人权益，重点关注子公司 特别是异地、境外子公司的发展战略、年度财务预决算、重大投 融资、重大担保、大额资金使用、主要资产处置、重要人事任免、内 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 部控制体系建设等重要事项。对子公司控制一直是企业集团层面关注 的一个重要问题，组织架构应用指引在综合调研的基础上提出此项要 求，对实务操作具有重要指导作用。 （二）治理结构 公司制企业中股东大会（权力机构）、董事会（决策机构）、监 事会（监督机构）、总经理层（日常管理机构）这四个法定刚性机构 为内部控制机构的建立、职责分工与制约提供了基本的组织框架，但 并不能满足内部控制对企业组织结构的要求，内部控制机制的运作还 必须在这一组织框架下设立满足企业生产经营所需要的职能机构。 《企业内部控制基本规范》第十四条规定：企业应当根据国家有 关法律法规和企业章程，建立规范的公司治理结构和议事规则，明确 决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制 衡机制。因此，企业应当根据国家有关法律法规，结合企业自身股权 关系和股权结构，明确董事会、监事会和经理层的职责权限、任职条 件、议事规则和工作程序；确保决策、执行和监督相互分离、有机协 调；确保董事会、监事会和经理层能够按照法律、法规和企业章程的 规定行使职权。企业应当在企业章程中规定股东大会对董事会的授权 原则，授权内容应当明确具体。 （三）机构设置及责权分配 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 任何企业要达成其整体目标，必须构建一定的组织机构。企业的 组织机构提供了计划、执行、控制和监督活动的框架，确立了适当的 沟通和协调渠道，保证了组织中成员具有与其所履行职责相适应的知 识、经验和能力。对于企业而言，要根据公司的具体发展战略确定组 织结构。《企业内部控制基本规范》第十四条要求企业应当结合业务 特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责权限，将权力与责任落 实到各责任单位。 组织机构是通过提供完整的架构作用于组织实现其目标的能力； 是规定组织内部责任与授权的线型结构；是确认责任分配和授权的关 键领域；功能是确认报告路径：机构设置必须覆盖计划、执行、控制 、监督等组织活动的全部，其中，控制与监督的区别是，控制是保证 正确执行计划的组织安排，而监督是控制有效的组织安排；组织结构 设计的哲学意义是“是什么”“做什么”“如何做”；机构设置要保证合理的 流水线模式，部门设置少一个不够用、多一个又冗余，部门功能必须 是线型的、支持的，而非拦截的。关键回答三个问题：所有的事是否 都有人做？行为者是否充分授权行事？所有行为是否有人承担责任？ 组织结构设计不确定：对权力定义不清或定义错误，导致权力的 涣散。权力与责任不对称，权力结构不稳定，权力成为公开招标物导 致权力者互相冲突和耍政治手腕。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业应当结合业务特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责 权限，将权力与责任落实到各责任单位。企业应当通过编制内部管理 手册，使全体员工了解内部机构设置、岗位职责、业务流程等情况， 明确权责分配，正确行使职权。按照基本规范的要求，机构设置及内 控职责分工如下： （1）监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。 （2）监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。 （3）经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。企业应当成 立专门机构或者指定适当的机构具体负责组织协调内部控制的建立实 施及日常工作。 （4）审计委员会负责审查企业内部控制，监督内部控制的有效实 施和内部控制自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜等。 审计委员会负责人应当具备相应的独立性、良好的职业操守和专业胜 任能力。 （四）内部审计 内部审计是公司内部的一种独立客观的监督、评价和咨询活动， 通过对经营活动及内部控制的适当性、合法性和有效性进行审查、评 价和提出建议，促进改善公司运行的效率效果、实现公司发展目标。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业应当加强内部审计工作，保证内部审计机构设置、人员配备 和工作的独立性。内部审计机构应当结合内部审计监督，对内部控制 的有效性进行监督检查。内部审计机构对监督检查中发现的内部控制 缺陷，应当按照企业内部审计工作程序进行报告；对监督检查中发现 的内部控制重大缺陷，有权直接向董事会及其审计委员会、监事会报 告。 五、管理层的责任 （一）公司治理的管理职能 因为存在信息不对称、潜在的利益冲突、经济理性和机会主义行 为，股东缺少信任管理层的理由。管理层可能具有不同于股东的动机 ，并受诸如财务报告与其他公司治理参与者（董事）的关系等影响， 当有机会时，管理层就可能不按公司和股东的最佳利益行动，而采取 有利于自己私利的行为。因此，公司治理的一个重要任务就是建立和 维护治理机制以协调管理层和股东的利益冲突，减少机会主义行为和 信息不对称的程度。 管理层在董事会和监事会的监督下对所有的管理职能负全部责任 ，包括合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关 信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略等。 （二）管理层的能力和尽职 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 公司管理层的任务包括完成上述管理框架中的使命和任务，那么 管理层能否自觉有效地完成这些任务呢？答案是不肯定的。当管理层 没有能力的时候或不尽职的时候，都不能做好这些工作。 在现代公司治理框架中，特别强调管理层的激励和监督，原因之 一就是在企业的损失中，由于管理层不尽力的损失是最为严重的损失 。企业很多问题，重要原因就是管理层无能，或者是管理层有能力但 不尽职所致。 管理者不尽职的情况，主要是指公司的实际控制者为了一己私利 ，损害投资者利益的情况。具体来说，虽然职业经理追求自身利益最 大化的行动，可以是与投资者受益的最大化相一致的。但在很多情况 下，职业经理的利益最大化往往会与投资者的收益最大化目标完全不 同。于是，管理者就会利用手中所掌握的资源为自己牟利，而不为投 资者的权益努力工作，甚至以损害投资者利益的方式为自己牟利，这 种情况被称为“管理腐败”。 六、专门委员会 随着董事会规模的不断扩大，为提高运作的独立性和有效性，专 门委员会制度便应运而生。专门委员会是董事会按照股东大会决议设 立的专门工作机构，由董事会设立，以协助董事会行使其职权，一般 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 包括薪酬委员会、审计委员会、提名委员会和战略发展委员会等。董 事会薪酬委员会主要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行 考核；负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案，对董 事会负责。审计委员会是处理有关公司财务和会计监督等专门事项的 内部职能机构，它并非公司的常设机构，公司可以根据其实际情况决 定设置与否。提名委员会主要负责对公司董事和经理人员的人选、选 择标准和程序进行选择并提出建议。战略发展委员会主要负责对公司 长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。董事会专门委员 会一般不参与公司日常的管理，且并非公司的常设机构，公司可以根 据其实际情况决定设置与否。 （一）专门委员会的产生 1、委员会组成及人数 董事会专门委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过 19 人（ 董事会最高人数），建议其委员会最低人数为 3 人且最好为奇数。其 中，独立董事应占二分之一以上。除以上要求外，审计委员会成员中 至少应有一人是专业会计人士。 2、委员任期 各专门委员会委员与董事会任期一致，即每届任期 3 年，自聘任 之日起至下届董事会成立之日止。委员任期届满，可以连选连任。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 3、委员选任和退任 各专门委员会委员的选任经董事长、二分之一以上的独立董事或 全体董事的三分之一提名，由董事会选举产生。其中，委员会主任委 员在委员内的独立董事中选举，并报请董事会批准产生；但是，如果 董事长为战略发展委员会成员，则董事长为主任委员。若在任职期间 委员不再担任公司董事，则其自动失去委员资格，委员会要补足人数 。 （二）专门委员会会议 1、会议分类与召集 专门委员会会议可分为例会和临时会议。专门委员会的例会每年 至少召开 4 次，每季度召开一次，其中，战略发展委员会例会每年至 少召开 2 次。对于临时会议，必要时由各专门委员会提议召开。 专门委员会会议由主任委员召集和主持，主任委员不能履行职务 或者不履行职务的，可以指定一名其他委员单人召集权人，但该 委员必须是独立董事。主任委员应于会议召开 7 日以前通知全体委员 及时参加委员会会议。 2、会议出席 专门委员会的会议应有三分之二以上的委员出席方可召开，必要 时可邀请公司董事、监事及其他高级管理人员列席会议。其中，审计 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 工作组的成员可以列席审计委员会会议，投资评审小组的组长、副组 长可以列席战略发展委员会会议。出席会议的委员对会议所议事项有 保密义务，不得擅自披露有关信息。 3、会议决议 每一名委员有一票表决权，表决方式为举手表决或投票表决。会 议决议需全体与会委员的半数通过，也即须经全体委员的三分之一通 过。 4、会议记录 专门委员会的会议应当有记录，出席会议的委员应当在记录上签 名。会议记录由公司董事会秘书保存。 （三）专门委员会权限 1、薪酬委员会权限和主要职责 薪酬委员会的权限包括：薪酬委员会拥有对董事、监事、经理及 其他高管人员的基本工资、奖金和股权激励的提案权；对董事、监事 全部薪酬计划必须报董事会审查决定，由股东大会最后批准；对经理 及其他高管人员的基本工资、奖金的提案由董事会做出特别决议；对 经理及其他高管人员的股权激励的提案由董事会审核、股东大会批准 。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 薪酬委员会的主要职责包括：制定本委员会的组织和行为章程明 确目标，规定责任；按照章程定期召开会议；定期向董事会汇报工作 ；在涉及股权等重大事项方面，需要及时与股东大会、董事会进行妥 善沟通；通常与外部专家一起设计合理的报酬方案；建立对经营者业 绩评估和考核制度；评估、决定主管人员的薪酬水平；评估董事薪酬 ，评价首席执行官的工作表现；执行主管人员的薪酬计划，负责高管 人员股票期权和与股票有关的员工薪酬计划；负责主要高管人员的薪 酬公开和信息披露。 2、审计委员会权限 审计委员会权限包括：提议聘请或更换外部审计机构：监督公司 的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审 核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进 行审计以及公司董事会授予的其他事宜等。 3、提名委员会权限 提名委员会的权限包括：根据公司经营活动的情况、资产规模和 股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、经理 人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事 和经理人选；对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议；对需提 请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的其他事项。公司提名委员会对由职工代表担任的董事没有选人提名 权，职工董事由职工民主选举产生。 提名委员会的工作方式包括：与有关人员协商，并形成书面材料 ；提出关于选任董事的条件、程序、任职期限的议案；制定严格的董 事候选人的预审制度；向董事会提交选任董事的名单；由董事会审议 决定后，提交股东大会通过。 4、战略发展委员会权限 战略发展委员会权限包括：对公司长期发展战略规划进行研究并 提出建议；对公司章程规定须经过董事会批准的重大投资融资方案进 行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作 、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事 项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的 其他事宜。 战略发展委员会可以设立投资评审小组，负责做好战略发展委员 会决策前的准备工作，并提供有关方面的资料。由公司有关部门或控 股（参股）负责人报告重大投资融资、资本运作、资产经营项目的意 向、初步可行性报告及合作方的基本情况等资料；投资评审小组进行 初审，签发意见书，报战略发展委员会备案；公司有关部门或控股（ 参股）企业对外进行协议、合同、章程及可行性报告等洽谈并上报投 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 资评审小组；投资评审小组进行评审，签发书面意见，并向战略发展 委员会提交正式议案；战略发展委员会根据投资评审小组的提案召开 会议，进行讨论，将讨论结果交给董事会，同时反馈意见给投资评审 小组。 七、公司治理与公司管理的关系 公司治理关心的是“公司应走向何方”，而公司管理关心的是“公司 怎样到达那里”。公司治理的核心是确定公司的目标并保证决策的科学 性，公司管理的核心是确定实现目标的途径。管理是运营公司，治理 是确保这种运营处于正确的轨道。两者都是针对同样的终极目标，即 实现财富的有效创造，只是扮演的角色不同，公司治理通过建立权力 制衡的机制而实现其机能，公司管理是对组织资源进行有效整合以达 成既定目标。KennethDayton 认为，治理与管理是“一个硬币的两个面” ，谁也不能脱离谁而存在。治理规定了整个企业运作的基本网络框架 ，管理则是在这个既定的框架下驾驭企业奔向目标。缺乏良好治理模 式的公司，就像一座地基不牢固的大厦一一没有公司管理体系的畅通 ，单纯的治理模式也只能是一个美好的蓝图，缺乏实际的内容。纵观 管理理论的发展，从泰勒的科学管理思想、梅奥的人际关系理论、波 特的竞争战略研究到哈默的企业再造理论，企业管理理论与相应的管 理实践范围由小到大，由刚性的管理措施逐步发展到注重组织、个体 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 行为的柔性管理理念，由企业的作业管理层次发展到从战略到作业的 全方位管理。早期的公司管理注重作业层，与公司治理几乎是分割的 。进入 20 世纪 80 年代后，由于竞争的激烈，制订战略成为企业发展 首要考虑的问题，公司管理的重心转向战略管理，这一转变使公司管 理与公司治理开始有了共同的领域，并日益融合。战略管理一般包括 两个部分，即战略规划和战略实施，其过程又可分为提议、批准、贯 彻和监督四个阶段。战略管理一般由总经理提出战略动议，经过董事 会（股东大会）批准认可，然后再由总经理组织分解、贯彻和实施， 同时此过程又受到董事会等的监督和控制。因此，战略管理的参与者 即是公司治理、公司管理中各个层次的集合体，治理层负责批准和监 督，管理层负责提议和实施。由此，公司治理与公司管理之间的连接 点在于公司的战略管理层次，特里克对两者的关系做了形象的图示分 析。 八、监事会 （一）监事会的定义 监事会是由股东（大）会选举的监事以及由公司职工民主选举的 监事组成的，对公司的业务活动进行监督和检查的法定必设和常设机 构。监事会，也称公司监察委员会，是股份公司法定的必备监督机关 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，是在股东大会领导下，与董事会并列设置，对董事会和总经理行政 管理系统行使监督的内部组织。 监事会是股份有限公司实行监督的内部机构，对内不能参与公司 的经营决策与管理，一般情况下无权对外代表公司。 （二）监事会会议 1、会议召集次数 有限责任公司的监事会每年度至少召开一次会议：股份有限公司 的监事会每 6 个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会 会议。 2、会议召集权人 监事会会议必须由有召集主持权的人召集和主持，否则，监事会 会议不能召开；即使召开，其决议也不产生效力。 股份有限公司监事会由监事会主席召集和主持；监事会主席不能 履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召集和主持监事会会议 ；监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共 同推举一名监事召集和主持监事会会议。 3、会议出席 监事会会议应由监事本人出席，监事因故不能出席时，可以书面 形式委托其他监事代为出席，代为出席会议的人员应当在授权范围内 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 行使被代理监事的权利。委托书应载明：代理人姓名、代理事项、权 限和有效期限，并由委托人签名盖章。 监事无故缺席且不提交书面意见或书面表决的，视为放弃在该次 会议上的表决权。监事连续两次未能亲自出席，也不委托其他监事出 席监事会会议，视为不能履行职责，监事会应当建议股东大会予以撤 换。 （三）监事会权限 监事会权限包括： （1）检查公司的财务，并有权要求执行公司业务的董事和经理报 告公司的业务情况； （2）对董事、经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律 、法规或者章程的行为进行监督 （3）当董事、经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时 ，要求其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告； （4）提议召开临时股东大会； （5）列席董事会会议； （6）公司章程规定或股东大会授予的其他职权； （7）监事会行使职权时，必要时可以聘请律师事务所、会计师事 务所等专业性机构给予帮助，由此发生的费用由公司承担。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （四）监事会决议 1、表决权数 每一个监事平等地享有一票表决权。 2、表决权行使 （1）行使方式：监事出席监事会，在监事会上行使表决权。 （2）表决方式：记名、无记名投票，如有两名以上监事要求无记 名投票方式，则采用无记名投票方式；举手表决方式。 3、表决方法 由三分之二的监事出席会议并由出席会议的监事过半数同意方可 通过。换句话说监事会决议至少需要公司监事的三分之一以上同意。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第七章 经营战略方案 一、企业技术创新战略的基本模式 （一）市场导向战略模式 市场导向战略模式的特点是企业的技术创新活动要以市场为导向 ，围绕市场机会进行技术创新。企业把技术创新的努力方向建立在选 择好的行业基础上，在企业战略选择上采用的是“市场机会带动”的增 长方式。采用这一战略模式的企业的具体表现为： （1）对新产品、新行业非常敏感，并且反应强烈。 （2）注重应用开发，注重模仿。在竞争对手开发出新产品以后， 会马上模仿，不放过可能的市场机会。 （3）注重引进，不注重企业核心能力的培养。 （二）资源导向战略模式 资源导向战略模式的特点是企业为了追求获得高于平均水平的投 资收益率而进行技术创新，技术创新在很大程度上取决于企业的内部 特点，具有实力或者竞争优势比发现机会更加重要。这是因为是否能 够把握机会，最终还是取决于企业是否能进行相应技术创新，是否具 有技术优势。因此采用这种战略思维模式的企业不是把制定战略的重 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 点放在外部环境分析和行业选择上，而是放在取得或者培养竞争对手 所难于甚至不可能模仿的技术创新资源和创新能力上。 需要强调的是，并不是所有的企业都可采用资源导向的技术创新 战略模式，这是因为采用这种战略的企业要有一定的技术创新资源和 能力，特别是要有核心能力，只有这样才能在已有的竞争优势基础上 通过技术创新不断获取新的竞争优势。 二、企业经营战略实施的基本含义 企业经营战略实施是指贯彻执行已选定的经营战略方案的一系列 活动，它是把企业的经营战略构想转化为企业广大职工群众经营战略 行为的实践过程。 企业经营战略的实施十分重要，这是因为经营战略的制定是为了 实施，只有依靠广大员工的切实行动，才能把企业高层领导者确定的 使命、目标、方案转变为现实，其正确与否也必须通过实施才能得到 评价和验证。从某种意义上讲，战略的实施比战略的制定更难、更复 杂也更重要。 三、企业与经营战略环境的关系 （一）经营战略环境对企业的影响 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 经营战略环境对任何企业都存在着以下三方面的影响： 1. 经营战略环境是企业赖以生存的土壤 首先，一个企业是否应组建，要根据所在的环境、社会需要和可 能的条件来决定。离开社会需要，企业的存在就失去了意义。 其次，企业要开展工作，就必须筹集各种生产要素人、财、物， 而这需要从外部环境中获得。 最后，企业的产出产品和劳务，必须拿到企业的外部去进行交换 ，维持和扩大其生产经营活动。 2. 外部环境因素影响着企业内部的各种经营活动 外部环境中的各种因素对企业的经营活动有着不同程度的影响。 以法律环境为例，企业所有的经营活动必须是在法律规定的范围内进 行，法律以一定的标准衡量企业进入市场运行的资格、合法性，制止 和惩罚“犯规动作”。 3. 经营战略环境制约企业的经营活动和经营效率 企业经营活动是否有效与经营战略环境有着直接的关联。如果企 业所处的外部环境稳定，政策法律齐备、社会总体教育水平高、市场 发育健全，则为企业开展经营活动奠定了好的条件，企业经营活动的 质量和效益有可能提高。否则，会给企业管理工作造成困难甚至混乱 。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （二）企业对经营战略环境的影响 企业并不是只能单纯被动地适应环境，企业可以积极主动地适应 环境，甚至影响和改变经营战略环境，使之朝有利于自己的方向发展 。企业对经营战略环境的适应主要是指对其的觉察和反应。 （1）适应环境。当环境变化时，企业需要改变自己，调整策略以 适应新环境。 （2）影响环境。即通过企业自身的努力，改变部分环境因素，使 之朝着有利于企业的方向发展。如通过营销活动，树立新的消费观念 ，改变消费习惯，以促使企业的产品销售。 （3）选择环境。即通过对外部环境和对企业自身的分析，清楚企 业面临的环境特点，明确自身的优势与不足，选择能发挥企业优势的 市场环境和市场定位，以有利于企业更好地开展活动。 四、差异化战略的优势与风险 （一）差异化战略的优势 实施差异化战略的优势在于： （1）建立起顾客对企业的忠诚。这是由于差异化战略使得产品的 替代品无法与之竞争，为企业在同行业竞争中形成一个隔离地带，避 免竞争对手的侵害。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （2）企业提供差异性产品无形中也为潜在进入者设置了一道进入 壁垒。现有产品的特色、种类以及所建立的商品信誉可以减少该产品 市场的进入点，如果行业新的加入者参与竞争，它必须扭转顾客对原 产品的信赖和克服原产品的独特性的影响，这就增加了新加入者进入 该行业的难度，使潜在进入者难以介入。 （3）可以缓解公司所面临的竞争压力。 （4）增强企业对供应商讨价还价的能力。差异化战略产生的高边 际收益增强了企业对供应商讨价还价的能力。 （5）削弱购买商讨价还价的能力。企业通过差异化战略，使得购 买商缺乏与之比较的产品选择，降低了购买商对价格的敏感度。另外 ，产品差异化使购买商具有较高的转换成本，使其依赖于企业，这些 都在一定程度上削弱了购买商的讨价还价能力。 （6）差异化产品可以更好地满足消费者需求，同时也就促使企业 提高销售量或允许企业制定更高的价格。 （二）实施差异化战略的风险 当今环境下企业单纯使用差异化战略也可能面临种种风险，其中 主要有如下四种风险。 1. 多变的市场造成的风险 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 在当前瞬息万变的市场条件下，顾客面临的选择空前丰富。以手 机市场为例，据不完全统计，中国市场上有不同的手机型号 1700 多种 。如此多品种的产品将直接带来以下两方面的问题：一是消费者的注 意力被极大地分散，很可能企业投入了巨额研发成本，但所生产的有 特色的产品被淹没在同样各具特色的产品海洋之中；二是产品的生命 周期被大大缩短，一款新产品从投入市场到进入衰退期可能只有短短 一年时间。如此短暂的生命周期对于产品来说，其单位产品的盈利压 力无疑增加了。但并非所有的顾客都愿意或能够支付产品差异化所造 成的较高价格。同时，顾客对差异化所支付的额外费用有一定支付极 限，当超过这一极限时低成本低价格的企业比高价格差异化的企业更 有竞争力。这就很可能为企业带来前期投入的巨大成本难以收回的风 险。 2. 高额专属成本造成的风险 产品的差异化往往以高成本为代价，因为企业需要进行研究开发 、产品设计、高质量原料购买和争取顾客支持等工作。而且，与总成 本领先战略前期投入的高成本不同，差异化带来的高成本往往具有专 属性，因而风险更大。如果采取差异化战略的产品成本与追求成本领 先战略的竞争者的产品成本差距过大，可能会使得购买者宁愿牺牲差 异化产品的性能、质量、服务和形象，而去追求低采购成本。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 3. 闭门造车造成的风险 追求差异化的企业多是敢于创新、敢于冒险的企业。其企业文化 也往往带着我行我素的气质，就如同苹果公司的总部大厦上高高飘扬 的海盗旗一样。拥有这样文化的企业，经常会醉心于设计和制造功能 最完美的产品，使用最尖端的技术。如果任由这种作风发展，企业将 面临无视市场、闭门造车的风险。研发部的技术天才们大胆的创意未 必会得到普通消费者的认可，一厢情愿的独特功能也未必是消费者愿 意为之买单的。 4. 丧失市场份额的风险 波特认为，实现差异化战略有时会与争取更大的市场份额相矛盾 。推行差异化战略往往需要公司对于这一战略的排他性有充分准备。 即这一战略与提高市场份额两者不可兼得。企业要想取得产品差异化 ，有时就要放弃获得较高市场占有率的目标，因为差异化的排他性与 高市场占有率是矛盾的，差异化产品的市场是比较有限的。 五、企业经营战略管理的含义 关于企业经营战略管理的含义存在着两种不同的理解；一种称为 狭义的经营战略管理，一种称为广义的经营战略管理。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 狭义的经营战略管理认为，企业经营战略管理是对企业战略的制 定、实施、控制和修正进行的管理，其主要代表是美国学者斯坦纳。 斯坦纳认为：企业经营战略管理是确立企业使命，根据企业外部环境 和内部经营要素设定企业组织目标，保证目标的正确落实并使企业使 命最终得以实现的一个动态过程。 广义的经营战略管理则认为，企业经营战略管理是运用战略对整 个企业进行的管理。其主要代表是美国著名战略管理学家安索夫，他 认为：企业经营战略管理是将企业日常业务决策同长期计划决策相结 合而形成的一系列经营管理业务。 无论哪一种理解，需要明确的是，企业经营战略管理本质上为一 种管理思想，它与我们平常认识问题所不同的是，战略管理的思路是 一种系统思路，强调应站在长远和全局的角度去认识企业管理问题， 而不是习惯上的“头痛医头，脚痛医脚”、就事论事的片段式思路。 六、差异化战略的实现途径 实现差异化的途径有许多种方式，比如设计品牌形象、技术特点 、外观特点、客户服务、经销网络和其他方面独特性。我们常用到的 实现差异化战略途径主要有三种，即产品差异化、无形差异化和渠道 差异化。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （一）产品差异化 产品差异化可以是产品任一方面或几个方面的与众不同，其中最 常见的是产品质量外观、功能、规格和服务品质的提升。一旦企业在 产品的质量和性能或服务质量上明显优于或不同于竞争对手，消费者 对于其产品就会产生明确的定位，从而有助于企业锁定市场。所以， 这是一条实现差异化的根本途径，也是最直接的途径。但产品的自身 特性的改进和完善往往意味着成本的增加，并且对成熟产品来说，产 品自身特性的改进和完善往往是很困难的，因此企业在实施产品差异 化战略时，必须在深入了解顾客的需要和选择偏好的基础上，结合企 业自身所拥有的资源和能力，通过对产品自身特性的改进和完善创造 产品的差异化。 （二）无形差异化 企业可以通过企业形象、品牌等无形差异化取得竞争优势。实际 上，顾客仅仅通过可见的产品特性、性能标准选择的产品数量是非常 有限的，社会因素、感情因素以及心理因素都会影响产品的选择。无 形差异化包括很多方面，如公司的经营风格、价值观、企业文化、品 牌等，这都可以形成企业差异化的途径，但在这众多的途径中，通过 强化公司的品牌实施差异化无疑是最可取的途径，这也是当今众多公 司纷纷实施名牌战略的原因。无形差异因其不可磨损性、共享性、可 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 继承性等特点，而使得差异化带来的影响最大、效益最佳。因此，通 过强化无形差异而实现差异化是企业的优先选择。 （三）渠道差异化 企业不必拘泥于本行业现有的渠道模式，而应根据自身实际情况 采用合适的渠道，这可以大大促进销售。渠道设置和管理的方法首先 要方便顾客购买及销售信息反馈，然后要加强渠道成员之间的合作， 避免冲突，最后必须是有利于提高效率的。 具体方法主要为流通系列化，通常也称为纵向一体化或纵向约束 ，这是形成差异化的重要因素。流通系列化主要是指：（1）制造商对 流通系统的直接投资，或通过合并、吸收定点销售点，建立自己的流 通系统；（2），制造商通过与经济上独立的销售商订立排他性条约， 建立固定的交易关系，使有关的销售商活动组织化。流通系列化不仅 有利于提高销售的服务水平，扩大商品的服务差别，也有利于防止销 售本企业商品的商人（代理商、销售商）的降价竞争，有效地控制较 低的市价。较高的销售价格带来的利润可以用来增加广告费用，从而 扩大和维持产品差别。 七、企业文化战略的概念、实质与地位 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （一）企业文化战略的概念及实质 企业文化战略，是指根据企业总体战略的要求，对企业在生产经 营活动中逐步形成并取得职工共识的价值观念、理想信念、经营哲学 、道德风范、行为准则、管理制度、物质设施等进行完善与提高，以 指导企业发展的长远性的谋划与方略。 企业文化从本质上讲是企业经营管理文化，它在企业生产经营管 理活动的各种要素中起支配作用，处于核心地位，决定着企业全局与 长久的发展。企业的经营管理从性能上看，可以分为“软”与“硬”两个 系统。若从管理战略上看，可以划分为“软战略”与硬战略”两个系统。 企业文化战略属于“软战略”的范畴，它的制定与实施从属于企业整体 的发展战略。 （二）企业文化战略的地位 20 世纪 80 年代，美国企业在研究企业文化过程中把企业文化战略 作为企业整体发展战略的重要组成部分来认识和实施，使其企业扭转 败局，从而得到快速发展。由此可见，企业文化战略在整个企业经营 战略体系中有着重要的地位。 1. 企业文化战略是企业经营战略的基础 企业的发展战略是以某一阶段的效益为衡量标准的。企业的发展 目标一旦确定，就需要去实施，实施过程中可能遇到各种困难和问题 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，如技术问题、管理问题等，要解决这些问题，仅靠物质激励调动员 工积极性去解决问题是不够的，还需要一种动力、一种精神、一种文 化，这就是企业文化战略所要解决与确定的内容。一种优良的文化一 旦确立，它就会逐渐成为企业的优良传统，成为企业实现长期发展战 略的保证。 2. 企业文化战略是建立良好企业文化的前提 任何企业都会随着企业的发展产生企业文化，但这种企业文化仅 仅是企业自发产生的一种文化现象，还不是现代管理学意义上的企业 文化，它只是管理过程中的一种副产品。而现代管理学意义上的企业 文化是一种管理理论，是在原有企业文化的基础上建立起来的，这就 需要企业有意识地建立自己的企业文化，明确目标，统筹规划，进行 战略思考。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第八章 选址可行性分析 南通，位于中国东部海岸线与长江交汇处、长江入海口北翼，与 上海市隔江相望，为江苏唯一同时拥有沿江沿海深水岸线城市。全市 陆域面积 8001 平方千米，属长江三角洲冲积平原，处亚热带季风气候 区。南通是山水旅游城市，以“中国近代第一城”著称的历史文化名城 。是全国 14 个进一步对外开放沿海城市之一，是全国有影响力的“纺 织之乡”“建筑之乡”“教育之乡”“体育之乡”“文博之乡”“长寿之乡”“平安 之乡”“新侨之乡”，先后获全国文明城市、国家环保模范城市、国家卫 生城市、国家园林城市、国家生态市、全国社会治安综合治理优秀城 市、全国科技进步先进市、中国服务外包风采城市等称号。2019 年底 ，下辖如东 1 个县，如皋、启东、海门、海安 4 个市，崇川、港闸、 通州 3 个区及富民港办事处（南通开发区）。 在率先基本实现社会主义现代化上走在前列，成为具有显著影响 力的长三角活跃增长极和强劲动力源，经济高质量发展迈上新的更大 台阶，人均生产总值达到发达经济体水平，居民收入增长高于经济增 长，共同富裕取得更为明显的实质性进展，人民群众过上现代化的高 品质生活，高质量和现代化发展走在全省前列。科技创新、产业创新 能力达到创新型国家和地区中等以上水平，核心产业技术控制力进一 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 步增强，科技强市建设取得重大突破。先进制造业达到更高水平，服 务业制造业融合程度更深，成为长三角北翼高端制造新中心，基本实 现新型工业化、信息化、城镇化、农业农村现代化，高水平建成现代 化经济体系。建成全国性综合交通枢纽，基本建成交通强市，实现交 通运输现代化，中心城市综合竞争力和创新能力大幅提高，全方位融 入长三角城市群、上海都市圈，链接国内国际经济作用进一步发挥。 城乡一体化发展程度更高，中等收入群体成为主体，基本公共服务均 等化覆盖常住人口，率先建成教育强市、人才强市、体育强市和健康 南通，人的全面发展更好展现。生态系统实现良性循环，生态环境根 本好转，建成美丽江苏南通样板。公民素质和社会文明程度达到新高 度，文化强市高质量发展走在前列。建成法治南通、法治政府、法治 社会，市域治理现代化基本实现。长三角一体化沪苏通核心三角强支 点城市初步建成，一个经济强、百姓富、环境美、社会文明程度高的 社会主义现代化新南通将崛起在东部沿海。 “十四五”时期南通经济社会发展的总体目标是：聚焦聚力一体化 、高质量、现代化，率先破解发展不平衡不充分问题，建成创新创业 新首选、高端制造新中心、双向开放新门户、综合交通新枢纽、市域 治理现代化新样板，建设长三角一体化沪苏通核心三角强支点城市、 勇当全省“两争一前列”排头兵取得突破性标志性成果。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ——经济发展质量更高。综合实力和竞争力以及对全省的贡献度 显著提高，地区生产总值年均增长 %左右，人均地区生产总值超过 全省平均水平。千亿级企业、国家级平台全面突破，主导产业规模、 地标产业水平国内领先，农业现代化走在前列，内需潜力不断释放。 创新型城市、人才强市建设取得重大进展。深化改革扩大开放形成新 优势，全面融入双循环新发展格局。跨江融合发展格局基本形成，交 通强市加快建设，交通基础设施基本实现现代化，现代综合交通运输 体系的枢纽支撑功能明显增强，区域中心城市地位凸显，基本实现城 乡协调发展、共同繁荣。 ——人民生活品质更高。实现更加充分更高质量就业，城乡居民 收入较大幅度提高，中等收入群体比重明显增加。基本公共服务供给 更加优质均衡，多层次社会保障体系更加完善。现代化教育高地、新 时代教育之乡建设取得明显成效，高质量公共卫生健康体系基本建成 ，养老育幼扶弱服务更加普惠精准、高效便捷。人口结构更加优化， 青年及高层次人才比重显著提高，人民群众获得感幸福感安全感进一 步增强。 ——美丽南通颜值更高。江海联动、陆海统筹、城乡一体、“三生 ”融合的国土空间布局持续优化，沿江、沿海、沿河成为高质量发展的 绿色经济带、城镇带和风光带。生产生活方式绿色转型成效显著，单 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 位地区生产总值能耗逐步下降，能源资源利用更加节约高效。生态环 境质量根本改善，生态文明制度体系更加健全，环境风险得到全面控 制，长江生态环境修复治理走在全国、全省前列。城乡宜居品质显著 提升，江海南通的人文特色进一步彰显，美丽江苏南通样板建设取得 重大标志性成果。 ——社会文明程度更高。社会主义意识形态凝聚力和引领力显著 增强，核心价值观深入人心。人民思想道德素质、科学文化素质、身 心健康素质得到显著提高。文化事业繁荣发展，文化产业实力壮大， 现代文化产业体系和市场体系进一步健全。现代公共文化服务体系基 本建成，人民群众精神文化生活更加丰富多彩。江海文化品牌、文化 标识充分彰显，文化影响力显著提升，全社会文化自信自觉达到新高 度，全国文明城市群和文化强市建设迈上更高水平。 综合实力历史性跃升。2020 年全市地区生产总值突破 1 万亿元大 关，达到 亿元；一般公共预算收入年均超过 600 亿元，达到 亿元；所辖县（市、区）经济总量全部超过千亿元。百亿级产业 项目全面突破，工业应税销售突破 万亿，实体经济根基更加牢固， 科技创新水平进一步提高，以南通创新区为核心、以科技园区为载体 、以创新型企业为主体的全市域创新体系初步成形，科技进步贡献率 达到 65%。建筑业产值跃居全国地级市第一。2020 年实现进出口总值 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 亿元，实际使用外资 亿美元。连续举办新一代信息技术博 览会、江海国际博览会、通商大会，开展长江经济带江海联动发展首 届论坛等重大活动。省级以上开发园区数量居全省第二。供给侧结构 性改革纵深推进，“三去一降一补”成效显著。国家现代农业示范区整 市推进，建成新型合作农场 220 家，全国“一村一品”示范村镇总量全 省第一。各项存款余额突破 万亿元、贷款余额突破万亿元。城市格 局战略性拓展。沪苏通长江公铁大桥和沪苏通铁路、盐通铁路建成通 车，通州湾长江集装箱运输新出海口开工建设，南通新机场选址正式 获批，城市轨道交通工程稳步实施。海安撤县设市，海门撤市设区、 崇川港闸合并获批，城市框架进一步拉开。南通创新区初具城市新中 心形象，五山及沿江片区、环濠河片区、五龙汇及任港湾片区、高铁 西站片区等重点片区整体提升。苏锡通科技产业园区、南通国际家纺 产业园区正式挂牌，园区新体制机制展现创新活力。人民生活持续性 改善。2020 年城镇、农村居民人均可支配收入达到 52484 元和 26141 元，城乡居民可支配收入比缩小至 ，收入持续快于经济增速，脱 贫攻坚任务全面完成。基本公共服务标准化水平稳步提升，新增就业 万人，教育现代化监测水平位居全省前列，居家和社区养老服务 改革试点全国领先，率先在全国建立长期照护保险制度并实现全覆盖 ，率先在全省实现基本医疗保险市级统筹。公立医院患者满意度全省 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 前列，获评健康中国年度标志城市。开展普惠性养老城企联动国家试 点和全国普惠托育试点。公共卫生应急管理体系不断完善，新冠肺炎 疫情防控取得重大战略成果。市、县、镇三级应急管理组织覆盖率达 100%。出台高层次双创人才倍增计划等“人才新政”。常住人口历史性 超过户籍人口，人口结构持续优化。生态环境转折性变化。污染防治 攻坚力度空前，环境质量改善显著，长江大保护全面推进，“化工围江 ”等专项治理取得重大进展，长江禁捕退捕要求率先落实，五山及沿江 片区成为全国生态修复保护样板。环濠河片区整体提升。环保基础设 施建设全面加强，生态环境治理能力大幅提升。获批狼山国家森林公 园，建成国家生态园林城市、国家森林城市、全国水生态文明城市。 环境质量显著改善，“263”整治成效明显，空气优良率保持全省第一， 31 个省考以上断面及主要入江入海河流全部消除劣 V 类水质，单位 GDP 能耗、水耗下降率等指标提前完成“十三五”目标。社会文明程度 整体性提高。社会主义核心价值观深入人心，成为全国唯一新时代文 明实践中心建设全覆盖的设区市。全域实现全国文明城市“满堂红”， 市区实现全国文明城市“五连冠”，“感动中国”人物磨刀老人吴锦泉、 海安市宁蒗支教教师群体等道德模范、时代楷模、“中国好人”等不断 涌现。全国双拥模范城实现“七连冠”。文化事业繁荣发展，文化产业 增加值及占比位居全省前列。歌曲《蓝天下》获全国“五个一工程”奖 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，话剧《张謇》在国家话剧院成功演出。地方文化艺术进入荷兰、日 本、英国、马来西亚等地开展国际交流。成功加入海上丝绸之路保护 和联合申遗城市联盟。以“全民健身日”“南通体育日”为载体，积极举 办全民健身三项赛、运动会等大型体育赛事。 一、壮大实体经济规模，筑牢产业高质量发展根基 坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚定不移建设制造强市 、质量强市、建筑强市。巩固提升优势主导产业、加快发展战略性新 兴产业，统筹布局未来产业，大力发展现代服务业，着力推动产业基 础再造和产业链升级，加快构建现代产业体系，打造具有国际竞争力 的长三角高端制造新中心。 （一）做大做强先进制造业 优化产业空间布局。按照“集约布局、集群发展、陆海统筹、生态 优先”总体要求，科学统筹陆域和海洋经济协同发展，以沿江、沿海为 主要发展轴，以全市各级各类开发园区为经济发展主阵地，合理优化 市域生产力布局。稳步推动沿江传统制造业向沿海转移，建设滨江优 美生态环境，成为集聚高端创新资源，百姓亲水休闲的开放空间，推 动沿江地区生态绿色发展；沿海加快新出海口建设，加速临港重特大 产业项目集聚发展，加快建设“大通州湾”新引擎，推动沿海地区高质 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 量发展。提升重点开发园区高质量发展水平，继续深化开发园区管理 体制改革，以国家级、省级以上园区为主体，聚焦产业发展主责主业 ，强化创新发展、转型升级、要素保障等服务功能集成供给，提高园 区对重点产业链的组织承载能力，把园区打造成为最具活力的经济发 展主阵地。 （二）促进现代服务业繁荣发展 聚焦重点服务业发展。促进现代服务业规模总量提升、产业结构 提优，打造具有较强竞争力的长三角北翼服务中心。推动生产性服务 向专业化和价值链高端延伸，大力发展现代物流、科技服务、信息与 软件服务、服务外包、工业设计等服务业。推动生活性服务业向高品 质和多样化升级，加快发展旅游、健康、文体、家政、养老等服务业 ，加强公益性、基础性服务业供给。 （三）提升建筑业发展质效 继续扶持企业做强做优。我市特级、一级建筑企业经济总量占全 市建筑经济总量 88%以上，产业集中度高。跟踪住房和城乡建设部建 筑业企业资质改革动态，用好住建部在我省开展建设工程企业资质审 批权限下放试点的机会，帮助我市有条件的建筑业企业申领跨专业资 质，实现跨行业发展。扶持实力强的总承包一级企业申请特级资质企 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 业。运用信息化手段常态化开展建筑业资质动态核查工作，强化资质 动态监管。 （四）实施企业优强工程 壮大“链主”领军企业。围绕重点产业链，集中力量打造一批具有 品牌影响力和综合竞争力的根植南通的领航型龙头企业。聚焦产业链 基础产品和终端产品，特别是临港基础产业、整机装备等，发挥企业 规模和市场优势，强化研发、设计、标准等领先能力，鼓励将全球知 名供应商纳入供应链、产业链，通过并购、引进、参股等形式聚合高 端要素，提升产业链垂直整合能力，构建大中小企业融通创新的产业 生态，打造具有产业生态主导力和全球竞争力的世界一流企业。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 第九章 财务管理分析 一、资本结构 资本结构及其管理是企业筹资管理的核心问题。企业应综合考虑 有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，提升企业价值。 如果企业现有资本结构不合理，应通过筹资活动优化调整资本结构， 使其趋于科学合理。 （一）资本结构的含义 资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成及其比例关系。筹 资管理中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构包括全部债 务与股东权益的构成比率；狭义的资本结构则指长期负债与股东权益 资本构成比率。狭义资本结构下，短期债务作为营运资金来管理。本 书所指的资本结构通常仅是狭义的资本结构，也就是债务资本在企业 全部资本中所占的比重。 不同的资本结构会给企业带来不同的后果。企业利用债务资本进 行举债经营具有双重作用，既可以发挥财务杠杆效应，也可能带来财 务风险。因此企业必须权衡财务风险和资本成本的关系，确定最佳的 资本结构。评价企业资本结构最佳状态的标准应该是能够提高股权收 益或降低资本成本，最终目的是提升企业价值。股权收益，表现为净 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 资产报酬率或普通股每股收益；资本成本，表现为企业的平均资本成 本率。根据资本结构理论，当公司平均资本成本最低时，公司价值最 大。所谓最佳资本结构，是指在一定条件下使企业平均资本成本率最 低、企业价值最大的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资 本成本率或提高普通股每股收益。 从理论上讲，最佳资本结构是存在的，但由于企业内部条件和外 部环境的经常性变化，动态地保持最佳资本结构十分困难。因此在实 践中，目标资本结构通常是企业结合自身实际进行适度负债经营所确 立的资本结构。 （二）影响资本结构的因素 资本结构是一个产权结构问题，是社会资本在企业经济组织形式 中的资源配置结果。资本结构的变化，将直接影响社会资本所有者的 利益。 1.企业经营状况的稳定性和成长率 企业产销业务量的稳定程度对资本结构有重要影响：如果产销业 务量稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；如果产销业务量和盈 余有周期性，则要负担固定的财务费用将承担较大的财务风险。经营 发展能力表现为未来产销业务量的增长率，如果产销业务量能够以较 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的 报酬。 2.企业的财务状况和信用等级 企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用， 企业容易获得债务资本。相反，如果企业财务情况欠佳，信用等级不 高，债权人投资风险大，这样会降低企业获 得信用的能力，加大债务 资本筹资的资本成本。 3.企业资产结构 资产结构是企业筹集资本后进行资源配置和使用后的资金占用结 构，包括长短期资产构成和比例，以及长短期资产内部的构成和比例 。资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量固定资产的企 业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业 更多地依赖流动负债筹集资金；资产适用于抵押贷款的企业负债较多 ；以技术研发为主的企业则负债较少。 4.企业投资人和管理当局的态度 从企业所有者的角度看，如果企业股权分散，企业可能更多地采 用权益资本筹资以分散企业风险。如果企业为少数股东控制，股东通 常重视企业控股权问题，为防止控股权稀释，企业一般尽量避免普通 股筹资，而是采用优先股或债务资本筹资。从企业管理当局的角度看 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，高负债资本结构的财务风险高，一旦经营失败或出现财务危机，管 理当局将面临市场接管的威胁或者被董事会解聘。因此，稳健的管理 当局偏好于选择低负债比例的资本结构。 5.行业特征和企业发展周期 不同行业资本结构差异很大。产品市场稳定的成熟产业经营风险 低，因此可提高债务资本比重，发挥财务杠杆作用。高新技术企业的 产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重 ，控制财务杠杆风险。在同一企业不同发展阶段，资本结构安排不同 。企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例； 企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低， 可适度增加债务资本比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品 市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重，保 证经营现金流量能够偿付到期债务，保持企业持续经营能力，减少破 产风险。 6.经济环境的税务政策和货币政策 资本结构决策必然要研究理财环境因素，特别是宏观经济状况。 政府调控经济的手段包括财政税收政策和货币金融政策，当所得税税 率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用来提 高企业价值。货币金融政策影响资本供给，从而影响利率水平的变动 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 ，当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较高，企业债务资本成本 增大。 （三）资本结构优化 资本结构优化，要求企业权衡负债的低资本成本和高财务风险的 关系，确定合理的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资本 成本率或提高普通股每股收益。 1.每股收益分析法 可以用每股收益的变化来判断资本结构是否合理，即能够提高普 通股每股收益的资本结构，就是合理的资本结构。在资本结构管理中 ，利用债务资本的目的之一，就在于债务资本能够提供财务杠杆效应 ，利用负债筹资的财务杠杆作用来增加股东财富。 每股收益受到经营利润水平、债务资本成本水平等因素的影响， 分析每股收益与资本结构的关系，可以找到每股收益无差别点。所谓 每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前 利润和业务量水平。根据每股收益无差别点，可以分析判断在什么样 的息税前利润水平或产销业务量水平前提下，适于采用何种筹资组合 方式，进而确定企业的资本结构安排。 在每股收益无差别点上，无论是采用债务还是股权筹资方案，每 股收益都是相等的。当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 差别点时，应当选择财务杠杆效应较大的筹资方案，反之亦然。在每 股收益无差别点时，不同筹资方案的每股收益是相等的。 当企业需要的资本额较大时；可能会采用多种筹资方式组合融资 。这时，需要详细比较分析各种组合筹资方式下的资本成本及其对每 股收益的影响，选择每股收益最高的筹资方式。 2.平均资本成本比较法 平均资本成本比较法，是通过计算和比较各种可能的筹资组合方 案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案，即能够降低平 均资本成本的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法侧重于从资 本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。 3.公司价值分析法 以上两种方法都是从账面价值的角度进行资本结构优化分析，没 有考虑市场反应，也没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑 市场风险的基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化，即 能够提升公司价值的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法主要 用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资本 结构优化分析，同时，在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资 本成本率也是最低的。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 可以看出，在没有债务资本的情况下，公司的总价值等于股票的 账面价值。当公司增加一部分债务时，财务杠杆开始发挥作用，股票 市场价值大于其账面价值，公司总价值上升，平均资本成本率下降。 二、存货管理决策 按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使 存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济 订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。 影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要 简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的 问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型 。 （一）经济订货量基本模型 经济订货量基本模型需要设立的假设条件是： （1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； （2）能集中到货，而不是陆续入库； （3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来 就不应该出现缺货成本； （4）需要量确定且能确定； 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （5）存货单价不变，不考虑现金折扣 （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； （7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其 他。 （二）基本模型的扩展 1.存货陆续到货和使用 在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各 批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品 转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。 2.保险储备量 上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日 需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大 增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情 况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急， 这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正 常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟 时才动用。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因 此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储 备成本之和最小。 三、应收款项的概述 应收款项是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因 ，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收 销货款、其他应付款、应收票据等。 （一）应收款项产生的原因 1.市场竞争 在社会主义市场经济条件下，存在着激烈的市场竞争。市场竞争 迫使企业以各种手段扩大销售。企业除了依靠产品质量、价格、服务 等促销外，赊销也是扩大销售的重要手段。对于同等质量的产品，相 同的价格，一样的售后服务，实行赊销的产品的销售额将大于现金销 售的产品销售额。实行赊销，无疑给客户购买产品带来了更多的机会 ；实行赊销，相当于给客户一笔无息或低息贷款，所以对客户的吸引 力极大。正因为如此，许多企业都广泛采取赊销方式进行产品销售， 而同时应收款项应运而生。市场竞争是应收款项产生的根本原因，应 收款项又反过来加剧了市场竞争。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 2.销售与收款的时间差 销售时间与应收时间常常不一致，因为货款结算需要时间结算手 段越是落后，结算需要的时间越长，应收款项收回所需的时间就越长 ，销售企业垫支的资金占用期限就越长，这是本质意义上的应收款项 。本章所要研究的作为竞争手段的，属于商业信用的应收款项。 （二）应收账款的成本 企业为了促销而形成应收款项，运用这种商业信用是要付出代价 的，即形成应收款项 的成本。这种代价表现在以下方面。 （1）坏账损失成本。应收款项收不回来而造成的损失就是应收款 项的坏账损失成本。这项成本一般与应收款项发生的数量成正比。 （2）机会成本。机会成本指企业的资金由于投放应收款项而丧失 的其他投资收益。这种成本一般按有价证券的利率确定。 （3）管理成本。管理成本指管理应收款项而付出的费用。包括客 户信用情况调查所需的费用、收集客户各种信息的费用、账簿的记录 费用、收账费用等。 （三）应收款项管理的目的 通过对企业应收账款产生的原因和有关成本的分析，我们可以得 出，企业提供商业信用，一方面可以扩大销售、增加利润，另一方面 也会发生成本费用，如垫支成本、坏账损失等。因此，应收款项管理 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 的目的就是要在应收款项信用政策放宽所增加的销售利润与所增加的 成本之间进行权衡，确定适当的信用政策，提高企业的经济效益。 四、应收款项的管理政策 应收款项的管理政策又称为信用政策，是企业对应收款项进行规 划和控制的一些原则 性规定，它主要包括信用标准、信用条件和收账 政策三部分。 （一）信用标准 所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平 。如果客户达不到企业的信用标准，便不能享受企业提供的商业信用 。为了有效地控制应收款项，通常采用的评估方法有： 1，信用的“5C”分析 所谓信用的“5C”，是指品行、能力、资本、担保品和条件。 （1）品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户 是杏信守契约的重要标准，也是企业决定是否赊销给客户产品的首要 条件。 （2）能力。能力即考察客户按期付款的能力，主要通过了解企业 的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断，或进行实地考察。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 （3）资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了 解其财务状况，分析客户的资产、负债、所有者权益情况。 （4）担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产，这 是企业提供给客户信誉的可靠保证。 （5）条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济趋势和某些地 区或经济领域的特殊因素。 以上五个方面的资料，可由以下途径取得： ①公司以往与客户交易的经验； ①客户与其他债权人交往的情报 ①企业间的证明，即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质； ①银行的证明； ①诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料； ①客户的财务报表。 2.信用评分法 所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数， 然后与既定的标准比较，确定其信用等级的方法。 对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、 销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊 购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时，要先将上述 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 各因素打分，然后再乘上一个权数（按重要性而定）确定其信用分数 。 在采用信用评分法时，企业应先确定一个最低信用分数，若某客 户信用分数低于该分数，则不给予信用。分数越高，则表明信用品质 越好，信用等级越高。通常分数在 80 分以上者，表明其信用状况良好 ；分数在 60～80 分者，表明其信用状况一般；分数在 60 分以下者则 信用情况较差。 （二）信用条件 信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、 折扣期限和现金折扣。 1.信用期限 信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说，企业给 予客户信用期限越长，所能增加的销售额也越多，但同时企业在应收 款项上的投资也越大，出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当 在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较，从而确定最佳信用期 限。 2.折扣期限： 折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。 3.现金折扣 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供 这种价格上的优惠，主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款 ，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减 价出售的客户前来购买，企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金 折扣做出决策时应该充分考虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额 ，若前者大于后者，则企业就应该提供折扣，否则企业应维持原来的 价格，不予提供现金折扣。 关于多个方法的比较选优，也可用该方法，但需要对最终的收益 进行比较，以选择收益最大的方案作为决策的标准。 （三）收账政策 收账政策是指当信用条件被违反时，企业应采取的收账策略。若 企业采取积极的收账政策，就会增加企业应收款项的投资，反之，企 业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量， 增强竞争能力，往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限 ，超过规定的期限，企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的 收款政策过宽，会导致逾期未付款的客户拖延时间更长，对企业不利 ；收款政策过严，催款过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响企业 未来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎，掌握 好宽严程度。 泓域咨询/半导体技术创新投资项目可行性研究报告 企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期 较短的客户，应不给予过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期 稍长的客户，可措辞婉转地写信催款；对过期很长的客户，频繁地信 件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催款过程中措辞严厉， 必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。 催款要发生费用，某些催款方式的费用，如诉讼费，还会很高。 一般来说，收账的费用越大，坏账措施越有力，可收回的账款就越大 ，坏账损失也就越小。因此制定收账政策，应在收账费用和所减少的 坏账损失之间做出权衡。如果增加的收账费用高于减少的坏账损失， 说明此收账措施是不合适的；如果增加的收账费用低于减少的坏账损 失，可继续催款，这时若有不同的收账方案可供选择的话，可根据应 收账款总成本进行比较选择，制定有效、得当的收账政策。 五、短期融资的概念和特征 （一）短期融资的概念 短期融资又称流动负债，是指需要在 1 年或者超过 1 年的一个营 业周期内偿还的债务。短期融资属于企业风险最大的融资方式，但