2021-2025年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告.pdf

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2021-2025 年中国防务装备配套产品行业 投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 …… 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 企业投资战略概述 ............................................................................................................................7 第一节 防务装备配套产品行业投资战略研究报告简介 ....................................................................7 第二节 防务装备配套产品行业投资战略研究原则与方法 ................................................................8 一、研究原则 ..................................................................................................................................8 二、研究方法 ..................................................................................................................................8 第三节 研究企业投资战略的重要性及意义 ......................................................................................10 一、重要性 ....................................................................................................................................10 二、研究意义 ................................................................................................................................11 第四节 企业投资战略的特性 ..............................................................................................................11 一、全局性 ....................................................................................................................................11 二、纲领性 ....................................................................................................................................11 三、长远性 ....................................................................................................................................11 四、导向性 ....................................................................................................................................11 五、保证性 ....................................................................................................................................12 六、超前性 ....................................................................................................................................12 七、竞争性 ....................................................................................................................................12 八、稳定性 ....................................................................................................................................12 九、风险性 ....................................................................................................................................12 第二章 市场调研：2020-2021 年中国防务装备配套产品行业市场深度调研........................................13 第一节 防务装备配套产品概述 ..........................................................................................................13 第二节 我国防务装备配套产品行业监管体制与发展特征 ..............................................................15 一、所属行业及确定所属行业的依据 ........................................................................................15 二、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................15 三、行业主要法律法规 ................................................................................................................16 四、行业政策及发展规划 ............................................................................................................18 （1）行业政策 ..............................................................................................................................18 （2）新材料及高新技术方面的产业政策 ..................................................................................20 五、行业政策对行业的影响 ........................................................................................................21 六、进入行业的主要障碍 ............................................................................................................21 （1）资质壁垒及市场壁垒 ..........................................................................................................21 （2）行业经验及技术壁垒 ..........................................................................................................21 （3）人才壁垒 ..............................................................................................................................22 第三节 2020-2021 年中国防务装备配套产品行业发展情况分析....................................................22 一、国内装备防护领域发展情况 ................................................................................................22 二、国外装备防护领域发展情况 ................................................................................................23 三、行业利润的变动趋势和变动原因 ........................................................................................23 第四节 2020-2021 年我国防务装备配套产品行业竞争格局分析....................................................24 一、行业内主要企业 ....................................................................................................................24 二、同行业可比公司的比较情况 ................................................................................................25 （1）光威复材（300699） ..........................................................................................................25 （2）新余国科（300722） ..........................................................................................................25 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 3 （3）长城军工（601606） ..........................................................................................................25 （4）中兵红箭（000519） ..........................................................................................................26 （5）银禧科技（300221） ..........................................................................................................26 第五节 企业案例分析：天秦装备 ......................................................................................................27 一、天秦装备产品或服务的市场地位 ........................................................................................27 二、天秦装备竞争优势与劣势 ....................................................................................................27 三、天秦装备自身的创新和新旧产业融合情况 ........................................................................31 第六节 2021-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................33 一、国防开支持续增加，为行业规模增长提供了基础 ............................................................33 二、弹药类装备需求不断增长，为专用防护装置提供广阔市场空间 ....................................35 （1）通用化防务装备发展带动弹药种类和需求增多 ..............................................................35 （2）部队信息化建设及防务装备更新换代 ..............................................................................35 （3）部队训练和实战化演习不断加强 ......................................................................................35 三、我国武器装备出口量加剧 ....................................................................................................36 第七节 2021-2025 年我国防务装备配套产品行业发展前景及趋势预测........................................37 一、行业发展面临的机遇与挑战 ................................................................................................37 （1）国家政策大力支持，为行业发展提供了有利保障 ..........................................................37 （2）装备费占国防支出比例偏低，增长空间较大 ..................................................................38 二、行业发展面临的战 ................................................................................................................39 （1）研发投入较大 ......................................................................................................................39 （2）产品市场开拓周期长 ..........................................................................................................39 三、行业发展趋势 ........................................................................................................................39 （1）专用防护装置向一体化设计方向 ......................................................................................40 （2）新型防护材料及技术加速应用 ..........................................................................................41 （3）信息技术将广泛应用 ..........................................................................................................41 第三章 企业投资战略的基本类型与选择 ..................................................................................................43 第一节 企业投资策略内容与类别 ......................................................................................................43 一、企业投资策略内容 ................................................................................................................43 二、企业投资策略类别 ................................................................................................................43 三、企业投资战略主要类型 ........................................................................................................44 四、企业投资战略选择原则 ........................................................................................................44 第二节 重点投资战略研究 ..................................................................................................................45 一、发展型投资战略 ....................................................................................................................45 （一）集中发展型投资战略 ........................................................................................................45 （二）横向一体化投资战略 ........................................................................................................46 （三）纵向一体化投资战略 ........................................................................................................47 （四）多元化投资战略 ................................................................................................................47 二、稳定型投资战略 ....................................................................................................................48 三、紧缩型投资战略 ....................................................................................................................48 （一）抽资转向战略 ....................................................................................................................48 （二）放弃战略 ............................................................................................................................49 （三）清算战略 ............................................................................................................................49 第四章 企业投资战略规划制定原则及依据 ..............................................................................................50 第一节 企业投资战略规划的制定原则 ..............................................................................................50 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 4 一、科学性 ....................................................................................................................................50 二、实践性 ....................................................................................................................................50 三、前瞻性 ....................................................................................................................................50 四、创新性 ....................................................................................................................................50 五、全面性 ....................................................................................................................................51 六、动态性 ....................................................................................................................................51 第二节 企业投资战略规划的制定依据 ..............................................................................................51 一、国家产业政策 ........................................................................................................................51 二、行业发展规律 ........................................................................................................................51 三、企业资源与能力 ....................................................................................................................52 四、可预期的战略目标 ................................................................................................................52 第三节 影响投资战略的主要因素 ......................................................................................................52 一、影响投资战略的主要因素 ....................................................................................................52 二、诱发企业投资战略失败的三因素 ........................................................................................53 三、企业投资战略规划需规避的误区 ........................................................................................54 第四节 企业投资战略规划主要的分析工具 ......................................................................................55 一、PEST 分析..............................................................................................................................55 二、SCP 模型 ................................................................................................................................56 三、SWOT 分析............................................................................................................................57 四、波特五力模型 ........................................................................................................................57 五、价值链分析 ............................................................................................................................58 六、7S 分析 ...................................................................................................................................59 七、波士顿矩阵分析 ....................................................................................................................60 八、战略群体分析法 ....................................................................................................................61 九、核心竞争力分析 ....................................................................................................................61 十、层面论分析 ............................................................................................................................61 十一、行业生命周期分析 ............................................................................................................62 十二、委托代理理论 ....................................................................................................................64 第五章 企业制定投资战略的内容、方法步骤、流程 ..............................................................................66 第一节 公司投资战略规划要点与准备工作 ......................................................................................66 一、公司投资战略规划要点 ........................................................................................................66 二、规划企业投资战略前的准备工作 ........................................................................................66 第二节 公司投资战略规划的主要内容与方法 ..................................................................................67 一、企业投资策略制定的原则 ....................................................................................................67 二、三元投资决策系统 ................................................................................................................68 三、正确制定企业投资战略的步骤 ............................................................................................68 四、企业投资策略的制定程序 ....................................................................................................69 六、企业投资战略规划包含的不同内容 ....................................................................................71 七、市场投资战略规划的要点 ....................................................................................................71 第三节 构建投资战略研究体系与制定流程 ......................................................................................72 一、研究体系构建与实施的内涵 ................................................................................................72 二、整合内外部资源做好顶层设计 ............................................................................................73 三、构建闭环的战略研究体系 ....................................................................................................74 四、及时跟踪分析研判内外部形势 ............................................................................................74 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 5 （一）外部分析就是寻找机会与威胁 ........................................................................................74 （二）内部分析就是发现优势与劣势 ........................................................................................75 五、科学制定投资战略 ................................................................................................................75 第四节 企业投资策略的影响因素及存在的误区 ..............................................................................76 一、影响企业投资战略的因素 ....................................................................................................76 二、代理问题 ................................................................................................................................76 三、信息不对称 ............................................................................................................................76 四、企业特质 ................................................................................................................................77 五、企业发展战略规划需规避的误区 ........................................................................................77 第六章 2021-2025 年中国防务装备配套产品企业投资战略探讨与建议................................................79 第一节 2021-2025 年防务装备配套产品行业企业投资战略选择....................................................79 一、投资战略选择 ........................................................................................................................79 二、投资方式选择 ........................................................................................................................79 三、投资时空选择 ........................................................................................................................80 四、投资方向选择 ........................................................................................................................80 五、投资风险管控 ........................................................................................................................80 第二节 2021-2025 年防务装备配套产品行业企业投资策略建议....................................................81 一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 ....................................................................................81 二、实出重点、分步实施 ............................................................................................................81 三、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡 ....................................................................82 四、低成本战略的作用和地位更加突出 ....................................................................................82 五、战略转型的指导思想进一步明确 ........................................................................................82 六、做出投资管理的相应安排 ....................................................................................................83 第三节 2021-2025 年防务装备配套产品行业制定投资战略需注意事项........................................83 一、企业投资战略制定的要点 ....................................................................................................83 二、制定投资战略注意事项 ........................................................................................................84 三、投资策略必须与经营环境相适应 ........................................................................................85 四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 ........................................................................85 五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 ............................................................................85 六、制定投资战略规划容易犯的错误 ........................................................................................85 七、不同阶段企业投资战略的规划 ............................................................................................86 第四节 完善投资战略的主要措施 ......................................................................................................87 一、完善投资战略 ........................................................................................................................87 二、完善企业投资战略规划的有效措施 ....................................................................................87 三、企业投资战略创新的重要性 ................................................................................................88 第七章 2021-2025 年中国防务装备配套产品企业全方位推进“投资战略”及实施路径探讨 ..............90 第一节 构建投资战略推进体系：稳准推进公司投资战略实施 ......................................................90 一、结合实际、精心制定工作实施方案 ....................................................................................90 二、加强组织领导、建立动态督导督办机制 ............................................................................90 三、营造全员全链条参与环境 ....................................................................................................90 第二节 构建投资战略管理体系：增强公司战略管理能力 ..............................................................91 一、有效的战略管理组织 ............................................................................................................91 二、充分透明的战略制定与分解过程及动态的调整 ................................................................91 三．战略落地要构建有效的执行保障体系 ................................................................................92 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 6 第三节 构建投资战略保障体系：增强实施保障能力 ......................................................................92 一、注重战略风险防控 ................................................................................................................92 二、加大业绩考核力度 ................................................................................................................93 三、优化战略研究组织架构 ........................................................................................................93 四、构建开放式研究网络 ............................................................................................................93 五、加快信息、成果共享与成果转化 ........................................................................................93 六、加强战略研究队伍建设 ........................................................................................................94 第四节 构建投资战略动态调整机制：完善投资战略的主要措施 ..................................................94 一、完善投资战略 ........................................................................................................................94 二、完善企业投资战略的有效措施 ............................................................................................95 三、企业投资战略创新调整的重要性 ........................................................................................95 第五节 持续变革是投资战略的精髓 ..................................................................................................96 第九章 盛世华研总结 ..................................................................................................................................97 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ......................................................................................97 一、企业失败的原因 ....................................................................................................................97 二、提高胜率的策略 ....................................................................................................................98 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ..........................................................................................99 一、基于“产业”的研究与决策体系 ........................................................................................99 二、基于“周期”的研究与决策体系 ........................................................................................99 三、基于“人性”的研究与决策体系 ........................................................................................99 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................100 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................100 六、小结 ......................................................................................................................................100 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................101 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 企业投资战略概述 企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来 情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略 的一个重要组成部分。 第一节 防务装备配套产品行业投资战略研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究与战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用 高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。 本防务装备配套产品行业投资战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计 局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提 供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛 世华研监测数据及知识体系，在对我国防务装备配套产品业市场发展进行深入的调研和分析的基础 上，对防务装备配套产品行业投资战略进行了全面系统的梳理，并提出了一套可落地执行的实战解 决方案，其中包括： 企业投资战略的基本类型与选择 企业投资战略规划制定原则及依据 制定投资战略的内容、方法步骤、流程 未来中国防务装备配套产品企业投资战略探讨与建议 企业全方位推进“投资战略”及实施路径探讨 构建防务装备配套产品企业实施投资战略“管理、保障、调整”等机制的措施 为防务装备配套产品行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业 未来投资战略提供可参考的路径与方向。 相信通过本报告对防务装备配套产品行业投资战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业 及投资战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有 力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 8 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 防务装备配套产品行业投资战略研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本防务装备配套产品行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 9 较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对 防务装备配套产品行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 10 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 第三节 研究企业投资战略的重要性及意义 一、重要性 企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来 情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略 的一个重要组成部分。 对于企业来说，获取利润是企业进行相关投资的最终目的，所以，不论是生产性投资或是在资 本市场上投资，只要能为企业带来利润的投资才是好的投资，所以本文所指企业投资策略是企业全 部投资决策，它涉及企业投资决策规则以及企业投资决策程序。 企业投资策略是使企业投资成为实现企业战略的工具的保证，是公司董事会拟订投资计划、股 东会批准投资计划的依据，是企业经理拟订具体投资项目方案、董事会批准具体投资项目方案的依 据，对于企业生存发展至关重要，这早已是一个勿需证明的不争的共识。 从宏观来看，我国经济处于经济增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三 期”叠加阶段，经济下行压力持续加大。同时 M1和 M2“剪刀差”大幅扩大，大量企业持币观望， 投资大幅放缓。从微观来看，企业投资是企业战略的重要组成部分，关系到企业经营风险、盈利水 平、发展方向，甚至是生死存亡。 当前我国经济社会快速发展，市场环境不断变化，然而我国部分企业投资决策机制和运作模式 还未适应快速变化的政策和市场环境，存在着政策把握不准、盲目跟风、风险认识不足等特点，导 致企业做出了许多低效、短视投资行为，进而出现企业破产的现象。我国企业需要更贴近企业现实 的投资策略，以尽快提高自己投资上的行为能力。 投资战略是企业经营发展战略中一项重要的、必不可少的策略。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 11 二、研究意义 除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经 营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经 营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所 以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重 视。 通过对投资战略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的经营 发展战略更科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能力。 第四节 企业投资战略的特性 一、全局性 企业战略是以企业的全局为对象，根据企业总体发展的需要而制定的。它规定的是企业的总体 行为，追求的是企业的总体效果。 企业投资战略是企业整体战略的一部分，要服从和配合整体战略的实施。 二、纲领性 纲领性指企业战略是企业经营活动的纲领和方针，必须通展开、分解和落实等过程才能变得具 体的行动计划。 三、长远性 企业战略的制定虽然要依据企业外部环境和内部条件的现实情况并对企业当前的生产经营活动 的指导和限制作用，但是这一切都是为了更长远的发展。企业战略既是企业谋取长远发展要求的反 映，又是企业对未来较长时期内如何生存和发展的通盘筹划。 四、导向性 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 12 企业总体战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务，第二是决定企业如何发展业务。 投资战略是企业总体战略的一部分。企业如何发展业务，这就涉及到一个如何进行资源配置的问 题，而企业内部资源的配置正是通过战略的实施来有效拉动的，因此企业投资战略具有导向作用。 五、保证性 企业投资战略在企业总体战略的指导下，把企业资源合理分配到各个职能部门之间，协调企业 内部各职能部门之间和关系，使企业经营活动有条不紊地进行，它在企业战略中占有十分重要的地 位。同时，投资战略与企业内部其它职能战略互相配合，保证企业总体战略的实现。 六、超前性 企业投资战略一经确定，首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因 此，相比其它职能战略企业投资战略具有一定超前性。 七、竞争性 企业投资战略是关于企业在激烈的竞争中如何与竞争对手抗衡的行动方案。通过竞争确定企业 的竞争优势，同时也要注意采用竞争达到双赢和多赢的效果。 八、稳定性 企业投资战略需要较长时间保持稳定和贯彻，又要根据环境变化进行局部调整。 九、风险性 由于内部环境的不确定性，企业实施投资战略充满风险，为了保证投资战略的有效实施，就需 要通过各种措施来分散风险。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 13 第二章 市场调研：2020-2021 年中国防务装备配套产品行业市 场深度调研 市场及竞争环境是制定企业投资战略的基础 市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态 势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。 第一节 防务装备配套产品概述 当前我国防务装备配套行业主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集 群。兵器工业专门从事常规防务装备的研制和生产，其生产范围包括坦克、装甲车辆、火炮、枪 械、战术导弹、火箭、弹药、火/炸药、观测器材、防护器材（装置）以及为特种技术装备配套的 防务装备。兵器工业是国防科技工业中最早形成的行业，是国防科技工业的基础，历来受到国家的 高度重视。兵器工业的存在和发展，既服从于国家安全建设的要求，又依赖于一个国家拥有的经济 和工业基础,它与国民经济各部门有着广泛的有机联系，一个完善的兵器工业体系是国家实力的重 要标志，也是综合国力的体现。 目前，中国兵器集团和中国兵装集团及其下属单位主要负责我国兵器的整机及相关系统的研制 与生产，而参与兵器生产的民营企业则更多专注于专业化的零部件、部组件、模块及核心元器件的 研发与生产，少量民营企业也进入到涉密程度较低的整机生产领域，整机/总体单位与民营企业间 形成了有利的补充与良性互动关系。天秦装备作为专用防护装置的主要供应商，多年来坚持沿着 “小核心、大协作”的发展战略，充分发挥市场化分工协作优势，为各大总装厂商提供优质的产品 及售后服务。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 14 防务装备配套产品产品主要应用于国内多种型号弹药、弹药推助器(发动机)及特种装备的贮运 防护，是防务装备的重要配套部件。专用防护装置作为部队装备建设中的一项重要基础装备，是防 务装备保护、储存、运输、保管、供应的重要保障手段，是装备现代化的重要标志之一，是经济高 效完成装备保障工作的一项重要措施，是新时期质量建军、科技强军的重要手段，是提高部队快速 反应能力的无声伙伴。 专用防护装置的出现主要是为了保障防务装备的存放、运输安全，其早期材质主要以木质材料 为主，随着世界化工工业的发展，逐步向高分子合成材料发展。防务装备的特点是精度高、几何形 状复杂、造价昂贵，并且大多数产品都是重量重、体积大的钢制材料产品，因此对防护装置的各种 性能要求十分严格。而早期“以木为主”的防护材料在强度、防震、防潮、防腐等性能方面较差， 为了提高防护装置的各方面性能，不得不在其厚度、加强筋以及内防护装置等方面下功夫,从而造 成防护装置的臃肿、笨重及结构不合理，进一步增大了防护装置的体积、重量、造价，同时给装 卸、运输、堆码、仓贮带来极大的不便。其次，传统的“以木为主”的防护装置材料，资源浪费， 加工复杂，生产效率低，严重影响和限制了相关产品的现代化进程。 随着现代战争形态的发展，大型防务装备和高科技特种装备（包括各种作战平台、电子装备平 台、新兴装备等）的不断应用，这些装备是由复杂技术构成的综合体，制造精密、材料构成复杂、 价格昂贵、防护质量要求严格，因此防务装备的防护装置结构与封存方式必须符合其结构特点和物 理及化学特性。专用防护装置是确保装备可靠、长寿命、战时迅速转化为战斗力的重要环节之一， 为了满足现代战争条件下物资防护的需要，需不断开发新技术、新材料，并应用于装备防护领域。 同时，随着世界各国对装备防护的地位和作用的认知不断深化，世界工业水平的不断发展，新兴防 护材料和防护技术层出不穷，工程塑料、复合材料及金属材料在装备防护中被大量采用，使得装备 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 15 防护材料功能与性能得到了整体提升。 第二节 我国防务装备配套产品行业监管体制与发展特征 一、所属行业及确定所属行业的依据 根据《中国证监会上市公司行业分类指引》（2012年），防务装备配套产品行业属于其他制造 业（分类代码：C41）。根据《国民经济行业分类》（2017年），防务装备配套产品所处行业为其他 未列明制造业（分类代码：4190）。 根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（中华人民共和国国家发展和改革委员会公 告 2017年第 1号），防务装备配套产品行业属于新材料产业下的先进结构材料产业，是国家重点扶 持的战略新兴产业。 二、行业主管部门及监管体制 当前行业的主管部门为工信部下属的国家国防科技工业局及中国共产党中央军事委员会装备发 展部（原总装备部）。由于行业的特殊性，行业管理实施严格的许可制度，相关（配套）产品的研 发、生产、销售都需严格按照监管部门要求取得相应的许可，主要体现于对质量及保密的要求，拟 进入本行业的企业，需要通过行业主管单位及监管部门对从事相关（配套）业务相关的许可和认 证。 当前行业主管单位及其主要职能见下表： 监管部门 主要职能 工信部 提岀新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问 题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战 略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，推进军民结合、寓军于 民的装备科研生产体系建设；拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料、 航空航天、信息产业等的规划、政策和标准并组织实施，指导行业技术创 新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产业，组织实施有关国家科 技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务业和新兴 产业发展等。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 16 国防科工局 研究拟订国防科技工业和军转民发展的方针、政策和法律法规；制定国防 科技工业及行业管理规章；组织国防科技工业的结构、布局、能力的优化 调整工作；组织军工企事业单位实施战略性重组；研究制定国防科技工业 的研发、生产、固定资产投资及外资利用的年度计划；组织协调国防科技 工业的研发、生产与建设，以确保军备供应的需求；拟订核、航天、航 空、船舶、兵器工业的生产和技术政策、发展规划、实施行业管理；负责 组织管理国防科技工业的对外交流与国际合作等。 中央军委装备发展 部 中央军委装备发展部前身是中国人民解放军总装备部，主要履行全军装备 发展规划计划、研发试验鉴定、采购管理、信息系统建设等职能，着力构 建由军委装备部门集中统管、军种具体建管、战区联合运用的体制架构。 三、行业主要法律法规 专用防护装置主要应用在防务装备上，行业主要法规及规范性文件如下表所示： 法律法规名称 颁布机构 主要规范内容 实施时间 《中华人民共和国 国防法》 国家集中力量进行经济建设的同时，加强 国防建设，促进国防建设与经济建设协调 发展。 1997 年 《中华人民共和国 保守国家秘密法》 全国人大常委 会 对涉军企业的保密义务作岀了框架性规 范。 2010 年 《武器装备科研生 产许可管理条例》 列入武器装备科研生产许可目录的武器装 备科研生产活动实行许可管理，未取得武 器装备科研生产许可，不得从事目录所列 示的武器装备科研生产活动。 2008 年 《军工关键设备实 施条例》 对军工关键设备实施登记管理，对使国家 财政资金构建的用于武器装备总体、关键 分析系统、核心配套产品科研生产的军工 关键设备设施的处置实行审批管理。 2010 年 《武器装备质量管 理条例》 国务院中央军 委 要求武器装备论证、研制、生产、试验和 维修单位应当建立健全质量管理体系，对 其承担的武器装备论证、研制、生产、试 验和维修任务实行有效的质量管理，确保 武器装备质量符合要求。 2010 年 《军品价格管理办 法》 国家计委财政 部 总参谋部 国防科工局 明确规定了制定军品价格的规则、军品价 格管理机构的设置与职责、军品价格制定 与调整的程序和军品价格的构成。 1996 年 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 17 《军工产品定型工 作规定》 国务院中央军 委 明确了军工产品定型工作的基本任务、基 本原则、基本内容、管理体制、工作机制 等。 1986 年 《中国人民解放军 装备科研条例》 重点规范了装备研制、试验、定型，以及 军内科研、技术革新、对外技术合作、科 研经费管理等装备科研活动中的原则性问 题。 2004 年 《中国人民解放军 装备条例》 明确了我军装备工作的作用和任务，规定 了装备工作应当遵循的指导思想和基本原 则，规范了装备工作的基本内容、基本程 序、基本要求和有关责任主体的基本职 责，并对装备建设的中长期计划和装备体 制、装备科研、装备订货、装备调配保 障、装备日常管理、装备技术保障、战时 装备保障、装备技术基础、装备及其技术 的对外合作与交流、装备经费管理等工作 进行了宏观性、总体性规范。 2003 年 《中国人民解放军 装备采购条例》 中央军委 对采购计划制定、采购方式确立、装备采 购程序、采购合同订立、采购合同履行以 及国外装备采购工作，进行了宏观总体规 范，明确了装备采购工作的基本任务，规 定了装备采购工作应当遵循的指导思想和 基本原则，规范了装备采购工作的基本内 容、基本程序、基本要求和基本职责。 2002 年 《武器装备科研生 产单位保密资格认 定办法》 规范武器装备科研生产单位保密资格认定 工作，确保国家秘密安全。 2016 年 《武器装备科研生 产许可实施办法》 规范武器装备科研生产许可管理。 2010 年 《武器装备科研生 产许可监督检查工 作规程》 加强武器装备科研生产许可管理，规范武 器装备科研生产许可监督检查工作。 2007 年 《武器装备科研生 产协作配套管理办 法》 规范武器装备科研生产协作配套管理工 作，确保武器装备科研生产任务的完成。 2007 年 《国防科学技术成 果鉴定办法》 国防科工局军 委装备发展部 规范国防科学技术成果的鉴定，完善国防 科学技术成果评价机制，促进科技创新。 1991 年 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 18 《“十三五”国防科 技工业规划总体思 路》 军民融合委 员会 推进军工科研院所改革，深化论证空域管 理体制、军品定价议价规则、装备采购制 度等改革方案，全面推开武器装备科研生 产许可与装备承制单位联合审查工作机 制。在全国范围推广军民大型国防科研仪 器设备整合共享、以股权为纽带的军民两 用技术联盟创新合作、民口企业配套核心 军品的认定和准入标准。 2017 年 四、行业政策及发展规划 （1）行业政策 近年来，随着国际环境的日趋复杂，我国防务装备配套行业领域制定和出台了一系列的扶持性 政策，以推动我国防务装备配套行业的健康快速发展。该领域的主要法律法规及政策具体如下： 2005年 2月，国务院颁布《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干 意见》（国发〔2005〕3号），允许非公有资本进入国防科技工业建设领域，发挥市场机制的作用， 允许非公有制企业按有关规定参与军工科研生产任务的竞争以及军工企业的改组改制。鼓励非公有 制企业参与军民两用高技术开发及其产业化。 2007年 2月，国防科技工业委员会颁布《关于非公有制经济参与国防科技工业建设的指导意 见》（科工法〔2007〕179号），提出鼓励和引导非公有制企业参与军工企业改组改制，除从事战略 武器装备生产、关系国家战略安全和涉及国家核心机密的核心重点保军企业外，允许其参与其他军 工企业的股份制改造。鼓励非公有制企业通过参股、控股、兼并和收购等多种形式，参与以民为主 或从事军民两用产品、一般武器装备及配套产品生产的军工企业改组改制。 2007年 5月，国防科工委、发展改革委、国资委三部门联合颁布《关于推进军工企业股份制 改造的指导意见》（科工法〔2007〕546号），提出鼓励引入境内资本和有条件地允许外资参与企业 股份制改造，鼓励符合条件的企业通过资本市场进行融资。鼓励和支持以民为主，从事军民两用产 品、一般武器装备及配套产品生产的军工企业引入各类社会资本实施股份制改造，具备条件的军工 企业可以在国内外资本市场上融资。 2009年 5月，国家发改委、工信部会同国务院有关部门颁布《装备制造业调整和振兴规划》， 明确提出当前装备制造业调整和振兴的主要任务包括“结合国防军工发展需要，以航空、航天、舰 船、兵器、核工业等需要的关键技术装备,以及试验、检测设备为重点，推进国防军工装备自主 化。发挥军工技术优势，促进军民结合。” 2010年 10月，国务院、中央军委颁布《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 19 体系的若干意见》，提出推动国防科技工业与民用工业基础的融合发展，以调整和优化产权结构为 重点，通过资产重组、上市、相互参股、兼并收购等多种途径推进股份制改造，依法妥善安置职 工。 2011年 4月，经国务院、中央军委批准，国家发改委、财政部、总装备部联合颁布《关于进 一步推进军品价格工作改革的指导意见》，提出充分认识推进军品价格工作改革的重大意义，理清 军品价格工作改革的总体思路，牢牢把握改革的方向重点，突出机制创新、方式创新、制度创新、 管理创新，加快军品价格从“事后定价”到“事前控制”、从“单一定价模式”到“多种定价模 式”、从“个别成本计价”到“社会平均成本计价”的转变，确保军品价格工作改革在建立科学合 理的军品价格形成机制、建立适应武器装备多种采购方式的定价模式、完善规范的价格管理制度体 系、健全完备的装备价格工作管理体制、构建互联共享的价格信息化管理平台等方面取得突破，努 力走出一条投入少、效益高的武器装备建设和国防科技工业发展路子。 2011年，国防科工局颁布《国防科技工业发展十二五规划纲要》，作为指导国防科技工业“十 二五”时期发展和改革的纲领性文件，该文件要求坚持强化基础、自主创新，着力提升军工核心能 力，着力发展现代化武器装备，确保国防和军队建设需要，促进和带动国民经济发展。 2012年，党的十八大报告指出：“我国面临的生存安全问题和发展安全问题、传统安全威胁 和非传统安全威胁相互交织，要求国防和军队现代化建设有一个大的发展。” 2015年 5月 8日，国务院正式发布《中国制造 2025》，把新材料作为重点领域之一进行大力推 动和发展，其中以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料 和先进复合材料为发展重点，加快研发先进熔炼、凝固成型、气相沉积、型材加工、高效合成等新 材料制备关键技术和装备，加强基础研究和体系建设，突破产业化制备瓶颈，并鼓励积极发展军民 共用特种新材料，加快技术双向转移转化，促进新材料产业发展。 2016年 1月，中央军委印发了《关于深化国防和军队改革的意见》，要求“（八）军民融合发 展。着眼形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局，构建统一领导、军地协调、顺畅 高效的组织管理体系，国家主导、需求牵引、市场运作相统一的工作运行体系，系统完备、衔接配 套、有效激励的政策制度体系。分类推进相关领域改革，健全军民融合发展法规制度和创新发展机 制。” 2017年 11月，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于推动国防科技工业军民融合深度发展的 意见》，指出“科学划分军工企业国有独资、国有绝对控股、国有相对控股、国有参股等控制类 别，除战略装备等特殊领域外，在确保安全保密的前提下，支持符合要求的各类投资主体参与军工 企业股份制改造。按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，积极稳妥推动企业混合 所有制改革，鼓励符合条件的军工企业上市或将军工资产注入上市公司，建立军工独立董事制度， 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 20 探索建立国家特殊管理股制度。充分发挥国有企业混合所有制改革试点示范带动作用，及时推广相 关经验。” 2018年 3月，军民融合委员会颁布《军民融合发展战略纲要》，要准确把握军民融合发展战略 任务，推进基础设施统筹建设和资源共享、国防科技工业和武器装备发展、军民科技协同创新、军 地人才双向培养交流使用、社会服务和军事后勤统筹发展、国防动员现代化建设、新兴领域军民深 度融合。 （2）新材料及高新技术方面的产业政策 专用防护装置的主要原料为工程塑料及树脂基复合材料，属于有机高分子材料及复合材料范 畴，是国家重点鼓励的新材料，得到了国家相关产业政策的大力支持。我国新材料及高新技术方面 的产业政策如下： 政策名称 颁布机构 主要规范内容 实施时间 《当前优先发展的 高技术产业化重点 领域指南（2011 年 度）》（2011 年 10 号） 国家发改委科 技部工信部商 务部 知识产权局 新型工程塑料与塑料合金、先进树脂基复合 材料及其低成本制备技术归入新材料领域， 确定为当前优先发展的高技术产业化重点领 域。 《关于印发关键材 料升级换代工程实 施方案》发改高技 [2014]2360 号 国家发改委财 政部工信部 加快新材料技术创新成果产业化和规模应 用，提升我国新材料产业化和规模应用能力 与效率，促进一批新材料企业形成持续创新 发展能力，推动我国新材料产业做大做强。 《中国制造 2025》 （国发[2015]28 号） 国务院 以特种金属功能材料、高性能结构材料、功 能性高分子材料、特种无机非金属材料和先 进复合材料为发展重点，加快研发先进熔 炼、凝固成型、气相沉积、型材加工、高效 合成等新材料制备关键技术和装备，加强基 础研究和体系建设，突破产业化制备瓶颈。 加快基础材料升级换代。 《“十三五”国家战 略性新兴产业发展 规划》（国发 [2016]67 号） 国务院 顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发 展趋势，推动特色资源新材料可持续发展， 加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重 大工程建设需求为导向，优化新材料产业化 及应用环境，加强新材料标准体系建设，提 高新材料应用水平，推进新材料融入高端制 造供应链。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 21 《新材料产业发展 指南》（工信部联规 [2016]454 号） 工信部国家发 改委 科技部 财政部 加快推动先进基础材料工业转型升级，以基 础零部件用钢、高强铝合金、高强韧钛合 金、镁合金等先进有色金属材料，高端聚烯 烃、特种合成橡胶及工程塑料等先进化工材 料，先进建筑材料、先进轻纺材料等为重 点，大力推进材料生产过程的智能化和绿色 化改造，重点突破材料性能及成分控制、生 产加工及应用等工艺技术，不断优化品种结 构，提高质量稳定性和服役寿命，降低生产 成本，提高先进基础材料国际竞争力。 五、行业政策对行业的影响 专用防护装置及装备零部件作为武器装备生产制造中不可分割的一部分，对部队作战力及国家 公共安全具有重要的战略意义，因此最终用户对产品的稳定性、可靠性、安全性要求非常高。近年 来，国家先后颁布一系列鼓励性政策，支持优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域。该等 政策的出台，为民营企业进入防务装备配套市场提供了历史性机遇。同时，国家陆续出台了一系列 政策支持新材料行业发展。国家产业政策为防务装备配套产品所处行业的发展建立了优良的政策环 境，也为行业的发展提供了重大发展机遇。国家多层次的政策支持将对行业的拓展产生重要的推动 作用。 六、进入行业的主要障碍 （1）资质壁垒及市场壁垒 我国对防务装备配套产品生产实行严格的许可证制度，相关装备的生产企业需要通过行业主管 单位及监管部门对从事防务装备配套业务资质的认证，每项认证都有相应的资格条件、审查认证程 序、监督管理和法律责任，形成了较高的资质壁垒。 整机/总体单位对相关配套产品供应商的选择极为严格，需要实施严格的供应商认证程序，从 质量、成本、研发和管理等各个方面对其进行评价审核，只有通过认证的供应商才能进入合格供应 商目录。此外，产品开发需经过指标论证、方案设计、初样试样研制、产品定型等多个环节，装备 系统研制周期长，需要配套厂商与整机/总体单位进行长期的跟踪配合。一旦装备定型之后，配套 厂商相关配套产品即纳入整机/总体装备的采购清单，在后续的装备生产过程中，原则上不会轻易 更换供应商，对于其他供应商，形成市场壁垒。 （2）行业经验及技术壁垒 专用防护装置的研制和生产具有较强的技术壁垒。该行业专业技术门槛较高，需要较长时间的 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 22 技术积淀和无数次试验获得的经验积累。随着防务装备技战术要求的不断提高，这种技术积淀和经 验积累将越发宝贵。 同时，产品的研制、生产、试验、储存和运输等环节涉及较多特殊工艺，对工艺装备有特殊的 要求，其工艺装备多为专用装备。除此之外，涉及生产原料改性的过程关键环节的技术和工艺较复 杂，有十分严格的工艺控制技术和使用专利，需要专门的工艺装备。没有专用工艺装备及长期的生 产和使用经验，将难以涉足这一领域。 装备防护装置制造企业相关产品的形成往往需要取得较大的科研技术突破，而取得科技突破需 要较大的科研经费投入，并且在形成产品收入前研发时间较长，具有一定的不确定性。没有足够多 型号产品列装部队以获得持续稳定的销售规模做支撑，则难以在本行业持续发展。故要求行业内企 业需要具备一定的规模、产品列装数量及资金实力。这对一般企业进入该领域形成了行业壁垒。 （3）人才壁垒 装备防护行业属于技术与经验并重的行业，需要大量跨专业、复合型人才。相关人员不仅需要 具备装备防护相关专业知识，以及较强综合设计能力，还需要有丰富的实际应用经验。经验的积累 是长期磨合、沉淀的过程，行业外的其他企业短期内难以培养出一批既有足够的设计、开发专业知 识，又有丰富经验的专业技术和专业管理团队，形成了较高的人才壁垒。 第三节 2020-2021 年中国防务装备配套产品行业发展情况分析 一、国内装备防护领域发展情况 我国早期常用的专用防护装置主要以木质箱为主。木质箱重量较大，限制了每个作战单元携带 弹药及装备的数量，其次是耐腐蚀性差，特别是在野外作战演练存放时，易变形、破损和虫蛀；箱 体的防潮性、阻隔有害气体的能力都很差，不能提供较好的装备保存环境，大大减少了弹药的保存 期。 随着我国对专用防护装置的性能及质量要求提升，逐步开展对新型防护材料的研究。在上世纪 60年代中期，曾采用低密度聚乙烯挤出拉管成型、两端热焊封，用来防护中、小口径炮弹，用树 脂基复合材料（玻璃钢）制作防护装置筒；90年代起，国内有关单位相继开展了弹药塑料防护装 置的研制开发工作；近年来开始采用树脂基复合材料（玻璃钢）高性能工程塑料等非金属材料制作 各种枪弹防护装置和坦克、炮车、输弹车用弹丸及药包筒。上述非金属防护装置具有质量轻、强度 高、耐化学腐蚀性好、弹丸一致性好、装备方便、生产效率高、勤务维修性好等特点。当前，国内 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 23 专用防护装置的供应商主要利用热塑性塑料或热固性塑料经挤出注塑、吹塑成型加工方法，制作包 括聚乙烯塑料箱（筒）、聚丙烯塑料箱（筒）、PVC塑料箱（筒）、ABS塑料箱（筒）、PA（尼龙）塑 料箱（筒）、玻璃钢缠绕成型弹药箱（筒）等。 二、国外装备防护领域发展情况 国外关于装备防护的材料及技术研究比较深入，自第二次世界大战结束后就已经开始了装备防 护的研究。二战之前，装备防护装置还处于原始、孤立和分散的状况。对装备防护的研究局限于物 流领域，对各类材料的腐蚀变质机理缺乏坚实的理论基础，在实践上各种装备防护技术也不能满足 多环节、远距离和长时间的使用要求。装备防护技术的局限性导致美国在二战期间防务装备及物资 损失惨重，若干物资和防务装备在由美国本土运往欧洲战场的途中锈蚀变质报废。 上世纪 40年代末期，美国的一份专用规范问世，系统的总结了二战期间装备防护技术的经验 教训，第一次完整地提出了包括弹药在内的各种专用物资的防护方法，美国装备防护技术日趋成 熟。到上世纪 50年代，美国在防护装置技术方面的成果迅速在西方各国得到应用，同时，防护装 置的材料、容器、封存防护装置工艺、检测试验方法及设备等方面趋于完善并得到发展。在此基础 上，集多学科原理的综合性、专业性的防护装置技术迅速形成。 20世纪 60至 70年代，研究防护装置技术已涉及防护装置材料、防护工艺、防护装置结构、 防护装置测试、防护装置机械、防护装置管理、防护装置教育、防护装置标准化等众多领域。美国 国防部研究机关，海陆空三军及众多工业部门、若干大学纷纷成立防护装置研究与试验机构。此时 期形成的技术手册、标准文件、教程和条例不但指导着专用物资防护装置技术的发展，而且直接运 用于工业产品防护装置上，引导西方工业国家在防护装置方面的技术进步。到 1999年，美军的各 种型炮弹塑料防护箱占炮弹防护箱的比例已达到 65%左右。 目前美军正大量开发各种耐寒薄膜、防潮薄膜、防腐薄膜、高屏蔽薄膜等多功能性复合薄膜， 以适应各种弹药的防护需要，同时，美军不断寻求新的内防护装置材料，大力发展各种新型材料在 弹药防护装置上的应用。 三、行业利润的变动趋势和变动原因 天秦装备的主要产品主要应用于装备防护领域，对防务装备及特种装备(器材)的储存、运输及 性能保障骑着至关重要的作用，因此各项领先技术和先进工艺被广泛应用于该行业的产品之中。同 时，产品开发周期较长，列装后更换供应商的可能性较小，且国内本行业呈现少数几家企业竞争的 格局，又因产品的耗材特性,因此批量生产后利润水平较高。 但随着行业体制改革，更多企业将进入本领域，市场竞争将进一步加剧。另外，物价上涨，主 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 24 要原材料、劳动力成本会有所提高，行业利润水平存在逐步降低的风险。 第四节 2020-2021 年我国防务装备配套产品行业竞争格局分析 一、行业内主要企业 我国防务装备配套领域目前采用的是严格的许可制度。兵器装备配套领域主要由中国兵器集团 及中国兵装集团主导，中国兵器集团及中国兵装集团在我国兵器装备市场具有主导地位并受国家政 策的支持。上述两集团公司是由中央管理的国有特大型企业，是国家授权投资的机构，于 1999年 7月由原中国兵器工业总公司重组改制而设立。目前，中国兵器业务主要以坦克装甲车辆、火炮、 火箭炮、火箭弹、导弹、炮弹、枪弹、炸弹、航空炸弹、深水炸弹等火工杀伤性武器为主;中国兵 装主要以末端防御、轻武器、先进弹药、信息光电、反恐冲突等装备体系为主；中国兵器及中国兵 装作为我国较早的装备企业，是国家安全建设的重要力量，其技术基础较完备，具有较强实力。 从我国防务装备产业链条来看，部队是防务装备的终端用户，中国兵器集团及中国兵装集团旗 下的各总装厂商为兵器装备的总装厂商。其他兵器装备配套供应商主要为装备零部件的配套商，天 秦装备主要承担装备防护部分的配套。鉴于中国兵器集团及中国兵装集团在我国兵器装备市场具有 主导地位，装备产业链其他各环节配套业务的参与者大多与中国兵器集团和中国兵装集团及其下属 单位开展业务合作，共同参与装备的整体制造，形成目前我国防务装备领域各企业竞争与合作共存 的格局。 由于最终用户对专用防护装置产品精密度、机械强度、物理、化学性能要求较高，只有极少数 企业掌握先进的材料制备工艺与技术，能够生产符合防务装备及物资防护要求的产品。除天秦装备 外，行业内的同行业其他企业情况如下： 序号 公司名称 业务内容 公司概况 1 西安昆仑 主要从事防务产品工程塑料、 弹药包装的研发与生产与销售 西安昆仑瞄准国家战略需求，开 展各类防务产品包装的技术研究 与设计工作。 2 重庆益弘 主要从事防务产品包装箱、特 种产品构件、汽车内外饰件、 通机油箱等产品的开发与生产 隶属于中国兵器装备集团西南兵 器工业公司，在注塑成型、吹塑 成型、挤塑成型、氟化表面处理 及塑料焊接等方面拥有先进工艺 装备，同时还具备原材料研发、 生产、塑料涂装、印刷等配套能 力。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 25 3 金后盾 专业生产防务产品箱组类装 备、野营营具、战备仓库建 设、卫生装备、帐篷、背囊、 精密机械加工等产品 金后盾是我国防务产品滚塑装备 箱组的原创研发承制单位，产品 于 2000 年列装配套，拥有十几年 的防务产品研发生产经验。 二、同行业可比公司的比较情况 （1）光威复材（300699） 光威复材致力于高性能碳纤维及复合材料研发和生产，以高端装备设计制造技术为支撑，形成 了从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料、复合材料制品的完整产业链布局，主要经 营范围为高性能纤维、织物、预浸材料、各类复合材料制品及装备的研发、生产、销售，技术开发 与咨询，备案范围内的货物及技术进出口业务等。是专业从事碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸 料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备的研发、生产与销售的高新技术企业，拥有碳纤维 行业全产业链布局。在国防军工及民用领域均具有广泛的应用前景。最近一年营业收入为 171,万元，净利润为 52,万元。 （2）新余国科（300722） 新余国科自成立以来一直从事火工品及其相关产品的研发、生产和销售，拥有从事防务装备行 业所需的全部资格、资质。同时，新余国科积极发展民品业务,拥有国家工信部颁发的民用爆破器 材生产许可证、中国气象局颁发的气象专用技术装备使用许可证、中国新时代认证中心颁发的质量 管理体系认证证书等资格、资质。公司民品业务主要包括人工影响天气专用技术装备、气象装备及 相关软件的研发、生产和销售。最近一年营业收入为 22,万元，净利润为 4,万元。 （3）长城军工（601606） 长城军工主要从事迫击炮弹系列、光电对抗系列、单兵火箭系列、引信系列、子弹药系列、火 工品系列等产品的研发、生产和销售。民品业务主要包括预应力锚固系列、高铁和城市轨道减振器 等零部件（铸件）、汽车空调压缩机等汽车零部件系列、塑料包装件系列等产品的研发、生产和销 售。长城军工一方面呼应中部崛起之势，优先发展军转民技术产业步伐；另一方面加快发展自身传 统优势民品项目，使之成为经济发展的快速增长点。结合并利用军工技术，开发出了汽车零部件、 民爆器材、工程锚具、新型塑料建材等一批具有市场广阔前景的产品。 最近一年营业收入为 146,万元，净利润为 10,万元。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 26 （4）中兵红箭（000519） 中兵红箭隶属于中国兵器工业集团，产品涉及大口径炮弹、火箭弹、导弹、子弹药、超硬材 料、飞机零部件、反恐防暴产品、非金属材料及其制品、专用汽车、汽车配件等领域，部分产品出 口美国、俄罗斯、日本、东南亚等国家和地区。公司生产的“红石牌”、“东风牌”气缸套及铝活 塞先后获得国家银质奖章、机电部管理质量奖、四川名牌等殊荣，公司先后荣获国家二级企业、中 国内燃机工业突出贡献企业、中国内燃机工业百年成就奖、成都市工业企业五十强等称号。最近一 年营业收入为 532,万元，净利润为 25,万元。 （5）银禧科技（300221） 银禧科技是一家集研发、生产、销售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商。公 司主要生产 PP、ABS、PC、PC/ABS合金、PS、PA、PBT、PPS、PVC、PVC/ABS合金、TPE等，包括阻 燃料、耐侯料、增强增韧料、塑料合金料和环保耐用料等系列，被广泛应用于家用电器、汽车、IT 电子、LED灯、电动工具、电线电缆、道路材料等领域。经过多年的发展，已在东莞虎门等地建立 了多家生产研发基地，形成了较强的改性高分子材料的生产能力，成为中国最重要的高分子新材料 生产企业之一。最近一年营业收入为 151,万元，净利润为 1,万元。 由于行业的特殊性，天秦装备在细分行业不存在同行业可比上市公司。因此在选取同行业可比 公司时，主要依据天秦装备主要产品的应用角度，选取了新余国科、长城军工、中兵红箭等主要防 务装备制造单位进行对比；同时，综合考虑天秦装备产品的新材料特性选取光威复材、银禧科技进 行对比。但由于天秦装备产品与上述可比公司产品存在本质差异，无法就产品性能、技术指标、价 格、销量、市场地位等信息与天秦装备自身进行对比。 经过多年的发展，天秦装备凭借优秀的产品质量、专业的技术和周到的服务，赢得了军方及各 武器装备总体单位的一致认可；天秦装备多型号专用防护装置在已定型及列装的多型武器装备上具 有先发优势，在多型重点武器装备的防护研发过程中持续占有重要地位，形成了“科研”、“配套”、 “列装”的供应体系，市场地位突出。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 27 第五节 企业案例分析：天秦装备 一、天秦装备产品或服务的市场地位 公司自设立以来专注于装备防护产品的研发和生产，并承担多项国家重点型号弹药防护装置的 研制和生产任务，在装备防护领域具有深厚的技术积累和丰富的应用经验，是国内防务装备防护领 域最具竞争力的企业之一。 公司产品广泛应用于坦克、装甲车、地对空火炮、武装直升机、舰船防卫及制导导弹等多型重 点装备的弹药防护领域，也可应用于民用包装防护领域。公司的高分子材料新型加工及应用技术在 国内市场上处于领先地位，公司的专用防护装置在已经定型及列装的多型防务装备上具有先发优 势，在多型重点防务装备的防护研发过程中持续占有重要地位。公司系某型航空炮弹、穿甲弹、杀 爆弹、曳光爆破弹通用防护装置，某型穿甲弹、城市攻坚弹、径向效应侵彻弹、云爆弹、杀爆弹通 用防护装置，某型红外弹、箔条弹通用防护装置，某型发烟罐、遥控发射机、遥控接收机通用防护 装置等型号专用防护装置的唯一供应商。 2002年，董事长宋金锁、总经理张澎作为主要起草人，协助总装备部科研订购部制定“弹箭 用防潮塞通用规范”的国家军用标准；2013年，公司“卧式侧开塑料包装筒”项目获得“秦皇岛 市科学技术进步奖”；同年，凭借公司在国防科技工业协作配套工作中的贡献，被河北省国防科技 工业局认定为“河北省内军工民口装备承制配套单位同行业排名第一”；2015年，凭借对多项大口 径弹药防护装置的技术攻关，公司被河北省国防科学技术协会、河北省兵工协会评为“兵工行业先 进单位”；2016年，凭借多年来丰富的科研成果和在国防科技工业协作配套工作中的突出贡献，公 司获得河北省总工会授予的“河北省五一劳动奖状”；2019年，公司作为促进国防科学技术进步的 贡献单位，分别获得工信部授予的“国防科学技术进步奖”特等奖及中国兵器集团授予的“科学技 术奖励进步奖，，特等奖；2019年，公司因利用自身优势促进地方创新资源与军工技术相融合，被 行业主管单位、河北省科学技术厅、河北省发展和改革委员会、河北省教育厅、河北省知识产权局 认定为“河北省产学研用示范基地”。目前，公司拥有“卧式侧开塑料包装箱”、“一体式模块化防 护装置”和“带有转移定位装置的防护设备”等与公司主营业务密切相关的多项发明专利和实用新 型专利 二、天秦装备竞争优势与劣势 (1)竞争优势 ①核心团队对装备防护领域拥有深刻的认知及理解 在公司核心价值观理念中，人才是公司发展的关键。公司关注全体员工，注重从内部提拔，不 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 28 断从年轻队伍中挖掘后备力量，增加人才储备，形成合理的人才梯队。通过多年来在行业内稳步发 展，公司培养了一支以董事长、总经理为核心的极具竞争力的核心团队，在装备防护领域积累了丰 富的研发生产及管理经验。 公司专门从事专用防护装置设计研发的技术人员均具有 5-14年的装备防护领域工作经验，以 公司实际控制人宋金锁为核心的研发管理团队具有长期从事防务装备及物资防护领域的学习、工 作、管理经验，理论功底深厚，研发、实践经验丰富，对防务装备的防护工作具有深刻的认识和理 解，荣获多项殊荣。其中，董事长宋金锁在 2014年荣获秦皇岛市人民政府颁发的“创业先锋”称 号；副总经理王兆君在 2005-2009年连续荣获河北省国防科协、兵工学会系统颁发的“先进工作 者”称号，2013年荣获秦皇岛市总工会颁发的“建功立业职工标兵”，2014年在河北省巾帼创新竞 赛活动中，成绩突出，荣获“巾帼科技创新奖”，并被授予“巾帼建功标兵”称号；技术骨干李立 永、于鸿胜、陈秀梅、韩国永凭借在“卧式侧开塑料包装筒”项目上的突出贡献，于 2013年分别 获得“秦皇岛市科技进步三等奖”；2017年，周杰在某型特种装备防护装置外场技术指导中优异表 现，荣获“河北省质量标兵”称号；于鸿胜凭借某型末敏弹防护装置研制项目，分别于 2017年荣 获“河北省五一劳动奖章”和 2019年荣获河北省委、河北省人民政府授予的“河北省劳动模范” 荣誉称号。 公司核心管理团队人员配备齐全，专业结构合理，涵盖高分子材料与工程、机械设计、自动 化、化工等专业，在装备防护领域具有丰富的经验和知识积累。对装备防护领域技术研发、产品研 制、经营模式、日常管理具有深刻的理解，多次参与“全国武器装备防护与包装发展研讨会”、 “军品防护与包装发展论坛论”等行业内知名学术研讨会，发表了数十篇关于装备防护领域的论 文，为我军装备防护技术的发展提供了参考方向，也为公司后续产品的研制生产提供了强有力的技 术支撑，促进公司业务规模持续快速发展。 ②丰富的装备防护相关技术经验 公司自成立以来一直深耕装备防护领域，凭借深厚的技术积累和丰富的应用经验，形成了一系 列具有自主知识产权的核心技术；凭借公司研发团队的重大科研成果，公司获得了多项荣誉奖项， 具体情况详见本节之“二、天秦装备所处行业的基本情况”之“（四）天秦装备产品或服务的市场 地位、技术水平及特点、行业内主要企业、竞争优势与劣势、行业发展态势、面临的机遇与挑战， 以及报告期内的变化和趋势”之“1、天秦装备产品或服务的市场地位”的内容。 公司积累了丰富的装备防护相关技术经验，在工程塑料材料配方设计技术、工程塑料制品结构 设计技术、树脂基复合材料制品结构设计技术、预制破片注塑成型技术、训练弹结构设计与加工等 方面具备技术优势。 a.工程塑料材料配方设计技术 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 29 GX261专用工程塑料材料是公司针对特种装备中的工程塑料防护装置自主研制开发的一种专用 工程塑料，其特点是低温环境仍能保持良好的韧性，具有良好的抗冲击性，在刚性与韧性之间取得 了良好的平衡。该材料自 1998年起开始应用，先后通过了国家化学建筑材料测试中心、国防科技 工业自然环境试验研究中心、中国兵器集团第 204所及第 59所等多家权威部门鉴定，并通过了相 关部门主持的科技成果评审鉴定。2018年，公司研制的 GX502专用工程塑料材料通过了河北省国 防科技工业局主持召开的科技成果鉴定会，并已逐步应用于新研产品。 b.工程塑料制品结构设计技术 公司主要产品是高性能工程塑料类防护装置及装备零部件，其主要生产工艺是工程塑料注塑成 型。公司根据弹药贮存、使用和作战勤务处理性能，合理设计产品结构，使其在满足相关国家标准 测试要求的情况下便于批量化生产，合理控制加工制造成本的同时实现最佳效益。目前公司在专用 工程塑料制品结构设计方面拥有发明专利 5个，外观专利 1个，实用新型专利 23个。 c.树脂基复合材料制品结构设计技术 树脂基复合材料（玻璃钢）及耐烧蚀材料的模压技术是天秦装备主要成型技术之一。根据树脂 基复合材料的力学性能和成型工艺特性，合理设计产品结构对于提升产品性价比、确保产品性能满 足最终用户对产品的使用要求是公司核心技术之一。经过多年潜心钻研，公司逐步掌握了压制、卷 制、糊制、真空导入等不同工艺条件成型的制品结构设计方法，在灵活选择成型工艺方面积累了大 量的经验。 d.预制破片注塑成型技术 预制破片在新型榴弹上的应用越来越广泛。但如何将 300-400粒钨合金粒或钢珠连接起来，使 其均匀分布，确保爆破时分散性好，是预制破片注塑成型技术的关键。首先，钨粒距内外表面有且 仅有 的间隙，如此小的空间若实现对钨粒有效包敷，要求材料具有良好的流动性、韧性和弹 性；其次，钨粒之间并不是相切的且钨柱处于悬浮状态，导致在模具中实现准确定位十分困难；此 外，由于预制破片套的尺寸精度要求较高，产品基本上没有脱模斜度，因此产品脱模困难。公司配 套研制的多种预制破片套，累计生产了 8万余套，产品良品率达 98%以上。 e.训练弹结构设计与加工 弹药的装填操作是弹药装填训练中的一个非常重要的环节，操作人员对弹药装填掌握的熟练程 度，直接影响部队的快速反应和作战效能。目前，部队进行弹药装填训练用砂弹或者与实弹外形相 近的模拟弹代替实弹进行装填操作。现有技术的训练弹，在退弹操作上存在操作强度大、需要人手 多、费时、费力、训练效率低等情况。针对现有训练弹操作方面的不足，公司对某型训练弹进行了 结构改进设计，通过对固定组件和运动组件的结构优化设计，实现了单人即可完成退弹操作，且操 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 30 作方法简单有效，节省了退弹所需人力和时间，从而提高了训练效率。 公司研制的改进型训练弹结构相比现有训练弹具有结构简单、操作简单、成本低、使用范围广 等优势。 ③恶劣条件下的高可靠性产品，契合市场需求 装备防护产品的应用环境较为恶劣，需要经受高低温度、高低气压、振动、湿热、盐雾等极端 环境的考验，而且在战场上一旦出现问题，将对防务装备及重要物资造成无法弥补的损失，对战局 造成不可估量的影响，因此产品质量和可靠性要求非常高。公司能够深刻理解客户需求，将恶劣条 件下的高可靠性作为产品研发生产过程中最重要的把控方向。通过规范的来料筛选、检验，保证原 材料的质量；通过缜密的方案论证，保证产品的技术可行性；通过合理的结构设计，保证产品具有 良好的抗振动冲击、耐候性、耐寿性等特性；通过科学的工艺实现方式，保证大量新技术的产品化 应用；通过严格的出厂前系列试验检验，以保证产品的质量。 公司研制的装备防护产品可适应的工作温度范围较大，符合国家相关标准。通过特有的材料改 性应用及结构设计技术，可承受高强度振动冲击、具有良好的密封性能，确保防务装备的储存及使 用安全；通过对不同军种使用环境的模拟与分析，可适应陆、海、空及火箭军等不同兵种的使用工 况要求，产品质量可靠，市场空间较大。 ④行业先发优势，具有优质的客户资源和齐备的行业资质 由于防务装备配套产品的重要性和特殊性，行业主管单位对相关产品的研制企业实行严格的许 可制度，为新进入企业设立了较高的资质门槛。公司自成立以来一直深耕装备防护领域，是较早取 得行业主管单位及监管部门对从事防务装备配套业务资质许可的民营企业之一。 公司科研生产资质齐全，能直接面向客户销售，具有行业先发优势。防务装备配套产品对稳定 性、可靠性、安全性要求非常高，生产企业要经过长期、良好的应用和服务才能取得最终用户的信 任。防务装备一旦列装部队后，即融入了相应的装备或设计体系，为保证设计体系的安全和完整， 保持其战斗能力的延续和稳定，最终用户不会轻易更换其主要装备的配套产品，并在其后续的产品 日常维护与维修、技术改进和升级、更新换代、备件采购中对该产品的供应商存在一定的技术和产 品依赖，形成“科研、购置、配套”的装备供应体系。因此，产品一旦对客户形成批量供应，可在 较长期间内保持优势地位。公司主要客户包括部队及相关装备的各大总装厂商，具有优质的客户资 源。 通过多年的配套工作，公司以优良的服务，可靠的产品质量，及时的供应速度，赢得了部队及 相关总装厂的认可和赞誉，建立了良好的互动关系。一方面为客户提供稳定可靠的产品，另一方面 不断参与新产品科研，公司从中获得了持续发展。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 31 （2）竞争劣势 ①产品种类较少，公司整体规模较小 经过二十多年的发展，公司已发展成为国内装备防护领域综合实力较强的民营企业之一，但是 公司营业收入依然较为依赖高性能工程塑料类专用防护装置等少部分产品，其他业务种类在规模上 仍相对较小。在国际形势的复杂多变、演习实弹化趋势明显的背景下，公司未来的专用防护装置及 装备零部件业务将保持快速发展，而公司现有产能的不足以及部分工艺环节的缺失将限制公司规模 的扩张，并阻碍公司的整体发展。 ②资本实力不足，融资渠道单一 目前，公司生产的专用防护装置正处于发展的重要阶段，且正朝着集成化、信息化、储运发一 体化的方向发展，但公司尚未进入 A股资本市场，融资渠道较为单一，随着公司产品市场份额的进 一步扩大，对资金的需求日益增加，缺乏持续的资金支持制约了公司更快的发展。 如果本次首次公开发行成功，募集资金到位，将突破制约公司快速发展的资金瓶颈，迅速做大 做强主业，实现规模效益，为投资者带来良好回报。 三、天秦装备自身的创新和新旧产业融合情况 （1）公司的创新、创造、创意特征 公司主要从事以高分子复合材料的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的 研发、生产和销售。公司产品从创立之初单一防护功能的弹箭用防潮塞（弹药储存关键零部件）， 逐步向综合防护产品及装备零部件延伸，作为国内率先提出将工程塑料材料替代传统防护材料并实 现防务装备包装系列化、集装化的供应商之一，正向着专用装备整体防护方案解决商迈进。在国家 产业政策和技术政策的引导和支持下，经过 20余年的探索和发展，公司走出一条从跟踪创新到自 主创新的道路，逐步形成了涉及对填充母料和各种功能母料的改性、树脂合成到加工改性、产品结 构设计等内容的多项核心技术。在技术创新中发展并逐步产业化，为国家防务装备建设和产业发展 作出了贡献。 公司自成立以来一直专注于专用防护装置的研发、生产和销售，产品主要应用于装备防护领 域，对防务装备（器材）的储存、运输及性能保障起着至关重要的作用。作为我国防务装备防护领 域研制、生产的专业厂家，凭借着长期的研发投入，形成了行业内较为先进的技术，所配套的产品 稳定可靠、保障有力，与主要客户保持了长期的合作关系。同时，公司承担了多项国家重点型号主 要防务装备的配套研制任务，在装备防护领域具有深厚的技术积累和丰富的应用经验，多种专用防 护装置产品在已经定型及列装的多型防务装备上具有先发优势。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 32 近年来，公司凭借在装备防护领域形成了深厚的技术积累，形成了多项具有自主知识产权的核 心技术，在多项新型防务装备研制重大项目中做出了突出贡献，分别获得工信部授予的“国防科学 技术进步奖”特等奖及中国兵器集团授予的“科学技术奖励进步奖”特等奖。同时，公司还凭借多 年来丰富的科研成果和在国防科技工业协作配套工作中的突出贡献，获得了河北省“兵工先进单 位”及“河北省五一劳动奖状”。 （2）公司科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 公司主要立足自有科研团队设计能力和科研试验条件，制备新材料、设计新产品并完成新产品 试制和试验，最终将产品推向市场。设计人员通过解读最终用户提出的技术要求，分解产品技术指 标，并利用公司建立的软硬件设施，组织设计、评审、验证和确认活动，在研发各阶段不断优化设 计，采取申请技术专利、发表论文、申报科技成果鉴定等形式，挖掘新产品创新点。 公司创立初期，董事长宋金锁、总经理张澎针对当时酚醛树脂材质的弹箭用防潮塞产品存在的 易碎裂、难成型等问题，研发出环保型可回收再利用的热塑性塑料一改性聚碳酸酯材料，并采用注 塑成型工艺替代了传统的压制成型。改进后的防潮塞产品不但性能指标得到大幅提升，解决了易碎 裂问题，而且加工工艺得到极大地改善，提升了生产效率和成品率。同时，公司还参与编制了该产 品的国军标 GJB4374《弹箭用防潮塞通用规范》。 此外，早期防务装备大多采用木箱和玻璃钢箱进行贮存。传统材料的木箱不利于搬运，不利于 战时机动性，不能实现密封，而且对环境适应性较差，存在不耐潮湿、酸碱腐蚀、霉菌等先天短 板，而且对自然资源、环境破坏比较严重；而玻璃钢筒成型周期长，效率低、不适合快速生产、不 能保障生产的时效性，且长期耐温性能差，不易降解。针对上述情况，公司作为业内首批成功推出 防务装备用工程塑料防护装置的供应商，以产品优越的机械性能和环境适应性，拉开了国内装备防 护领域的技术革新。 “十一五”期间，公司成功研发了一系列大、中、小口径防务装备用工程塑料防护装置，批量 取代了玻璃钢弹药包装筒，进一步扩大了工程塑料材料在防务装备领域的应用。在此期间，公司又 首次将卧式侧开口的箱筒结合结构引入专用防护装置，外方内圆，解决了上下分体式包装箱难以密 封的问题。同时，配套研发了国内首个防务装备集装单元结构，采用工程塑料平托盘成功实现了防 务装备防护装置通用化、运输集装化，大大提升了装备后勤保障勤务性能。 “十二五”期间，公司逐步向综合防务装备防护产品及装备零部件延伸，陆续设计、研发、生 产出服务于陆、海、空及火箭军等多军种防务装备的专用防护装置、助推器防护装置、集装托盘及 耐烧蚀隔热板等特种装备用零部件等产品，形成了多层级、多层次的系列化防务装备用防护装置及 装备零部件产品结构。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 33 “十三五”期间，公司开展研发了储、运、发一体化防护装置、导弹用金属合金密封储运装 置、金属弹壳、装填训练弹、导弹非金属壳体等防护装置和装备零部件，进一步拓宽了新产品研究 方向。 在新材料研发方面，伴随着产品系列的增多，公司相继研发了 GX101、GX261、GX301、 GX401、GX502等一系列具有特殊性能的专用工程塑料材料，根据不同产品的需求，分别赋予了这 些材料防静电、阻燃、耐高低温冲击、耐环境应力开裂、低收缩、老化寿命长等特性。 在产学研方面，公司与多家防务装备科研院所、国内知名研究机构院校开展交流合作。2013 年，先后与工程院杨绍卿院士、王兴治院士建立了长期稳定的技术合作关系，建立了院士工作站， 在特种防护装置研发领域领跑全国。2019年，公司因利用自身优势促进地方创新资源与国防科技 相融合，被行业主管单位、河北省科学技术厅、河北省发展和改革委员会、河北省教育厅、河北省 知识产权局认定为“河北省产学研用示范基地”。 第六节 2021-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测 一、国防开支持续增加，为行业规模增长提供了基础 国防科技工业是一个战略性产业，它不仅是国防现代化的重要基础，也是国民经济发展和科学 技术现代化的重要推动力量，对增强国防实力，促进国防现代化，带动其他产业及提高工业化整体 水平有着重要的作用。 随着我国综合国力的快速提升、国际影响力不断增加，在国际事务中承担的责任和享有的发言 权日益显著，在日益复杂的国际局势和地缘政治背景下，需要强大军力保障国家利益。同时，随着 我国经济逐步融入世界经济体系，海外能源、资源、海上战略通道的安全问题日益凸显，开展海上 护航、应急救援等海外行动，也要求大力发展军事力量。 近年来，我国国防支出逐年增加，2006-2018年，我国国家财政国防支出从 2,亿元增 加至 11,亿元，国防支出年复合增长率为 %。国防支出的稳步上升，带动了国防科技 工业的稳步发展。2019年中国财政拟安排国防支出 11,亿元。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 34 数据来源：国家统计局 虽然我国国防支出近几年都保持较高的增长，但国防事业建设整体发展水平还较低，与我国经 济水平及国际地位不符，国家统计局公布数据显示，2018年我国 GDP为 900,亿元，当年国 防支出占 GDP比例为 %。我国国防支出占比 GDP这一数字远低于多数欧美发达国家，而作为欧 美发达国家代表的美国，其 2018年国防支出为 6,亿美元，GDP为 205,130亿美元，国防支 出占 GDP比例 %。随着综合国力的增强以及保护扩展国家利益的需要，我国国防支出未来还有 很大提升空间。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 35 数据来源：世界银行，各国政府发布统计 综上所述，天秦装备当前主要产品已被广泛应用于已列装及在研的大、中、小口径炮弹、常规 枪械弹药及特种新型装备等领域，对我国国防和部队建设起到重要作用，随着国家军费开支的增 长，天秦装备业务量也将稳步增长，行业具有较为广阔的前景。 二、弹药类装备需求不断增长，为专用防护装置提供广阔市场空间 随着世界经济和战略重心加速向亚太地区转移，美国持续推进亚太再平衡战略，强化其他地区 军事存在和军事同盟体系，国家安全存在威胁。国家不断加强军队和装备建设，力争到 2025年基 本实现国家防务装备和部队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流部队。弹药作为防 务装备和部队训练的消耗品，其需求量将随国家对防务装备建设不断增加而增多。 （1）通用化防务装备发展带动弹药种类和需求增多 随着我国弹药口径的通用化，我国正在引导和激励研发资源投入到更少口径的通用防务装备平 台上，并进一步发展通用弹药的种类和用途，通用弹药种类将持续增长，通用弹药的需求量也将提 高。 （2）部队信息化建设及防务装备更新换代 为适应世界新形势的发展趋势和国家安全要求，习近平总书记在十九大报告中提出国家安全和 部队建设的阶段性目标：确保到 2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展。步入信息化 战争时期，精确制导装备成为趋势，而弹药的信息化是防务装备信息化的重要组成部分，随着我国 国家安全信息化建设的推进，对信息化弹药的需求也将逐渐增大。信息化弹药本身技术含量较高， 结构复杂，而且大量采用电子元器件、光学器件等，与传统弹药相比，其储存寿命会有所下降，更 新采购的比例较高。因此，其需求量将随着信息化建设及防务装备更新换代的发展而呈现不断增长 的趋势。 （3）部队训练和实战化演习不断加强 为加强部队建设，全面提高部队威慑力和实战能力，2009年我国启用了新一代的训练与考核 大纲，明确要求把对抗训练作为提高实战化训练水平的途径和部队训练基本形式。另外，为提高各 兵种的作战能力，演习频率和强度也明显提高。2015年国防白皮书《中国军事战略》明确要求拓 展和深化军事斗争准备，提高训练实战化水平。坚持把实战化训练摆在战略位置，从实战需要出发 从难从严训练部队；深入开展基于实战需求的模拟实景训练、基于信息技术的模拟仿真训练、符合 实战标准的实兵对抗训练，努力使训练和实战达到一体化。和平时期,部队采购弹药类装备一般是 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 36 训练和备战需要，随着我国实战部队训练和实战化演习的不断加强，弹药作为防务装备的消耗品消 耗量很大。 训练和演习过程中选择运用实弹会对训练人员和周围环境造成一定的威胁，且现代化的弹药采 用大量的电子和光学元器件，技术含量高、结构复杂，制作周期长且成本较高，而作为具有较高安 全性和较低成本的训练弹药将不断被采用。因此，未来随我国实战化训练和演习常态化，训练弹药 需求量也将不断增加，训练弹的包装及防护需求也必将增加。 随着现代战争的不断演变，更多现代化、信息化的高技术含量防务产品及相关设备得到部署与 使用，国家对专用防护装置的质量越来越重视。因此，随着我国部队建设的不断加强，弹药消耗不 断增加，将为专用防护装置提供广阔的市场空间。 三、我国武器装备出口量加剧 美国《航空和空间技术周刊》分析指出，2015〜2019年，预计中国北方工业集团（中国兵器 集团）导弹生产数量将成为世界第一（29,423枚，占比 %），美国雷神公司位居第二（22,658 枚，占比 %），中国精密机械进出口总公司位居第三（18,380枚，占比 %），第四和第五 依次是美国地狱火系统公司（12,094枚，占比 %）、俄罗斯高精武器系统控股公司图拉仪器制 造设计局（10,363枚，占比 %），其余所有导弹生产商总共将生产 108,589枚导弹，占比 %。 根据《军工信使》周刊报道：2015~2019年将会有 201,507枚不同类型的炮弹进入世界市场， 总价值 663亿美元。天秦装备所生产的专用防护装置是上述导弹的重要组成部分，发展空间广阔。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 37 加上各国自产自销的导弹市场和普通弹药市场,弹药市场规模巨大。 根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所公布的数字显示，在 2014至 2018年间，中国排在全世界 武器出口国的第五位，仅次于美、俄、法、德四个传统装备出口大国。相较于上一个五年，中国的 武器出口对象增至 53个国家，原因是我国近年来在现代武器装备的设计、生产能力上日趋成熟、 完善，逐步得到世界其他国家的认可。 第七节 2021-2025 年我国防务装备配套产品行业发展前景及趋势预测 一、行业发展面临的机遇与挑战 （1）国家政策大力支持，为行业发展提供了有利保障 行业产品主要为我国防务装备提供关键性防护部件。防务装备为我国重点发展的行业，对我国 综合竞争国力的提升具有重要战略意义。因此，在装备防护产品的发展过程中，国家给予了大量的 支持。此外，由于公司产品为防务装备配套产品，“中国制造 2025”、“国家战略性新兴产业”对 高性能结构材料、先进复合材料的发展意见也具有较大的推动作用。 2017年 11月 23日，国务院办公厅印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》 (国办发〔2017〕91号)及 2018年 1月 18日发改委、教育部、科技部等七部门发布《关于支持中 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 38 央单位深入参与所在区域全面创新改革试验的通知》，装备体制逐渐放开，军民深度融合继续推 进。根据《国防科技工业中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》，未来国防科技工业将把增 强自主创新能力作为发展国防科技的战略基点，加快转型升级，实现高新技术防务装备研制能力等 国防科技重大跨越，提升高新技术防务装备的自主研发和快速供给能力，满足军队机械化、信息化 复合发展的战略需求。因此，专用防护装置作为保障和提升我国防务装备整体作战能力水平的重要 产业，仍将会保持持续稳步增长。 （2）装备费占国防支出比例偏低，增长空间较大 我国国防费支出的构成中，装备费占军费的三分之一左右，主要用于防务装备的研发、试验、 采购、维修、运输和储存等，而欧美及亚洲的主要军事国家用于装备方面的支出占国防支出的比例 大致为 40%-45%，因此，在未来我国国防现代化建设中，装备费在国防支出的总体比重还有较大的 上升空间。如 2027年装备费占国防支出的比例上升至 40%，至 2027年的装备费将达到 13, 亿元。 随着我国弹药类装备需求将持续快速增长，弹药作为具有耗材特性的防务装备，和平时期，部 队采购弹药类装备一般是为两大需要：训练需要和备战需要。为备战需要，部队都会在各地储备一 定量的各类弹药以应对各类突发性战争，每年按计划销毁到期弹药并通过采购补足。 a.部队训练、演习的频率和强度不断加大将使弹药消耗大幅增加 我国于 2009年启用了新一代的部队训练与考核大纲，明确要求要把对抗训练作为提高实战化 训练水平的基本途径和部队训练的基本形式；将进一步严格训练标准，合理安排训练任务，增加训 练时间，尤其是夜间训练、高强度训练以及生成整体作战能力训练的时间。 近年来，美国战略重心的东移对亚太地区的军演起着推波助澜的作用。在美国的主导下，中国 周边所举行的各种军事演习频度和规模都超过世界其他任何地区，其数量之多，规模之大，科目之 繁杂，目标之明确都达到了史无前例的程度。仅 2010年下半年，美军与亚太盟国就举行了近 20场 不同规模的联合军事演习，“环太平洋-2010”军事演习有来自 14个国家的 34艘战舰、5艘潜 艇、170架军机和 2万多人参加。为进一步增强实战能力，提高各军兵种的协同作战能力并威慑外 部敌对势力，我军演习频率和强度也相应地明显提高，各类大规模的跨军种、跨军区甚至与他国双 边或多边演习此起彼伏，而小规模的演习则是不计其数。 训练、演习中消耗最大的就是弹药，如 2007年 8月 9日至 17日上海合作组织联合反恐演习 中，中国参演部队就消耗了 5万件左右的弹药。随着训练、演习强度和频率的不断提高，随着对抗 性训练、实战化训练的常态化，我国弹药的消耗量将不断增加。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 39 b.弹药需求量提高 随着国际战略竞争加剧，各大战略力量加紧分化组合，国际安全风险和变数增大，国际形势逐 步变的更加复杂。伴随着恐怖主义、民族分裂主义、宗教极端主义等反政府反社会势力的逐渐合 流，世界范围内的各种动荡加剧。中东、北非的各种革命、政变或暴乱此起彼伏，并参杂着各种势 力的身影；基地组织等国际恐怖组织先后在也门、马里等地的反政府叛乱中出没，表明国际恐怖组 织的实力并未因旷日持久的反恐战争而削弱反而有所增强。不同于航空、航天、船舶等需要耗资较 大、形成战斗力时间较长、维持成本较高的防务装备，对于维护地区和平安全而言，兵器装备对提 高一个国家的武装力量有着立竿见影的效果，进而提升了弹药贮备的需求量。 C.行业进入门槛高 专用防护装置是防务装备的重要组成部分，对部队作战力及国家公共安全具有重要的战略意 义，因此公司受到相关管理部门的严格监管，对安全性和产品性能有着较高的要求。出于国家安全 战略的考虑，防务装备配套产品所处领域实行许可证制度。 在此监管背景下，防务装备配套产品所处行业较为集中，同类型生产企业主要有天秦装备、西 安昆仑、重庆益弘、金后盾等四家，行业集中度较高，竞争对手数量有限。面对日益增长的市场需 求，公司能够充分把握机会，实现自身的快速发展。 二、行业发展面临的战 （1）研发投入较大 行业主要产品为专用防护装置及装备零部件，需要针对不同型号的防务装备进行单独设计，且 需经过严格的产品验证试验后，才能定型批量生产和销售。在此过程中需要投入大量的人力、物力 和财力，限制了该领域的快速成长。 （2）产品市场开拓周期长 专用防护装置对防务装备及物资的储存、运输和使用起着至关重要的作用，是保障装备使用可 靠性不可或缺的产品。对于每一项产品，均需经过一系列长时间严格的试验和验证试验考核，并通 过价格主管单位的技术鉴定和定型后，才能批量生产配套型号。 三、行业发展趋势 专用防护装置的制造涉及多种科学技术的融合，是一门综合性、专业性极强的工程技术，其发 展始于第二次世界大战以后。二战之前，专用防护装置还处于原始、孤立和分散的状况。对专用防 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 40 护装置的研究局限于物流领域，对各类材料的腐蚀变质机理缺乏坚实的理论基础，在实践上也缺乏 对各种装备防护技术多环节、远距离、长时间的严酷考验。装备防护技术的这种状况导致了美国在 二战期间装备及物资的惨重损失。若干物资和防务装备在由美国本土运往欧洲战场的途中锈蚀变质 报废。 20世纪 40年代末期，美国的一份专用规范问世，系统的总结了二战期间专用防护装置技术的 经验教训，第一次完整地提出了包括弹药在内的各种装备及物资的防护装置防护方法，美国装备防 护技术日趋成熟。 20世纪 50年代，一方面，美国在防护装置技术方面的成果迅速在西方各国得到应用；另一方 面在防护装置材料、容器、封存防护装置工艺、检测试验方法及设备等各方面趋于完善并得到发 展。在此基础上，集多学科原理的综合性、专业性的防护装置技术迅速形成。 20世纪 60至 70年代，研究防护装置技术已涉及防护装置材料、防护工艺、防护装置结构、 防护装置测试、防护装置机械、防护装置管理、防护装置教育、防护装置标准化等众多领域。美国 国防部研究机关，海陆空三军及众多工业部门、若干大学纷纷成立防护装置研究与试验机构。此时 期形成的技术手册、标准文件、教程和条例不但指导着装备及物资防护装置技术的发展，而且直接 运用于工业产品防护装置上，引导西方工业国家在防护装置方面的技术进步。而此时，我国的防护 装置技术刚刚兴起，改革开放以后得到蓬勃发展。 20世纪 80至 90年代，装备防护技术随着电子科学、后勤学、物流学等学科技术的发展而发 展，在物资、装备、高新技术产品的防护方面又有新的贡献。 90年代初期，我国的防护装置技术水平有了迅速发展并取得了举世瞩目的成就。在军用技术 领域，我国经历了照搬国外模式和探索改革两个阶段之后，依靠自身的科技力量，采用国外先进经 验，形成了具有我国特色的装备防护技术。 进入 21世纪后，战争局势发生翻天覆地的变化，将呈现出力量集成化、战场数字化、指挥网 络化、打击精确化、保障一体化的发展趋势，其作战方式将从过去以陆地为主、侧重对敌实施地面 作战，发展为陆、海、空、天、电一体化的联合作战。在信息战、电子战的未来对专用防护装置的 发展提出了新要求： （1）专用防护装置向一体化设计方向 专用防护装置储运一体化的基本思路是构建具有通用性的弹药防护装置结构，其中包含若干个 防护装置层，使之既能满足弹药的运输要求，又能提供一个适宜弹药储存的环境，具有装卸快速、 保护弹药不受环境侵害等特点，以达到提高弹药装卸效率、满足野外储存、保证弹药质量等目的。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 41 在弹药防护装置设计时应全面考虑弹药防护装置的结构、材料、尺寸及相应的运输装卸工具。 未来战争对作战物资的依赖，无论是在质量上，还是在时限上，特别是在数量上，都与以往呈 现出巨大的不同。及时、准确地将大量作战物资送达作战地域,势必将成为影响战争胜负的一个重 要因素。集装防护装置有利于物流装备作业的机械化、自动化，缩短搬运时间，减轻部队保障力量 的强度和难度，节约运输和搬运保障作业人员，适应高技术局部战争对部队快速保障能力的发展需 要，是完成现代化部队物流快速运输的有效措施；同时，集装防护装置可有效地减少物资在储运过 程中受到冲击、振动和压力的损害，减少诱发环境因素的危害，提高对物资的防护能力，减轻劳动 强度和节约平时的劳动力，提高物流作业效率。因此,集装化防护装置也将以其不可比拟的优势成 为我国装备防护装置的重要发展方向，各类满足运输、储存和使用的集装防护装置器具，如专用集 装箱、集装架、集装袋（网）、集装笼等的需求会进一步加大，并向系列化、规范化方向发展。 （2）新型防护材料及技术加速应用 现代战争形态的发展，带动了大型防务装备和高技术装备（包括各种作战平台、电子防务装备 平台、新型防务装备等）的不断应用，而这些装备是由复杂技术构成的综合体，制造精密、材料构 成复杂、价格昂贵、防护质量要求严格，因此，选用的防护装置结构与封存防护装置方法必须符合 其构造特点和所具有的物理及化学特性。专用防护装置是确保装备高可靠、长寿命、战时迅速转化 为战斗力的重要环节之一，为了满足现代战争条件下物资防护的需要，需不断开发新技术、新材 料，并应用于装备防护领域，如：高阻隔可剥离防锈防护装置技术，改变了采用防锈油进行防护时 启封程序相对复杂、不容易操作等问题，不仅对氧、水蒸气的阻隔性、耐介质性和耐盐雾性优良， 防锈性能好，封存期长，而且其力学性能良好，抗冲击、抗碰撞性能强，具有显著的经济效益和军 事效益。可热封柔韧性防静电阻隔材料是采用复合导电材料和表面金属处理等技术对高分子材料进 行防静电改性,通过特殊工艺将多种不同性能的材料复合，形成具有防静电、防射频、防水蒸汽渗 透、可热封等多种功能于一体的多功能复合材料。在今后一段时期内，高强度复合防护装置材料、 高阻隔可热封软质防护装置材料、防静电可热封防护装置材料、防电磁防护装置材料、隐型防护装 置材料、纳米材料等防护装置材料，用于防殉爆防护装置、抗电磁防护装置、防红外防护装置、防 辐射防护装置、隐身防护装置、纳米防护装置等防护装置技术的需求将不断增加。专用防护装置融 合了其它行业学科的新技术、新材料、新工艺、新设备，还引进一切可被利用的高新技术，使专用 防护装置的高科技含量越来越多。 （3）信息技术将广泛应用 随着信息技术的高速发展，信息技术应用于专用防护装置将成为不可避免的趋势。商品包装都 已采用条码识别技术，靠肉眼进行物资的识别和查找，效率低、易出错，极大地浪费了时间和人 力。条码、射频技术、卫星定位等信息技术在装备防护领域的应用，将大大加强内防护装置的透明 性，提高快速反应能力，使对物资的管理变得更加简便易行。信息技术的应用将产品特性、防护要 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 42 求、材料性能、环境条件、运输、装卸要求等各类信息分别予以分析、细化，建立相关的对应关 系，并将其纳入计算机管理。数据共享可有效地缩短防护装置研制周期和快速获得各种有效信息， 科学做出集装运输方案，甚至可以配合卫星定位跟踪技术,实现装备物资保障的全程可视化。以便 于在未来战争以配送为基础的后勤保障中，指挥员能够及时掌握和驾驭战场信息，缩短反应时间， 使后勤保障从被动地做出反应转变为有预见地使用资源。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 43 第三章 企业投资战略的基本类型与选择 企业战略的类型与企业战略的定义是两个关系密切的问题。企业战略类型与企业战略定义一样 也是一个动态的范畴。至少到现在为止，企业战略的表现形式和具体的选择可以说是非常多种多样 的，每一种具体的选择都会有或大或小的区别，当然每一种选择都有其充分的理由和具体的条件。 我们之所以尝试对企业丰富多样的战略选择进行分类，不是想限制企业的战略限制，而是想在很短 的时间内告诉企业管理者，他们有多少种基本的选择以及每一种选择的基本理由是什么。 第一节 企业投资策略内容与类别 一、企业投资策略内容 从概念上看，企业投资策略的内容包括企业投资策略及其定位和企业投资策略的制定两部分； 从属性上看，企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的 安排。因此，企业投资策略一般应包括：投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、 投资时序、筹资方式、投资方式、投资项目的组织与管理安排。企业投资策略的这些内容不是相互 独立、而足相互联系的，所谓制定企业投资策略实质上就是确定这些内容。 二、企业投资策略类别 由于企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的安 排，因此企业投资策略可以从多个角度来分类。具体分类，见表 1。 图表：企业投资策略分类表 分类 标准 分类 含义 稳定性投资策略 该策略是一种维持现有投资水平的策略，在外部环境和内部条件 变化不大时，企业通常会采取这种投资策略。 扩张性投资策略 该策略是一种不断扩大现有投资水平的策略。 紧缩性投资策略 该策略是一种收缩现有投资规模的策略，企业从竞争领域退出， 从现有经营领域抽出资金。 按投资策 略的性质 混合性投资策略 该策略是指企业在一个策略时期内，同时采取稳定、扩张、紧缩 性几种策略，多管齐下，全面出击。 专业化投资策略 指企业长期将资金投放于某一特定生产经营领域或特定产品和业 务项目上，不断扩大经营规模和市场规模以实现高额利润。 按投资投 向的特征 一体化投资策略 该策略是指企业在供、产、销三方面投资与经营实现一体化，使 得原料供应、加工制造和市场销售实行联合，扩大生产和销售的 能力。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 44 多元化投资策略 指企业将投资分散投放于不同的生产经营领域或不同的产品和业 务项目上。 资金密集型投资 策略 该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要投入大量的 资金，这些投资方向的实际运行主要依靠资产的运用来实现。 技术密集型投资 策略 该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要大量的技术 投入，这些投资方向的实际运行主要依靠技术的应用来实现，投 资的重点往往是先期的技术开发。 按投资生 产要素的 密集程度 劳动密集型投资 策略 该策略是在指一定时期内，企业确定的投资方向主要需要大量的 劳动力投入，这些投资方向的实际运行主要依靠劳动力的推动。 三、企业投资战略主要类型 1.扩大现有生产能力的投资战略； 2.寻求规模经济的投资战略； 3.联合型的投资战略； 4.兼并型的投资战略； 5.盈利型的投资战略； 6.垂直扩张型的投资战略； 7.水平扩张型的投资战略； 8.开发型的投资战略等。 四、企业投资战略选择原则 相应于企业的发展战略，企业的投资也有两种基本战略，即创新发展型投资战略和稳定发展型 投资战略。企业投资有三大基本选择，即①投资战略类型选择、②投资时机选择和③投资规模选 择，以及最后的综合选择，即投资项目的优化组合才是投资战略选择本体。 ①投资战略类型的选择：企业投资战略类型(投资策略)依赖于企业在竞争中的弱强、市场时机 和市场占有率这 3个因素，可选择的投资战略有 12种类型。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 45 ②投资时机选择：经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组 合，主要模式有 4种： (1)投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企 业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略。 (2)投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快 速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。 (3)投资均衡分布于 4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选 择的模式，是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。 (4)投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企 业。 不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述 4种投资组合之一或某一模式的变形。 ③投资规模选择： 投资规模选择包括两层意思：单个投资项目的规模选择和企业总体投资规模的确定。物质技术 条件决定企业能够达到的规模；社会需要决定投资项目需要达到的规模；经济效益决定投资项目实 际达到的规模。 第二节 重点投资战略研究 一、发展型投资战略 发展型投资战略是以企业扩张型战略为指导，将企业的资源导向开发新产品、开拓新市场，采 用新的生产方式和管理方式，以便扩大企业的产销规模，增强企业的竞争实力 （一）集中发展型投资战略 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 46 集中发展型投资战略的优点是经营目标集中，容易实现生产专业化和规模经济效益。但存在完 全被产业兴衰所左右的风险，本产业由于需求变化等原因出现衰退时，集中经营的企业必然受到相 当大的冲击。�集中发展型投资战略的主要特征是资本投向集中，可以通过企业自身扩大再生产、 资本运营实现横向一体化减少竞争对手、开发新市场、跨国经营等多种形式来实现。�战略重点是 需要保证战略实施所需要的大量资金，保证资本的融通和加快资本的运营速度，选择能够满足发展 需要的资本融通方案，并保持一定的弹性。 （二）横向一体化投资战略 有效建立与客户之间的固定关系，遏制竞争对手的扩张意图，维持自身的竞争地位和竞争优势 过度扩张所产生的巨大生产能力对市场需求规模和企业销售能力都提出了较高的要求 在某些横向一体化战略如合作战略中，还存在技术扩散的风险 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 47 组织上的障碍也是横向一体化战略所面临的风险之一，如“大企业病”、并购中存在的文化不 融合现象等 （三）纵向一体化投资战略 （四）多元化投资战略 分散风险，提高经营安全性。如，生产耐用消费品的企业兼营收益较稳定的食品加工业。�有 利于企业向前景好的新兴行业转移。企业实行多角化经营，在原基础上向新兴产业扩展，一可减轻 原市场的竞争压力，二可逐步从增长较慢、收益率低的行业向收益率高的行业转移。�有利于促进 企业原业务的发展。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 48 二、稳定型投资战略 稳定型投资战略是指在内外环境的约束下，企业准备在战略规划期使企业的资源分配和经营状 况基本保持在目前状态和水平上的战略，其经营领域内所达到的产销规模和市场地位都大致不变或 以较小的幅度增长或减少。 以前期战略所达到的目标作为本期希望达到的目标，因而，实行稳定型战略的前提条件是企业 过去的战略是成功的 1、企业对过去的经营业绩表示满意，决定追求既定的或与过去相似的经营目标。 2、企业准备以过去相同的或基本相同的产品或劳务服务于社会，这意味着企业在产品的创新 上较少。 三、紧缩型投资战略 企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，且偏离起点战略较大的一种投资战略。一 般的，企业实施紧缩型战略只是短期的，其根本目的是使企业捱过风暴后转向其它的战略选择。 紧缩型投资战略是一种以退为进的战略 1、对企业现有的产品和市场领域实行收缩、调整和撤退战略，一些效益指标，比如利润率和 市场占有率等，都会有较为明显的下降。 2、对企业资源的运用采取较为严格的控制和尽量削减各项费用支出，往往只投入低限度的经 管资源，因而紧缩型战略的实施过程往往会伴随着大量的裁员，一些奢侈品和大额资产的暂停购买 等。 3、紧缩型战略具有明显的短期性。其根本目的并不在于长期节约开支，停止发展，而是为了 今后发展积蓄力量。 （一）抽资转向战略 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 49 （二）放弃战略 在遇到结构上或经济上的阻力、公司战略上的阻力、管理上的阻力等阻力的时候，可以选择放 弃战略。 （三）清算战略 1、清算战略的净收益是企业有形资产的出让价值，而不包括其相应的无形价值。 2、放弃战略的目的是要找到肯出高于企业固定资产时价的买主，所以企业管理人员应该说服 买主，认识到购买企业所获得的技术资源或资产能给对方增加利润。而清算战略一般意味着基本上 只包括有形资产的部分。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 50 第四章 企业投资战略规划制定原则及依据 第一节 企业投资战略规划的制定原则 企业战略目标是指企业在实现其使命过程中所追求的长期结果，是在一些最重要的领域对企业 使命的进一步具体化。它反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平，既可以是定 性的，也可以是定量的，比如竞争地位、业绩水平、发展速度等等。与企业使命不同的是，战略目 标要有具体的数量特征和时间界限，一般为 3~5年或更长。而战略规划则是为达到其战略目标而采 取的行为.。 一、科学性 科学性反映所拟定大战略符合客观规律的程度。换言之，战略是否具有科学性，应该与评价者 的偏好无关。无论是由谁来评价，只要他掌握了理性的和客观的标准，了解了企业的实际情况以及 战略拟定所依据的背景因素，都会得出相同和相似的结论来，就说明战略具有科学性。 二、实践性 战略实质上是实践性的东西，而不是单纯思想性的东西。战略的实践性首先就在于它的对策 性。战略对策就是具有根本性、长远性、全局性的大对策。战略的基础是具有这三性的深谋远虑 (包括有关的理论思考)，战略的落脚点则就是由此形成的战略对策及其实践。简言之，战略的核心 就是战略对策，没有战略对策就没有战略。 三、前瞻性 前瞻性是企业发展战略的根本特性，没有前瞻性就不称其为战略。前瞻性是不能用企业当前发 展轨道简单外推的方法保证的，而是需要对拟实施的企业发展战略与未来经营环境互动结果进行分 析和判断来获得 四、创新性 创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。近年来，大众创业万众创新 持续向更大范围、更高层次和更深程度推进，创新创业与经济社会发展深度融合，对推动新旧动能 转换和经济结构升级、扩大就业和改善民生、实现机会公平和社会纵向流动发挥了重要作用，为促 进经济增长提供了有力支撑。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，对推动大众 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 51 创业万众创新提出了新的更高要求。 五、全面性 战略目标是一种整体性要求。它虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；它虽着眼于全局，但又不 排斥局部。科学的战略目标，总是对现实利益与长远利益，局部利益与整体利益的综合反映。科学 的战略目标虽然总是概括的，但它对人们行动的要求，却又总是全面的，甚至是相当具体的。 六、动态性 公司所面临的外部环境一直在变化，随着战略目标的逐步实现及调整，人力资源规划也需要及 时做出相应的调整；不能简单的将人力资源规划理解为静止的数据收集和一劳永逸、永远不变的应 用。 第二节 企业投资战略规划的制定依据 一、国家产业政策 产业政策作为政府调控经济的重要手段，在国民经济的健康发展过程中起着重要的作用。我国 自改革开放以来，曾多次实施产业政策，针对市场经济环境，采取适当的政策手段促进经济的发 展。目前我国已经形成了多层面、一致又多样的产业政策体系。现阶段我国产业政策体系主要包括 三个层面，分别为国家层面的纲领性政策和计划、各级政府部门出台的产业政策和区域性产业政策 文件。 发展规划、产业政策和行业准入标准等，是加强和改善宏观调控的重要手段，是核准企业投资 项目的重要依据。 企业投资战略要合理运用产业政策。 二、行业发展规律 2018年“尊重经济规律”首次写进了政府工作报告，这是一种表态：要坚持摒弃一些不符合 经济规律的路径依赖，走到尊重市场的道路上来。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 52 不同行业具有不同的行业特征，比如军事工业、钢铁工业、汽车制造、农业等，它们之间具有 明显不同的行业特征，都有着其自身的运作模式、运行规律。有着不同的发生、发展、兴旺、衰亡 的过程。 不同产业在经济学与商业模式的本质上也有着显著的特点。比如水电行业的产能发挥与下游需 求长期比较稳定，成本结构、产量、价格等指标也比较清楚，其本质更像是一个加了杠杆（高负 债）的利率产品；传统零售业也接近于商业地产的租赁业务；动画行业更像是一个内容创意与计算 机软件相互加强的 IT行业。 企业投资战略要建立在行业发展规律的基础上进行。 三、企业资源与能力 企业应根据自身资源与能力制定发展方向。 企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资源、无形资源和组织资源， 包括资产、生产或其他作业程序、技能和知识等。而企业能力来源于企业有形资源、无形资源和组 织资源的整合，主要由研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。 四、可预期的战略目标 战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企 业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定，也是 企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。 战略目标实际上表现为战略期内的总任务，决定着战略重点的选择、战略阶段的划分和战略对 策的制定。可以说，战略目标的确定是制定发展战略的核心。 第三节 影响投资战略的主要因素 一、影响投资战略的主要因素 企业在规划自身的发展战略过程中，需要对其进行明确的定位，从而确定自身在市场中的发展 方向。一般来说，会影响企业投资战略定位的因素有： 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 53 1、目标市场因素 在市场经济中，企业是为市场生产的经济实体，企业只有生产出适合市场需求的产品，才能生 存下去。因此，组建企业首先要进行目标市场定位，确定自己将要满足市场哪一方面、哪一部分消 费者的需求，也就是目标市场的客户定位。定位目标市场的大小，进而才能确定企业的规模。选择 目标市场时，要考虑目标市场的顾客具有足够的潜在购买力，还要考虑目标市场的竞争状况，企业 发展目标在选择目标市场的竞争者的数量较少或是竞争激烈程度相对较弱。 2、企业产品因素 目标市场确定后，就要进行产品定位，目标市场确定了，企业的产品定位的大方向就基本确定 了，接下来就是生产和不断开发适合该市场定位、产品定位的产品，根据目标市场的大小，确定自 己的产品产量、产品品种及质量档次。产品定位，一个是定生产什么产品，一个是定什么品牌，在 多产品中还要确定主导产品，只有这几方面都科学、合理的确定了，产品定位才算到位了。产品定 位是对市场定位的具体化和落实，以市场定位为基础，受市场定位指导，但比市场定位更深入和细 致。 3、企业投资效益因素 市场、产品定位确定后，就能概算出自己的投入及效益，进行投资效益定位，确定回收投资需 要多长时间，投资效益定位既包括短期的，又包括长期投资效益，更主要着眼于长期投资效益，这 是企业今后发展战略长线实行的基础，可以在几个市场、产品定位方案中选择，选择的依据就是投 资效益定位，因此，投资效益定位是企业决策的关键点。 二、诱发企业投资战略失败的三因素 对于投资战略的规划企业需要有效的规避其误区的出现，由于投资战略误区的存在，导致企业 不能够顺利的完成自身的发展目标。常见发展战略误区有： 1、对竞争环境没有充分调研、判断失误 市场上许多公司没有充分调查竞争环境，忽略了竞争对手的针对性打击，造成重大损失。每个 企业发展战略规划都是根植于市场竞争的，要细致了解竞争对手，研究竞争者的战略目标及与现状 的一致性、风险观念、经营理念、组织结构、企业文化、营运历史、营销战略、潜在能力。同时根 据对比研究分析确定自有优势：价值链、成本优势、差异化、多样化、技术优势、核心能力。企业 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 54 发展战略规划的信息包容度决定了常规知识与具体实践要充分结合。只有充分知己知彼，才能发挥 公司独特竞争优势，在战略上处于有利位置。 2、多元化盲目扩张消弱价值基础 许多企业在取得一定阶段成功后开始不顾自身条件一味追求多元化，特别是盲目进入不相关多 角化领域，结果往往遭到狙击，消减了企业的价值基础。所以进行多元化扩展时要注意逐步进入相 关多角化领域，尽量避免不相关多角化领域，紧扣企业核心竞争能力，使新业务能够迅速产生协同 效应，对整个企业现有价值链起到有效补充作用。所以新的业务能否成为公司现有价值链的自然延 伸或有效补充，才是公司多元化经营战略的重要标准。 3、旧组织结构制约战略执行 新的战略规划要跨越不同职能部门的条块分割，并使之协调整合，主导核心流程。这对于传统 企业组织结构的要求超出了其适应范围。公司需要界定新的企业发展战略规划来找出涉及战略执行 的关键部门以及他们的相互关系，设计相应的能够使之相互协调和整合的组织结构。确立明确统一 的目标，保持各相关部门有效的沟通，运用好能够跨职能部门的现代组织结构，才能使新的战略规 划得以协调执行。 三、企业投资战略规划需规避的误区 很多中小企业在规划自身企业发展战略时，往往忽略了自己的发展需要，进而导致其所规划的 发展战略不具备可实施性，不能够促进企业在经济市场中的快速发展。那么企业投资战略的规划需 要规避哪些误区呢? 1、规模经济误区 企业在既定领域，现有规模上运作，尽管有效性存在，却只能维持生存，因而，我国有相当一 部分企业经营者过于迷信规模，以为有规模必有效益，而且认为只有多元化，才能实现规模化。因 此，许多企业在实践中盲目扩大外部经营规模，片面追求“科、工、贸、金、房”一体化、“产、 供、销”一条龙发展。但是规模并不等于规模经济，有了规模并不一定会有规模效益。 2、规避风险误区 多元化发展的好处之一是可以使企业在不断求变、应变中由单一产品结构、单向经营领域向多 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 55 种产品结构、多种经营领域发展，从而避免企业过度依赖某一市场，分散企业经营风险。因此许多 企业选择多元化发展战略的主要是出于分散风险的考虑。但多元化发展在降低某些风险的同时也带 来了新的风险。 3、快速发展误区 我国许多企业，无论是生产空调、热水器、冰箱，还是保健品、药品、化妆品，只要经过三五 年的发展，销售了几千万或几个亿产品，在本行业、本地区小有名气之后，就急忙开始实行多元化 发展战略。结果，新进入的行业立足未稳，原行业的地位和优势也受到严重威胁，只好实施本可避 免的以利润换市场的策略，以致牺牲效益。究其原因是企业盲目效仿潮流，不顾自身条件造成的。 第四节 企业投资战略规划主要的分析工具 一、PEST 分析 PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(Political System)，E是经济(Economic)，S是社 会(Social)，T是技术(Technological)。在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这 四个因素来进行分析企业集团所面临的状况。 图表：PEST 分析 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 56 资料来源：盛世华研数据库 二、SCP 模型 SCP（structure-conduct-performance，结构-行为-绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学 权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统 逻辑体系的市场结构（Structure）一市场行为（Conduct）一市场绩效（Performance）的产业分 析框架。SCP 框架的基本涵义是，市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行 在各个方面的经济绩效。 SCP模型，分析在行业或者企业收到表面冲击时，可能的战略调整及行为变化。 　　 SCP模型从对特定行业结构、企业行为和经营绩效三个角度来分析外部冲击的影响。 外部冲击：主要是指企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化； 行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能的影响，包括行业竞争的变化、 产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 57 企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企 业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。 经营绩效：主要是指在外部环境方面发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份 额等方面的变化趋势。 图表：SCP 模型分析框架 三、SWOT 分析 SWOT分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企 业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中，S代表 strength(优势)，W代表 weakness(弱势)，O 代表 opportunity(机会)，T代表 threat(威胁)，其中，S、W是内部因素，O、T是外部因素。按 照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做 的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。 SWOT分析所隐含的假定可以说既具有简化和分类信息的优势，也具有其不能综合把握信息的 劣势，对运用 SWOT者可以说存在潜在的威胁，然而，近些年的战略管理研究提供了丰富我们对 SWOT分析认识的机会。 四、波特五力模型 五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于 80年代初提出，对企业战略制定产生全球 性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的 讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争 者现在的竞争能力。 五种力量模型将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一个行业的基本竞争态 势。五种力量模型确定了竞争的五种主要来源，即供应商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的 威胁，替代品的威胁，以及最后一点，来自目前在同一行业的公司间的竞争。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 58 图表：波特五力模型与一般战略的关系 资料来源：盛世华研数据库 五、价值链分析 哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于 1985年提出的概念，波特认为，“每一个企业都是在 设 计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价 值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两 类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采 购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构 成了一个创造价值的动态过程，即价值链。 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企 业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务 单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造 成影响。 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由 一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项 活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部 各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上 的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 59 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由 一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项 活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 六、7S 分析 二十世纪七、八十年代，美国人饱受了经济不景气、失业的苦恼，同时听够了有关日本企业成 功经营的艺术等各种说法，也在努力寻找着适合于本国企业发展振兴的法宝。托马斯·J·彼得斯 （Thomas J．Peters）和小罗伯特·H·沃特曼（Robert H．Waterman），这两位斯坦福大学的管理 硕士、长期服务于美国著名的麦肯锡管理顾问公司的学者，访问了美国历史悠久、最优秀的 62家 大公司，又以获利能力和成长的速度为准则，挑出了 43家杰出的模范公司，其中包括 IBM、德州 仪器、惠普、麦当劳、柯达、杜邦等各行业中的翘楚。他们对这些企业进行了深入调查、并与商学 院的教授进行讨论，以麦肯锡顾问公司研究中心设计的企业组织七要素（简称 7S模型）为研究的 框架，总结了这些成功企业的一些共同特点，写出了《追求卓越——美国企业成功的秘诀》一书， 使众多的美国企业重新找回了失落的信心。 图表：7-S 模型结构图 7-S模型指出了企业在发展过程中必须全面地考虑各方面的情况，包括结构(Structure)、制 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 60 度(Systems)、风格(Style)、员工(Staff)、技能(Skills)、战略(Strategy)、共同价值观(Shared Values)。也就是说，企业仅具有明确的战略和深思熟虑的行动计划是远远不够的，因为企业还可 能会在战略执行过程中失误。因此，战略只是其中的一个要素。 在模型中，战略、结构和制度被认为是企业成功的“硬件”，风格、人员、技能和共同价值观 被认为是企业成功经营的“软件”。麦肯锡的 7S模型提醒世界各国的经理们，软件和硬件同样重 要，两位学者指出，各公司长期以来忽略的人性，如非理性、固执、直觉、喜欢非正式的组织等， 其实都可以加以管理，这与各公司的成败息息相关，绝不能忽略。 七、波士顿矩阵分析 波士顿矩阵（BCG Matrix： Boston Consulting Group）， 又称市场增长率-相对市场份额矩 阵、波士顿咨询集团法、四象限分析法、产品系列结构管理法等，是由美国著名的管理学家、波士 顿咨询公司创始人布鲁斯·亨德森于 1970年首创的一种用来分析和规划企业产品组合的方法。这 种方法的核心在于，要解决如何使企业的产品品种及其结构适合市场需求的变化，只有这样，企业 的生产才有意义。同时，如何将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去，以保证企业收 益，是企业在激烈竞争中能否取胜的关键。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 61 八、战略群体分析法 战略群体是指一个产业内执行同样或相似战略并具有类似战略特征或地位的一组企业。 1.战略群体内的竞争。 2.战略群体间的竞争。各群体经济效益的差别，实际上就是各战略群体竞争的结果。 战略群体分析多用于对行业进行分析，可以帮助企业确定环境的机会和威胁。一般而言，只有 在同一个战略群体中的企业是最直接的竞争对手，其次是相距最近的两个群体的企业，而在图上相 距很远的两个企业几乎没有多少竞争。 对于每一种竞争力量而言，不同战略群体处境不同，即各个战略群体之间往往存在利润上的差 异。因为各个战略群体内部的竞争程度不同，各个群体所服务的主要客户群的增长率不同。驱动因 素和竞争力量对各个群体并不相同。 如果企业发现另一个战略群体的竞争形式更有利，就存在由一个群体向另一个群体转移的可能 和机会。但这种机会都存在较大的机会成本，主要原因是在群体之间的转移存在转移壁垒。转移壁 垒是限制企业在一个行业内的不同群体之间转移的因素。这些因素包括进入障碍和退出障碍。专业 壁垒的高低可以用于评估一个特定群体的企业受到其他群体企业进入威胁的大小。如果转移壁垒较 低，其他群体企业的进入威胁就较大，这在很大程度上限制了企业的价格和利润；如果进入壁垒 高，进入威胁就小，在这个受保护的群体中的企业就有机会提高价格，获得更多利润 九、核心竞争力分析 企业核心竞争力是建立在企业核心资源基础上的企业技术、产品、管理、文化等的综合优势在 市场上的反映，是企业在经营过程中形成的不易被竞争对手仿效、并能带来超额利润的独特能力。 在激烈的竞争中，企业只有具有核心竞争力，才能获得持久的竞争优势，保持长盛不衰。 十、层面论分析 麦肯锡资深顾问梅尔达德·巴格海(Mehrdad Baghai)、斯蒂芬·科利(Stephen coley)与戴维- 怀特(David white)通过对世界上不同行业的 40个处于高速增长的公司进行研究，在《增长炼金术 ——持续增长之秘诀》中提出所有不断保持增长的大公司的共同特点是保持三层面业务的平衡发 展：第一层面是拓展和守卫核心业务；第二层面是建立新兴业务；第三层面是创造有生命力的候选 业务。他们能够源源不断地建立新业务，它们能够从内部革 新其核心业务，而又同时开创新业 务，它们所掌握的技巧在于保持新旧更替的管道畅通，一旦出现减退势头便不失时机地以新替旧。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 62 这就是著名的三层面理论。这一理论给正在寻求增长的中国企业带来了四个启示：突出核心业务， 为营造今后的主业而实施多元化；企业发展必须有利可图，兼顾行业整体要求，竞争与合作并行； 中国企业应着力于满足现有国内需求，同时通过创新适当超前，塑造市场；中国企业应学会在不景 气中寻求发展机遇。 学会在不景气中寻求发展机遇 中国企业应学会在不景气中寻求发展机遇。许多中国企业在一段时间内的超高速的发展往往得 助于有利于其发展的宏观大环境甚或某些特殊政策。但是，在中国人世后许多政策的放宽，企业面 临的内外战略环境的变化使得在竞争日益激烈及不可避免的受到全球经济动荡的影响下，不少企业 适应能力不强，持续性增长能力不强。要保持增长发展，就要学会在不景气中寻找机会。通常至少 有几类发展机会。一是加大市场投资，利用其他企业松缓下滑时机，迅速取得更大的市场主导权， 使市场占有率取得跳跃式增长(如 20世纪 90年代初美国康柏等)。二是利用行业不景气的现实，加 速行业结构调整重组(如民航、化工等)。三是加速发展第二层面业务，反过来刺激支持第一层面业 务，形成良性循环(如在美国大萧条时期成立的 CE金融事业部，中国的信贷消费，与农村市场的启 动等)。四是剥离部分业务，敢于有所不为，取得发展资金。在不景气下成长发展的企业必将具有 独特竞争力，并形成持久发展的能力与动力。 十一、行业生命周期分析 行业生命周期理论(Industry Life Cycle) 。行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经 济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰 退期。如词条附图所示。行业的生命周期曲线忽略了具体的产品型号、质量、规格等差异，仅仅从 整个行业的角度考虑问题。行业生命周期可以从成熟期划为成熟前期和成熟后期。在成熟前期，几 乎所有行业都具有类似 S形的生长曲线，而在成熟后期则大致分为两种类型。 不同行业的周期具有不同特征 每个行业都会经历一个对行业的当前业绩和未来前景产生影响的生命周期。大多数行业都会经 历一个与产品生命周期相似的生命周期，即起步期、成长期、成熟期和衰退期。但是，许多行业往 往会通过使用新技术而得以更新或再成长，而不会像某些特定产品或服务那样走向衰退。在制定企 业战略时，了解行业所处的生命周期属于哪个阶段是非常重要的一个考虑因素。 不同周期阶段的行业都有不同的投资机会 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 63 随着中国经济结构调整和优化，每个生命周期阶段的行业都有不同的投资机会，就像人的各个 年龄段都有不同的魅力一样。 萌芽期的行业，投资面临很多不确定性和偶然性，成功会获得丰厚的回报，失败则要承担很大 的损失。成长期的行业，具有核心竞争力的企业将脱颖而出。创新需要持续的试错，高强度的研发 不能保障成功，但至少是保证竞争性的前提。所以，具备较强的创新能力、能够保持高研发投入、 商业模式清晰、符合产业发展趋势的企业最终成功的可能性更大，这一类企业能够创造长期价值。 成熟期的行业，优胜劣汰后竞争格局稳定，行业利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而 竞争风险较低，规模优势强、毛利高的行业龙头企业一般会有不错的分红表现。衰退期的行业，机 会在于提高产能利用率和运营效率，可持续性的行业即使在衰退期依然会有不错的盈利表现。 图表：市场／行业生命周期各阶段的主要特征 　　阶段 因素 开发期 成长期 成熟期 衰退期 市场发展 缓慢 迅速 约于 GNP 的增长 速度相当 需求下降 市场萎缩 增长的可 预见性 需求只被现有产品 满足一小部分，增 长潜力难以预料 需求已被满足一大部 分，需求上限开始清 晰 增长潜力已很好 确定 增长潜力明显有限 顾客的稳 定性 顾客以很少的信任 试用该产品 有一定信任，顾客试 用不同的产品，尚未 形成品牌忠诚 已形成品牌购买 倾向。新进入者 很难获得高额利 润 极稳定，顾客很少 有寻求其它供应者 的动机 产品系列 的拓展性 产品品种单一 产品系列迅速扩展 扩展减慢或停止 不盈利产品逐渐退 出，产品品种减少 技术的作 用 为了生产适合市场 需要的产品，技术 是重要的角色 前期，产品技术至关 重要；后期，生产技 术更为重要 生产工艺和材料 替换是重点。可 以用新技术更新 使该行业延伸 技术完全成熟、稳 定、易于掌握 产品技术 高度的产品创新； 尚未产生主导性的 设计 主导性的产品设计已 经出现；强调产品多 样性 小的渐进的革 新，基本围绕节 省成本、提高效 益展开 产品很少有改变 生产技术 强调柔性制造，主 导产品出现以前， 工艺都不固定 随着主导性设计的出 现，生产工艺开始专 门化 强调效率，尤其 是通过自动化手 段 很少或没有工艺改 变 定价模式 价格高且易变 随成本下降和竞争加 剧价格迅速下降 价格随生产力允 许的成本下降， 很慢 价格低且稳定 促销 促销目标是“革新 侧重建立品牌形象 调整促销策略以 主要依靠惯性维持 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 64 者”和“尝鲜 者”，主要是唤起 欲望 适应不同的细分 市场 市场 竞争者的 数量 较少 在先入者高边际利润 吸引下，竞争者数量 迅速增多，到成长期 后期达最多 竞争力较强的企 业已建立稳定地 位，并购和弱竞 争者被淘汰，行 业进一步集中 新进入者已很少， 且不受欢迎。竞争 者继续减少 市场份额 的分布 不稳定。市场份额 反映企业家的眼光 和把握机会的能力 稳定性增加。少数竞 争者以强有力的态势 出现 稳定。少数企业 常会控制整个行 业的绝大部分 或是集中在极少数 竞争手中，或是由 行业细分化或市场 地区化而分散 竞争的性 质 有限竞争。企业眼 光主要在产品改进 上而不是竞争上 市场的迅速增长掩盖 了竞争 为了生存，竞争 达到顶峰 随着新格局的形 成，倾向于低度竞 争 进入与退 出 进入容易。进入障 碍主要是技术、资 金和对未知的担心 较困难。市场力量已 经产生，但不很强。 如果没有对立性竞 争，是进入的好时机 困难。市场已 “瓜分”完毕， 市场领导者地位 已确立，新进入 者要从别人那 “抢生意”。行业 内开始分化，有 的发生动摇 因为市场萎缩，很 少有新进入者。行 业内企业纷纷退 出，只留下一些大 企业和“补缺”的 小企业 投资需求 逐渐地投资以支持 新的产品 为支持增长，资金需 求达到高峰 为保存生存能 力，仍需再投资 很少投资，甚至变 卖部分资产以“榨 取”现金 财务状况 起动成本高，需要 大量现金投入，回 本无保障 销售增长带来利润， 但大部分利润用于再 投资 稳定的销售带来 巨额利润，再投 资减少，形成现 金来源 利润下降，现金流 很少（可能是正， 可能是负） 资料来源：盛世华研搜集整理 十二、委托代理理论 委托代理理论（Principal-agent Theory）上世纪 30年代，美国经济学家伯利和米恩斯因为 洞悉企业所有者兼具经营者的做法存在着极大的弊端，于是提出“委托代理理论”，倡导所有权和 经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而将经营权利让渡。“委托代理理论”早已成为现代公 司治理的逻辑起点。 委托代理理论的主要观点认为：委托代理关系是随着生产力大发展和规模化大生产的出现而产 生的。其原因一方面是生产力发展使得分工进一步细化，权利的所有者由于知识、能力和精力的原 因不能行使所有的权利了；另一方面专业化分工产生了一大批具有专业知识的代理人，他们有精 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 65 力、有能力代理行使好被委托的权利。但在委托代理的关系当中，由于委托人与代理人的效用函数 不一样，委托人追求的是自己的财富更大，而代理人追求自己的工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时 间最大化，这必然导致两者的利益冲突。在没有有效的制度安排下代理人的行为很可能最终损害委 托人的利益。而世界——不管是经济领域还是社会领域——都普遍存在委托代理关系。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 66 第五章 企业制定投资战略的内容、方法步骤、流程 第一节 公司投资战略规划要点与准备工作 一、公司投资战略规划要点 科学的制定公司投资战略规划，可以帮助企业实现自身的可持续发展。对于中小企业来说，需 要了解如何制定公司投资战略规划及需要具备的条件。 1、要建立和健全公司投资战略制定机构 投资战略联系着公司的现在和未来，公司各层级都应给予高度重视和大力支持，要在人力资源 配置、组织机构设置等方面提供必要的保证。 公司应当在董事会下设立战略委员会，或指定相关 机构负责公司投资战略管理工作，履行相应职责。 2、要科学编制公司投资战略 公司投资战略可以分为发展目标和战略规划两个层次。其中，发展目标是公司投资战略的核心 和基本内容，是在最重要的经营领域对公司使命的具体化，表明公司在未来一段时期内所要努力的 方向和所要达到的水平。战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规划，表明公司在每个发展阶 段的具体目标、工作任务和实施路径。 3、要综合分析评价影响投资战略的内外部因素 公司外部环境、内部资源等因素，是影响公司投资战略制定的关键因素。只有对公司所处的外 部环境和拥有的内部资源展开深度分析，才能制定出科学合理的公司投资战略。在此过程中，公司 应当综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用 的资源水平和自身优势与劣势等影响因素。 二、规划企业投资战略前的准备工作 企业投资战略的制定需要考虑全面的影响因素，做好与其相关的准备工作。本文针对企业制定 投资战略的准备工作总结如下： 1、企业的基本性问题 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 67 每个企业都存在类似于树干、树种的问题。一定要把握并解决好这类问题，只有解决好这类问 题才不会有重大失误，才会实现跳跃式发展;如果解决不好这类问题，光忙于解决枝节性问题，再 忙也忙不出多大名堂来，甚至非把企业忙黄了不可。我们的党和国家历来重视基本性问题，世间许 多道理都是相通的，党和国家重视基本问题，企业也要重视基本问题，要舍得为解决基本问题下功 夫，千万不要重末轻本。 2、增强对基本决策的反思意识 企业领导人不要只注意把已经决策的事情办好，也要注意决策本身是否有毛病，尤其要注意战 略决策是否有毛病。执行力就是执行包括公司投资战略在内的各种决策的能力。执行力固然重要， 但如果被执行的那个决策本身就不正确，结果会怎样呢?因此，我们既要重视执行力，也要重视决 策力，尤其要重视战略决策力。 3、关注企业整体发展 及时正确地解决整体性问题是企业发展的重要条件。要时刻把握好企业的整体发展，目标不要 偏、道路不要弯、步骤不要乱、动力不要断，任何问题都要顾及到，千万不要顾此失彼，千万不要 钻进一个局部问题里出不来。企业领导研究思考问题要善进善退，进以求治，退以顾全。不少经理 由于学历和经历等原因，从上任的那天开始就存在很大局限性，如果再不提高整体意识，那么就很 难使企业健康发展。 第二节 公司投资战略规划的主要内容与方法 企业投资策略的制定，必须对企业自身、市场需求进行详细的分析研究，进而做出适合现阶段 的企业投资策略。按照本文第二章内容，首先进行企业需求分析，挖掘出现阶段企业重点需求，其 次对企业自身可供给资源进行分析，分辨现阶段企业哪些需求能够满足，哪些不能满足。最后，对 市场需求及产业未来发展趋势进行深入调研分析，找出未来 1-3年、5-10年、10年以后的产业发 展方向，确定当前、未来企业重点投资方向及测定投资规模，同时积极关注分析行业龙头企业及竞 争对手企业投资方向，随时调整企业投资方向和规模，避免成为产业发展的“先烈”及落后者。积 极谋划准备企业未来发展所需要的供给资源，拓展企业债券、IPO、股权等融资渠道，选择当前阶 段最合适的融资、投资模式。注重企业管理团队及后备人才的培养，确保企业投资策略能够正确的 制定和落实执行。 一、企业投资策略制定的原则 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 68 企业投资的目标，就是实现企业价值最大化。企业投资策略制定就是企业的投资行为符合企业 发展现状、实现投资收益长期稳定、和投资风险的最小化。因此企业投资策略制定的原则有以下 4 点：净现值最大化原则、风险与收益均衡原则、投资弹性原则、投资与筹资协调原则。 二、三元投资决策系统 任何一个层次上的投资主体，都有三类决策，即战略决策、结构决策、项目及其组合的优化决 策(简称为项目决策)。 (1)战略决策是全面性的，核心内容是依据投资主体的发展方向及行动方针确定投资总规模； (2)结构决策是根据投资总规模确定如何组织人力、物力、资金、时间以及投资的优先顺序， 将企业资源有效地分配到各投资方向并确定相应的规模，以期最优地实现投资主体的投资战略目 标； (3)项目决策是确定在选定的结构下最有效地实现战略目标的投资项目及投资方案的组合。 三、正确制定企业投资战略的步骤 在规划企业投资战略时，需要对其不同的影响因素进行深入的分析。从而企业需要清晰的了解 投资战略的制定步骤有哪些? 1、制定企业的初步目标 提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务，达到怎样 的目标。 2、对企业自身的资源进行分析 应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要重视生产和财务方面的资 源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。 3、对企业自身的潜在价值进行评估 主要是两个方面：一是分析企业的技术能力;二是分析企业的竞争者的情况。把本企业的产品 与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 69 4、评价和选择进入市场的报告 进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零售者在销售渠道中的分布情况以及怎样 得到他们的帮助和合作。 5、制定企业投资战略规划 其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财政预算等。 四、企业投资策略的制定程序 从经济学的意义上讲，企业投资策略的制定就是对企业可控稀缺资源的配置，企业投资策略的 制定过程就是对企业稀缺资源的配置过程，这种配置不是仅由需求或供给单独决定、而是由需求和 供给共同决定的。因此企业投资策略的制定，本文采用基于企业投资需求和现有资源供给的需求— 供给法。需求是企业为改善自己的经营状况而产生的具体的投资需求，供给是企业可供投资之用的 所有可控经济资源。企业投资策略制定的具体程序如下： 1.企业需求分析 （1）挖掘需求 企业的投资需求是由企业运营、发展过程所有功能部门各自的目标、策略等需求要素构成的， 包括：战略目标、产品策略、研发策略、采购策略、生产策略、销售策略、人力资源策略、财务策 略等部门需求。挖掘需求就是找出企业战略目标、产品策略、研发策略、采购策略、生产策略、销 售策略、人力资源策略、财务策略等策略中的投资总需求，例如产品策略中是否进行技术改造投 资、研发策略中是否增加研发投入和技术采购、采购策略中是否对原料基地建设的投入或纵向兼 并、生产策略中是否进行固定资产投资、销售策略中是否增加广告宣传或营销方面的投资、人力资 源策略中是否增加人才招聘和培训方面的投入、财务策略中是否进行证券或租赁或资产重组等方面 投资等。 （2）鉴别需求 我们在挖掘企业投资需求的同时，也有可能增加一些不真实的投资需求，而且这些投资需求可 能与其它需求存在着冲突和矛盾。因此，需要对挖掘出的投资需求进行加工处理，确定投资需求。 首先对挖掘出的企业投资需求进行质的分析，鉴别这些投资需求的真伪。其次是对挖掘出的企业投 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 70 资需求进行量的分析，鉴别这些投资需求的量的真实程度与规模的合理性，使企业的整体的经营状 况因投资而得到改善。 （3）需求排序 在挖掘需求、鉴别需求的基础上，企业经营者都有了企业各项投资需求的清单，但是清单上的 投资需求是无序的。需求排序就是按照各项企业投资需求对企业的重要程度或迫切程度做出一个序 的排列。根据企业投资策略理论，本文认为在对企业的投资需求进行排序时可以采用以下五种指标 来确定：竞争、赢利、风险、可融资性和可流动性。竞争是满足该投资需求对建立企业持续竞争优 势的贡献的大小。赢利是企业投资需求对企业收益的贡献的可能性的大小。风险是企业投资需求对 企业风险的影响的大小。可融资性是企业的投资需求需要用融入的资金来满足时，资金的拥有者提 供资金的意愿的强弱。可流动性是企业进行投资时，企业资产是否可以容易地变现。根据企业未来 投资的重点方向，在哪找五种指标依次排序打分，即可对投资需求进行排序。 2.供给分析 （1）现有可控经济资源的分析 企业现有可控经济资源是企业投资的客观约束条件，是企业从事投资活动的“本钱”和“家 底”。因此，进行现有可控经济资源的分析，就是确定企业当前所能支配的所有可供投资之用的资 产。企业现有可控经济资源可以分为有形资产和无形资产，有形资产包括资产负债表上所有资产， 无形资产包括商誉、客户网络、企业家能力以及各种商业权利等。 （2）获得新的可控经济资源的途径分析 在我国，由于金融资源约束，企业资金短缺情况一直存在，所以融入资金是企业获得新的可控 经济资源的重中之重。因此，首先进行企业可融入资金分析，包含银行借贷、证券市场融资等。其 次进行企业获得竞争优势和发展潜力有关的经济资源分析，包括企业经营者社会关系、资源等。 （3）企业投资策略制定 通过需求分析，我们得到了一个按照对企业的重要性排序的企业投资需求的清单，因而确定了 企业投资策略中的投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、投资时序等项内容的范 围；通过供给分析，我们得到了一个企业投资供给的清单，因而确定了企业投资策略中的融资方 式、投资方式、投资项目的组织与管理安排等项内容的范围。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 71 六、企业投资战略规划包含的不同内容 企业投资战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业投资 战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业 在经济市场中不断的发展。 1、企业总体的发展战略 主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目的 投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验方法和程 序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。 2、企业经营战略 配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体发展 战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指导、管理具体经 营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战略，将企业发展战略中制定 的目标、项目落实到日常经营管理行为中。 3、企业职能战略 企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而编制 的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能部门的战略规 划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织落实经营战略。 七、市场投资战略规划的要点 企业对于市场投资战略规划的制定，需要了解其相关的制定要点，从而帮助企业可以快速的拓 展自身的目标市场，推动企业的全面发展。 1、企业需要抢占统治权 抢占统治权的目标是争夺市场“领导权’战者是取得市场及产业垄断权。杜邦公司经过 15年 艰辛的科学研究之后，终于发明了一种真正的人造纤维一尼龙，该公司立即投入了所有的资源来抢 占统治权，它开始建造一家又一家的化学工厂，并在传媒上大作广告，因此杜邦公司创造了一个前 所未有的产业——塑胶业。中石化集团、中石油集团，近期在全国的各大、中。小城市加速建立加 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 72 油站，其目的就是抢占市场统治权，抵御我国加入 WTO后，国外同行业抢占我国市场的风险。 2、构筑要塞 “构筑要塞”的目的则在于“固守阵地”，使自己免遭外来者的挑战和入侵，其主要战术为 “关卡战术”、“技术战术”、“市场战术”。将“汉堡’做进标准的生产线，让全世界的人吃到味道 完全一样的“汉堡”和“乃昔”，这就是麦当劳的标准，谁想用麦当劳这个标准，谁就需要付给麦 当劳钱，也就是说麦当劳设置了这个关卡。另外，利用技术专利和特殊的销售手段，也可为企业构 筑要塞。传播百年口味和美国百年文化，这就是风魔全球的可口可乐饮料，可口可乐公司自 1886 年就设置了由 14种原料组成的可口可乐配方的关卡。 3、创造新客户 创造新客户是一种商业新策略，主要目的在于推出“创新”。其主要手段：1、创造实用性。如 网络为人们提供了一种新的服务方式和消费方式;2、利用价格的优势。中国联通用户的增加，主要 是价格优势的体现;3、动态调整。“顾客就是上帝”，我们必须站在消费者的立场来调整我们的销售 和服务思路;4、满足客户的价值观。实施品牌战略、质量战略，让客户觉得值。 第三节 构建投资战略研究体系与制定流程 一、研究体系构建与实施的内涵 新常态下，企业发展与经营战略研究体系的构建，与实施的内涵主要包括六个方面。 一是整合内外部资源做好顶层设计，按照“有效应对复杂多变环境，积极构建闭环战略研究体 系，大力开展战略指引下的项目策略研究”的思路，以“提升战略策略研究水平，提高决策支持能 力”为目标，构建全方位的战略策略研究机制。 二是运用多种方法开展内外部形势分析，运用 PEST、波特五力、SWOT等战略分析工具，搭建 环境分析方法体系，设立规范的信息监测流程，实时跟踪分析内外部形势，发现发展机会与威胁、 发展优势与劣势。 三是科学制定投资战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势 分析找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定投资战略。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 73 四是有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年 度计划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。 五是切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研 究网络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实 施效果。 六是建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一 项目一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。 二、整合内外部资源做好顶层设计 1 基本思路 围绕企业投资战略，可以以“市场动态、价格分析、政治、财税政策、业务动向、技术创新、 资本运营、公司竞合”等为主题，以“有效应对复杂多变环境，积极构建战略研究体系，大力开展 战略指引下的项目研究策略”为主线，构建全方位战略和策略研究机制，分领域、分区域、分业务 持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指明发展方向，为项目提供决策支持服 务。 2 工作机制 构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部门参 加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。形成了由战略发展中心+各部门组成的 战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目 公司、研究支持部门、总部机关各部门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有 据、结论靠实。 3 工作目标 构建研究体系要明确几个目标。一是及时跟踪分析研判内外部形势，摸清优、劣势，寻找机 会；二是结合形势分析，有层次、分阶段、差异化制定投资战略；三是设置合理管控体系，推动战 略实施并及时动态跟踪、评估、调整；四是加强绩效考核、队伍建设、成果共享及应用，提供战略 实施保障。通过对重点项目、重点地区的项目策略研究，提高项目决策的可操作性和有效性，最大 限度地降低各种不确定性对企业造成的损失，提高抗风险能力，提升公司整体经营实力。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 74 三、构建闭环的战略研究体系 构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目 标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制 定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。 图表：“4 步”战略研究与构建闭环体系 四、及时跟踪分析研判内外部形势 （一）外部分析就是寻找机会与威胁 一是运用各种外部环境研究工具。PEST分析方法，是通过政治(Politics)、经济 (Economic)、社会(Society)和技术(Technology)因素的分析，从总体上把握公司业务的宏观环 境，评价其对公司战略的影响，并指导具体项目的经营策略研究。波特五力模型通过分析潜在进入 者的威胁、替代品的威胁、供应商的讨价还价能力、客户的讨价还价能力和产业内现有企业的竞 争，全面评价产业吸引力高低，分析行业机会与威胁，制定合理的业务竞争战略。 二是搭建外部环境分析的工作体系。针对公司业务覆盖面广、环境变化快等特点，以及时性、 准确性和针对性的基本要求，成立各地区地区研究团队，建立了分层次集成、快速反应、动态调整 的研究模式，形成了一套高效的信息监测、分析和研究的工作流程和体系，实现了集动态跟踪报 告、专题分析报告、策略研究报告为一体的研究工作模式，为投资战略与经营策略研究提供支持。 三是设立规范标准的信息监测流程。各地区分别安排一位研究人员全职负责监测工作，每位监 测人员确保监测信息的全面、不重复、不遗漏。对信息源和信息存储方式进行规范统一。信息源方 面，分为国家信息源、公共信息源和专业领域信息源；信息存储方面，分类存储详细的关键信息要 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 75 素，包括政治、经济、技术、法规、价格、产能产量、公司动态等。 四是及时跟踪了解热点事件发展态势。对重点热点问题开展会诊式剖析，形成开放式研究平 台。在对周期宏观判断基础上，从成本、供需、金融等因素出发，对价格走向进行判断。成本主要 包括原材料成本、资本成本和操作成本；判断供需影响程度和持续时间及深度，当供需基本面发生 根本性改变时，供需关系将决定价格的波动趋势；金融也是决定产品价格波动的影响因素，包括投 机炒作、通货膨胀和美元指数剧烈波动等，将导致价格短期波动。 （二）内部分析就是发现优势与劣势 一是通过对标分析寻找差距。要合理选取对标对象，科学建立对标指标体系，全面对标发展规 模、发展潜力、发展速度、管理效率。在此基础上，细化分解指标和责任，建立对标预警机制，强 化对标和综合计划的双向融合，并建立起奖惩机制、日常信息监测机制和学习机制，保障对标实施 的有效性。充分利用对标参数信息，发现公司硬、软两方面的优势与劣势。 二是运用分析工具进行自我解剖。通过 SWOT分析，以矩阵形式列举出内部的优势、劣势与外 部的机会和威胁，将各种因素互配综合分析，形成若干个备选战略方向，判断战略方向的类型，最 后结合不同类型的适应条件、优势与风险做出选择，从中得出对公司发展、区域协调、项目经营具 有决策参考意义的认识和建议。通过波士顿矩阵法分析公司业务投资组合，使之成为优化资产结构 的基础。对发展潜力大、盈利能力强的“明星”或“现金牛”项目，增加投入，扩大规模，对于不 符合效益标准的“问号”类或“瘦狗”类项目，改善项目策略，控制投入，择机退出或出售。 五、科学制定投资战略 明确战略制定的有效流程 1)在战略制定过程中，建立以公司领导为决策层，战略发展中心为核心团队，各部门广泛参与 的战略制定小组。各部门以先期的形势分析为基础，结合自身业务特点，从新项目机会、现有项目 业务情况、与发展环境融合度、自身优势发挥程度等多个方面出发，形成初步战略目标。 2)战略制定本身是一项系统工程，以公司发展战略为纲，设置研发、市场、运营等各业务，人 力、科技、财务等各专项的发展战略，要求层次清晰，相互作用，相互配合，上一级战略是下一级 战略制定的基础，下一级战略对上一级战略形成支撑。 3)充分利用各种场合宣传贯彻公司发展战略，让全体员工认清形势、统一思想、形成合力，确 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 76 保战略得到有效贯彻落实。 第四节 企业投资策略的影响因素及存在的误区 企业投资策略的影响因素直接决定着企业投资行为的决策和效果，以及能否实现企业预期目 标。 一、影响企业投资战略的因素 (1)国家经济形势、经济政策及企业自主权的大小； (2)企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水 平； (3)企业自身经营状况及自身素质； (4)市场需求状况及企业的市场开发能力； (5)企业筹集与调配资源的能力。 宏观经济环境决定着一切经济活动的有效性，直接影响着政府的经济决策和企业收益，进而影 响他们对未来经济的预期和判断，从而影响企业的投资策略。由于计划经济遗留和产业政策的变 化，在我国，宏观经济情况成为影响企业投资策略最大的因素。 二、代理问题 当前我国市场经济中，国有企业仍占较大比重，以及越来越多家族企业向现代企业转型，企业 投资策略势必受到代理问题的影响。由于企业所有权和经营权的分离，企业经营者追求自身政治、 经济等方面利益的最大化，而所有者追求企业整体利益最大，二者目标的差异，导致企业经营者受 利益驱动作出错误的投资策略。 三、信息不对称 随着信息技术的飞速发展，众多正确、有用的信息淹没在大量无效、错误的信息中，信息不对 称成为当前市场经济活动中越来越显著的问题。由于信息不对称的存在，导致企业经营者对宏观经 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 77 济、国家政策、资本市场、产品市场、要素市场等方面无法做出准确的判断，在面对一些投资决策 时，无法掌握足够、准确的信息，各项风险无法准确的衡量，使得作出一些不符合企业发展实际的 投资策略。 四、企业特质 在我国市场经济中众多企业中，企业规模、所处行业、企业家经营管理水平等企业特质差异极 大，对宏观经济、国家政策、资本市场、产品市场、要素市场等方面认知和预测也明显不同，即使 面对同意投资决策时，所作出的投资策略也截然不同。 此外，企业投资策略还受区域文化、市场特征等方面影响，例如国际间文化差异、国内地区商 帮文化差异等。 五、企业发展战略规划需规避的误区 很多中小企业在规划自身企业发展战略时，往往忽略了自己的发展需要，进而导致其所规划的 发展战略不具备可实施性，不能够促进企业在经济市场中的快速发展。那么企业发展战略的规划需 要规避哪些误区呢? 1、规模经济误区 企业在既定领域，现有规模上运作，尽管有效性存在，却只能维持生存，因而，我国有相当一 部分企业经营者过于迷信规模，以为有规模必有效益，而且认为只有多元化，才能实现规模化。因 此，许多企业在实践中盲目扩大外部经营规模，片面追求“科、工、贸、金、房”一体化、“产、 供、销”一条龙发展。但是规模并不等于规模经济，有了规模并不一定会有规模效益。 2、规避风险误区 多元化发展的好处之一是可以使企业在不断求变、应变中由单一产品结构、单向经营领域向多 种产品结构、多种经营领域发展，从而避免企业过度依赖某一市场，分散企业经营风险。因此许多 企业选择多元化发展战略的主要是出于分散风险的考虑。但多元化发展在降低某些风险的同时也带 来了新的风险。 3、快速发展误区 我国许多企业，无论是生产空调、热水器、冰箱，还是保健品、药品、化妆品，只要经过三五 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 78 年的发展，销售了几千万或几个亿产品，在本行业、本地区小有名气之后，就急忙开始实行多元化 发展战略。结果，新进入的行业立足未稳，原行业的地位和优势也受到严重威胁，只好实施本可避 免的以利润换市场的策略，以致牺牲效益。究其原因是企业盲目效仿潮流，不顾自身条件造成的。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 79 第六章 2021-2025 年中国防务装备配套产品企业投资战略探讨 与建议 第一节 2021-2025 年防务装备配套产品行业企业投资战略选择 一、投资战略选择 投资战略是指导投资行为的核心思想和理念，对外投资风险大于对内投资风险，战略选择尤为 关键。 企业可以选择的投资战略有： 1.合作抱团。几家防务装备配套产品企业或非防务装备配套产品企业通过合资或入股方式，抱 团投资，增加抗风险能力。 2.跳板战略。各地区投资环境差异较大，在对外投资中，应选择投资环境综合优势比较好的区 域作为先期投资跳板，试水成功后向其他地区推进。 3.依附战略。可以通过与本地防务装备配套产品企业合作，利用其成熟的市场开拓经验，实现 依附型走出去。 4.“防务装备配套产品+投资”战略。在“防务装备配套产品+投资”观念下，可以考虑当地对 防务装备配套产品投资的政策，先行投资相关行业，融合发展，实现双赢。 5.循序渐进战略。按部门综合风险高低，由投资少、低风险的细分市场入手，逐级进入投资与 风险渐次增大的市场；按投资累积空间形态，由点向线与面渐次扩散。 6.比较优势战略。扬长避短，充分发挥我国企业经营管理的优势经验，重点进入企业优势领 域。 二、投资方式选择 一般地，我国企业投资方式有：管理合约方式，又称智力投资合作，通过对外输出投资方管理 经验，托管运营对方企业，按合约明确双方责权利，此方式投资期短，回报高，投资风险较小；特 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 80 许经营方式，授权被投资企业使用投资方品牌和运营模式体系，收取特许经营费和管理费等，该方 式风险也较小；兼并收购方式，通过资本运作，控制并运营被投资企业，风险较高。 另外还有：直接投资 BOT模式，即特许权融资，多集中在基础设施上，投资额大，回收期长， 受外部环境影响较大，因而投资风险相对高；直接投资 PPP模式，即公私合营模式，多集中在准公 共资源产品领域，政府国企公信力高，风险相对小，但也存在公权欺凌私权经营风险； 对投资方式选择，既要考虑投资政策规定，同时也需要关注产业特殊性和企业自身优劣势。 三、投资时空选择 投资时空选择是企业基于内外因素下的综合研判，尤其是时间选择，虽然市场机会稍纵即逝， 但也存在较大风险。采取积极稳妥渐进投资战略还是高机会、高回报、高风险的“三高”投资战 略，需要企业自行定夺。 四、投资方向选择 一是大力实施创新战略。让创新成为公司业务发展新动力、增长新引擎。引领推进理念创新， 将公司发展从“投资驱动”向“科技和管理驱动”转变，从“生产型”企业向“经营型”企业转 变；全面推进科技创新，打造新的技术竞争优势，形成新的创效增长点；大力推进管理创新，建立 和完善符合国际化经营特点的海外业务管理体制和机制，激发人才活力，形成全员、全链条参与的 创新格局。 二是坚定实施低成本战略。改变过去惯性思维，坚持“过紧日子”，注重实用和适用，优化简 化设计，严格招标采办，强化运营管理，实现全过程全要素成本控制；以成本最优为原则，基于不 同合同模式，实施差异化成本控制策略，确保投资效益最大化；充分发挥比较优势和一体化协同效 应，降低投资、运营和融资成本。 三是持续实施资源战略。有序获取资源，夯实发展基础；坚持效益优先，实现资源高效开发和 利用，提升资源价值。 五、投资风险管控 1.外部风险管控。外部投资风险外在于投资企业，来源于投资地的投资环境。一般地，宏观风 险管控需要借助于专门投资咨询机构进行风险评估和风险规避。聘请熟悉法律和国际法的律师事务 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 81 所作为常年法律顾问，指导和维护投资利益。随时了解、掌握和遵守投资政策规制，掌握我国投资 鼓励政策和风险提示，及时调整投资组合和方向。合理选择投资地区，降低风险。 2.内部风险管控。微观风险来自于对外投资企业在投资国的自身经营活动过程的财务管理、经 营战略决策、企业文化等方面。企业无论是直接投资还是合作经营，都涉及对中亚文化的了解熟 悉，尤其是当地人性格、爱好和工作习惯、方式等，建立融洽的劳资关系影响企业持久赢利，尤其 是在劳动力比较匮乏时期。选择按由易到难，循序渐进分期稳步推进投资，综合开发投资，都各有 利弊，需要企业综合考虑。依托第三方咨询或评估机构来诊断和发现合资或独资企业各项经营风 险，可客观、公正、及时发现问题，指导风险处理和规避。 第二节 2021-2025 年防务装备配套产品行业企业投资策略建议 企业的规模大小、所处行业、企业特性等各方面，都存在巨大差异，如何根据企业实际情况， 制定出合适的投资策略，我们提出如下几点建议： 一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 重视企业市场策略、产品策略、研发策略、生产策略、销售策略、人力资源策略中投资需求的 挖掘、鉴别和排序。 对大多数企业来说，市场需求决定供给，进而决定企业投资策略的制定。在企业不同发展阶 段，各方面投资需求是时刻变动的，例如在发展初始阶段的小微企业，销售是企业生存的基础，必 须重视销售策略中的投资需求，如销售网络建设、销售人员激励投资等方面投资；在发展中期阶段 的中大型企业，产品有了一定的市场，销售网络也基本形成，此时要重视新产品开发、财务管理规 范、原料采购规范等方面投资；特大型企业，则在财务、研发、人力资源等方面投资较大。 二、实出重点、分步实施 防止出现摊子太大、资源分散、主次不分的局面。 首先，企业投资策略的制定，要突出当前市场发展方向这一重点，必须重视企业优势产业、互 联网平台、资本市场，重视利用互联网思维挖掘新商机，加快企业资产证券化、充分利用资本市 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 82 场，加快企业传统产业升级以及新市场开发。例如当前地产企业试水房地产投资信托基金、众筹、 P2P平台等模式，以及通过云计算大数据来对项目潜在客户进行挖掘、进行精准营销等。其次，企 业在面临新市场、开发新产品时，要小步快跑、分步实施，实行试点投资等方法，防止出现摊子太 大、战线太长。 三、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡 首先，企业投资策略的制定是在对企业生存环境的分析和预测上的，不论这种分析和预测的方 法多么科学，这种分析和预测毕竟是受人类的有限理性制约的，这种分析和预测结果是一种主观的 东西而不是事实。 在企业投资不可逆的情况下，企业要以一种适应环境变化的战略一柔性战略求得自己的生存与 发展，必须留有机动的投资供给，这好比战争中的战略预备队，以应付意外情况的发生。其次，即 使市场各方面都符合企业的分析和预测，也要防止政策、市场危机等黑天鹅事件的发生。 四、低成本战略的作用和地位更加突出 新常态下低成本战略的重要地位和指导作用 一是实施全过程、全要素、全价值链的低成本战略，始终坚持以效益为核心，把效益作为公司 业务发展的生命和根本，并将标准贯穿于公司项目发展的各阶段、各环节。在新项目开发阶段，坚 持效益标准不放松，对于效益好、契合公司发展战略的项目，统一开展资源、技术、经济、商务的 全方位综合评价，确保项目获得较高预期投资回报。在项目建设运营阶段，坚持以技术创新和管理 创新为驱动的低成本战略，通过招标引入实质性竞争，持续实施控制项目投资与运营费用的“双 控”工作，培育“全员、全过程、全方位”的成本管理文化。 二是实施差异化低成本战略。低成本战略的实质意义并不是成本的绝对低，而是结合项目实 际，以项目“宪法”(合同)为前提的低成本。投资项目合同模式多样，不同的合同模式、业务类 型、作业区域的低成本战略实施需要设置不同的策略。 五、战略转型的指导思想进一步明确 一是由“投资驱动”向“创新驱动”转变。彻底改变原来高油价时代的高投资高成本思维惯性 和发展方式，加快从要素驱动、投资驱动向创新驱动转变，把科技创新、管理创新放到海外业务发 展的核心位置，让创新成为驱动发展的新引擎。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 83 二是由“粗放式管理”向“精细化管理”转变。强化全价值链的精细化管理，将精细管理的思 路、方法和措施贯彻落实到每一个产品、每一个岗位、每一项措施；逐项剖析成本和费用构成，深 入挖掘成本压缩潜力，坚决扼制成本费用快速反弹。 三是由“生产经营型”向“资产经营型”转变。以提高经济效益为中心，由原来的以“实物 量”管理为主转向以“价值量”管理为主，由原来的资产“只进不出”转向资产“有进有出”，通 过收并购、合资合作、低效资产处置等战略性举措推动资产的动态优化配置和合理组合，产生互 补、协同效应，达到长期的战略成本控制目的，实现提质增效创新升级。 六、做出投资管理的相应安排 例如内部管理、利益分配等。 企业投资不仅会引起企业业务能力的变化，也会引起企业利益格局、人才队伍能力的变化。因 此，企业的组织和管理结构要适应企业投资的要求，特别在企业投资是企业的战略重点时更应如 此。例如，成都华联是一个从事零售商业的上市公司，当该企业股东会作出了逐渐退出零售商业、 进入饮品行业的产业转换的决策后，在董事会下设立了一个投资委员会专事产业转换中的投资管理 事宜，不受以从事零售商业为专长的原公司经营班子的管辖和制约，同时组建新的人力团队，加强 人力资源建设，这种组织和管理上的相应安排保证了该企业产业转换工作的顺利进行。 第三节 2021-2025 年防务装备配套产品行业制定投资战略需注意事项 一、企业投资战略制定的要点 企业对于投资战略的制定，并不能只是凭借自己的想象去制定，而是需要结合实际情况开始其 相关的工作。一般来说，企业需要清晰的了解如下的工作： 1、企业目前的发展状况如何 首先需要制定战略选择方案。在制定战略过程中，当然是可供选择的方案越多越好。企业可以 从对企业整体目标的保障、对中下层管理人员积极性的发挥以及企业各部门战略方案的协调等多个 角度考虑，选择自上而下的方法、自下而上的方法或上下结合的方法来制定战略方案。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 84 2、企业要将自己的眼光放长远 企业所处的市场及外部环境永远处于不断变化之中，预测并了解这些变化并把握其本质是企业 领先于竞争对手的前提。首先是把握市场需求的变化，要了解商场中各种竞争力的变化，清楚自己 与竞争对手在什么地方竞争，在哪些方面竞争，自己的优势和差距。此外要把眼界充分放开，从区 域市场到全球市场，从行业背景到整个经济发展战略的大背景，从现在状况到未来趋势等。以未来 为先导，把企业的战略建立在对未来的预测和把握上。 3、从备选方案中选择出适合自身的战略方案 即最终的战略决策，确定准备实施的战略。一般来说有如下方法：根据企业目标选择战略。企 业目标是企业使命的具体体现，因而，选择对实现企业目标最有利的战略方案；提交上级管理部门 审批。对于中下层机构的战略方案，提交上级管理部门能够使最终选择方案更加符合企业整体战略 目标。 二、制定投资战略注意事项 企业对于投资战略的规划，需要对企业自身的内外因素进行有效的分析，从而规划出适合企业 的投资战略体系。企业投资战略规划的注意事项有： 1、企业的目标 要有总的战略目标，分战略目标和必要的指标体系。注意，这里所指的目标体系，是根据总目 标分解到各层次、各阶段和各事业部的，必须保证系统目标的统一性。 2、职能目标 为完成总目标，需要为各个管理职能确立的目标，比如经济效益、技术进步、产品质量、管理 水平、团队建设、人才培养、市场培育与市场占有等。在总目标前提下，分目标或者管理职能目标 必须相对具体，有量化、权重百分比。 3、时间的配套 把总目标的实现划分成若干个时间阶段，比如长期目标、中期目标和短期目标，使时间上实现 衔接和协调。一般房地产公司的中、短期时间目标划分以项目周期为原则，在大项目的前提下，制 定年度或者跨年度分期实现公司战略目标。 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 85 三、投资策略必须与经营环境相适应 投资策略必须与经营环境相适应，才能提高公司的市场应变能力。 应密切关注全球经济形势、金融市场和国际市场、国内市场的变化，加强经营环境发展趋势的 研究。根据经营环境的变化不断调整投资策略和投资结构。 四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 重视大项目的投资决策是严控投资的关键，重新审核是严控大项目投资的重要手段。建议企业 对大项目进行投资成本审核，力求将投资控制在合理范围内。 五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 企业应注重更有效率的资产组合和优化，实现公司价值最大化；应本着“发展质量和效益”的 目标进行资产投资的组合优化，不再仅着眼于单个项目的投资。对实施项目应建立健全效益排队评 价体系，在综合评价的基础上通过项目“进退”机制优化资产组合。同时，密切关注投资环境变化 及项目效益变化，及时提出资产转让建议。 六、制定投资战略规划容易犯的错误 防务装备配套产品行业是发展非常快速的行业，从而对于防务装备配套产品行业中的企业来 说，需要对其相关的发展趋势有充分的了解。企业在规划自身的投资战略时，需要对其相关的误区 有充分的了解，进而帮助企业可以在经济市场中良性的发展。 1、盲目追求投资 当然，企业没有战略，是企业之大不幸。但企业如果采用了错误的战略，则其危害更大。如乱 投资或不当投资，就是许多企业容易犯的一种战略错误，其结果往往导致企业负债累累，甚至破产 倒闭。如着名的日本八佰伴公司的消失就是因为公司经营战略失误而导致毁灭的典型例子。八佰伴 的发展主要依靠外部融资，负债率几乎达百分之百。这样的公司，理应采取稳扎稳打的投资战略， 审时度势，量力而行。 2、盲目追求增长速度 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 86 除了乱投资，盲目追求增长速度也是企业常见的错误战略。国内外企业都有一种倾向，将快速 成长当作终极目标，认为企业增长速度越快越好，比如“每年的销售额增长 10%、利润增长 10%”。 其实，长时期保持高速度增长也并不是一种健康现象，它使得企业极为脆弱，不可能恰当地予以管 理，一有风吹草动，就会酿成重大危机。 3、盲目追求多元化经营 多元化经营也是许多企业通常难以把握的一种投资战略。近年来，国内许多企业追随国际化潮 流，不分大小纷纷开展多元化经营。实际上，多元化虽然是一种很好的企业投资战略，但实行多元 化是需要一定条件的，如企业实力、管理水平、人力资源等，并非任何企业都可能或者都要实行， 也并不是任何形式的多元化对企业都适用。 七、不同阶段企业投资战略的规划 企业在每一个发展阶段，都需要制定出符合自身的投资战略。同时企业投资战略的制定，要顺 应市场的发展趋势。 1、企业在资金积累阶段 在这个阶段，企业组织人员比较少，企业组织的共同价值观以老板的思想为核心。企业组织的 员工大多数都是老板的跟随者，企业组织的共同价值观的建立是以情感为基础，企业组织存在的管 理危机是资金危机。企业组织的人才标准是听话、好用、待遇要求不高。在这一阶段企业组织的战 略管理重在以员工的第一需求为理念来引导员工，与企业形成合力共同赚钱。使企业组织得到生存 与发展。 2、企业在人才积累阶段 企业组织进入人才资源积累阶段，对人才的需求层次越来越高，在这个时候企业组织共同价值 观不能够与老板的思想为核心，它必须以行业龙头企业管理理念与模式来学习建立自己企业的价值 观。老板要学习，在这个阶段由于企业需求人才，可是企业要满足人才的各个层级需求的条件还不 完全具备。这个时候，企业组织留人的战略应该是：将企业做为人才实践的场所、发展的平台。不 要害怕人才超越老板自我。 3、企业在发展成熟阶段 企业组织发展到成熟阶段的时候，企业组织的人力资源、市场资源大部分都在企业可控范围 2021-2025 年中国防务装备配套产品行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 87 内，这个时候企业管理的危机是高层管理者的官僚主义、高层管理者的官僚主义，他们会建设企业 组织的共同价值观，但是他们不会认真、塌实地去实践。 第四节 完善投资战略的主要措施 一、完善投资战略 对于企业投资战略规划的制定，对中小企业来说需要了解其相应的制定路程，从而能够制定出 完善性强的投资战略规划。本文针对此问题做了如下的总结： 1、战略调查与战略思考是紧密结合在一起的 战略调查要