债券质押式报价回购业务介绍
上交所产品创新—— 债券质押式报价回购业务
定义
债券质押式报价回购（简称“报价回购”）是指证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。
报价回购业务——开展的必要性及意义
近几年，证券公司客户交易结算资金受市场低迷影响大幅下降，而资金主要流向了低风险、高流动性的银行现金理财产品。可以说，银行推出的各类现金理财产品，已经挤占了证券公司客户保证金的利差收入。证券公司必须通过为客户资金创造更多收益的方式，达到吸引客户、留住客户资金的目的。
国信证券2009年在业内率先推出的报价回购创新业务，让我们认识到这是一种提高客户保证金现金管理服务的有效手段，对比银行理财产品，报价回购业务由于有足额债券质押、交易系统直接操作、T+0资金到账等特点，在资产安全、资金效率和流动性等方面更具优势。
报价回购业务——开展的必要性及意义
开展的必要性及意义
稳定和吸引客户，减缓客户资金“搬家效应”
丰富公司业务品种，提升竞争能力
培育一批固定收益类证券投资者，提升客户资产增值服务能力
形成新的利润增长点，提升公司创利能力
采用由我公司与客户协商定价的创新交易定价方式模式
满足客户现金增值管理需求
报价回购业务——产品要素
品种
1天
7天
14天
28天
91天
代码
205001
205007
205008
205010
205030
收益率
交易达成时确定到期收益率及提前终止收益率。
公司根据市场情况在约定范围内确定每日年化收益率，并通过交易系统公布。
交易时间
交易日9:30～11:30,13:00～15:10
报价回购业务——产品特点
足额债券质押，资金安全有充分保障
客户获取高于活期存款4－6倍的收益
可随时赎回资金，T+0实时到帐
所有交易暂不收取任何费用
高度保障
稳定回报
随进随出
费用全免
较低门槛
单笔交易最低限额人民币5万元
报价回购业务——与“现金宝”、“国债回购”等产品对比
上海单笔交易最低限额人民币10万元，超过部分为10万元的整数倍。
深圳单笔交易最低限额人民币1000元，超过部分为1000元的整数倍。
首次参与集合计划的最低金额为人民币5万元.追加参与的最低金额为人民币1万元的整数倍，单一账户最高参与上限金额为1000 万元。
单笔交易最低限额人民币5万元，超过部分为1000元的整数倍。
进入门槛
交易日
自然日
自然日
计息日
每年收取%的管理费
在次日开盘前，该笔资金又会自动转回客户的资金账户中。
客户获取高于活期存款3－4倍的收益
无质押担保，全部投资于各类银行存款
现金宝
项目
安全性
回报率
资金流动性
费用
报价回购
足额债券质押，资金安全有充分保障
客户获取高于活期存款4－6倍的收益
可随时赎回资金，T+0实时到帐
所有交易暂不收取任何费用
国债回购
国债质押，资金安全有保障
客户获取高于活期存款4－5倍的收益
在次日开盘前，该笔资金又会自动转回客户的资金账户中，成为可用资金。
按成交额收取%%的佣金
报价回购业务——投资者资质审核
投资者资质审核
已上三方存管的合格账户
账户资产50万元以上
上海A股账户指定在我公司
开立客户账户6个月以上
信誉良好、无违规记录
报价回购业务——国信证券业务发展数据
累计参与交易客户数：1626
参与率：25%
参与率：52%
参与率；50%
参与率：51%
2009
2010
2011
2012
亿元
亿元
亿元
亿元
累计参与交易客户数：12269
累计参与交易客户数：22631
累计参与交易客户数：29035
交易：
：2012年数据截止3月底
