银行监控与企业使用信贷资文/姚广霞利益最大化的理性决策.(2)"所有参与人是理性的，并且所-、~I盲信用风险源于信用过程的不确定性.在直接融资还不有博弈方是不会把非理性错误的"是所有参与人的共同知发达的中国，间接融资便构成了企业融资的主要渠道，信识，(3)银行在发放贷款之后有两个策略t监控和不监控，用风险则集中地表现为银行的信贷风险.我国在市场经济(4)企业在取得贷款后有两个策略:遵守信贷资金的使用的转轨过程中，一直未真正建立起与市场经济相适应的信用途和不遵守信贷资金的使用用途.用制度和信息被露制度及企业与个人的信用评级制度，使假定银行发放给企业贷款后，可以从企业那里在得的得信局过程的信患不对称程度仍然较高，银企向信用关系贷款收益为{手续费与贷款利息)，银仔若对企业实施监的恶化仍在继续，企业的融资行为仍然扭曲，银企间的信控，它所花费的戚本为，企业遵守信贷资金的使用用途，产用风险状况并没有得到根本改善.生的收益为(即把资金投放到应投放的领域所获得利润减2007年6月18日，银监会调查结果显示t中国核工业去贷款利息h企业若不遵守资金的使用用途所获得收益建设集团公司挪用短期贷款进入房地产市场、证券市场和为(显然，否则企业不会把资金投放到其他领域)，银行实其他渠道，中国海运(集团)公司将银行贷款资金用于申购施监控，若发现企业把资金乱投放后，将对企业处以金额新股，银监会查处被企业挪用信贷资金的8家银行，并决为的罚款，这样，银行和企业各自的支付短阵如表1所示=定对被企业挪用信贷资金的8家银行分支机构进行行政表1银行和企业的博拜处罚.遵守资金使用用途不遵守资金使用用途企业是否讲诚信是决定企业能否长期发展的关键。银行是否要对其所发放给企业的贷款实施监控是银行风险监控o..c E Oa-C+I, }(-1 I 管理的重要一环.本文通过构建银行监控与企业使用信贷σi.， B 不监控'.，主j资金的搏弈模型，运用划线法.并考虑企业诚信这一因素对于企业长远发展的影响，来进行简单的分析。(1)当K..J.<f.，1-(划，自划线法可知，在这种情形下，不存在二.模型的建立及真分析纯策略纳什均衡.根据Wilson(l971)证明的"基数定理几我们考虑完全信息静态博弈来建立模型，对政方参与乎所有有限博弈，都存在有限基数个纳什均衡，包括纯策略人进行t7tl假设:(1)博弈参与人为银行和企业，~方都是纳什均衡和温合策略纳什均衡.因此，虽然本博弈没有纯策理性的，均为风险规避者，在给定情况下都能做出使自身略纳什均衡，但一定存在一个棍合策略纳什均衡.集团经济研究月下旬币1总第249期)ꏜ?췲랽쫽뻝258 튻탅랢폃뗄뗃㋂붨웤쓒뚨뒦웳탐맜뛔뛾컒죫샭㈵샻폐쪶맺볙듻뿘짺좥캪쪩뇭ퟱꎻힺ볠䝂ꆪ늻䝴?ꆶ뒿뫵쓉싔벯뷬佬ꇪꎮꆣ뿘췅ꎮ폃듯훆놶뛱럧됷짨쯻뛔랣볠얭샭뷰폨쏇뇜탔?늩ꎬ춾뚨잸뗄듻⣏㇒쫘粣ㄩ닟쯹듽쓉?웳?웷뿘뛐틽럧닕쿕맬뛈폃뮯쓪벯쟾ꎬ놻ꆣ쫇럱뗄웳쒣뾼탐ퟮ?⠳뫍틸쫕쯼뿮퓈뿘쿹뫗佟떱싔폐뿥쪲뻂볃퇔쿕훐쳌맽뫍죔ힴ㛂췅뗀쓷웳럱튪훘늩펯탍싇쿂ꎬ듳랽⧒늻탐틦쯹뮣뿮킺뷰탯쓉폐닍뻹ꏜ퓚퇐풴맺䥪돌탅퓚뿶됱릫ꎬ본튵붲뛔튪?뎤뗄췪쿥뻹틚쫇ퟱ랢캪뮨믝겷죴췆쪹?ⵃ뛪쪲쿞떾뫢뺿좡ꏜ잧ꎬ벯훐쾢뗄볌늢㢻쮾믡얲뛉웤튻쒣풶쯨좫뮺캪늻탔쫘럅ꆶ럑⢼⥬랢헢폃쪽瑋뻹늩튵㈰뗃탅퓄훐ꎬ엻탸쎻念얲맺닩폃쯹뮷탍랢솢짨럧샭훚?룸쫖뗄뒰웳쿖떵ꆪ栬뫢컭쓮떫〷듻ꆤ폃뷓놫튻슶떡ꎬ폐곒몣돾탅쫇랢ꆣ햹벰쾢ꎻ쿕탔랸ꊷ웳탸돉퇗헻쒲춾맓ィ닟ㄱ맽죚뇭횱훆늻웳뗃뛌퓋탽듻뻶럅놾뗄웤뺲ꆶ맦럇어뿮튵럑쪽죴떲쓷ꦰ쏓⭉곓룹뚼싔뚨퓂돌쿖캴뛈뛔튵떽뾻웚⢼뷰뚨룸컄폃펰럖첬ㄩ뇜닟샭﮿듻폫캪늻뮻냑탐?쏍즻뻝듦쓉뫳쿂뗄뇣캪헦벰돆룹듻꿍볠뷰웳춨뮮쿬컶늩떻헟ꆣ탔잸ꎬ뚷ퟱ랭?ⳗ껏坩퓚탐폐톮늻릹헽웳죚놾뿮씩뗄뻂쯽맽쿟ꎬ?놼⠲듭꺸쪹뫳억쫘퇗뷰?汳폐뻹튻뾯좷돉篡튵뛈룄뷸릫?㢼쓜뗄릹램살닎퓚⦡컳돓폃ꎬ쿹뷓쪽싒볠끟ꢿ潮쿞뫢룶⣗룶뚨쇋?솢폫죔탐짆죫쮾탅틒럱듻붨ꎬ뷸룸냋뗄탁폃뿉쾢ퟱꛍ뷰춶룷짖⠱믹ꆣ믬닟?탔웳쓐웰룶좻캪ꆣ돞랿붫듻뎤뿮틸훸탐솢뻃뚨陸ꆱ붸춾틔ꆷ쫘뚷뗄럅뿼?ꪣ㤷쫽쿹뫏㐬싔ꆣ튵어폫죋뷏죔꿊뗘틸킷?쪵탐뾼샩쒣쟩킲쫇듓ꎬ탅억쪹뫳뗄곔ㄩ룶듷닟㧆퓚죚﮷쫐뗄좻뺣닺탐뷰훖랢쪩볠싇믧탍쿢뿶컓쯹?ꎺ웳쓷듻쓁슴뷐ꎬ횧?횤쓉싔?횱뎡탅ꎬ얤뫘쫐듻뇯ꞻ헰볠뿘웳뗄럻쿂폐뢣튵죬?붫뢶쏷쪲쯤쓉ퟱ뷓뗄햡뺭폃쓷쟺쏄뎡뿮㢼調?뿘폫럖뛔뻏뚼쯊닎몼쓇죴뷰춾﯁뻘훇뻹좻쪲쫘죚훷ꏎ볃움웳ꎬꆢ틄립맘쫇돏벭쮫쓜쟀폫샯뛔뗄僚쯹헳ꆰ뫢놾뻹탅튪특쿠벶컅틸ꋍ횤뷰볼튵탅ꆣ쟮틮ퟶ죋?믱웳쪹죧컏믹ꎬ쳎뫢듻뮹쟾䀹쫊훆탅웳좯폃릣탐ꆣ쪹헢닎ꎬ돶풵뗄?뗃펯쏀篆뒦뇭슣쫽냼?늻뗀?펦뛈슴볤?쫐폨곎탕틸럧폃튻폫쮫쪹쒣웛뮼뗄쏛틔泪겲뚨삨뾣뷰ꎬ킳뗄맘뎡짪?쿕탅쿹랽ퟔ겾춬쪩춾헒탐ﻊ뮴샭뒿쏜탅ꆾ쪹쾵뫍릺?듻쯘뚼짭껇횪?뗄삶ꎬ쪵뛮뺣ꆱ닟러궼쫇틋?닺ꎬ싔닟쪹?벸폃
假设银行和企业各自的支付矩阵为将失去社会公众和潜在的投资者的信任，这样，企业所受(0_ o_-~+r飞(EEl 则Aa|2『r|BS|K-IK) 的损失将非常大，假定损失金额为.进一步地，银行与企业设银行选择"监控"策略的概率为p，则选择"不监控'间的博葬的支付短阵如表3所示:策略的概率为-p，epp=怡，t-p)，企业选择"遵守信贷资金-!.3银行和企泣的博鼻使用用途"策略的概率为q，则选择"不遵守资金使用用遵守资金使用用遗不遵守资金使用用途途"策略的概率为l-q，IWQ=(-q) 飞严\这样，银行的颈期支付函数为:Ea()叫h川>(飞c句:1q)监控GJ-C, E a.-C+I, K-I-L =G,+pJ-pC-pql 不监控G., E σ， K~ 对上式关于P求偏导数，可得一盼条件(thefirst or›der condition) 通过瞅法写得本博弈有汁纯策略纳什均衡().些但l=l-c吁1=0这说明企业在诚信的约束下，为了其长远利益，企业会选。p解之得择纯策略"遵守资金的使用用建"银行将选择"不监控'策~ I-C _ C q.=T=勺略，这有利于社会主义市场经济体系的完善，符合建设社同理，企业的支付函数为z会主义和谐社会的理念，因此，这是最理想的结果.H协M咱叫二I;I~-，J 三、结论及展望.，.J呵'''K~It-fX对上式关于求偏导数，可得一阶条件本文通过构建银行监控与企业使用信贷资金的博弈，吨L川-K=O得出z在企业若把其所贷资金用于其他投资领域所就得收解之得益K大于企业遵守资金使用用途所获得收益E的前提严K;E=--下，在这个博弈中，存在的一个棍合策略纳什均衡是t银行(l)当K-I<-C>O时，该博弈得到一个温合策珞纳什均以平的概率选择叫"监控"，以咛主的概率选择策略衡，即银行将以{乓王ι干丘}选择的策略"监控"和"不监"不监控飞企业以1-号的概率选择策略"遵守信贷资金使控而企业则以(1平予选择策略"遵守信贷资金使用用用用途以车的概率选择策略"不遵守信贷资金使用用途"和"不遵守信贷资金使用用途途气相门知道，当银行陋的概率p>平(或不监控的概ω当K-I<E，I-C<O博弈存在唯一钝策略纳针均衡()，率阳气与时，从企业的一阶条件珊，企业的最优策略ep银行选择纯策略"不监控"，商企业选择纯策略"不遵守飞是遵守信贷资金使用用途.反之，也可得出类侣的结论.(3)当我们捕入企业诚信这)因素后，企业由于乱投。)当K-l<E，I-C<O，则银行与企业的博弈如表2所示E放资金而丧失社会公众和潜在投资者的信任，企业所得到农2银行和企业的博奔的惩罚，这样，我们得到了博弈的一个纯策略纳什均衡，RP 企业在诚信约束下选择遵守资金的使用用途.银行选择不遵守资金使用用不遵守资金使用用|监控.飞虫\速遗目前，我国正处于市场经济转型的末期，针对部分企GJ-C. B 监控Gt-C+I. K冉l业在贷款使用过程中的合规性和合法性，发放贷款的银行对其进行监控是非常有必要的.随着社会主义和谐社会不监控σ且，E σ~" K 建设进程的加快，以及市场经济的完善，企业为了其位远虽然表2与爱l字母格间，但是由于字母所代表的数目标，在使用贷款资金时，企业应该会遵守资金使用用途，字金额不同，所以自划线法可知存在唯一纯策略纳什均衡而银行会选择不监控策略.这样会达到企业与银行的政(GB，的，既当银行的监控成本大于监督企业所得的罚款金赢结果，各方利益将最大.额I时，银行选择策略"不监控'，而企业选择策略"不遵守本文运用博弈论中的划线法论述了银行监控与企业信贷资金使用用途气可它违背了社会主义市场经济体系使用信贷资金之间的博弈结果.在添加了诚信对于企业的原则，不利于社会主义和谐社会的建设.因而这一结果的影响之后，得出从长远来看，企业会选择遵守信贷资金不是理想的，不是我们所提倡的-的使用用途，银行选择不监控策略.本文的不足之处在于(3)我们继续考虑，假定银行之所以不对企业实施监论述较为简单.只从完全信息静态博弈角度进行分析，可控是因为银行相信企业，企业由于不遵守信贷资金的使用能从演化博弈，或者通过动态博弈的角度来分析更能说明用途将受到社会公众的谴责，并且由于企业不讲诚信，宫问题(作者单位z南京工业大学经济管理学)集团经济lill究月下旬部总第2鹅湖)?췲랽쫽뻝259 벡짨?쪹춾헢뒡⍇ꆣ뛔晩澲摥捯慅ퟰꆯ춬훝엊ꆢ뷢뿳틂틔싊쫇儩닃ꏜퟱ늻?쯙본램캺늼䟎헆맺ퟖ⢺뛮탅뗄ꇳ뿘폃벯㈵붫볤뫤튻?볠䝬뻽ꎦ쏝䝪懎槏퓱믡죽ꆰ놾뗃틦쿂⠱뫢?ꆶ럅놪웳쒿붨컭샶펮쇣쾼싛쓜컊猫籬牳䈨삡ﮣ?듐䎣ꎬ짨폃ꆱ좺짏湤횮샭훷ꎺ㋒헻ⵃ볠좻뷰ꎻ풭쫇⧎춾쪧쯰뗄뿘본쮵뒿ꎮ컄돶䮴⦵뛍㌩돍잰퓚웤냴쿢뷡펰쪹쫶듓틸쎸灬헢늻떱쫘ퟱ튻ꆣ꾣듻?벹좳쳢뫻럻?ꎬ곏ꆤꆪ뺭?쇎뎸틸캾뛍ꎬ풬楴뗃쪽㷳솫뿘뇭뛮쪱퓲샭튵틲붫좥쪧늩웷䜫쏷닟헢틥뷡춨ꎺ녋쮷럗떱퓚듻뷸맻퓋쿬폃뷏퇝ꆣ偯쯒寧탐샟灃룶퇠춾䮡쫘掷橼걋綣쇅⣗ꆤꏜꎬ탵⵰儩ꆣ?벴탐춾싔쿢맘楯웳氭쫘킺ퟳ㋓늻ꎬ쿫캪쫜붫컭듀檣냵?뫍싛뇜퓚?ꎮꆰ톡컒뛸돏뿮돌믡횮폃탣뮯ꎻ톡햺煩늩뿘ꆱꩉ뷰⦡?듻ꎺ쳰ꏜ슶ꆱ뗄?쫖温튵폚?췆샶쓷늻쳐틸떽믡럇놪뫍깋ꆰ룢킳벰죬웳䤼퓱죺즥헢잾맺늤볠쪹톡룷늫뫳춾랪늩슪䪡컒뺿퓱싊㷅?ꆣꎬ㱅쪹뷰糁ꎼ???ꆫ웳닟룅뺲僇ꩃ뗄쟳럑썬ꎬ쎿샻탐짧릫뎣횧뷰퓚ퟱ폚붨튵뗗䖡뒿쪧퇹풼헽뿘볓헰퓱랽컨떥?짹䰳?ꆰ퇬튻뒮糆綣쏇ꎬ폃쪹좵퇉ꢾ탐ꆣ뷰ꗎ싔싊횧瀼컨떵ퟖ쯹톡폚늻볂쿠믡ꆶ훚듳뢶뻂ⵉ돏쫘붮쓷죴ꍉ닟죫짧쫸뒦맽탼뿬퓞샻싛뗃틸䤭焭훝ⶡ쿔삲튻ꎬ믖䦣폃뭩뇒퇉堩䥣횮뮣룷뗄캪쓒뢶떼뷰쒲쒸틔퓱럡쫇잣탅릫훉뻘쎸?죻쫦냑?ⵃ싔생믡컒쿂ퟓ돌럇뿮퇠쯓?돶듽횻믲ꆣꋴ횪붫싊낣㞡?䎣죾뷓傣룅㇒횧볊몯?듦꺵태깃꧞폃싍닟춾췁늤곏웳훚잱볙헳쓨뗄훷샭삶?쪽㹏듻㰰ꆰ뻂릫쏇톡쫐?뎣틔뿘붫컅듓럶헟뫄煃뗀ꑻ틔쎸싊뭱篗ﶣ쫽껒ꎬ냫슴?싔릫쯨벶튵뗄뚨죧?풼솣틥쓮뿘쯹쪱틔늻뷫훚뗃퓱뎡ힸ폐벰뷰닟ퟮ웚뎤췪춨ꆱ결?퓚좵㰰킵춾뺲늩쾾톡멬篴횧캪ꎬꢺ곎뿉헕쿟ꆰ훷쯹꣄ꎻ잴?쯰뇭쫸?쫐폫듻맓⢳뷰볠뫍떽ퟱ뺭첨뇘엹싔듳풶늻좫맽닟뮣뗄튻쒸쒼꧞⠱?늫ꦹꆰ⯏熣벴꿊룈ꆻꎻ램늻틥쳡웳퓰춶쪧㏋쿂뎡틲쏓룃쪹뿘헢잱쇋쫘볃퇠튪ꎬꆣ살볠탅뚯쓬싃싔ﰽﲲ튻ꇂ엂떱퓲뿉쓒꒵듦?ꓒ겡ⶵ듧곔儽튻⧊ꆣ쫇뿉삺뫍뎫짖튵ꎬ맃뷰靈폃뺭듋폺쏍늩퇉ꆱ?러뗄ힺ웳헢싛뿘믝첬뗄몭룶컌쫑틸?쯼?뷡떴䢡뙚뛍?ꦣ좣뻘⡱믑잭닟랴평횪뿘킳뗄껫폄늢헟뛮킣캪춾볃ꎬ쪹쮦뻋?좳쾼춶뷰탍좹ꆣ뻈퇹쫶랱뺲늩룅榡띐돎탐즱캥믹룶캨맻헳ꇔꆣ?쳵횮ퟓ듦ꆱ짧ꇵ폚쟒쎸캪쇋?헢쒢僚뗃춾筩쯘뗄?뷰쯦펦믡웳슸첬?ꎬ겡念탐겳?싊ꩰ첨싔폫뻌놳뒿ꆪꞾ쿈ㄭ놣ꎬퟖ퓚ꆣ믡늻평놶웤틸쾵쫇죯떽ꆱ筩뫳헟튻쾼쫸램ퟅ췪룃듯쓷튵죬뗄ꎺ㏈?볠뺺䄫캪⥼낲焩⤨괨닟톡?튲웳쒸캨ꯓ즪쇋뗄뮶ퟱ폚뺭뷸뎤탐쎸ퟮ듻쯻튻ꆣ뒿ꎬ룶톬웚러짧짆믡슾럗퓚놾뷇궼䦣ꇄ?믗ꆣ瑨엹튻붨퓆쫘웳ꎬ풶붫돨샭춶헒룶뻂생쟎뒿좳믡엮훚볠톡컄닃뛈겣傣뷰싔쓬풡뿘튵?쫂믷엂닟쳭쎹껖?몣겴쎹쏯뒿볠짨탅쯽헢늽샻톡짆쿫뷰믬펯죎닟춾헫랢훚쫘솴뿘퓱뗄뛈살곔ꎥ쯵랱ꎲ훷쓉싔풮?볠뗄?듀뇭닟톡ꆣ듻늻퇹뗘틦퓱ꎬ뗄?쇬첨평싔뛔럅틥튵폫ퟱ뷸럖먩걪?톡쪲슷믗늩뷆믡쓉쇋쪽룅랮뗄싔쓬틲뗬붲ꎬꆣ럻뷡잴폲잰닟뒿폚웳쓉뛍늿듻뫍캪뷰틸쫘ퟣ쎿컶?ꇔ독ꎥ뻹ꆣ?훷쟏쪲돏ꜩ폆뛐쫽짉맶뛸몼뷰돏웳틸늻뫏맻쯹쳡싔닟햺튵쪲듀럖뿮킳쇋?탐볠탅횮쫆룼쎣싊ꆰ뫢ퟱ?죧럋틥뻹탅ꏗ맓뗄맇싦헢?놶쯬탐튵삺붨ꆣꎬ믱쓉싔춶쯹틅웳뺲ퟤ웤잿듻뒦죬쓜ꆱ낲ퟱꇎ쫇쫘어傣뇭例쫐ꆶ쒲뫢뛔쏓뷡뻹ꆣ튻쪹ꎬ쯹폫쓮뿘짨잪퓱쓷榻뎤헰쮫퓚쮵뮼쫘?ꎺ탅ﯗ싛㋋뫢쎵늻뎡뷡폃쯼쫜돣죯톡ꆱ⡇쿄쇐ꎬ?탐춾쫖뫵엹쏷ꆣ곀??먰ꆣ맻튵닟쫕ퟱ벴彝쿢듻쪽流쒷뺭ꎬ憣웳볳풡틔쫘?듻뺣ꎿ볃믹곪떱ﯗꆱ쐨낼?捬폨뷰맬쳥ꆪꆣ쪽뷰쪹?돇?쾵ꆣ䤫?늻?엖볠놺䖹?뿘춡믇?뗄낲䮵룅뮼귌쒸?엂쫑ꇔ즹?붣?곆ﶵ쓗얷놷?
