1
项目决策分析与评价笔记，考点总结
——
1 请注意，我在笔记总结中，为了方便记忆，尽量省略字。
2 此笔记免费，分享，请你们也把它分享给其他需要的人。
第一章
项目目标：宏观目标和具体目标
宏观：项目建设对国家，地区，部门，行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响和作用。
具体 4 目标：
1 效益目标：项目要实现的经济效益，社会效益，环境效益
2 规模目标：建设规模确定的目标值
3 功能目标：项目功能的定位
4 市场目标：对项目产品/服务目标市场及市场占有份额的确定
项目目标与宏观规划发展目标的一致性：3 个符合：
2 政策：国家产业政策，技术政策 的要求
3 规划：区域发展，行业发展，城市 规划的要求
5 点 ：合理配置，有效利用资源，保护环境，可持续发展，建设和谐社会 的要求
决策过程 4 阶段：信息收集，方案设计，方案评价，方案抉择
决策对象不同：投资，融资，营销（决策）
决策目标数量：单目标，多目标
面临条件不同：确定型，风险型，不确定型
项目决策应遵循的 5 原则：
1 科学决策
2 民主决策：特别重大项目实行专家评议制度
3 多目标综合决策：从实现“经济，环境，社会”三效益统一的社会责任出发
4 风险责任：谁投资，谁决策，谁受益，谁承担风险
5 可持续发展：加快建设 资源节约型，环境友好型社会，是经济社会可持续发展的基本国策
环境生态保护，土地利用，项目节能（这些可持续发展原则）是审批的前置条件
投资体制改革基本 6 内容：（自主权，制度，渠道，自律，手段，立法）
1 改革政府对企业投资的管理制度，按照“4 谁”原则，落实企业投资自主权
2 合理界定政府投资职能，提高投资决策的科学化，民主化水平，建立投资决策责任追究制度
3 进一步拓展项目融资渠道，发展多种融资方式
4 培育规范的投资中介服务组织，加强行业自律，促进公平竞争
5 健全投资宏观调控体系，改进调控方式，完善调控手段
6 加快投资领域的立法进程
企业不使用政府投资，建设的项目，政府只实行核准制或备案制
2
政府用直接投资和资本金注入方式的项目，只审批项目建议书，可行性研究报告
政府用投资补助，转贷，贷款贴息方式的，只审批资金申请报告
《核准目录》内的项目，从维护公共利益角度进行核准
企业的核准制项目，仅需提交项目申请报告 ，政府 6 核准，外商+2 核准：P6
1．维护经济安全
2．合理开发利用资源
3．保护生态环境
4．优化重大布局
5．保障公共利益
6．防止出现垄断
+2：市场准入，资本金项目管理
政府投资用于“关系国家安全，市场不能有效配置资源”4 方面：
1 加强公益性和公共基础设施建设
2 保护和改善生态环境
3 促进欠发达地区的经济和社会发展
4 推进科技进步和高新技术产业化
项目决策分析和评价 6 点基本要求：
1 贯彻落实科学发展观
2 资料数据准确可靠
3 方法科学
4 定量分析和定性分析相结合，以定量为主
5 动态分析与静态分析相结合，以动态为主
6 多方案比较和优化
投资机会研究：即投资机会鉴别，指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究
分类：一般，地区，部门，资源开发
研究内容：市场调查，消费分析，投资政策，税收政策。研究重点是分析投资环境
初步可行性研究重点：根据国民经济和社会发展长期规划，行业规划，地区规划，以及国家产业政策，经
过调查研究，市场预测，从宏观上分析论证项目建设的必要性，可能性
可行性研究：为项目的决策提供依据
主要作用：提供 3 依据
（是）1 投资决策，2 筹措资金和申请贷款，3 编制初步设计文件（的依据）
可行性研究的 7 依据：书 P14
1）项目建议书及批复文件
2）国家和地方的经济和社会发展规划，行业发展规划
3）法律法规政策
3
4）工程建设方面的标准、规范、定额
5）拟建场址的自然、经济、社会概况资料
6）合资、合作项目各方签订的协议书、意向书
7）市场信息资料、社会公众要求
可行性研究的基本 4 要求：
预见性，客观公正性，可靠性，科学性
可行性研究内容 14 点：1 性 1 估算 2 方案 10 分析 1 结论：
1 项目建设的必要性
2 市场分析
4 投资估算
3 建设方案
5 融资方案
6 财务分析
7 经济分析
8 经济影响分析
9 资源利用分析
10 土地利用及移民搬迁安置方案分析
11 社会评价或社会影响分析
12 敏感性分析与盈亏平衡分析
13 风险分析
14 结论建议
政府投资的可研报告内容还包括 5 点：
1 政府投资的必要性
2 项目需实施代建制的方案
3 政府投资项目的投资方式
4 对无营业收入/收入不足弥补成本的公益性项目，从财务可持续性角度研究政府提供补贴的方式，数额
5 依法须招标的，增加具体招标范围。不招标的，说明原因
可行性研究及报告的 8 个深度要求：看书 P17
1．内容齐全，数据准确，论据充分，结论明确。
2．选用的主要设备的规格、参数应满足订货要求。引进技术设备的资料满足合同谈判要求
3．可研中的重大技术、财务方案，应有两个以上方案的比选
4．确定的主要工程技术数据，应满足项目初步设计的要求。
5．可研阶段，对投资、成本费用的估算应采用分项详细估算法。
6．确定的融资方案，应满足项目资金筹措、使用计划对投资数额、时间、币种的要求，满足金融机构信贷
决策的需要
7．应反映可研过程中的重大分歧、未被采纳的理由，供权衡利弊进行决策
8．应附有供评估、决策审批所必需的合同、协议、各主管部门的意见、行政许可文件。
4
可研与初步可研的关系与区别：
3 个区别 初步可行性研究 可行性研究
目的与作用不同 初步决定投资建设意向的重要依据 是项目审批/核准决策的依据，批准后，即为
决策，可组织下一步初步设计等后续工作
研究论证的重点 宏观角度分析研究项目必要性，可能性 从宏观到微观进行全面的技术经济分析
研究方法和深度 允许误差 20%，经济效益评价以静态为主 误差不大于 10%，效益测算以动态为主
项目申请报告作用：从规划布局，资源利用，征地移民，生态环境，经济社会影响等方面进行综合论证，
为企业投资项目核准提供依据
申请报告 9 内容：P19~21
1）申报单位及项目概况 1 申报单位的主营业务，经营年限，注册资本，股东构成，生产能力，投资
项目，经营收入，利润，负债
2 拟建项目的建设背景，地点，内容，规模，产品，工程技术方案，选型
2）发展规划，产业政策，行业
准入分析
1 发展规划分析
2 产业政策分析
3 行业准入分析
4 自主创新和采用先进技术分析
3）资源开发及综合利用 1 资源开发方案
2 资源利用方案
3 资源节约措施
4）节能方案分析 1 用能标准和节能规范
2 能耗状况和能耗指标分析
3 节能措施和节能效果分析
5）建设用地，征地拆迁，移民
安置分析
1 项目选址及用地方案
2 土地利用合理性分析
3 征地拆迁和移民安置规划方案
6）环境和生态影响分析 1 环境和生态现状
2 生态环境影响分析
3 生态环境保护措施
4 地质灾害影响分析
5 特殊环境影响
7）经济影响分析 1 经济费用效益/费用效果分析
2 行业影响分析
3 区域经济影响分析
8）社会影响分析 1 社会影响效果分析
5
2 社会适应性分析
3 社会风险及对策分析
9）结论与建议
项目申请报告与可行性研究报告的关系和区别：P22
可行性研究报告 申请报告
使用范围和作用不同 是建设项目内在规律的要求，适用于
所有投资建设项目
是政府行政许可的要求，仅适用于企业
投资建设实行核准制的项目
目的不同 论证项目的可行性，提交企业决策机
构批准，提交贷款方评估
是对政府关注的项目外部影响，涉及公
共利益的有关问题进行论证说明，以获
得核准
内容不同 1 对市场前景，技术方案，设备选型，
项目选址，投资估算，融资方案，财
务效益，投资风险方面分析研究
2 对政府关注的涉及公共利益的问题
进行论证说明
偏财务
从规划布局，资源利用，征地移民，生
态环境，社会和经济影响 对拟建项目
进行论证
偏政治
§项目前期咨询评估：
企业投资项目的申请报告，重要领域的发展建设规划，在决策审批前，按照公平，公开，公正，竞争原则，
选择咨询机构进行咨询评估
不同委托主体的侧重点：
政府部门：项目的经济，社会影响评价，论证资源配置的合理性
金融机构：融资主体的盈利能力和偿债能力评价
企业或机构投资者：项目本身的盈利能力，资金的流动性，财务风险
项目建议书（初可研）、可研的编制，与其评估的关系，3 区别：P24
项目建议书、可研 评估
相同点： 出发点一致，内容方法基本一致，目的要求基本相同
不同点：
1 承担主体不同
项目法人，企业主持 项目投资主管部门主持
2 评估角度和任务不同 从行业，企业角度 从国家，社会角度
3 决策时序和作用不同 时序在先，是项目评估的基础和前提 是可行性研究的延续，结论建议是决策的重
要依据
咨询评估报告包括 10 内容：（与申请报告内容对比记忆）
咨询评估报告包括 10 内容： 项目申请报告 9 内容：
1 申报单位及项目概况
2 发展规划、产业政策、行业准入评估
1）申报单位及项目概况
2）发展规划，产业政策，行业准入分析
6
3 资源开发及综合利用评估
4 节能方案评估
5 建设用地、征地拆迁、移民安置评估
6 环境和生态影响评估
7 经济影响评估
8 社会影响评估
9 主要风险及应对措施评估
10 主要结论和建议
3）资源开发及综合利用
4）节能方案分析
5）建设用地，征地拆迁，移民安置分析
6）环境和生态影响分析
7）经济影响分析
8）社会影响分析
9）结论与建议
咨询评估机构的选择：
对承担编制项目建议书，可研，项目申请报告，重要领域发展建设规划业务的机构，不得承担同一项目或
事项的咨询评估任务，不得承担同一项目的设计、优化设计、招标代理、监理、代建、后评价等后续任务
选择机构 3 条件：有执业资格，有信誉，有实力
第二章
科学的投资决策建立在可靠的市场调查和准确的市场预测基础上。
市场调查是对现在市场和潜在市场的各方面进行研究评价
市场需求调查 3 方面：有效需求，潜在需求，需求的增长速度
市场供应 3 调查：供应现状，供应潜力，同产品项目的生产能力
消费者 5 调查：消费层次，消费要求，心理状况，消费动机，消费方式
竞争者 6 调查：生产技术水平高低，经营特点，生产规模，主要技术经济指标，市场占有率，市场集中度
市场调查的 3 阶段：调查准备，调查实施，分析总结
调查准备 4 内容：调查目的，调查内容和范围，调查方法，调查进度和费用预算
实施阶段 2 任务：收集文案资料，收集一手资料
实施调查计划，落实调查方案是市场调查的最重要环节
分析总结 3 步骤：分析整理，综合分析（是市场调查的核心），编写调查报告
市场调查的类型：按调查样本范围大小，分 4 种：
1 市场普查：用于市场范围较小，母本数量少，时间充裕
2 重点调查：用于产品需求和原材料资源需求
3 典型调查：搞好它关键在于把握调查对象的代表性
4 抽样调查：工作量小，耗时短，费用低，可信度高，应用广泛
市场调查的 4 方法：
1 文案调查：又称二手资料/文献调查。最简单，最常用，是其它调查方法的基础
2 实地调查：能控制调查对象，应用灵活，信息充分，周期长，费用高，难客观
3 问卷调查：在消费者行为调查中大量应用。操作简单，费用低
4 实验调查：用于消费行为的调查。最复杂，费用最高，应用范围有限，可信度高
7
§市场预测
市场预测最关键的是：产品需求预测
市场预测要解决的 3 问题：
1 投资项目的方向
2 投资项目的产品方案
3 投资项目的生产规模
市场预测 3 内容：
1 市场需求预测
2 产品出口和进口替代分析
3 价格预测
市场预测方法分类：定性，定量
定性 2 类：直观判断法（含类推预测法），集合意见法（含专家会议法，德尔菲法）。核心都是专家预测
定量 3 类：因果性预测，延伸性预测，其他方法
常用的市场预测方法：
类推预测法 这是直观判断
定性预测 专家会议法
德尔菲法
这是集合意见
因果分析法 回归分析法，消费系数法，弹性系数法
延伸预测法 移动平均法，指数平滑法，趋势外推法，季节波动模型定量预测
其他方法 投入产出法，系统动力模型，计量经济模型，马尔科夫链
各方法特点：看书 P34 表
各公式，解题方法看书！
一元线性回归：P34 Y = a + bX +e
e 是残差项：e = Y 实际观察值 – Y 拟合值
方差分析，相关系数检验，t 检验，点预测&区间预测。书 P36
弹性系数分析：P40 两率相除求弹性
例如：收入弹性 =
购买量变化率
收入变化率
价格弹性 =
购买量变化率
价格变化率
能源需求弹性 =
能源消费量变化率
GDP变化率
消费系数法：P44 1）分析产品 x 的现存的和潜在的市场
2）分析产品 x 在各部门/行业的消费量 xi，各行业产品产量 yi，确定消费系数
某部门消费系数 ei =
某部门消费量xi
该部门产品产量yi
3）部门需求量 = 部门规划生产规模 y × ei
8
4）汇总各部门的消费需求量，即求和
简单移动平均法：P45
Ft+1 =
1
n ×∑Xi
Ft+1，在 t+1 时的预测数。也就是相当于第一个要预测的。
n 是计算移动平均值时使用的数据数量。即移动时段的长度
n 越小，对近期数据越重视，预测值对数据变化的反应速度越快
Ft =αXt + (1 –α)Ft-1
F：平滑值
α：平滑系数
X：历史数据 x 在 t 时的观测值
一次指数平滑法以本期指数平滑值，作为下期的预测值。预测模型：
Xt+1 = Ft
即 Xt+1 =αXt + (1 –α) Xt
一次指数平滑法：P47
α取值： 观测值较稳定——~，波动较大——~，波动很大——~
初始值 F0 确定：它应该是序列起点 t = 0 以前所有历史数据的加权平均值。
实际中，可取前 3~5 个观测值的平均值。
类推预测法：根据预测目标和市场范围不同，分 3 类：产品，行业，地区（类推预测）
德尔菲法 5 步骤：
1 建立预测工作组
2 选择专家
3 设计调查表
4 组织调查实施
5 汇总处理调查结果
德尔菲法特点，优缺点，运用范围：P53
特点 优点 缺点 运用范围
匿名性 便于独立思考和判断 缺少思想沟通交流 缺乏足够的资料时
反馈性 低成本实现集思广益 易忽视少数人意见 长远规划/大趋势预测
收敛性 有利于探索性解决问题 存在组织者主观影响 影响预测事件的因素太多
广泛性 应用范围广泛 主观因素对预测事件影响较大
§市场战略分析
产品生命周期 4 阶段：导入期，成长期，成熟期，衰退期
市场战略 3 层次：总体，基本竞争，职能
总体战略 稳定（防御型）
无变化
利润
9
发展（进攻型，增长型）
新领域进入
一体化
多元化
撤退（退却型）
紧缩
转向
放弃
成本领先
差异化基本竞争战略
重点集中
职能战略
三种基本竞争战略的特征：看书 P57，表 2-12
五力模型：
1．行业新进入者的威胁
2．供应商讨价还价的能力
3．替代品的威胁
4．现有企业的竞争
5．客户讨价还价的能力
竞争态势矩阵的分析 5 步骤：P61
1 确定行业中的关键战略因素
2 根据各因素重要程度，确定权重：0 最不重要 ~ 1 最重要
3 筛选出主要竞争对手，评分（5 分制）
4 评分与权重相乘
5 求和得到总加权分
核心竞争力特点：对手难以模仿，不可移植，不随员工离开而流失
SWOT 分析方法基础：由企业外部环境评价矩阵和内部要素评价矩阵构成
SWOT 轴：左劣右优，上机下威
影响竞争优势持续时间 3 因素：
1 建立这优势需多长时间
2 能够获得的优势有多大
3 对手做出反应需多长时间
企业战略选择：
优势机会要增长，——增长性战略
优势威胁多元化，——多元化战略
劣势机会自身变，——扭转性战略
10
劣势威胁走为上。——防御性战略
§波士顿矩阵：
名称 产品生命周期 特点 战略
明星 成长期 市场占有率，行业增长率双高 发展
金牛 成熟期 市场占有率高，行业增长率低 稳定
瘦狗 成熟期/衰退期 市场占有率，行业增长率双低 稳定、撤退
问题 导入期 市场占有率低，行业增长率高 发展、稳定、撤退战略
注意横坐标画法：1
纵坐标：010%20%
§通用矩阵：
即行业吸引力——企业实力矩阵，实质是把企业的外部环境与企业内部实力归纳在一个矩阵中
看书 P70
§营销策略研究：
1）消费习惯和偏好 研究消费动机、频率、购买习惯、价格/质量偏好
2）消费行为的变化 分析变化情况，认识变化规律，指导制订策略
1．消费行为研究
的主要内容
3）影响消费的因素 识别主要因素，分析变化趋势，制订营销策略
1．消费者自身条件
收入，家庭负担，职业，文化，个性，爱好，性别，
年龄
2．消费环境 家庭成员，朋友，同事，邻居的影响
3．企业形象 产品形象，服务，价格
2．影响消费行为
的主要因素
4．客观因素 政策，经济，法规，文化，社会
1) 消费需求生成
2) 收集商品信息
3) 评价拟购买商品
一、消费
分析
3．消费行为的产
生
4) 决定购买
1）营销 4C 理论 消费者需求与欲望，成本，便利，沟通
2）营销 4R 理论 关联，反应，关系，回报
3）营销真正动机 带来短期的利润回报，长期的价值回报
二、市场
营销策略
4）营销策略研究 以市场为导向，以消费者为中心，为顾客和股东创造价值
第三章
建设方案研究承前启后 7 作用：
1 市场，资源研究的基础上，确定产品方案，技术规模
2 为 投资估算，融资方案研究，成本费用，财经社环 4 效益 的后续分析工作提供条件
3 在建设方案构造中进行技术、经济比较，实现项目优化
4 为项目实施阶段的初步设计提供全面的基础方案和依据
11
5 为编制“用地预审，节能评估，项目选址，安全论证，环境影响，水资源，地震评价，地质灾害，职业病”
报告提供基础数据和资料
6 为编制 “项目申请报告，资金申请报告，贷款评估”提供数据、资料
7 为循环经济提供节能、水、材、地 的技术数据
建设方案比选指标体系 3 层面：技术，经济，社会
§产品方案和建设规模
产品方案研究考虑 8 因素： 建设规模研究考虑 9 因素 建设规模合理性分析 5 点
1 市场需求
2 产业政策，企业发展战略
3 专业化协作
4 资源综合利用
5 环境制约条件
6 原材料、燃料供应
7 技术装备条件
8 运输储存条件
1 合理经济规模
2 市场需求
3 资源供应，外部建设条件
4 生产技术、设备的先进性及来源
5 资金的可供应量
6 环境容量
7 社会因素，政策法规
8 行业因素
9 改扩建与技术改造项目
1 符合产业政策，规划，准入条件
2 收益的合理性
3 资源利用的合理性：可靠、有效、
经济性，减、再、资 3 原则
4 外部条件的适应性、匹配性
5 对于改扩建项目，规模要与现有
的结合匹配
§生产工艺技术方案研究
生产工业技术选择 8 原则：P85
1 先进性
2 前瞻性
3 适用性
4 可靠性（指生产工艺技术成熟程度）
5 安全性
6 经济合理性
7 技术来源可靠性
8 符合清洁生产工艺要求
五类技术来源方案：
全部国产化 国内有业绩，技术先进、可靠、成熟
部分国产化 采用合作开发技术建设，工艺技术是国内外合作开发
国内外招标，择优 国内外都有成熟技术，但路线不同
工程技术国产化 引进国外先进技术建设，但仅引进工艺包
详细设计，部分设备采购国内完成 技术特别复杂，国内为第一套的建设项目
影响技术转让 5 因素：1 技术评审，2 转让方式，3 政府干预，4 合作年限和范围，5 法律、合同
采用高新技术，要符合 4 性：先进，创新，成熟，实用
高新技术项目的社会经济效益，4 个有利于：
12
1．解决资源短缺，环境恶化
2．加速技术更新
3．促进经济增长
4．提高综合国力
§场址选择
影响项目选址 6 因素：
1 自然，2 交通运输，3 市场，4 劳动力，5 社会和政策，6 集聚
场址比选 6 比较：1 建设条件，2 投资费用，3 运营费用，4 运输条件、费用，5 环境保护，6 安全条件
§总图运输，了解 P105~
绿地率不得超过 20%，行政办公，生活服务设施用地不超过 7%
工业项目建设用地各控制指标公式：
投资强度 =
项目固定资产总投资
项目总用地面积
建筑系数 =
建筑物占地面积 + 构筑物占地面积 + 堆场用地面积
项目总用地面积
×100%
场地利用系数 = 建筑系数 +
道路广场人行道占地面积 + 铁路占地面积 + 管线占地面积
项目总用地面积
×100%
场地利用系数 =
建筑物，构筑物，堆场，人行道，广场，道路，铁路，管线管廊战地面积之和
项目总占地面积
×100%
容积率 =
总建筑面积
总用地面积
建筑物层高超过 8 米，计算时该层面积加倍计算
行政办公，生活服务设施用地所占比重 =
行政办公，生活服务设施占地面积
项目总用地面积
×100%
总图运输方案 5 比选：
1 技术指标，2 总图布置费用，3 功能，4 拆迁方案，5 运输方案
§工程方案及配套工程方案
工程方案选择 5 要求：
1 满足生产使用功能要求
2 适应已选定的场址
3 符合工程标准，规范要求
4 经济合理
5 新增设施与原有设施相协调
地震安全性评价报告 6 内容：
1 工程概况
2 地震安全性评价的技术要求
3 地震活动评价
13
4 地震地质构造评价
5 设防烈度，设计地震动参数
6 地震地质灾害评价
节水指标计算公式：
重复利用率 =
重复利用水量
重复用水量 + 新水量
×100% R =
Vr
Vt
×100%
单位产品新水量 =
年生产用新水量总和
年产品总量
Vuf =
Vyt
Q
新水利用系数 =
取用的新水量 - 外排水量
取用的新水量
×100% Kf =
Vf - Vd
Vf
×100%
公用和辅助工程包括：给水排水，供电通信，供热，空调系统，采暖通风，压缩空气，氮气，维修仓储设
施
厂外配套工程：防洪设施，铁路专线，道路码头，水源及输水管道，排水管道，供电通信线路，供热，原
材料输送管道，废弃物堆场，填埋场
厂外配套工程设计要求：P119
1 保证生产，因地制宜，合理配置
2 与城市，地区规划协调
3 使用管理方便，力求节省投资
4 符合环保，防止造成新污染
§环境保护
环境保护 3 同步，3 统一，3 同时：
1．保护环境与生产建设同步规划，同步实施，同步发展
2．经济效益，社会效益，环境效益 3 统一
3．环保设施与主体工程同时设计，同时施工，同时投产使用
环境污染防治措施方案 4 比较：
1 技术水平，2 治理效果，3 管理及监测方式，4 污染治理效益
安全生产保障措施：书 P125
1．建设项目的安全设施与主体工程同时设计，施工，投产使用
2．粉尘、高毒物品等主要危害因素监测合格率达 80%以上
3．工作场所职业危害告知率和警示标识设置率达 90%以上
第四章
土地资源论证报告 6 内容：
1 总论
14
2 建设项目概况
3 占用土地资源论证
4 用地合理性分析——6 点
5 节约用地措施
6 论证结论
建设项目用地合理性分析 6 点：
1 项目功能分类，土地功能规划
2 土地利用适宜性
3 土地利用合法性
4 土地权益补偿方案
5 社会影响分析
6 耕地占补平衡
用地预审申请报告 6 内容：P131
1 拟建项目基本情况
2 拟选址占地情况
3 拟用地面积确定依据，适用建设用地指标情况
4 补充耕地初步方案
5 征地补偿费，矿山土地复垦资金的拟安排
6 项目建议书批复文件/ 项目备案批准文件
项目用地预审 4 原则：
1 符合土地利用总体规划
2 保护耕地，特别是基本农田
3 节约和集约利用土地
4 符合国家供地政策
矿产资源优化配置的意义、重要性 5 方面，P133
1）缓解资源瓶颈制约
2）促进加快结构调整——产业结构、产品结构、资源消费结构
3）保持国民经济可持续发展
4）保障国家经济安全
5）解决由于开发过度引起的环境问题
矿产资源开发合理性论证 3 方面：
1 资源利用的科学性，2 经济发展成本和环境成本，3 经济性
矿场资源开发 6 要求：
1 符合资源总体开发规划
2 符合准入条件
15
3 符合资源综合利用
4 符合可持续发展
5 符合区域主体功能定位
6 符合对资源储量，品质勘探深度的要求
资源开发型项目资源条件评价 5 方面：（资源）开发合理性，可利用量，自然品质，赋存条件，开发价值
矿产储量和矿床地质条件研究，是可行性研究的基础，是决定生产规模的依据
§能源资源开发利用和项目节能
不可再生能源：煤，石油，天然气，核燃料
可再生能源：风能，太阳能，水能，生物质能，地热能，海洋能
编写《项目可行性研究节能篇》的 5 内容：P138
1 项目概况
2 所在地能源供应条件
3 用能标准，节能设计规范
4 能源消耗种类，数量，能源使用分布情况
5 节能措施及效果分析
项目节能评估审查，是项目审查/核准的前置条件，是项目设计，施工，竣工验收的重要依据。
核准必备 3 个前置条件：节能评估，环境保护，土地利用评估
节能评估报告书 节能评估报告表 节能登记表
煤 ≥3000 吨 1000 至 3000 吨
电力 ≥500 万千瓦时 200 至 500
石油 ≥1000 吨 500 至 1000 吨
天然气 ≥100 万立方米 50 至 100 万
除左之外的
项目
节能评估报告书 9 内容：
1 评估依据
2 项目概况——1 建设单位基本情况，2 项目基本情况，3 项目用能概况
3 能源供应情况分析评估
4 建设方案节能评估
5 能源消耗，能效水平评估
6 节能措施评估
7 存在问题，建议
8 结论
9 附图附表
§水资源论证与节水
水资源论证报告 8 内容：
16
1 总论
2 建设项目概况
3 所在流域，区域水资源开发利用现状
4 取水水源论证
5 用水合理性分析
6 水资源保护措施
7 影响其他用水户权益的补偿方案
8 结论
节水 3 个相结合，3 同时，4 到位：
1）工程措施——非工程措施，先进技术——常规技术，强制节水——效益引导 相结合
2）与主体工程同时 设计，施工，运行
3）用水计划，节水目标，节水措施，管水制度 到位
节水 4 措施：
1 工业用水重复利用技术，2 循环用水系统 ，3 串联用水系统，4 回用水系统
水耗水平 3 指标：
1 单位产品耗水量，2 水的重复利用率，3 新水利用所占比例
§循环经济，资源综合利用
推进循环经济发展 5 环节：
环节 措施
资源开采 提高资源综合开发和回收利用率
资源消耗 提高资源利用效率
废弃物产生 资源综合利用
再生资源产生 回收，循环利用各种废旧资源
社会消费 提倡绿色消费
资源综合利用的 4 重点领域：
领域 重点
矿产资源综合开发利用中 大宗，短缺，稀贵金属等重要矿产资源的综合开发利用
“三废”综合利用中 产生量大，存放量大，资源化潜力大的废弃物资源化利用
再生资源回收利用中 完善回收体系，规范市场秩序，加快废旧资源加工利用工业化
农林废弃物综合利用中 农业废弃物，农产品加工副产品，林木“三剩物”，生物质能源
第五章
环境保护法律体系：
1．综合法 《中华人民共和国环境保护法》
17
单行法 水污染、大气污染、固体废物污染、环境噪声污染、放射性污染防治法，
水土保持法，野生动物保护法，海洋环境保护法，环境影响评价法
相关法 森林法，草原法，渔业法，矿产资源法，水法，循环经济促进法
2．行政法规 《XX 条例》
3．政府部门规章 《XX 办法》，《XX 目录》
4．地方性法规，规章 《XX 省/市 XX 条例》
环境质量标准，污染物排放标准 是强制标准
地方环境标准优先于国家环境标准
环境影响评价机构的资质管理：
1．甲级：承担各级环境保护行政主管部门负责审批的环境影响报告书，报告表的编制工作
2．乙级：承担省级以下的…
环境影响评价文件： P161
1）可能造成重大环境影响的——编环境影响报告书——进行全面评价
2）可能造成轻度环境影响的——编环境影响报告表——进行分析或专项评价
3）对环境影响很小，不需评价的——填写环境影响登记表
注：1，2 项，统称环境影响评价文件
环境影响评价 4 原则：
1 依法评价，2 早期介入，3 完整性，4 广泛参与
建设项目的环境影响报告书 7 内容：
1 建设项目概况
2 周围环境现状
3 项目对环境可能造成影响的分析，预测，评估
4 环境保护措施及技术、经济论证
5 对环境影响的经济损益分析
6 实施环境监测的建议
7 结论
评价文件的重新报批审核：P167
项目性质、规模、地点、采用的生产工艺、防治生态破坏的措施发生重大变动的，重新报批
自批准之日起超过 5 年才决定开工建设的，重新审核
鼓励类投资项目：按国家规定进行审批，核准，备案
限制类，淘汰类项目：禁止投资
18
环评审批的 4 不批，3 严格：P168
4 不批 3 严格
1．国家明令淘汰，禁止建设，不符合产业政策的项目
2．环境污染严重，产品质量差，高能耗、物耗、水耗，
污染物排放不达标
1）严格限制审批涉及饮用水源保护区，自然保护
区，风景名胜区，生态功能区等敏感区项目
3．环境质量不能满足环境功能区要求，没有总量指标
的项目
2）严格控制高能耗、高污染、高耗资项目建设
4．位于自然保护区核心区，缓冲区内 3）严格按照总量控制要求，把污染物排放总量指
标作为区域、行业、企业发展的前提条件
规划环境影响评价的内容：P169
综合规划环境影响篇章的内容 专项规划环境影响报告书的内容
1．规划实施对环境可能造成影响的分析、预测、评
估——环境承载能力、不良影响分析、环境协调
性分析
2．预防或减轻不良环境影响的对策和措施
1．同左
2．同左
3．环境影响评价结论
规划环境影响报告书的审查 6 内容：P170
基础资料，数据 真实性
评价方法 适当性
环境影响分析，评测，评估 可靠性
预防/减轻不良环境影响的对策和措施的 合理性，有效性
公众意见采不采纳情况，理由的 合理性
环境影响评价结论 科学性
规划环境影响的跟踪评价：
对环境有重大影响的规划实施后，规划编制单位应及时跟踪评价。评价内容：
1 规划实施后，实际产生的影响与文件预测的影响之间的比较分析
2 预防/减轻不良环境影响的对策、措施有效性的分析评估
3 公众意见
4 结论
环境影响经济损益分析 4 步骤：
1 筛选环境影响
2 量化环境影响后果
3 评估环境影响价值
4 将环境影响价值纳入项目的经济分析。最重要的是对环境影响的货币化价值进行评估
环境总经济价值 = 环境使用价值 + 环境非使用价值
= （环境直接使用价值 + 环境间接使用价值 + 环境选择价值）+ 环境非使用价值
19
价值 = 支付意愿 = 市场价格×消费量 + 消费者剩余
环境价值评估方法：P174
直接市场评估法：
根据生产率的变动情况来评估环境质量变
动带来的影响
1 生产力变动法
2 疾病成本法与人力资本法
3 机会成本法
间接市场评估法：
通过考察人们与市场相关的行为，间接推断
人们对环境质量变化的估价
1）内涵资产定价法
2）防护支出法
3）旅行费用法
意愿调查评估法：
通过调查，让消费者直接表述出他们对环境
物品或服务的支付意愿 / 受赔意愿
§安全预评价
安全评价 4 原理：相关性，类推，惯性，从量变到质变
根据工程生命周期和评价目的，安全评价 3 类：安全预评价，安全验收评价，安全现状评价
安全预评价报告，是项目前期报批 / 备案的文件之一
安全预评价程序步骤：P179
1 前期准备
2 辨识分析危险，有害因素
3 划分评价单元
4 选择评价方法
5 定性，定量评价
6 提出安全对策措施建议
7 作出评价结论
8 编制安全预评价报告
第六章
项目总投资由 建设投资，建设期利息，流动资金构成
按概算法分类：
工程费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
工程建设其他费用
建设投资
预备费用
基本预备费
涨价预备费
建设期利息
借款利息，手续费，承诺费，
其他融资费用
项目总投资
流动资金
20
按形成资产法分类：
固定资产费用
工程费用
固定资产其他费用
无形资产费用
其他资产费用
建设投资
预备费用
基本预备费
涨价预备费
建设期利息
项目总投资
流动资金
铺底流动资金：指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的 30%。
作为项目资本金比例计算基数的总投资只含 30%流动资金（即铺底流动资金）。
项目评价使用的项目总投资含全部流动资金
投资估算的 5 要求：P187
1 估算范围与项目建设方案涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致
2 估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理
3 估算方法科学，基础资料完整，依据充分
4 指标与标准有差异时，进行换算或调整
5 准确度满足决策分析与评价不同阶段的要求
投资估算 4 作用：
1 投资决策的依据
2 制定项目融资方案的依据
3 进行项目经济评价的基础
4 编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价有一定控制作用
估算方法： P189
方法 公式 应用
1．单位生产能力估算
法
拟建项目投资额 =
已建类似项目投资额
已建类似项目生产能力
×拟建项目生产
能力×综合调整系数
最粗略，用于投资机会
研究
2．生产能力指数法 拟 建 项 目 投 资 额 = 已 建 类 似 项 目 投 资 额 ×
(
拟建项目生产能力
已建类似项目生产能力
)生产能力指数 ×综合调整系数
不同阶段都有应用
估算指标法 初步可行性研究
3．比例估算法——设
备购置费为基数
拟建项目投资 = 拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费×（1 + 调整
系数 a×
建筑工程费
设备购置费 × 100% +调整系数 b×
安装工程费
设备购置费 × 100% ）+ 拟建项目其他费
比 例 估 算 法 ——工 艺
设备投资为基数
拟 建 项 目 投 资 = 根 据 当 时 当 地 价 格 计 算 的 工 艺 设 备 投 资 × （ 1 +
21
∑各调整费用 ×
各专业工程费
工艺设备投资 × 100% ）+ 拟建项目其他费
4．系数估算法——朗
格系数法
建设投资 = 设备购置费×（1 + 管线、仪表、建筑物各项系数之和）×含管理
费、合同费等间接费用在内的总估算系数
5．估算指标法 无公式
6．概算指标法 无公式
建筑工程费 详
细 P193
1 供水、暖、卫生、通风、煤气设备费用，安装，电力、电信、管道、电缆安装
2 设备基础等，结构工程
3 大型土石方工程，施工临时设施，完工后的场地清理
4 矿井开凿，钻井，修铁路，公路，水库，堤坝，防洪等工程费用
安装工程费 P198
注意与建筑工程
费区分开
1）生产、动力、起重、运输、传动、医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专
用设备、仪器仪表的安装费
2）工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化除尘、自控、电讯等管道、管线、
电缆等的材料费和安装费
3）设备和管道的保温、绝缘、防腐、设备内部填充物的材料费和安装费
基本预备费 P205
又称不可预见费
1 技术设计、施工图设计、施工过程中增加的工程费用
2 经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理
3 一般自然灾害造成的损失，预防灾害采取的措施费
4 为鉴定质量，对隐蔽工程进行的挖掘和修复费
建筑工程其他费
用
建设用地费，建设管理费，可行性研究费，研究试验费，勘查设计费，环境影响评
价费，安全、职业卫生健康评价费，场地设备及临时设施费，引进技术设备其他费，
工程保险费，绿化补偿费，安全生产费，专利费，生产准备费，家具购置费
建设用地费 1 征地补偿费、土地补偿费、安置补助费、青苗补偿费、动迁费
2 土地使用权出让金
3 临时用地补偿费
建设管理费 建设单位管理费
工程建设监理费
建筑工程费估算 3 方法：P193
1 单位建筑工程投资估算法
2 单位实物工程量投资估算法
3 概算指标投资估算法
进口设备购置费估算：P196
国外运费 国外运费 = 进口设备离岸价（FOB）×国外运费费率
或，国外运费 = 单位运价×运量
国外运输保险费 保险费 = （FOB + 国外运费）×国外运输保险费费率
到岸价 CIF CIF = 成本 + 运费 + 保险费
关税完税价格 关税完税价格 = 到岸价（CIF）×汇率
22
进口关税 进口关税 = 到岸价（CIF）×汇率×进口关税税率
进口环节消费税
消费税 =
关税完税价格 + 关税
1 - 消费税税率
×消费税税率
进口环节增值税 增值税 = （关税完税价格 + 关税 + 消费税）×增值税率
外贸手续费 外贸手续费 = CIF×汇率×手续费率
银行财务费 财务费 = 进口设备货价×汇率×财务费率
国内运杂费 国内运杂费 = FOB ×汇率×国内运杂费率
安装工程费估算公式：
1．安装工程费 = 设备原价×安装费费率
2．安装工程费 = 设备吨位×每吨安装费指标
3．安装工程费 = 安装工程实物量×每单位安装实物量费用指标
工程建设其他费用有：
1 建设用地费，2 建设管理费，3 可行性研究费，4 研究实验费，5 勘查设计费，6 环境影响评价费，7 安全
职业卫生健康评价费，8 场地准备及临时设施费，9 引进技术和设备其他费，10 工程保险费，11 市政公用
设施建设及绿化补偿费，14 联合试运转费，15 安全生产费，16 专利技术使用费，17 生产准备费，18 办公
及生活家具购置费
注：房企开发商品房，土地使用权帐面价值计入房屋成本
§基本预备费：又称工程建设不可预见费
1．在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计、施工中增加的工程费用。
2．经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用
3．自然灾害造成的损失，防灾采取的措施费
4．竣工验收时，为鉴定质量而对隐蔽工程进行的挖掘和修复费用
基本预备费估算公式：
基本预备费 =（工程费用 + 工程建设其他费用）×基本预备费费率
§涨价预备费估算，必考，看书 P206
23
PC：涨价预备费
It：第 t 年的工程费用
f：建设期价格上涨指数
n：建设期
t：年份
建设投资及构成合理性分析：P208
建设投资合理性分析 1．单位投资的产出水平
2．单位产出的投资水平
建设投资构成的合理性分析 1）各类工程费用构成的合理性分析
2）分年投资计划的合理性分析
§建设期利息估算： P209
利息估算先完成：
1．建设投资估算及其分年投资计划
2．确定项目资本金数额及其分年投入计划
3．确定债务资金的筹措方式，债务资金成本率
注意：建设期内，按期自主支付利息——单利计算
建设期内，不支付利息——复利计算
借款额如果在年内均匀发生，则用
年借款额
2 ×利率
§流动资金估算：P211
注意：流动资金不包括运营中临时性需要的资金
扩大指标估算法 流动资金 = 年营业收入额×营业收入资金率
流动资金 = 年经营成本×经营成本资金率
流动资金 = 年产量×单位产量占用流动资金额
分项详细估算法 流动资金 = 流动资产 – 流动负债
流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金
流动负债 = 应付账款 + 预收账款
流动资金本年增加额 = 本年流动资金 – 上年流动资金
存货估算 存货 = 外购原材料 + 外购燃料 + 在产品 + 产成品
年周转次数
年周转次数 =
360天
最低周转天数
外购原材料，燃料，其他
材料
外购 XX 料 =
年外购XX料费用
XX料年周转次数
在产品
在产品 =
年外购原、燃、动力费 + 工资福利 + 年修理费 + 年其他制造费用
在产品年周转次数
24
产成品
产成品 =
年经营成本 - 年其他营业费用
产成品年周转次数
应收账款估算
应收账款 =
年经营成本
应收账款年周转次数
现金估算
现金 =
年工资福利费 + 年其他费用
现金年周转次数
预付账款估算
预付账款 =
预付的各类款项
预付账款年周转次数
应付账款估算
应付账款 =
外购原、燃、动力、其他材料费
应付账款年周转次数
预收账款估算
预收账款 =
预收的营业收入年金额
预收账款年周转次数
投入、产出的成本估算中，采用不含增销，增进的价格时，流动资金估算中应该把该增销，增进分别包含
在相应的收入，成本支出中。
第七章
融资环境 5 调查：1 法律法规，2 经济环境，3 融资渠道，4 税务条件，5 投资政策
法律法规 是项目融资成功的根本保障
经济环境 影响 融资成本，融资风险
融资 6 渠道 1 政府投资资金
2 国内外银行贷款
3 国内外证券市场发股票，债券
4 国内外非银行金融机构资金
5 外国政府资金
6 国内外企业，团体，个人资金
税务条件 影响项目的 财务支出，融资成本
投资政策 国家的投资政策对项目投资，融资有重要影响
项目融资主体：
主体 含义 特点
新设法人融资 组建新的项目法人进
行融资活动
1 项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成
2 由新设法人承担融资责任，风险
3 以项目投产后的经济效益考察偿债能力
既有法人融资 以既有法人作为项目
法人进行融资活动
1 你见项目不组建新的法人
2 在既有法人资产和信用的基础上进行，形成增量资产
3 从既有法人的财务整体状况考察偿债能力
3 种权益投资方式的产权结构：
股权式合资结构，契约式合资结购，合伙制结构
25
§项目融资
资本金融资一、项目融资类型
债务资金融资
含义：通过该项目的期望收益、现金流量、资产、合同权益来
融资的活动
项目融资
特点：
1．项目导向——依赖于项目的现金流量，而不是资信
2．有限追索——项目的发起人/ 投资人只对项目的借款承担
有限担保责任。债权人只能追索有限的责任
3．风险分担——各个参与方都承担恰当责任
4．非公司负债型融资——即表外融资，不表现资产的增加、负
债的增加
5．信用结构多样化
6．融资成本高
二、项目融资模式
公司融资 是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，项目发起人/
投资人要承担借款偿还的完全责任
我国建设项目外部资金来源 8 渠道：
1 中央和地方政府可用于项目建设的财政性资金
2 商业银行，政策性银行的信贷资金
3 证券市场的资金
4 非银行金融机构的资金
5 国际金融机构的信贷资金
6 外国政府提供的信贷资金，赠款
7 企业，团体，个人可用于项目投资的资金
8 外国公司，个人直接投资的资金
§2 资本金筹措
§概念：P224
项目资本金：由项目权益投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金
权益投资：投资人以资本金形式向项目或企业投入的资金，以“注册资本”、“资本公积”形式投入
资本金就相当于权益投资
投资项目资本金：在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。
工业产权，非专利技术作价出资最高占资本金的 20%
作为计算资本金基数的总投资：固定资产投资 + 铺底流动资金
铺底流动资金：指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的 30%。
两种“总投资”：
项目资本金比例计算基数的总投资 项目评价使用的项目总投资
26
固定资产投资 + 铺底流动资金（即只含 30%流动资金） 固定资产投资 + 全部流动资金
原因：“资本金”是自投的，除了自投以外，另外的来源是靠借债
投资行业 项目资本金占项目总投资的比例
钢铁，电解铝 ≥40%
水泥 ≥35%
煤炭，电石，交谈，烧碱，机场，港口，航运，其
他房地产开发项目
≥30%
铁路，公路，城市轨道交通，非钾肥化肥 ≥25%
保障性住房，普通商品住房 ≥20%
投资总额（美元） 注册资本最低比例 不低于
≤300 7 / 10
300—1000 1 / 2 420 以下，210
1000—3000 2 / 5 1250 以下，500
3000 以上 1 / 3 3600 以下，1200
凡是最低限制的，都是前一档的上限乘前一档的比例
§项目资本金筹措：P226
内部资金 4 来源 1 企业的现金
2 未来生产经营中获得的可用于项目的资金
3 企业资产变现
4 企业产权转让
既有法人资本金筹措：
外部资金 2 来源 1 企业增资扩股
2 优先股
新设法人资本金筹措：
1 法人设立时由发起人，投资人提供
2 新法人发股票融资
§3 债务资金筹措
债务资金筹措方案 8 考虑：
1 债务期限
2 债务偿还
3 债务序列
4 债券保证
5 违约风险
6 利率结构——利率结构选择考虑 3 因素：1）项目现金流量特征 2）金融市场上利率的走向 3）借款人对控
制融资风险的要求
7 货币结构
8 国家风险
27
§债务资金的来源和融资方式：P230
（1）信贷方式融资 （2）债券方式融资 （3）租赁方式融资
内容 信贷融资 7 方式
1 商业银行贷款
2 政策性银行贷款
3 出口信贷
4 外国政府贷款
5 国际金融机构贷款
6 银团贷款
7 股东借款
1 企业债券
2 可转换债券
融资租赁租金 3 部分：
1 租赁资产的成本——购买价，
运杂费，保险
2 租赁资产的利息——承租人
承担的购买租赁设备的贷款利
息
3 租赁手续费——出租人的费
用，赚取的利润
特点 长期信贷融资 6 特点：
1 融资速度快
2 借款弹性大
3 融资成本适中
4 限制严格
5 来源可靠
6 项目的融资主渠道
1 以融资为目的
2 租赁期限长
3 承租人负责维护
4 租赁合同稳定
5 租赁期满，可退可买可续
6 出租人不能把租赁资产列入
资产负债表
§4 特许经营项目融资
特许经营：由国家/地方政府将基础设施的投资和经营权，有偿/无偿交给选定的投资人投资经营
特许经营优缺点：P237/表
§各融资模式：
模式
BOT——建造-经营-移交 政府通过特许权协议，授权私营商进行项目融资、设计、建造、经营、维
护。特许期内向使用者收费，特许期满后将项目移交给政府
PPP——政企合伙/合营 1．PPP 项目分为 3 类：外包类，特许经营类，私有化类
2．按参与程度分 5 模式：服务合同，租赁，合资公司，特许权授予，私
有化
3．按公私部门合作关系分 2 类：横向合作，纵向合作
PFI——私人主动融资 由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方 / 接受服务方收费以回收
成本
ABS——基于资产的证券化 以项目所拥有的资产为基础，以预期收益为保证，发行债券来募集资金
BOT，PPP，PFI 比较表 P242
§5 融资方案设计与优化
资金成本 = 资金占用费 + 资金筹集费 P245
资金占用费：借款利息，债券利息，优先股利息，普通股红利，权益收益
资金筹集费：律师费，资信评估费，公证费，发行手续费，担保费，承诺费，贷款管理费
28
各资金成本计算公式：看书 P246~255
注：债券利息，在项目建设期，免所得税时不乘（1-T）
资金结构分析：
资金结构的合理性和优化 由各方利益平衡，风险性，资金成本因素决定 P251
1）项目资本金与债务资金比例 资本金比例大，借款好借、利率低
2）项目资本金结构
3）债务资金结构 1．债务期限配比
2．境内外借贷占比
3．外汇币种选择
4．偿债顺序安排
4）融资机构方案比选方法 1. 比较资金成本法——测算不同方案的加权平均资本滤
2. 息税前利润-每股利润分析法——将盈利能力与负债对股东财富的影
响结合起来
项目融资风分析 3 步骤：
1 识别融资风险因素，2 估计融资风险程度，3 提出融资风险对策
项目融资风分析 5 方面：
1 资金运用风险，2 项目控制风险，3 资金供应风险，4 资金追加风险，5 利率汇率风险
第八章
注意：现金流量图，上进下出 P258
资金时间价值的 2 表现：利润，利息
决定利率 5 因素：
1 首先取决于社会平均利润率的高低，它是利率上限
2 借贷资本的供求情况。供过于求，利率下降
3 风险。风险越大，利率越高
4 通货膨胀
5 借出资本的期限。期限长，利率高
影响资金等值的 3 因素：
1 资金额大小
2 换算期数
3 利率的高低
项目经济评价指标设定 4 原则：
1 与经济学原理的一致性——符合市场经济效益原则
2 项目或方案的可鉴别性——能检验和区别项目的经济效益，费用的差异
3 互斥型项目或方案的可比性——满足共同的比较基础、比较条件
29
4 评价工作的可操作性——简便易行
指标分类：P265~274
项目经济评价常用指标分类表
静态评价指标 静态投资回收期是否考虑资金时间
价值 动态评价指标 动态投资回收期，净现值，内部收益率
财务分析指标 财务净现值，财务内部收益率，投资回收期项目评价层次
经济分析指标 经济净现值，经济内部收益率
时间性指标 投资回收期
价值性指标 净现值，净年值
指标的经济性质
比率性指标 内部收益率，净现值率，效益费用比
§各指标对比，优缺点：
指标 优点 缺点
静态投资回收期 经济意义明确，直观，计算简单 1）只考虑投资回收之前的效果，不能反映
之后的情况
2）不考虑资金的时间价值
动态投资回收期 考虑了资金的时间价值 不能反映回收期之后的情况
净现值 考虑了资金的时间价值，对项目进行
动态分析，考察项目整个寿命期内的
经济状况
计算麻烦
净年值 对寿命期不同的多方案比选时，可直
接比较
计算麻烦
内部收益率 IRR 1．考虑时间价值，动态分析，考察
整个寿命期
2．此率是内生的，计算困难小
1）计算麻烦，分析判别复杂
2）不能直接用于互斥方案的比选
3）不适用于只有现金流入或流出的项目
净现值率 NPVR
注意：
1）根据基准投资收益率测算时，净现值大于 0 与项目是否盈亏无关。小于 0 不一定就亏损
即净现值大于 0 还是小于 0，与盈亏无关
2）内部收益率与盈亏平衡无关
§项目方案经济比选方法
项目比选的 3 类型：P275
1 局部比选与整体比选——比选的范围
2 综合比选与专项比选——比选的目的
30
3 定性比选与定量比选——比选的内容
计算期相同的情况 1 净现值法
2 费用现值法
3 差额投资内部收益率法 – FIRR
注意：采用价值性指标，则价值性指标最大者为优。
比率性指标，（投资额不同的两方案）看不同方案之
间追加投资的经济效益
互斥型方案的比选：
各算法看书
计算期不同 1 计算期统一法：a 最小公倍数 b 最短计算期法
2 净年值法
3 费用年值法
1 互斥组合法独立项目的比选
2 效益费用比法
步骤看书 P283
效益
费用
>1，项目可行
注意：
1）采用比率性指标时，必须分析不同方案之间的差额（追加）现金流量，否则导致判断错误！
2）差额投资内部收益率：FIRR 大于基准投资收益率时，投资多的方案优。小于时，投资少的方案优
3）用 FIRR 比选时，每个方案都得是可行的
第九章
财务分析的 5 作用：
1 是项目决策分析与评价的重要组成部分
2 是重要的决策依据
3 在项目/方案比选中起重要作用
4 能配合投资各方谈判，促进平等合作
5 财务生存能力分析，对项目的财务可持续性考察起重要作用
财务分析内容：
1 选择分析方法
2 识别财务效益与费用范围
3 测定基础数据，估算效益与费用
4 分析盈利，偿债，生存能力
5 对建设方案进行财务分析后，还要进行 盈亏平衡分析，敏感性分析
财务分析 4 原则：
1 费用与效益计算范围的一致性
2 费用与效益识别的有无对比——只有“有无对比”的差额部分才是建设增加的效益和费用
3 动态分析与静态分析结合，以动态为主
4 基础数据确定的稳妥原则
§财务分析的价格体系
31
影响价格变动的 2 因素：1 相对价格变动，2 绝对价格变动
相对价格：商品间的价格比例关系
绝对价格：用货币单位表示的商品价格水平
基价，时价，实价计算，P289
（1 + R 时价）= （1 + R 实价）×（1 + 通货膨胀率）
财务分析的 4 原则 财务分析的取价 4 原则：
1．费用与效益计算范围一致性
2．费用与效益识别的有无对比
3．动态分析与静态分析相结合，动态为主
4．基础数据确定的稳妥原则
1）财务分析采用预测价格
2）现金流量分析采用实价体系
3）偿债能力分析，财务生存能力分析采用时价体系
4）对财务分析采用价格体系的简化
第三节 P291~
评价用的建设期：资金正式投入起到建成投产所需的时间
项目进度计划的建设期：从动工起到建成投产所需的时间
评价用的可能大于项目计划
运营负荷的确定：1 经验设定法，2 营销计划法
生产成本加期间费用法： P295
总成本费用＝生产成本＋期间费用
生产成本＝直接材料费＋直接燃料动力费＋直接工资薪酬＋其他直接支出＋制造费
期间费用＝管理费＋财务费＋营业费
生产要素估算法：
总成本费用＝外购原材料，燃料，动力费＋工资薪酬＋折摊＋修理费＋利息支出＋其他费用
经营成本＝总成本费用－折摊－利息支出
经营成本＝外购原材料，燃料，动力费＋工资薪酬＋修理费＋其他费用
营业税金及附加含：营，消，资源税，土地增值税，城建税，教育费附加
改扩建项目效益费用估算：P309~~
§总成本费用各分项估算要点：
1．外购原材料、燃料、动力费
2．职工薪酬 包含：工资、奖金、津贴、补贴，货币/ 非货币福利，五险一金，
工会经费，职工教育经费，辞退补偿
32
确定工资薪酬考虑：
1 项目地点
2 原企业工资水平
3 行业特点
4 平均工资/ 分档工资/ 薪酬
3．固定资产原值和折旧 固资原值：包括设备购置费，安装工程费，建筑工程费，工程建设
其他费中应计入固资的，预备费，建设期利息
4．固定资产修理费 注意：计算修理费时，固资原值不含利息
5．无形资产摊销费 注意：房企开发商品房时，土地使用权计入房屋成本
6．其他资产摊销费 如生产准备费，办公和生活家具购置费
7．其他费用 其他制造费用，其他管理费用，其他营业费用
8．利息支出 长期借款利息（建设投资），流动资金的借款利息，短期借款利息
§还本付息计算：P301
等额还本付息 每年还本付息额 A =年初借款余额 I×
i × (1 + i)n
(1 + i)n - 1
等额还本，利息照付
第某年还本付息额 A =
I
n + I×( 1 –
t - 1
n )×i
I
n：每年偿还本金额，( 1 –
t - 1
n )：还有多少本金没还
§4 财务盈利能力分析
现金流量分析 3 层次：P314
1 项目投资，2 项目资本金，3 投资各方（现金流量分析）
层次 关键词
1）含义
融资前角度，编项目投资现金流量表，计算财务指标，分析盈
利能力，考察项目对财务主体和投资者总体的价值贡献
2）现金流量识别与报
表编制
流入：营业收入，补贴收入，回收资产余值，回收流动资金
流出：建设投资，流动资金，经营成本，调整所得税，营业税
金及附加，运维
注意：应在现金流入中增加销项税额，现金流出中增加进项税
额、应交增值税
3）项目投资现金流量
分析的指标
净现值 FNPV，内部收益率 FIRR
项目投资现金流
量分析
4）所得税前 分析和税
后分析
税前：是投资盈利能力的完整体现。考察项目基本面。不受融
资方案、所得税政策变化的影响
税后：净现金流量中剔除所得税
1．含义和作用
融资方案拟定，仅权益出资者角度，是融资后分析，指标要反
映投资者整体角度考察盈利能力，有助最终决策
项目资本金现金
流量分析
2．流量识别，报表编 流入：同上
33
制 流出：所得税与上不同，是利润表中的所得税，非调整所得税
净现金流量：项目在缴税和还本付息之后剩余的（净）收益
3．项目资本金现金流
量分析指标
资本金财务内部收益率
投资各方现金流
量分析
各方标准都不同，具体方具体分析
§静态分析：P327
名称 公式
项目投资回收期 略
总投资收益率
总投资收益率 =
年EBIT
项目总投资
×100%
EBIT = 利润总额 + 利息 = 营业收入 – 营业税金及附加 – 经营成本 – 折摊
项目资本金经利润率
项目资本金经利润率 =
年经利润
项目资本金
×100%
§偿债能力，财务生存能力分析
偿债能力分析公式： P338
公式 备注
利息备付率 利息备付率 =
EBIT
应付利息
从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务
利息的能力。
利息备付率应分年计算
偿债备付率 偿债备付率 =
EBIT + 折摊 – 所得税
应还本付息额
从偿债资金来源的充裕性角度反映偿还债务
本息的能力。
应分年计算，不宜低于
资产负债率 资产负债率 =
负债
资产
×100%
流动比率 流动比率 =
流动资产
流动负债
行业生产周期较长，则比率相应提高
速动比率 速动比率 =
速动资产
流动负债
§财务生存能力分析两方面：
1．分析是否有足够的净现金流量维持正常运营
2．各年累计盈余资金不出现负值，是财务上可持续的必要条件
§营业收入补偿顺序：
1 支付运营维护成本
2 缴纳流转税
3 偿还利息
4 计提折旧
34
5 偿还借款本金
非经营项目的比选 2 指标：
1 单位功能建设投资 =
建设投资
设计服务能力或设施规模
2 单位功能运营费用 =
年运营费用
设计服务能力或设施规模
第十章
经济分析：
作用 基本方法 适用范围
1 正确反映项目对社会福利的净贡献，
评价经济合理性
2 为政府合理配置资源提供依据
3 政府审批/ 核准项目的重要依据
4 为市场化运作的基础设施等项目提供
财务方案的制订依据
5 比选，优化项目的重要作用
6 有助于实现企业利益，地区利益，全
社会利益有机结合与平衡
1 采用“有无对比”方法
2 影子价格估算效益费用
3 用费用效益分析，费用效果分析
4 经济费用效益分析用费用效益
流量分析法
1 市场自行调节的，不必用
2 市场配置资源失灵的项目用
§难以反映经济合理性的 4 方面：
1 国家给予项目补贴
2 企业缴税
3 某些货物市场价格可能扭曲
4 项目的外部效果
§市场失灵的体现：
1 有自然垄断特征的项目
2 产出具有公共产品特征的项目，消费的非排他性、非竞争性
3 外部效果显著
4 国家控制的战略性资源开发、关系国家经济安全的项目
5 受过度行政干预
§经济分析与财务分析
主要区别 财务分析 经济分析
分析角度和出发点 从项目的财务主体，投资者，债权
人角度
从全社会角度，分析对社会经济的
净贡献
效益和费用的含义、范围 只根据项目直接发生的财务收支
计算
从全社会角度，考虑直接和间接的
效益和费用
价格体系 用预测的财务收支价格体系，可考 使用影子价格体系，不考虑通货膨
35
虑通货膨胀 胀
分析内容 盈利，偿债，财务生存能力 只有盈利性分析
基准参数 财务基准收益率 社会折现率
计算期可能不同 可能长于财务分析计算期
相同之处： 1 采用效益与费用比较的方法
2 遵循效益和识别的有无对比原则
3 根据资金时间价值原理进行动态分析
联系： 经济分析是在财务分析基础上进行的。
经济分析也可以独立进行
§经济效益与费用识别 6 要求：
1 对经济效益与费用进行全面识别
2 遵循有无对比原则
3 效益和费用识别和计算口径对应一致
4 合理确定经济效益与费用识别的时间跨度
5 正确处理“转移支付”
6 以本国社会成员为分析对象
项目直接效益的表现 直接费用的表现 转移支付
1 国内新增需求的支付意愿
2 耗用社会资源的节省
3 外汇收入的增加/ 支出的减
少
4 人力资本增值、生命延续、
疾病预防——在财务分析中
不体现
1 社会扩大生产规模所增加耗用
的社会资源价值
2 因其他人被迫放弃使用资源而
损失的效益
3 项目的投入导致进口增加/ 出口
减少时，表现为外汇收入的减少 /
支出的增加
经济分析中，转移支付包括：
1）所得税，增值税，营业税。政府给
企业的补贴
2）政府给予项目的各种补贴
3）项目向国内银行等支付的贷款利
息，获得的存款利息
4）转移支付不能计做经济效益或费
用
间接效益 间接费用
1 劳动力培训效果
2 技术扩散效果
3 环境改善的效益
4 上下游企业相邻效果
5 乘数效果
项目对环境及生态的不利影响。
可按同类企业所造成的损失估计，或按环境补偿费用
和恢复环境质量所需的费用估计
经济效益与费用的估算 4 原则：
1 支付意愿
2 受偿意愿
3 机会成本
4 实际价值计算——注：不考虑通货膨胀因素
36
影子价格 4 反映：P354
1 投入与产出的真实经济价值
2 市场供求关系
3 资源稀缺程度
4 资源合理配置的要求
§各种影子价格的计算 P357~365
影子价格计算原则： 买入多计费，卖出少计利
可外贸货物影子价格
进口的投入的影子价格（到厂价）＝到岸价 CIF×影子汇率＋进口费用
出口的产出的影子价格（出厂价）＝离岸价 FOB×影子汇率－出口费用
非外贸货物影子价格
投入影子价格（到厂价）＝市场价格＋国内运杂费
产出影子价格（出厂价）＝市场价格－国内运杂费
需求空间大，产出对市场价格影响不大，按支付意愿
确定影子价格，用含税价
项目产出
用以顶替原有市场供应，挤占其他厂商份额的，应用
节约的社会成本作为影子价格，用不含税的市场价
投入的生产能力富裕，容易扩容来满足项目需要，采
用社会资源的新增消耗作为影子价格，不含税
项目投入 该投入供应紧张，无法通过增产、扩容来满足项目投
入需要，只能排挤原有用户，按支付意愿确定影子价
格，含税
供小于求，含税
供大于求，不含税
1．市场定
价货物的
影子价格
影子价格是否含增值
税的判定：
无法判别
简化：投入——不含税，产出——含税
定价方法： 成本分解法，消费者支付意愿法，机会成本法
电价 按当地电力供应完全成本口径分解。若电力过剩，按可变成本分解
交通运输服务
交通作为项目投入时，按完全成本分解
作为项目产出时，测算时间节约效益，成本节约效益，交通事故减少，
诱增运输量效益
2．政府调
控价格货
物的影子
价格
水价
投入时：按后备水源的成本分解
产出时：按支付意愿，或承受能力+补贴
劳动力 影子工资 = 劳动力机会成本 + 劳动力转移引起的新增资源消耗
按机会成本 / 支付意愿计算，不考虑是否需要实际支付费用3．特殊投
入的影子
价格
土地
非生产性用地：有市场价的按市场价，没有的按支付意愿
生产性用地：土地影子价格 = 土地机会成本 + 新增资源消耗
注意：计算时，耕地占用税不能当作转移支付而剔除
37
自然资源 市场价格（含进项税，资源税）作为影子价格最低值
教育项目 根据有项目，无项目的差额估算
医疗卫生项目
1）支付意愿
2）人力资本法
4．人力资
本和生命
价值的估
算 卫生保健项目 增加的工作收入，减少的医疗支出，为获健康而愿意付出的代价
出行时间节约的价值
用于工作：按劳动成本估算
用于闲暇：用意愿调查法估算
5．时间节
约价值的
估算 货物时间节约的价值 按支付意愿算
经济净现值 ENPV，是经济费用效益分析的主要指标，用社会折现率计算
在投资现金流量表基础上调整编制经济费用效益流量表：
效益和费用范围调整
原则：转移支付要剔除
1 国家对项目的各种补贴，不计入经济效益流量
2 支付的税金，不计入经济费用流量
3 国内借款利息：建设期利息，生产期利息，流动资金借款利息，不计入费用
流量
4 流动资金估算中，涉及不属于社会资源消耗的 应收，应付，预收，预付，
现金 要剔除
5 涨价预备费，剔除
效益和费用数值调整 涉及外汇的，用影子汇率
调整建设投资 必考 P368
1 剔除建设投资中的涨价预备费
2 根据具体情况，劳动力可按影子工资计算费用，也可不调
3 按影子汇率换算并剔除进口关税，进口环节增值税
4 按市场供求情况，考虑是否剔除建设投资的增进项税，采不采用含税价
5 土地费用，按土地影子价格的要求调整
调整经营费用
1 费用需要用影子价格算的，重新算
2 工资用外币算的，按影子汇率调整
调整流动资金 P371
分项详细估算法下：
剔除现金、应收账款、预收帐款、预付账款、应付账款
存货部分用影子价格重新计算
§经济分析中的费用效果分析
进行费用效果分析，备选方案应具备 5 条件：
1 是互斥方案或可转化为互斥方案，且不少于 2 个
2 目标相同，均能满足最低效果标准的要求
3 费用可以货币量化，且资金用量不突破预算限额
4 效果应采用同一非货币单位度量
5 具有可比的寿命周期
费用效果分析 3 方法：
最小费用法 在效果相同的条件下，能达到效果的方案中费用最小的方案
38
最大效果法 费用固定，追求效果最大化的方法
增量分析法 如果增量效果超过增量费用，则选择费用高的方案，否则选低的
社会折现率高，不利于初始投资大，后期费用省或收益增大的方案
社会折现率低，相反
外汇的影子价格高，有利于出口方案，不利于引进方案
第十一章
§项目经济影响分析
需要进行经济影响分
析的项目特征
1．投资规模巨大，建设工期长（5 年以上）
2．项目实施对所在区域或宏观经济结构、社会结构、相关群体利益格局影响较大
3．带来技术进步，产业升级
4．对生态、社会环境影响范围广，持续时间长
5．影响国家经济安全
6．对区域或国家长期财政收支产生较大影响
7．项目的投入 / 产出对进出口影响大
8．对行业，区域经济，宏观经济产生其他较大影响
需要经济影响分析的
项目类型
1）大基础设施项目
2）重大资源开发
3）大规模区域开发
4）重大科技攻关
5）重大生态环境保护
经济影响分析的任务
1．分析项目经济影响的范围、途径、程度
2．分析对当地和宏观经济的适应性
3．研究制定适合经济发展的对策措施
项目经济影响的种类
1）对区域或宏观经济发展的影响
2）对优化经济结构及产业布局的影响
3）对财政收支平衡的影响
4）对市场竞争结构的影响
5）对外汇收支的影响
6）对就业和收入分配的影响
经济影响效果的传递
途径
1 价格传递效应
2 上下游产业链影响
3 乘数效应
4 技术扩散效应
5 瓶颈缓解效应
§经济影响分析方法
项目的经济影响分析应遵循系统性，综合性，定性与定量分析相结合的原则
39
定量指标：
增加值，净产值，社会纯收入，财政收入
增加值 增加值= 职工薪酬 + 折旧 + 营业税金附加 + 增值税
– 补贴收入 + 利润总额
净产值 净产值 =增加值 – 折旧
社会纯收入 社会纯收入 =净产值 – 职工薪酬
总量 4 指标
财政收入 财政收入 = 生产税 + 所得税 + 国有资产收益
结构 2 指标 影响力系数，三次产业贡献率
国力适应性指标 人，财，物力
就业和收入分配指标 就业效果指标，收入分配效果指标，地区分配效果指标
§重大项目的经济安全影响分析：
国家经济安全 6 组成： 重大项目对国家经济安全的影响的评价方面
1 国家产业安全——与投资项目最密切相关
2 金融市场安全
3 国际收支安全
4 市场体系安全
5 国家外债安全
6 财政资金安全
1 产业技术安全
2 资源供应安全
3 资本控制安全
4 产业成长安全
5 市场环境安全
6 产业竞争力安全
§经济影响分析模型
定量分析模型 宏观经济计量
宏观经济递推优化
全国 / 地区投入产出
系统动力学
动态系统计量
多目标综合评价分析模型 德尔菲，矩阵分析，层次分析，模糊综合评价，数据网络分析法
第十二章
§社会评价的 3 特点：
1 宏观性和长期性
2 目标的多样性和复杂性
3 评价标准的差异性
§社会评价 3 个有利于：
1 有利于防止单纯追求项目经济效益，促进经济发展目标与社会发展目标协调一致
2 有利于项目所在地区利益协调一致，减少社会矛盾和纠纷，防止可能产生不利社会影响和后果，促进社会
稳定
3 有利于避免、减少项目建设和运营的社会风险，提高投资效益
40
社会评价框架：P399
社会影响分析
1 居民收入
2 居民生活水平，生活质量
3 居民就业
4 不同利益相关者
5 弱势群体
6 地区文化，教育，卫生
7 地区基础设施，社会服务容量，城市化进程
8 少数民族风俗习惯，宗教
正面影响
负面影响
社会互适性分析
1 不同利益相关者的态度
2 当地社会组织的态度
3 当地社会环境条件
适应性
不适应性
社会评价
社会风险分析
1 移民安置问题
2 民族矛盾，宗教问题
3 弱势群体支持问题
4 受损补偿问题
风险因素
社会评价 3 步骤：
1 调查社会资料
2 识别社会因素——影响 1 人类生活和行为的，2 社会环境变迁的，3 社会稳定与发展的因素
3 论证比选方案
比选方案内容：
1 确定评价目标与评价范围
2 选择评价指标
3 确定评价标准
4 制订备选方案
5 进行项目评价
6 编制社会评价报告
§社会信息收集 4 步骤
1）确定调查对象
2）调查方案设计
3）收集整理资料
4）分析总结
§社会信息调查收集 5 方法：
问卷调查，个人访谈，小组讨论，参与观察，文献调查
社会评价常用方法：
41
利益相关者分析 分析 4 步骤：
1 识别利益相关者
2 分析利益相关者的利益构成
3 分析利益相关者的重要性和影响力
4 制订主要利益相关者参与方案
社区基层参与评价
多因素综合评价方法 1 矩阵分析总结法
2 多目标加权评价法
利益相关者参与机制的 3 环节：1 信息交流，2 磋商，3 参与过程
第十三章
§不确定性与风险的区别：
风险 不确定性
可否量化 可以 不可以
可否保险 可以 不可以
概率的可获得性 发生概率可知/ 可测 发生概率未知
影响大小 影响更大
不确定性与风险的 6 性质：
客观性，可变性，阶段性，多样性，相对性，层次性
§风险分类表：P422
分类方法 风险类型 特点
纯风险 只会造成损失
风险的后果
投机风险 可能带来损失，也可能带来收益
可承受 风险的影响在风险事件主体的承受范围内
风险事件主体的承受能力
不可承受 影响超出了主体承受范围
技术 由于技术原因造成的，如技术进步，选择技术不成熟
技术因素
非技术 非技术原因带来的，如社会、经济、管理风险
独立 风险独立发生
独立性
非独立 风险依附于其他风险发生
可管理 可以预测，并可采取措施控制
风险的可管理性
不可管理 有较强的不确定性，难预测，无法采取适当措施
内部 发生在风险事件主体的组织内部，如生产，管理
风险的边界
外部
发生在主体的组织外部，只能被动接受，如政策，自
然风险
基本
作用于整个社会，大多数人，有普遍性。如战争，自
然灾害风险的影响范围
特殊 仅作用于某一特定单位，如着火了
42
不确定性分析：对影响项目的不确定性因素进行分析，找出主要敏感因素及其临界点
风险分析：识别风险因素，估计风险概率，评价风险影响，制订风险对策 的过程
风险分析应贯穿于项目分析的各个环节和全过程
§敏感性分析步骤：
1 选取不确定因素
2 确定不确定因素变化程度
3 选取分析指标
4 计算敏感性分析指标
5 敏感性分析的结果表述
敏感性系数计算：看书 P426~428
敏感性分析图，斜率越大，敏感性越大
在一定的基准收益率下，临界点越低，该因素的影响越大，项目对该因素越敏感
§线性盈亏平衡分析 4 条件：
1 产量等于销售，当年生产的产品，除自用量外，全部销售
2 产量变化，单位可变成本不变，总成本费用是产量的线性函数
3 产量变化，产品售价不变，销售收入是销售量的线性函数
4 只生产单一产品，或可换算为单一产品
公式计算，看书 P430
§盈亏平衡分析注意要点：
1 不能按计算期内的平均值计算
2 必须按项目达产年份的销售收入，成本费用 数据计算
3 最好按还款期间，还完借款后的年份分别计算
§风险分析
风险分析流程 风险识别——风险估计——风险评价——风险应对
首先从认识风险特征入手去识别风险因素
风险估计方法 风险概率估计方法：主观估计，客观估计
风险影响估计方法：概率树分析，蒙特卡洛模拟
风险对策研究要求 1 研究应贯穿于可行性研究的全过程
2 应具有针对性
3 应有可行性
4 必须有经济性
5 风险对策研究是项目有关各方的共同任务
投资项目的主要风险 1 市场
——1）消费者的消费习惯、偏好变化
43
——2）市场预测方法或数据错误，导致市场需求分析重大偏差
——3）市场竞争格局重大变化
——4）市场条件变化，原料供应和价格变化
2 技术与工程
3 组织管理
4 政策
5 环境与社会
6 其他
市场风险 4 来源 1 消费者变化使得市场需求变化
2 市场预测方法、数据错误，导致市场需求分析重大偏差
3 竞争格局变化
4 市场条件变化
§风险分析主要方法：
方法 介绍
1 风险解析法 将一个复杂系统分解为若干子系统进行分析
头脑风暴，德尔菲
风险识别调查表 定性描述风险的来源，类型，特征，对项目目标影响
风险对照检查表 规范化定性风险分析工具，优点：系统，全面，简单，快
捷，高校，难遗漏主要风险
2 专家调查法
风险评价表 专家凭经验对风险因素的风险程度进行评价
客观概率估计 只能用于完全可重复事件，缺点：需要足够信息，难得
主观概率估计
风险概率分布 离散型，连续型，正态，三角形，贝塔，经验分布
3 风险概率估计
风险概率分析指标 有期望值，方差，标准差，离散系数
4 概率树分析
5 蒙特卡洛模拟 注意变量间不能有相关性，是相互独立的
6 风险综合评价法 步骤：
1 建立风险调查表
2 判断风险权重
3 确定每个风险发生的概率
4 计算每个风险因素的等级
5 将全部风险因素的等级相加，得出整个项目综合风险
常用风险 4 对策：
风险回避，减轻，转移，接受
