-~~号.血配JtJ.... Td:i04JI 附1727日"呆:104叫)5172714口桂良军一、固定资产更新决策原理固定资产更新是对技术tD.且经济t不宜继续使用的旧民备用新的资产更换，或周先边的技术对照布的设备i!l斗I局部战边，问)i;'资严回新决策中要研究旧设街是台更新，即鳞续使用旧设备，jj，、是更换新民备U在决策过程巾通常会遇到4iíì1陆的作讲使用寿命与"，设各尚可使用的寿命相等与不相等两种情况，对前-种情况下的决锻.可采用净现值法(NP川.分圳il算新1<1内种设备的净现值.涵过比较净现值大小辈做出决策.如果新世备的净现fIi大于1<1没备的净砚值则进行更，如，皮之则继续使用旧设备U对于后-种悄况下的决策，可以采用平均年成本法υ罔定资卢平均年成水是使用年限内现金流出总现fli与作告砚值系数的比值，剧l比较新旧设备在各自使用年限内的平均年成本大小.新设备的平均年成本低，则进行更剧。皮之，因'1继续使用旧日I备t述}J~:则在于工决策过程中的计算比较网难.特别是存在多种新设备可供应择时，更是需要重复讨算。以上述的第→种情况为例，有人用Exce\提供的NPV函数设计了~Æ贺产更新1k:策模型(如阴1)，本文试着从阿定资产更新决策愤割的建立，步骤探索'T.一种更加灵活的固立资产更新决策模型uA L r _-’ 2 自 ’ 1i(0’..00 。 I5CO! ，n阳:(1，..。" ..刊 ，0]I(Q1.,0. 2胃f.()(0 !!(O，..白'InCt) .00 lU'JI.刷40拙.... ，。否9.'"，因~4。’0)11 D;t 言J。H"目" 10 IQ ;:0:’. ~O._CM ,. >~ :JO)l.由，... M)I. ,. 06)e..Of ....)10 "'''‘。....仰'1桐lot.)III1枫Ul国，..瞌阳' ..<>> ‘归".00... })C"O"II -国且.....l)U咀"""’,., . 2 , ’ tO~t(. 回阳n，阳E’O!).t. )( nc 1 DPCn", tQ -酬..JIJ ",(1;’1111(1, OC ..也0).01).qOJt1叶.JlGł(n1.(IO 画。，.C.)\1 圄i二、固定资产更新决策模型的建立资料，某公司寺虑用一台新的设备来代替旧设备.为的是减少成丰，增加收益."'í时的资金成本为10悟，所得税率为30件，新旧设备有关资料如用2，罔l模型的建立步领简略如下2项目旧设岳新设备1.由于采用双倍余额通减法计算回寇资产折|目的Excel中)鼠{直400∞ 60000 的DDBP，目数存在一些缺陷(见陈纯.<中同会计电算化>>.顶if使用年限11 5 2∞. P40).在工作簿中自定义CDDB函数日已使用年限6 Z在电l中输入"固定资产更新决策模型'\并居中于AI:年销售收入500咀8臼)()()FL 每年付现成本2创lOO4创lOO3在A2中输入"资金成本'\将B2单元命名为"资金成残值l侃)()O丰"并输人"1川09嚼§'".\，在Cα2中输人屿所f得导税率\将日D2单元命4名E为目前变现价值1∞∞ 忻I~firr.占直线法"所f得导税泪率"..井输人"30%略"u:电阜理些4在具他单元恪中设置如图1巾相目应i的文字内容，新!旧H设圄2大愤圭情酌这误悯神制泪书如的神内中且真精刷圭叫时面蚓阳高国境←为"不个和仅正包漠插不分74于确的同如体识边峰包真玛应共A括了中有有理陆叫:RP ，若帽'带窑h?췲랽쫽뻝뿚튻쫀ꆾ떽쿖쎻쇵쓪탂䗊쫶닺좦뛾뗃쿮뻉풭㐰풤?틑㔰쎿㈰닐죕ꆰ헛횱캧?䦣뗄㋔䘱㏔놾㓔삨훐㘰㠰㒡〰洰?죕ꆺ쿞ꆣ筲ꎮ짨〰볆쪹쿺쓪뀩잰쿟폐뚨햼탂횵놸폚떡룼쇏쮰䧄껓䑄?ꆱ쯹?ꆢ?뗄맰?〰䣁ퟜ뻖랴놸쪹폃쫛뢶뇤램듭쇋嶶짨램뗄뫳떢닀탂ꎬ싊ꏐ짓䋀ꎮ泖㋖늢뗃욷뫍만늿횮뗚폃쓪쫕쿖컳솼?램닺꣗놸⡎뺻튻횵뻶쒳캪춵?ㆣ탊쫤쮰﮵뚨웧ꎮ쓪쿞죫돉볛ꆢ뚾튻룼쪲뗄傡쿖훖쾵?닟릫㌰쒽짓ﶴ걐죫싊ꗔ뻼퓬퓲쿞럮횵듭탂視ꬩ횵쟩쫽?綵쮾ꎥꣁ쏋㐰쮡ꆰꆱꪸꎬ볌훖컳믆닺쫇ﳐ볃ꎮ뿶틴탸뛾뾼ꎬꊲꮱ?⦣낹냗汏늢훐쟩룼폐뛔슾쪹럖퓲쿂짗뻶춵싇탂뷖뛓믐곔첶쪽ꎥ쫤탉폃뿶헦탂벼彌ꋳ뷸뗄뇈닟쒽뻉꧈?꣗ꆱ죫뻉샭쫵?晊絉탐횵맽캪ꣁ튻짨닂뇏ꓗ쪲즱ꎬꆰ쏈뻶쿹槬뗄䖻쫙쯣룼ꎬ돌ꊲ첨놸퓈??視뺡퓚㌰닟꾱샽돧럑쏼탂ꎬ벴훐뷖폐볻뻖ﳐ놣挲ꎥ백뢣룟풭쒣ꎬ궼킾폫뻉닑뿉뇈?뗄맘슣ꢼ돂탗싑경훐ꆱ뷭뺳샭탍폐뷧쎡뾾즾ꎬ틔뷏볆뷋짨?웋뒿풶ꭂ쫤ꆣ쿠?뗄ꆣ짉짨훖랴닉탂쯣놸쇏ꎬ꣒?㊵죫펦죋붨쿹믒놸짨횮폃뻉뇈ꣁ살죧첶ꆶꏐꗔꆰ뗄폃쮼룗짐놸퓲욽짨뷏ꋒ솢듺춼꣗훐䑄춡쯹컄䖡믊쳐뿉뗄볌뻹놸룕믖쳦㊡쪲훜䊺놣ﳃ뗃ퟖꢸ쪹뺻탸쓪퓚쓑구횸뻉?𥉉믡꿊꺾쮰쓚쳜맓ﳐ폃쿖쪹돉룷ꎬﲼ짨?볆ﶡ꺾ꪡ싊죝쳡쎵슣뗄횵폃놾ퟔ쳘폁놸뫈뗧?폖냗ꆱꎬꇪ릩쒡꺼쫙ꎮꆺ램쪹뇰ꎬ햵쯣탓쪽탂뗄Ꞷ뒼쏼춨죕ꆣ폃쫇캪쑅뮯?붫緈ꇉ쳐쿠맽槬춬쓪듦쒹뗄硣ꆷ沣?䐲헉亸뗈뇈꾱뚨쿞퓚첶쫇敬ꎮ?떥붺룓맓폫뷏뢡쓚뛠꣗복훐풪꿊쏐쎾늻뺻?닺뗄훖쪲짙쏼段습짃쿠쿖욽탂視돉쏻꧃쓗뮱뗈횵뻹쎻ﳐ놾캪쪲뢣솽듳쓪놸슾ꎬ웁짍視겻훖킡돉뿉퓶쮹ﲻ맊쟩살쮮싊릩?볓뮣잸뿶ퟶ쫇듳톡ꏐ쫕첶꺻ﲻꎮ돶쪹킡퓱춡틦꣗췘믐뛔뻶폃ꎬ쪱?ꎮ쪲쏏쉽잰닟쓪탂ꎬ떱뫎졩튻ꎬ쿞짨룼視쪱↡놸훖쓚ퟣ뗄ﳐ뺵ꆣ쟩맻쿖뗄탨싪쒼퓚뿶탂뷰욽튪?Ʝ볊뻶쿂짨쇷뻹훘돉껝닟뗄놸돶쓪뢴놾?퓔맽뻶뗄ퟜ돉볆캪ꏐ귓돌닟뺻쿖싊쯣汯촨킵뷭ꎬ쿖횵뗍ꆣꎥ?쓉춨뿉횵폫ꆣ틔죧ꎬ뎣닉듳퓲䪣쯹춼?믡욬룉뷸ㄩ폶檾䧘탐ꎬ?룼놾컄?쫔ퟅ듓춬뚨
-11"1:茹苦I'~~'"国句啊?哩伊:;:::::2备现盘流怪的敏惦区某J~~H算公式设置如下(以旧il备现金流血哀H列为伊1]), (J)忻IRl困栏依缸搁J!v:的折IIH法设置忻俐的数公式，(2)悦前净利:ß12-RD - 14; (J)所得悦1，(RI5>*所仰视中.U);(4)就后净利:B15- 16; (S)椅叶，.;1现金流吐:BI7+814;'(6)将上述公式复制到也后相山的栏JS. l’f. A3U ..\32巾分别输入"分析结棋。相"净剧值(NI'V)\在的分别输入"Ifìi生备..和"新iQ衍在832、C32分别输入w草净现值的函数以这种惧'世虽然方便财好管理人员从事固定资产贸和决策.但这种模型不够是币，主赞存在以F问题.…是折|口方法改变时，就要重新设置其相应的忻1[:1计算公式，二是尚可使用年限-日变化.就需要市新设计帧型，汁饵怀年的政!~流值1这种模到适用1啥不强，通用性差"作者果用('('[提供的商体和VBA中的宏.设计了吏灵活的固定w产更斯决策模型.并将其保存为应用筷饭"财#管理人Ml午进行固定资产更新决策.只在事次使用该愤极就;，J以i1tii一种旧设备相~种新民岳更新决策.忻1日Hìt相使用年限叫以任意i幸拇r三、新固定资产更新决策模型的设计将上述模型作如下放迸.改j量的步骤的l下:1. (t n栏·颐汁使用年II!f"行放置他测技1Il.将J't怖式中Ú<Oÿl("设为"\排将民链接flJ86单元怖中，2. (< H2, H4中分别输入nJ供应抨的折1101方法.如自线法、双倍余额边政法和l年限草制挝、3缸R栏"折In;i/击"行报"liHiI.!~告恒将其恪式巾的..数据源区域"设为嗣同2:114'\并将lt饪情于'188’1’. 兀怖中川4. Jf'iho"计算"按钮，并建t相同的宏.为f能在工作表实现自动汁~.在2、中实现将il贸公式加到工作衷中.以便于用户在披1'''计算"按钮lJ吕.战变L作表新旧设备现金流愤表区域中的销w收入响IH现成本.就能自动得到相服的净现值(NPV)嘈宏代码如下-Dim NpJ(). NI汉()Workshet"t~ ("新模制").;;"1，"，Range("bll, ZII吁。Clf'arRiing~(飞14:ZI8").ιlem Ran~d"B24; Z28"’), Hangr(吁.21:Z21勺。CI吨rzjch = Runge("h2丁Valucωl揭=Rangf':("rl2叮.Value )" :;:: Range(吨吟可Valueyj 1二Range(’bS"L Value y,1 ~ Rango{"b6"). Value (’7:1 = Rangr("h7"}, Value = Rangd"f4飞Valueyj2 ~ RangcC"fS"). Value y,2 ~ Rang<\"f6"). Value (:)’,2 = Range("口勺.Valu~ ffl ~ Range("b8"). Va\ue ff2 ~ RAnge(’fB"). Va\ue lf yj I <::: }’!i 1 Or .vj2 < =) ’s2 l1u’!n MsgBox("已使用年限应小于预计使用年限')I::xil Sub Entll( If (yjl-ysl) <> (yj2-y,2) Then M唔8ox("新旧设备尚可使用年~应i在相等")Exit Sub ..哩 '自费窑生万32、423t122μ:;二:2233133312f也?췲랽쫽뻝춨놸⡉⠲㏒⠳㖡ꆾꆮ⠶㗔䈳헢뻉룷만냥죽붫ㆣ?䠲㏗犵컞㒣훐뗃䑬睯剡穬짛䕴祺祪祳牺礲❪禡?붢呦䡬ァㅨ䵳䕸䥦䨩祊卵횸좫卵㰽뭮没湧깹敮?䕭楴쿖⧋㐩㔩?쒡룱껔涢ꆱ湺换欽䤽氽暣㈽ꌲ江⢡쓏⧕⦽㊡훖랽뚨뻍짏깮ꎺꅮꎬ떽牫㵒䕂㋒杂?ꆢ祳쓪폃ㄴ넩倨䨲汉뷰냇例쮰뫉㌰냊훐来倨㵒剡멒?녬헢폃?ꯉꈨ쒣램畮쫶䠴삸틔쿠獨憡潸뭹캻ꎺꎮꆱ㰽?탂쇷낾쏋뫳ꆢ뗄ﶾꎬ펡뀨⢣牨ꆰ慮ꆱ憡滏溷ꋼ湧ꆪ훖닆捬䈲祳즶쿊㴳탍룄닺䣥쒣滀훐ꆰ뇣펦敲끧⢡猲뗘솿므낣냂뺻汫䄳만?낼檣ꔱ水栲来슿녆툨냴攨祳쫩偡㒣?쿖뿆㊷쯤뇤룼큽탍뢡럖헛뚡뗄戨攨뇒⥮뇐ꆢ뿼뇭ﮣ먱쪣샻뺻㋖듇웋깎?ꎺ멚沣⢡⢣暣ꆱ딨ꎥ탨뚨뢣ꯊ훛좻쪱탂늷냔뇰泃폃뺻ꆱ㈸퇊敮슾퓚뗄멂䘨깏ꎺ쿖킷믡灸稱멚녨녤녢ꔵꔷ昴昵ꆰ昷㢡튪좱ꆱ벼쫽뫙ㄲ䈱⦣뷰붸횱?랽ꎮ뻶튻죧꒼쫤앞놰뮧쿖⡪탂㢡㉬㊡㒡ꆱ㚡ꆰ昶넩昸맓짉룷쇷⦣뗠튻㔾?玡쇷닺뇉듅넩ꆱ넱⦣⥖ꎮ횸꾾듖뇣뻍닟훖쿂웊죫램퓚횵쒣쏄룶볾깃쟸䉬侣ꩂ쫀엠ꖣꎮ⥃噡깖慬⦣놱ㅐ폐?욵늼닆튪쒣뻉룼룄맓뿉ꆱ내⡎삮룉랽䙈쒳걂ㄶꎺꪡ겾捬慲ꆿ噡䥵慬汵憡略깖ꆰ뵂웋볽훘ꆣ탍짨뷸쏄릩탐늷偶ꆱ깖?킿쿲탂탆?ꎻ䈱낷끈꺽旴偡汵䥵略뽵慬ꆢ쿞ꎺﺵ뫳맜탂ꎮ놸ꎬ톡럅ꆰ⦣䪱慬ꛐ짊웟횭㜫훎헢뻶㊣?略ꆰ쓕쿠샭짨늢뫍룄?퓱훃횭겺略ꇓ맓헆쯣䈱멈Ꟊ횸닟훖릫?㒣돉훖죋훃붫뛠뷸뇐뗄氿㒡틂쯣敲?쏄쫸컕쪽?ﮣ쒣놣릵직뗄떵풱웤훖킷헛삭ꆱ輸꒼룃짨몡탍겲쒺ꆢ쮾ꚷ삸쒺듓쿠놣탂늽엖㇈ퟩ내웊?쫩탍䦡훃놺ꊽꆰ뗄ꎬ꿊쫂펦듦쎻훨쏎햷뫏얥맓ꚶ죧춡쫊ꮡ껎횸긲샾ﶡ만뗄캪놸짨솢ꊵ붷뿲뫳슣쏄헏횪쿂낾뾡ꩲ컷욬쏕?뚨헛펦룼ꆧꢣꎬꎮ쪶ꆱ⣒뮷볆쓜풾?㇈檼폃탂쿂듉껈붫뒽퓚룄?좡죽ꎮꆧ짃딨펵릤뎵낢닺햼쒣뻶ꎺ웤뇤넩뿉ﻐ뮱义뵂ퟷ쫩훞㈹펼룼웋냥닟ꎬ쾣룱짏쾧룏ꎬꇇ㢵즥ퟷ쫽탂ꎮꎬ붫뫏쪽ퟷ뫳횽瘩?쪵캪뾣ꎬ릫뻶ꯊ닆헛웤?捦뇭죽ꆱ쿖뢨쪽닟붣컱뻉룱ꢡ탂놾ꎬ곍ퟔ떼뾱ꎻ퓚ꎮ뮶맜랽쪽ꋋ뚯뻉뷌쫩꣓䈳볆닄떫ﻗ샭램훐ꮱ짨듓쇐没쏐쯣ꎬ헢죋뫍뗄뛓놸쏗캪ꉣꎮ튻훖킿풲풱쪹ꆰ쿖쫚샽㌱퓚쓜춦짊퓚폃늽믡폐⦣럖뫪탍맓뷸쓪䮡?쇷돶?뇰훐쫤늻쏄탐쿞논쪵냦죫?쿖릻湪꣓뇭맽ꆰ붫쇩?뚨틔캪쟸ꆣ짓ꆺ횭筩믈잪ꆰ쓪폲䣉썅쟛ꎮ햱닺틢没쿞훐릫?훷룼톡놣ퟜ뗄뢡쪽놺튪꾣泌탂퓱겾뾨볓쿺춡떽듦겾뻶ꎬ꺽溷쫛냐릤퓚췐닟ꯆ?쫕슱ꦵퟷ틔쪱죫?뇭쓉䙉ꎱꎬ뒽퇲뺡훝틐횻펵ꆧ놣쳌믔쳢싉쮣뵮뢶?ꎺ뛠㚵쿖쵶ꆫ웄듎ꗔ돉쫇ꏐ䉁쪹ꪸ놾헛춣폃ꎮ훐꺼룃킡뻍뗄웋쪹?쓜뫪?ퟔ뚯ꎬ짨볆쇋룼쇩믮뗄
Td: (043J 1!i172713 Fa飞(1)431)5172714 End If n=yjl-ysl If n> 25节lf"n'0只能小于等于25，杏则rhr()凶数表示的不是字母A-ZM明Bnx("新旧设备尚可使用年限不能越过25")Exit Sub If For = 1 To n '旧赴各,(ll, 1 +iI. Value=i Cellslt4嘈1+ i 1. Valup = lIf(ffl = 1, SLN(y,I, rd, yjl J, 1If( ffI = 2, CDDB(y,I, cd, yjl. i + y,1 J, 5YD(y,l. c:+ysll)) ιOL = Chc(65 + iI Cell,(t5,1 + i). =内三"& COL & "12" &-" -" & COI. & "13"晶"-"& COL & "14" Cell叫+i). ="="&旧"&COI晶"15"品、。，"&ιOL&"15*所得税率晶"0)",(17,1 +i)。飞"ulue::";:::"品COU虫叮5"品"-"&ι01.&"16" Cell,( + i). . =" =" & COL & "17" &"今H晶COL晶"14"'新设备Cdl，(21嘈l牛i).Value = i (24. 1 + ii. Value =1If(ff2 = 1. SLN(yß. ",2, yj2J, 1町的=(yß, c泣.yj2. i + ys2L SYD(yz2. cz2. yj2, i + y,2))) ,(25, 1 + i). Valu.二"="&COL晶勺2"品"-"&COI. & "23"晶"-"&COL品"24",(2 .1 +i). Value=气"& "if(" & COL & "25" &与0."& COL 品"25*所得税率，"&"0)"叫27，\ + j). Va\u. =" = " & COL & "25" & " -" &ιOL& "26" ι们11，(28，1+ i). 俨=" = " & COL ... "27饰品"+"曲COL&"24" Next '计算NPV'IR设备ReDim NpJ( 1 To i -1 ) For J:: 1 To i -1 NpJ(J) =Chr(65 +Jl晶仿18"Next Np凹=NpJ(l)晶"，" & NpJlJ -1 J (32. 2) =" = NPV(资金成丰，"& Nppj & ")" & "町"&"SB饵''新设备ReDim NpX (1 To i -1 ) foc J:: 1 To i. -1 NpX(J) =Chr(65 +J)晶勺8"Next Nppx = NpX (\ ) & ", " & NpX (J -1 ) Cell,(32,3) ="=NPV(资金成本."& Nppx &小品"-"& "SFS4" 说明·上述代码没荷包吉输出数据的格式化，尚可使用的年限不超过25年。该代码在Ex肘197、Excel2000中运行通过c这样设计后，使用年限、折旧方法等元论怎样改变，只要接下"计算"按钮.就可自动生成相应各年的各项指标和新旧设备的净现值(NI'V);同时，若用户修改某年的销售收入和付现戚本.真他相应的指标和净现值(NPV)也随着相应的变化，从而更吁地帮助用户进行固定资严更新决策。(作者单位.中国煤践经济学院会计系)自掌.握它矗二舍一的般材，因为学金本韦童少"自掌遍，明..锢 '费窑然后作为"被程"请老师再讲解-遇。?췲랽쫽뻝䕮渽䥦渾䵳䕸卵桲椽吰?ꆯ捥噡捺䍏䍥㊡䍐祊乥⥖囨剥买䨽亴㟐䘰榡쮵퓋헢뇪튲⣗ퟔ좻䕮槒䨽䏌呯撡楬?䰽놣啳硴홵䑩ꩬ뚩뻉汬汵沣탂㊣볆䨨湲ꠢ싉砨堨ꆱ筴톧뫳㈵䕂慬汫쏷퇹뫍쯦摉묱?빦榡䍨ꚡ猨獦⠲敟倽?没篬猨倽곋汬짨걩쯣慬䨩ꎺ㵎춨뷌ퟷ?웍略攽⠳쎻탂ퟅ?⠱牦뇒ㄸ㈱㈴㈵㈶㞣㈸ꆱꨱ꩹꾱ㄴꆧ멬놸⭹乐㵣仒?灘맽돌캪㘵뮡ꎮ긱㶡敮⢡ㆣㄶ㵉ꆱ?㊣㌲짏볆뻉쿠ꗎ獬?ꎬꆰ獦猨猲ꆧꞡ桲묨⠱ꆣ쯼ꆱ⮡놣ㄫ긱ꆯ뇐ꎬ䥦㶡갲ꎮ쫶뫳얹펦뮣氫잤椫뼩ꙃ権⤩⠶ㄩ⦣쫇뷌⬱滖슾佉ㄫ噡⣋놣佌⤽㌩듺ꎬ놸뗄뫖椱氽癳氵ㄷ?넽㔫ꎦ㗊ꚡ뛾돌⥖ꆣ汵ꎦ믄짉沣汬椩ꚡ䪡ꆱ깊놣㶡싫쪹뗄뇤킹뫏慬ꎦ攽ꆱ걓⤩ꎬ뾣ꎺ⦣몡튻쟫?ꎮㆣ녩㵎넽쎻폃뺻뮯遲ꆱ㈵㈷略䱎ꚡꙴ놣뗄샏ㄳ㶡ꆱꇓ룉噡깓昨偖乐폐쓪쿖ꎮ뫌㵩⡹ㄫꆱ氫놣ꎦ뀱㢡Ꙏ뷌쪦?킿汵䱎ꆱ⣗瘨냼쿞횵듓뾾ꎦꙃꆱ穉㢡买?灸닄퓙죓짊ꆱ攽佌⡹ꎦ튻⮡쪽몬ꆢ⡎뛸궼ꎬ権뚩䍏?䨨⡊붲튻ꎦꆰ놣?맓ꆱ㈲挨뷰쫤헛䦡룼쏑牺䪡ꆪ틲뷢ꆱꎦꙃ㖣쏄沣噡ꎺ噵ꎬ䲣⥌ꨱ즱ㄩ돉돶뻉꽖뫃캪튻ꎦㄷ䍏佌걹䍏䲣?톧퓢겷ꆱ捺ꎦ뺣놾쫽랽⦣뗘못䲣ꎦꚡꆱ橉䫣没ꙴ믡ꆣ?ꎦ㊣琵꺡ꎬ뻝램믍냯ꚡꆱ넲㈴⦣럮믄넱汦⮡걹ꆱ㚡놣뗄뗈곊훺웏걬궡ꞡ㊡쫩㒡놣?桲?⢡樲ꎦꙎ룱컞폃딩ꋲ훁?ꙃ⠩겹넦⦣ꆱ偐买쪽싛곈뮧ꆰ뀽넽佌놣짙ꎦ몯ﴲ渽捏걉⥯檣灸뮯퓵뷸ꆰꆱ㊣ꆱꚡ냗쫽㖡咣ꋲꎬꎦ퇹쎻탐ㄴ걃톧뇭넩꺣ꆱ⣋짐룄Ꟑ만䑄ꎦ뇒ꆱ쪾ꚡꎦꆱ⦡뿉뇤?뚨䈨튻뗄넱㊣捏ꎦ놣쪹ꎬ쓄礲䍏뮡틅늻㖡깣䲣ꆱꚡ폃횻도닺ㆣ쫇걣䲣놣䑄ꙴꆫ뇒뗄튪룼穬ퟖꚡ䈨㖡ꆱ뮡쓪내쓏탂ꎮꚡꙃ쒸넾祺ꎦ낣쿞쿂響뻶祪䆡侣㊣例ꆱꚡ늻ꆰ?닟䦣끬넱佌ꩺ겡걣쏋㡂네뎬볆허ꆣ걩놣稲냂䘤맽쯣⭹㖡ꎦ獬ꙣꎬ쪣ꆱ㒡㈵춸⦣놣琳佌뚩꺡?쓪내뛏걓ꎦ㊣놣ꆣ얥횳奄ꚡꆱ겣ꚵ룃ꎬ즱⡹ㄵ묫듺뻍뺣?뇒ꎦꇯ祳ꆱ싫뿉곆쯹뮡㈩ꆱ퓚ퟔ뗃ꎮ䕸뚯놣튻쮰獙捥짺싊䑻氹돉ꚵꙣꆱꎬ祺㞡쿠쓖ꆱ㊣ꉅ펦뢱ぉꎦꎦ깣硣룷ꎦ䍏뗰稲敬쓪춾⦡㈰뗄믏ꆱ䲣?〰룷훖훐쿮딨ㄶꚡ횸乐ꆱ瘩ꆱ
