No．21，2014
现代商贸工业
Modern Business Trade Industry 2014年第 21期
汇率、进口与进口结构研究
柴哲涛 常 昊 方 言
(1．对外经济贸易大学金融学院，北京 100029；2．北京林业大学经济管理学院，北京 100083)
摘 要：随着我国经济的发展，进 12的地位越来越重要，进 口结构的变化在一定程度上也可以反映我 国的经济结构变
化。因此，着眼于进口，分析 了j 7-率变动对进 口的影响，发现汇率的变动可以反 映在进 口价格之 中，实际有效汇率和 国内
GDP总量对进口总额的影响显著。此外，对进 口结构和进 口税收政策进行 了简单的描述性的分析，最终依据分析结果提 出
了相关的政策建议。
关键词：j12率；进 口；进 口结构；税收政策 ．
中图分类号：F74 文献标识码 ：A 文章编号：1672—3198(2014)21—0063—04
1 研究背景
改革开放以来 ，我国经济迅速地发展，1994年 汇改之
后 ，我国对外贸易发展迅速 ，特别是 2001年中国加入 wT0
之后，对外贸易额快速增 长，目前，我 国已经成为世界第二
贸易大国。自上世纪末 以来 ，我国维持 了较长时期 的经常
账户顺差 ，且增长迅速，其 中贸易顺差所 占比例在 8O 左
右 ，可以说我国经常项 目国际收支不平衡实际上表现为贸
易收支的不平衡 ，与此同时，美国等发达国家出现 了长时间
的经常账户逆差。目前已有 的研究大多站在我国外向型经
济的角度 ，更多的是探讨汇率变 动对 出口的影响和对贸易
顺差的影响，不太重视对于进 口的研究 ，并且多注重汇率影
响出口行业进而影响 GDP总量增长和拉动就业 的问题 ，而
较少用一种发展的结合我国未来经济发展与产业结构变化
的视角进行研究 ，因此本文主要尝试对汇率和进 口进行分
析 。
2 相关研究文献综述
国外研 究方 面，Boyd(2001)根据 8个 主要发 达 国家
1975年到 1996年的季度数据 ，通过结构协整向量 自回归分
布滞后模型对实际汇率和贸易收支 的关系进行检验 ，发现
汇率变动对大 多数 国家 的进 口产生 了显 著影响。Taufiq
高技术水平、更大增值含量的加工制造环节和研发机构转
移到我国，促进我国加工贸易的技术进步和出 口产业结构
升级 。
上海 自贸区的设立正好为这一发展 目标打下了基础，
国家对 区内市场不干预，不收取关税 ，为区内企业创造 了很
好的“引进来”的环境。相对于区外企业 ，区内企业可以更
自由、更充分地利用全球产业的信息流动 、技术与管理的溢
出和示范效应 ，通过与跨 国公 司合作 ，引进技术、消化创新，
提高企业的自主研发能力，全面提升我 国在国际产业转移
中的地位，形成出口企业新的竞争优势。
(2)积极实施 自主创新的品牌战略。
目前我国的创新能力、研发能力都还不够，拥有 的自主
核心知识产权的企业 比较少。因此 ，要想使我 国的出 口产
业在国际市场上有竞争优势 ，必须加强 自主研发 ，不断提高
我 国的原始创新能力、引进消化及再创新能力，最终形成一
大批拥有 自主知识产权的企业和产业。
而创立品牌是一项长期工程 ，需要政府 、企业、消费者
以及其他社会力量的通力合作。光从政府角度而言，就是
要通过法律、经济 、行政 等各种宏观管理手段 ，为创立名牌
打造良好的外部环境 。从政策上 ，大力扶持我 国企业 自主
品牌的产品出口，增强对品牌的保护力度 ，保护商标 品牌不
受侵犯。从经济上 ，对生产这些产 品的企业给予贷款、担
保 、配额等方面的政策优惠。
这些对政府的要求 ，也是上海 自贸区内对政府 职能的
要求 。自贸区的先行作用也就体现于此 ，试验点内的企业 ，
可以在更灵活的结算体系和融资环境下享受这些政策优惠
和保护。而其他各地的政府则可 以借鉴 自贸区的有效经
验 ，积极配合出口企业创立 自身品牌 ，提高市场竞争力。
3．3 建立高效的政策体系。努力应对国际环境压力
上海 自贸区可以成 为建立高效的政策体系的典范，在
政府的大力支持下 ，区内环境更有利于建立和完善相关法
律、法规，营造公平竞争的市场环境 ，建立起稳定 、透明、可
预测的财税 、信贷、外汇、保险等政策体系。除此以外 ，还要
积极全面地 向出口企业介绍和宣传国外 的法律法规，提供
投资环境，市场现状等全方位的咨询服务。帮助各类走 出
去的企业有效规避政治风险、经营风险，真正实际地解决 出
口企业面临的各类困难 ，政府与企业共 同应对国际市场的
竞争压力。
参考文献
[13程实．贸易保护主义围城[J]．中国经济和信息化，2012，(22)．
[23毕甫清．低碳经济背景下我国外贸出口困境分析[J]．现代商贸工
业 ，2O13，(O2)．
[33粱耀文．出口严峻外贸政策应保持稳定[N]．经济参考报，2012—3—
4．
[4]林洁．优化我国出口贸易结构提升出口竞争力口]．黑龙江对外经
贸 ，2011，(7)．
[5]宋祥莉，郭志群．我国对外结构失衡分析[J]．中外企 家 r 0ii
(2)．
[63魏浩．中国对外贸易出口结构研究[M]．北京：，． 出版舡√0：
(5)． ．
[7]夏莉，朱瑞海．后金融危机背景下我国应对反倾搿均策略研
[J]．知识经济，2012，(21)．
[8]周豪．我国的 国际 贸 易研 究一基 于贸 易结构 沂 』髓 荀 如
2011．(14)．
作者简介：柴哲涛(1990一)，男，对外经济贸易大学金融学院硕士学位，研 究方向：国际金融、国际经济、资奎流动 霉甏
一 )，对外经济 贸易大学金 融 学院金 融学硕士 ；方言(1990一)，北京林业 大学经济管理 学院农 业推广磷 }
No．21，2014
现代商贸工业
Modern Business Trade Industry 2014年第 21期
(2005)利用 1974年至 1998的数据，研究了汇率变化对美国
向日本和加拿大出口的影响，结果表明汇率变动会对出 口
产生影响，其结果表现为负影响。Rose(1991)运用多种计
量方法对布雷顿森林体系时期五个主要 OECD国家的贸易
收支方程进行了估计结果发现实际汇率对贸易收支几乎没
有影响。Bahmani--Oskooee(1998)对欠发达国家长期贸易
弹性的研究也认为马歇尔一勒纳条件不成立。
卢向前，戴国强 (2005)运用协 整 向量 自回归 (eointe—
grating VAR)的分析方法 ，对 1994--2003年人民币实际汇
率波动与我国进出口之间的长期关系进行了实证检验。结
果表明，人民币实际汇率波动对我国进 出El存在着显著 的
影响。曹垂龙(2006)认为，虽然我国加工贸 易是两头在外
的特点，但是人民币升值会使进口价格和企业成本下降，可
抵消绝大部分 因人 民币升值给出 口的消极影 响，汇改后 ，
FDI仍然大规模增长，出口所受影响不大，因而在总体上人
民币升值会对进El产生极大的促进作用。陈学彬(2007)使
用脉冲响应 和协整分析等方法对相关数据进行分析后发
现 ，国内真实收人增加，中国进 IZ：l增加；人 民币实际有效汇
率升值，中国出口下降、进 口微幅上升，汇率变动对进 V1的
影响并不显著。贺力平(2008)的研究认为人 民币有效汇率
指数并没有显示 出相对于非汇率 因素的突出作用。安辉，
黄万阳(2009)的研究表明中美之间的贸易收支不受汇率变
动的影响，刘尧成，周继忠，徐晓萍(2010)分析 了人民币实
际有效汇率变化对我国贸易差额的动态影响。得出了汇率
变动对进 口的影响成立的结论 。
3 有关汇率和进口的描述性分析
3．1 ；r-率变动与进出口价格
由于国际大宗商 品使用美元结算 ，因而美元指数 的变
化会影响大宗商品的价格，这就可能会导致 人民币汇率的
变化是否能有效影响进出口价格的疑问，使用 2002年 1月
到 2013年 11月的月度进 El商品价格和汇率的同比指数构
造折线图。
图 1 进口商品价格总指数与汇率指数
从上图可以发现，汇率指数 的同比增长率与进 口价格
指数的同比增长率基本上体现出了一种反 向的关系，这表
明人民币实际有效汇率的升高确实在一定程度上有利于降
低进 口商品的价格 ，但是进 口价格指数 的同比增长率在大
部分实际里处于 100以上 ，这表明在世界范 围内存在的通
掀反映在了我国进 口商品的价格上 ，我国进 口商品的价格
红这段时间内存在普遍 的上涨，国内的通胀有一定 的输入
型通胀的成分。
一 一 64 一
图 2 进 出口商品价格总指数与汇率指数
将出口商品价格总指数的加入图中，我们发现 出口商
品价格总指数基本是随汇率指数变动而变动，但是其波动
幅度比较小 ，这可能与加工贸易在我国出口贸易中占比较
高有关(见图 2)，进 口商品在国内经过加工或组装后再 出
口，当汇率上升时进 口商品价格降低 ，降低了生产成本，进
而减小了因汇率变动导致的出口商品价格上涨的幅度。
图3 进口总额与加工贸易相关进口额
3．2 进 口结构
将我国进 口额排名前四的产品，高新技术产品、机电产
品、机械及设备和原油的 2002年 1月到 2013年 l1月月度
数据按月进行加总，得到四类商品加总的月度进 口额 ，与同
期各月度进 口总额数据构建折线图如下 ，可 以发现，四类商
品的进口额占总进 口额的比重非常的高，这四类产品构成
了我国主要的进口品。
图 4 进 口总额与 四类产 品加 总进 口额
四类产品的月度进口情况见图5，其中机电产品进口额
最高 ，其次是高新技术产品，最后的机械及设备和原油的进
口量大致相同，其中高新技术产品和机电产 品在金融危机
之后仍然保持着较高速度的增长。
纺织品产业是典型 的劳动密集型产业，因此纺织 品进
口数量的变化可 以比较有效的反应一国的经济发展水平 ，
No．21，2014
现代商贸工业
Modern Business Trade Industry 2014年第 21期
图 5 四类产 品进 口额
我 国2002年至 2013年棉机织物、丝织物和针织或钩编织物
进 口情况见图 6，数据表明，2002年到 2013年 ，我 国棉机织
物 、丝织物和针织或钩编织物进 E1额基本保持稳定，没有大
的变化。我国产业结构调整的路还有很长要走。
图 6 三类 纺织品进 口额
从上述数据可以看出，我国仍然是世界工厂，进 口高科
技产品和工业制成品，在国际分工 中仍然处于中下层 ，劳动
密集型产品进VI几乎没有增长 ，这也 在某种程度上表明我
国的经济增长仍然处于量变过程，还没有形成质变。
3．3 税收政策与进口价格
有关进口商品税率 过高的问题一直被舆论所关注，也
是备受争议的话题 。很多人认为，我 国对外 国进口商品加
征的关税、增值税和消费税是使得进 口商品的境 内价格 高
于境外价格的原因，这降低了国内民众的福利水平，是政府
为保护竞争力不强的国企和征收税款而采取的措施。
首先，加入 wTO之后，我国的进 口关税一直在有序的
降低，目前在很多商品类别上关税 已经很低甚至取消，只对
进 口奢侈品和化妆品等商品实行很高 的税率，对奢侈品征
收高额税赋是收入二次分配的一种方式，是对 富人征收 的
税款，且有利 于改善社会风 气，是一种利远远大 于弊 的政
策 ，因此在未来的长期内其保持高税率是大概率事件。
其次是消费税 ，我国征收消费税的商品并不多，但对化
妆品、香烟和大排量汽车等商品所征收的消费税较高，对这
些商品门类征收的消费税税率只会上升而不会升高。
最后是增值税，我国普遍征收的增值税税率是 17 ，并
且增值税是我国的主要税种 ，增值税属于间接税，各种历史
和技术上的原因造成我 国采取 以间接税为主 的税赋体制。
在国际上，以美国为主的国家采取 以所得税为主构成的直
接税税赋体制，而德国法国等国家采用的也是增值税，这就
使得不同国家的商品含税价格出现了差异。为保证本国商
品的竞争力 ，国际上普遍采取的办法是征收增值税的国家
出IZl商品退税，并且对进 口商品加征增值税；不征收增值税
的国家则既不退税也不加收额外的增值税 。
综上，在未来 ，以间接税为主的政策不会改变，进 口加
征增值税和消费税 的政策也是符合经济逻辑 的，在未来改
变的可能性很小，因此税收政策对进 口品价格的影响不会
发生太大的变动，因此税收政策对进 口量的影响也会保持
稳定 。
4 计量分析
4．1 模型选择与数据来源
在模型选择上，国内学者几乎全部采用了 Tamin Bayo—
umi于 1996年在 IMF工作论文中提到的最为简单的计量
模型：inIM=口+131nY +71nREER h-e(式中 EX代表出口，
Y代表一国收入，REER代表实际有效汇率)，该模型设定是
国际上流行的做法，其考虑到 了相对价格水平以及收入所
决定的需求具有简洁直观、说服力强的优点，因此本文使用
该模型对 2003年到 2012年的 4O个季度数据进行分析。
本文使用的我 国 GDP和我 国进 口额的季度数据来 自
《中国统计年鉴》，人 民币实际有效汇率数据来 自国际清算
银行网站。
4．2 协整分析与模型拟合
使用 ADF法对三组季度数据分别进行单位根检验 ，结
果见表 1。
表 1 单位根检验结果
从上表可以看出，在显著性 lO 水平下，lnIM、InREER
和 lnDGDP均为 非平稳序列 ，在 进行一 阶差分 的情况 下
lnIM 、InREER 和 lnDGDP 平 稳 ，因 而 lnIM、InREER 和
lnDGDP均为一阶单整，可能存在协整关系。
由于该模型含有多个解释变量 ，因而使用 Johansen协
整检验法 ，其结果见表 2。
表 2 协整检验结果
从上表可 以看出，在显著性 5％水平下 ，lnIM、lnREER
和 lnDGDP之间存在一个协整关系。
使用上述数据对该模型进行拟合，在拟合过程 中发现
一 65 —
NO．21，2014
现代商贸工业
Modern Business Trade Industry 2014年第 21期
将进 口额数据滞后一阶拟合效果较好 ，这说 明汇率和 GDP
的变动对进 口额的影响存在一定的滞后性 ，拟合方程如下 ：
lnIM 一 5． 910454 + 1． 041 181lnREER 十
0．7739771nDGDP
t一(4．546893) (6．45906) (1．957343)
拟合优度=0．9238 调整的拟合优度 =0．919566
F检验值一218．2196
拟合方程整体拟合度较好 ，通过 了方程整体显著性检
验，各变量的 t检验也均通过。通过观察拟合方程发现，实
际有效汇率对进 口存在显著的正影响，汇率升值 l ，进 口
增加 1．O4 ，弹性大于 1，这与我国进 口以高科技产品、机电
产品等为主进的口结构相吻合 。我国国内需求对进 口的影
响显著 ，GDP增长 1 ，进口增加 0．77 ，弹性小于 1，这可
能与我国投资占比过高 ，并且投资中铁路、公路、机场等基
建比例很高，消费需求相对不足有关。
4．3 格兰杰因果检验
对 GDP、IM 和 REER进行格兰杰因果检验(见表 3)，
结果表明 GDP、REER是 IM 的格兰杰原因，IM、GDP也会
影响 REER。
表 3 格兰杰因果检验结果
5 结论与政策建议
5．1 主 要结 论
首先，汇率的变动基本可 以被反映到进 口价格的变化
中，汇率与进 口价格反向变动，出口商品价格总指数基本是
随汇率指数变动而变动，但是其波动幅度比较小 ，这可能与
加工贸易在我国出口贸易中占比较高有关。
其次，我国的进 口以高新技术产品、机电产 品、机械及
设备和原油这四类产品为主，纺织品进 口额很小，并且进口
额变化不大，没有明显增长，这表明在一定程度上我国仍然
是世界工厂，在国际分工中仍然处于中下层，经济增长仍然
处于量变过程 ，还没有形成质变。
再次，进口加征增值税和消费税的政策是符合 国际惯
例和经济逻辑的，在过去的长时期 内变化不大 ，在未来变化
的可能性也很小，对进口的影响没有产生结构性的变化，在
此基础上分析汇率对进 口的影响是可行的。
最后 ，通过计量分析发现 ，实际有效汇率和国内 GDP
对进 口有显著的影响，其中汇率影响的弹性大于 1，GDP影
响 的弹性 小于 1。 ．
5．2 政策建议
首先 ，我国目前仍然是世界工厂，但随着经济发展提高
的人均收入水平必然导致劳动力成本 的增加，单纯的劳动
密集型产业难以支撑人均 GDP的进一步增长，这就要求必
须寻找新的经济增长点，调整产业结构 ，保证资本密集型产
业增长的同时大力扶持技术密集型产业 的发展，支持创新。
同时我们也要意识到，产业结构的调整是一种渐进式的量
变引发质变，不可能一蹴而就，因此要保持耐心，避免激进
无序发展。
其次，进口征税与出口退税政策虽多受社会舆论争议 ，
但是其符合国际惯例 ，也符合经济逻辑 ，对 国内经济有积极
作用，因而应长期坚持。
最后 ，要一分为二的看待投资率过高和消费率过低 的
问题 ，一方面为解决消费率过低的问题，应对收入分配制度
进行改革，缩小贫富差距，并适 当小幅降低增值税、营业税
税率 ，加大对企业所得税、个人所得税 的征收监管力度 ，并
且加大社会保障投入，释放居 民消费能力。与此同时 ，也要
限制低端钢铁 、水泥行业 的产能。另一方面，我们也应认识
到高投资率对经济发展具有重要作用 ，盲 目的降低投资率
会阻碍经济增长，另外，我国基础设施建设较西方发达国家
还很落后 ，公路铁路等基础设施的大规模建设是有益的，是
与我国经济增长速度相匹配的，但是通过刺激基建从而达
到 GDP的增长是短视的，应尽量避免。
参考文献
E1]Boyd D．，et a1．Real Exchange Rate Effects on the Balance of
Trade：cointegration and the MARSHALL — LERNER condition
[J]．International Journal of Finance and Economics，2001，(6)：
201一Z16．
E23 Taufiq Choudhry．Exchange rate volatility and the United States
exports：evidence from Canada and Japan[J]．Journal of the Japa—
nese and International Economies，2005，(1)：51-71．
[3]Rose A．K．The role of exchange rates in a popular model of in—
ternational trade Does the“Marshall— Lerner’’condition hold?
[J]．Journal of International Economics，1991，(30)：301-316．
[4]Bahmani—Oskooee．Cointegration Approach to Estimate the Long—
Run Trade Elasticities in LDCs[J]．International Economic Jour—
nal，1998，(12)：89—96．
[5]卢向前，戴 国强．人 民币实际汇率波动对我国进出口的影响：
1994—2oo3[J]．经济研究，2005，(5)：31—39．
[63曹垂龙．论人民币汇制改革对我国进 出口贸易的影响——兼析人
民币汇率的未来走势[J]．财经问题研究，2006，(7)：008．
[7]陈学彬．人民币汇率变动对中国国际收支影响的实证分析EC]．上
海科学界第五届学术年会文集，2007．
Es]安辉，黄万阳．人民币汇率水平和波动对国际贸易的影响[J]．金
融研究，2009，(10)：83-93．
[9]贺力平．人民币实际有效汇率与近年来中国经常账户顺差EJ]．金
融研究 ，2008，(3)：13-27．
[10]刘尧成，周继忠，徐晓萍．人民币汇率变动对我国贸易差额的动
态影响[刀．经济研究，2010，(5)：32—40．
