财务管理学冲刺复习精要
第一章 财务管理总论
【常用公式】
1. 单利终值与现值的计算
2. 复利终值与现值的计算
3. 年金终值与现值的计算
=A*FVIFAi,n
=A*PVIFAi,n
4. 永续年金现值的计算
5. 投资风险价值的计算
Step 1 计算投资项目的预期收益
预期收益=第 i 种可能结果的收益*第 i 种可能的概率
= *Pi
Step 2 计算投资项目的收益标准离差
标准离差=
Step3 计算投资项目的收益标准离差率
)1(0 niPVFVn 单利终值：
ni
FVPV n
1
1
0单利现值：
n
n iPVFV )1(0 复利终值：
nn i)1(
1
FVPV0
＝复利现值：
n
t
t
n iAFVA
1
1)1(后付年金终值：
n
t
ti1
0 )1(
1
APVA ＝后付年金现值：
)1(FVIFA , iAV nin 先付年金终值：
)1(PVIFA , iAV nin 先付年金现值：
mini ,,0 PVIFPVIFAAV 递延年金现值：
i
A
1
V0 永续年金现值：
E
n
i
xi
1
PiEXi 概率期望值随机变量 *)( 2
Step 4 求投资方案应得风险收益率
应得风险收益额 PR=收益期期望值 *
Step 5 计算投资方案的预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。
预测投资收益率=
预测收益额
投资额
*100%
预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率
预测风险收益额=收益期望值*
预测风险
无风险收益率 + 预测风险收益率
【简单案例】
1. 试论述企业财务管理中的收支积极平衡原则?
答： 在财务管理中，要经常关注资金流量的协调平衡。
资金的收支是资金周转的纽带，要保存资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在一定气
间总量上求得平衡，而且在每一个时点上协调平衡。
资金收支的平衡，归根到底取决于购产销活动的平衡。只有使 企业的购产销三个环节互相
衔接，保持平衡，企业资金周转才能正常进行，并取得应有的经济效益。
资金的收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾，
首先，要开源节流增收开支。其次，在发达的金融市场条件下，通过短期筹资和投资来调
剂资金余缺。
总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，又要量出为入，对于关键性的生产经
营支出则要开辟财源积极予以支持，这样，才能取得理想的经济效益。
2. 如何理解资金在空间上的并存性和在时间上的继起性？
答：资金在空间的并存性是指企业的货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工资金、
成品资金等各种不同形态的资金在空间上同时并存。资金在空间的继起性是指各种不同形
态的资金随着企业生产经营活动的不断进行而占用形态的变化.两者是企业生产经营活动
得以顺利进行的必要条件，这是因为：如果企业的全部资金都处在某一种占用形态上，或
各种不同占用形态的资金均不发生占用形态的变化，那么，企业的生产经营活动就会中断。
为了保证企业生产经营活动的正常进行，企业必须将全部资金合理分布在生产经营活动的
各个方面，形成各种不同占用形态的资金，同时，应组织好资金运动，使各种不同占用形
态的资金依次改变占用形态，加速其循环周转。
3. 以利润最大化表示企业财务管理目标有哪些合理性，又有哪些缺陷/
答：以利润最大化作为企业财务管理的目标有其合理的一面，因为，在市场经济条件下，
利润的多少不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业职工的利益息息相关。
【试题案例】
例题一：某企业 2 月初将暂时闲置的货币资金 100 万元存入银行，月利息为 %,根据资料
分别按单利和复利计算该存款在同年十月底的本利和。
%100V
期望值
标准离差
标准离差率
Vb 标准离差率风险价值系统应得风险收益率 RR
E
RrR
R
R
R
风险收益率无风险收益率
风险收益率
解：根据单利计算公式得=100*(1+9*%)=(万元)
根据复利计算公式得=100*(1+%)9=(万元)
*******************************************************************************
例题二：某公司进行一项技术改造工程，需要向银行借款 600 万元,每年末借款 200 万元,年
复利率为 9%,该项目分三年建成，根据资料按年金计算项目建成时向银行还本付息的金额。
解：S=A*fvifai,n=200*1/(1+9%)3=(万元)
当贷款是每年初发生时：
S=A*FVIFAi,n(1+i)=200**(1+(%)=(万元)
例题三：某企业发行面值为 2000 元的债券，票面利率为 10%,每年底付息一次，债券距到期
日为 10 年，若市场利率为 14%,12%,8%,6%，则债券的发行价格分别为多少？
解：P=I*PVIFAi,n+A*PVIFAi,n
当 I=14%时，10 年到期的债券的价格为 P=200*+2000*=
当 I=12%时，10 年到期的债券的价格为 P=200*+2000*=1774
当 I=8%时，10 年到期的债券的价格为 P=200*+2000*=2268
当 I=6%时，10 年到期的债券的价格为 P=200*+2000*=2588
*******************************************************************************
例题四：某企业投资建设一项目，第一年初投入资金 60 万元，建设期为 3 年，项目投产后，
设备可以使用 10 年，每年末收回资金 9 万元，若市场利率为 9%,则现在投资是否可行？若
初始投资是分 3 年投入，每年投入 20 万元，共投资三年，则该项目是否可行？
解：根据递延年金现值的计算公式得,每年收回 9 万元的值为：
P=A*PVIFAi,n-A*PVIFAi,n
=9*()
=(万元)
由于收回资金的现值小于投资额的 60 万元，该项目不能投资。
如果投资是每年初投入，则投资的现值：
P=A*PVIFAi,n=20*= 万元.
由于收回资金的现值 小于投资额现值 万元，该项目不能投资。
例题五：某企业有两个投资项目，基本情况如下表所示，试通过分析两个项目风险与收益的
大小.
状况 销售好 销售一般 销售较差
概率
方案甲% 30% 15% 10%
方案乙% 40% 15% -20%
解：方案甲： E=30%*+15%*+10%*=19%
标准离差=(30%-19%)2*+(15%-19%)2*+(10%-19%)2*=
标准离差率= =
V=
§
E
=
方案乙：E=40%*+15%*+(-20%)*=19%
标准离差率=
V=
经过计算可知，方案乙的风险大于方案甲。
例题六：某企业投资一个项目，该项目的风险报酬系数为 ,标准离差为 10%,现在无风险
报酬率 5%,若（1）投资额为 100 万，则风险报酬额为多少？(2)投资利润总额为 100 万元，
则风险报酬额是多少？
解：(1)若投资额为 100 万，则风险报酬额为
应得风险收益率=风险价值系数*标准离差率
Rr=B*V=*10%=15%
Pr=C*Rr=100*15%=15 万。
(2)若项目利润为 100 万元，则风险报酬额为
应得风险收益额=收益期望值*
风险收益率
无风险收益率 + 风险收益率
=(100*15%)/(5%+15%)
=75 万元
第二章 筹资管理
【常用公式】
1. 股票的发行价格计算
分析法：每股价格=
资产总值 - 负债总值
投资资本总额
*每股面值
综合法：每股价格=
年平均利润 - 资本利润率
投入资本总额
*每股面值
2. 实际利率与名义利率
按复利计算：K=[(1+i)n-1]/n
一年内分次计息则实际年利率: K=[(1+i/m)m*n-1]/n
贴现利率 K=
i
1 - i
单利贷款 K=
i
1 - r
(r 表示补偿性余额)
3. 债券售价=
债券面值
(1 + 市场利率)n
+∑
债券面值 * 债券利率
(1 + 市场利率)t
4. 每次应付租金=
设备原价 - 预计残值 + 利息 + 手续费
交付租金的次数
5. 贴现息=汇票金额*贴现天数*(月贴现率/30)
应付贴现票款=汇票金额-贴现息
6. 资本成本率=
资金占用费用
筹集资金总额 - 资金筹集费用
即 K=
D
P(1 - F)
(P 资金总额,F 为筹资费率)
7. 各种资金来源的资金成本计算
长期债券成本率即 Kd=
I(1 - T)
Q(1 - f)
(I 为每年利息支出,T 为所得税税率,Q 为发行总额,f 筹资费率)
优先股成本率 Kp=
Dp
Pp(1 - f)
(Dp 为每年股利支出，Pp 为优先股股金总额)
普通股成本率 Kc=
Dc
Pc(1 - f)
+G
(Dc 为下一年发放的普通股总额的股利，Pc 为普通股股金总额,G 为普通股股利预计
每年增长率,f 为筹资费率)
8. 加权平均的资金成本计算 Kw=∑Wj*Kj
(Wj 是第 j 种资金来源占全部资金的比重；Kj 是第 j 种资金来源的资金成本率)
9. 财务杠杆原理
税息前利润-固定性资金成本-所得税=所有者收益
所有者收益
普通股数量
=普通股每股利润
财务杠杆系数即 DFL=
△ EPS/EPS
△ EBIT/EBIT
(EPS 为普通股每股利润,△EPD/EPS 为普通股利润变动率;EBIT 为税息前利润,△
EBIT/EBIT 为税息前利润变动率)
DEL=
EBIT
EBIT - I - L - D/(1 - T)
(I 表示债券或者借款利息，L 表示租赁费，D 表示优先股股利，T 表示所得税税率)
10. 筹资无差别点计算
筹资无差别点经营利润=借入资金成本率*(自有资金+借入资金)
筹资无差别点销售收入=
借入资金成本率 * (自有资金 + 借入资金)
1 - 销售成本率 - 销售税率
【简答案例】
【试题案例】
例题一：某企业拟筹资 5000 万元，其中按面值发行长期债券 2000 万元，票面利率为
10%,筹资费率为 2%.发行优先股 800 万元，股利率为 12%,筹资费率为 3%;发行普通股 2200
万元，筹资费率为 5%,预计第一年股利率为 12%，以后每年按 4%递增，所得税为 33%,要求:
（1） 计算长期债券成本率
（2） 计算优先股成本率
（3） 计算普通股成本率
（4） 计算加权平均资金成本率
解：(1)长期债券成本率 Kd=
I(1 - T)
Q(1 - f)
=
2000 * 10% * (1 - 33%)
2000 * (1 - 2%)
=7%
(2)优先股成本率 Kp=
Dp
Pp(1 - f)
=
800 * 12%
800 * (1 - 3%)
=12%
(3)普通股成本率 Kc=
Dc
Pc(1 - f)
+G=
2200 * 12%
2200 * (1 - 5%)
+4%=17%
(4)加权平均资金成本率=
2000
5000
*7%+
800
5000
*12%+
2200
5000
*17%
=%
*******************************************************************************
例题二：某企业 2000 年投资收益的概率分析如下：
经济情况 税息前投资收益率 概率
繁荣
一般
较差
25%
20%
15%
P1=
P2=
P3=
2000 年，企业资产总额为 500 万元，其中借入资金与自有资金的比例为 1:4,企业所得税为
33%.借入资金利息率为 10%,要求:
(1) 计算该企业 2000 年期望的税息前投资收益率
(2) 计算该企业 2000 年的税息后自有资金收益率
(3) 计算该企业 2000 年财务杠杆系数
解：(1)25%*+20%*+15%*=20%
(2)借入资金=500*
1
5
=100(万元)
借入资金利息为 100*10%=10(万元)
500 * 25%
100 * (1 - 33%)
*+
500 * 20%
500 * (1 - 33%)
*+
500 * 15%
100 * (1 - 33%)
*=%
(3) DFL=
EBIT
EBIT - I
=
500 * 25%/(1 - 33%) + 10
500 * 25%/(1 - 33%)
=
第三章 流动资产管理
【常用公式】
1. 流动资产的周转次数=
周转额
流动资金平均占用额
周转天数=
流动资金平均占用额 * 计划气日数
周转额
2. 经济订货批量 QM=
(QM 货币资金最佳持有量，FC 为每次取得货币的转换成本，DM 为预计期间货币
资金需用量，HC 为货币资金的持有成本)
3. 应收帐款余额=每日信用销售数额*收款平均间隔时间
4. 定额日数计算法
原材料资金定额=原材料每日平均耗用量*原材料计划价格*原材料资金定额日
数
（计划期原材料每日平均耗用量=
计划期原材料耗用量
计划期日数
;
在途日数=原材料运输日数-(销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方
开户银行办理凭证手续日数+结算平整邮寄+货款承付日数;
每日平均库存周转储备额=
各种原材料每日库存周转储备额合计
计划期日数
;
供应间隔系数=
每日平均库存周转储备额
最高库存周转储备额
;
HCDMFC /**2
应计供应间隔日数加权平均间隔日数*供应间隔系数
在产品资金定额=产品每日平均产量*产品单位计划工厂成本*在产品成本系数*
生产周期
在产品成本系数=
生产周期中每天发生的费用的累计数
产品单位计划工厂成本 * 生产周期
*100%(生产周期短)
在 产 品 成 本 系 数 =
生产过程一开始投入的费用 * 100% + 随后陆续投入的费用 * 50%
产品单位计划工厂成本
*100%
5. 因素分析法
流动资金定额=(上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额)*(1±计划年度
生产增减%)*(1-加速流动资金周转%)
6. Q= (Q 为最佳采购量，P 为采购一次所需要的采购费用，N 为某种材料年
度采购总量，M 为单位材料的储存保管费用)
【简答案例】
1. 试述流动资金管理的意义与要求。
答：管好用好流动资金是企业实行经济责任制的一项重要要求，它对于促进企业生产经营
发展和加快社会主义现代化精神，具有重要意义，具体如下；
(1) 加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营
的发展。
(2) 加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
要求：
(1) 既要保证生产经营需要，又要节约、合理利用资金。
(2) 管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理与资产管理相结合。
(3) 保证资金使用和物质运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
【试题案例】
例题一：鹏佳公司 2000 年实际销售收入为 3 600 万元，流动资金年平均占用额为 1 200 万
元。该公司 2001 年计划销售收入比上一年实际销售收入增加 20%，同时计划流动资金周转
天数较上一年缩短 5%。(一年按 360 天计算)
要求：(1)计算 2000 年流动资金周转次数和周转天数。
(2)计算 2001 年流动资金的计划需要量。
(3)计算 2001 年流动资金计划需要量的节约额。
解：(1)流动资金周转次数=3600/1200=3(次)
周转天数=360/3=120(天)
(2)流动资金计划需要量=
周转天数 8 周转额
计划期日数
=
100 * (1 - 5%) * 3600 * (1 + 20%)
3600
=1368(万元)
(3)计划期流动资金的周转天数=120*(1-5%)=114(天)
流动资金节约额=
3600 * (1 + 20%)
360
*(120-114)=72(万元)
MNP /2
第四章 固定资产与无形资产管理
【常用公式】
1. 固定资产折旧额的计算：
平均年限法
固定资产年折旧额=
原始价值 + 清理费用 - 残余价值
折旧年限
=
原始价值 * (1 - 预计净残值率)
折旧年限
工作量法
每 行 驶 里 程 折 旧 额 =
原始价值 + 清理费用 - 残余价值
预计总行使里程
=
原始价值 * (1 - 预计净残值率)
预计总行驶里程
双倍余额递减法
年折旧率=
2
折旧年限
*100%
年数总和法
固定资产折旧率=
折旧年限 - 已使用年数
折旧年限 * (折旧年限 + 1)/2
固定资产月折旧率=年折旧率/12
固定资产月折旧额=固定资产折旧总额*月折旧率=(固定资产原始价值-预计残余
值)*月折旧率
偿债基金法 F=(V-Vn)*
r
(1 - R)n - 1
年金法
2. 固定资产投资可行性计算
投资利润率=
年利润总额
投资总额
*100%
投资回收期=
投资总额
每年收回资金额
净现值=未来报酬的总现值-投资额的现值
现值指数=
未来报酬的总现值
投资额的现值
【简答案例】
【试题案例】
例题一: 38.某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需
初始投资 110 000 元，使用期限为 5 年，投资当年产生收益。每年资金流入量如下：第一年
为 50 000 元，第二年为 40 000 元，第三年为 30 000 元，第四年为 30 000 元，第五年为 10 000
元，设备报废无残值。乙方案需初始投资 80 000 元，使用期限也为 5 年，投资当年产生收
益。每年资金流入量均为 25 000 元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银
行借款年利率为 10%。
要求：(1)计算甲、乙两个方案的净现值。
(2)若两方案为非互斥方案(即：可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲
方案时不排斥投资乙方案)，请判断两方案可否投资?
(3)假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。
(注：PVIF10%,1=；PVIF10%,2=；PVIF10%,3=；PVIF10%,4=；
PVIF10%,5=；PVIFA10%,1=； PVIFA10%,2=； PVIFA10%,3=；
PVIFA10%,4=；PVIFA10%,5=)
解：(1) 甲方案净现值=未来报酬的总现值-投资额的现值
(50000*+40000*+30000*+30000*+10000*)-110000=17720(元)
乙方案净现值=25000*-80000=14775(元)
(2)两个方案净现值都大于零，两个方案都可以投资。
(3)甲方案现值系数=
未来报酬的总现值
投资额的现值
=
12720
110000
=
乙方案现值系数=
未来报酬的总现值
投资额的现值
=
14775
80000
=
因为乙方案现值系数大于甲方案现值系数，应该选择乙方案。
例题二：
例题三：
第五章 对外投资管理
【常用公式】
1. 应补交所得税款=
联营投资分回的税后利润
(1 - 联营企业所得税税率)
*(投资方所得税-联营企业所得税率)
2. 债券投资收益计算
最终实际收益率=
(到期收回的本利和 - 认购价格)/偿还年限
认购价格
*100%
持有期间收益率=
(卖出价 - 购入价)/持有年数
购入价
*100%
到期收益率=
(到期收入的本利和 - 购入价)/残存年限
购入价
*100%
3.股票投资收益计算
每股股利=
企业税后利润
普通股发行股数
每股盈利增长率=
当年每股盈利 - 上年每股盈利
上年每股盈利
*100%
每股股利收益=
企业税后利润 - 计提盈余公积金公益金 - 优先股股利
普通股发行股数
每股资本增值幅度=(
企业净资产
实发股数 * 每股面值
-1)*100%
4.股票投资价值分析
长期持有，股利每年不变
长期持有，股利固定增长
短期持有,未来准备出售
【简答案例】
1. 债券投资的特点
答：债券投资是企业通过购入债券成为债券发行单位的债权人，并获取债券利息的投资行
为。
(1) 从投资时间上来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须
按期还本。
(2) 从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债
券投资等。
(3) 从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其
体现在一级市场上投资的债券。
(4) 从投资风险上来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小。
(5) 从投资权利来说，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业
的经营管理，只有按约定取得利息，到期收回本金的权利。
2. 什么是对外投资风险？简述对外投资风险主要有哪些？
答：对外投资风险是指企业由于对外投资遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投
资收益的可能性。
对外投资风险主要有：
(1) 利率风险
(2) 购买力风险
(3) 市场风险
(4) 外汇风险
(5) 决策风险
【试题案例】
例题一：2002 年 7 月 1 日某人打算购买大兴公司 2001 年 1 月 1 日以 960 元价格折价发行
的、每张面值为 1 000 元的债券，票面利率为 10%，4 年到期，到期一次还本付息。
要求：(1)假定 2002 年 7 月 1 日大兴公司债券的市价为 1 100 元，此人购买后准备持有至
债券到期日，计算此人的到期收益率。
(2)若此人到 2002 年 7 月 1 日以 1 100 元的价格购买该债券，于 2004 年 1 月 1 日
以 1 300 元的价格将该债券出售，计算此人持有债券期间的收益率。
(3)假若此人在 2001 年 1 月 1 日购得此债券，并持有至债券到期日，计算此人的
实际收益率。
(计算结果精确到小数点后两位)
解：(1)到期债券率=
(到期收入的本利和 - 购入价)/残存年限
购入价
*100%
=
[(1000 + 1000 * 10% * 4) - 1100]/
1100
*100%
=%
(2) 持有期间收益率=
(卖出价 - 购入价)/持有年数
购入价
*100%
=
(1300 - 1100)/
1100
*100%
=%
(3) 最终实际收益率=
(到期收回的本利和 - 认购价格)/偿还年限
认购价格
*100%
=
1000 * 10% + (1000 - 960)/4
960
*100%=%
例题二: 甲公司 2002 年 4 月 8 日发行公司债券，债券面值 1 000 元，票面利率 10％，5 年
期。要求：
(1)假定每年 4 月 8 日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于 2006 年 4 月 8 日按每张 1020
元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少?
(2)假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司于 2006 年 4 月 8 日按每张 1380 元的
价格购入该债券并持有到期。则债券的到期收益率为多少?
(3)假定该债券每年 4 月 8 日付息一次，到期按面值偿还。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购入
该债券并持有到期，要求的必要报酬率为 12％(可视为市场利率)，则该债券的价格为多少时
乙公司可以购入?
(4)假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司 2004 年 4 月 8 日计划购入该债券并持
有到期，要求的必要报酬率为 12％，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入?
现值系数表
3 年 10% 12%
PVIFi,3
PVIFAi,3
(计算结果保留小数点后 2 位)
解：(1)到期收益率=
(1000 + 1000 * 10%) - 1020
1020
=%
(2)到期收益率=
1000 * (1 + 5 * 10%) - 1380
1380
=%
(3)债券的价格=1000*10%* PVIFAi,3+1000*PVIFi,3
=100*+1000*
=(元)
(4)债券的价格=1000*(1-5*10%)* PVIFi,3
=1068(元)
第六章 成本费用管理
【常用公式】
1 目标成本的计算
预测目标成本=预测单位产品售价-单位产品应纳税金-预测单位产品目标利润
单位产品目标成本=预测单位售价*(1-税率)-
目标利润率
预测销售量
单位产品目标成本=上年实际平均单位成本*(1-计划期预测成本降低%)
2.功能成本分析
功能成本比值=
产品功能
成品成本
某项零部件的功能系数=
某项零部件功能评价得分数
全部零部件功能评价得分总数
某项零部件的成本系数=
某项零部件的实际成本
全部零部件的实际总成本
功能成本比值系数=
功能评价系数
成本系数
预测全年净节约额=(改进前的产品成本-改进后的产品成本)*预测年产量-功能成本预测分
析活动的费用支出额
预测成本降低率=
改进前的产品成本 - 改进后的产品成本
改进前的产品成本
*100%
3.计划年度幅度的预测
计划年度可比产品成本降低率=∑各项主要因素变动影响成本升、降率
计划年度可比产品成本降低额=按上年预计平均单位成本计算的计划年度产品成本总成
本*计划年度可比产品成本降低率
4.直接材料费用变动对成本的影响计算
a.测算直接材料费用对成本的影响
材料消耗定额降低影响成本降低率=材料消耗定额降低%*材料费用站成本的%
材料价格变动影响成本降低率=材料价格降低*材料费用站成本的%
材料价格变动影响成本降低率=(1-材料消耗定额降低%)*材料价格变动的%*材料费用站成
本的%
材料消耗定额和材料价格同时变动影响成本降低率=[1-(1-材料消耗定额降低%)*(1±材料价
格变动的%)]*材料费用占成本的%
原材料利用率提高影响成本降低率=(1-
上年原材料利用率
计划年度原材料利用率
)*原材料费用占成本的%
b.测算直接工资费用变动对成本的影响
劳动生产率提高超过平均工资增长影响成本降低率=(1-
1 + 平均工资增长%
1 + 劳动生产率提高%
)*直接工资费
用占成本的%
工时消耗定额降低超过平均工资增长影响成本降低率=(1-(1-工时定额降低%)*(1+平均工
资增长率))*直接工资费用占成本的%
c.测算制造费用变动对成本的影响
生产增长超过制造费用增加=(1-(
1 + 制造费用增加%
1 + 生产增长
)*制造费用占成本%
d.测算废品损失减少影响成本降低率=废品损失减少%*废品损失占成本的%
5.成本分析评价
(1)主要产品单位成本
单位成本=
某产品总成本
某产品产量
(2)可比产品成本降低率
=
∑(某产品上年预计平均单位成本 - 计划单位成本) * 计划产量
∑(上年预计平均单位成本 - 实际单位成本) * 实际产量
*100%
(4) 全部产品成本降低额
全部产品成本降低额=(本钱各种产品的计划单位成本*本钱各种产品的实际产量)-本期
全部产品的实际成本
(5) 百元产值成本
产值成本率=
总成本
总产值
*100%
每百元产值花费的成本=
总成本
总产值
*100
(6) 行业平均先进成本
全 部 产 品 成 本 节 约 率 =
∑(某产品行业平均先进单位成本 - 实际单位成本) * 实际产量
按行业平均先进成本计算的总成本
*100%
全部产品成本节约额=∑(某产品行业平均先进单位成本*实际产量)-本期全部产品的实际
成本
【简答案例】
1. 简述成本预测的含义及其工作程序。
答：成本预测是根据成本特性及有关数据和情况，结合发展的前进和趋势，采用科学的方
法，对一定时期、一定产品或某个项目、方案的成本水平、成本目标进行预计和测算。
工作程序；
(1) 明确预测对象和目的
(2) 搜集整理资料
(3) 分析资料，选择方法，进行测算。
(4) 确定预测值，提出最优方案。
2. 简述企业资金成本的含义与性质
答：资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。
性质：
(1)资金成本是资金使用者向资金使用者或个人支付的占用费和筹资费。
(2）资金成本具有一般产品成本的基本属性。
(3)资金成本同资金时间价值既有联系，由有区别。
【试题案例】
例题一：
例题二：
第七章 销售收入与利润管理
【常用公式】
1.销售收入的预测：
时间序列法: 计划期预测销售量=
∑(各时期实际销售量 * 各该时期的权数)
∑权数
例如：1993 年实际销售为 1000 万元,1990-1993 年四年中,平均每年增长销售量为 200 万元.
则 1994 年预测销售量为：
解：1000+200=1200(万元)
a. 因果（相关）分析法: y=a+bx
2.本量利分析
(1)保本点销售量和销售收入的预测
保本点销售量=
固定成本总额
单位售价 - 单位税金 - 单位变动成本
=
固定成本总额
单位售价 * (1 - 税率) - 单位变动成本
保本点销售收入=
固定成本总额
1 - 税率 - (单位产品变动/单位售价)
(2)实现目标利润销售量和销售收入的利润
实现目标利润销售量=
固定成本总额 + 目标利润额
单位售价 * (1 - 税率) - 单位变动成本
实现目标利润销售收入=
固定成本总额 + 目标利润额
1 - 税率 - (单位产品变动成本/单位售价)
3.制定产品价格的方法
(1)成本加成本定价法
产品出厂价格=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税金
产品出厂价格=
单位产品计划成本 * (1 + 计划成本利润率)
1 - 适用税率
(2)反方向定价法
产品出厂价格=同类产品基准零售价格*(1-批零差率)*(1-进销差率)
4.企业利润的构成
(1)销售利润
销售利润=产品销售利润+其他销售利润-管理费用-财务费用
产品销售利润=产品销售收入-产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加
5.利润预测
(1)本利量分析法
产品销售利润=产品销售数量*(单位销售价格-单位销售税金-单位变动成本)-固定成本总额
(2)相关比率法
产品销售利润=预测产品销售收入总额*销售收入利润率
产品销售利润=预测全部资金平均占用额*全部资金利润率
(3)因素测算法
a.确定上年度产品销售利润额和成本利润率
计划年度产品销售利润=上年产品销售利润±计划年度由于各项因素变动而增加或减少的
利润
上年产品销售利润=上年 1-3 季度实际销售利润+上年第 4 季度预计销售利润
上年产品销售成本=上年 1-3 季度实际销售成本+上年第 4 季度预计销售成本
上年成本利润率=
上年销售利润总额
上年销售成本总额
*100%
b. 测算由于计划年度产品销售数量变动而增加或减少的利润。
销售量变动而增减的利润=(按上年成本计算的计划年度产品销售成本总额-上年预计销
售成本总额)*上年成本利润率
c. 测算由于计划年度产品品种结构变化而增加而减少的利润.
【简单案例】
1. 论述销售收入管理的意义。
2. 答：销售收入是企业生产成果的货币表现，也是一项重要的财务指标。
(1) 及时取得销售收入是补偿耗费、持续经营的基本前提。
(2) 及时取得销售收入，是加速资金周转，提高资金利用效果的重要环节。
(3) 及时取得销售收入，是及时实现利润、分配利润的必要条件。
3. 简述销售收入的确认.
答：销售收入的确认，即根据何种原则确认销售收入已经实现。理论上有两种方法，按照
收付实现制原则，企业收入的确认以货款收到与否为标志，收到货款，则确认为收入的实
现。按照权责发生制原则，企业收入的确认一般有两个标志：一是物权的转移；二是收到
货款和取得索取货款的权利。必须同时具备上述两个条件，才确认为企业销售收入的实现。
新的财务制度采用权责发生制，规定：企业一般于产品已经发出，劳务已经提供，同时收
讫价款或者取得收取价款的凭据时，确认销售收入的实现。
4. 简述制定产品价格的原则?
答：产品价格是产品价值的货币表现，产品价值是产品价格的基础。制定产品价格应遵循的
原则：
(1) 以国家法规、规定、条例为依据，严格掌握企业自行定价产品的范围。
(2) 以产品价格为基础，使产品价格基本上符合产品的价值，
(3) 遵守价格政策，兼顾国家、企业、消费者的利益；
(4) 坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。
(5) 根据供求关系和其他情况的变化，及时调整产品价格。
【试题案例】
例题一：37.京华木器厂只生产电脑桌，1998 年销量为 10 000 件，每张售价 200 元，每张
电脑桌的单位成本为 150 元，其中单位变动成本为 120 元。(不考虑价内的税金)
要求：(1)计算该厂 1998 年的利润额。
(2)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年的基础上增加 40%，在其他条件不变的
情况下，需提高多少销售量才能实现目标利润?
(3)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年利润的基础上增加 40%，在其他条件不
变的情况下，需降低多少单位变动成本才能实现目标利润?
(4)假若该厂希望 1999 年的利润在 1998 年利润的基础上增加 40%，在其他条件下
不变的情况下，需提高多少单位价格才能实现目标利润?
解：(1)1998 年的利润,由公式保本点销售量=
固定成本总额
单位售价 - 单位税金 - 单位变动成本
得出：
1998 年的固定成本=销售量*(单位成本-单位变动成本)
=10000*(150-120)
=300000(元)
1998 年的利润=销售量*单位售价-销售量*单位变动成本-固定成本
=10000*200-10000*120-300000
=500000(元)
(2)提高的销售量
1999 年的目标利润=500000*(1+40%)=700000(元)
提高的销售量=
固定成本总额 + 目标利润
单位售价 - 单位变动成本
-100000
=2500(张)
(3)降低的单位成本=实现目标利润的单位成本-98 年的单位成本
=
200 * 100000 - (700000 + 300000)
100000
-120=-20(元)
(4)提高的单位价格=实现目标利润的单位价格-98 年的单位价格
=
(300000 + 700000) + 100000 * 120
100000
-200=20(元)
第八章 外币业务管理
【常用公式】
1. 通货膨胀率的变动预测汇率 Y1=Y0
1 + P0
(1 + D)
【简答案例】
【试题案例】
第九章 企业清算
【常用公式】
1. 清算财产的估价
(4) 现行市价法
财产清算价格=财产数量*现行市场价格
(5) 收益现值法
a. 收益折现法 财产清算价格
b. 财产清算价格=
资产预期年收益额
本行业平均资产收益率
【简答案例】
1. 简述企业清算的原因（至少 5 个以上）
答：企业清算的原因有多种，主要的是：
(1) 企业经营期满，投资者各方无意继续经营。
(2) 投资者一方或者多方未履行章程所规定的义务，企业无力继续经营。
(3) 发生严重亏损或因不可抗拒的灾害造成严重损失，企业无力继续经营。
(4) 未达到预定的经营目标，企业今后又没有发展前途。
(5) 违反国家法律、法规，危害社会公共利益，企业被依法撤消。
(6) 合并或者分立，企业需要解散
(7) 企业破产
(8) 法律、章程规定的解散企业的其他原因已经出现。
2. 简述企业清算过程中结算财产和盘存财产估价的区别？
答：(1) 盘存财产估价受市场物价和市场状况影响较大，而结算财产的估价不受市场的影
响。
(2)盘存财产的估价往往会偏离帐面价值，即高于或低于帐面价值，而结算财产的估
价一般不会偏离帐面价值，只只能产生坏帐损失。
(3)计算财产变现值的确定方法和企业盘存财产的估价方法也不相同.
【试题案例】
第十章 财务分析
【常用公式】：
(1) 反映偿债能力的指标
.流动比率=
流动资产
流动负债
.速动比率=
流动资产 - 存货
流动负债
.即付比率=
立即可动用的资金
流动负债
.资产负债率=
负债总额
资产总额
*100%
.资本金负债率=
负债总额
资本金
*100%
(2)反映营运能力的指标
应收帐款周转率
应收帐款周转次数=
赊销收入净额
应收帐款平均金额
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣
应收帐款平均余额=(期初应收帐款+期末应收帐款)/2
应收帐款周转天数=
360
应收帐款周转次数
=
应收帐款平均余额 * 360
赊销收入净额
存货周转率
存货周转次数=
销货成本
平均存货
(平均存货=（期初存货+期末存货）/2)
存货周转天数=
360
存货周转次数
=
平均存货 * 360
销货成本
营运资金存货率=
存货
净营运资金
*100%(营运资金=流动资产-流动负债)
流动资产周转率=
销售收入净额
流动资产平均余额
固定资产周转率=
销售收入净额
固定资产平均净值
总资产周转率=
销售收入净额
资产平均总额
(3)盈利能力分析
资本金利润率=
利润总额
资本金总额
*100%
营业收入利润率=
营业利润
营业收入净额
*100%
【简答案例】
1. 简述财务分析的含义及意义
答：财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况和经营
成果进行比较、评价，以利企业经营管理者，投资者，债权人及国家财税机关掌握企业
财务活动情况和进行经营决策的一项管理工作。
财务分析的基本要素主要有以下几项：
(1) 财务分析的主体(股东，企业经营管理者，投资者，债权人，国家财税机关)
(2) 财务分析的依据(资产负债表、利润表、财务状况变动表、有关附表、会计报表付注)
(3) 财务分析的方法(比较分析法、比率分析法、趋势分析法)
(4) 财务分析的客体（财务状况、经营成果及其变动趋势）
(5) 财务分析的目的(最终目的是为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据.)
2. 财务分析的意义。
答：
(1) 开展财务分析有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。
(2) 开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。
(3) 开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管工作和正确进行宏观
调控。
3. 财务分析的要求；
(1) 财务分析所依据的信息资料要真实可靠。
(2) 根据财务分析的目的争取选择财务分析的方法。
(3) 根据所项财务指标的变化评价企业的财务状况和经营成果。
a. 在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析。
b. 在进行横向比较分析的同时进行纵向比较分析。
c. 在与目标标准进行比较分析的同时与公认标准进行比较分析。
4. 采用比较分析法进行财务分析，应注意的几个问题：
答：
(1) 实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。
(2) 实际财务指标与标准指标的时间宽容度必须保持一致。
(3) 实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致。
(4) 绝对指标比较与相对数指标必须同时进行。
5. 列举财务分析的主要方法并简述其含义。
答: (1) 比较分析法
(2)比率分析法
(3)趋势分析法
【试题案例】
6. 某企业年销售额（全部赊销）为 500000 元.毛利率为 20%.流动资产为 100000 元.流
动负债为 80000 元.存货为 40000 元.现金为 5000 元.(一年按 360 天计算).
要求：(1)计算营运资金存货率
(2)如果企业要求存货周转次数为 16 次，该企业年平均存货为多少？
(3)如果企业要求应收帐款年平均余额为 40000 元.问应收帐款回收期为多少天？
解：(1)由营运资金存货率公式得=
存货
流动资产 - 流动负债
*100%
=
40000
100000 - 80000
=200%
(2)由存货周转次数公式得出年平均存货=
销货成本
存货年周转次数
=
500000 * (1 - 20%)
16
=25000(元)
(3)应收帐款周转次数=
赊销收入净额
平均存货
=
500000
40000
=(次)
应收帐款周转天数=
360
=(天)
2.某企业期初流动比率为 2.速冻比率为 ,期初存货为 10 万元,期末流动资产比期初增加
20%,期末流动比率为 ,速动比率为 ,本期销售收入净额为 万元,销售成本为 275
万元.要求：
(6) 计算存货周转次数
(7) 计算流动资产周转辞书
解：(1)根据题意得：2=
期初流动资产
期初流动负债
, =
期初流动资产 - 10
期初流动负债
可求得：期初流动资产=25(万元)
期初流动负债=（万元）
因此期末流动资产=25*(1+20%)=30(万元)
期末流动负债=30/=12（万元）
所以期末存货=期末流动资产-期末速动比率*期末流动负债
=30-12*
=12(万元)
存货周转次数=
销货成本
(期初存货 + 期末存货)/2
=
275
(10 + 12)/2
=25(次)
(2)流动资产周转率=
销售收入净额
流动资产平均余额
=
(25 + 30)/2
=15（次）
3.某企业 2000 年总资产周转率为 4 次,销售收入净额为 20000 万元.总资产利润率为 15%.要
求：
(1)计算 2000 年该企业资产平均总额。
(2)计算 2000 年该企业利润总额
(3)如果 2001 年销售收入净额下降 10%,总资产周转率为 3 次,企业必须追加多少资产总额。
解：2000 年资产平均总额=
销售收入净额
总资产周转率
=20000/4=5000 万元.
2000 年企业利润总额=15%*5000=750 万元
2001 年需要追加的资产总额=20000*(1-10%)/3=6000 万元
6000-5000=1000 万元。
4.企业某年度销售收入为 680 万元.销售成本为销售的 60%,赊销比例为销售收入的 80%,销
售收入净利润率为 10%.期初应收帐款余额为 26 万元，期末应收帐款余额为 32 万元，期初
资产总额为 580 万元,其中存货有 48 万元,存货周转次数为 8 次，期末存货是资产总额的
10%,根据以上资料，计算应收帐款周转率、期末存货额、期末资产总额、资产净利润率.
解:赊销收入净额=680*80%=544 万元
应收帐款平均余额=（年初应收帐款+年末应收帐款）/2=(26+32)/2=29 万元
应收帐款周转率=赊销净额/应收帐款平均余额=544/29=(次)
应收帐款周转天数=360/=19（天）
*******************************************************************************
