国 际 经 贸
假远期信用证在国 际贸 易融资中的应用
一李红芹 河北交通职业技术学院 杨新房 河北大学经济学院
[摘 要]假远期信用证作为一种灵活的国际贸易融资工具，其诸 多优势使交易各方可以共赢互益，因此在国际贸易融资的实践
中得到越来越 多的使用。本文介绍了假远期信用证的基本特性，分析了利用假远期信用证进行国际贸易融资的优势，并指出了假远
期信用证业务中应注意的问题。
[关键词】国际贸易融资 假远期信用证
假远期信用证发源于远东地区．在澳洲．韩国、印度等东亚． 融资而得以尽快完成。出13商的资金很快能够收回：进13商在交
南亚国家使用较为广泛。近年来．国内不少银行业如中国银行． 付较少资金或者不交资金的前提下能够获取所需的全部货物：而
中国农业银行．广东发展银行．宁波市商业银行也纷纷向市场推 开证银行则可以在商人进行交易的基础上，将其信贷业务与国际
出各种相关产品．其融资功能正在得到充分发掘．市场影响力不 贸易融合起来 ．降低或减少了信贷风险。
断扩大 ．在我国国际贸易融资中的重要性日渐上升，应用前景越 2．假远期信用证一般是承兑信用证
来越广阔。本文将就假远期信用证的基本特性做一简单介绍 ，并 根据国际商会颁布的 ((UCP500))第 10条A款的规定．开证行
对利用假远期信用证进行国际贸易融资的优势进行深入探讨，最 开出的信用证均应归类 ．即在信用证中应标明是属于付款信用
后提出规范假远期信用证操作 ．保证假远期信用证业务顺利进 证、延期付款信用证．承兑信用证还是属于议付信用证。假远期
行．促进国际贸易健康发展的对策和建议。 信用证常常由开证行以承兑信用证的形式开出．并且要求出13商
一 假远期信用证与远期信用证的区别 出具的远期汇票的付款人应为开证行。
1什么是假远期信用证 3出13商提交远期汇票，但银行会即期支付
假远期信用证(Usance Credit Payable At Sight)又称 ”买方远 由于假远期信用证项下汇票的付款人大多为开证行 ．因此出
期信用证”。它是指开证银行应进13人的请求．在开出的信用证 13商提交的远期汇票一般由开证行来承兑。当出13地银行接到出
中规定．受益人开立远期汇票． 由付款行负责贴现．并规定一切 13商提交的远期汇票及单据时．通常按照开证行的提示或者授权
利息和费用由进13人负担的信用证。在这种信用证结算方式下 ． 即期向出13商支付信用证下的款项．这样．假远期信用证则表现
虽然出13方开立的是远期汇票．但信用证条款规定由付款银行负 出 ”远期汇票．即期付款”的特性。
责贴现．且利息及贴现费用由进 13方负担．因而．对出13方来说． 4，远期汇票的贴现费用及利息均由开证申请人负担
表面上看是远期信用证．实际上可以即期全额收回货款 ．是 ”假 假远期信用证下．出13地银行依据授权凭出13商提交的未到
远期”：而对进13人来说．则待远期汇票到期时才付款给付款银 期汇票即期支付后 ．应按汇票的票面金额向开证银行索要上述付
行．是 “真远期”。这种信用证多使用在买方不愿或不能即期付 款。对于一般的远期汇票贴现．从银行贴现付款到汇票到期这段
款．而卖方又希望能即期收款的信用证业务中。在国际结算中的 时间的贴现利息以及相应的费用等一般应由汇票的受益人支付。
假远期信用证业务在我国也叫 进13票据买断“业务。 但在假远期信用证下．由于银行是为进13商提供融资．因此．这
2假远期信用证和远期信用证业务的区别 段期间的贴现利息和费用就不是由受益人支付 ．而是由信用证的
远期信用证和假远期信用证．从表面上看都是远期信用证． 开证申请人支付。
但两者是有区别的。 三、利用假远期信用证进行国际贸易融资的优势
(1)开证基础不同。假远期信用证以即期付款的贸易合同为基 假远期信用证除具有一般的银行信用证所具有的特点以外．
础．而远期信用证以远期付款的贸易合同为基础。 在国际结算中对出13方和进13方以及居问的开证银行等还有很多
(2)信用证条款不同。假远期信用证规定受益人开立远期汇 优势．因此．采用假远期信用证融资．可以实现多方共赢，互利
票．由付款行负责贴现．并规定一切利息和费用由付款人负责： 互惠的效果。
而远期信用证只有利息由谁负担的条款。 1，对出口商来说
(3)利息及费用的负担不同。假远期信用证的贴现利息及费用 (1)银行信用可保证出13方的收款安全。信用证支付的原则是
由进13人负担：远期信用证的贴现利息及费用由出13商负担。 单证严格相符的原则．出13商交货后提交的单据．只要做到与信
(4)收汇的时间不同。假远期信用证的受益人可即期收回十足 用证规定相符．”单单一致、单证一致”．付款银行就保证付款。
货款 而远期信用证的受益人要待汇票到期才能收汇。 假远期信用证是信用证当中的一种．也属于银行信用．同样适用
二 利用假远期信用证融资的主要特点 上述原则．因此使用假远期信用证为出13方收取货款提供了较为
在国际贸易中．假远期信用证融资方式的主要特点表现在以 安全的保障。
下几个方面 (2)即期十足收款可加速资金的周转。在使用远期信用证进行
1银行信贷业务与国际贸易相互融合 结算的情况下．出13方要待汇票到期才能收汇 ．容易造成资金周
进出13商人之间的远期交易活动由于商业银行所提供的这种 转困难和资金的积压．并且还要承担利息的损失．增加销售的成
“商场现代化》2007年5月(中旬：FIJ)总第503期 o
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本．这对出13商是不利的。若使用假远期信用证支付方式进行结
算 ．因出13方可以即期十足收款 ．使用远期信用证容易产生的问
题也就迎刃而解了。
(3)即期收款可进一步降低收汇风险。运用假远期信用证，出
13方开立的远期汇票由付款银行进行贴现 ．且贴现利息由进13方
负担．使出13方可以即期收款。从而可以进一步减少因付款银行
倒闭等原因造成收汇困难的风险。
2对进13商来说
(1)信用证方式保证收货安全。在信用证支付方式下．进13商
申请开立信用证时可以通过控制信用证条款来约束出13方交货的
时间、交货的品质和数量，如在信用证中规定最迟的装运期限以
及要求出13商提交由信誉良好的公证机构出具的品质、数量或重
量证明书等．保证进13商按时、按质、按量收到货物。这也是一
般信用证所具备的功能。
(2)运用付款银行资金取得资金融通之便。在假远期信用证业
务中开证行或由其授权指定的出13地银行对出13商提交的远期汇
票进行即期支付，同时向进13商收取贴现利息．待承兑到期日才
向进13商收回本金。这样 ．这些本应由进13商完成的支付就转变
成由开证银行预先垫付资金，这相当于开证行对进13商提供了融
资。由于此种信用证下远期汇票的期限通常不超过270天 ．因此，
进13商便通过假远期信用证获得了银行的短期贷款融资。此外．
进13商还可以凭信托收据(T／R)向银行借单，先行提取并销售货
物 ．到期后再付款，这也可为进13商提供资金融通的便利。
(3)即期付款条件可获得一定价格优惠。使用假远期信用证进
行结算，因卖方开具的虽然是远期汇票，但却可以即期全额收回
货款．从而获得资金周转的利益，因此进13方可以此为交换，要求
出口方在报价时给予一定数量的折扣。也就是说与采用远期信用
证相比，采用假远期信用证时进13商更容易取得贸易的定价权。
3对银行来说
假远期信用证可使银行的信贷活动与商人的贸易活动进行有
机的融合 ．因此这种融资方式对银行来说便成为一种有效的避险
工具，并为银行贷款资金的安全提供了保障。使银行可以在扩大
其业务服务范围的同时，有效确保其信贷资金的安全。
(1)银行可预先获得进13商的部分开证押金，或者可占压进13
商一定比例的信用额度。由于进13商向银行申请开证时．开证银
行为了减少自身面临的风险，通常要求进口商预先交付开证金额
一 定比例的押金 ．甚至有时是足额押金．这样，开证行在开出假
远期信用证并对出13商即期支付信用证下款项的时候，实际上已
经预先获得了进 13商一定幅度的资金．从而可以在一定程度上保
障银行融资后的资金安全。此外，如果开证行采取占压进13商信
用额度的形式而向出13商开出信用证 ，这说明银行已经对进13商
有了充分的了解，已经完全掌握了进13商的资信及有关信息．为
银行进一步融通资金的安全创造了前提。
(2)银行可以获得信用证下相关货物的权利。开证行为了避免
对外付款后，进13商以种种借 13拒付或者延付 ，常常在信用证中
加列一些有利于掌握货物权利的条款，规定出13商提交的海洋货
物运输提单的抬头应作成 ”空白抬头”或者 ”指示性抬头 ．这样．
开证行在对出口商付款．但尚未从进13商获得相应的付款时．可
通过控制上述流通的海运提单 ．来掌握此项信用证项业务中所运
o 商场现代化))20。7年5月(中旬干lj)总第503期
送的货物。当进13商不能或者不能及时付款赎单时．开证行可通
过转卖或者拍卖手中的货物．尽量减少或降低融资后可能出现的
各种风险．以确保信贷资金的安全。即便银行将单据凭信托收据
借给进13商之后．货物的所有权依然掌握银行手中．银行仍可以
通过声明或者主张其权利．来控制该项货物的运转及出售，进而
保障银行资金的安全。
总的来说，和其他贸易融资方式相比．假远远期信用证业务中
的有关各方一方面降低或减少了业务合作中可能出现的不必要纠纷．
缓解了企业面临的资金短缺的压力：另一方面又扩大了银行的服务
范围，增加了营业收益．保障了业务的顺利进行．因而是一项集灵
活性与安全性于一身的业务，为国际贸易的快速发展创造了条件。
四、假远期信用证在国际贸易融资中应注意的问题
利用假远期信用证进行国际贸易融资，尽管各方当事人都各
得其所 ．但在实际操作时还应注意以下问题。
1进13商应明确责任做到诚信在先
进13商作为开证申请人在决定使用假远期信用证进行结算后．
除按照一般开立信用证的规定提供相应保证金或担保之外 ．还应
在与开证行签定的协议书中．明确承诺自身应承担的两项责任：
到期偿付开证行垫付的货款、承担贴现利息及费用．其保证金或
银行授信扣减额应包含货款与利息及费用．以确保偿付开证行的
融资本息。
2银行应加强 自身的风险防范
开证银行应加强对进13商的资信调查，只有充分了解了进13
商的资信状况，才能凭信用额度或者一部分押金对外开证 ．才可
以凭信托收据预先放单。而对于那些经营状况不好．资信较差的
进13商．则不应采用此种方式对其进行融资．从而避免产生不必
要纠纷和风险。
3．受益人应认真判断远期信用证的性质
一 份信用证是不是 ”真正的”假远期信用证直接关系到受益
人、申请人以及开证行的费用承担、责任和利益问题．因此当遇
到一份远期信用证时认真甄别、准确判断它的性质．采取相应的
规程进行操作就成为各方当事人 ．特别是受益人减少失误和麻烦
保障自身利益的重要前提。因为在国际贸易结算中．还有一类远
期信用证规定 ”贴现息和费用由开征申请人负担“．但开证行或
其指定银行仍按照信用证规定期限付款 ．即按汇票金额加远期利
息付款．只是付款金额超过信用证金额。根据假远期信用证的内
涵．这种信用证显然不是假远期信用证．因此不能按照假远期信
用证的做法处理。
参考文献 ：
[1]曹红波 王 腾：“如何充分发挥假远期信用证的融资功
效”，《国际金融研究》，2005年 第7期
[2]程 军：“开证行与申请人双受益的信用证品种——假远期
信用证”，《中国外汇管理》，2004年第8期
[5]陆 敏 ：“对一起涉及信用证远期案例的思考”，《新金融》，
2003年 第1期
[4】彭月娥：“假远期信用证结算双赢互利”，《对外经贸实务》，
2003年 第 1期
[5]王学龙：“假远期信用证融资及应注意问题”，《对外经贸实
务》，2005年 第2期
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