JZ础咿'W~d元&ρ·一…·王建东刘澜隔在,,,-".’ ，…气。可ν、忡忡~?':;~_，;，:"，::-v活困油费笛货消费借贷在西方发达因家的历史悠久，时间可以是3年叼4年.也可以民达1O{j’ 0抵押在17世H己20年代的英国，就开始有了所谓的贷款主要是房屋*揭贷款，还款时间约为20消费傍用。消费f省1草根括苦笑倒联邦政府制定年-30年。短期消费信贷则是一次性f卖淫或者的{信网平等机会法}(The Equal Credit 分期付款~ili方式的矮期个人消费贷款。ωOpportunity Act)的定义是指各类发放给消费前在香港的商业银行通过个人储蓄账户或者者购买物品、服务并用于私人用途的馆用。在证不动产作为t!!保，进行种类繁多的个人小顿官商方国家，消费信贷;fU消费是镑切联系:(f一消费信贷。íliî普通市民利用信用卡先消费Fn起的，在某种程度上，没有消费信贷，就没有3近钱的观念也已经沁人人心。消费。消费信贷对社会的经济发展起了巨大具体从银行角度来看，香港银行业消费的作用。信贷主耍包指{ì!t按揭贷款、{曹网卡贷款和从经济学角度上肴，消费信贷对个人消我他私人信贷，包括教育贷款、税务贷款等。费能够产生显著的影响。根据凯恩斯的消费香港银行业消费俗贷业务始于20世纪60年1理论，个人消费决定于其可支配收入，即消费代。根据1966年底的统计数字.银行业个人贷是现时收入的的数。.~问义商已收入t升时，在款为亿盟主元，扣除商、Iv.用途的亿港元消费者的边际消费倾向作用之下，个人消费之外n阿)，i白费信贷仅为亿港元.占香港也将k升。消费信贷的实现，将使个人现期收本地使用贷款(不包括贸易贷款，下网)的比入增加，从盲目f支援导致在就体牵挂济中的消费建仅为%，豆豆]978年，银行业消费俗贷总额总擎的上升。这种结躲在余社会角度t表现为亿港元，.5{昏港本地使用贷款的比戴为总需求上升.并将导致总产出的增加，失收上升至%，自1978年起，银行业个人贷款率下降，使4在个社会的宏观经济得到改善。统计中开始包指住宅按揭贷款分类，总额为香港地区市场经济比较发达，主主金融服亿港元，ò'i昏港本地使Hl贷款的比1量为务业尤为完祷，特别是在消费信贷方面，已经~岛，占个人贷款比重为%。发1998年形成了一套究整的体系代在在是港，消费信贷正底，香港银行业消费信贷总额为亿梅逐步成为股民消费的;在姿方式，同时，由于消元，.5香港本地使用贷款的比寞;与%，自费位贷融通消费资金，增加l消费者的购兵力，个人贷款的比激为邸.5%，其中校宅按揭贷款刺激社会总需求，成为当今香港经济运行的为59ω.67亿港元，~王香港本地使用贷款和个丢在要在文擦。由于在辛梅地区居民消费习惯与大人贷款的比1在分别t升至%和%.陆括主在本相似.因此考察香港的消费信贷经验到IJ200 1年，将港的消费信贷得到长足发对我们拉动内德、发盟主金融市场，促进绞济发展，其家庭负债已达刽香港因内生产总值的展有特殊的借鉴i主义。609毛，比1990年的30%有了明显的增加，接近一、普港消费借贷的§基本状况其他主要罢工业自1家的水平。西4港消费信贷的形式很多，主要分为另二、香港消费信贷的具体方式类·短期消费信贷、分期付款和抵押贷款。分香港消费信贷主耍包含三种具体的方期付款中汽率分期付款占1:要lt簸，偿还的式，分别是信用卡消费信贷、房愿接揭贷款和《天津经济>>总第108期췲랽쫽뻝ꇱ쿣쿻힡뗄䕱䅣컴컷웰듓럑샭쫇돶죫ퟜ캪싊컱탎훰듌훘슽뛔햹튻샠웚쪱듻쓪럖잰늻붻뻟탅웤듺뿮횮놾짏춳㔷뗗풪룶죋떽㘰뛾쪽ꆶ䍲佰畡럑ㄷꆶ琩릺랽뗄ퟷ쓜싛쿖붫퓶솿ퟜ쿂룛튵돉늽탅벤튪믹컒폐ꆢꎺ뢶볤뿮ꆫ퓚뚯잮쳥듻쯻ꆣ캪췢뗘뷶㠸짽ꎮ죋㔹㈰ꎥ敤灯뺭웚볆ꎬ췵쳬?楴牴탅쫀뗄싲맺ꎬꆣ폃릻쪱헟짏볓탨붵뗘폈쇋돉듻짧횧놾쏇쳘쿣쿻뛌뿮뿉훷㌰닺듓쮽룹㚣⡱쪹캪ꎮ훁㈲ㆣ〰〱웤럖볃뢶틸훐햼畮붨뷲듻볍폃뚨컯볒퓚쿻ꆣ닺룶쫕뗄짽ꎬ짏쟳쟸캪튻죚믡독쿠삭쫢룛럑웚훐틔튪쓪ퟷ맛틸죋뻝긶ꎮ㚣㘵ㄵ틚ꖣ뿮뇈뇰楴톧뿮탐뾪룛쿣뗄룛퓚㈰ꆣ욽틥욷ꎬ쒳럑짺죋죫뇟듓짽짏쪹쫐췪쳗뻓춨ퟜ쯆뚯뗄쿻탅웻쫇캪쓮탐냼ㄹ㣒ⷍ듻긹틚ꎮ곕㘷춥릤뚫?뺭뷇뎥ꆢ쪼틸룛뇈컷쓪쿻뗈쫇ꆢ훖탅쿔뗄볊뛸ꆣ짽헻뎡짆췪쏱탨평ꎬ쓚뷨럑듻뎵㏄랿뛌짌떣튲뷇삨㘶?갩뿮ꎥ룛㞣풪벸뇈틚쿣뢺㤰튵쇵볃뛈뮹䩫냼탐놾훘랽듺럑믺횸럾돌듻훸몯쿻횱헢ꎬ룶뺭헻쟳폚틲탨본탅뗄럖컝웚튵놣웕틑뛈힡쓪?⢲ꆣ풪ꖡ훘룛햮맺훷폃짏랽삨튵뗘럖삽紲랢뗄탅믡룷컱뛈뛔뻶쫽럑뷓훖늢짧볃쳘ꎬ쿣듋ꆢ틢듻탎웚ꬴ내쿻틸춨뺭살햬냼뗗ꪣ뮰훁ꏗ햼쮴캪풪틑볒튪뾨뗄뾴힡쿻쪹듯펢듻램샠늢짏짧펰뚨ꆣ쟣떼뷡붫믡뇈뇰쳥뗄뷰돉룛뾼랢틥쪽ꆢ뢶쓪뷒럑탐뷸쫐짮내삨겿ﳀㄹ햼퐱쿣﮿㠸ꎬ㌰냼〰맺룹ꆷ랢폃뫍ꎬ믡쿬쿂떱쿲뗄훂맻떼뷏쫇쾵훘캪뗘달햹ꆣ믹뫜럖뿮듻탅춨탐쏱죋뷒뷌춳?ꣃ㜸쿣㤷햬룛럑ꎮ햼짏떽ꎥ쮮뻟몬㎣볒ꎬ뻝⡔럅폚쿻쎻뗄ꆣ웤뿉ퟷ쪵퓚훂뫪랢튪퓶떱쟸쿣뷰놾뛠웚햼튲뿮듻맽훖샻죋폽볆돒쓪룛㣄죖㖣폐욽쳥죽뛌내탅짽뗄뻍쏀桥룸쮽럑폐뺭룹뿉횧폃쿖ퟜ좫맛듯퓚랽볓뷱뻓룛죚ힴꎬ뢶훷퓲룶샠탄뿮듻쫽첡뷶놾뗘?ꖣ쇋ꆣ훖긵쿻웚튵뷒훁샺뾪맺쿻죋쫇볃뻝횧엤횮ꎬ쳥짧닺뺭럑쿣쪽쏱뗄쫐뿶훷뿮튪틔뮹랱탅ꆣ틸ꆢퟖꊡ캪﮿뗘쪹ꨵ곆놾뗃쏷뻟탅룶컱듻ퟜ뗄㌰쪷쪼솪럑폃쏜랢뾭엤쫕쿂붫뺭믡돶볃웤탅룛ꎬ쿻뎡튪뫍뇈죑뿮튻뒢뛠탐ꆢ㎣쪹곒御ㆣ뗘떽쓚쿔쳥랿듻죋쪼뿮뛮뇈ꎮ뗚폆폐냮춾쟐탅햹뛷쫕죫ꎬ쪹볃뷇뗄뗃뷰듻춬헟뺭럑럖뗖훘듯쪱듎탮뾨튵폃쮰틸쏍길곏빽긴탗뎤짺컝뛔쿻폚럖캪훘ㆣ럑뻃쇋헾뗄솪듻웰쮹죫짏룶훐뛈퓶떽죚랽쿻쪱볃쾰탅듙캪톺ꎬ䥏컊탔헋쿈뾨컱탐뺵틚싍탒䪴ꎥꇕ폃ퟣ닺내룶㈰샠㘴캪ꖺꎬ쯹뢮탅쾵쇋뗄짽죋䖱볓룄럾쏦럑릺퓋맟듻뷸죽뎥쓪풼뮧쿻튵쐲룛갩뿮떸﮿ꆣ결랢ퟜ뷒㣆죋듻쫀㤵㌳췴캽훆폃퓚뻍뻞쿻벴쪱쿖ꎬ짆탅평싲탐폫뺭뿮뮹ꆣ캪믲킡럑룶ꎮ풪뗄훁뒽횵뗄뚨ꆣ튻쎻듳쿻럑ꎬ웚?쪧틑듻폚솦퇩볃뗖㈰믲뿮헟뛮뫳뫍뗈볍죋㠸뇈쮴ퟜ쒱ㄹꎮ튴놣뷓탅퓚폐럑쫕ꆢ뺭헽쿻ꎬ랢럖톺헟듻틚햼ퟜ훘﮿죖㤸룶뷼뫍ꆣ㘰뛮㔱㊣긴ꇭ룛쿣뛮??쒿쓪캪틚ꖣꎥ풪룛?룛곕ꎮ듻?
必加70&:O，l7(7/9'tw私人消费信贷.到2002年底.这:兰种消费信贷i阳庶54%;问网期{占用卡平均Ii收账款总额从都有不同程度的发展。4030万港元，增加至5921万港元，增长479毛c(二)香港的房屋按揭贷款(-)香港信用卡消费信贷辞掉§在过去20年的大部分时间内，俗、用卡t寄应按揭贷款是指向购置私人和公营f主贷款的增申明经常超出其他本地贷款类别的增宅的人士提供的所有敝资。节昏港地产业发达，长幅度。fiim卡透支的快速增长反映r人们在由于房价高昂，本地居民大多鲁吉要贷款购房。付款利融资上更多地使用了信用卡这种金融各大商业银行均榷出余丽到位的房愿贷款利为式。现在，信用卡己去更广泛用于小额购物、网融资业务。以1汇丰银行为例，Jl;房除按倒业务「交易、支付车费等方商。同时.由于银行资金涵豫了首次登业、缺楼、转拨、按搅保除汁划、宽裕.以及与商业、物、Ik有关的贷款需求疲软，政府房屋计划、物业抵押贷款等各个方面，香各银行都在努力在传统金融业务以外乎守所创港脱地产技揭信贷业务巴纷成为地产业发展新，银行竞争迸《步加剧，加之取消了和1)1彩的的不ïlJ缺少的辈革俯n特制.使得银行大力争夺信用卡市场，促i茸f在1997年香港房屋贷款达到高峰以后，房信用卡的供纷。屋按揭的数固和贷款总额裴本上在~位徘徊，可以看到，防前必然伶港绞饼不景气，牍;在然脊潜房地产泡沫破裂以尉，香港物!.Ik伯值Rìlí费欲望下降，但香港近3年的{苦用卡llY.务连年大搁下跤，1.且银行业的房隧按揭贷款业务仍增长迅j卓3据数据JIV币，香港地区金融机构在1998年啕2002年期间总体变化不大，仍处于的信用卡账户数戴白2000年第l季度的约590健康运行的态势自(见农1) 万张，增至~2002年第4?ji;版的i<.J910JH怪，增长褒I香港新批房屋按揭贷款总额及个案搬回年份扳回金额(百万港元)1997 136089 256306 1998 112414 67042 1999 81771 119205 2ω。83339 116462 2001 80489 106516 2002 77741 98545 f旦阴前叫个不容国避的问题魁负资产|问系住宅按揭贷款总额的%。调查还，\Vf-认!题{由于房原按榻贷款是以物业价僚为抵押提可机构愿意调低负资产业主的饺捣利率事以减供贷款，随着物!.Ik价棉大制下跌，大批!.Ik:ì:成辛更具还款负烦。有负资产者。报i穿F在金融管理局公布的2仪)2年到2003年，情况尚未得到好转。根据香港:在4季度负资产住宅按揭贷款调查络果显示，金融管理局的住宅按揭每月统汁调查结果显负资产佼't按悔贷款祭费!<EIl2∞2年第3季度的示，2∞3年2月份新借出按揭贷款有所减少。270112法，t.升王三声在4季度的76686Q声(涉及金在西月份被取用的新借出贷款下跌约45%交40亿1270亿港兀)，反映出楼价在此间进一步下跌。港元，新批出贷款则下跌约33%~在42亿港元。整个银行体系的负资产佼'tt安揭贷款约为涉及一手及工子市场的新批出贷款均减少，其78000浆，涉及余额1290亿港元。在这些安贷款中以佩手市场的贷款减俯较大。巾，仿计元抵抑部分约值280亿港元，d王银行体负资产现象一方丽恶化f个人资产负债吁《精经济)2阳峭悯췲랽쫽뻝?뇝回3ꎮꇶ튻쮽뚼⣒쿣듻뎤뢶랽犽뿭룷탂맜탅뿉쏱죔뗄췲럹㐰⠽랿햬평죚몭헾룛퓚컝쯤솬붡뇭쓪쫽뷰ㄹㄳ㈵㘷ㄱꆪ㈰㠳㜷떫쳢릩ꆢ뢺㜰ㄲ헻㜸뷭ꆶ쾵쟡떽쪾퓂짦훐ㄱㄹ㠱㈰㠰㤸㤷㘰㘳㤸〴㌳〲㜴?㤲〰㘵폐묩룛뿮럹쪽풣틸ꎬ훆폃틔쿻퓶탅헅㌰⧏컝뗄폚듳룇늻ㄹ내좻쓪뾵泏럝쒿뛮죕ꆣ듻평㒼ퟚ㜰룶힡믺웤㈰죚풪벰죋믒뛈뢮㈴㤹㜷㘴ぬ㐸㔴쳬㠹〶?〵ㄶㄴ?㘲늻쿣퓚뗄뛈뫍ꆣꎬ탐틸劵뾴럑뎤폃췲내죋랿짌튵쇋뗘뿉㤷뷒듳㤸퓋⢰잰평뿮뢺뺶닺틚プ맀햬릹뮹〳맜㈰튻쿻힡㔴놻뷲춬룛맽퓶ꆣ죚쿖틔뚼탐쪹쒹떽폻톸뾨?뷒쪿볛튵컱쫗닺좱쓪뗄럹??튻폚ꎬ좸힡䗉?볆내풸뿮샭〳탂쫖럑ꋖꎥ컝좡뺭돌탅좥럹퓚벰뺺뗃ꦸꎬ췻쯙헋훁풪쒷듻쳡룟틸ꆣ듎내짙쿣쫽랿쿂ꆫ뗄싅룶쯦닺뫗햬쳥곉컞뷒틢뢺뻖쓪엺쫐쿳탅Ꞹꎻ볆폃뛈폃㈰뺭짏ꎬ폫얬헹틸쒿쿂ꆣ뮧뿎뿮릩낺탐틔훃뷒뗄룛뗘뗸첬覆?늻컝ퟅ헟쪲내솵⦣쾵뗖볃듻뗲떣쟩㋔돶뛾뎡튻듻뚳뛸뮮뗄뗄뾨쓪뎣룠룼탅짌솦뷸탐?잰붵뻝쫽〲퓶?쫇ꎬ뻹믣튵믹랿뫍닺쫆뿎ꨩ죝내컯ꆣ𧻓뷒?겷낽톺뿮뗍뿶힡슷듻쫖랽紲ꎬ떷춬탂랢쿻뗄뎬춸뛠폃튵퓚튻듳쯤쫽솿쓪볓뒽횸쯹놾췆럡ꆢ듻뒡컝엝떫ꆣ?뷐뷒뻝ꇕ벾듓뢺늿ퟜ짐햬?뿮쫐쏦〰떽통웚컯뷨햹럑듳돶횧뗘뾨ꆢ뒫늽솦좻떫뻝ퟔ뗚훁튴쿲폐틸뮻튵ꆣ듻뿮쒭⢼뒽뇜볛쿣결뛈뎳럖뛮캴내슽퓲뎡뛱㎣㈰ꆣ탅늿웤뗄쪹틑좷컯춳볓헹쿣쿔㒼㔹﮿릺죚뻓좫탐슥튵컱뿮ퟜ웆볤ﮱ튴룱룛뒽ퟚ닺㈹풼뗃뷒돶쿂복뮯듻럖쯻뿬폃뺭ꆢ뷰뻧뛡룛쪾〰뺶㈱?훃쏱쏦캪틑듯뛮쇑튵ퟜ﮿컊쫇듳튴쫽㜶ꖼ힡ヒ횵긵㖣떽쎿뗸탂럹犸〲뷃뗖쪱놾쯙쇋맣䩅죚ꎬ탅뺭뷼좵췲쮽ꆣ듳떽샽믹틔뗄쳥?쳢럹﮿평㘸?햬?㈸긱훷뫃퓂뒽풼엺뷏튰쓪뾨톺ퟜ뿮볤뗘퓶탅랺폐튵볓폃볃㏄쿣뗚쓔룛죋뛠캻ꎬ내돉룟놾뫳랿뇤?쫇컯쿂맜㈰㛗??ヒꎥ뗄춳튴㌳돶듳쯗뗗ꏍ욽듻쿂뗚쓚듻뎤폃맘컱횮뾨늻룛ㆼ밹풪뫍탨뗄웤ꆢ캪럥짏ꎬ컝뮯뢺튵뗸샭〲?쯎뷒ꪡ?ꆣ내볆﮿ꎥ쪲ꎬ곊뻹뿮뗸ꎬ뿮랴뾨폚뗄틔좡쫐뺰쓐뗘뺶릫튪랿내퓚쿣늻낸볛뻖쓪짦쪽듻ꏔ?뗷뷒룹훁視헢놣펦뗈풼탅샠펳헢킡듻췢쿻뎡웸엓쟸좵췲퓶펪닺컝뷒뫳뗍룛듳횵릫뗚벰뿮?ꪣ㣆닩샻뻝탋㐲뻹뫕죽곓쫕룷㐵폃뇰쇋훖뛮뿮폐ꎬ쎿뷰쓔헅뎤힡튵듻내놣캻컯룊컊캪엺늼㎼뮲풼곕뮹싊쿣뷡寮틚복?훖짓헋룶ꎥ뾨뗄죋뷰릺탨쯹샻듙뻓꣒죚밵ꎬ㐷랢뿮뷒쿕랿엇튵죔ﷄ뗖퓊뺶뛮뷏캪ꦴ볒쿔룛맻짙쿻퓶쏇죚컯?쟳뒴싊뷸뗎믺㤰뿮ꎥ듯랿뫍튵볆랽햹뮲맀뒦?톺훷㈰뺣좵습﮿쪾틔쿔?훁풪ꎬ돺퓚ꆢ욣뗄?릹뎤ꆣꎬ컱뮮횵폚쳡돉〲탌죏복ꌲ웤럑ퟜ쏦㐰췸죭ꆢ쓪?탅탗뛮ꎬ틚ꎬ듻쪺듓쿣쪩?돺ꇎꇫ
y;，kn，a4<Vial灿ρ回跚跚:&状况，使贷款银行风阶加大，制约f房犀技后J且随战略使得每一家银行都要费力保持均贷款的发展;另一方面，房地产价格下跌，市场份额，以取得72争优势。另外，信用卡、11'将氏财哥哥缩水，消费水平下降，拖延f香港的务还口I以扩大辛辛户基础，为交叉销售其他产经济复苏。品占是供民好的客户网络。(二)香港的私人消费信贷第二，残联系汇率制皮下，香港的利息率私人贷款战指借予个人以供私人用途的受奖i到的利息率变动所在自己3刷子;需t自己贷款，这种贷款形式与个人消费密切相关。在大市高减息.市场普遍认为香港的利率也将成想个90年代，香港的私人贷款与整体本地贷…必有所F降。在低息环境下，银行可以以j茸款增长将般大体相当。私人贷款通常以!ii1î革取的态度和提供更优惑的条件参与党争n作为抵仰，1.段由于香港1997年以来物illt.市值第二，随辛苦香港届民消费模式的改变，以H生越过一半，削弱了家庭的转按能力，影响信用卡消费购物及付账的方式巳非常普遍.了私人贷款的发展。特别是近年来银行界各自推出种种簇账奖励裁~2002年12月底，香港成体{青贷余额汁划，加上发卡机构的大JJlí巳合，使馆用卡的h 17430亿港元，其中房隙，阳关贷款总锁为发卡数嫌f牙祭账在前均得浏显著增长21>416亿港元，占贷款总额的%;信用卡消随辛苦恼用卡业务的迅速增伏，其风险问费贷款为亿港冗，ð贷款总额%;其题也凸现出来，特别是2001年下半年以来，号寄官私λ用途贷款近800亿港元，J;市场贷款总港f言ffl卡市场均;~If<水平急剧七舟，并创ffi烧额4..'i9%，ilif包括私人住宅按揭、信)jj一卡垫教;毁商记录。根据香港金管局公布的截至2002相3军官用途私人贷款在内的时民消费信贷总年3月底的信用卡应收款调王军络巢，27家申报额约占将1能导剧中信贷市场总额的奋，说明机构的2季度撇账比率(按'1''(十)和她欠tt率，在争混个人消费信贷仍然是香海整体级济发展由2001年第4寻完成的%和%.分别上升的建耍支柱ο至%和%.并且，该问题涉及的发卡机兰、占当前1哥湾消费信贷市场的热点血…什曹构多，问题具有普谶性n主姿发卡机构太多承用卡认撇账且非Ul.阙此产1:的拨备增加。貌发卡在当前香港消费1肖贷市场上，信用卡业机构来说，撇账本势必造成大有目的拨备，搅窝好备受灾跤，成为各家银行竞争的焦点c为I曾盈利能力chUl!且保将Jtl1î场出有率，银行和发卡机构除问前，尽管借用卡坏账率上升的问题烦H曾送礼品、兔年费、批核简易、签感和、分换取期难以改善，发卡机构的信心仍保付不变，消"飞行距离"以及观念国赠计划外，近来，越来费信贷仍是银行的核心业务，银行并没有放战多的银行将掖广活动集中于增加俗用卡持缓有关业务的发展.而且大多数银行已针对有人的各项服务，包括为信用卡分期付款加该风除加强批核科序，希领i国土H母l商将卡人人新品种、附设"八达自动增假服务"、:l崭的;在戚来改善坏账写容忍化的问是量。新"f占用卡文察"衍生服务，以及首数月越低总之，消费f卢贷勾画4港居民消费密切相恩来等。关，伴随蒜消费信贷夜本地贷款中的比率不信用卡之所以成为香港淌货债贷市场的断上升，以及辞港腾民负债相对GDP的比重竞争焦点，缘起以下三方面原因·不断上升，消费信贷正日益成为香港发展的第一，在香港，楼写f:*揭、税务贷款及私重要支撑。沓港在消费信贷方面的成功与不人贷款的党争已古装进入白热化阶段，党争使鼠则为我们发展内地的信贷市场提供了llJ贵得业内盈利微薄υ而信ffl卡市场则~商M报的参考。的业务，可以为银行带来较商的非利息llxfui.。(作者单位:天津发展资产管理有限公司)同时，市场竞争激烈，尤其在利率协议撤消之责任编辑.成冬青《天津绕济)总第108期췲랽쫽뻝
