第二章 商业银行体系与货币供给
——货币乘数理论
第一节 商业银行概述
第二节 货币乘数理论
第一节 商业银行概述
一、商业银行产生
二、商业银行类型
三、商业银行业务
一 商业银行的产生
1、早期的商业银行
由从商人中分离出来的货币兑换商演变而来。一部分商人逐步由经商转到从事货币的兑换，并代为管理货币、办理支付、结算和汇款业务，从而聚集了大量的货币，并利用这些货币从事信贷业务。早期银行的主要贷款对象是政府和少数拥有特权的企业。
2、现代商业银行的产生：
现代商业银行作为以货币为经营对象的资本主义企业是伴随着资本主义生产方式的产生和发展而产生的。其确立的途径有两个：（1）由早期银行转化而来；（2）以股份制的形式成立的现代银行。1694年英格兰股份制银行的建立标志着现代商业银行的诞生。
现代商业银行的特点是：（1）利率适中；（2）信用功能齐备；（3）具有信用创造的功能。
二、商业银行的类型
1 单一银行制
2 分支行制
3 银行控股公司制
单一制银行制度
商业银行不设立或不能设立分支行。
优点：各银行管理层级少，经营具有较高的自主性和灵活性，有利于自由竞争和开展业务。
缺点：不利于网络银行业务的拓展，业务集中，不利于风险的分散化，不利于横向开放性经济的发展。
分支行制
允许在总行之外设立分支行。按照管理方式可以划分为：总行制和总管理处制。前者总行除了管理各分支机构以外，还对外办理银行业务；后者的总行不对外办理金融业务，只负责对分支行的管理工作。
优点：便于使用现代化的经营手段，并形成规模经营，有利于分散风险，有利于宏观管理。
缺点：容易形成垄断，不利于竞争；银行内部的管理控制复杂，难度大。
银行控股公司制
又名集团银行制，指由某一银行集团成立股权公司，再由该公司控制两家以上的若干家银行。由控股公司统一决策和控制管理。包括非银行持股公司和银行持股公司。
优点：兼单元银行制和分行制的优点
缺点：容易形成集中和垄断。
第三节 商业银行的主要业务
1、负债业务
2、资产业务
3、表外业务
1、负债业务
（1）银行资本，包括股权资本和债务资本
（2）存款负债，包括活期存款、定期存款
（3）借款
银行资本
股本
资本盈余
未分配利润
补偿性准备金
债务资本
银行负债
存款负债
借款负债
存款负债
存款工具创新
活期创新工具。①可转让支付凭证账户（negotiable order of withdrawals account , now 账户 ）。用支付命令代替支票，是不使用支票的支票账户。主要避开不允许给支票账户支付利息的管制。应对非银行金融机构绕开管制经营银行业务银行的冲击。②超级可转让支付凭证账户（super now account）。要保持2500美元的最低限制，支付的利息较高，按货币市场利率支付。开出的支票次数无限
定期存款市场工具创新。①货币市场存款（money market deposit account , MMDA）78年批准开办6个月期限的货币市场存款单业务。26个月的可转让定期存单。主要是针对其他金融机构开设货币市场共同基金对银行的冲击而设。②可转让定期存单（negotiable certificates of deposits ）。10-100万面额，不记名，利率灵活，有一个活跃的二级市场。③自动转账服务账户（automated transfer service account , ATS）。资金从储蓄账户和定期账户自动转入支票账户。活期账户保存1美元的余额。转账通过电话完成。“协议账户”是其进一步的创新。资金在可转让凭证账户和货币市场互助基金账户之间来转换，但支票账户的最低额不是以美元，而已“协议”约定的一个数目。
借款负债
同业拆借
向央行借款（再贴现和直接借款）
向企业借（回购协议）
发行金融债券
在欧洲货币市场借款
2、资产业务
（1）现金资产
（2）贷款资产
（3）证券资产
现金资产
准备金：库存现金和在央行存款；法定准备金和超额准备金
收款过程中的现金
在其他银行存款
3、表外业务
按会计准则不列入资产负债表内，不影响商业银行资产负债总额，但影响银行当期损益、改变银行资产报酬率的经营业务。包括：中间业务和狭义的表外业务
中间业务构成
结算：包括：同城结算、异地结算（汇兑、托收和
信用证结算）
租赁业务
信托业务
保险箱业务
表外业务
狭义表外业务
备用信用证
贷款证券化
第二节 货币乘数理论
一、对活期存款的分析——简单乘数
二、与现实较为接近的货币乘数
三、对货币乘数中变量相关方向的简单分析
二、 对活期存款的分析—简单乘数
2、关于货币乘数的基本概念：
原始存款与派生存款
现金货币与存款货币
法定准备金率与超额准备金率
法定存款准备金与超额存款准备金
通货与基础货币
二、 对活期存款的分析—简单乘数
3、前提假设
法定准备金率为20%
银行体系有两家以上银行构成
银行存款都是活期存款
公众将货币收入全部存入银行
超额存款准备金为0
二、 对活期存款的分析—简单乘数
4、银行帐户模拟
表1： 银行A的帐户 万元
资 产 负 债
法定准备金 20 存 款 100
贷 款 80
设，公众将收入100万元都存入银行A，银行A必
须缴存法定准备金20万，其余全部放款。银行A的
账户为：
二、 对活期存款的分析—简单乘数
4、银行帐户模拟
表2： 银行B的帐户 万元
资 产 负 债
法定准备金 16 存 款 80
贷 款 64
设银行A将80万元贷给某厂商，该厂商将其 存入
自己的开户行B，银行B必须缴存法定准备金16万
，其余全部放款。银行B的账户为：
二、 对活期存款的分析—简单乘数
4、银行帐户模拟
表3： 银行C的帐户 万元
资 产 负 债
法定准备金 存 款 64
贷 款
设银行B将64万元贷给某厂商，该厂商将其存入自
己的开户行C，银行C必须缴存法定准备金万
，其余全部放款。银行C的账户为：
二、 对活期存款的分析—简单乘数
银行C将万元贷放出去，情形同前……
银行名称 新增存款 法定准备金 新增贷款
A 10000 20000 80000
B 80000 16000 64000
C 64000 12800 51200
D 51200 10240 40960
E 40960 8192 32768
F 32768
G
K
… … … …
合计 500000 100000 400000
如下表所示：
二、 对活期存款的分析—简单乘数
现在，我们计算一下存款总额：
用无穷递减等比数列求和:
二、 对活期存款的分析—简单乘数
5、简单乘数:
式中: K表示简单乘数
r表示法定准备金率
三、与经济现实较为接近的货币乘数
1、前提假设 ：
法定准备金率为20%
两家以上商业银行
全部存款分为活期存款和定期存款
公众手中持有的现金，即流通中的现金为C
商业银行的超额准备金为Rov
三、与经济现实较为接近的货币乘数
2、乘数推导 ：
M1：狭义货币
M2：广义货币
B：基础货币＝法定准备金+超额准备金+流通中的现钞
R：总准备金＝法定准备金+超额准备金
Rl：法定准备金
Rov：超额准备金
R ：总准备率＝
r ：法定准备金率＝
首先，规定所用变量的符号：
三、与经济现实较为接近的货币乘数
2、乘数推导 ：
rov：超额准备率＝
C：流通中的现钞
D：商业银行的存款总和
Dd：商业银行的活期存款
n： 活期存款在总存款中的比例
q：流通中现金对存款总额的比例，即现金漏损率
三、与经济现实较为接近的货币乘数
根据货币定义， 和 可以写成： ：
基础货币的定义为：
根据总准备金的规定，有：
三、与经济现实较为接近的货币乘数
根据我们的规定， 与 、与 的关系可写成
得 ：
整理，得 ：
三、与经济现实较为接近的货币乘数
对基础货币 求一阶偏导，得
式中， 为存款量的乘数，即每一元基础货币的增减所引起的存款的增减倍数。如将此乘数用 表示，则有：
三、与经济现实较为接近的货币乘数
用同样的方法可以推出，广义货币乘数为：
由以上两个乘数可以得出结论，货币量是由中央银行、商业银行部门和非银行部门共同决定的。但是，一般情况下中央银行和商业银行占主要地位。
四、 对货币乘数中变量相关方向的简单分析
从 和 两个货币乘数来看：
对于 来说，活期存款占存款总额的比例 与货
币乘数同向变动，
法定准备金率和超额准备金率与货币乘数均为反
向变动关系，
现金漏损率 与货币乘数的关系，较难直接得到
观察结论，因为它同时出现在分子和分母中。我
们只能通过数学证明来判断。
四、 对货币乘数中变量相关方向的简单分析
以 为例，令 ＞ ，则只需证明 ＞ 或 ＜ 即可。
∵
∵
∴
将等式右端通分、整理，得：
四、 对货币乘数中变量相关方向的简单分析
即 ＜ 成立。
至此，可以得出结论：现金漏损率与货币乘数反向变动。
因为 、都是小于1的正数，所以，分母大于0、 大于0。根据题设 ＞ ，所以 ＜0。因此有：
＜ 0
