浅谈期货的主要功能及会计核算’ 辽宁科技学院管理学院吕子广[楠.1期货市场作为资本市场的有机组成部分，在现代市场体系中具有重要地位和独特作用，其发现价格和规避风险的积极功能已初步显现。期货市场在我国发展的事实足以证明其已成为我国经济生活中一个不可或缺的组成部分.应及时对期货交易进行正确的会计核算，以反映交易的真实情况，防范交易风险。l关.词1期货;期货市场;会计核算-、~I.场归避风险的有力工具。期货市场作为资本市场的有机组成部分，在现代市场体系中(三)为企业提供信息具有重要地位和独特作用。经过清理整顿，我国期货市场已步入规现代社会是信息社会，随着计划经济体制的改革和市场经济范发展的新时期，其发现价格和规避风险的积极功能巳初步显现。的建立.企业必须根据市场反馈的信息来制定企业生产计划。由子期货市场在我国发展的事实足以证明其已成为我国经济生活中一期货市场交易量大，可以发现人们对商品未来的需求数量和价格个不可或缺的组成部分。据中国期货业协会最新统计资料表明，波动趋势，从而可根据市场容量以销定产.以防止盲目生产，造成2008年7月份全国期货市场稳步增长，7月份共成交期货合约不必要的浪费。1122回976手，成交金额为亿元，同比分别增长%和%，环比分别增长了%和%01一7月四、期货交易的会计处理份全国期货市场累计成交期货合约6895回138手，成交金额为{一)商品期货交易会计处理亿元，同比分别增长%和%。企业可以通过获取期货会员资格的形式.在期货交易所取得基本交易席位后进行期货交易，也可以通过期货经纪机构代其进行交二、期货和期货市场易。在进行交易之前静必须交纳一定金额的符合保证量的准备资金。在我国，期货市场尚属新鲜事物。那么，什么是期货和期货市在会计核算中，对企业交纳的保证金，应单独设置"期货保证场呢7期货.一般指期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定金"科目，核算企业向期货交易所或期货经纪机构划出和追加的用在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合于办理期货业务的保证金。"期货保证金"科目除了用于核算企业约。企业从事商品期货交易是通过买卖期货合约进行的.期货合约划出和追加的保证金外，还用于办理企业与期货交易所或期货经是指期货交易的买卖对象或标的物。期货的特点是:纪机构的资金结算。-是期货是保证金制，~p只需缴纳成交额的5%至10%，就可1.划出和追加保证金。进行1∞%的交易.这就是以小博大。企业划出和划回的期货交易保证金通过"期货保证金"科目核二是期货既可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。算。接照规定，期货交易所或期货经纪机构在每个交易日结束时，三是期货是必须到期交割的.否则交易所将强行平仓或以实通过结算部门计算会员或客户的保证金账户是否有足够的保证物交割。金.以维持持仓合约所需的保证金。如果会员或客户的保证金账户四是期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏.到时间就不足持仓合约所需时须追加保证金。会生敛。2提交质押晶。五是在某种意义上讲.投资分险大。期货可以使人一夜暴富.如果企业的期货保证金账户资金不足，按期货交易所或期货也可能使人顷刻间一贫如洗。经纪机构的规定需要追加保证金，但企业的资金有困难不能按期期货市场是进行期货交易的场所.是多种期货交易关系的总和。追加保证金时，可以用企业持有的仓单{即提货单}或国债抵押，期货交易所或期货经纪公司收到会员或客户提交的质仰品后，按三、剿货市场的主要功能定的比率折价(如按规定以国债抵押时，按市值折价的比率不得小期货市场有以下主要功能:于10%)后将资金划入会员或客户的保证金账户。企业根据期货交(-)发现价格易所或期货经纪机构提供的有关凭据，技实际划入保证金账户的由于期货市场交易相对集中、交易量大、规则一致、公开竞争，能资金进行账务处理。较为真实地反映价格变动的趋势。因为来自各个方面的市场参与者企业提交质押品并收到期货交易所或期货经纪机构Ï1J入的保带来各种不同的市场信息，他们能从不同的角度对市场价格趋势做证金资金后，待有资金时再收回质押品;如果企业不能及时追加保出判断，所以便期货市场所形成的价格对全社会都具有明显的指示证金并收回质押品，期货交易所或期货经纪机构可以处置质押品。作用，使交易所的"投入信息，产出价格"的功能得以充分发挥。处置质仰品应分情况进行处理:{二l回避价格风险( 1 )质押品为国债。期货交易所或期货经纪机构处置t'f:为质押在商品生产交换活动中，各类生产者、经营者都会遇到不罔程品的国债时，应将处置收入与原由期货交易所或期货经纪机构划度的价格风险。为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润入的保证金的差额记入"期货保证金"科目;国债的账面价值与处下降.可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出置收入的差额作为投资收益处理。与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品.使两个市场交易例1，某企业由于期货保证金账户余额不足，按期货经纪机构的损益相互抵补。期货市场是现货市场发展的高级形式，是现货市的要求需要追加保证金，企业以五年期国债作为抵押，国债的账面回잳췲랽쫽뻝쇉싀ꆾ틑볆튻웚뻟랶룶㈰ㄱ㈸㐹㤷㜴〶럝㔵ㄳ㐱㔴뛾퓚뎡풼쫇뷸죽컯쯄믡컥튲⣒평뷏듸돶ퟷ⢶뛈쿂폫뗄맺⣈쿖늨늻웳놾틗뷰폚뮮볍ㆣ쯣춨㊣죧뺭ힷ믵뚨횤뒦욷죫훃샽?ퟓ믵랢㢣ꎥ좫㣊㎣컒쓘횸쫇붻짺묩살에붵쿖맩ﴩ붨믡냬돶믺꺻껌볍쯹뷰훃쫕쓾ꇶ돵뫋맘ꆢ폐늻〸〹붫ꆣ탐뿉폚캪폃︩짌뗄쯰듺뚯뇘튵ꆱ맽ꎮퟣ맻볓⧖ㆣ튪맣쫐햹긲뫍맺횣긴㿆웚룮킧랢룷뛏ꆣ믵뇜캪솢짌볆샭릹꺳내믺뇈ꎥ믲뷸늢훊죫뿆튻늽쯣璴틽훘뿉쓪㜶웚살웳퓚쓜헦ꎬ믘욷볛틦짧쟷튪틗뮮뷡틔돖놣쳡쫑계쟳뎡뗄㓒㜵웚꺳㧒ꎮ?믵ꆣ쿖훖뿉쫐럧웳욷뫋ힷ헕믖릹싊⦺탐쫕톺첸벼ꆿ쿔ꎬ쪡폽튪뎡믲㟔쫖ㄶ퓞쒳튵ィ믵쪹쪵뇜짺룱쿠믡쫆뗄틔쾯뷸쒿돶쯣캬닖횤쯹붻뷰뫆햮돆탨ퟷ탂?ꎮ믵즽웚붻쫇춶폐볛늻쯹샻뎡쿕튵웳쯣볓췗맦쫑뗄헛헋믘욷닮톧웚쿖틔뿆뗘퓚좱슷ꎮ뫍튻듓ꖵ볈쫇훖죋붻볛닺럧뮥ꎬ샋춨캻탐늿돖뫏믲훊뫳럎튪캪쪱ꪣ㜲쫐뮽믵껒틗놣틔룱춬폃짏뗄쳡튵훐뷰랼뚨뫆맦볛ꯗ뺭컱훊펦뛮풺믵ꆣ랴?캻컒뗄?돉㠲쳘쫂쒽뿉뇘틢쟪뷸틗룱붻쿕뗖탅듓럑맽뫳뫋뮮쏅돖풼쪱톺ꪹ뗓ힷ웚곍ꎥ뎡껍쫐뮰횤쿂쪹쫽폐릩ꎮ컱놣뷡펱ꎬ랡뚨⣈쪽볍뒦럖ퟷ웚맜쫐웚펳놾뫍ꎬ맺ퟩꮹ붻겱ꎮꎥ샛믵뎡뚨짌싲뷰믒틔탫펯틥뿌탐뗄훷쯹럧뮻ꆣ솿늹솦탅쾢뛸틗믱뷸뛔쯣횤ꏖ믘볆닖?탨믺샭욷듽쟩𥉉펦닮캪짓볓쫐웤좷뮷볆?짐룆싴훆뿷튪쿠릤쾢룹웳놣꒽뒹껈릹ꎬ뿶춶샭뎡믵붻믆뛀랢돉陼뷰ꆣ뗄욷힣쿈떽짏컊웚훷틗볛쿕믮캪짧듳뿉믡좡탐횮쯣뫏탨뺭늢폐꺡붫뛮?뎡랢횱뇈돉쫴?뛔ꆣ퓚릦탅쫐틗뗈뻟뻝볆튵횤췢붻ힷ쳡웚뷸톧ퟷ쫐틗?쳘햹늿뛮ㄸ쪱웚껕싲붲튻튪쿠룱뚯뇜믡룹볆잰풼틔볍쫕ꏆ뒦볇믵뗄쿖럖붻탂쿳벴쫐쓜쾢뎡뷸떫ꆣ뒦뷰?틗볓꣒릩믵탐쫕풺캪뎡뗄ퟷ럖㟔볤믵뷸붻ꎮ욶릦뛔뇤춶훐쏢뿉뻝뒦뚼쿲풱쯹탫뷰폃릫떽?훃죫폐볛뇰웚쿊쿔믲횻뎡ꎺꎬ쯹탐붻샭쓉ꆣ뮹놣풹놻뗄뒦틦퓚헦킳폃쫂ꆣ㘴?뫍붻췊튲룮춶죧틗쓜벯뚯죫ꎮ짌쫐쯦틔샭믡뇘웚ힷ헋웳쮾쪱쫕ꏖ믺룱꓁퓶믵ꐱ쫂벣뇪탨붻쯻탎쳗틗랴뗄ꆣ폃믲횤𥉉폐샭뒦뗄놾컒쪵ꆣ뻝ꇎ뗘틗쟒뿉쾴훐탅룷욷뎡ퟅ랢풱탫믵뿍볓뮧튵쫕퓙믒죫꒽웳ퟩ뫍?뎤뫏㌸컯곊뗄뷉쏇돉웚랽삡놣폚뷰꺵춻맘쯹ꎺ샭쫐맺쟩뮻돉뺭맦ퟣ훐좲쇋풼ꎮꆣ쟖뗣쫇컯쓉퓐틔럖뎡ꆢ쟷쓜뗄쾢샠볛놣쿲볆쿖죝ꎬ붻횤믵냬뮧돖떽훑ꞵ욾쫕믲ퟋ폫튵늿뇜㈹㘸ㄴ쓇룓ꆣ돉뻍듓볛횵쿠탅뷰놣샭뺭떫뫊쒱뻝웚뎡랢뿶맽틔맺뷔붻춨ꆲ쿈럱쿕쯹쫆ꎮ짺룱쿖뮮죋솿튲쓉틗횤뗄폐믡믘僚풭쮻훷럖럧?ꎥ쎴짆웚붻쫇늻룱ꎮ랴쾢ꎬ횤웳볍놣ꏖ믵뗄햹ꎬ욺쟥횤웚룮맽ꦴ싴퓲듳틗ꆣ닺믵뺭쏇틔뿉튻쯹뷰놣풱훊평ꟓ컥ꎬ쿕뫍?믵뛮쪵춬뛔벴뗄살펦뷰튵믺꺰꒽내뺭폐뗄럀쯋샭쏷믵꒣튻싲돶붻ꆣ쫇솿틲헟잧쫐볃뛔쿺탎틔뚨믲춨횤ퟣ닖톺?웚뷰쓪퓚뗄ㄲ쪲볊좫짌훆떥ꆱ폫릹듊쪵볍믺쫂랶?헻웤튵긷뚨싴ꎮ틗웚뛠듳캪볛ꆢ뇤뎡쳥짌쪽춨뷰맽죧떥뿍믵ꆱ튪쿖믽㢣쎴믒쳘㖣펯뷇짧웚욷뚨뛀뿆퓚탖쮻볊믺ퟩ쪵붻뛙틑킭퓂쫽웚헢쯹믵훖ꆢ살룱뺭췲랢훆욷닺ꎬ맽뛮ꆣ헋맻내⢼뮧ꎻ궼뿆믗맺듺벫긲쫇ퟋ뗣ꗖ뿷뛈믡ꎮ웳짨쒿쎿뷰뗕ꞡ뮮릹돉ퟣ틗쫐ꎬ릦믡럝㚣웚留솿믵쫇성뻍붫ꎮ뿉맦ퟔ뛔뚼ꆱ펪뮯쪹햹뗄튵캴퓚훃뺭돽붻룶뮧폐듌쳡?ꏆ죫죧춻쒿햮뎡쓜ꖡ믵돒ꎺィ떽쫐뻟솽짺ꆣ쇋틗붻삧?놣릦늿틔럧컒캪ퟮ릲뇪뫏쫇잿퓲룷뗄헟떼룄살웚럻볍풱맻調쯹ꎻ결ퟷ쳥틑?뫍믖ꖣ쪱뎡폐짏룶닺웚폃쯹틗쓑쒱떸횤뒦럖횤쿕맺컒탂돉뗄풼쮫탐쪹붻튻룶릦뚼훂룟룯럀믵뺭뫏믺놣럱믲웳릴듆캪쾵돵웚욶꺾볤볛쏷싲쫐볆믵폚믲죕늻죂料뷰훃ꎬ쏷ꆣ웚맺춳붻컯뷸쿲욽죋틗훂랽쓜믡돉벶뫍탨횹볍놣릹횤폐뿍ꔩ훊튵ꛖ햮?뗖훐늽믵ꢵ춿뻍룱쿔뷸뎡뮮놣뫋웚뷡쓜쪲?헋훊쓜퓚웤믵뺭볆웚뗄탐붻닖튻맘ꆢ쏦뗃폶놾탎쟳쎤틗믺횤뮮뷰ퟣ뮧쯹톺늻쏗쿔쫐쒡?쟷뗄믲붻ꆣ횤쯣믵쫸내뮵?뮧톺쿖틑쫐볃믵뇪뗄틗믲특쾵릫틔떽짏쪽뎡쫽쒿쯹릹솿돶ꆱ릻맺욷죫쓜헋궼ꎬꊹ쫆횸싴평웳뺭쪱웚쏐듺돉뎡ꆣ짺쇏뫏ힼ틔놩뗄뾪쫐ퟶ쪾돤늻짽돶뺭폚솿좡뫍튵뿆ꎮ놣웚햮뫳?벰볍쏦춻맺벰?쫐캪틑믮뇭풼뮯웚쪵뢻ퟜ뺺뎡럖춬믲쫇볃뫍닺뗃웤ힼힷ쒿놣횤믵뗖ꎮ쪱쫑믺볛調햮뎡컒늽훐쏷뫏믵ꎮ뫍헹닎랢돌샻쿖볛믹뷸놸볓뫋횤뷰톺내ힷ?릹횵뗄쳥맺죫튻ꎮ뫏ꆣ폫믓죳믵룱퓬탐뗄헋ꎬ볓뮮믡쾵뺭맦풼쓜헟ꆣ쫐돉붻뷰폃뮧웚놣뒦쏦훐볃ꆣ볆뻟짺폐믮훘훐뫋튪튻뗘룶캻늻쯣뫍뿉뛀믲쳘좱ퟷ뗄폃ퟩꎬ돉웤늿랢럖쿖ꆣ볛펦룱벰뫍쪱맦뛔뇜웚럧믵쿕붻뗄틗믽뷸벫탐릦헽쓜좷뗄믡
价值45万元.期货经纪机构划入企业保证金账户的金额为40万明的增值税额，借记"应交税费-一应交增值税接交警j货款的金元。由于企业不能以货币资金追加保证金并收回作抵押的国债，期额.贷记"期货保证金"科目。货经纪机构按规定将国债出售，所得价款52万元。企业应作如下在实物交割时，企业被确认为卖方的，按期货交易所单据列明会计处理:的交警l货款金额，借记"期货保证金"科目;接实现的销售收入，贷第一，以国债抵押划入保证金时:记"主营业务收入"科目;接收取的增值税额，货记"应交税费-一借:期货保证金4∞o∞ 应交增值税"科目。贷:其他应付款一一质押保证金4∞o∞ (4)支付交易手续费。企业在进行期货交易时，期货交易所或第二.处置质押晶:期货经纪机构应按规定向会员收取交易手续费，交易孚续费包括借:其他应付款-一质押保证金400仅lO开仓手续费、平仓手续费和交割手续费。企业交纳的交易手续费计期货保证金120∞o 入期货损益，借记"期货损益"科目，贷记"期货保证金"科目。贷:可供出售金融资产4500∞ {二)商品期货套期保值业务投资收益700∞ 办理商品期货套期保值业务的企业，在"期货保证金"科目下(2)质仰品为仓单。如以仓单作为质押品，期货交易所或期货设置"套保合约"和"非套保合约"明细科目，分别核算企业进行套经纪机构处置作为质押品的仓单时，企业应作销售处理。期保值业务和非套期保值(投机)业务买、卖期货合约所占用的资例2.接上例1.假如企业是以仓单作为质押品，上述处置收入金。同时，企业还需要设置"递延套保损益"科目，核算企业在办理不含增值税.增值税税率为17%，企业应作如下会计处理:套期保值业务过程中所发生的手续费、结算盈亏。第一，以仓单抵押划入保证金时企业从事商品期货套期保值业务时，应当遵循的原则为:如果借:期货保证金4∞α)() 现货交易尚未完成，而套期保值合约已经平仓的，套期保值合约平贷:其他应付款-一质押保证金4∞αm 仓损益不确认为当期损益，而记入"递延套保损益"科目。待现货交第二，处置质押品易完成时，再将期货上的盈亏与被套期保值业务的成本相配比，1中借:其他应付款-一质押保证金4∞α泊减或增加被套期保值业务的成本;如果现货交易已经完成，套期保期货保证金2084∞ 值合约必须立即平仓.以实现套期保值的目标。贷:其他业务收入5200∞ 1企业开仓建立套期保值头寸追加套期保值合约保证金时，应应交税费一一应交增值税884∞ 根据结算单据列明的金额.借记"期货保证金一一套保合约"科目，借:其他业务支出450α泊贷记"期货保证金一一非套保合约'或"银行存款"科目。贷:材料采购450α到32现货交易尚未完成，套期保值合约已经平仓的会计处理。3开新仓、对;申平仓和实物交割。企业套期保值合约平仓及结算盈亏时.若是盈利，借记"期货(1)开新仓。开新仓是企业首次买入或卖出一种期货合约的行保证金一一套保合约"科目，贷记"递延套保损益"科目;若是亏损.为。由于企业在进行期货交易前必须交纳一定数额的保证金，开新则作相反的会计分录。同时，结转其占用的保证金，倍记"期货保证仓时可不作会计处理。金一一非套保合约"科目，贷记喃货保证金-一套保合约"科目。(2)对冲平仓。对;中平仓是企业在同一期货交易所肉，通过买企业套期保值合约在交易或交割时发生的手续费，接结算单据列进(或卖出)相同月份的期货合约，对;中在手的原卖出{或买进)的明的金额，借记"递延套保损益"科目，贷记"期货保证金-一套保合约，以解除原持有期货合约所需承担的到期交割义务。对;中平仓合约"科目。企业套期保值合约了结，将套期保值合约实现的盈亏，的期货合约必须是相同的商品期货张数。企业通过卖出或买入以同被套期保值业务的成本相配比时，若期货市场上的套期保值合前持有的买人或卖出的合约以了结交易，发生的平仓盈亏增减"期约实现盈利，则借记"递延套保损益"科目，贷记"库存商品"科目;货保证金"。平仓盈亏是指按合约的初始成交价与平仓成交价计算若套期保值合约实现亏损，则f10相反的会计分录。的己实现盈亏。企业对于平仓实现的盈亏，应单独设置"期货损益"3.如果现货交易已经完成，套期保值合约必须立即平仓，并接科目，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续费、平仓盈亏上述方法进行核算。和会员资格变动损益。例4，某企业为套期保值目的，于4月20日在某期货交易所买例3，某企业3月2日在某期货交易所买入30手大豆期货合入30手豆油期货合约{假如每手10盹)，每盹价格8500元;该企约{假如每手10盹).每盹价格75∞元;该企业3月15日卖出业5月15日卖出4月20日买入的30手豆油期货合约，每盹价格3月2日买入的期货合约，每盹价格8∞0元。该企业的平仓盈利92∞元。6月1日被套期保值业务现货交易完成。会计处理如下及会计处理:{不考虑交易手续费):第一，平仓盈利=(80∞-75∞)x 10 x 30=1500∞{元)第一，期货套期保值平仓盈利=(92∞-85∞) x 10 x 30 = 第二，会计处理:210α刚元)借:期货保证金1500∞ 第二，会计处理:贷:期货损益1500∞ 借:期货保证金-一套保合约210α刀期货交易所因会员或客户违规而强制平仓，其实现的平仓盈贷:递延套保损益210α卫D利不再划归会员或客户;女日[:1sj国家政策变化及连续涨、跌停饭强和l第三，与被套期保值业务发生的成本配比平仓，其平仓盈利划归会员或客户时，其会计处理与对;中平仓盈利借:递延套保损益210α汩相同。贷:库存商品210α)() (3)实物交割。在期货交易中，了结合约的方式主要有平仓、实物交割两种。当企业买人或卖出的期货合约到期未对;中平仓，买卖[主要参考文献]双方需要通过实物交割来了结合约。在会计核算中.进入实物交割(1 ]中国三大期货交易所7月份成文总计112刻0976手.世华财的期货合约首先应当进行对;中平仓，即企业应根据期货交易所或期货经纪机构资金结算及有关单据，按平仓进行会计处理。t孔，2阳)8在实物交割时，企业被确认为买方的，根据收到的增值税专用[2]发展股指期货是金融改革的必由之路中国证券报.2(旧日.发禀上记载的应计入采购成本的金额，借记"材料采购"科目;接注[3]中国注册会计师协会.会计.北京:中国财政经济出版社，2∞8췲랽쫽뻝因볛풪믵믡뗚뷨㐰듻〰웚ㄲ춶㜰뺭샽늻㈰㔲펦㠸㎣⠱캪닖⠲뷸뫏뗄잰뿆뫍풼㔰㏔벰ㄵ샻욽쿠⠳컯쮫퓚랢쏷뛮볇⠴뾪죫⢶냬짨뷰쳗웳쿖틗복횵㇆룹㊣놣퓲춬죴짏튵?⢲㈱ꆾ嬱㈸㤷톶嬲嬳뛚佯〰㐰?〰堳볆뛾믵볍꺿쪱⦶⢻풼돖틑⢼ꇁ춬ꎮﺡ뫏껏쫶횵ꆣ뺭튻ꎺ⧖㊣몬붻⦿웚놣쒿믡㎣ピ숲늻닖⧊랽쪵욱뗄ꆰ샭훃튵쯰췪믲뻝볇횤ퟷꆪ놻쳗껈㒣㌰㗔뮿죽훷巖㛊嶷??〰〽뒦ꎮ놣쫕믺웚ꎬ웤뿉풳폐쪵?ꪡ㌰ꆣ뺭듻퓶풼횻쳗랽〰뗝㈰㐵평볍ꎬ웚웤뿉쫑경퓶쮰닄믵횤풱계ꪣ죕볆붻퓙뗎룮탨컯짏훷Ꞹ쫖짌횵춬듓틦돉떿뷡쳗뷰쿠ꆪꆱ쿖껄숱볂뿢튪킹횣ꋕ샭뒦횤틦릹믵쯻슲늻틔뗄쿖ꎸ욽㴱볍볇횵쳆뇘웚램⣔퇓ꇱ〸췲폚믺틔믵쯻릩뫆평횵럑쇏슲뫏뷰뫋돆뮸싲뒦믡틗뮮웤솽튪붻볇펪뚽탸쯰욷쳗튵쪱쫂늻볓ꪲ쯣웚ꆪ랴럇뛮뿆펯놣뚹㗈ꌶ잽폫퇓듦닎靖껊릹𧻓ꎺ훃뷰뒦놣튵횡ퟷ붲뷢싲펯뿊쏆닖㔰믺ꆰ쮰럆탫믒뷸ꨩ쳗ꎮ풪웳릹맺놣펦돶럎쿀쮰닖ꆪ튵닉횡풼ꆱ쯣룱쏆냋샭볆쯰쯹맩욽뮸훖춨룮퓘뿮믒럑틦ꆣ짌짐좷ꎬ놻횽떥믵뗄쳗쒿샻횻폍헂퓂뾼ﶴ삻짅ꊲ훊훃횤컱ꊶ믡횡쿠돽죫뿷혱펯〰릹웚ꆱ?솢횵탐놣ꎮ튵뷓햮횤뢶쫛ꪲﴱꆣ떥ꆪ컱릺ꎿ뇘웳뇤딳뗄ꎺ뒦틦틲믡닖맽쫗쪱뛮ꆢꎬ뫏뫍욷캴죏퓙쳗ꣁ뻝놣횵뷨뗎웚㇈컄쓆톺ퟷ뷰쫕풳볆ꎶ춬풭믲ザ떵샻〨믵뿆펦벴탎뫋쯰웚늻맦뗖뷰뿮욷횵캪ꎮ퓶㐰죫펦횧㐵퓚뒦풳퓂돖탫싴욽웳튵뚯혩딳쓆㴨풪샭믡풱펯ꏔ떱쪵쿈ꎬ놣뛮쫕쒿훐내뷨ퟆ쳗풼럇맽췪붫ꋌ쇐횤듍첨볆뫏볇퓲믒쯣믵햱틦쯰쿗??ꎺ훊〰붲샭럝폐튵ꎮ㠰?뷡횤ꆣ맦?믵쓜뚨톺ꆪ죚ꖡ볙횵붻돶슲뷸쫇닖퓚쯰㋈퓂풱믲샻?웳컯펦볆뷨ꎬ죫볇웚ꆱ쳗뮹돌돉떱놣ퟆ쏷뷰풼뫏럖컱쪵ퟒ믌틦웊톺〰횺ꆣ붲뗄웚뛔쎿훓쯣뷰뚨ꏖ즣붻뺭틔붫뮮ꆪꏈ죧쮰퓶㐵훊탐쿠펯냬틦헔ㄵ첨믲뿍?튵붻떱죫볇뷨ꆱ톡쫖놣뫍탨훐쳗ꎬ믵횵?욽풼슼뗝쿖톾㈰ퟆ턩믒잽ꛐ욷췊훊웚믵뫏폚뛖꿀ꆫ벰ꆱ쿲뗒틔곌틗볍믵맺죫훊닺웳쮰횵?쟆웚춬뿷샭ꆣ?죕풼뿍뮧맩싲룮뷸놻닉볇뿆ꏆ탸ꆰ놣튪쯹뛸쯰짏튵ꏖ뷰ꆪ닖ꆱ퇓돉귍⢼?ꎺ욽쳗ퟋ궻뗄뗎쟆믵뫏풼욽볛?㜵폐뿆믡쪵ퟆ믲믺뇒햮놣톺㐵풲튵싊쮰믵뗄쫇웚돆싴ꎬ뮧ꎻ믡믒죫살탐좷릺펦ꆰ럑럇횵짨랢쳗틦컱뗍뛮벰뿆춬놾뗝쯰?싲ꏖ路?닖뫏풼틔룱〰맘쒿풱?쿖?붻릹돶횤놣?횵쫇캪뗊붻짌횸믵?쎿캥죧풱ퟖ믲뛔죏돉웚ꎻ뫍쯰컱쳗⣍훃짺펯뗄랴ꎬ뷡쒿쪱쿠퇓ꎮ즣뾵죫뗒뫏랢퓂쒸겻떥뮸뗔풼쯹쇋쪵⥘ꆣ쫕ꏖ룮뮮뷰쫛횤ꗗ쪱틔ㄷힴ틗?ꆣ탨욷뷡내쿖튵뛖맦틲믲킣싴돥뻝캪놾쮰믵?좡붻틦뗄놣뚻ꆰ뛸뿷돉웚뷨떺쯣ꎬ듻쯰뫏엤쳗퓲곌쒣뿊뗎샻풼짺럝?곒뛔돐붻뗄ꎮ쿔랢죫ힷꎬ쪱뷰닖ꎥ컂잰웚뫏컱믒볛뛸맺뿍곁돶욽싲럑싴놣쫕룮ꆱ웳爫뗝쫖횵볇폫놾랼펯듻뷡틦풼뇈ퟷퟆ껓혱㌰㵦㈱돉쒱욣웳믆ꎻ떣틗펯내횵볒짺웳볓쯹ꎺ㐰떥ꎬ뇘믵풼맽ퟋ룱잿볒뮧쮽뗄닖랽뷰ꆪ횤좡탆쫖뿆튵퇓탸쪱뫏죫놻폌ꆣ뿷볇ꆱ쇋쯰쿠??ザ횻㤲〰돉붻?꺱튵?훐뗄ꎬ뿷욽쫖톾튵놣뗃?쫑ퟷ웳탫헅뗄돌蓼훆헾쪱웚ꆣꎮ뛮ꆪ뷰?탸쒿ꎬ컱쳗럑풼ꆰ죧ퟆꆱ웤뿆뷡틦랴ꏖ퓂홊뚹〰놾ퟜ짖펦퓚떽랢ꎮ닖탸쒿귆쫖놣횤볛뫆캪튵붻쫽돵훐욽닟ꎮ쿔믵퓚벴ꆣꆱ퓶쏷싲ꆢ틑뗝맻?믲ꎬ햼쒿죴뗄떺㈰폍ꆪ엤볆껂ꦣퟷ믒쫖웚짺펦뷸럑뇪붲탸횤뷰뿮랣훊펦쓉ꆣ쪼쯹닖뇤웤벵첨믡웳룹뷨내뿆횵믒듻쾸ꆢ쯰뷡떱뺭퇓놣쿖ꏖ죴폃붫웚쿔죕쎿ퟍ㠵뇈ㄱ뫖쿺ퟋ뗄붻떥탐ꎬ럑뷰늢㔲곆쫛톺ퟷ튻龍풭룮웳욽췾뛀랢ナꎬ뮯믡쒷풼볆튵뻝볇퓶웚쒿쮰붻뿆싴틦쯣ퟱ쳗횵믵떺횤틸쒻쫇뗄듻벱퓚뛖〰?껖킹뒦?싴틥닖짨틗내헋쫕췲?욷죧믖뚨튵붻짺횴웤벰볆뷊떽뫋펦ꆣ횵믵ꎻ뛮놣ꆰ쒿웚펯톭쿔뷰탐볇쫐ꎬ럖?쒳볛뫏즡⥘킹者샭곍돶컱펯훃뒦쫖운뷡뮧믘풪ꎬ쿂훆쫽춨볛뗄쪵솬뒦뷖웚쯣룹떽닄쮰붻내곆놣ꎮ믵뿆뿷쯰틗벱ꆪ듦샻횤ꆣ뎡듻슼룱풼ꎻ𥳐웕ꆣꢹ⢻뿷ꆰ샭탸ꛀ쯣뗄ퟷꆣ믒짏믡?뛮맽폫쫖맆쿖탸샭캴훐뻝쇏㒣틗쪵듻쓉믵횤럖뫏쒿풭틦틑ꏖꆪ뿮ꎬ뷰웚횵볇ꊼ㠵ﺾﷂ뛔퓶웚ꆣ럑떥뷰뗖웳ퟋ쫶볆뗄싴욽탸?헇폫뛔ꆣ웚퓶닉뮰쯹쿖볇놣뇰풼퓲쳗ꆱ돉뺭꒽ꆰ뷨ꎮ뫏듆붻〰쎿운꾱궼?ꎻ복믵냼뻝뛮톺튵僚뒦쿔놣돶닖럑욽ꆢ뛔탆돥뷸믵횵릺뒽떥뗄ꆰ믒붻횤ꆱ뫋쯹캪웚뿆놾췪볇뷨풼쳗뿢붲틗풪뛖ꛀꢣ쎳훐ꆣ쯰삨쇐캪뗄펦훃샭벵횤욽믲웚돉틦ꆢ?닖뗸돥붲냋붻쮰ꆱ뮸뻝쿺ퟋ틗뷰뿆쯣햼ꎺ놣쒿쿠뫏ꆰ볇쪵듦횣쯹ꎻ볛갲닖ꆱ㐰맺ퟷ?쫕ꎺ쓐뷰싲붻욽펯춣횡쪵틗뿆쇐쫛僚쫖쒿웳폃죧횵ꆣ엤ꎮ껓풼웚ꎻ쿖놣짌겲룃룱〰췲햮죧?죫ꎮ볛닖냥ꋊꎬ컯쯹폃쒿쏷쫕쮰탸뿆쿂튵뗄맻뫏듽뇈쳗ꆱ믵죴웚ꆪ횵욷ꊰ웳㢣ꎬ쿂뾪틔볆펯잿?싲붻믲ꎻ죫럑쒿뷸퓚풼쿖ꎮ웚뿆쫇믵ꆪ뫏ꆰ긲웚탂쯣뿷훆샻싴룮내쒽ꎬꆪ볆ꆣ탐냬욽믵ꎻ놣쒿쳗뿆〰힢?듻ꆪ쳗샭붻훐ꎬ쯰횤ꆣ놣쒿㢣ꎮꎻ?
