2OO7年第 1I期
总第 163期
黑龙江高教研究 No．1l 2OOr7
serial、No．163
高校 负债融资管理的问题与对策
李 强 ，郭振伟2
(I、河北建筑工程学院，河北 张家口 075024；2．哈尔滨师范大学，黑龙江 哈尔滨 15f~25)
摘要：1999年以来，随着高校自主办学法人地位的确立和高等教育扩招政策的实施，我国很多高校都走上了负债运行的
道路，急剧膨胀的债务规模引发了很高的财务风险。文章通过对目前我国高校负债融资管理中普遍存在的问题及原因的剖
析，尝试性地提出了具体的应对措施，以期对加强高校负债融资管理有所裨益。
关键词 ：高校；负债融资；财务风险；管理
中图分类号：G647 文献标识码：A 文章编号：1003—26I4(20cr7)II一0075—02
一
、目前高校负债融资管理中普遍存在的问题
及原因
(一)高校管理当局轻视财务风险，侥幸心理严重
尽管《高等教育法》第3O条明确规定“高等学校自批准
之日起取得法人资格”，“高等学校在民事活动中依法享有民
事权利，承担民事责任”，但是，由于我国高校(民办高校除
外)是由国家投资举办的，在性质上属于向社会提供准公共
产品的公益性组织，而且根据《担保法》的规定，高校的资产
不能作为其债务的担保，因此，在高校要不要负债融资，负债
融资是否考虑财务风险等问题上，多数高校的管理当局都持
这样一种理念，认为高校是国家的，高校之所以走负债融资
发展之路，主要是因为国家财政拨款主渠道不畅，高校负债
融资主要是为了解决高校发展资金的缺口问题，而这一资金
缺口最终应由国家来补齐。正是基于这样一种理念，所以大
多数高校在负债融资发展上，更多的是考虑如何从银行贷到
资金，而对于什么时候偿还贷款，如何偿还，以及随着偿还期
的到来，偿还贷款是否会对高校的教学 、科研产生负面影响，
甚至一旦偿还不能进入诉讼程序，是否会对高校自身的发展
产生严重影响等问题考虑得较少。高校管理当局轻视财务
风险的倾向，认为高校一旦因为偿还债务而陷入财务危机，
国家绝对不会坐视不管的侥幸心理，使得高校负债融资急剧
膨胀，并已成为一大社会热点问题。
(二)高校负债规模总量失控，政府监管缺位
《高等教育法》第6o条规定，“国家建立以财政拨款为
主，其他多种渠道筹措高等教育经费为辅的体制”。但在国
家大力发展高等教育的政策背景下，各高校紧跟我国高等教
育由“精英教育”向“大众教育”转型的步伐 ，大力借鉴企业负
债发展的思想，纷纷参与到这场教育体制变革和教育竞争中
来。一时间高校成为银行信贷的主要服务对象，各高校纷纷
利用银行信贷资金大搞硬件建设。例如，据山东省人大财经
委调查，由于高校扩招、搬迁等原因，山东高校贷款规模迅速
收稿日期．2007—08—27
基金项目：黑龙江省研究生科研创新资金项目。
作者简介：李 强，河北建筑工程学院；郭振伟，哈尔滨师范大学财务处。
扩大，截至2005年5月，山东省教育厅所属23所高校的贷款
余额达75．4亿元，是2004年总收入的1．57倍，其中5所高校
贷款余额超过总收人的2倍。总体上讲，高校的负债规模已
经超过了其实际的承受能力，在总量上呈失控状态，并且这
种趋势还在继续，引发了很高的财务风险。而在这场本来应
由高校、银行和政府三方参与的博弈中，政府是缺位的。政
府在立法和宏观政策的引导上，并没有有效地遏制高校债务
规模总量失控的态势；在具体的监管上，也没有适时地提出
切实有效的措施，有些省份的教育行政主管部门即使提出了
一 些“救火式”的应对措施，在时间上也是滞后的。笔者认
为，在目前我国《高等教育法》及相关法律、法规的立法和实
施还不十分完善的情况下，也基于高校负债融资管理的现
状，政府加强对高校负债融资的监管是不可或缺的。
(三)负债资金使用结构不合理 ，缺乏科学论证
高校发展，一方面要有完善的硬件设施，它是高校发展
的物质基础 ；另一方面更需要有一支稳定的高水平的教师队
伍，它为高校发展提供活劳动和智力支持。纵观这些年高校
负债发展的实际，高校通过负债融资筹措的资金主要用于建
设新校区等硬件设施的投资，以数量和规模的扩张为主要特
征，片面地追求高校发展的规模经济效益，其中的很大一部
分资金用于建设豪华办公楼、校内宾馆等非直接教育生产设
施的投资，而用于引进高层次人才，加强基本教师队伍建设
方面的资金投入相对不足，负债资金使用结构在总体上呈不
合理态势。根据权威机构的预测，随着未来我国接受高等教
育的生源在规模和结构上的变化，我国高等教育规模总体上
会呈回落的趋势。很多高校，特别是一些地方高校在选择通
过负债融资扩张的时候，并没有很好地考虑这一情况，急于
把摊子做大，追求任期业绩，更多地考虑眼前的扩招利益，而
较少考虑未来形势的变化 ，资金投放缺乏科学的论证。
(四)在归还到期债务和化解财务风险上，缺乏长效机制
尽管从法律层面上 ，《高等教育法》明确了政府财政拨款
是高校教育经费的主渠道，但长期以来，政府对高等教育的
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76 高校负债融资管理的问题与对策
投入严重不足，并且呈持续状态。据(2006 中国社会形势分
析与预测》社会蓝皮书显示，全国预算内财政性教育经费占
GDP的比例，2003年为 3．28％，2OO4年这一 比例略有下降。
这一比例明显偏低，可以预测在未来的一段时间里也不会有
大幅度的增长，由此决定了政府对高校的财政拨款在短时期
内也不会有大幅度的增加 ，而高校的其他收入来源，诸如经
营收入、捐赠收入又十分有限，这样高校未来可用于偿还到
期债务的资金将主要来源于学生的学费收入。由于多数高
校存在“等、靠、要”的思想，以及靠政府“救火”侥幸心理的普
遍存在，尽管还款期已渐渐f临近，但很多高校仍然没有制定
出切实可行的还款计划，也没有事先从学费收入中提取必要
的准备金，更没有做好积极应对财务风险的准备。我们在调
查中甚至发现，在很多高校管理当局的潜意识里，存在根本
就没准备归还的思想。由于主客观因素的共同影响，在归还
到期债务和化解财务风险问题上 ，高校缺乏相应的长效机
制，这也孕育了更大的风险。实际上，随着还款高峰期的到
来，一些高校的财务已经困难重重，并且已经影响到教学、科
研活动的正常开展。
二、切实加强高校负债融资管理应采取的措施
(一)进一步完善《高等教育法》及相关法律、法规，明确
界定高校的债务责任
《高等教育法》明确了高校自主办学的法人地位，并规定
“高等学校在民事活动中依法享有民事权利，承担民事责
任”，但这一规定在实际执行 中并不具有很强的可操作性。
从法理上讲，既然高校是一级法人单位，就应该以其资产为
限对其债务承担有限责任。但 由于高校是提供准公共产品
的公益性组织，根据现行法律规范，对高校债务既不实行物
权担保，又不实行破产保护，这实际上就将高校债权人的债
权置于不被物权保护的地位，高校债务责任人事实上的缺位
使《高等教育法》的实施处于十分尴尬的境地。我国公办高
校的所有权属于国家，既然高校自身不能独立承担债务责
任，那么，作为投资者的国家自然要承担相应的连带责任，这
也正是高校管理当局只管贷款，不管偿债，轻视财务风险的
内在动因之所在。笔者认为，有效地遏制当前高校负债融资
畸形发展的首要措施，应该从进一步完善《高等教育法》及相
关法律、法规人手，明确界定高校的融资权限和相应的债务
责任，细化高校承担民事责任的方式，进一步明确高校债务
的责任人，确保高校负债融资有法可依，彻底消除高校负债
融资的法律真空问题。
(二)加强政府监管，将维持合理的债务规模纳入高校
管理当局的业绩考核机制
在目前公办高校的所有者事实上缺位的情况下，政府教
育主管部门应代表国家切实行使出资者的重大事项管理权，
包括对高校负债融资的管理。根据委托代理理论，承担出资
义务并作为委托方的国家，与承担管理义务的高校管理当局
之间形成一种委托代理关系，由于双方目标不一致而引发的
道德风险是客观存在的。为了降低高校管理 当局的道德风
险，代表国家行使委托方权利的政府教育主管部门应从降低
代理成本人手，建立一套激励与约束相结合的监管体制。在
具体做法上，笔者认为教育主管部门应在《高等教育法》及相
关法律、法规的框架内，建立一套科学的规范高校负债融资
的管理办法，以规范性文件的形式予以发布，并通过相应的
执法检查来督促高校予以贯彻落实。与此同时，应从加强直
接控制人手，将维持合理的债务规模纳入高校管理当局的业
绩考核机制，从绿色政绩观的角度，有效地约束高校管理当
局为了追求政绩而过度负债或不良负债的倾向，保障高校负
债运行的良性循环。
(三)转变观念，推行高校企业化经营
随着我国社会主义市场经济体制的逐步完善，高校作为
特殊的市场经济主体，必将参与到市场经济资源配置的格局
中来。作为特殊主体，高校有其自身的发展规律，但也有同
企业主体相通的一些业务活动，比如，高校也可以通过负债
融资来解决发展资金不足的问题。受社会大环境影响，高校
已不再是传统的“象牙塔”，高校的教学、科研和管理活动也
要融入到社会主义市场经济大潮中来。正是基于对现实的
这种考虑 ，所以高校管理当局必须转变观念，适时地将企业
经营理念引入到高校管理中来，树立高校经营观念。具体到
高校负债融资上，应坚持适度负债的原则，既不保守，因害怕
财务风险而不敢负债运行，也不冒进，轻视财务风险，甚至莫
视财务风险的存在，过度负债或不良负债。在尊重高校办学
规律的前提下 ，推行高校企业化经营，将企业管理中的一些
成功经验和做法，结合高校特点适度引入到高校管理中来。
(四)走品牌化发展道路
在政府可用于高等教育的经费投入增长缓慢的情况下，
通过负债融资解决高校发展资金短缺作为一种常态将会长
期存在，与此同时，如何有效地防范和化解财务风险也将成
为高校财务管理中的一个重要问题。有效地防范和化解高
校的财务风险，除了要控制负债融资的适度规模，更重要的
一 点就是通过发展来提升高校抵御财务风险的能力。通过
几年的负债发展，大多数高校在硬件建设上都达到了一定的
规模和水平，能否实现高校收入的稳定增长和预期的规模经
济效益，还取决于高校未来的发展情况。毋庸置疑，学生学
费收入是高校偿还到期债务的主要资金来源。笔者认为，不
同的高校有着不同的历史文化积淀，为了解决高校未来的发
展问题，以便通过发展来提升高校抵御财务风险的能力，高
校必须走品牌化发展道路，通过办特色教育，参与未来生源
竞争，这一方面有助于确保稳定的学费收入来源，为有计划、
有步骤地实现还贷计划提供财力保障，另一方面也有助于实
现规模经济效益，通过降低办学成本增加盈余的内涵式发展
的方式，为偿还到期债务提供一定的资金来源。
参考文献：
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[责任编辑：吴井泉]
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