富邦融资租赁
可行性分析报告
广东富邦融资租赁有限公司
2010 年 01 月
目 录
一、 封面 第 1 页
二、 目录 第 2 页
三、 前言 第 3 页
四、总述 第 4-8 页
五、基本租赁产品介绍 第 9-16 页
六、融资租赁解决方案 第 17-18 页
七、租赁业在中国的现状及前景 第 19-22 页
前 言
广东富邦融资租赁有限公司是今年少数经国家有关单位批准外商投资的金
融服务行业之一，是由香港中国富邦集团与广州市花都太子酒店合资成立的台
资企业，投资总额人民币 亿元，注册资本 1 亿元，计划在今年注册资本增加
到人民币伍亿元，融资租赁业务规模达人民币 10 亿元，3 年内融资租赁业务规
模将达到人民币 30 亿元，中国总部设在广州市天河区，于 2009 年 7 月 21 日正
式取得广东省人民政府批准证书及营业执照，我公司现担任“广东中小企业融资
促进会”副会长级单位。公司业务范围：从事融资租赁、租赁业务、向国内外购
买租赁财产，租赁财产的残值处理及维修，租赁交易咨询和相关的担保业务。
公司投资者；已在大陆投资经商近 20 年，有感于中小企业及台商因种种的
条件受限及中小企业、台商本身不具备贷款的条件而无法贷到款，使中小企业、
台商日渐失去发展的竞争优势，我公司于今年商务部开放外商投资经营融资租
赁行业的同时，率先申请投入融资租赁的行列，主要目的是协助解决中小企业、
台商融资难的问题，协助中小企业、台商能在祖国继续发展做大做强。
融资租赁公司是银行与企业之间最佳的融资服务平台，银行透过融资租赁
公司深度合作，有助于提高银行信贷资产质量，防范信贷风险，银行借助租赁
公司购入设备租赁给企业，由专业的租赁公司做“贷后管理”，可以有效的降低银
行的信贷风险，因此我公司殷切希望获得各界的支持，成为各中小企业、各台
商在粤的融资服务平台，为更好成为银行和中小企业、台商间的桥梁，达到共
创双赢的目的。
总 述
一、 总说明
1、 项目名称：广东富邦融资租赁有限公司
项目地址：天河区天河路 242 号丰兴广场 B 栋 2110 房
2、 公司投资总额为人民币 14000 万元，注册资本为人民币 10000 万元。
3、 经营年限：30 年
4、 公司经营范围：融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值
处理及维修、租赁交易咨询和担保。
二、融资租赁业务简析：
融资租赁是一种以资金为纽带，融资与融物合二为一，兼顾金融与贸易的现代金融模式，
是所有权与经营权相分离的融资方式。发展融资租赁业务是化解中小企业融资难题，促进经
济发展的很好途径，同时融资租赁也可以为设备供应商提供促销作用，为价格昂贵的设备扩
展了销售市场的空间。
融资租赁是指，出租人按照承租人设定的条件，向承租人指定的供货人购买实物资产，
并以分期偿还该财产的全部或大部分购置成本为基础，向承租人收取租金的一种交易。融资
租赁是对设备的投资，是一种以实物为载体的间接资金融通。
（一）、业务概念：
融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物后提供
给承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。
（二）、 融资租赁业务的特点：
区别于一般经营性租赁，融资租赁业务以融资为目的，在企业分期付款的基础上引入一
般租赁经营中所有权和使用权分离的特性，由出租人出资购买租赁物件，在租赁期内出租给
承租人使用，一般在租期届满，承租人按合同履行义务后，租赁物件可以转给承租人所有。
融资租赁是金融资本与工业资本在信贷环节上相互融通的产物，是企业融资的一种重要方式，
是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。对于融资企业而言，融资租赁属
于表外融资，不计入在企业会计报表的负债项目中，在不影响企业资信状况情况下能够融入
资金；按我国税法，融资租赁租金中设备价款部分不直接计入当期损益，手续费和租金部分
可以税前列支，相应少交所得税，相比于银行贷款，融资租赁方式能够起到减少实际所得税
税负；租赁融资方式一般无须大量资金购置设备，只需要分期支付租金，对于企业而言，可
以利用新增设备产生的未来现金流入交纳租金。
融资租赁的特征一般归纳为五个方面：
1、租赁标的物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能
租给一个企业使用。
2、承租人负责检查验收制造商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人
做出担保。
3、出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设
备的管理、维修和保养。
4、租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证明
为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。
5、租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由
租赁双方协商确定。
（三）、融资租赁业务品种：
融资租赁业务品种包括：
1、简单融资租赁。承租人向出租人提出融资租赁申请，由承租人选择需要购买的租赁物件，
出租人经过风险调查和评估后愿意接受申请，出资购买该物件租赁给承租人使用，并收取
租金。
2、委托融资租赁。是指拥有资金和物件的人委托融资租赁机构从事融资租赁，租赁期间，委
托人拥有物件所有权，并承担租金回收风险，出租人只收取手续费。
3、回购租赁。是简单融资租赁的一个分支，特点是租赁物件正在使用，是向使用者买回后再
出租给使用人承租使用，达到企业融资的目的。
4、风险租赁。风险租赁是指出租人以租赁债权和投资方式将财产出租给承租人，是出租人以
承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁方式。
5、经营租赁。是以推销为主要目的的融资租赁新方式，主要特点是不需要担保，没有固定租
期，没有固定的租金约定。
6、杠杆租赁。是指在一项租赁交易中，由出租人直接或联合若干其他投资人，只出资租赁设
备全部购置款项的 20%--40%，并以此为杠杆，带动其他债权人如银行或证券投资人对其
余 60%--80%提供贷款或其他方式融资的租赁方式安排。
三、设备供应商目前面临的情况
在当前世界金融危机的大前提下，几乎所有的设备供应商都面临着要承担原材料价格波
动，更为严重的是还要承担市场需求急剧下降的危机，而融资租赁的两个主要功能就在此显
示了应有的优势：融资功能和推销功能。对设备供应商而言，融资租赁的最主要的功能就是
对产品起到了促销的作用，为价格高昂的设备扩展了销售市场的空间，同时减少了在销售环
节的应收帐款，降低分期付款销售的风险。
对制造厂商来说，同融资租赁公司打交道好处多：
1、不仅可以数倍拓展客户，提高企业的竞争力，而且由融资租赁公司出面打点一切，满足
最终客户诸如短期租赁、长期租赁、以租代售、二手设备处置等各种需求，自己可以专
心搞生产，提高产品技术含量和质量水平。
2、制造厂商同融资租赁公司打交道，还有一个更大的好处，就是一次性回笼了货款，避免
了直接面对最终用户的三角债等麻烦问题，这是制造商以前经常碰到的。租赁实质上是
在帮制造商的最终客户融通资金，既增强客户的购买能力，又增强了企业再生产能力和
占有市场能力。
四、 中小企业目前面临的问题
中小企业同样面临着当前世界金融危机的巨大影响，融资就成了众多中小企业平稳渡过
难关的现实问题。目前我国中小企业融资面临四大问题：一是股权融资渠道不畅，内部融资
比例过高；二是债务融资过度且渠道单一，企业融资过度依赖银行；三是融资信用不足，随
着商业银行体制的建立，银行信贷抵押、担保制度日益完善，由于中小企业本身股本投资不
足，再加上信用担保机制的严重缺乏，普遍面临着债务融资信用不足问题；四是缺乏信用担
保等中介机构。与大企业比较，中小企业的融资表现为更偏好内源融资，更加依赖债务融资，
尤其是经常性的小额短期银行贷款，以及更多的求助于商业信用和非正规金融等特征。从而
可以看出中小企业由于金融压抑所产生的金融脆弱性。相对于其他融资方式而言，融资租赁
能降低信息不对称的程度，对我国融资渠道狭窄，融资障碍多的中小企业来说，通过租赁达
到融资目的是一个可以充分利用的融资渠道。
五、中小企业和融资租赁公司合作的优势
中小企业由于信用等级不高，加之申请贷款的数额较少，银行处理小额贷款的成本高于
大额贷款，成为银行不愿意贷款的主要原因。而租赁公司因为能较好的控制中小企业交易风
险，加上其经营机制灵活，在对中小企业的业务中有着商业银行不能比拟的竞争优势。
与融资租赁公司合作，承租设备企业只需分期偿还租金，就可更新设备和改造技术；制
造商可以数倍拓展客户并一次性回笼货款，自己专心搞生产；
作为一种新型的营销方式，它的功能确实十分神奇和强大。融资租赁公司一般会选择银
行获得资金来源。银行与融资租赁公司深度合作，有助于提高银行信贷资产质量，防范信贷
风险。借助租赁模式，银行信贷由过去直接向企业发放（设备）贷款，改为支持租赁业，由
融资租赁公司购入设备，租赁给最终用户（企业）的信贷业务流程，可以有效降低银行的信
贷风险。
六、融资租赁公司的风险控制
如果承租人违约，怎么控制风险？承租人要提供设备价格 10%－30%的保证金，一旦违
约，保证金收归租赁公司，设备则根据合同，让供应商回购。保证金和回购款，保证了融资
租赁公司的资本安全。
我们公司规定以下条款，来保证资本的安全回收：
1、客户保证金：我们不强求承租人提供足额资产抵押和担保，而是要求客户提供保证金，根
据客户的信用等级，保证金比例为设备价格的 10%-30%。如果承租人违约，保证金自然
收归出租人所有。
2、同时，我公司、承租人和供应商之间，还要签订设备回购合同。一旦承租人不能按约定支
付，设备供应商需要回购设备，价格为承租人未偿付的租金余额。
3、由于租赁帮助了设备价格高、利润率高的设备制造企业扩大了销售，而且一旦承租人不能
按期偿还租金，设备制造企业回购设备，可以转入二手市场，仍然可以获利。
对我公司来说，客户保证金加承租人支付的租金，以及设备制造企业的回购价格，基本
上可以保证我公司的资本安全。
融资租赁公司不是金融机构，而是中介代理机构，行使风险分配职能，因此，融资租赁是
一个收入来源多样化、轻资产、高资本收益的商业模式。融资租赁从融资租赁服务中，往往
可以获得多项收入，包括：从资产提供方处获得支付设备价格折扣，租赁管理费，客户保证
金的投资收益。
如果承租人不能按约定支付租金，以上三项收入，加上客户保证金，以及资产提供方按承
租人未偿付租金对价回购的收入，足够保证租赁机构的经营安全和投资收益。
七、融资租赁模式在中国的发展前景：
中国租赁规模只有美国的 1%、日本的 2%，中国租赁渗透率仅为 %，对 GDP 的贡献
仅有 %。而发达国家渗透率超过 30%，其融资租赁业，几乎渗透到所有行业各种类型的
设备。
融资租赁，始于 1960 年，是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融模式。
融资租赁机构是设备供应商、承租客户和投资人等利益相关者的重要桥梁。
融资租赁作为一种重要的金融创新，不仅仅是融资功能，还用于加速现金流动、盘活存量
资产、改善财务报表，还在制造厂商拓展客户、回笼货款过程中，起到强劲的促销作用。融
资租赁以其独特的商业模式和优势，在欧美获得了年平均 30%的高速发展，已成为一种促进
投资需求和消费需求的有效方法。
从这里渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，发达国家租赁渗透率平
均超过 30%。租赁在发达国家和银行信贷、证劵并驾齐驱成为三大金融工具之一，被视为“朝
阳产业”。全球有 80 多个国家建立了租赁业，几乎渗透到所有行业各种类型的设备，并占有
相当大的投资比例。
美国有 3000 多家租赁公司从事融资租赁业务，租赁已是美国在航空、航运、电气、汽车、
建筑、房产、医疗设备等行业制造厂商产品营销的主要渠道，占 50%以上的市场份额，制造
厂商 70%以上的商品通过租赁公司销售。
中国的租赁市场处于起步阶段，与中国经济发展不相称，租赁渗透率仅为 %，对 GDP
的贡献仅 %，中国租赁资产总规模约为美国的 1%，日本的 2%，所以发展潜力巨大。
八、结束语
对融资租赁业务流程中必不可少的三方（设备供应商、融资租赁公司、企业）而言，设备
供应商的竞争日益加剧，融资租赁工具的导入可以起到产品促销的作用；融资租赁公司已经
逐渐具备比较成熟的资金市场，融资租赁方式的引入可以结局资本金来源不足的问题。
综上所述，我们设立广东富邦融资租赁有限公司开展中小企业融资租赁业务既满足中小
企业资金需求，又能使租赁企业赢利，同时还能扩展设备生产企业业务，让银行放贷降低风
险，达到各方共赢的目的。所以我们设立广东富邦融资租赁有限公司是可行的。
广东富邦融资租赁有限公司
2009 年 10 月
融资租赁的好处
为客户：
拓宽融资渠道
实现快速扩张
灵活的财务安排
降低流动性资金短缺造成的风险
有效组合现有资产，合理配置资源
为设备生产商
促销设备
回笼货款
加速现金流周转
扩大市场份额
提升品牌内在价值
为合作方
提供多元化融资手段
增强市场竞争力
提升服务品质
基本租赁产品
（一）融资租赁
1.以融物的方式，实现承租人快速融资的目的,申请手续简单。
2.融资租赁的租期、租金可根据承租人的财务状况灵活安排。
（二）经营租赁
1.有效降低或维持承租人的资产负债比例，在不增加资产的前提下提高总资产收益率。
2.合理安排租金，实现利润后移、丰年补欠，保证承租人利润的合理增长。
3.方便承租人进行税金管理。
4.在不改变企业资产负债表的前提下获得设备使用权。
5.有效平衡固定资产投资规模。
6.合理匹配会计寿命与使用寿命，真实反映企业利润。
（三）售后回租
承租人可以通过出售并回租自有固定资产，达到盘活存量资产，换取当期现金流入的目的
其他主要租赁产品
（一）转租赁
与同行或设备供应商合作，为承租人提供更多便利。
（二）跨境租赁
为国内外设备供应商及承租人提供国际租赁融资服务，实现国际化发展。
（三）风险租赁
与承租人在共担风险的同时，共享收益。
（四）厂商租赁
为设备生产厂商及销售商扩大销售渠道，促进货款回笼。
（五）委托租赁
根据委托人的明确指向，向委托人选定的承租人提供各种租赁服务。
（六）杠杆租赁
充分发挥“财务杠杆”的优势，满足承租人对有效寿命长、高度资本集约型设备的需求。
租赁产品流程图
一、融资性出售回租(企业资产变现)流程图
二、可转换租赁债(适合对高科技、中小企业项目的设备租赁)流程图
三、经营性出售回租(适合企业理财)流程图
四、售后回租流程图风险租赁流程图
或有租金租赁(适合医疗设备、节能环保、工程机械等设备租赁)
五、委托杠杆经营租赁流程图
六、委托融资租赁流程图
七、转租赁流程图
八、厂商直销模式
以厂商为背景的融资租赁公司，生产厂商为融资租赁公司的控股公司或母公司，主要目
的就是辅助销售，增加信用销售的力度，完善营销体系，更好地为客户服务。基本业务流程
如下：
(1) 全额偿付的融资租赁(直接融资租赁，减轻一次性支付压力) 流程图
(2) 非全额偿付的融资租赁(经营租赁，实现表外融资)
融资租赁的四大支柱
一、法律
法律是开展租赁业务的基础。中国租赁业过去的失败，很重要的原因就是法律不健全。
中国最早发布有关融资租赁的法规文件是 1996 年 5 月 28 日《最高人民法院关于审理融资租
赁合同纠纷案若干问题的规
定》，1999 年 10 月 1 日又发布了《合同法》，该法将经营性租赁和融资租赁作为列名合同
单独列项。尽管我国没有加入世界《国际公约》，但该法的制定参考了公约中的一些条款。
目前最高人民法院又在抓紧制定《合同法》租赁章节司法解释。
从中国国情出发，制定的《合同法》优于许多未有租赁立法的发达国家，使中国租赁的立
法在世界处于领先地位。这不表明我们先进，而是在法制还不健全的阶段，租赁的法律地位
率先得到保障。
二、会计准则
涉及到法律一定要有标准。会计准则给租赁的分类和会计处理制定了国家标准。使得租赁
不仅有法可依，还有标准可查。
财政部制定中国的租赁会计准则，已于 2001 年 1 月 18 日对外公布。会计准则在制定过程
中，多次吸收了租赁行业人士的意见，并参考了《国际通用会计准则第十七号》的主要内容
和美国租赁会计准则的一些条款，制定出既符合中国国情，又与国际接轨的《企业会计准则??
租赁》。其主要内容界定了经营性租赁与融资租赁的区别、财务处理方式以及信息披露的一
些规章制度。
中国目前还没有标准的租赁会计制度。《会计准则》也不能替代会计制度，这部分还需要
完善。但信息披露的原则使得开展租赁业务的过程中增加了风险的防范与控制能力。
三、监管
不管什么样的租赁都至少有准金融的性质。特别是融资租赁本身就是金融业务。涉及金融
就必须强调监管。监管过严限制行业发展，过松容易引起金融混乱。
中国人民银行银行 2000 年 6 月 30 日，正式颁布了《金融租赁公司管理办法》。该管理办
法出台前充分征求了业内人士的意见。
它的出台体现出三个信号。1. 金融租赁公司可以经营含盖各种形式的租赁业务；2. 确立金
融租赁公司确属金融企业的地位；3. 监管部门强化监管力度，实行资产负债风险管理。
2001 年 8 月 14 日，外经贸部又颁布了《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》。近日国
家经贸委也准备针对内资租赁公司出台类似管理制度。这些政策的出台将填补我国租赁监管
的空白。
四、税收
在国外，现代租赁行业发展初期，国家都曾经给予一定的税收政策扶植。我国也有这个过
程，但当时只对国有企业。
目前有租赁关税收方面的材料不能说没有，实在太少。有些优惠政策还逐步被取消。入世
后，按照同等国民待遇原则，给租赁行业专门的优惠政策的可能性更小。租赁行业已不再追
求什么税收优惠，而是要利用国家现有的优惠政策，开发出新的租赁做法-制度租赁。
当前适应融资租赁的税收政策有财政部和国家税务总局颁发的两个文件：财税字[2003]16
号文《关于营业税若干政策问题的通知》和国税发[1993]149 号《营业税税目注释》。
融资租赁的“科学发展观”
现在的中国，不仅要求发展，更要求科学的发展观。融资租赁业发展缓慢其中一个重要原因
就是缺乏科学的发展观，缺乏持续发展的活力，刚好了没几年又跌入低谷，大起大落、大折
腾。那么什么是融资租赁的科学发展观？其实质和内涵是什么？需要我们细致地思考。
科学的发展观首先要有科学的认知观
要有科学的发展观，首先对融资租赁要有科学的认知。如果认知就错了，后面的发展就谈
不上了。认知对了，定位就正确。有了正确的定位就有正确的发展方向。什么是正确的认知
呢？有人说融资租赁是金融业务，有人说融资租赁是销售方式，笔者以为：融资租赁属于知
识经济、服务贸易。融资租赁本身不是金融业务，但如果做的好符合金融的属性，那么是可
以在金融市场流通的产品。
融资租赁公司不是银行，租赁不是贷款，更不是专做次贷业务的贷款。融资租赁公司虽然
不一定是金融机构，但是为金融机构服务的企业。融资租赁公司不是给股东圈钱的公司，虽
然历史上有这方面的成功案例，但现在出资人都看清了这个手段，也都找出防范措施。
融资租赁是服务贸易，需要在完整的产业链上，通过知识和能力，整合社会资源。没有经
济知识底蕴的人，是做不好这个业务的。
融资租赁公司是借款人，不是放款人，他们出租的是设备，收回的是资金，承担的是投资
风险，付出的是知识和努力。若要持续发展，融资租赁不是做成投资业务，要做成不承担风
险的中间业务。要做到这点，就要把租赁资产以无追索的方式卖出去，并使这种交易保持批
量和常态。
科学的发展观要有科学的手段
如果科学的发展观仅停留在口号上，就没有什么意义了。要实现科学发展，不仅要有观
点，还要有手段。这个手段就是 5W。即：融资租赁是什么（What）？为什么（Way）要做
融资租赁；怎么（How）做融资租赁；谁（Who）来做融资租赁；要经过几个发展阶段
（When）达到成熟？
如果把这 5W 都搞清楚了，就知道该如何应对了，也知道什么是真正的科学发展观了。
如何验证科学的发展观
对于融资租赁公司来说，如果能把租赁业务做成中间业务，就是实现了科学发展观，保持
了持续发展的活力。如果租赁资产能无追索地卖出去，首先说明该资产有相对高的收益，相
对低的风险。要做到这点没有知识、努力，没有技术是做不到这点，尤其租赁业务的客户群
主要是中小企业。
也不是卖出去就达到了科学发展的标准。这种中间业务如果不是常态的、持续可多次重复
运作的，依然不具备持续发展，不能说明具备了科学的发展观。苟且偷生不等于持续发展，
持续发展首先要效益为先，风险控制为基础。有这两点就可以将租赁资产流动（卖）出去。
一个金融属性的资产（含利息）安全性、收益性、流动性都达到了，不管融资租赁公司是否
是金融机构，他们做的业务实质上就是金融业务。
如果租赁资产不能无追索地卖出去，那么租赁公司做的是投资业务，不管是否具有金融机
构的牌照。风险和收益可能都高一些，能卖出去也算胜利。
科学的发展观要有科学的政策环境
融资租赁对市场经济环境要求非常高，单是租赁公司具有科学的发展观还是没有用的。
政策环境、经济环境、司法环境都很重要。尤其是政策环境。像现在的这样缺乏科学发展观
的税收、监管政策，融资租赁要想突飞猛进地发展也着实不容易。平强 F7 集业务管理、尽职
调查、风险分析、风险控制、业务流程、合同管理、逾期管理、保险管理、融资管理、财务
管理、客户关系管理、绩效管理、移动商务、报表系统等业务管理组件为一体，以运营管理
为目标，风险控制与流程控制为主线，通过对目标责任的明确落实、有效的执行过程管理和
激励，帮助融资租赁公司建立人、财、物科学完整的管理体系。平强 F7 产品家族包括：F7 IFLS-
S1 精装版、F7 IFLS-M-DM 厂商直销版、F7 IFLS-M-AG 代理版、F7 IFLS-M-DA 直销代
理版、F7 IFLS-M-F1 金融版、F7 IFLS-M-SY 综合版。
融资租赁解决方案
业务流程：
申请融资租赁业务一般需要如下五个步骤：
一、承租企业确认租赁设备：
承租企业根据自身需要，通过广泛询价，在最佳性价比的基础上，确认拟向融资租赁公司申
请租赁的设备型号及该设备的供应商。
二、承租企业向融资租赁公司提交租赁申请：
1、承租企业必须具备的条件：
（1）经工商行政管理机关核准登记，具有法人资格，并实行独立经济核算。
（2）财务结构合理，资金周转正常，对外信誉良好，生产效益明显，有按期偿还租金的能力。
（3）所上技改项目符合国家的法律、法规，符合国家的行业政策。
2、承租企业应提供的资料：
（1）承租企业申请租赁报告及申请租赁设备清单。
（2）承租企业的基本情况，包括经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等级证书、
贷款卡复印件等，企业最近三年及最近六个月的资产负债表、损益表、现金流量表等。
（3）承租企业所上技改项目的基本情况，包括可行性报告、环评报告、环评报告批文、可行
性报告批文及资金落实情况等。
（4）担保单位的基本情况，包括担保单位经年检的营业执照、企业章程、验资报告、信用等
级证书、贷款卡复印件等，担保企业最近三年及最近六个月的资产负债表、损益表、现金流
量表等。
（5）我公司对企业评审所需要的其它资料。
三、融资租赁公司对承租企业的租赁申请进行调查：
1、融资租赁公司深入调查核实承租企业提供的申请租赁资料的真实性、合法性、合规性。
2、融资租赁公司根据各方面资料综合评估承租企业的经营能力、经济实力、资金结构、经济
效益、发展前景、租金支付能力和项目情况。
项目符合租赁条件的，按融资租赁公司内部项目评审流程，完成项目的审批。
项目不符合租赁条件的，融资租赁公司及时向承租企业说明原因，并退回资料。
融资租赁公司在评审过程中，对承租企业提供的各种资料严格保密，切实保护承租企业权益。
四、双方签订《融资租赁合同》，完成租赁投放：
1、直接租赁项目：
（1）融资租赁公司与承租企业签订《融资租赁合同》。
（2）融资租赁公司与承租企业选定的设备供应厂商签订《设备购货合同》，承租企业按《融
资租赁合同》规定支付相应的保证金和服务费。
（3）供应商按《设备购货合同》要求生产承租企业所需的生产设备，装运到承租企业。
（4）承租企业验收设备，融资租赁公司支付给供应商设备款，取得租赁设备的产权，由承租
企业使用。
2、回租项目：
（1）融资租赁公司与承租企业签订《融资租赁合同》。
（2）承租企业提供回租设备发票原件，融资租赁公司对回租设备所有权、使用状况、价值、
是否抵押等情况进行审核。
（3）融资租赁公司与承租企业签订《回租设备转让协议》，承租企业将回租设备所有权转让
给融资租赁公司，承租企业按《租赁合同》规定支付相应的保证金和服务费，融资租赁公司
将设备款支付给承租企业。
设定担保的，还应签订担保合同。
五、租赁合同的履行和结束：
1、承租企业按《融资租赁合同》规定按期偿付我公司租金。
2、承租企业按《融资租赁合同》规定享有租赁设备的使用权，并按《设备购货合同》规定，
由供应商对租赁设备提供售后服务。
3、承租企业租金全部偿付完毕，并支付《融资租赁合同》规定的留购价后，融资租赁公司将
设备产权转回企业，租赁合同结束。
租赁业在中国的现状及前景
一 概况
租赁业是一个比较特殊的行业。在国外起步较早，发展较快，在我国发展相对比较缓慢，
租赁业的兴起仅是近六七年的事。据 2003 年世界租赁年报专栏的统计数据，2001 年各国租
赁占 GDP 渗透率最高的是爱莎脱尼亚，渗透率为 %，美国排名第六，渗透率为 %，
中国尽管经济已连续多年保持 7%左右的高速增长率，但租赁渗透率仅为 %，排名 49 位，
由此可见，中国租赁业已经与我国的宏观经济总量极不相称，中国租赁市场亟待大发展。
二 中国租赁业的法律环境
对比发达国家租赁市场和中国租赁市场，所处法律环境的差异是中国租赁业未获大发展的
重要原因。租赁业在一个国家得到发展，需要“四大支柱”的支持，它们是法律、会计准则、
监管和税收。而今，中国租赁业的四大支柱体系日趋完善，为租赁业的发展提供了较好的法
律保障。
1、租赁业的主要法律体系
（1）从法律方面来看，中国最早发布有关融资租赁的法规文件是 1996 年 5 月 28 日《最高人
民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定》，这部司法解释是在中国当时还缺
乏相关法律规定的情况下，针对审判实践中出现的融资租赁案而匆匆出台的，是法院审理融
资租赁案的主要法律依据，对实践起着重大的指导作用。
1999 年 10 月 1 日，《中国人民共和国合同法》（以下简称合同法）正式实施，该法将经
营性租赁（合同法第十三章）和融资租赁（合同法第十四条）分别作为列名合同单独列项，
从而使租赁业的法律地位率先得到了保障。2003 年 8 月 27 日《中华人民共和国行政许可法》
的颁布，对中国的租赁业无疑是一个福音，该法将改变目前租赁行业准入多头审批、多头管
理的现象。
（2）从会计准则来看，财政部于 2001 年 1 月 18 日颁布了《会计准则—租赁》（以下简称会
计准则），该准则的制定，使租赁行为在公司财务方面有法可依，避免了以往会计处理混乱
的局面。2001 年 11 月 27 日，财政部又颁布了《金融企业会计制度》，这一制度适用于租赁
公司。至此，我国租赁会计在准则层面和制度层面都有了相关规定。
（3）从监管方面来看，中国人民银行于 2000 年 6 月 30 日正式颁布了《金融租赁公司管理办
法》，确立了金融租赁公司的金融企业的地位，同时也将强化对其的监管力度。2001 年 8 月
14 日，外经贸部又颁布了《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》，对于中外合资或合作成
立外商投资租赁公司从实体与程序上做了明确规定，中国的中外合资租赁公司进入了新合资
时代，做为中国加入世界贸易组织之前对世界做的一项承诺，它对租赁物件的限制更符合国
际对租赁统计的要求。
（4）从税收方面来看，鉴于中国曾一度不存在任何对租赁业的税收优惠，一定程度上阻碍
了租赁业的发展，尤其不利于外资进入中国的租赁市场，财政部、国家税务总局于 2003 年 1
月 15 日颁布了《关于营业税若干政策问题的通知》（以下简称通知），该通知对租赁企业营
业税的计税基础给出了明确的规定。以上这些规定规范了租赁公司的市场行为，为租赁业的
发展提供了一个配套的政策环境。但是由于该法律体系仅是在完善的过程中，还存在一些问
题，如分散在上述法律体系的法律条文存在不一致的地方，较明的就是合同法与财政部规定
中有关融资租赁与经营租赁的不同认定。这些有待进一步的完善。
合同法中，融资租赁合同的定义是：在承租人选择卖方和租赁物的基础上，出租人同意向
卖方购买租赁物，并使该租赁物能为承租人使用，因而承租人同意支付租金。而经营租赁合
同的定义为：出租人同意将租赁物交与承租人使用，因而承租人同意支付租金。财政部的会
计准则对融资租赁与经营租赁的区分原则与合同法不同。而是认为一笔租赁交易或满足下列
一项或几项的标准则视为融资租赁：在租赁期届满前，租赁资产的所有权转移给承租人；承
租人有购买租赁资产的选择权；租赁期占租赁资产尚可使用的年限的大部份；就承租人而言，
租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而
言，租赁开始日最低租赁收款额的几乎相当于租赁开始日租赁资产原帐面价值。租赁资产性
质特殊，如果不作较大修整，只有承租人才能使用。鉴于认定标准的不同，一项租赁交易很
可能根据合同法是融资租赁，而根据会计准则却不是。反过来亦是。国家税务总局在租赁税
收上则同时兼合同法与会计准则的规定，更倾向于合同法的标准。据此，今后除了融资租赁
与经营租赁外，可能产生新的租赁方式——合成租赁。
三 中国租赁业的现状
1981 年中国第一家租赁公司挂牌成立，租赁在中国发展了二十几年，在近六七年兴起。中
国租赁业尽管起步较晚，但发展较快。以北京的汽车租赁为例，只短短三年，便从几家租赁
公司的几百辆租赁车发展到八十余家的九千至一万辆租赁车数量，规模遍及全市，这势头已
经从北京市蔓延到全国，全国的租赁公司消然出现且蓬勃发展。
外商投资租赁企业尤其发展迅猛，中外合资租赁行业 1999 年的营业额保持为 3 亿美元，
2000 年则跃至 5-6 亿美元。北京现代商报将中国大陆的租赁业称之为“一个前景看好的朝阳行
业。”
但中国租赁业亦留给社会一个负面印象。波及整个租赁行业的欠租问题，在世界范围内造
成了恶劣影响。特别是近年来汽车租赁业的汽车被骗事件屡有发生。迄今为止，已有 25%的
金融租赁公司宣布破产或被特别清算。租赁市场较混乱，从事租赁业务的公司众多，但结构
分散，相当一部份尚未形成规模。以上海为例，据上海市工商行政管理局权威报告，截止 2003
年 9 月 22 日，在上海范围内登记注册的行业类别属租赁服务业的企业共有 918 家，有相当一
部份仅是注册资本为 50 万元以下的内资租赁公司，从事音像制品、图书等小型的租赁业务，
较有规模的是中外合资租赁公司，现在上海工商局注册的中外合资的租赁企业仅有 19 家，占
上海租赁企业的 2%。
四 外资进入中国租赁市场的机遇与风险
1、机遇
（1）中国租赁业所处的特殊阶段。中国的租赁业曾走过一段弯路，但近几年的发展势头较好。
中国的租赁业处于起步后有所发展但还未充分发展的阶段。相对于发达国家已充分发展成熟
的租赁业，中国租赁业的发展潜力更大。
（2）宏观经济环境良好。近几年，中国政府真正把带动经济发展作为治理国家的主要手段，
综合各种力量、创造可能条件发展经济，应该说中国目前的经济环境是几十年来的最好的。
（3）法律环境日益完善。入世一年来，中国进一步完善了法律环境，实现了与世界贸易组织
有关规则的一致。出台了大量有关整顿和规范市场经济秩序方面的行政法规和规范性文件，
对大量的规章进行清理，转变政府职能，强调依法行政。
2、风险
（1）租赁业基础较薄。正如前所述，租赁业在我国是近二十年从无到有发展起来的，基础薄
弱。有很多问题尚是处于摸石子过河的摸索过程中。而且大量中国人仍抱着宁无勿缺的传统
观念，对租赁意识不强，这一定程度阻碍了租赁业的发展。
（2）中国目前租赁业财务状况不好。造成这一现状的最直接、最明显的原因是所有的租赁公
司、特别是中外合资租赁公司都面临着的大量的租金拖欠问题，已导致了许多新闻媒介对中
国租赁业做了不利的报道。
（3）法制建设依然任重而道远。尽管中国的法律环境日益完善，但依然存在着多头管理、政
出多门的情况，政府部门的长官意识，政府对司法独立的干涉，执法部门的执法不力、承租
人法律意识淡薄种种顽疾仍然存在。
3、机遇远远大于风险
尽管在中国投资租赁业机遇与风险并存，但总体来说仍是机遇远远大于风险，而且若采用
可行方式可远远降低风险的概率。如中国法律尽管庞杂，各种手续繁琐，而且政策性文件较
多，但对于中国大陆的当地法律服务机构来说，他们有足够的法律技巧来处理。比如在世界
上有不良影响的欠租问题，造成欠租的原因主要是租赁公司缺少法律保护意识。现租赁公司
普遍认识日常经营法律保障的重要性，如北京新概念公司成立了法律事务组，投入人力财力
提供法律保护，将租赁公司的经营风险降到最低点。
因此建议租赁公司引入专业人员进入租赁公司或聘请当地的专业服务机构提供专业服务。
五 租赁业的前景
中国经济近年来一直保持强劲的增长势头，但仍然存在着相当大的重点和难点问题，充
分发展租赁业，将在解决这些问题中发挥特殊的作用。如西部大开发资金与信息短缺，引入
租赁投资机制，通过租赁可以实现“东资西调”；目前中国大陆的有效购买力相对不足，如果
引入融资租赁方式，则可带动高端商品的销售，解决中小企业融资难的问题。鉴于租赁业的
作用已引起中国政府的充分重视，政府通过各种手段大力推租赁业的发展，租赁业的前景看
好。鉴于中国大陆目前租赁业市场渗透率低，租赁业仍有较大的发展空间。根据 2003 年世界
租赁年报专栏中国分报告的内容，我们从中可以看到中国租赁业的强大潜力。自中国入世以
业，中国已逐步开放汽车金融市场，中国人民银行在 2002 年 10 月 8 日向公众发布了《汽车
金融机构管理办法（征求意见稿）》，根据该管理办法，将允许外资进入中国的汽车租赁服
务为业；自中国入世以来，商业环境不断改善，美国税收租赁投资者在此之前总是避开中国
租赁市场，而在 2002 年 6 月 19 日，第一笔“境外收入租赁”（ETI）在中国成立，第一笔 ETI
的成功交易会将更多的美国税收租赁带入中国；中国现在能够接纳更多先进的境外税负租赁
方式。世界租赁年报曾断言，中国是世界上潜在的最大租赁市场。
