●争 鸣 《经济师}2007年第7期
融资租赁中出租人的会计处理方法探讨
摘 要：文章对财政部颁布的《企业会计准则第21号——租赁》中
关于出租人的会计处理规定提出了不同意见，并以实例进行了探讨。
关键词：融资租赁 出租人 会计处理方法
中图分类号：F235 文献标识码：A
文章编号：1004—4914(2007)07—052—02
财政部颁布于 2007年 1月1日起在上 市公司范围内施行的《企业
会计准则第21号——租赁》，对上市公司租赁业务的会计处理进行了规
范。笔者认为新准则及其指南在出租人的会计处理规定上有以下不妥
之处。
第一，租赁准则规定，在租赁期开始日，出租人应当将租赁开始 日
最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款 的人账价
值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额 、初始直接费用及未担保
余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。
借：长期应收款 一 最低租赁收款额与初始直接费用之和
借：未担保余值
贷：银行存款等一初始直接费用
贷：融资租赁资产一公允价值(最低租赁收款额与未担保余值的
现值之和)
贷：未实现融资收益一 差额
同时，将融资租赁资产公允价值与账面价值之间的差额计人营业
外收支：
借 ：融资租赁资产
贷：营业外收入
或借：营业外支出
贷：融资租赁资产
如果按以上方法处理，则会存在三个问题：(1)出租人按最低租赁
收款额与初始直接费用之和作为“长期应收款”的人账价值 ，而出租人
是按最低租赁收款额向承租人收款的，在租赁期满时，出租人“长期应
收款”账户会留有余额——即出租人的初始直接费用。(2)“初始直接
费用”是出租人自身承担的费用，该费用的发生会使出租人融资收益减
少，而上述“未实现融资收益”未考虑初始直接费用，从而导致“未实现
融资收益”金额多列。(3)租赁准则规定，租赁内含利率，是指在租赁开
始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资
产公允价值与出租人的初始直接费用之和的折现率；租赁投资净额，
是融资租赁中最低租赁收款额及未担保余值之和 与未实现融资收益之
间的差额。如按上述方法处理，则租赁投资净额 含未担保余值，而根
据租赁内含利率的概念 ，租赁投资净额应是租赁资产公允价值与出租
人的初始直接费用之和，两概念相互矛盾。为此，笔者认为，在租赁期
开始日，出租人应当将租赁开始 日最低租赁收款额作为“长期应收款”
的人账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额及未担保余值之
和与最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值现值之和的差额确
认为未实现融资收益。分录为：
借：长期应收款 一 最低租赁收款额
借：未担保余值
贷：银行存款等 一 初始直接费用
贷：融资租赁资产 一 公允价值(最低租赁收款额与未担保余值
的现值之和) 贷：未实现融资收益 一 差额
一 52 一
●刘世荣
同时，将融资租赁资产公允价值与账面价值之间的差额计人营业
外收支：
借：融资租赁资产
贷：营业外收入
或借：营业外支出
贷：融资租赁资产
第二，租赁准则规定，出租人至少应于每年年度终了，对未担保余
值进行复核。未担保余值增加的，不作调整；资产负债表 日，有证据表明
未担保余值已经减少的，按应减记的金额：借：资产减值损失 ；贷 ：未担
保余值减值准备。同时，应当重新计算租赁内含利率，并将 由此引起的
租赁投资净额的减少，计人当期损益；以后各期根据修正后的租赁投资
净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。已计提未担保余值减
值准备的未担保余值价值以后又得以恢复，应在原已计提的未担保余
值减值准备金额内，按恢复增加的金额：借：未担保余值减值准备；贷：
资产减值损失。同时，应重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后
的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。
例：2002年 12月8日，甲租赁公司与乙机械公司签订了一份租赁
合同，将一台大型设备出租给乙机械公司。起租日为 2003年 1月 1日，
租赁期自2003年 1月 1日至 2005年 12月31日，共 3年；租赁期内，乙
机械公司每年年初支付租金 270000元；该设备在2003年 1月 1日的账
面价值和公允价值均为835000元，租赁期满时，估计该设备的余值为
117000元，其中：乙机械公司担保余值 100000元，未担保余值为 17000
元；租赁合同规定的利率为6％；2003年 12月 31日，甲公司对未担保余
值进行定期审核时，发现该设备的未担保余值发生永久性减少，未担保
余值变为 7000元。根据新准则及其指南，甲租赁公司应做如下账务处
理 ：
1．计算租赁内含利率。
270000+270000×PA(2，r)+1Oo000×PV(3，r)+17000×PV(3，
r)=835000(元 )
用插值法计算出内含利率 R：9．03％
2计算租赁开始 日最低租赁收款额和未实现融资收益。
最低租赁收款额=270000×3+100000=910000(元)
未实现融资收益：(910000+17000)一835000=92000(元)
3．会计处理。
借：长期应收款 910000
借：未担保余值 17000
贷：融资租赁资产 835000
贷：未实现融资收益 92000
4．未实现融资收益的分配。
(1)2003年初，收到第一期租金
借：银行存款 270000
贷：长期应收款 270000
(2)2003年应确认的融资收入 =(835000—270000)×9．03％
51020(元 )
借：未实现融资收益 51020
贷：租赁收入 51020
5．未担保余值发生减少的处理。2003年末，未担保余值发生减少
时，应重新计算租赁内含利率，由此引起的租赁投资净额的减少计人当
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《经济师)2007年第7期 ●争 鸣
期损益，并在2004年和2005年根据修正后的租赁投资净额和重新计算
的租赁内含利率确定融资收益。
(1)重新计算租赁内含利率。
270000+270000×PA(2，r)+100000×PV(3，r)+7000×PV(3，r)
=835000(元 )
用插值法计算出内含利率 R=8．15％
(2)计算未实现融资收益。
最低租赁收款额=270000×3+100000=910000(元)
未实现融资收益=(910000+7000)一835000=82000(元)
(3)重新计算租赁期内各期应分配的融资收益。
日期 租金 确认的融资 租赁投资净 租赁投资净额
租赁收入 额减少额 余额 ① ②
③=期初×8．15％ ④=② ③ 期末⑤=期初一
：1)03．1．1 835Ooo
2)03．1．1 27OOoo
3)03．12．31 46048 223952 611048
4)04．1．1 2700o0
5)04．12．3l 27795 242205 368843
：6)【)5．1．1 27O【wxl
：7)05．12．31 8157 261843 107Oo0
合计 81OOo0 820o0 728o00
按原来未担保余值计算，2003年 12月 31日，租赁投资净额余额为：
835000 f270000—51020)=616020(元 )
未担保余值减少后，2003年 12月 31日，租赁投资净额余额为：
611048元。因未担保余值减少 引起 的租赁投 资净 额的减 少额为：
616020— 61 1048=4972(元)
(4)会计处理。
未担保余值发生减少0000
借：资产减值损失 10000
贷：未担保余值减值准备 10000
租赁投资净额的减少 4972元，准则规定计人当期损益 ，但并未明
确具体处理方法。
2004年末确认融资收入
借：未实现融资收益 27795
贷：租赁收入 27795
2005年末确认融资收入
借：未实现融资收益 8157
贷：租赁收入 8157
2005年 12月31日，租赁期满，“未实现融资收益”账户余额为5028
元(92000 51020 27795～8157)。此金额正好是资产减值损失 10000
元与租赁投资净额的减少额 4972元之差。
由以上例题可以看出：(1)按租赁准则及其指南将企业融资租出资
产未担保余值发生减少的金额列“资产减值损失”是不合理的，因为企
业融资租出资产未担保余值发生减少导致的结果是企业融资收益的减
少，而上例账务处理却另列损失，未冲减未实现融资收益，致使“未实现
融资收益”账实不一致，且在租赁期满，未实现融资收益分摊完毕后，
“未实现融资收益”账户仍留有余额。鉴于此，笔者认为，企业融资租出
资产未担保余值发生减少时，应借：未实现融资收益；贷：未担保余值。
(2)准则未明确具体处理方法的租赁投资净额的减少额4972元，实质上
是 2003年末已分摊收益51020元与按未担保余值发生减少根据修正后
的租赁投资净额，和重新计算的租赁内含利率确定的融资收益46048元
之差，也即 2003年多确认的租赁收入。因此，笔者认为，因未担保余值
减少引起的租赁投资净额的减少额，应借 ：租赁收入；贷：未实现融资收
益。则上例企业未担保余值发生减少的会计处理为：
借：未实现融资收益 10000
贷：未担保余值 10000
因未担保余值减少引起的租赁投资净额的减少额的会计处理为：
借：租赁收入 4972
贷：未实现融资收益 4972
2005年 12月31日，租赁期满，“未实现融资收益”账户余额为 0元
(92000 51020 10000+4972—27795～8157)。
(作者单位：襄樊职业技术学院会计 系 湖北襄樊 441000)
(责编：若佳)
(上接第51页)许多企业都想通过 多元化和开
拓海外市场来保持持续的增长，但是仅凭一家
公司的力量需要付出很高成本，这时“家电联
盟”就成为一种极为有效的战略选择。通过实
施联盟战略，国内企业间建立起一种新型的
“竞争与合作”的双赢关系，特别是在海外市场
上形成一个有力的“拳头”，真正实现研发、采
购、制造和销售方面的资源共享，弥补各 自在
产品、技术和规模上的不足，提高企业 自身的
国际竞争力。
2．强化品牌与服务。从比较长的时期看，
非价格竞争是未来市场发展的主流方式，可以
通过建立良好的售后服务体系等手段来进一
步细分家电市场，并由此建立竞争优势。此
外，随着家电行业市场集中度的提高，品牌在
竞争中的价值变得越来越重要，强调品牌的技
术开发力量、高效率的市场营销网络和良好的
售后服务，对顾客而言意味着用相同的价格获
得更大价值满足。同时，我国许多消费者也正
步入理性消费阶段，在选择和购买决策中首先
关注的是质量和服务，其次为价格。
3．实施专业化发展战略。由于我国家电
企业的技术水平、资金能力和资产规模与世界
上大的家电公司比起来差距明显，因此，另外
一 个比较现实的战略就是实施专业化，即集中
有限资源在一种产品或一个领域，从研发到生
产尽量做得精细。我国许多品牌家电企业都
是由于实施专业化而获得市场成功，已经为广
大中小家电企业提供了一种很好的战略发展
模式 在专业化战略选择方面，小家电市场呈
现出良好的市场潜力。我国家电行业今后发
展的一大趋势就是小家电的发展速度将超过
大家电。
4．实施多元化发展战略。由于国外家电
企业具有资本和技术优势，国内企业则可以发
挥 自身的品牌和市场优势 对于我国家电企
业而言，实施 多元化战略将增大企业规模，有
利于充分利用现存的无形和有形资产谋求最
大的利润?在未来的几年里，伴随着行业内兼
并，重组而进行的多元化将成为家电业发展的
一 大趋势
5实施资源整合战略。我 国家电企业进
入国际市场的方式有许多种，但随着出口规模
的扩大和产品向高端市场的发展，通过市场机
制和政策调节建立若干跨国公司是十分有必
要的，即从产品输出和技术输 出升级到资本输
出 、目前，几大家电企业(如海尔、长虹等)纷
纷在全球市场中为自己定位，在国外建立生产
基地和研发 中心。有实力的企业应该把握住
国际产业转移的有利时机，进一步扩大在 国外
的投资设厂规模，逐步实现设计、生产、销售的
当地化．这是在国内家电市场已经趋于饱和、
竞争加剧的情况下的现实选择：
6．实施技术创新战略。家电行业一直伴
随着技术的更新而迅速发展。西方发达 国家
的跨国公司主导着家电产品的发展方向，一些
最新的技术往往都是由这些公司推向市场，随
之而来的是在全球范围内推广和运用。我国
家电企业要在这 日新月异的技术创新中立于
不败之地，就要不断地改善 自身的技术环境，
提高产品的科技含量，具体途径有：提升家电
传统产线的技术改造，提升工艺技 术创新能
力：加强产学研合作。提高企业技 术创新的能
力：通过行业协会的组织，加强家电企业的横
向联合等。
在未来几年内，我国家电业仍然处于对发
达国家的产业追赶期 紧跟技术发展潮流，抓
住全球产业结构调整的契机，清醒审视自己的
资源禀赋，充分利 用自身比较优势与后发优
势。是我国家电业的理性选择
参考文献：
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管理，2005(11)
2．孙广明．创新设计：家电业持续发展的
新路．中外企业家，2006(9)
3．张京卫，牛朝 阳．非价格竞争策略在家
电业中的应用研究，集团经济研究，2006(11)
4．张利，程 瑶，安徽 省 家电业 的 SW()rr分
析及策略选择．科技与管理，2006(8)
5朱海静，陈圻，蒋汩波．中国家 电业
0EM现状及发展对策．商业研究，2006(4)
(作者单位：武汉工程大学 湖北武汉
430073) (责编：吕尚)
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