银行压力测试研究报告
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contents
•银行压力测试背景及其简介1
•银行压力测试定义以及国内外现状2
•银行压力测试方法及模型介绍3
•银行压力测试案例分析4
•银行压力测试局限性分析5
•下一步的构想6
银行压力测试背景及其简介
第一节
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压力测试背景
商业银行的风险主要来源于利率、汇率、信用、流
动性以及资产价格的变动。为应对风险的产生, 商业银行
可以运用多种方法评估自身在不利的经营环境下可能受
到的影响, 其中一种有效的方法是进行压力测试。压力测
试(stress test) 泛指分析商业银行承担各类冲击能力的
方法。实践表明,商业银行只在“ 正常”经营环境的基础上
管理风险并不够, 因为当商业银行受到极为严重的市场波
动的影响时,可能会蒙受重大的损失。因此,商业银行应将
压力测试引入其风险管理程序，并定期进行压力测试。
尽管商业银行进行压力测试所用的方法或技术的复杂程
度不同, 但无论任何规模的商业银行都能从压力测试中获
益。
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压力测试缘起
压力测试来源于金融机构（银行）高层或者业务经营
部门经常关心的问题，如：
●如果今天是黑色星期一，对我行投资组合市值有什么影
响？市场风险压力测试
●如果房价下跌30%，对我行房贷资产质量有什么影响
？信用风险压力测试
●如果我行发生了大规模挤兑，现有流动性能支撑多久
？流动性风险压力测试
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压力测试概述
●中国银监会发布的《商业银行压力测试指引》中，
将压力测试定义为“一种以定量分析为主的风险分析
方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端
不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈
利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、
银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采
取必要措施”。
●香港金管局的压力测试指引中提出：压力测试是一
种风险测量技术，用于评估银行在压力环境下可能损
失，以及这些损失对银行盈利能力和资本的影响。
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压力测试的作用
●有利于银行监管当局评估商业银行的风险承受能力,同
时,预测在不利的经营条件下金融系统性风险发生的可
能性。
●有助于商业银行评估其在盈利和资本充足性方面抵御
风险的能力, 增进对其本身风险状况的了解, 使商业银
行高级管理层进一步衡量商业银行的风险承担是否与其
承受风险的能力相符。
●有助于商业银行弥补对主要以历史数据及假设为基础
的数据风险方法( 例如估计亏损风险值模式) 的运用, 评
估蒙受损失风险的大小。
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银行压力测试定义以及国内外现状
第二节
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压力测试定义
压力测试（stress testing）是指将金融机构或资产组
合置于某一特定的极端情境下，如经济增长骤减、失
业率快速上升到极端水平、房地产价格暴跌等异常的
市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关
键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受
得起这种市场的突变。是巴塞尔协议II中与风险价值模
型VCR（99%，X）对应的概念，即对于置信度99%以
外突发事件的测试。
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压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过
测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发
生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负
面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做
出评估和判断，并采取必要措施。银行压力测试通常包括银
行的信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等方面内
容。在压力测试中，商业银行应同时考虑不同风险之间的相
互作用和共同影响。
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压力测试在国内外的实践
压力测试已经被国际大型金融机构普遍认可和接受，其
测试结果也已成为年度财务报告中不可或缺的内容之一。世
界发达国家的监管当局均要求或鼓励所属银行遵循巴塞尔银
行监管委员会的建议，进行压力测试的工作。
2001年IMF对己经完成的28个金融部门评估计划(FSAP)
进行了调查。调查表明，成员国对包括利率风险、汇率风险、
信用风险、流动性风险、资产价格风险、商品价格风险(发展
中国家)、其他风险(如GDP下降)等进行了压力测试。
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国内银行开展压力测试比较晚，2003年末工、农、中、
建、广东发展银行在银监会组织下，对所在行的信用风险、
利率风险(人民币、外币)、汇率风险、流动性风险等四个方面
的风险进行了第一次压力测试。测试总体表明各家银行面临
着程度不同的信用风险、利率风险，这两种风险对各行的盈
利能力和资木充足率将形成较大冲击，但测试的技术和方法
细节并未公开。
2009年2月，美联储为了评估银行在面临更具挑战性的
经济环境时的资金需求情况，进而判定哪些银行需要政府额
外注资援助，针对美国19家规模最大的银行进行了压力测试。
测试结果显示，有10家银行需要补充资本金，总额为1000亿
美元，其中仅美国银行就需要补充近400亿美元资本金。
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2010年一季度，我国多家大型银行对房地产贷款进行了
压力测试。内部报告显示，压力测试是在三种假设情景下对
商业银行个人住房贷款、开发贷款、土地储备贷款以及房地
产上下游贷款质量的迁徙情况进行检测。具体分为，轻度压
力环境，利率上浮27个基点，房价下跌10%；中度压力环境，
利率上升54个基点，房价下跌20%；重度压力环境，利率跳
升108个基点，房价下跌三成。测试结果显示，在商业银行中，
民生银行对房价下跌的承受力最大，容忍房价跌幅在四成左
右；工商银行、建设银行对房价下跌的容忍度次之，约为
35%；交通银行、中国银行、华夏银行、兴业银行等能承受
的房价跌幅约为三成。
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目前，我国大型金融机构在压力测试的运用方面仍处于
起步阶段，各银行对于风险管理缺乏实践经验和紧迫感，因
此压力测试技术水平不高，积极性不强。随着我国金融业的
全面开放，金融全球化已经成为无法阻挡的趋势。在这前所
未有的机遇和挑战面前，我国金融机构需要加紧学习和借鉴
国际先进的风险管理技术并成功运用于中国特色的改革实践，
实现中国金融业的飞跃发展和自身蜕变。
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银行压力测试的方法及基本流程
第三节
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压力测试的具体分析方法
敏感度分析法：
即单一因素分析，比如考虑的因素是利率的变动或汇
率的变动。即考察在其他风险因子不变条件下，某个风险
因子变动给金融机构带来的影响。其优点是易于操作，有
利于考察金融机构对某个特定因子的敏感性；缺点是可能
不符合现实，因为当极端事件发生时，通常多个风险因子
都会同时发生变动。而构造单因子压力测试的方法又分为
标准法和主观法两种。
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据新加坡货币监管局(MAS)2003年的研究报告，实践中常用的交易账
户标准冲击有：
1. 利率期限结构曲线上下平移100个基点
2. 利率期限结构曲线的斜率变化（增加或减少）25个基点
3. 上述二种变化同时发生（4种情形）
4. 股价指数水平变化20%
5. 股指的波动率变化20%。
6. 对美元的汇率水平变动6%
7. 互换的利差变动20个基点
标准法的优点是易于理解并且容易被业界人士接受，但在某些时
候会丧失它们的相关性，据MAS的衍生品政策组的研究发现，在一些
实际发生的极端事件中，风险因子的变化会超过上述设定。因此采用
主观法设定风险因子和冲击大小也是业内接受的惯例。
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情景分析法：
即多因素分析，考虑多种因素同时发生的条件下银行
的盈利情况、资产质量和资本充足情况等等。即测算多个
风险因子同时变动带来的冲击，根据巴塞尔国际金融体系
委员会(BCGFS)2001年的一项调查，国际活跃银行进行的
215个压力测试中，有138个是多因子测试，只有77个是单
因子测试。
对情景的设定方法 历史情景法
假设情景法
混合方法
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银行压力测试基本流程
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选择目标业务/资产组合
对于日常性的压力测试工作而言，其测试的目标资产/业务组合
往往已经确定了。该组合承压对象和承压指标往往也已经明确了。
而对于临时的或不定期的压力测试，压力测试任务往往不是足
够清晰的。在挑选测试对象时应遵循以下原则：
（1）重要性原则。要选择那些对系统有重大影响的对象，一般来
说，可能存在重大影响的包括份额占比较大，资产质量较差的业务。
（2）经济性原则。根据测试目的和条件的限制适当缩小测试范围，
对没有本质影响的对象不予考虑，以节约开展压力测试所可能消耗
的资源。
大多数国家的监管环境都不允许商业银行直接进行股权投资或
持有股权类金融资产，所以，在考虑市场风险的股票价格的压力测
试时可以从以下两方面选择测试的对象，一方面，看是否存在股票
价格的系统性风险；另一方面，看是否有子公司或关联公司为证券
类公司或资产管理类公司，或者银行贷款客户是否从事股票投资。
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信用风险压力因素
压力因素（X）的选取
宏观周期性风险：宏观经济衰退、住房价格周期性下跌、
原油价格波动、利率及汇率变动 。如个人住房贷款和房地
产开发贷款的信风险作为承压对象，住房价格就可以作为
该次测试的压力因素 。
重大事件风险：雪灾引发的电煤价格暴涨、“三鹿奶粉事
件”等。如三鹿事件，奶制品生产相关行业贷款的信用风
险作为承压对象，其行业（或客户）的销售情况就可以作
为该次测试的压力因素。
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信用风险压力指标
压力指标（X）的选取
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承压指标（Y）的选取
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压力情景的设计
第一种设计压力情景的方法是从最坏的情景出发，即压力因素的最差
值，在给定可以接受的关于最坏情景的可能性的前提下，给出对系统
影响最不利的情景，称之为”最差可能性方法“。
第二种设计压力情景的方法是从压力结果出发，有给定系统的最不利
影响状态，即承压对象的最差组合值，得出产生这种影响的冲击组合，
称之为”最差门槛方法“。
第三种压力情景设计的方法，是从已知的压力测试结果出发，然后反
过来分析哪些事件会导致这些结果，导致这些事件发生的风险因素变
动情况如何。反向压力测试是从最差门槛方法中衍生出来的，两者都
是从承压对象的结果出发，但反向压力测试并不明确是否为最不利状
态。
一般来说，根据对承压对象影响程度不同，在设计压力情景时，一般
可将压力情景分为”轻度“，”中度“，”重度“三种情况分别设计，
根据压力测试主体的需要，也可以在此基础上进行进一步的细化。同
时，压力测试过程还需要明确测试的基准情景。
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压力情景生成方法
1. 历史情景法
历史情景法是从已有的历史数据中选取最为极端不利的
情景，这些情景既可以是历史上最不利的情景，也可以按
照分位点选择接近最差的情景，这些情景的选择依赖于测
试主体的测试目的。
历史情景法可能是最直观也最直接的方法，相对其他方
法，不需要太多的建模工作。该法的优点是比较客观，使
模型假设性的情形降低许多。当然历史情景在使用上有些
先天的缺陷，一是需要进行压力测试的极端事件很有可能
是历史上尚未出现过的；二是因为社会经济变迁这种回溯
的方法可能无法反映目前特有的市场结构和当今经济环境。
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2. 假设情景法
假设情景法是基于专家经验和判断，对驱动因子的压力
情景进行设定。该法的优点是结合了当今的社会和经济环
境，压力情景具有前瞻性。但缺点也比较明显，一是在结
构化的多因子情景设计方面缺乏说服力；二是主观性较强，
缺乏一个可以比较的基准造成在各机构间的压力测试结果
难以进行统一比较。
3. 混合方法
即历史情景法和假设情景法的结合。在目前国内缺乏历
史数据的情景下，最常用的往往是历史情景法和假设情景
法的结合，也就是利用历史数据结合专家判断直接构造压
力情景。
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压力测试情景的其他问题
在建立压力情景时，还需要注意压力情景设置的一致性
问题，也就是说，如果对同一个业务组合进行信用风险和
市场风险的压力测试，如果选择的压力因素有重合，则这
些重合因子的情景选择应该尽量保持相同。
一个理想的压力测试模型应该具备以下几个特点：首
先，压力测试情景应具备前瞻性；其次，压力测试应该关
注风险因子的剧烈变动；另外，应该尽量将资产池与经济
环境相联系。同时，压力测试应该包含相关的众多风险因
子。因为在现实世界中当压力事件发生时，往往会导致几
个风险因子一起向坏的方向发展。在这种意义上，考虑风
险因子之间的联动效应也是十分必要的。
在选择压力测试情景还应特别关心测试所处的时刻，在
不同时刻的测试所选用的情景也会不同。
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此处添加公司信息2022/6/20 此处添加公司信息
压力传导模型建设
按压力传导的机理，压力传导模型可分为自下而上和自上而下的方法。
1. 自下而上是指首先在局部和个体层面进行测试，然后将个体的测试结
果汇总得出整体的结果。
• 自上而下法适用情景：承压对象与压力因素之间的关系不是很清楚的
情况，或者测试成本较高，投入较大的情况。如宏观压力测试。
• 采用技术：统计计量，回归等技术
2. 自上而下的测试是将所有测试对象组成一个整体，集中同时进行测试。
特别在中国银行业的历史数据长度较短的环境下，更应该选择自上而
下法。
• 自下而上法使用情景：承压对象与压力因素之间的关系比较清楚，测
试投入资源较大，有足够时间和精力进行测试。自下而上方法通过对
风险因素和单个测试对象的承压指标之间建立关系，并将单个测试结
果处理汇总成最终的结果。如外资企业压力测试。
• 采用技术：财务模型，结构化模型
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模型构建
• 统计计量模型
常用的压力测试模型框架源于1997年著名风险管理专家Wilson,
Thomas. C.（1997）
第一步，部门j的违约概率具有logit函数形式：
其中表示在外部环境为s状态下，部门j中的某个成员时刻t违约的概
率，表示宏观经济变量为X时与部门有关的指数，它的参数估计如下：
第二步，建模估计各个宏观经济变量变化的时间序列，经常使用如下
的单变元AR（p）模型：
其中 是与第i个宏观经济因素相关的一系列自回归系数，是独立同
分布的正态误差项。
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此处添加公司信息2022/6/20 此处添加公司信息
第三步，联立上述三个方程，给出了从宏观经济因素到各个部门的特定违
约概率的系统模型
其中有（j＋i）×1 的一个误差向量，表示成E，一个（j＋i）×（j＋i）
的协方差矩阵定义如下：
第四步，利用所有参数估计和误差项以及整个方程系统来模拟生成未来一
段时间内各个部门的违约概率的变化。用Monte Carlo模拟就能决定给定
的压力测试情景下带来的损失分布。
• 财务模型
统计计量模型、结构化模型都比较复杂，在实际操作上往往需要很高的
技巧，而且，基于信用风险模型的压力测试对数据的要求 一般都相当严格，
这也增加了实施的难度。相比之下，财务模型的主要优点是更直接也更简
单，它假设一个压力情景，并将该情景映射到银行或客户的资产负债表等
财务信息，在此基础上研究冲击对客户、银行的稳定性会产生怎样的直接
影响。
财务模型也有自身难以突破的缺陷，从模型的建立看，财务模型基于
反映过去公司业绩的财务报表，而不是考虑公司的未来表现
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此处添加公司信息2022/6/20 此处添加公司信息
• 结构化模型
结构化模型一般把违约认为是企业的资产价值过程低于某个违约点
的事件，在这里违约点通常与特定公司的债务结构有关。
其中 VT是公司在T时刻的价值，是T时刻的违约点，由公司的负债所
决定。从结构化建模的角度分析公司的违约概率，就需要对公司的资产
所满足的价值过程 进行建模。
本质是把公司的股权资产看作一个T时刻到期的看涨期权，标的资
产为公司的价值 ，执行价格为违约点 ，从而通过可以从金融市场上观
测到的股权价值来估计公司的实际价值 。
• 特点：比较理论化，仅适用上市公司
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此处添加公司信息2022/6/20 此处添加公司信息
模型结果的检验
经济意义检验
模型经济意义合理性检验，如收入和违约率之间关系。
统计检验
对模型的拟合优度的检验、变量及参数显著性检验。如在构建多元回归
模型之前，应进行承压指标与单一压力指标的单变量回归分析，通过
对各个压力指标与承压指标之间的统计显著性检验
计量经济学检验
主要检验模型是否符合计量经济方法的基本假设，包括自相关（序列
相关）检验、异方差检验、多重共线性检验、变量平稳性检验。如某些
风险指标（如宏观经济指标GDP增长率与固定资产投资增长率）之间
的相关性较强，甚至个别风险指标之间存在定量转换关系
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此处添加公司信息2022/6/20 此处添加公司信息
结果分析
分析的形式：分析承压指标在极端情景下相对于基准情景的变化程度，
最好采用图表比较的方式，以便能够直观的显示不同情景下承压指标
的区别，据此分析承压指标对压力情景的承受力。在有多个承压因子
的压力测试中，分析不同承压指标对压力情景的承受力，得到最敏感，
最能反映承压对象脆弱性的承压指标。
影响程度：通过结果的取值，从经济学和业务角度，分析各个压力指
标对承压指标的影响程度，例如，在宏观压力测试中，GDP增速、固
定资产投资增长率下降会造成宏观违约率MPD的大幅上升。会上升到
何种程度，银行是否能承受这种影响。
长期趋势的预测：对承压对象未来信用风险水平趋势进行预测，判断
出对信用风险影响更为长远的压力因子，不同的压力因子影响力的持
续性存在区别，例如：地区性宏观经济变动对信用风险的长远影响往
往相对于全国性宏观经济变动的影响要弱一些。
银行压力测试案例分析
第四节
LOGO三农贷款风险案例
三农问题是我国的根本问题，是关系到我国经济发展、
社会和谐的关键问题。农行积极配合中央三农政策，为促
进农村经济金融发展，专门成立三农金融事业部，以期更
好的服务三农。三农贷款不仅是农行的一项重要业务，更
是农行承担促进农村、城镇和谐发展的重要社会责任。因
此，就具有农行特色的三农贷款信用风险进行压力测试实
证研究具有重要的意义。
2022/6/20 此处添加公司信息
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（一）压力测试方法与模型
压力测试是模拟危机事件来估计极端却可能的压力情境
下金融机构的波动，在压力测试的框架中，其模型表示为
式（1）表示在模拟的压力情境下评价金融机构稳定
性指标的表现。Q表示衡量金融系统的风险矩阵，是衡量
违约情况的指标，主要通过模拟压力情境下的点估计得到。
F 表示损失方程，该方程模拟了宏观经济冲击对金融机构
资产组合的影响关系。
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2022/6/20 此处添加公司信息 38
根据有关宏观经济因素和贷款违约率之间的非线性关系
设定，并在此基础上使用Logit方程，将贷款违约率转化为宏
观综合指标Y，以指标Y作为因变量与宏观经济因素进行多元
线性回归分析。
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2022/6/20 此处添加公司信息 39
流程图示 SmartArt
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(二)宏观经济因素对三农贷款不良率的影响分析
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2022/6/20 此处添加公司信息 40
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2022/6/20 此处添加公司信息 41
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结合三农贷款自身的特点以及数据获取的难度，初步选
取以下6个宏观经济变量作为解释变量:
GDP—GDP增长率(用工业增加值增长率替代);
RR—同业拆解利率;
FDC—房地产价格指数;
NYCL—农药产量;
CPI—居民消费价格指数;
NCPJG—农产品批发价格指数;
1.影响因素分析
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2022/6/20 此处添加公司信息 42
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2022/6/20 此处添加公司信息 43
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将6个宏观经济变量与Y进行相关性检验，通过计
算后结果如表3所示:
综合指标Y与GDP增长率、农产品批发价格指数相关性
较高，而与其他几个宏观经济变量相关性较低。三农
贷款的不良率与同业拆借利率RR,房地产价格指数FDC
、农药产量NYCL以及CPI的相关性较小。
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2022/6/20 此处添加公司信息 44
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将GDP增长率、居民消费价格指数CPI、同业拆借利率
RR、房地产价格指数FDC，农药产量NYCL以及农产品批发
价格指数NCPJG与综合指标Y值进行多元线性回归分析，估
计结果如表4所示:
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2022/6/20 此处添加公司信息 45
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对综合指标Y，GDP增长率、居民消费价格指数CPI以及
农产品批发价格指数NCPJG进行Granger因果关系检验.结果
如表5所示:
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综上，我们初步确定将ＧＤＰ增长率、居民消费价格指数
CPI以及农产品批发价格指数NCPJG作为风险因子。
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2022/6/20 此处添加公司信息 47
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2.模型的估计与分析
将GDP增长率、居民消费价格指数CPI,农产品批发价格
指数NCPJG以及综合指标Ｙ的一阶滞后变量、二阶滞后变
量分别对Ｙ代人上述模型进行多元线性回归，模型结果如下
(见表6一8):
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2022/6/20 此处添加公司信息 48
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2022/6/20 此处添加公司信息 49
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最终，我们发现，如表8所示，当在被解释变量当中只引人
Y的一阶滞后变量时，各解释变量的t检验均非常显著，且
综合来看模型的回归效果是最好的。从模型解释变量的系
数符号来看，只有居民消费价格指数CPI的系数为负，这表
明随着CPI 的增加，Ｙ值也会减小，经过Logit变换后的三
农贷款不良率ＰＤ将会增加;而GDP增长率和农产品批发价
格指数NCPJG的系数均为正，即当ＧＤＰ增长率或农产品
批发价格指数上升时，Y值会变大，相应的贷款不良率PＤ
将会减小;综合指标Y明显受其一阶滞后变量的显著影响。
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2022/6/20 此处添加公司信息 51
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根据解释变量GDP 增长率、居民消费价格指数CPI以及
农产品批发价格指数ＮCPJG，作出各解释变量与三农贷款
不良率PＤ的相对发展趋势图如图3所示:
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2022/6/20 此处添加公司信息 52
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从图3当中我们可以看出，当GDP 和农产品批发价格指
数NCPJG越小，PD越大，CPI越小，PD越小;反之亦然。这
与上述通过回归模型分析所得结果一致。根据表8，得到如
下回归方程：
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2022/6/20 此处添加公司信息 53
（三）压力测试的实践与执行
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针对模型所选取的宏观经济变量，通过历史情景法和专
家情景法结合，设定温和、中度、严重三种不同程度的压力
情景，参考国内外相关经济衰退期数据，出于谨慎期考虑，
假设压力情景如表9所示。
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2022/6/20 此处添加公司信息 54
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通过假设宏观经济变量的异动，利用前面得到的多元线性
回归方程和logit模型就可以测算出压力情境下的不良率期望值
的点估计。通过测算，在表9的压力情景下，农行三农贷款不良
率的点估计如表10所示。
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从表10可以看出，在三种不同程度的压力情境下，根据模
型预测估计出三农贷款不良率随着冲击程度的加大而不断
上升。
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2022/6/20 此处添加公司信息 56
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在不影响各变量变化趋势的基础上，为了更好的展示三种
压力情境下各变量的相对变化趋势，在数据上进行了一定的处
理后，将各变量与三农贷款不良率的关系在图4中予以展示。
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2022/6/20 此处添加公司信息 57
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从图4中我们可以看出，随着冲击程度的提高三农贷款不良
率PD也随之提高，PD随着GDP增长率和农产品价格指数
NCPJG的下降而上升。与CPI的变化趋势一致，并且，在
引起PD同等幅度的变化情况下，相对GDP和NCPJG，CPI
只需一个更微小的变动就能达到。这也与之前根据回归模
型的系数做出的判断完全一致。
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银行压力测试局限性分析
第五节
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2022/6/20
LOGO国外银行压力测试的主要缺陷
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LOGO一、压力测试范围相对狭窄化
2022/6/20
LOGO二、压力测试标准单一化
LOGO三、压力测试方法僵硬化
LOGO四、压力测试信息披露封闭化
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2022/6/20 此处添加公司信息 65
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1. 制度层面的不健全
国外金融监管当局对应用压力测试制定了较为完善的
法律法规体系，压力测试的应用获得了制度上的保障。我
国银行业关于压力测试的制度建设起步较晚，与国外相比
还很不健全，对压力测试的执行不够规范，幵展压力测试
的具体内容不够充分，进而影响到了压力测试的效果。
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LOGO2. 技术落后
经过十数年的探索，国外银行业在压力测试的理论和
实践上都己积累了丰富的经验，己经形成了一系列科学有
效的压力测试方法体系，而我国压力测试的技术较为落后，
与国外同行还存在较大的差距。一方面，由于我国银行业、
相关学者从事压力测试的研究和实践的时间较晚，导致开
展压力测试的技术积累相对不足；另一方面，鉴于我国国
情的特殊性以及我国银行业自身结构的特殊性，我们很难
直接套用国际上己有的模型来进行本国的压力测试，这便
给我国幵展银行压力测试提出了难题，增加了我国银行业
压力测试的复杂性。
2022/6/20 此处添加公司信息
LOGO3. 数据的可得性不佳
我国商业银行的数据库系统建设相对较晚，且数据体系
及数据量不够完善，因此开展压力测试所需的大量历史数
据无法从数据库系统中获取，从而影响到了数据的可得性
与数据的质量。压力测试时情景设计可用历史情景法和专
家情景法，前者的优点在于情境设计相对客观、可靠，缺
点在于其数据不易获取；后者便于获取数据，而其局限性
在于存在较大的主观性。较差的数据可得性必然导致国内
银行在开展压力测试时偏向于采用专家情景法而非历史情
景法，进而影响到压力测试的效果，不利于准确、客观地
评估金融系统抵御极端风险的能力。
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LOGO4. 人才储备不足
压力测试是一套系统性工程，需要大量的专业人员配合
工作才能得以完成。从国外银行压力测试的经验来看，开
展大规模的压力测试必然需要一支强大的压力测试人才队
伍，并且要求压力测试人员不仅具备专业的知识储备，而
且还要拥有丰富的压力测试经验。对国内的商业银行来说，
专门从事压力测试的技术人才较为匮乏，经验丰富的压力
测试人员更是凤毛麟角，组建一支支专业的压力测试人才
队伍任重而道远。
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银行压力测试下一步构想
第六节
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国外银行压力测试的主要经验
测试目的明确
测试旨在评估在未来两年宏观经济环境极端恶化
条件下，银行贷款、自营投资及表外业务的可能损
失和预期收入对其资本金的影响，同时估算单个银
行需要补充的资本金数量以保证银行有充足资本吸
收潜在的巨大损失，降低对未来损失和收入预期的
不确定性，提振市场信心，评估信用风险和市场风
险对银行业稳健性的冲击
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测试范围广泛
美国银行压力测试囊括了美国银行系统2/3 的资
产和半数以上的贷款，对金融危机爆发后资产总额
超过1000 亿美元的19 家最大商业银行财务状况进
行全面测试。欧洲银行压力测试囊括了欧洲银行业
总资产的65%， 测试对象涉及20 个成员国的91
家银行， 选取的测试银行资产占该国银行业总资
产的50%以上。
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测试方法完善
测试采取自上而下与自下而上相结合的测试方
法，结合了两种方法的优点。监管机构在设定资产
类别、假设情景和结果指导标准的前提下，要求参
与机构先做测试，监管机构汇总银行预测结果和细
节后交给专业监管团队，由其完成对结果的分析工
作，确定结果的可靠性,自上而下方法能够确保测试
标准和口径的一致性，便于监管机构全面把握测试
方向；自下而上能够充分发挥金融机构的自身优势，
提升金融机构风险管理和预测水平。
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测试透明度较高
美国银行压力测试过程和结果相关信息披露高
度透明，对测试目的、测试情景、测试流程、测试
方法、后续补充计划等都进行了详细披露，测试结
果中不但公布了不合格银行所需补充资本的总额，
而且披露了单个银行所需补充资本数额，高透明度
的信息披露不但保障了公众的知情权，而且提振了
市场信心，顺利完成了后续补充计划。
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测试技术先进
国外银行压力测试技术采用的压力情景和参数设
置具有统一性，对大型复杂机构定量监测机制化，
银行数据收集具有普遍性，较多关注测试银行的敏
感反应和风险积聚效应，通过金融市场数据和监管
信息发现银行压力和失衡因素，对银行资本补充估
算较为科学合理，以绝对值形式反映商业银行的资
本缺口和抗风险能力。
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强化我国银行压力测试监管的政策建议
构建高效银行压力测试评估体系。
高度重视压力测试在银行监管和商业银行风险管理中的独
特作用，在强化对商业银行资本金和流动性、金融机构薪
酬结构、信用评级机构、信用衍生品市场有效监管基础上，
通过出台并完善银行压力测试相关法规，将压力测试纳入
商业银行日常经营和风险管理框架。要在对银行压力测试
体系进行持续全面评估前提下，把前瞻性的评估压力测试
结果与防范潜在风险发生相结合，根据所设定情景要求银
行对某些特殊业务或可能导致战略失败和声誉受损的事件
进行风险评估。监管当局和商业银行都应重视压力测试技
术人员和评估人员培训，使其熟练掌握压力测试相关技术
和结果评估方法，夯实构建银行压力测试评估体系基础工
作。 点击此处添加脚注信息
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完善银行压力测试方法与技术
正确可信的压力测试情景设置应基于经济现实的
不利困境，必须在情景设定的广度和深度上充分体
现出“压力”特点，根据国外银行压力测试的经验，
所设定压力情景应该有5-10%的发生概率（合理的置
信区间）。要重视压力测试模型开发与完善，保证
测试模型和测试目的高度统一，通过对过往压力测
试过程的分析总结，在实践中不断丰富和完善符合
我国国情的压力测试模型。必须高度重视数据一致
性，监管部门有必要建立标准化程序，规范数据收
集和严格数据转换，确保测试数据一致性。
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强化银行压力测试信息披露
我国银行压力测试由于测试模型、测试方法、测
试结果等相关信息披露不充分，市场对压力测试结
果诟病良多。在启动新一轮银行压力测试过程中，
我们必须在保证信息充分基于事实的基础上，扩
大信息披露深度与广度，做到信息对监管当局、法
人银行董事会和社会公众三方公开，最大限度提升
压力测试透明度。
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2022/6/20 此处添加公司信息 79
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统一银行压力测试标准
压力测试标准设置直接关系到测试结果的比较分
析，合理的变量选取和准确的数据获取要求反映客
观经济现实，便于进行国际比较分析，提升监管当
局监管能力。统一银行压力测试标准，选择压力测
试参数，必须借鉴国外银行压力测试经验教训，紧
密结合我国国情，参数选取要体现代表性、真实性、
持续性、可比性、系统重要性原则，增设新变量并
对其进行持续性统计分析，在此基础上统一银行压
力测试数据口径。
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6/20/2022 此处添加公司信息
发挥银行压力测试风险预警作用
通过银行压力测试结果分析，全面衡量商业银行经营状况
与风险承受能力，避免一味关注可能损失的绝对值，做到
评估结果客观公正，在此基础上监管部门应及时出台指导
性意见和改进措施，督促商业银行针对测试结果自觉查缺
补漏，重新定位发展战略，完善公司治理结构，明晰社会
责任，调整价值取向，保护金融消费者权益。
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