谨防跨国经营的汇率折算风险 2005-10-7 14:55:00 跨国经营面临的外汇风险主要有经营风险、交易风险和折算风险。折算风险（TranslationRisk）是指跨国公司的合并会计报表受汇率波动的风险。与经营风险、交易风险不同，折算风险是一种存量风险。当跨国公司的子公司的资产和负债不以历史汇率折算时，合并会计报表的资产负债表和利润表就会受这一期间汇率波动的影响。影响跨国公司折算风险的因素主要有：
外币会计报表折算方法跨国公司外币会计报表折算方法可以分为单一汇率法和多种汇率法两大类。前者主要以现行汇率对会计报表各项目折算，所以又称为现行汇率法；后者指以不同汇率分别对会计报表有关项目进行折算，具体又进一步分为流动与非流动项目法、货币性与非货币性项目法以及时态法。
1.现行汇率法(Currencyratemethod)。外币会计报表折算方法在现行汇率法下，除实收资本、资本公积等所有者权益项目以历史汇率进行折算外，外币会计报表中资产、负债、收入、费用各项目均以现行汇率进行折算。现行汇率法也称为期末汇率法。在现行汇率法下，收入、费用项目也可以采用会计期间的平均汇率即简单平均汇率或加权平均汇率进行折算。外币会计报表折算中产生的差额，计入当期损益，或者在所有者权益项下单列“外币会计报表折算差额”项目反映，并逐年累计下去。
用现行汇率法对外币会计报表进行折算，实际上是将外币会计报表的所有项目都乘一个常数，只是改变外币会计报表的表现形式，并没有改变会计报表中各项目之间的比例关系。因此，现行汇率法能够保持外币会计报表的内部结构和各项目之间的经济联系。不足之处在于，现行汇率法意味着被折算的外币会计报表各项目都承受着汇率风险，但实际上企业资产、负债各项目所承受的汇率风险是不一样的，像固定资产和存货等以实物形态存在的资产不一定承受汇率风险，对这些项目均以现行汇率进行折算并没有体现各项目实际承受的汇率风险。另外，以现行汇率进行折算与目前普遍采用的历史成本原则不相符合。理解现行汇率法的要点在于，现行汇率法是以子公司的净资产为基准来衡量汇率变动影响的。
2.流动与非流动项目法(Liquidityandnon-liquiditymethod)。流动与非流动项目法是将资产负债表项目划分为流动项目和非流动项目两大类，采用不同的汇率进行折算。对于流动资产项目和流动负债项目，按照资产负债表日的汇率折算；对于非流动资产项目和非流动负债项目则按照历史汇率折算；对于所有者权益中的实收资本、资本公积等项目，按照历史汇率进行折算；对于利润表各项目，除固定资产折旧费用和摊销费用等按照相关资产入账时的历史汇率折算外，其他收入和费用各项目均按照当期的平均汇率折算。
流动与非流动项目法对流动资产和流动负债项目均采用现行汇率折算，有利于对子公司营运资金进行分析。不足之处是，对流动项目采用现行汇率折算，对非流动项目采用历史汇率折算，缺乏足够的理论支持；对存货与现金、应收账款一样均采用现行汇率折算，意味着存货与现金、应收账款项目一样承受汇率风险，没有反映存货的实际情况；对于长期应收款、长期应付款、长期银行借款和应付债券等项目采用历史汇率折算，没有反映这些项目承受的汇率风险这一事实。
3.货币性与非货币性项目法(Moneyandnon-moneymethod)。货币性与非货币性项目法是将资产负债表项目划分为货币性项目和非货币性项目，分别采用不同汇率折算。其中，货币性项目是指持有的货币以及将以固定金额或可确定金额收回的资产和负债，除此以外，则属于非货币性项目。按照货币性与非货币性项目法，对货币性项目采用现行汇率折算，对非货币性项目和所有者权益项目，则采用历史汇率折算；对于利润表项目，除折旧费及摊销费用按照有关资产的历史汇率折算外，所有的收入和费用项目均以当期的平均汇率折算；销售成本项目则是在对期初存货、期末存货、当期购货分别进行折算的基础上，按照“期初存货+当期购货－期末存货=当期销货”的公式计算确定的。其中，期初存货和期末存货是按各自的历史汇率折算的，当期购货是按当期平均汇率折算的。利润表项目的折算与流动与非流动项目法下折算方法基本相同。
在货币性与非货币性项目法下，对货币性项目采用现行汇率，对非货币性项目采用历史汇率，反映了汇率变动对资产、负债各项目的不同影响，体现了货币性项目承受汇率风险这一事实。但不足之处在于，没有考虑非货币性项目的计量基础。在非货币性项目采用现行市价计量的情况下，采用历史汇率折算与市价计量基础是矛盾的。
4.时态法(Temporalmethod)。时态法是指对现金、应收及应付项目按现行汇率折算，对其他的资产和负债项目则根据其性质分别按历史汇率或现行汇率折算。时态法也称之为时间度量法，是针对前述货币性与非货币性项目的不足而提出来的，其理论依据是，外币会计报表的折算不应当改变会计报表所反映的经济事实，因此，在选择汇率时，只能改变计量单位，而不应当改变原有的计量属性。
