财税研究
一、资金周转的重要性
财务管理是一门研究以公司资金增值为目的，优化配置公
司投资、筹资、经营、分配活动的理论学科。公司的所有者是拥有
股份的股东，对于股东来讲，增加其拥有的财富是主要的目标。
公司增加股东财富的途径主要是选择有创意的项目投资，筹集
资金，生产运营，创造公司价值。这种循环运作的前提是财务管
理理论中关于资金时间价值的假设。此外，资金的增值是一个完
整的过程，从项目资金的投入到商品服务的加工制造再到销售
现金流入的实现，是资金运动的循环。资金也只有实现“资金→
商品→资金”的循环，才能带来资金的增值。对于股东来说，资金
运动一旦中断，资金就丧失了。
因此，保证资金的持续周转是股东投资的一个重要目标，资
金在安全稳定的前提下能够获得时间价值，公司创造价值的过
程通常会比较缓慢。公司的经营者需要对资金的整体运转过程
进行管理。包括对投资项目的事前预测规划和营运中的控制，涉
及到项目长期资金投入和营运资金等的管理，对资金筹集和收
益分配的管理，构建合理的资金来源比例。我们在资金周转的管
理中，面临着收益和风险的决策。如何评价和控制资产的周转是
财务管理人员的工作职责和内容。
二、资产周转的概述
1.资产效率与公司财务目标。资产周转率是衡量公司经营管
理水平的一项重要的财务指标，能反映出一定时期内公司资金
从初始投入到运营产出间的使用效率。通过纵向和横向对比分
析公司的资产周转率，有助于公司在保持经济效益的前提下，增
加公司的资金使用效率，提高经济活动的效果，最终实现公司财
务管理的目标。
2.资产周转率的计量。当公司在一个会计年度终结时，会对
其财务数据进行分析，以总结和评价公司的财务状况和经营成
果，帮助管理层战略决策。在衡量一个公司的资产周转率大小
时，可使用公式进行相关计算：
资产周转率 =收入 /资产
其中，资产是公司过去的交易或事项形成的，由公司拥有或
者控制的，预期会给公司带来经济利益的资源。通常以固定资
产、流动资产等形式反映在财务会计的账面上。收入是公司经济
利益的流入，通常以现金、银行存款、应收账款等形式反映在财
务会计的资产账面上。在会计计量中，这些经济利益在“主营业
务收入”、“其他业务收入”“投资损益”等科目中反映，在财务报
表中的利润表中得到反映。当我们根据期末财务报表计算公司
资产周转率时，会选择年初资产数和年末资产数的算术平均。这
意味着在一个会计年度中，公司完成生产销售周期的产品资金
循环后，重新进入到公司的生产运营中，并发挥着资金增值的作
用。与此同时，取自利润表的收入类数据，代表着一个会计年度
里公司所有经济利益的流入。
3.实例分析。光明公司是一家生产医疗器材的公司，为了扩
大销售渠道，公司采用赊销政策。2017 年 5月份应收账款的余额
为 300000 元，过去三个月的赊销情况为：三月份 95000 元；四月
份 102000 元；五月份 113000 元。由此可以计算出平均日销售
额＝（95000＋102000＋113000）/90＝ 元，应收账款周转
天数＝应收账款平均余额 /平均日销售额＝
天，应收账款的周转率＝360/＝ 次。
三、资产周转的内涵
1.资产周转是资金回报的形式。公司在过去的交易或事项中
作出投资决策，将能使用支配的资金换成一定的资产组合；此组
合在未来一定时期内带来了资金的收入。因此，资产周转率可看
作是资金回报率的一种计量形式即资产 -收入率。公司的总资
产周转率越大，越能带来更多的流入资金。
2.固定资产周转与流动资产周转的关系。固定资产周转的
计算公式如下：固定资产周转率＝销售收入 / 固定资产，固定资
产周转天数＝360/ 固定资产周转次数；流动资产周转的计算公
式如下：流动资产周转率＝销售收入 / 流动资产，流动资产周转
天数＝360/ 流动资产周转次数；总资产周转的计算公式如下：
总资产周转率＝销售收入 /（固定资产＋流动资产），总资产周
转天数＝360/ 总资产周转率＝360×（固定资产＋流动资产）/
销售收入。
3.资产周转与投资活动的关系。公司进行投资活动，组织资
金并购入资产，目的是为获得预期的经济利益。在此过程中，公
司管理者需有序地将各资产配置起来，形成整体的资产组合，以
实现资金的增值。各项资产本身的价值叠加不等于资产组合的
价值，这是因资产组合能在未来给投资者带来现金流量，这些将
要流入公司的现金流量具有运动资金所独有的时间价值性以及
风险不确定性。
公司的投资活动分为金融投资和产业投资。其中，产业投资
需投入定量的货币资金，转化为生产资金，资金在“货币资金 -
生产(服务)能力 - 产品(服务)- 货币资金”过程中，创造出新的价
值，完成资金的增值。此外，金融投资则主要是通过购买证券等
金融工具，完成“货币资金 -金融工具 -货币资金”循环的过程，
实现获利目的。按照这两种投资活动，可将公司资产分为经营资
产和金融资产。其中，经营资产据发挥的不同作用，可分为经营
性长期资产和经营性流动资产。将资产划分为金融资产和经营
资产，是因它们的资金循环方式不同。通常来说，金融资产和经
营资产分别构成公司中独立的资产组合，在分析公司经营资金
周转情况时，主要讨论的是公司经营资产的周转情况。
四、提高资产周转的方式
1.固定资产的周转。加快公司经营资产的周转就意味着缩短
对公司财务管理中的“资产周转”的剖析
■甘 彧 西昌学院
摘 要：公司要获得经济收益、实现资金的增值目标，很重要的一个方面是管理好资产的周转。本文通过对公司资产周转相关问
题的剖析，探讨提升公司资产周转的有效办法。
关键词：资产周转；固定资产；流动资产
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2017年16期
总第 853期
财税研究
公司产品（服务）的生产时间，同时加快公司产品（服务）的市场
流通速度。具体到公司的管理来说，就是要管理好存货、应收账
款、库存现金等流动资产，使它们的周转速度提高。比如应收账
款的管理，在选择适当的赊销政策时，要综合考虑采用赊销政策
所带来的销售收入的增加和收账费用、坏账损失、资金成本等成
本的增加，最终选择应收账款周转最佳的方案。除了流动资产管
理之外，还需要管理好厂房、机器设备等固定资产，尽快利用固
定资产，延长机器设备每天的使用时间，可以提前完成产品的保
本产量，对于生产运营中不可避免的机器设备自然损耗和无形
损耗，提前进行产品生产，减少设备闲置可以实现更大的收益。
一般来讲，在项目投资之初就会计划好产能并配置对应的
固定资产，固定资产给公司带来持续一定时间的生产经营能力。
固定资产的投入成本往往被归入约束性固定成本。因此，在投资
之初就要做好产品的市场需求预测，做到以销定产。实现适当的
固定资产投资规模，避免因固定资产的过量投入而导致的机器
设备闲置，此外还应严格控制非生产性固定资产的投资，非生产
性固定资产的投资过大会造成固定资产周转下降；如果固定资
产投资规模过小，固定资产的投资不足就会导致公司生产不能
形成规模效益，同时公司会出现生产能力不足，产品供给远低于
市场需求，并因此而错失扩大收益的机会。
2.流动资产周转。公司在决定了固定资产投资之后，还需投
入与之对应的流动资产。流动资产的配置可分为风险型的流动
资产配置和保守型的流动资产配置。风险型流动资产配置维持
着一个较低的流动资产投入水平，因持有的流动资产较少，所占
用的流动资产持有成本也会较低，相应地伴随着更大的风险，
如：较低的库存商品水平可能会导致销售供给不足，原材料、半
成品库存不足可能会使产品生产流程中断；缺乏足够的库存现
金可能会无法按期偿还短期借款或是应付账款。同时，风险型流
动资产配置还对公司的管理水平有较高要求，需各个部门更紧
密的协作，一旦失去控制，会使公司的生产运营无法正常运作。
保守型的流动资产配置维持着一个较高的流动资产投入水平，
持有的流动资产充足。由于较高的资产流动性，公司面临的财务
与经营风险较低。与之对应地，较多的流动资产配置负担着较大
的流动资产持有成本，降低了公司的收益水平。
要提高流动资产周转水平，就要权衡资产的收益性与风险
性，找到流动资产的最优配置规模。即选择这样一种流动资产的
配置方案，使得流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。比
如，公司的融资渠道受限，无法通过银行获得借款，应付账款的
融资也很有限。此种情况下，公司可能只能选择周转速度较快的
配置方式；公司处于销售边际毛利较高的行业，能从额外销售中
获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策
可能为公司带来更为可观的收益；提升公司的管理水平也有利
流动资产周转速度的提高，提高产品的生产运营管理水平有助
于降低原材料和成品存货的占用量。
参考文献：
[1]陈蕾.加强流动资产管理,提高流动资产周转率[J].市场周刊,2006,
(12).
[2]顾月华,王成友等.小议流动资产周转速度的计算[J].财会月刊,2003.
(04).
大数据时代下管理会计的
机遇和挑战
■曾定君 山东省聊城高级财经职业学校
摘 要：互联网时代的高速发展，创造了新的信息时代。在
这大数据时代的影响下，各行各业涌现了新的机遇，尤其是管理
会计，对于企业的数据分析、信息整理等起着关键性的作用，也
因此管理会计在实施过程中遇到了一些困难和挑战。文章以此
为背景，展开深入探讨，具体研究大数据时代下管理会计所面临
的机遇和挑战以及相应的解决措施。
关键词：大数据时代；管理会计；机遇；挑战
一、大数据时代下对管理会计提供的新机遇
1.为完善预策决策信息提供了新的时机
管理会计是利用各种专业方法，将财务会计提供的各种资
料进行有效的整理和加工的过程，促使企业管理者为公司的整
体发展方向做必要的预测决策，确保企业的经济效益稳步增长。
因此，管理会计的主要内容在企业整体运行发展中起到关键性
的作用。随着大数据与管理会计的相互融合，促使管理会计的信
息整理和数据分析能够更加快捷、便利得处理出来，有效得节省
了时间成本，同时帮助企业决策者在第一时间做出正确判断指
引方向。这是完全不同于过去的企业经营，对于现在的企业经营
而言，信息的及时性、有效性往往更加重要，更能决定企业的发
展目标。
2.能够进一步精准成本的控制
在企业发展稳固的过程中，成本投入对于企业的成长有着
至关重要的作用。尤其是随着经济的发展，很多中小企业纷纷
投入市场，在此影响下，本企业内部的成本控制对于最终的利
润结算有很大的影响。因此如何用最小的经济成本获得最大的
利润产出成为企业发展的重要内容。这就需要企业对生产作业
进行实时优化，并将具体的作业环节加以改进，以便更好地控
制企业的生产成本，而这一切得益于大数据的作用。在大数据
的影响下，将企业的生产环节与信息技术有效结合，能够快速
的改进企业的生产技术和生产流程，从而进一步精准的控制成
本投入，确保企业获取利益的最大化，而这正是管理会计应用
中的核心部分。
3.加强科学、合理的员工绩效和部门考核
在企业内部管理中，运行着各个部门机构，而在各个部门机
构中，都有员工恪尽职守的工作。因而企业内部涉及的工作人员
众多，对这些工作人员及时采取科学、合理的方法进行管理，不
仅在于员工内部的工作绩效考核结果，还在于整体企业的运营
状况。随着大数据时代的来临，对于员工整体的绩效和部门整个
工作效率的考核都需要与时俱进，按照先进的、科学的方法予以
管理，比如Web 交易系统的应用，社交媒体的感知等等，都是影
响员工工作状态的重要因素。只有信息的充足准备才能更好地
促进企业的长久发展，同时有效得进行部门考核和员工管理，这
才是管理会计内容必须要完善的重要部分。
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