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第十一章 财务预警系统的外延与拓展
研究——企业预警系统框架设计
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第十一章 财务预警系统的外延与拓展研究——企业预警系统框架设计
第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则
第二节 企业预警系统框架设计
第三节 建立企业预警系统的方法
第四节 企业预警系统的实施过程
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第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则
一、建立企业预警系统的必要性
二、企业预警系统的设计原则
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一、建立企业预警系统的必要性
1. 建立企业财务预警系统的现实意义
我国每年有众多的企业濒临破产或破产，这
与我国企业未能建立起有效的财务预警系统有
一定的关系。
2. 企业预警系统的主要功能
1）信息收集
2）预知危机
3）控制危机
4）避免危机
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二、企业预警系统的设计原则
1. 科学性原则
是指预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，能揭示企业运行的内在规律和潜在风险。
2. 系统性原则
指预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，能够监测企业的方方面面。
3. 预测性原则
指预警体系必须具有预测价值，能通过对企业经营的历史资料的分析，预测未来可能发生的情况，帮助企业防范于未然。
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二、企业预警系统的设计原则
4. 动态性原则
指预警系统应该是一种动态的、不断改进的系统，可以适时监控企业的经营状况，分析企业的经营趋势。
5. 及时性原则
指在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，预警系统能给出及时的警示。
6. 实用性原则
指系统要有应用价值：考虑成本与收益的关系，框架设计不能过于复杂，预警信号要明确。
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第二节 企业预警系统框架设计
一、定性预警系统
二、定量预警系统
三、企业预警系统的结构
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第二节 企业预警系统框架设计
企业预警系统框架:
定性预警系统
定量预警系统
企业预警系统
企
业
战
略
预
警
子
系
统
管
理
水
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预
警
子
系
统
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系
统
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流
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系
统
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预
警
子
系
统
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警
子
系
统
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警
子
系
统
内
部
控
制
预
警
子
系
统
人
员
素
质
预
警
子
系
统
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一、定性预警系统
1. 企业战略预警子系统
1）企业家的战略眼光
2）战略规划
3）市场战略
4）竞争战略
5）创新战略
6）品牌战略
2. 管理水平预警子系统
1）企业家的号召力
2）企业家的经营理念
3）管理层的决策方法
4）管理层风险控制能力
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一、定性预警系统
5）管理层的应变能力
6）管理层的团队精神
3. 内部控制预警子系统
1）环境控制
2）公司授权控制
3）业务控制
4）资金管理控制
5）会计系统控制
4. 人员素质预警子系统
1）员工的学历
2）员工的主人翁精神
3）员工的团队精神
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二、定量预警系统
1. 安全预警子系统（先导）
主要指标：安全边际、安全边际成本、安全边际率、
经营杠杆。
核心问题是明确指标的期望值。
2. 盈利预警子系统（核心）
主要指标：目标经营点、销售利润率、资本收益率、
资产报酬率。
核心问题：找出指标实际值和期望值的差距。
3. 现金流预警子系统
核心指标：每股经营现金流量、每股收益。
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二、定量预警系统
主要反映企业的现金流量状况是否正常。
4. 企业周转预警子系统
主要指标：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、流动资产周转率和营运资金周转率。
反映企业资产周转运用情况是否良好。
5. 负债预警子系统
主要指标：资产负债率、流动比率、速动比率和已获利息倍数。
反映企业是否具有偿债能力和支付能力。
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三、企业预警系统的结构
1. 预警指标体系
定性指标和定量指标结合。
2. 数据库系统
包括企业自身的财务数据资料、非财务信息及行业相关数据。
3. 预警软件
软件的应用使得预警过程大大简化，预警的适用性得到了提高。
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第三节 建立企业预警系统的方法
一、实证法
二、历史经验法
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一、实证法（步骤）
1. 模型构造
1）选取样本组和控制组作为研究对象；
2）选择具有预测能力的财务变量作为预测指标；
3）通过多元线性回归或其他方法构造预测模型。
财务预警模型分类（按预警变量）
1）财务指标信息类模型
2）现金流量信息类模型
3）市场收益率信息类模型
2. 指标分解
分解预警变量指标，确定各因素对分析指标差异的影响程度，寻求影响预警效果的最关键指标变量。
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一、实证法（步骤）
3. 指标跟踪
确定财务指标的判别标准。
4. 财务预警
将模型中选取的指数代入相应的预警模型，而后根据判别标准，判定公司是处于困境还是正常状态。
5. 模型拓展
选择非核心财务指标和核心财务指标。
6. 系统构建
根据预警指标体系，结合扳机点和指标权重，构造企业预警系统。
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二、历史经验法（步骤）
1. 收集历史资料
收集财务报表，与企业生产经营决策有关的非财务信息。
2. 选定预警指标
选定有代表性的财务指标和非财务指标。
3. 确定判别标准
对于定量指标，选取指标前三年的均值作为判别标准；
对于定性指标，采用选用评分法。
4. 预警系统实施
主要是将实际指标数值、得分与判别标准进行比较。
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第四节 企业预警系统的实施过程
一、警戒区间的处理和无量纲处理
二、预警系统的敏感性分析
三、预警系统的实施中要注意的问题
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一、警戒区间的处理和无量纲处理
1. 对于定性财务指标
1）警戒区间的处理
采用平衡计分卡，通过评分体系确定各指标实施情况。
2）无量纲处理
对各财务指标所在的区间进行评分，而后确定各指标的权重，最后计算出预警系统的综合得分。
2. 对于定量财务指标
根据以往的财务指标和相关的预测数据确定预警区间。
方法一：将企业前三年相关指标的均值作为均衡值，
分别上下浮动15％确定上下限；
方法二：将行业均值作为均衡值，分别上下浮动15％
确定上下限。
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二、预警系统的敏感性分析
1. 敏感性分析
是指企业的财务指标和非财务指标的变动对
预警结果的影响程度。
2. 分析过程
1）根据预警系统，找出产生危机的指标因素；
2）对危机进行调整；
3）对不同的调整方式进行敏感性分析。
注意：在敏感性和调整难度之间进行权衡。
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1. 加强信息管理
2. 协调好各子系统之间的关系
3. 正确处理预警系统和其他管理体系的关系
4. 制定出本企业的预警区间
5. 完善内控控制制度
6. 建立预警分析、决策、反映、执行的运用机制
7. 剖析原因、抓住关键、对症下药
8. 其他需关注的问题
三、预警系统的实施中要
注意的问题
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第十一章 结 束
