服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书.doc

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泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 服务业绿色低碳循环发展项目 投资计划书 xxx 集团有限公司 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 目录 第一章 总论............................................................................................................8 一、 项目名称及项目单位.......................................................................................8 二、 项目建设地点...................................................................................................8 三、 项目建设进度...................................................................................................8 四、 建设投资估算...................................................................................................8 五、 项目主要技术经济指标...................................................................................9 主要经济指标一览表................................................................................................9 六、 主要结论及建议.............................................................................................10 第二章 发展规划分析..........................................................................................12 一、 公司发展规划.................................................................................................12 二、 保障措施.........................................................................................................13 第三章 市场和行业分析......................................................................................15 一、 绿色低碳的发展历史.....................................................................................15 二、 绿色低碳引领生活新风尚.............................................................................16 三、 全国绿色低碳转型能源产业的发展.............................................................19 四、 金融助力绿色低碳生活的方式.....................................................................23 五、 绿色低碳的主要目标.....................................................................................25 六、 中国绿色低碳金融产品的创新.....................................................................26 七、 绿色低碳的发展历史.....................................................................................30 八、 市场导向组织创新.........................................................................................31 九、 绿色低碳引领生活新风尚.............................................................................35 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 十、 全国绿色低碳转型能源产业的发展.............................................................38 十一、 客户关系管理内涵与目标.........................................................................42 十二、 金融助力绿色低碳生活的方式.................................................................43 十三、 市场细分战略的产生与发展.....................................................................45 十四、 绿色低碳的主要目标.................................................................................48 十五、 中国绿色低碳金融产品的创新.................................................................49 十六、 整合营销传播执行.....................................................................................53 十七、 企业营销对策.............................................................................................55 十八、 品牌更新与品牌扩展.................................................................................56 十九、 营销调研的类型及内容.............................................................................62 二十、 大数据与互联网营销.................................................................................65 第四章 公司成立方案..........................................................................................80 一、 公司经营宗旨.................................................................................................80 二、 公司的目标、主要职责.................................................................................80 三、 公司组建方式.................................................................................................81 四、 公司管理体制.................................................................................................81 五、 部门职责及权限.............................................................................................82 六、 核心人员介绍.................................................................................................86 七、 财务会计制度.................................................................................................87 第五章 经营战略分析..........................................................................................91 一、 战略目标制定和选择的基本要求.................................................................91 二、 融资战略决策遵循的原则.............................................................................93 三、 企业与经营战略环境的关系.........................................................................95 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 四、 融合战略的构成要件.....................................................................................97 五、 企业经营战略环境的概念与重要性...........................................................101 第六章 公司治理方案........................................................................................103 一、 公司治理与公司管理的关系.......................................................................103 二、 内部控制的相关比较...................................................................................104 三、 董事会及其权限...........................................................................................107 四、 债权人治理机制...........................................................................................112 五、 资本结构与公司治理结构...........................................................................116 六、 董事会模式...................................................................................................120 七、 经理人市场...................................................................................................126 第七章 SWOT 分析...........................................................................................131 一、 优势分析（S） ............................................................................................131 二、 劣势分析（W） ...........................................................................................133 三、 机会分析（O）............................................................................................133 四、 威胁分析（T） ............................................................................................134 第八章 人力资源分析........................................................................................142 一、 人力资源费用支出控制的原则...................................................................142 二、 绩效薪酬体系设计.......................................................................................142 三、 企业劳动定员管理的作用...........................................................................144 四、 员工满意度调查的内容...............................................................................145 五、 培训课程的设计策略...................................................................................146 第九章 财务管理方案........................................................................................152 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 一、 计划与预算...................................................................................................152 二、 决策与控制...................................................................................................153 三、 短期融资的概念和特征...............................................................................154 四、 资本结构.......................................................................................................156 五、 存货管理决策...............................................................................................162 六、 营运资金的特点...........................................................................................164 第十章 经济效益................................................................................................167 一、 经济评价财务测算.......................................................................................167 营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................167 综合总成本费用估算表........................................................................................168 固定资产折旧费估算表........................................................................................169 无形资产和其他资产摊销估算表........................................................................170 利润及利润分配表................................................................................................171 二、 项目盈利能力分析.......................................................................................172 项目投资现金流量表............................................................................................174 三、 偿债能力分析...............................................................................................175 借款还本付息计划表............................................................................................176 第十一章 投资估算............................................................................................178 一、 建设投资估算...............................................................................................178 建设投资估算表....................................................................................................179 二、 建设期利息...................................................................................................179 建设期利息估算表................................................................................................180 三、 流动资金.......................................................................................................181 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 流动资金估算表....................................................................................................181 四、 项目总投资...................................................................................................182 总投资及构成一览表............................................................................................182 五、 资金筹措与投资计划...................................................................................183 项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................183 报告说明 服务业绿色低碳循环发展 根据谨慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项 目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 % 。 项目正常运营每年营业收入 万元，综合总成本费用 万元，净利润 万元，财务内部收益率 %，财务 净现值 万元，全部投资回收期 年。本期项目具有较强的 财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。 经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各 项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目 的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。 建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是 加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业 链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良 好发展的局面。 本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息， 并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本 情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第一章 总论 一、项目名称及项目单位 项目名称：服务业绿色低碳循环发展项目 项目单位：xxx 集团有限公司 二、项目建设地点 本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），区域地理位置优越 ，设施条件完备。 三、项目建设进度 结合该项目的实际工作情况，xxx 集团有限公司将项目的建设周期 确定为 12 个月。 四、建设投资估算 （一）项目总投资构成分析 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元 ，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %。 （二）建设投资构成 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 本期项目建设投资 万元，包括工程费用、工程建设其他费 用和预备费，其中：工程费用 万元，工程建设其他费用 万元，预备费 万元。 五、项目主要技术经济指标 （一）财务效益分析 根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 万元，综 合总成本费用 万元，纳税总额 万元，净利润 万元，财务内部收益率 %，财务净现值 万元，全部投资 回收期 年。 （二）主要数据及技术指标表 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 建设投资 万元 工程费用 万元 其他费用 万元 预备费 万元 建设期利息 万元 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 流动资金 万元 2 资金筹措 万元 自筹资金 万元 银行贷款 万元 3 营业收入 万元 正常运营年份 4 总成本费用 万元 "" 5 利润总额 万元 "" 6 净利润 万元 "" 7 所得税 万元 "" 8 增值税 万元 "" 9 税金及附加 万元 "" 10 纳税总额 万元 "" 11 盈亏平衡点 万元 产值 12 回收期 年 13 内部收益率 % 所得税后 14 财务净现值 万元 所得税后 六、主要结论及建议 项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺 成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境 的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好， 在财务方面是充分可行的。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第二章 发展规划分析 一、公司发展规划 根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、 人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的 快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大 经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规 划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上 都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、 营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高 管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。 公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求 。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银 行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案 ，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。 公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的 资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。 一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的 营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不 断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力 度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖 励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员 工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。 公司将严格按照《公司法》等法律法规对公司的要求规范运作， 持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和 用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用 。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的 科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观 条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。 二、保障措施 (一)强化政策引导作用，完善规划体系 研究制定促进规划落实的工作制度和配套措施，根据工作职能和 任务，立足区域产业发展实际，编制产业培育等专项规划或计划，出 台相关发展政策和指导意见。加大规划指导调节力度，促进区域产业 产业结构的调整和布局优化。完善区域产业经济和产业事业发展规划 体系。 (二)强化激励引导 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 加大产业财政支持力度，设立产业发展专项基金，鼓励开展产业 化项目试点示范。鼓励引导企业发展多元化发展。 (三)深化产业体制改革 推动产业综合改革试点，形成一批有推广价值的改革成果。加快 推进重点领域各项制度改革创新，形成有利于服务经济发展的制度环 境，做好产业升级试点的全面推开工作。 (四)营造良好信息环境 深入开展宣传，建设区域产业网络频道，加大媒体对产业建设宣 传报道力度。建设区域产业体验中心，积极推广产业最新研究成果、 产品和成功应用案例。充分利用产业论坛、信息技术博览会、各类创 业大赛、众创空间等平台，开展多种形式宣传体验，扩大示范带动效 应。 (五)推进科技创新应用 发挥科技创新及推广应用优势，建立产业创新试验区，对重点项 目给予财政补助，提升自主创新能力，加速科技创新成果转化应用， 带动产业快速发展。 (六)大力招商引资，实现跨越式发展 全方位、深层次、宽领域、多渠道推进海内外招商引资工作。吸 引经济发达地区企业来区域投资。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第三章 市场和行业分析 一、绿色低碳的发展历史 9 月 22 日，正值中国正式提出 2060 年实现碳中和目标一周年之际 ，碳中和，中国在行动全球直播研讨暨报告发布会在北京举行，全球 数十万人线上线下收看发布会。会上，中国人民大学重阳金融研究院 联合当代中国与世界研究院发布《碳中和：中国在行动基于国际形势 下的政策布局与行业动态分析》智库研究报告，探索中国未来绿色低 碳转型升级之路。 在提出碳中和目标的一年间，中国向世界展现出了前所未有的大 国行动力：各部委相继出台碳中和重点政策；各省市把做好碳达峰、 碳中和工作写入地方十四五规划；各行业部门积极响应号召，制定减 排路径规划；金融系统全面开启绿色升级。《报告》指出，宏观上， 碳中和将使中国以绿色为核心导向，重构社会经济复合系统，提升综 合发展实力，完善现代金融体系；微观上，碳市场为企业低碳转型带 来金融机遇，低碳经济将为民众提供更多就业机会，气候环境因素将 成为企业风险管理的重要对象。 当前，全球绿色低碳经济布局主要呈现四个特点：一是可持续经 济占比持续提高，各国加大投入并扶持绿色产业；二是清洁可再生能 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 源成为能源市场主流，国际能源格局开始转变；三是国际绿色金融市 场逐渐成熟，绿色融资的重要性不断提升；四是绿色低碳发展成为国 际合作重要导向及国际竞争新兴战场。将敦促各部门按照顶层指引开 展自身特色减排工作，不断开展能源结构合理优化、传统产业绿色升 级、资源利用效率提升、绿色低碳技术创新、服务贸易低碳转型等工 作，推动各重点排放行业加快制定绿色转型与低碳减排路径并引导金 融行业开展绿色创新升级并加大对低碳产业的资源投入。《报告》为 中国碳中和之路提出以下四条建议：第一，应从构建人类命运共同体 的角度推动碳达峰、碳中和目标早日实现；第二，应探索可持续的、 符合碳中和长远目标的绿色金融体系与服务模式；第三，应在推动能 源与工业低碳进程的基础上，高度重视数字经济时代潜在领域的减排 工作；第四，应将绿色低碳发展与国民经济增长置于同等重要的地位 。 二、绿色低碳引领生活新风尚 近年来，绿色低碳理念深入人心，绿色生活不断呈现新亮点。随 着科技的发展、相关设施的完善，日常践行绿色生活方式更加便利、 更易实现。垃圾分类、光盘行动在各地普及，绿色出行、低碳消费广 受欢迎，绿色金融、绿色生产、绿色回收……越来越多的行业和领域 正以绿色方式实现转型升级。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （一）碳账户推动产业升级 所谓个人碳账户，存储的不是钱币而是碳减排量。中国人民银行 衢州市中心支行副调研员，个人碳账户通过统计用户的绿色支付、绿 色出行、旧物回收、节水节能等绿色行为，采用特定的方法学，核算 出个人减少的碳排放量，生成用户的减排积分。基于客户的碳减排量 ，将客户分成深绿中绿浅绿三个等级，银行对不同等级的客户在授信 额度、贷款利率、办理流程三方面提供差异化的优惠政策。 对普通用户来说，个人碳账户让自己的绿色低碳生活方式变得更 有价值；对金融机构来说，个人碳账户可以吸引客户、增加用户粘性 ，帮助提高客户的绿色信用能力，降低信贷资产风险。例如，工业企 业碳账户通过采集企业能源消耗和生产工艺中的碳排放值，核算企业 的碳排放总量和碳排放强度指标，再将其分为红黄浅绿深绿 4 个标签 ，享受不同的产业政策和金融政策，从而引导工业企业减碳降耗。农 业碳账户则是以传统种植养殖、畜牧业循环利用、肥料使用等作为减 排关键点，折算碳中和值。 （二）智能云助力节能减排 要实现双碳目标，在工业生产领域推广节能、降耗、减污的绿色 生产方式必不可少。供热行业是保障民生的重要行业。但每到冬季， 公司节能减排的压力也格外大。例如东方能源负责河北省石家庄市的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 热力供应，公司的管理系统落后，缺少统一的综合感知和管理平台， 全网数据不能互通，所以无法及时感知全网热力的运行状况，导致能 耗偏高、超额采购压力大。另外，系统自动化程度低，面对不断变化 的外部天气和供热管网的大量设备，常会出现供热温度不均衡、不稳 定等问题，引发居民不满而产生投诉。 而要从根本上解决这些问题，必须依靠科技的力量。由百度智能 云提供技术支持，智慧数字热网就是将数字化技术嵌入供热系统中形 成智慧平台。东方能源相关负责人向记者介绍，该平台实现了智慧热 能管理和智能调度。比如，每个供热站所能承载热负荷由供回水温度 及压力、换热站设备的高压值、流量大小决定，不确定因素很高，一 旦超负荷运转就会引起局部供热不足，无法达到理想供热效果。但利 用智慧数字热网的预测分析，就可以精确预测每小时的需热量，既保 证了供热效率，避免居民家庭出现‘暖气不暖’的问题，又能节省能耗， 避免浪费。 平台提供的 GIS（地理信息系统）+BIM（建筑信息模型）热网一 张图，将热网数据汇聚并进行了可视化处理，包括二维电子地图和三 维 BIM 数据模型，实现了对换热站、供暖设备、阀门等位置信息的管 理。经测算，智慧数字热网的建设可以使该公司的热网节能 3%—5% 。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 东方能源与百度智能云打造的‘三网融合’模式，响应了石家庄市创 建新型智慧城市号召，成为探索智慧能源、智慧社区创新发展的一个 典范。百度智能云相关负责人表示，未来他们还将与更多能源企业、 制造业企业合作，针对不同企业的特点，将高效节能的技术与低碳环 保理念融入到更多产品、服务和运营当中。 （三）再利用实现变废为宝 如今，出门骑共享单车、上网购物买东西已成为大众的生活日常 。互联网+一方面转变了人们的传统生活模式，提供了绿色出行、绿色 消费等低碳生活的选择，但另一方面，也产生了一些新的资源浪费。 比如，报废的共享单车如何回收？众多的快递包装盒怎么处理？现在 ，相关企业注意到这些问题，倡导了不少变废为宝的活动，激发了互 联网企业绿色改革的新思路。 目前废旧单车金属部分的回收再利用产业链比较成熟，但由聚氨 酯材料制成的轮胎却难以重新塑形，焚烧后还会污染空气。但如果将 其破碎后铺上操场，即可建成安全环保的塑胶操场。美团交通业务可 持续发展高级专家秦浩表示，共享单车变球场项目充分实现了废旧单 车的回收再利用，自去年 6 月发起至今，已完成 18 个球场的捐赠，使 用了 4 万个回收轮胎，累计铺设面积达 1 万平方米，后续还将在全国 各地的山村学校落地更多环保篮球场。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 三、全国绿色低碳转型能源产业的发展 作为实现双碳目标的重要抓手，全国碳市场自 7 月 16 日启动上线 交易以来备受关注。据统计，全国碳市场碳排放配额首周（截至 7 月 23 日）总成交量 483．30 万吨，总成交额 24969．68 万元。生态环境 部新闻发言人刘友宾日前表示，总体来看，全国碳市场启动上线交易 以来，市场交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。 随着全国碳市场的建立和不断完善，后续包括石化、化工、建材 、钢铁等更多高排放行业将逐步纳入。与此同时，央地近期密集发文 部署更多绿色低碳转型举措，助推我国能源产业结构加快调整，目前 多行业正通过技术升级创新逐步实现低碳甚至零碳排放。 （一）碳市场交易价格稳中有升 据上海环境能源交易所的数据，全国碳市场碳排放配额上周最高 成交价 61．07 元/吨，最低成交价 52．08 元/吨，7 月 23 日收盘价为 56．97 元/吨，较 7 月 16 日上涨 11．20%。 7 月 21 日，中国石化完成全国碳市场首笔大宗协议交易，从华润 集团买入 10 万吨全国碳市场碳排放配额。根据上海环境能源交易所的 成交数据，这笔交易为全国碳市场正式上线以来首笔大宗协议交易， 成交金额为 529．2 万元。业内人士指出，当前仍有不少企业处于碳交 易摸索阶段，还在积累经验，随着企业参与度不断提高，市场活跃度 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 有望提升。对于碳价走势，业内普遍预计将保持上涨。中国人民大学 重阳金融研究院助理研究员赵越分析说，为体现以提高碳排放配额价 格而增加碳排放成本的市场属性，我国的碳交易市场配额价格也将随 着双碳目标的临近而上涨。届时，可再生能源的价格优势将进一步体 现。 （二）多举措推动绿色转型 碳中和无疑是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，在碳市场 落地基础上，近期多部委密集发文部署更多绿色低碳转型举措。支持 开展低碳城市试点，积极推进近零碳排放示范工程，开展节约型机关 和绿色家庭、绿色学校、绿色社区、绿色建筑等创建行动，鼓励绿色 消费和绿色出行，促进产业绿色转型发展，提升生态碳汇能力。构建 以新能源为主体的新型电力系统，统筹推动氢能的制运储用全链条发 展。 地方层面也举措不断，例如，浙江出台《浙江银行业保险业支持 6+1 重点领域助力碳达峰碳中和行动方案》，重点围绕能源、工业、 建筑、交通、农业、居民生活等六大领域以及绿色低碳科技创新，明 确时间表、路线图和具体工作举措。从支持绿色产业发展、完善绿色 金融服务机制、强化转型期金融风险管理、加强数字化改革引领、推 进行业自身建设等五大路径出发，确定 20 条重点任务，形成 38 项重 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 点领域的差异化金融支持具体举措。开展碳排放分布及行业特征摸底 调研，强化重点碳排放区域、行业、企业管控，通过强化企业碳排放 报告管理，推动企业能源和碳排放管理体系建设，推广低碳新工艺、 新技术，推动工业领域煤炭高效利用和电能替代，协同推进温室气体 减排，探索企业资源降碳的激励机制，鼓励高碳排放企业开展碳达峰 的研究。 （三）能源产业结构调整加速 随着全国碳市场的建立和不断完善，后续将有包括石化，化工、 建材、钢铁等更多高排放行业逐步纳入。在此背景下，我国能源产业 结构调整也在加快进行。中国气候变化事务特使解振华日前表示，我 国碳达峰碳中和 1+N 政策体系将很快发布，将在各主要领域采取一系 列政策措施，助力加速中国绿色低碳转型和创新。据悉，其主要内容 涉及优化能源结构、控制和减少煤炭化石能源、推动产业和工业优化 升级以及遏制高能耗、高排放行业盲目发展等。在碳达峰碳中和目标 下，各行各业都在明确相关路径，已取得一些成效。 火电行业作为排放大户，积极通过技术创新减少排放。通过富氧 燃烧节能减排耦合煤炭分级分质高效利用综合生态产业链技术制取清 洁能源干馏煤气+水煤气，结合 IGCC 系统以混合煤气为燃料，以利用 纯氧与循环烟气形成的混合气体替代原有空气供混合煤气燃烧进行零 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 碳发电，实现电力、煤焦油、一氧化碳母料等能源清洁生产、能源产 品与碳脱钩。钢铁行业方面，《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿已初 步完成，全国 237 家企业约 6．5 亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低 排放改造。 石化行业中，中国石化日前宣布将开启百万吨级 CCUS（碳捕集、 利用与封存）项目建设齐鲁石化-胜利油田 CCUS 项目，涵盖碳捕集、 利用和封存 3 个环节，建成后将成为国内最大 CCUS 全产业链示范基 地，为国家推进 CCUS 规模化发展提供应用案例。这标志着我国 CCUS 项目建设取得重大进展，对有效提升碳减排能力、搭建人工碳 循环模式具有重要意义。 四、金融助力绿色低碳生活的方式 金融助推绿色发展，可直接提升和改善关乎人民群众生命安全和 身体健康的生态环境。绿色发展要求加强污染物排放的管理，减少有 毒有害物质对环境的污染。中国工程院院士钟南山指出，来自日本、 美国和欧洲等 9 个国家的明确证据表明，PM2．5 浓度每增加 10 微克/ 立方米，肺癌风险性增加 25%到 30%。金融助推绿色发展，将消除潜 在的和实际的生态环境风险，能够提升大众的健康和生命安全，降低 因环境损害造成的医疗费用和生活负担。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 金融能够支持绿色产业扩大就业，提升人民群众的收入水平。中 国经济仍然面临较大的下行压力，绿色发展不仅能够破除资源环境瓶 颈，还将孕育新兴业态和产业，成为经济发展的新增长点和新动力， 促进经济提质升级。在经济从原来的黑色向未来的绿色转型中，绿色 产业的兴业也能够增加人口就业水平，提升人民群众的收入，有助于 中国避免中等收入陷阱。中国社会科学院城市发展与环境研究所所长 潘家华的研究表明，实施控煤政策对就业的挤出影响不大;如果政策得 当，节能、替代能源及相关产业逐步健康发展，还会使全社会就业总 水平有所提高。分用途看，绿色交通运输项目和可再生能源及清洁能 源项目贷款余额分别为 3．83 万亿元和 2．07 万亿元，同比分别增长 18．1%和 12．7%，全年分别增加 5858 亿元和 2337 亿元。分行业看 ，交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额 3．66 万亿元，同比增长 19 ．4%，全年增加 5954 亿元;电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色 贷款余额 2．61 万亿元，同比增长 12．5%，全年增加 2892 亿元。金 融有力地推动了经济绿色转型，同时也带动了生活方式向绿色低碳的 转变。 绿色金融可以有力地推动扶贫开发工作，采用新方式，树立新理 念。中国的贫困人口大都位于革命老区、民族地区、边疆地区、连片 特困地区，由于这些地区历史、交通、经济等原因，基础设施不足、 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 工业发展缓慢，反而环境污染近无，自然生态保存较好，山清水秀风 光好。近年来，中国在资本市场优化绿色通道政策，促进贫困地区优 势产业发展。截至目前，已有 13 家企业通过绿色通道政策首发上市， 累计募资 74 亿元，另有 66 家拟上市企业正在筹备上市工作。陆续开 发和上市了苹果、红枣等适合贫困地区大规模种植的农产品期货品种 和棉花、天然橡胶等农产品期权品种，期货市场在稳定农业生产、助 推农业现代化建设和促进农产品价格市场化改革等方面的积极作用。 在绿色发展的指引下，引导这些地区积极转换发展理念，发挥良好的 自然生态环境优势，把扶贫工作和环境保护、经济开发结合起来，把 绿水青山变成真正的财富，让贫困地区的人民与全国人民一道共享经 济社会发展成果，共同迈入全面小康社会。 五、绿色低碳的主要目标 到 2025 年，产业结构，能源结构，交通运输结构，用地结构更加 优化，生产生活方式绿色转型成效显著，传统产业绿色低碳发展取得 积极进展，绿色产业持续发展壮大，清洁生产水平持续提高，非化石 能源消费比重稳步提升，能源利用效率大幅提高。生态环境持续改善 ，大同蓝大同绿大同清品牌不断提升。市场导向的绿色技术创新体系 更加完善，法规政策体系更加有效，绿色低碳循环发展的能源体系、 生产体系、流通体系、消费体系初步形成。到 2035 年，绿色发展内生 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 动力显著增强，绿色低碳的现代产业体系基本形成，绿色生产生活消 费方式成为全社会自觉行动，碳排放达峰后稳中有降，生态环境达到 全国领先水平，美丽大同建设目标基本实现。 六、中国绿色低碳金融产品的创新 绿色金融体系包括绿色信贷，绿色债券，绿色股票指数和相关产 品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等金融工具和相关政策支持经 济向绿色化转型的制度安排。按照建设绿色低碳循环发展经济体系的 总体要求，应当研究规划发展特色鲜明、支撑绿色产业发展有力、引 领绿色消费导向显著的绿色金融，对金融工具和相关政策进一步开发 和完善。为此，应当将绿色低碳金融产品和服务的有序开发，作为金 融支持经济社会发展全面绿色转型的重要工作来抓。 要服从于绿色金融体系建设，绿色低碳金融产品和服务开发，需 要金融机构和金融市场加大创新力度，通过发展新的金融工具和服务 手段，解决绿色投融资所面临的期限错配、信息不对称、产品和分析 工具缺失等问题；需要金融、财政、环保等政策和相关法律法规的配 套支持，通过建立适当的激励和约束机制解决项目环境外部性问题； 需要进行一系列制度安排，建立健全绿色金融体系。充分利用绿色金 融体系发挥资源配置、风险管理和市场定价三大功能，在绿色金融标 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 准体系、金融机构监管和信息披露要求、激励约束机制、绿色金融产 品和市场体系、绿色金融国际合作等方面有序推动绿色低碳金融产品 和服务的开发；同时，绿色低碳金融产品和服务开发还需要契合经济 社会绿色转型进程、绿色低碳优势产业发展金融需求、绿色金融体系 建设水平等具体情况。 要服务于绿色低碳优势产业发展。绿色低碳优势产业主要集中在 清洁能源产业（包括水电、光电、风电、天然气等，潜在的产业还有 氢能、生物质能、核能等）、清洁能源支撑产业（包括晶硅光伏、能 源装备、储能设施、能源输配等）、清洁能源应用产业（包括动力电 池、新能源汽车、大数据、钒钛资源综合利用等），既涉及每个低碳 优势产业的科技创新、产业布局、重点项目孵化、优势企业培育、发 展环境营造等全产业链全价值链发展，也涉及清洁能源产业、清洁能 源支撑产业以及清洁能源应用产业之间的融合发展。除此之外，绿色 农业、绿色交通、绿色建筑、绿色服务等产业发展也涉及与低碳优势 产业融合发展问题。鼓励和支持金融机构在宏观审慎和微观审慎的管 理框架下，坚持以服务绿色低碳优势产业及其融合发展为首要目标， 统筹兼顾发展绿色低碳优势产业，积极推进绿色低碳金融产品和服务 开发和创新。积极推动绿色低碳企业发行绿色债券、参与各类绿色产 业基金，实现绿色资产证券化；帮助绿色低碳上市公司利用资本市场 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 融资，提高直接融资比重，降低融资成本。积极开发林权抵押贷款、 排污权抵押贷款、环境服务项目未来收益权质押融资等创新型信贷产 品，有效提高绿色低碳企业绿色信贷的可获得性。充分利用绿色再贷 款、绿色金融债、专业担保和财政贴息等政策，积极服务绿色低碳产 业中小微企业，有效解决其在绿色发展过程中面临的融资难、融资贵 问题。立足金融机构的平台优势，为绿色低碳企业提供绿色供应链管 理、财务顾问、研究咨询等中间服务，为绿色优势产业各企业提供全 面过程、全生命周期金融服务。 （一）要注重绿色金融基础设施建设 强化绿色金融发展法律法规支撑，促进绿色金融发展的基础法律 法规制度建立健全，强化执法监督和问责力度。加快构建支持绿色信 贷的政策体系，完善绿色信贷统计制度，加强绿色信贷实施情况监测 评价，形成支持绿色信贷等绿色业务的激励机制和抑制高污染、高能 耗和产能过剩行业贷款的约束机制。尽快建立银行绿色评价体系，引 导金融机构积极开展绿色金融业务，做好环境风险管理。尽快建立绿 色企业金融信用信息基础数据库，将企业环境违法违规信息等纳入监 控范围。尽快完善上市公司和发债企业强制性环境信息披露制度，加 大对伪造环境信息的上市公司和发债企业的惩罚力度。在环境高风险 领域建立环境污染强制责任保险制度。在重点流域和大气污染防治重 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 点领域，合理推进跨行政区域排污权交易，扩大排污权有偿使用和交 易试点。积极争取建立成渝地区区域性排污权交易市场、节能量（用 能权）交易市场、水权交易市场。积极参与全国碳排放权交易市场， 推进重点领域碳排放配额和核证减排量交易。积极推进区块链、云计 算等金融科技在绿色低碳金融产品和服务开发、绿色金融体系建设中 的应用。 （二）要注重金融创新风险防控 绿色投资是典型的跨期投资，周期长，不确定性高，风险大，必 须运用各种风险管理工具和方法管控金融风险。开发绿色低碳金融产 品和服务，要重点关注企业在低碳转型过程中面临的多元化资金需求 、抵押担保物价值相对不足以及部分项目建设期限长、投资额度大、 风险不确定等问题，建立资产和组合双维 ESG 风险监控机制。在投放 绿色信贷、发行绿色债券方面，应当加强对信贷客户及项目的审核筛 选，认真开展客户的环境及社会风险专业评估，严格进行贷款三查， 实施信贷全流程风险管控。在金融产品和服务创新方面，可探索创新 开发碳汇质押贷款和生态贷等信贷新产品以及发行绿色债券，开展绿 色并购、绿色银团、绿色资产证券化、绿色保险等业务，为绿色产品 的价值实现提供全方位的金融服务。充分利用成熟的风险管理工具和 运作模式，按照金融市场逻辑管理绿色金融市场，实现绿色金融资源 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 有效的跨周期配置和套期保值。要注重防止底层资产可能存在固有瑕 疵或涉及欺诈风险。 七、绿色低碳的发展历史 9 月 22 日，正值中国正式提出 2060 年实现碳中和目标一周年之际 ，碳中和，中国在行动全球直播研讨暨报告发布会在北京举行，全球 数十万人线上线下收看发布会。会上，中国人民大学重阳金融研究院 联合当代中国与世界研究院发布《碳中和：中国在行动基于国际形势 下的政策布局与行业动态分析》智库研究报告，探索中国未来绿色低 碳转型升级之路。 在提出碳中和目标的一年间，中国向世界展现出了前所未有的大 国行动力：各部委相继出台碳中和重点政策；各省市把做好碳达峰、 碳中和工作写入地方十四五规划；各行业部门积极响应号召，制定减 排路径规划；金融系统全面开启绿色升级。《报告》指出，宏观上， 碳中和将使中国以绿色为核心导向，重构社会经济复合系统，提升综 合发展实力，完善现代金融体系；微观上，碳市场为企业低碳转型带 来金融机遇，低碳经济将为民众提供更多就业机会，气候环境因素将 成为企业风险管理的重要对象。 当前，全球绿色低碳经济布局主要呈现四个特点：一是可持续经 济占比持续提高，各国加大投入并扶持绿色产业；二是清洁可再生能 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 源成为能源市场主流，国际能源格局开始转变；三是国际绿色金融市 场逐渐成熟，绿色融资的重要性不断提升；四是绿色低碳发展成为国 际合作重要导向及国际竞争新兴战场。将敦促各部门按照顶层指引开 展自身特色减排工作，不断开展能源结构合理优化、传统产业绿色升 级、资源利用效率提升、绿色低碳技术创新、服务贸易低碳转型等工 作，推动各重点排放行业加快制定绿色转型与低碳减排路径并引导金 融行业开展绿色创新升级并加大对低碳产业的资源投入。《报告》为 中国碳中和之路提出以下四条建议：第一，应从构建人类命运共同体 的角度推动碳达峰、碳中和目标早日实现；第二，应探索可持续的、 符合碳中和长远目标的绿色金融体系与服务模式；第三，应在推动能 源与工业低碳进程的基础上，高度重视数字经济时代潜在领域的减排 工作；第四，应将绿色低碳发展与国民经济增长置于同等重要的地位 。 八、市场导向组织创新 现代市场营销管理哲学要求企业创造顾客和顾客满意，将顾客利 益摆在核心地位。许多企业在此基础上也开始认识到兼顾行业、合作 伙伴、社区和国家利益对企业成功经营与发展的重要地位。然而，在 实践中真正贯彻这种观念，保证企业健康成长，却并不容易。面对现 代科技迅速发展、市场环境急剧变迁和竞争日趋激烈的挑战，企业必 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 须对自身组织与管理制度进行革新，形成能够全面有效地招律顾客并 为之提供良好服务的机制。 里特尔咨询公司在总结卓有成效的公司管理模式的基础上，提出 了一个高绩效业务模型。该模型将企业资源与组织配置列为基础。我 们可以将它作为企业组织与体制创新的主要原则来讨论。 （一）满足利益方的要求 在今天的价值交换体系中，企业绩效及其利润目标只有在能使其 他利益方获得利益的条件下，才有可能实现。因此，企业及其经营业 务，都要确定利益方及其要求。一般地说，利益方主要包括顾客、供 应商、经销商、企业员工和股东。如果这些利益方觉得不满意，就不 能实现理想的合作，导致整体绩效下降，甚至经营失败。 为此，企业必须遵循一个原则：满足每一个利益团体的最低期望 。企业要致力于为不同的利益方传递高于最低限度的满足水平。同时 ，也需要根据不同程度满意水平，为员工尽好责任（基本满意水平） ，为经销商提供绩效满意水平。 在确定这些满意水平的时候，企业必须注意，不要让利益方之间 感到相对待遇有失公平。 各方利益关系的协调本质上仍然是以顾客满意为核心的。从经营 动态关系上看，通过顾客满意达到包括股东在内的其他利益方满意， 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 又是建立在企业组织与制度革新所创造的高质量环境基础上的。建立 一个面向市场的组织管理体制，形成高水平的员工满意；通过员工积 极性、创造性的充分发挥，以高质量的产品和服务建立高度的顾客满 意，从而带来更多的交易，更高的企业利润，以及供应商、经销商的 利益。各方满意的结果，又会促进新一轮更高质量的良性循环。 （二）改进关键业务过程 达到满意目标必须通过对工作过程的管理才能实现。目前，大多 数企业的这种管理都是通过以专业职能分工为基础的部门组织来进行 的。这种传统的组织结构往往使各业务部门各自为政，追求自身目标 最大化而不是企业目标最大化，各部门之间不能实现理想的合作，从 而也使企业保有高度满意顾客这一总体目标及其战略规划不能有效地 遍及整个业务各环节和全过程。 因此，使企业的每一个部门都高度面向市场并热心于同其他部门 协作，是十分必要的。为适应以快速变化为主调、灵活反应为关键的 外部环境，企业必须突出和加强对关键业务过程的管理，通过组织革 新，建立多功能的团体，将市场和企业的各种声音和谐一致地协调起 来，形成自己的管理核心业务的能力。 （三）合理配置资源 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 业务过程的执行，需要配置相应的人、财、物及信息等资源。企 业必须设计出一个决策框架，使有限资源能够按照使顾客和企业都满 意的方式来有效配置。这需要寻求拥有资源并对各业务的资源分配与 使用实施控制。同时，企业还应努力寻求运用协作资源的可能性，以 充分利用外部获得的非关键性资源。研究表明，高绩效公司往往十分 重视自己拥有并培养那些能构成业务核心的资源和能力，以此形成自 己的核心竞争力。他们将好钢用到刀刃上，而将非关键性资源配备转 移到企业外部。 （四）组织革新 企业的组织要素通常包括组织结构、政策与文化。这些因素在市 场环境发生急剧变化时，如果不相应变革，往往会成为企业维系和发 展与市场有机联系时的机能障碍。我国国有企业深化改革、转换机制 的沉重任务，很大程度上就是由于其组织与市场不相适应而派生出来 的。 传统企业组织（有的学者称之为“命令一控制式组织”）的致命弱 点是阻碍市场知识的积累及其在组织内部的广泛传播，影响企业的决 策水平及营销观念的全面贯彻。企业要根据环境的变化对其组织结构 和政策进行革新。与此同时，也要通过长期艰苦努力，加强企业的文 化建设。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 九、绿色低碳引领生活新风尚 近年来，绿色低碳理念深入人心，绿色生活不断呈现新亮点。随 着科技的发展、相关设施的完善，日常践行绿色生活方式更加便利、 更易实现。垃圾分类、光盘行动在各地普及，绿色出行、低碳消费广 受欢迎，绿色金融、绿色生产、绿色回收……越来越多的行业和领域 正以绿色方式实现转型升级。 （一）碳账户推动产业升级 所谓个人碳账户，存储的不是钱币而是碳减排量。中国人民银行 衢州市中心支行副调研员，个人碳账户通过统计用户的绿色支付、绿 色出行、旧物回收、节水节能等绿色行为，采用特定的方法学，核算 出个人减少的碳排放量，生成用户的减排积分。基于客户的碳减排量 ，将客户分成深绿中绿浅绿三个等级，银行对不同等级的客户在授信 额度、贷款利率、办理流程三方面提供差异化的优惠政策。 对普通用户来说，个人碳账户让自己的绿色低碳生活方式变得更 有价值；对金融机构来说，个人碳账户可以吸引客户、增加用户粘性 ，帮助提高客户的绿色信用能力，降低信贷资产风险。例如，工业企 业碳账户通过采集企业能源消耗和生产工艺中的碳排放值，核算企业 的碳排放总量和碳排放强度指标，再将其分为红黄浅绿深绿 4 个标签 ，享受不同的产业政策和金融政策，从而引导工业企业减碳降耗。农 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 业碳账户则是以传统种植养殖、畜牧业循环利用、肥料使用等作为减 排关键点，折算碳中和值。 （二）智能云助力节能减排 要实现双碳目标，在工业生产领域推广节能、降耗、减污的绿色 生产方式必不可少。供热行业是保障民生的重要行业。但每到冬季， 公司节能减排的压力也格外大。例如东方能源负责河北省石家庄市的 热力供应，公司的管理系统落后，缺少统一的综合感知和管理平台， 全网数据不能互通，所以无法及时感知全网热力的运行状况，导致能 耗偏高、超额采购压力大。另外，系统自动化程度低，面对不断变化 的外部天气和供热管网的大量设备，常会出现供热温度不均衡、不稳 定等问题，引发居民不满而产生投诉。 而要从根本上解决这些问题，必须依靠科技的力量。由百度智能 云提供技术支持，智慧数字热网就是将数字化技术嵌入供热系统中形 成智慧平台。东方能源相关负责人向记者介绍，该平台实现了智慧热 能管理和智能调度。比如，每个供热站所能承载热负荷由供回水温度 及压力、换热站设备的高压值、流量大小决定，不确定因素很高，一 旦超负荷运转就会引起局部供热不足，无法达到理想供热效果。但利 用智慧数字热网的预测分析，就可以精确预测每小时的需热量，既保 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 证了供热效率，避免居民家庭出现‘暖气不暖’的问题，又能节省能耗， 避免浪费。 平台提供的 GIS（地理信息系统）+BIM（建筑信息模型）热网一 张图，将热网数据汇聚并进行了可视化处理，包括二维电子地图和三 维 BIM 数据模型，实现了对换热站、供暖设备、阀门等位置信息的管 理。经测算，智慧数字热网的建设可以使该公司的热网节能 3%—5% 。 东方能源与百度智能云打造的‘三网融合’模式，响应了石家庄市创 建新型智慧城市号召，成为探索智慧能源、智慧社区创新发展的一个 典范。百度智能云相关负责人表示，未来他们还将与更多能源企业、 制造业企业合作，针对不同企业的特点，将高效节能的技术与低碳环 保理念融入到更多产品、服务和运营当中。 （三）再利用实现变废为宝 如今，出门骑共享单车、上网购物买东西已成为大众的生活日常 。互联网+一方面转变了人们的传统生活模式，提供了绿色出行、绿色 消费等低碳生活的选择，但另一方面，也产生了一些新的资源浪费。 比如，报废的共享单车如何回收？众多的快递包装盒怎么处理？现在 ，相关企业注意到这些问题，倡导了不少变废为宝的活动，激发了互 联网企业绿色改革的新思路。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 目前废旧单车金属部分的回收再利用产业链比较成熟，但由聚氨 酯材料制成的轮胎却难以重新塑形，焚烧后还会污染空气。但如果将 其破碎后铺上操场，即可建成安全环保的塑胶操场。美团交通业务可 持续发展高级专家秦浩表示，共享单车变球场项目充分实现了废旧单 车的回收再利用，自去年 6 月发起至今，已完成 18 个球场的捐赠，使 用了 4 万个回收轮胎，累计铺设面积达 1 万平方米，后续还将在全国 各地的山村学校落地更多环保篮球场。 十、全国绿色低碳转型能源产业的发展 作为实现双碳目标的重要抓手，全国碳市场自 7 月 16 日启动上线 交易以来备受关注。据统计，全国碳市场碳排放配额首周（截至 7 月 23 日）总成交量 483．30 万吨，总成交额 24969．68 万元。生态环境 部新闻发言人刘友宾日前表示，总体来看，全国碳市场启动上线交易 以来，市场交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。 随着全国碳市场的建立和不断完善，后续包括石化、化工、建材 、钢铁等更多高排放行业将逐步纳入。与此同时，央地近期密集发文 部署更多绿色低碳转型举措，助推我国能源产业结构加快调整，目前 多行业正通过技术升级创新逐步实现低碳甚至零碳排放。 （一）碳市场交易价格稳中有升 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 据上海环境能源交易所的数据，全国碳市场碳排放配额上周最高 成交价 61．07 元/吨，最低成交价 52．08 元/吨，7 月 23 日收盘价为 56．97 元/吨，较 7 月 16 日上涨 11．20%。 7 月 21 日，中国石化完成全国碳市场首笔大宗协议交易，从华润 集团买入 10 万吨全国碳市场碳排放配额。根据上海环境能源交易所的 成交数据，这笔交易为全国碳市场正式上线以来首笔大宗协议交易， 成交金额为 529．2 万元。业内人士指出，当前仍有不少企业处于碳交 易摸索阶段，还在积累经验，随着企业参与度不断提高，市场活跃度 有望提升。对于碳价走势，业内普遍预计将保持上涨。中国人民大学 重阳金融研究院助理研究员赵越分析说，为体现以提高碳排放配额价 格而增加碳排放成本的市场属性，我国的碳交易市场配额价格也将随 着双碳目标的临近而上涨。届时，可再生能源的价格优势将进一步体 现。 （二）多举措推动绿色转型 碳中和无疑是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，在碳市场 落地基础上，近期多部委密集发文部署更多绿色低碳转型举措。支持 开展低碳城市试点，积极推进近零碳排放示范工程，开展节约型机关 和绿色家庭、绿色学校、绿色社区、绿色建筑等创建行动，鼓励绿色 消费和绿色出行，促进产业绿色转型发展，提升生态碳汇能力。构建 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 以新能源为主体的新型电力系统，统筹推动氢能的制运储用全链条发 展。 地方层面也举措不断，例如，浙江出台《浙江银行业保险业支持 6+1 重点领域助力碳达峰碳中和行动方案》，重点围绕能源、工业、 建筑、交通、农业、居民生活等六大领域以及绿色低碳科技创新，明 确时间表、路线图和具体工作举措。从支持绿色产业发展、完善绿色 金融服务机制、强化转型期金融风险管理、加强数字化改革引领、推 进行业自身建设等五大路径出发，确定 20 条重点任务，形成 38 项重 点领域的差异化金融支持具体举措。开展碳排放分布及行业特征摸底 调研，强化重点碳排放区域、行业、企业管控，通过强化企业碳排放 报告管理，推动企业能源和碳排放管理体系建设，推广低碳新工艺、 新技术，推动工业领域煤炭高效利用和电能替代，协同推进温室气体 减排，探索企业资源降碳的激励机制，鼓励高碳排放企业开展碳达峰 的研究。 （三）能源产业结构调整加速 随着全国碳市场的建立和不断完善，后续将有包括石化，化工、 建材、钢铁等更多高排放行业逐步纳入。在此背景下，我国能源产业 结构调整也在加快进行。中国气候变化事务特使解振华日前表示，我 国碳达峰碳中和 1+N 政策体系将很快发布，将在各主要领域采取一系 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 列政策措施，助力加速中国绿色低碳转型和创新。据悉，其主要内容 涉及优化能源结构、控制和减少煤炭化石能源、推动产业和工业优化 升级以及遏制高能耗、高排放行业盲目发展等。在碳达峰碳中和目标 下，各行各业都在明确相关路径，已取得一些成效。 火电行业作为排放大户，积极通过技术创新减少排放。通过富氧 燃烧节能减排耦合煤炭分级分质高效利用综合生态产业链技术制取清 洁能源干馏煤气+水煤气，结合 IGCC 系统以混合煤气为燃料，以利用 纯氧与循环烟气形成的混合气体替代原有空气供混合煤气燃烧进行零 碳发电，实现电力、煤焦油、一氧化碳母料等能源清洁生产、能源产 品与碳脱钩。钢铁行业方面，《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿已初 步完成，全国 237 家企业约 6．5 亿吨粗钢产能已完成或正在实施超低 排放改造。 石化行业中，中国石化日前宣布将开启百万吨级 CCUS（碳捕集、 利用与封存）项目建设齐鲁石化-胜利油田 CCUS 项目，涵盖碳捕集、 利用和封存 3 个环节，建成后将成为国内最大 CCUS 全产业链示范基 地，为国家推进 CCUS 规模化发展提供应用案例。这标志着我国 CCUS 项目建设取得重大进展，对有效提升碳减排能力、搭建人工碳 循环模式具有重要意义。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 十一、客户关系管理内涵与目标 1、客户关系管理内涵 客户关系管理指企业在既定的资源和环境条件下为发现客户、获 得客户、维系客户和提升客户价值而开展的所有活动。 2、客户关系管理目标 客户关系管理目标是在产品、管理与营销同质化的背景下运用客 户关系管理实现客户关系差异，通过满足客户需求和帮助客户获利来 留住客户，提升客户价值，使客户关系管理成为企业的核心竞争力。 由于科学技术高度发达且快速普及，同类企业之间产品同质化日趋严 重；由于企业间在营销策略上相互模仿，同类产品的不同品牌之间在 营销策略上也难以形成显著差异，造成客户转换成本低，转换行为就 会经常发生。企业仅仅凭借良好的产品与服务以及同质化的营销策略 并不能达到留住客户的目的。客户关系管理就是通过提高服务水准和 质量信誉来提高客户的满意度与忠诚度，实现相互信任和愉快合作， 在诸多无形之处建立差异以构筑竞争者难以逾越的屏障。 客户关系管理理论的提出是市场营销与企业管理理论的重大变革 。传统的市场营销理论将客户看作是销售的对象而非管理的对象，是 企业外部的组织而非内部的成员；传统的企业管理仅仅局限于企业内 部人、财、物的管理，并不包括对企业外部客户的管理。而客户关系 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 管理理论将外部的客户视同企业内部的成员，将“管理”对象从企业内 部的人、财、物扩大到了外部的客户，要求客户关系管理人员要像了 解企业内部的人、财、物资源一样了解客户资源，像管理企业内部的 人、财、物资源一样管理客户资源。 十二、金融助力绿色低碳生活的方式 金融助推绿色发展，可直接提升和改善关乎人民群众生命安全和 身体健康的生态环境。绿色发展要求加强污染物排放的管理，减少有 毒有害物质对环境的污染。中国工程院院士钟南山指出，来自日本、 美国和欧洲等 9 个国家的明确证据表明，PM2．5 浓度每增加 10 微克/ 立方米，肺癌风险性增加 25%到 30%。金融助推绿色发展，将消除潜 在的和实际的生态环境风险，能够提升大众的健康和生命安全，降低 因环境损害造成的医疗费用和生活负担。 金融能够支持绿色产业扩大就业，提升人民群众的收入水平。中 国经济仍然面临较大的下行压力，绿色发展不仅能够破除资源环境瓶 颈，还将孕育新兴业态和产业，成为经济发展的新增长点和新动力， 促进经济提质升级。在经济从原来的黑色向未来的绿色转型中，绿色 产业的兴业也能够增加人口就业水平，提升人民群众的收入，有助于 中国避免中等收入陷阱。中国社会科学院城市发展与环境研究所所长 潘家华的研究表明，实施控煤政策对就业的挤出影响不大;如果政策得 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 当，节能、替代能源及相关产业逐步健康发展，还会使全社会就业总 水平有所提高。分用途看，绿色交通运输项目和可再生能源及清洁能 源项目贷款余额分别为 3．83 万亿元和 2．07 万亿元，同比分别增长 18．1%和 12．7%，全年分别增加 5858 亿元和 2337 亿元。分行业看 ，交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额 3．66 万亿元，同比增长 19 ．4%，全年增加 5954 亿元;电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色 贷款余额 2．61 万亿元，同比增长 12．5%，全年增加 2892 亿元。金 融有力地推动了经济绿色转型，同时也带动了生活方式向绿色低碳的 转变。 绿色金融可以有力地推动扶贫开发工作，采用新方式，树立新理 念。中国的贫困人口大都位于革命老区、民族地区、边疆地区、连片 特困地区，由于这些地区历史、交通、经济等原因，基础设施不足、 工业发展缓慢，反而环境污染近无，自然生态保存较好，山清水秀风 光好。近年来，中国在资本市场优化绿色通道政策，促进贫困地区优 势产业发展。截至目前，已有 13 家企业通过绿色通道政策首发上市， 累计募资 74 亿元，另有 66 家拟上市企业正在筹备上市工作。陆续开 发和上市了苹果、红枣等适合贫困地区大规模种植的农产品期货品种 和棉花、天然橡胶等农产品期权品种，期货市场在稳定农业生产、助 推农业现代化建设和促进农产品价格市场化改革等方面的积极作用。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 在绿色发展的指引下，引导这些地区积极转换发展理念，发挥良好的 自然生态环境优势，把扶贫工作和环境保护、经济开发结合起来，把 绿水青山变成真正的财富，让贫困地区的人民与全国人民一道共享经 济社会发展成果，共同迈入全面小康社会。 十三、市场细分战略的产生与发展 市场细分是 1956 年由美国营销学者温德尔，斯密于《产品差异和 市场细分——可供选择的两种市场营销战略》一文中，在总结西方企 业营销实践经验的基础上提出的。市场细分不单纯是一个抽象理论， 而且具有很强的实践性，顺应了第二次世界大战以后美国众多产品市 场转化为买方市场这一新的形势，是现代企业营销观念的一大进步。 从总体上看，不同的市场条件和环境，从根本上决定企业的营销战略 。 市场细分理论和实践的发展经历了以下几个阶段。 （一）大量营销阶段 早在 19 世纪末 20 世纪初，即资本主义工业革命阶段，整个社会 经济发展的中心和特点是强调速度和规模，市场以卖方为主导。在卖 方市场条件下，企业市场营销的基本方式是大量营销，即大批量生产 品种、规格单一的产品，并且通过广泛、普遍的分销渠道销售产品。 在这样的市场环境下，大量营销的方式降低了产品的成本和价格，获 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 得了较丰厚的利润。企业没有必要研究市场需求，市场细分战略也不 可能产生。 （二）产品差异化营销阶段 20 世纪 30 年代，发生了震撼世界的资本主义经济危机，西方企业 面临产品严重过剩，市场迫使企业转变经营观念。营销方式从大量营 销向产品差异化营销转变，即向市场推出许多与竞争者在质量、外观 、性能和品种等方面不同的产品。产品差异化营销较大量营销是一种 进步，但是由于企业仅仅考虑自己现有的设计、技术能力，忽视对顾 客需求的研究，缺乏明确的目标市场，因此产品营销的成功率依然很 低。由此可见，在产品差异化营销阶段，企业仍然没有重视对市场需 求的研究，市场细分仍然缺乏产生的基础和条件。 （三）目标营销阶段 20 世纪 50 年代以后，在科学技术革命的推动下，生产力水平大幅 度提高，产品日新月异，生产与消费的矛盾日益尖锐，以产品差异化 为中心的推销体制远远不能解决西方企业所面临的市场问题。于是， 市场迫使企业再次转变经营观念和经营方式，由产品差异化营销转向 以市场需求为导向的目标营销，即企业在研究市场和细分市场的基础 上，结合自身的资源与优势，选择其中最有吸引力和最能有效为之提 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 供产品和服务的细分市场作为目标市场，设计与目标市场需求特点相 互匹配的营销组合。市场细分战略应运而生。 市场细分理论的产生，使传统营销观念发生根本性的变革，在理 论和实践中都产生了极大影响，被西方理论家称之为“市场营销革命” 。 市场细分理论产生后经历了不断完善的过程。最初，随着“以消费 者为中心”的营销理念日渐深入人心以及个性化消费时代的到来，企业 把市场不断细分，从而出现超市场细分理论（即一对一营销理论）。 人们认为把市场划分得越细越能适应顾客需求，只要通过增强企业产 品的竞争力便可提高利润率。但是 20 世纪 70 年代以来，能源危机和 整个资本主义市场不景气，使不同阶层消费者的可支配收入出现不同 程度的下降，人们在购买时更多地注重价值、价格和效用的比较。过 度细分市场导致企业营销成本上升而减少总收益，于是反市场细分理 论应运而生。营销学者和企业家认为，应该从成本和收益的比较出发 对市场进行适度的细分，这是对过度细分的反思和矫正。它赋予了市 场细分理论新的内涵，使其不断地发展和完善，对指导企业市场营销 活动具有更强的可操作性。 20 世纪 90 年代，在全球营销环境下，适度细分理论又被赋予了更 新的内涵，适应了全球营销趋势的发展。全球营销力图尽可能地识别 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 和满足世界各国消费者的共同需求，并希望以此获得更广阔的市场和 更低的成本。而且，全球营销对于“需求”的理解更为深刻，它不是简 单、一味地识别和满足消费者的现有需求，而是更为关注挖掘潜在需 求，或在异国市场上引入并推行新的消费文化。与此同时，全球营销 同样注意到各个国家和地区消费者需求之间的差异。因为分布于世界 200 多个国家和地区的全球消费者，拥有不同的语言和肤色，不同的风 俗习惯，不同的宗教信仰，不同的行为方式。事实上，没有一家企业 已经或者试图把触角伸向世界的每一个角落。它们都根据自身的优势 和劣势，寻求全球市场上的机会，选择那些能够比对手更好地提供产 品或服务的细分市场作为目标市场，并与之建立互惠互利的交换关系 ，在满足其需求的同时求得自身发展壮大。 十四、绿色低碳的主要目标 到 2025 年，产业结构，能源结构，交通运输结构，用地结构更加 优化，生产生活方式绿色转型成效显著，传统产业绿色低碳发展取得 积极进展，绿色产业持续发展壮大，清洁生产水平持续提高，非化石 能源消费比重稳步提升，能源利用效率大幅提高。生态环境持续改善 ，大同蓝大同绿大同清品牌不断提升。市场导向的绿色技术创新体系 更加完善，法规政策体系更加有效，绿色低碳循环发展的能源体系、 生产体系、流通体系、消费体系初步形成。到 2035 年，绿色发展内生 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 动力显著增强，绿色低碳的现代产业体系基本形成，绿色生产生活消 费方式成为全社会自觉行动，碳排放达峰后稳中有降，生态环境达到 全国领先水平，美丽大同建设目标基本实现。 十五、中国绿色低碳金融产品的创新 绿色金融体系包括绿色信贷，绿色债券，绿色股票指数和相关产 品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等金融工具和相关政策支持经 济向绿色化转型的制度安排。按照建设绿色低碳循环发展经济体系的 总体要求，应当研究规划发展特色鲜明、支撑绿色产业发展有力、引 领绿色消费导向显著的绿色金融，对金融工具和相关政策进一步开发 和完善。为此，应当将绿色低碳金融产品和服务的有序开发，作为金 融支持经济社会发展全面绿色转型的重要工作来抓。 要服从于绿色金融体系建设，绿色低碳金融产品和服务开发，需 要金融机构和金融市场加大创新力度，通过发展新的金融工具和服务 手段，解决绿色投融资所面临的期限错配、信息不对称、产品和分析 工具缺失等问题；需要金融、财政、环保等政策和相关法律法规的配 套支持，通过建立适当的激励和约束机制解决项目环境外部性问题； 需要进行一系列制度安排，建立健全绿色金融体系。充分利用绿色金 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 融体系发挥资源配置、风险管理和市场定价三大功能，在绿色金融标 准体系、金融机构监管和信息披露要求、激励约束机制、绿色金融产 品和市场体系、绿色金融国际合作等方面有序推动绿色低碳金融产品 和服务的开发；同时，绿色低碳金融产品和服务开发还需要契合经济 社会绿色转型进程、绿色低碳优势产业发展金融需求、绿色金融体系 建设水平等具体情况。 要服务于绿色低碳优势产业发展。绿色低碳优势产业主要集中在 清洁能源产业（包括水电、光电、风电、天然气等，潜在的产业还有 氢能、生物质能、核能等）、清洁能源支撑产业（包括晶硅光伏、能 源装备、储能设施、能源输配等）、清洁能源应用产业（包括动力电 池、新能源汽车、大数据、钒钛资源综合利用等），既涉及每个低碳 优势产业的科技创新、产业布局、重点项目孵化、优势企业培育、发 展环境营造等全产业链全价值链发展，也涉及清洁能源产业、清洁能 源支撑产业以及清洁能源应用产业之间的融合发展。除此之外，绿色 农业、绿色交通、绿色建筑、绿色服务等产业发展也涉及与低碳优势 产业融合发展问题。鼓励和支持金融机构在宏观审慎和微观审慎的管 理框架下，坚持以服务绿色低碳优势产业及其融合发展为首要目标， 统筹兼顾发展绿色低碳优势产业，积极推进绿色低碳金融产品和服务 开发和创新。积极推动绿色低碳企业发行绿色债券、参与各类绿色产 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 业基金，实现绿色资产证券化；帮助绿色低碳上市公司利用资本市场 融资，提高直接融资比重，降低融资成本。积极开发林权抵押贷款、 排污权抵押贷款、环境服务项目未来收益权质押融资等创新型信贷产 品，有效提高绿色低碳企业绿色信贷的可获得性。充分利用绿色再贷 款、绿色金融债、专业担保和财政贴息等政策，积极服务绿色低碳产 业中小微企业，有效解决其在绿色发展过程中面临的融资难、融资贵 问题。立足金融机构的平台优势，为绿色低碳企业提供绿色供应链管 理、财务顾问、研究咨询等中间服务，为绿色优势产业各企业提供全 面过程、全生命周期金融服务。 （一）要注重绿色金融基础设施建设 强化绿色金融发展法律法规支撑，促进绿色金融发展的基础法律 法规制度建立健全，强化执法监督和问责力度。加快构建支持绿色信 贷的政策体系，完善绿色信贷统计制度，加强绿色信贷实施情况监测 评价，形成支持绿色信贷等绿色业务的激励机制和抑制高污染、高能 耗和产能过剩行业贷款的约束机制。尽快建立银行绿色评价体系，引 导金融机构积极开展绿色金融业务，做好环境风险管理。尽快建立绿 色企业金融信用信息基础数据库，将企业环境违法违规信息等纳入监 控范围。尽快完善上市公司和发债企业强制性环境信息披露制度，加 大对伪造环境信息的上市公司和发债企业的惩罚力度。在环境高风险 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 领域建立环境污染强制责任保险制度。在重点流域和大气污染防治重 点领域，合理推进跨行政区域排污权交易，扩大排污权有偿使用和交 易试点。积极争取建立成渝地区区域性排污权交易市场、节能量（用 能权）交易市场、水权交易市场。积极参与全国碳排放权交易市场， 推进重点领域碳排放配额和核证减排量交易。积极推进区块链、云计 算等金融科技在绿色低碳金融产品和服务开发、绿色金融体系建设中 的应用。 （二）要注重金融创新风险防控 绿色投资是典型的跨期投资，周期长，不确定性高，风险大，必 须运用各种风险管理工具和方法管控金融风险。开发绿色低碳金融产 品和服务，要重点关注企业在低碳转型过程中面临的多元化资金需求 、抵押担保物价值相对不足以及部分项目建设期限长、投资额度大、 风险不确定等问题，建立资产和组合双维 ESG 风险监控机制。在投放 绿色信贷、发行绿色债券方面，应当加强对信贷客户及项目的审核筛 选，认真开展客户的环境及社会风险专业评估，严格进行贷款三查， 实施信贷全流程风险管控。在金融产品和服务创新方面，可探索创新 开发碳汇质押贷款和生态贷等信贷新产品以及发行绿色债券，开展绿 色并购、绿色银团、绿色资产证券化、绿色保险等业务，为绿色产品 的价值实现提供全方位的金融服务。充分利用成熟的风险管理工具和 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 运作模式，按照金融市场逻辑管理绿色金融市场，实现绿色金融资源 有效的跨周期配置和套期保值。要注重防止底层资产可能存在固有瑕 疵或涉及欺诈风险。 十六、整合营销传播执行 （一）整合营销传播的操作思路 （1）以整合为中心。着重以消费者为中心并把企业所有资源综合 利用，实现企业的一体化营销。 （2）强调协调、统一，系统化管理。企业营销活动的协调性，不 仅强调企业内部各环节、各部门的协调一致，而且强调企业与外部环 境协调一致，整体配置所有资源，形成竞争优势，实现整合营销目标 。 （二）影响整合营销传播执行的技能 1、营销贯彻技能 为使营销传播计划贯彻执行快捷有效，必须运用分配、监控、组 织和配合等技能。分配技能指营销各层面负责人对资源进行合理分配 ，使其在营销活动中优化配置的能力。监控技能指在各职能、规划和 政策层面建立系统的营销计划结果的反馈系统并形成控制机制。组织 技能指开发和利用可以依赖的有效的工作组织。配合技能指营销活动 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 中各部门及成员要善于借助其他部门以至企业外部的力量有效实施预 期的战略。 2、营销诊断技能 营销传播执行的结果偏离预期目标，或是执行中遇到较大阻力时 ，需确定问题的症结所在并寻求对策。 （1）问题评估技能。营销执行中的问题，可能产生于营销决策， 即营销政策的规定；可能产生于营销规划，即营销功能与资源的组合 ；也可能产生于行使营销功能方面，如广告代理、经销商。问题发现 后，应评定问题所处的层面及解决问题所涉及的范围。 （2）评价执行结果技能。将营销活动整体的目标，分解成各阶段 和各部门的目标，并对各分目标完成结果和进度及时进行评价，这是 对营销活动实施有效控制和调整的前提。 （三）整合营销传播执行过程 在整合营销传播执行中，涉及资源、人员、组织与管理等方面。 （1）资源的最佳配置和再生。实现资源最佳配置，既要利用内部 资源运用主体的竞争，力求实现资源使用的最佳效益，又要利用最高 管理层和各职能部门，组织资源共享，避免资源浪费。 （2）人员的选择、激励。人是实现整合营销目标的最能动、最活 跃的因素，要组成有较高的合作能力和综合素质的非正式团队小组， 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 保证圆满完成目标；通过激励措施不断增强人员信心，调动积极性， 促使创造性变革的产生。 （3）学习型组织。整合营销团队具有动态性特点，而组织又要求 具有稳定性。要建立组织中人们的共同愿景，保持个人与团队目标和 企业目标的高度一致，并强化团队学习，创造出比个人能力总和更高 的团队，形成开放思维，实现自我超越。 （4）监督管理机制。高层管理力求使各种监管目标内在化，通过 共同愿景培养各成员、各团队自觉服务精神，通过激励、培养塑造企 业文化，通过团队中人员、职能设置强化团队自我管理能力。团队自 身也承担了原有监管应承担的大量工作，在最高层的终端控制下，自 觉为实现企业营销目标努力协调工作。 十七、企业营销对策 用上述矩阵法分析、评价营销环境，可能出现 4 种不同的结果。 在环境分析与评价的基础上，企业对威胁与机会水平不等的各种 营销业务，应分别采取不同的对策。 对理想业务，应看到机会难得，甚至转瞬即逝，必须抓住机遇， 迅速行动；否则，丧失战机，将后悔莫及。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 对风险业务，面对其高利润与高风险，既不宜盲目冒进，也不应 迟疑不决，坐失良机，应全面分析自身的优势与劣势，扬长避短，创 造条件，争取突破性的发展。 对成熟业务，机会与威胁处于较低水平，可作为企业的常规业务 ，用以维持企业的正常运转，并为开展理想业务和风险业务准备必要 的条件。 对困难业务，要么是努力改变环境，走出困境或减轻威胁，要么 是立即转移，摆脱无法扭转的困境。 十八、品牌更新与品牌扩展 （一）品牌更新 品牌更新是依据对品牌重新定位、重新设计品牌，塑造品牌新形 象的过程，其实质是对品牌补充能量。品牌经过更新（品牌重新定位 、重新设计等），可以赋予它以更富有针对性的消费意愿与消费意境 。因此，品牌更新是品牌运营的阶段性调整。 品牌没有市场生命周期，但这决不意味着经品牌设计而生成的品 牌就一定能持续永久。受竞争者品牌逼近（竞争者品牌与本企业品牌 定位接近，侵占了本企业品牌的市场份额）和部分消费者偏好的变化 （消费者改变对本企业品牌的信任，转购竞争者品牌的商品，使本企 业品牌的市场占有率下降）等原因的影响，即使某一品牌在市场上的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 最初定位很好，随着时间的推移、随着市场环境的变化也需要重新定 位。当然，若品牌最初的定位不理想，就更应该及时进行品牌更新。 一个品牌能否久远，不仅仅取决于最初的品牌定位和品牌设计， 而且还决定于品牌的阶段性调整。适时、适当做法的品牌阶段性调整 是非常必要的。“Marlboro”正是成功的品牌更新，使其由最初的女性化 十足的香烟转变成有“拼搏、挑战、超越自我”的“真男人”形象的香烟 ，最后成为世界第一烟草大牌。 品牌更新也可对品牌名称和品牌标识进行更新。联想将“Legend” 改成了“Lenovo”。 （二）品牌扩展 统一品牌、个别品牌、分类品牌，不管企业选择了哪一种，经过 科学而有效的运营实践都有可能获得较好的品牌知名度和美誉度。那 么，一个品牌获得了较好的市场信誉、赢得了较高的品牌忠诚度以后 ，该品牌是否可用在其他产品上而使该品牌得以拓展或扩展呢？这也 是品牌运营过程中的重要命题。 品牌扩展，也称品牌扩张或品牌延伸，主要是指企业将某一知名 品牌或某一具有市场影响力的成功品牌扩用到与成名产品或原产品完 全不同的产品上，以凭借现有成功品牌推出新产品的过程。例如，中 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 国海尔集团成功地推出了海尔冰箱之后，又利用这个品牌及其图样特 征，成功地推出了洗衣机、电视机、空调等新产品。 1、品牌扩展与品牌增值 自 20 世纪 80 年代以来，品牌扩展受到西方企业的特别厚爱。许 多企业都把品牌扩展看作是一种有效的营销手段。许多跨国公司都采 用品牌扩展来拓展市场，如“三菱”“惠普”等。在我国，“海尔”“美的”等 一些知名品牌也先后运用品牌扩展策略获得了理想的营销业绩。 之所以品牌扩展受到品牌运营企业高度重视，并广泛应用，是因 为品牌扩展可使品牌在利用中获得增值。实践证明，品牌扩展有利于 降低新产品的市场导入费用，可以使新产品借助成功品牌的市场信誉 在节省促销费用的情况下顺利地进占市场。原品牌的良好声誉和影响 ，可以对扩展产品产生波及效应，从而有助于消费者对扩展产品产生 好感。心理学研究表明，人对某些事物的偏好、好恶具有传递性，即 所谓爱屋及乌。对品牌而言，消费者通过对品牌标定下的产品的认可 到对品牌产生好感，甚至是忠诚，由此使品牌成为有拉动消费者需求 能力的品牌，成为具有较强竞争力的品牌。这是品牌能成为扩展品牌 的重要条件。当某一受消费者欢迎和依赖的、具有较高忠诚度的品牌“ 放大”或“复制”“克隆”到新产品上，就会使消费者在短期内消除对新产 品的排斥、生疏和疑虑心理，进而以较短的时间接受新产品。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2、品牌扩展的形式 不言而喻，品牌扩展的目的是借势原有品牌实现品牌利益最大化 （增值）。如此，品牌扩展有三个维度，一是借助新品类的品牌扩展 ，二是依赖新市场的品牌扩展，三是通过产品线延伸（副品牌）的品 牌扩展。 在华为消费者业务的产品方面，华为消费者业务将坚持精品战略 ，以差异化创新，勇敢打破看似不可能的各项技术极限，让世界各地 更多的人享受到技术进步的喜悦，与全球消费者一起以行践言，实现 梦想。其实，产品线延伸，既有可能面对不同的市场（人群、区域等 ），也可能属于同一类但不同质地不同功能，类似于扩大新品类。 至于华为手机从中国扩展到美国则属于第二种品牌扩展形式。同 理，三星将手机扩展到中国、美国，苹果手机进入中国、日本都属于 依赖新市场的品牌扩展。 需说明的是，品牌扩展，无论哪种形式，可以由企业自身努力完 成，也可以通过品牌授权、特许经营等形式来实现。 （三）品牌授权与特许经营 1、品牌授权 品牌授权是一种契约性书面许可，允许一个品牌用于特定的时间 和区域内的特定产品。也就是说，品牌授权（或称品牌许可），是指 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 品牌的拥有者（授权方）在一些商定的条款（如使用品牌的商品类别 、商品销售的地理区域和使用的时间段）的基础上，通过有关协议， 允许被授权方使用授权方的品牌生产、销售某种产品或提供某种服务 ，并向被授权方收取商定数额权利金的营销方式。当然，授权方要给 予人员培训、组织设计、经营管理等方面的指导和协助。 品牌授权的方式有很多，一般有商品授权、促销授权、主题授权 等。被授权商可根据自身的实际情况与授权商采用不同的合作方式获 取品牌授权。授权方可以直接与零售商、授权代理商、被授权方或者 销售促销机构进行交易。 品牌授权有利于扩展营销企业的产品组合，提升品牌影响力。显 然，通过品牌授权能够给授权方带来新的收入来源，这是品牌授权的 最大益处；其二，品牌授权可以借助被授权方的积极努力，扩大原有 产品的市场边界；其三，品牌授权可以扩展到新的业务领域，提升品 牌影响力。与此相对应，被授权方也在品牌授权过程中受益：（1）借 势授权方品牌（包括声誉、技术体系、渠道关系等）有助于提升商品 销售额和利润率，增强市场竞争力；（2）获得零售商（销售渠道）的 认可与接纳，使产品快速进入市场；（3）最有效地学习知名品牌的经 营模式（包括技术、管理等）来带动企业自有品牌的发展。 2、特许经营 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （1）特许经营以品牌为核心。特许经营以运营同一品牌为核心， 受许人（加盟者）可以在约定的期限内享有使用特许人的品牌及维系 品牌的各种专有技术、管理方法或体系等。特许经营作为知识产权的 总体转让，实质上说就是一种以契约方式构筑的特许人与受许人共同 借助同一品牌在同一管理制度体系约束下，实现市场拓展进而实现双 赢或多赢的营销方式。 品牌是特许经营存在的基础。不可否认，特许经营是以特许人与 受许人双赢为必要条件的一种合作方式，而双赢的基础是品牌。试想 ，如果没有强势品牌，就不可能实现双赢，因为理智的受许人不会也 不可能把自己的未来发展寄托在不具有市场影响力的品牌上。只有存 在具有市场发展潜力的品牌，品牌所有者和使用者才可能借助该品牌 实现双赢或多赢，也才存在特许人和受许人或加盟者。 品牌的增值是特许人与受许人的共同目标。具有市场影响力的品 牌是特许经营成立的客观基础，特许双方的利益也系在了品牌在市场 的表现上。若特许双方共用的品牌具有较强的市场拉动能力，那么特 许双方从中获得的收益就多；相反双方的收益则少。可见，品牌的价 值提升是特许经营双方共同的期望，也是双方共同努力的目标。 （2）特许经营是品牌扩展的重要方式。遍及世界各个角落的“麦 当劳”和“肯德基”，以其优质的服务、整洁明快的用餐环境、可口的快 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 餐口味在全世界都享有盛誉。他们的成功有许多相似之处，其中最重 要的一点在于他们都成功地应用了特许经营方式。可以说，没有特许 经营，麦当劳和肯德基快餐店就不可能如此迅速地在全世界繁衍，也 难以成为全球品牌。对特许方来说，特许经营可谓是一种低风险、低 成本的市场拓展模式。 一方面，特许人可借助他人的财务资源实现品牌扩展和市场拓展 。在特许经营方式下，新开设的每一家特许经营分店加盟店都不需要 特许人投资而是由受许人（加盟者）出资，受许人对该加盟店拥有所 有权。这就使得特许人能以更快的速度扩展业务、拓展市场而不受资 金限制。 另一方面，特许经营可使特许人节省人力资源降低运营成本。不 言而喻，企业扩大经营业务、拓展市场需要大量人力，而特许经营方 式的人员管理、日常经营管理均由受许人承担，如加盟店的员工招聘 、培训、激励和管理等都由受许人完成。这就使特许人节约了经营管 理成本，而将更多的资源用于新产品开发和品牌声誉提升等方面。 十九、营销调研的类型及内容 （一）营销调研的类型 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 市场营销调研可根据不同的标准，划分为不同的类型。如按调研 时间可分为一次性调研、定期性调研、经常性调研、临时性调研；按 调研目的可分为探测性调研、描述性调研和因果关系调研。 1、探测性调研 企业在情况不明时，为找出问题的症结、明确进一步调研的内容 和重点，需进行非正式的初步调研，收集一些有关资料进行分析。探 测性调研研究的问题和范围比较大，在研究方法上比较灵活，在调研 过程中可根据情况随时进行调整。有些比较简单的问题，如果探测性 调研已能弄清其来龙去脉，可不再做进一步调研。 2、描述性调研 在已明确所要研究问题的内容与重点后，通过详细的调查和分析 ，对市场营销活动的某个方面进行客观的描述，对已经找出的问题作 如实地反映和具体的回答。市场营销调研一般要进行实地调查，收集 第一手资料，摸清问题的过去和现状，进行分析研究，寻求解决问题 的办法。描述性调研是市场营销调研采用的一种类型。如某企业产品 销量下降，通过调研，查清主要原因是产品质量差、售后服务不周到 等，可将调研结果进行描述，如实反映情况和问题，以利寻求对策。 3、因果关系调研 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 企业营销活动存在许多引发性的关系，大多可以归纳为由变量表 示的一些函数。这些，变量包括企业自身可以控制的产品产量、价格 、促销费用等，也包括企业无法完全控制的产品销售量、市场竞争格 局与供求关系等。描述性调研可以说明这些现象或变量之间存在相互 关系，而因果关系调研则要在描述性调研的基础上进一步分析问题发 生的因果关系，说明某个变量是否影响或决定着其他变量的变化，解 释和鉴别某种变量的变化受哪些因素的影响，以及各种影响因素的变 化对变量产生影响的程度。 （二）营销调研的内容 营销调研涉及营销活动的各个方面，主要有产品、顾客、销售和 促销调研等。 1、产品调研 产品调研包括对新产品设计、开发和试销，对现有产品进行改良 ，以及对目标顾客在产品款式、性能、质量、包装等方面的偏好趋势 进行预测。定价是产品销售的必要因素，因此也需要对供求形势及影 响价格的其他因素的变化趋势进行调研。 2、顾客调研 顾客调研包括对消费心理、消费行为的特征进行调查分析，研究 社会、经济、文化等因素对购买决策的影响，确定这些因素的影响作 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 用到底是发生在消费环节、分配环节或是生产领域。此外，还要了解 潜在顾客的需求情况（包括需要什么、需要多少、何时需要等）、影 响需求的各因素变化的情况、消费者的品牌偏好及对本企业产品的满 意 3、销售调研 销售调研包括对购买行为的调查，即研究社会、经济、文化、心 理等因素对购买决策的影响，也包括对企业销售活动进行全面审查， 如对销售量、销售范围、分销渠道等方面的调研，还有产品的市场潜 量与销售潜量以及市场占有率的变化情况，也都是销售调研的内容。 销售调研还应该就本企业相对于主要竞争对手的优劣势进行评价。 4、促销调研 促销调研主要是对企业在产品或服务的促销活动中所采用的各种 促销方法的有效性进行测试和评价。如广告目标、媒体影响力、广告 设计及其效果，公共关系的主要动作及效果，企业形象的设计和塑造 等，都需要有目的地进行调研。 二十、大数据与互联网营销 互联网是直复营销的重要载体，更是互联网时代企业与顾客互动 的重要载体。互联网具有跨时空、交互式、个性化、信息多样化（文 字、声音、图像）等特征，而且其成本较低，使得互联网营销（亦称 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 网络营销或网上营销或在线营销）客观地存在一种高效率的互动关系 。互联网（包括移动网和互联网融合的移动互联网）为营销者和消费 者提供了更好的互动和个性化的机会。 （一）大数据、移动网络推动了互联网营销 1、大数据是互联网营销的技术保障 “大数据时代的预言家”、《大数据时代》的作者维克托•迈尔•舍恩 伯格给出的解释或许更易于理解，他认为，“大数据”是指不用随机分 析法（抽样调查）这样的捷径，而采用所有数据进行分析处理；大数 据并不是很大或者很多的数据，并不是一部分数据样本，而是针对某 个现象或事项的所有数据。比如说关于一家企业的数据信息，除了企 业名称、法定代表人、注册资本、经营范围等基本信息外，还包括财 务信息、经营信息、外部关联关系、诚信状况等信息。大量、多维、 立体、交织信息的汇集，就可以基于不同需求分析为不同主体提供数 据基础。依照《大数据时代》的翻译者、电子科技大学互联网科学中 心主任周涛教授的说法，“大数据”是“数据化”趋势下的必然产，物。 而数据化最核心的理念就是“一切都被记录，一切都被数字化”。 大数据不是一部分数据样本，而是关于某个现象的全部数据。对 企业而言，理解大数据要重视其多样化的形态和来源，发展对数据的 深度分析能力，从而整合内部和外部信息，融合业务资源和社交媒体 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，进行准确预测。从战略思维视角来解释，大数据不仅是一种技术， 同时也是企业的管理思维和运作范式。通过数据融合与分析挖掘，借 以提升管理效率，开拓价值创造模式，它契合了互联网的开放性、普 惠性、个性化特征。 大数据变革了需求发现机制提升了发现需求的能力；通过记录顾 客或客户的消费历史、网页浏览路径、市场供需变动、甚至客户画像 （个人客户画像包括人口统计学特征、消费能力数据、兴趣数据、风 险偏好等；企业客户画像包括企业的生产、流通、运营、财务、销售 和客户数据、相关产业链上下游等数据）等，企业的营销活动能够更 加精准、更有针对性。 借助大数据能够完成更精细的市场细分。基于此，对不同客户， 企业能够借助大数据对其进行更精准的营销以刺激需求。亦即，企业 有针对性地面对不同类别的客户选用不同推送方法，使得每一类顾客 获取到的是自己期望获得的产品及相关信息，如此，相比全覆盖的轰 炸式营销，能够减少顾客对促销的抵触感，提高营销效果。 2、移动网络助力互联网营销 1991 年英国物理学家 TimBerners—Lee 发明了万维网，但他也许 不会想到万维网（wwW）如此迅速地推广，并对这个世界产生前所未 有的深刻影响。美国知名经济学家泰勒•考恩指出，“与电的发明不同 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，互联网还未改变每个人的生活，但它已经改变了许多人的生活，且 将会对下一代产生更为强大的影响力，尤其有利于那些求知若渴的人 、愿意去应付那些由泛泛之交构成的超大关系网的人、愿意以极快速 度吸收信息的人”。 4G 是第四代移动通信及其技术的简称，是集 3G 与 WLAN 于一体 并能够传输高质量，视频图像且图像传输质量与高清晰度电视不相上 下的技术产品。与 3G 相比，通信速度更快、网络频谱更宽、通信更加 灵活、智能性能更高、兼容性能更平滑、提供更多增值服务、实现更 高质量的多媒体通信、频率使用效率更高、通信费用更加便宜。4G 网 络的建设带动了 4G 手机用户的迅速增加。 运营商的网络能力有了显著提升，消费者的通信体验大大改善。 4G 网络将移动上网的速度提升到 100Mbps，已经达到了部分用户家庭 中固定宽带的速率，使得人们能够在手机上体验到更快的网络访问速 度。在没有 WiFi 的时候，4G 网络可以起到很好的替代作用。4G 网络 的应用大大提升了信息交换效率。 总之，互联网特别是移动网络技术的广泛应用，为互联网营销的 实现提供了可能，主要原因是移动互联网更好地满足了顾客的时间碎 片化的便利性需求。可以说，互联网特别是移动互联网是互联网营销 的技术基础。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （二）官网自营 互联网营销（习惯性称谓，在此章实际是互联网促销）有很多形 式，如官网自营、微博营销、微信营销、搜索引擎营销、视频营销等 。当然，不同分类下的称为也不尽相同，有的还有内容上的交叉。无 论哪一种形式，都具有传播与促销的功能，有的还有直接提供服务的 作用。 官网上自营是互联网企业传递信息的直接渠道。不难理解，官方 网站是体现主办者意志想法，企业信息公开，专用、权威和公开性质 的一种网站，人们也常将其作为了解企业信息的首选方式。官网自营 可以充分利用企业原有品牌影响力，官网的权威性给自身品牌背书。 因此，企业在官网（PC 端、移动端）开通互联网通道、发布品牌及产 品信息、提供官方应用程序下载、设立产品论坛等，目的就是充分利 用官网的公信力和吸引力，形成自营渠道，实现销售产品或服务的目 的。 在自有业务平台（即官网）上传播品牌及业务，这是非常普遍的 常态传播形式。同理，在相关管理部门许可的前提条件下，线下场景 中也有在企业办公大楼上竖起广告牌的情形。只是线上的广告制作成 本更低，甚至有时是零成本。 （三）微博营销 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 作为一种新兴媒体，微博进入门槛较低，它融合了传统媒体、网 络媒体、手机媒体的功能于一身，具有强劲的传播优势：便携、即时 、快速、互动性强，传播具有“裂变性”，有价值的信息会在短时间内 得到关注，并迅速传播开来。有研究表明，一种传播媒体普及到 5000 万人，收音机用了 38 年，电视用了 13 年，互联网用了 4 年，而微博 只用了 14 个月。 微博基于公开平台架构，允许用户创作和发布信息并附加多媒体 内容，还可以帮助用户获得大量的内生和第三方开发的应用。加之微 博营销的成本投入少、互动性强、传播速度快等特点，已成为企业特 别是中小企业产品发布、促销信息传播、活动公告宣传、危机公关处 理的首选平台，最终发展成为企业的自媒体。以新浪微博为例，截至 2013 年 8 月 2 日，其认证的企业微博近 32 万家 2。2013 年 8 月 5 日新 浪与拥有 900 万家淘宝商户的阿里巴巴共同推出的新浪微博淘宝版， 则使得微博这一营销模式发挥到了当时的极致，表现为当用户账户绑 定后，微博用户可直接登录淘宝平台完成交易、支付等功能，实现新 浪 微博与淘宝账户互通，用户在绑定后可以用一方账号登录另外一 方的业务，大大减少在两个平台登录切换的成本，让购物和信息分享 更为方便快捷。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 新浪微博积极推动用户基数增长，提升用户活跃度，加强移动端 变现，优化广告产品以求从各个维度更好地服务持续增长的客户群体 。微博的广告和营销业务继续保持强劲势头。 （四）微信营销 毫不夸张地说，微信的出现相当程度地改变了人们的生活方式。 在今天的移动互联网时代，微信用户的使用频率和用户黏性远高于其 他社交平台，因此，企业也有必要选择并利用好这样的工具实现有效 的传播。微博最大的营销优势是其粉丝形成的广度，而微信的优势在 于其点对点的沟通深度。相比微博而言，微信是个相对封闭的环境。 也正因为微信将用户置于熟人关系中，在微信中所产生信息的关注度 比微博要高得多，尤其是在朋友圈被大量转发的文章往往能实现非常 高的阅读量。微信与微博并不矛盾，并且可以联动、整合。 1、微信营销的优势 微信营销是指企业借助微信功能，通过提供用户需要的信息，推 广自己的产品，从而实现点对点的营销。 （1）潜在客户数量多。微信的快速的技术迭代，功能越来越强大 ，给用户带来的越来越多的便利和实用性，使其成为众多商家和企业 潜在客户的聚集地，且微信的用户数量还在不断地攀升。至 2016 年年 底，微信的月活跃用户正式超越了，在用户数字上，微信成为名副其 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 实的腾讯第一大平台。可以预见，8 亿多微信用户的背后蕴藏着巨大的 潜在客户、市场容量大。 （2）营销成本低廉。传统的营销推广多在线下，成本固然较高； 而微信是一种软件，且使用是免费的。也就是说，微信从注册、开通 ，到使用各种功能都不收取费用，只是在使用微信时产生的上网流量 由网络运营商收取比较低廉的流量费。如此，企业通过微信开展的微 信营销活动的成本自然也是非常低的。 （3）营销信息到达率高。如果在微博上发布的信息，发布者无从 知晓他（她）的粉丝是否真正收到、阅读了的信息。微信则不同。由 于每一条信息都是以推送通知的形式发出，企业所发布的每一条的信 息都会送达订阅用户手中，到达率几乎是 100%，信息传播到达率高于 微博。 （4）精准营销。微信公众账号能够通过后台的用户分组和地域控 制等手段对用户进行多样化分类，有利于准确发现用户（顾客）需求 ，进而实现精准的信息推送，包括推送信息的方式、推送信息的内容 等。 （5）营销方式多元化。微信不仅支持文字，还支持语音以及混合 文本编辑，普通的微信公众账号就可以群发文字、图片、语音三个类 别的内容。而经过认证的微信公众账号，会有更高的权限，能推送更 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 漂亮、更能体现企业意愿的图文组合信息。图文并茂，并辅之以有特 色的语音和视频，比较容易拉近企业与用户（顾客）的距离，使营销 活动变得更生动、更有趣、更有效。 （6）营销方式人性化。微信的功能可以实现用户许可式选择和接 受，由此，微信公众账号的内容推送既可以是企业主动推送，也可以 把接收信息的权力交给用户，让用户自己选择自己感兴趣的内容，如 回复某个关键词可以看到相关的内容等。这种亲民而不扰民的设计， 使得企业的微信营销过程更具有人性化。 2、微信公众号营销 微信营销的方式有很多，有以建立并维系客户关系为目的、发挥 漂流瓶、查看附近的人、二维码扫描等微信功能的微信营销，也有利 用开放平台、语音信息等功能进行内容推送、创意执行的微信营销， 还有直接在公众平台上营造品牌及产品信息传递生态链的微信营销。 结合本章目的，主要有微信公众号营销和微信群营销两类。 必须提及的是，微信的公众平台功能较好地弥补了微信的封闭性 ，也让微信不止停留在社交的层面，可以作为一个有效的传播工具。 对于公众平台来说，信息主要以推送的形式传达，是一种一点对多点 的传播，传播广泛。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 针对微信公众号，腾讯分别提供了三种类型的公众号，分别是服 务号（主要偏于提供服务，类似银行、114、提供服务查询，认证前后 都是每个月可群发 4 条消息）、订阅号（主要偏于为用户传达资讯， 类似报纸杂志，认证前后都是每天只可以群发一条消息）和企业号（ 主要用于公司内部通信使用）。根据业务属性，企业可以选择申请不 同种类的微信公众号，如果选择运营得当，可以很好地发挥传播与沟 通的渠道效应。 3、微信群营销 除了微信公众账号外，微信的另一传播依托对象就是微信群（类 似 QQ 群）。如，热度非常高的微信讲座也是非常好的一种宣传方式 ，借由一些公益性质的讲座活动，将高质量的用户吸引到同一个微信 群中，增加企业直接接触目标用户的机会，可以说是一种性价比非常 高的传播方式。 （五）搜索引擎营销 搜索引擎在帮助企业从浩瀚如烟的海量网民中挖掘潜在顾客具有 重要作用。潜在顾客主动查询，通过搜索关键词反映顾客需求，搜索 引擎根据客户需求给出相应的结果，有效地增加网站流量、促进企业 销售及推广、提高品牌知晓率。搜索引擎的直接作用和间接作用均不 可小觑。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 1、搜索引擎及其营销意义 搜索引擎，搜索的并不是所有数据，而是一些事先整理好的网页 索引数据库，但是这些数据也是片断性地和网页文字相匹配的。简言 之，搜索引擎指的是收集了互联网上众多网页并对网页中的每一个字 进行索引，从而建立索引数据库。当某个用户在搜索框中输入并搜索 某个关键词的时候，网页中包含的该关键词的网页就都会被作为搜索 结果搜索出来，经过复杂的算法进行有序的排列后，这些结果就按照 与搜索关键词的相关度的匹配性，依次排列并展示出来。百度、谷歌 、360 搜搜、雅虎等都已经成为我们熟知的搜索引擎平台。 搜索引擎营销（SEM）就是根据用户或顾客使用搜索引擎的方式 利用用户或顾客检索信息的机会尽可能将营销信息传递给目标用户或 顾客的过程。亦即，搜索引擎营销就是一种互联网营销手段，通过抓 住用户或顾客对于搜索引擎的使用习惯和依赖性，把用户或顾客最终 需要搜索的信息精准地推送给用户或顾客的过程。 搜索引擎营销的意义表现在顾客和企业两个侧面。对用户（顾客 ）而言，可以非常便捷地进行精准的搜索，即用户（顾客）通过搜索 引擎中的关键词精准找到自己需要的信息；另一方面，企业能够以最 小的成本寻找精准的客户，并借以创造最大的互联网价值。也就是说 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，而企业则可以通过锁定不同关键词得到有效的顾客，并根据用户（ 顾客）的搜索习惯、爱好和需求，向其推送精准的广告。 2、不付费搜索与付费搜索 不付费搜索，即自然搜索，指的是搜索引擎优化（SEO）的结果 。搜索引擎优化是一种利用搜索引擎的搜索规则来提高目前网站在有 关搜索引擎内的自然排名的方式。而搜索引擎营销的基本原理是让用 户发现信息，提供进入网站/网页进一步了解他（她）所需要，信息的 渠道，可以为企业引入流量。企业通过对于如何抓取网页、如何索引 、最终如何排名方式的了解后，采取适合自身的方法，最终使得该网 站信息在搜索引擎的展示结果中处于靠前位置。自然搜索 PC 端出现的 地方一般出现在页面左侧，位于若干个付费搜索结果的下面，包含的 内容一般有标题和内容预览。不付费搜索的移动端呈现与 PC 端相似， 不再赘述。 关于付费搜索，移动端付费搜索和电脑 PC 端付费搜索方式有很大 不同。PC 端付费搜索，可以按点击付费（PPC），也可以按每次点击 费用（CPC）以及搜索引擎广告等。付费搜索的种类大致可分为目录 免费登陆、品牌专区、竞价排名广告、网盟推广、移动推广以及部分 增效工具，其中竞价排名广告成为众多企业比较常用的付费搜索。竞 价排名广告，指的是主要由搜索引擎出价高低决定排名顺序，比如百 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 度竞价，对同时购买同一关键词的网站排名的话，竞价的高低起了关 键性的作用。 移动端屏幕相比 PC 端比较局限，PC 端很多看上去简单的广告若 移植到移动端，效果就会打折扣，所以移动端付费搜索会有自己比较 有特点的广告形式，主要有五种。其一是 Banner 广告，直接复制 webBanner 广告，一般位于屏幕的顶部，偶尔底部也会有；其二是开 屏广告，顾名思义，应用启动时会出现，全屏展现，时间为 3～5 秒， 主要应用于品牌广告；其三是积分墙，是按照的效果付费的广告形式 ，多用于 APP 应用展示多种多样的积分任务，用户完成任务就可以获 得相应的积分，开发者也可以由此获得收入；其四是插屏广告，多在 视频播放中弹出；其五是信息流广告，作为一种移动端的原生广告形 式，用户查看好友信息的时候，会插播搜索推广信息。这种信息流广 告比插播广告有较好的用户体验，效果比较良好。 3、漏斗图及搜索引擎营销过程 搜索引擎营销过程就如同一个漏斗，实现由上到下，从展现、点 击、浏览、咨询和转化（下订单）的过程。在这期间，流量逐渐变小 、数量也在不断变少，类似“漏斗”造型，故名。这个“漏斗”可以从两 个方面进行分析，首先，从用户或顾客角度来看，是一个从搜索信息 →点击感兴趣的推广结果→打开网页浏览→与网站互动咨询→下单购 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 买合适商品的过程；其次，从企业营销角度来看，是推广结果在搜索 结果页面展现→获得网民点击→网站被浏览→与咨询者互动→获得订 单的过程。 在搜索引擎营销过程中，表面上看，“展现”和“点击”主要决定于搜 索平台；“浏览”（包括互动咨询）关键在企业；而“转换”主要决定于 线下交易、服务及物流等。事实上，搜索平台的选择、搜索平台上如 何展现等也是企业与其洽商（包括优化、付费、排名等）的结果；线 下交易也是主要决定于企业与合作伙伴的关系。亦即，企业在搜索营 销上的努力，直接关系到营销效果。基于此，此图也被称为搜索引擎 营销效果转化漏斗。 （六）视频营销 视频营销是指企业通过网络视频，借助视频平台，达到宣传企业 品牌、产品及服务的一种传播手段。其主要模式有四种。一是广告推 送模式，主要包括视频网站中片头贴片、片尾贴片和暂停贴片；二是 植入模式，可以利用自制的微电影等形式将品牌或产品价值信息点， 植入到视频短片中，通常要求视频情节、背景与道具等与品牌主张和 产品信息高度吻合；三是用户创造内容模式，如在优酷、土豆等平台 上征集、票选由网友创造的视频作品，通过网友与品牌企业的互动， 加深对品牌印象；四是病毒式传播视频，即通过发布极具吸引力和传 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 播力的视频，融合产品和品牌广告信息，期望用户自发传播，最终在 用户中形成病毒式的快速传播。 YouTube 首创为网友提供上传视频的互动模式平台，后续的优酷 、土豆等国内很多视，频网站也快速开发、成长。网络视频 24 小时全 天候可视的特点使网络视频广告更加多元和灵活，比如网络视频前的 贴片广告、视频中的植入式广告，以及企业创作的供网友传播的病毒 式视频等，为企业的视频营销提供了广阔的空间。实践中，在优酷、 土豆、爱奇艺、搜狐视频、腾讯视频、乐视视频等网站平台上有很多 企业制作的微电影及广告片，起到了不可低估的传播作用。 “支付宝”作为一种针对网上交易推出的安全付款服务，它可在买 家确认收到货前，替买卖双方暂时保管货款。作为国内首创的网上支 付工具，支付宝从一开始的口号和目标就是“安全支付，天下无贼”。 2004 年视频营销活动，利用《天下无贼》的知名度、美誉度吸引用户 关注，同时用故事情节表现出来，使网上安全支付的概念更加平民化 ，进而引领更多人使用这一工具。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第四章 公司成立方案 一、公司经营宗旨 根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原 则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的 投资回报。 二、公司的目标、主要职责 （一）目标 近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强 企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场 竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。 远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思 路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国 内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展， 力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞 争实力的大型企业集团。 （二）主要职责 1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管 下，以市场需求为导向，依法自主经营。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2、根据国家和地方产业政策、行业发展规划和市场需求，制定并 组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决 策。 3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代 企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。 4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司 的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。 5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依 照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。 三、公司组建方式 xxx 集团有限公司主要由 xx（集团）有限公司和 xxx 有限责任公 司共同出资成立。 其中：xx（集团）有限公司出资 万元，占 xxx 集团有限公 司 70%股份；xxx 有限责任公司出资 402 万元，占 xxx 集团有限公司 30%股份。 四、公司管理体制 xxx 集团有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其 规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相 应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经 营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康 、快速发展。总经理的主要职责如下： 1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司 职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性； 2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效 措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行； 3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质 量手册； 4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系 ； 5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备； 6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持； 7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的 适宜性、充分性和有效性。 五、部门职责及权限 （一）综合管理部 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和 持续改进。 2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。 3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。 4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。 5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作 环境中与产品符合性有关的条件加以管理。 （二）财务部 1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。 2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工 作。 3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。 4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、 银行、会计事务所等联络、沟通工作。 5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析， 向公司领导报告公司经营情况。 6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并 督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银 行。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。 8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月 5 日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。 9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析 工作。 10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。 11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用 及保管，办理银行收付业务。 12、负责先进管理，审核收付原始凭证。 13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现 金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表 。 14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。 （三）投资发展部 1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。 2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。 3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。 4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。 5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 6、及时完成领导交办的其他事项。 （四）销售部 1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并 负责具体落实。 2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展 销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预 期目标。 3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展 状况等，并定期将信息报送商务发展部。 4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送 商务发展部。 5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况， 进行有效的客户管理。 6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商 务发展部总经理。 7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资 供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。 8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就 能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、 质量符合要求。 9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运 输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用 开支，查找超支、节支原因并实施控制。 10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作 ，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。 六、核心人员介绍 1、曹 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学 历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司 兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程 师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。 2、曾 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958 年出生，本科学 历，高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有限公司董事 长；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长；2016 年 11 月至今任 xxx 有限公司董事、经理；2019 年 3 月至今任公司董事。 3、罗 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研 究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任 公司独立董事。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 4、孙 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学 历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今 任公司独立董事。 5、汪 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师 。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限 公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。 6、严 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月 就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责 任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长 、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会。 7、金 xx，中国国籍，1976 年出生，本科学历。2003 年 5 月至 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2004 年 4 月至 2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至 今任公司董事长、总经理。 8、胡 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今 历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任公司监事。 七、财务会计制度 （一）财务会计制度 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的 财务会计制度。 2、公司年度财务会计报告、半年度财务会计报告和季度财务会计 报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。 3、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产， 不以任何个人名义开立账户存储。 4、公司分配当年税后利润时，提取利润的 10%列入公司法定公积 金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再 提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定 提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以 从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股 份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前 向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 5、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转 为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公 司注册资本的 25%。 6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股 东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 7、公司可以采取现金方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利 润分配办法，并遵守下列规定： （1）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件 的情况下，公司可以进行中期现金分红； （2）原则上公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%；但具体的年度利润分配方案仍需 由董事会根据公司经营状况拟订合适的现金分配比例，报公司股东大 会审议； （3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所 分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 （二）内部审计 1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支 和经济活动进行内部审计监督。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实 施。审计负责人向董事会负责并报告工作。 第三节会计师事务所的聘任 3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股 东大会决定前委任会计师事务所。 4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、 会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。 5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。 6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 30 天事先通知 会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许 会计师事务所陈述意见。 会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情 形。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第五章 经营战略分析 一、战略目标制定和选择的基本要求 （一）战略目标必须有科学的依据 企业的战略目标关系到企业未来的生存和发展，其能否实现决定 着企业的兴衰存亡。因此，目标的制定和选择必须确保其严肃性和科 学性，不能带有主观的臆想，更不能脱离客观实际，必须在全面、认 真地分析企业内部条件和外部环境的基础上，按照经济发展的客观规 律和实际可能，制定出企业未来发展的大纲。这就要求制定和选择目 标的过程是一个上下结合、集思广益的过程，不能仅靠少数企业领导 人。同时，制定和选择出的目标应经过企业内外专家的充分讨论和科 学论证，使其能真正指导企业沿着正确的方向前进。 （二）目标必须明确和具体，并规定完成期限 企业制定的战略目标不能太笼统，更不能模糊不清，应尽可能地 具体化和定量化，使决策者和执行者能够有一个一致的理解。比如，“ 努力增加销售额”，就是一个模糊不清的目标；如果改为“在现有销售 收入的基础上，今后五年内销售额每年递增 10%”，则是一个明确而又 具体的目标。对一些不宜定量或不能定量的指标，也应使其能够进行 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 衡量。比如“努力提高企业的竞争能力”，不如改成“使企业在行业中的 竞争地位从目前的排位第五提高到排位第三”，这个目标虽然没有定量 ，但它是可以衡量的，是针对市场占有率处于第三、第四位的企业进 行追赶的，这有利于贯彻执行。 （三）目标必须具有挑战性，并切实可行 美国著名的企业管理专家彼得•德鲁克指出：企业的目标应该定得 高一些，使其具有挑战性和刺激性，这样才能激发人类本性中所存在 的竞争性本能。 战略目标应体现企业奋发向上、不断进取的精神，应略高于企业 和个人的能力，使其具有超前性和感召力，激励全体职工为更加美好 的明天而努力工作。同时，又要防止高不可攀。挑战性与可行性相结 合的办法是以企业的现实为基础，把目标的实现限定在主、客观条件 所允许的范围内，使人们经过努力能够实现 （四）目标应突出重点 企业在新的战略期内要解决的问题往往有很多，但战略目标不宜 太多，不能包罗万象，不能主次不分，应把决定企业兴衰存亡的关键 性问题列入战略目标，以便明确主攻方向，并应分清主次、突出重点 ，指出哪些目标是关键性的、必须实现的，哪些目标是经过努力争取 达到的。不同的企业可以根据本企业的特点，选择不同的重点目标。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （五）目标应形成一个完整的体系 战略目标是企业的整体目标。为保证其实现，应该根据总体目标 的要求，制定出一系列相应的分目标。这些分目标之间，以及分目标 与总目标之间，应具有内在的相关性，并形成一个完整的、相互配套 的目标体系。 这个完整的目标体系的结构如下：（1）从层次上看，战略目标应 分成企业的总体目标、经营单位目标和职能部门目标等；（2）从时间 上看，应分成长期目标（5～10 年）、中期目标（2～5 年）、短期目 标（1 年和 1 年以下）；（3）从性质上看，应该将定量目标和定性目 标相结合；（4）从内容上看，应列出哪些是企业的必保目标，即下限 目标、最低必须实现的目标，哪些是经过努力争取实现的期望目标， 即上限目标。 由此可见，企业的战略目标应以总体目标为核心，形成上下统一 、时间衔接、内容配套、重点突出、定量与定性相结合的完整的目标 体系。 二、融资战略决策遵循的原则 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 融资战略决策，就是对资金筹措的渠道、方式、筹集数量，以及 所拟订的各种战略方案所进行的评价和选择。在这个过程中需要遵循 以下原则： （一）以内源型融资渠道战略为主 即尽可能挖掘企业潜力，实行内源型融资渠道战略。在企业自有 资金比较充足、自我积累能力较强的情况下，自主地解决发展资金的 需求。内源融资具有无偿性，不用支付融资成本，融资手续简便，纳 税优惠，自主灵活，没有财务风险。 （二）努力开通外源型融资渠道战略 在企业自有资金不足、内部融资不能满足对发展资金的需求时， 则要努力开通外源型融资渠道战略。在外源型融资渠道的两种具体形 式中，尽可能选择直接融资渠道。目前企业仍以间接融资为主，向各 类商业银行和非金融机构贷款，融资成本高，且融资困难不少。随着 我国资本市场的发展，企业应尽可能通过证券市场直接融资，特别是 通过债券市场融资，这是资本市场发展的必然趋势。此外，还可以通 过企业联合经营、“三来一补”等形式直接融资，解决企业成长与资金 不足的矛盾。 （三）促进优化企业资本结构 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 企业融资来源的选择要有利于优化企业资本结构。即各种资本来 源的比重要恰当，特别是长期负债与权益资本之间的比例关系要合理 。判断是否合理，标准有三条：一是各种融资的综合资本成本最低； 二是所有者收益最大；三是适度的财务风险。在企业经营形势很好、 产品需求前景可观的条件下，应适当提高长期负债资本的比重，即提 高外源型融资的比重，虽然财务风险大，但收益也大。 （四）营造良好的投资环境 良好的投资环境是争取资金来源的前提条件，由此，要着力营造 这种环境： （1）要有诚信。企业能按时履约，诚信度高，融资成功的把握就 大。 （2）正确决策。企业经营管理水平高，能够正确决策，善用资金 ，这是争取投资者、贷款者信任的重要条件。 （3）投资项目经济效益高。企业选择的投资项目经济效益高，投 资后能得到丰厚的回报，资金收回迅速，就能吸引投资。 （4）政策支持。投资项目符合国家产业政策要求，能够获得国家 政策支持，会有利于企业融资成功。 三、企业与经营战略环境的关系 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （一）经营战略环境对企业的影响 经营战略环境对任何企业都存在着以下三方面的影响： 1. 经营战略环境是企业赖以生存的土壤 首先，一个企业是否应组建，要根据所在的环境、社会需要和可 能的条件来决定。离开社会需要，企业的存在就失去了意义。 其次，企业要开展工作，就必须筹集各种生产要素人、财、物， 而这需要从外部环境中获得。 最后，企业的产出产品和劳务，必须拿到企业的外部去进行交换 ，维持和扩大其生产经营活动。 2. 外部环境因素影响着企业内部的各种经营活动 外部环境中的各种因素对企业的经营活动有着不同程度的影响。 以法律环境为例，企业所有的经营活动必须是在法律规定的范围内进 行，法律以一定的标准衡量企业进入市场运行的资格、合法性，制止 和惩罚“犯规动作”。 3. 经营战略环境制约企业的经营活动和经营效率 企业经营活动是否有效与经营战略环境有着直接的关联。如果企 业所处的外部环境稳定，政策法律齐备、社会总体教育水平高、市场 发育健全，则为企业开展经营活动奠定了好的条件，企业经营活动的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 质量和效益有可能提高。否则，会给企业管理工作造成困难甚至混乱 。 （二）企业对经营战略环境的影响 企业并不是只能单纯被动地适应环境，企业可以积极主动地适应 环境，甚至影响和改变经营战略环境，使之朝有利于自己的方向发展 。企业对经营战略环境的适应主要是指对其的觉察和反应。 （1）适应环境。当环境变化时，企业需要改变自己，调整策略以 适应新环境。 （2）影响环境。即通过企业自身的努力，改变部分环境因素，使 之朝着有利于企业的方向发展。如通过营销活动，树立新的消费观念 ，改变消费习惯，以促使企业的产品销售。 （3）选择环境。即通过对外部环境和对企业自身的分析，清楚企 业面临的环境特点，明确自身的优势与不足，选择能发挥企业优势的 市场环境和市场定位，以有利于企业更好地开展活动。 四、融合战略的构成要件 融合战略的实施是要把企业有限的资源集中在企业最为关键的领 域上，从而形成竞争优势，这就要求我们必须研究企业融合战略构成 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 要件。一般认为企业融合战略由四种要件构成，即经营领域、资源配 置、竞争优势和协同作用。这四种战略要件可以产生合力，成为企业 的共同经营主线。 （一）经营领域 经营领域是指在一定时期内，企业根据自己的技术特点、人才优 势和资金实力等所确定的从事生产产品的种类或服务的领域。其目的 是使企业在自己熟悉的经营领域内发挥自己的优势，并且长期保持这 种优势。经营领域选择是否合理，经营方向是否稳定，会直接影响企 业战略选择的正确性和实施的效果。经营领域过窄会限制企业的行动 ，使企业不能灵活地适应外界环境的变化；过宽的包罗万象的经营领 域则又会使之边界模糊，使企业无所适从。 企业在实施融合战略时，经营领域首先要具有相对稳定性，避免 由于产品范围的频繁变换损伤企业元气。其次，要有一定的伸缩性。 这是因为随着科技的飞速发展，商品更新加速，用途相近的商品相继 出现，商品的特性和功能会改变，企业的生产技术也会逐步被淘汰。 这样企业在未来的一定时间内要能及时进入或退出，支持或限制某些 业务领域。 （二）资源配置 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 企业的经营资源最初是以所谓“4M”来概括的，即人力、资金、原 材料、设备。现在普遍的观点是企业的经营资源还应包括时间商誉、 信息、管理、技术、经验、产品，甚至市场等多种因素。在商品经济 中所有的这些经营资源都是具有市场价格或价值的，而这些资源价值 的总和则构成了企业资源的总量任何一个战略的实施均必须有充分的 经营资源作支撑，实施企业融合战略需要对企业的各种资源进行有效 资源配置，把企业有限的资源集中在企业的关键领域，形成竞争优势 ，保证企业战略目标的实现。可以说，企业经营资源是企业融合战略 实力的综合体现。企业的资源实力不同，企业所能够选择的融合战略 类型也不相同。在此意义上，企业融合战略是由企业资源决定的，资 源配置问题的重要性和复杂性使得企业资源配置成为企业融合战略管 理的核心内容。 （三）竞争优势 竞争优势是一个企业在一定的竞争范围内超越其竞争对手的某种 长处。从经济学的价值观点来看，竞争优势可以用企业为其用户创造 的价值来度量。例如，用户使用该产品所节约的物耗、工耗和增加的 利润等。企业的竞争优势可以表现在很多方面，如产品的低成体、高 质量、多品种发展、独特的服务等。 企业取得竞争优势的因素很多，概括起来，主要是两个方面： 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第一，企业对其经营领域（或其竞争范围）的选择。这对其竞争 优势起着极其重要的作用。因此，企业首先要对产业结构进行分析和 抉择，根据环境和自身条件的分析选定拟进入的最有利的行业与产品 结构。 第二，企业自身的努力、企业的基础工作、企业拥有的资源及其 有效利用与管理。尤其是企业的战略管理的能力，对企业竞争优势及 其形成具有重大影响。 企业竞争优势与企业战略关系密切。可以认为，竞争优势在企业 融合战略中居于核心地位。竞争优势的寻求与建立是企业战略规划的 核心内容。 （四）协同作用 协同作用指一种联合作用的效果，往往会产生 1+1>2 的整体效应 ，即企业内各经营单位联合起来所产生的效益要大于各个经营单位各 自努力所创造的效益的总和。在企业的经营管理实践中，协同作用表 现在各个方面，如销售协同、生产协同、原材料协同、投资协同、技 术协同、管理协同等。融合战略的实施需要企业的协同作用发挥充分 ，融合在一定意义上讲也就是协同，由此，协同作用是融合战略实施 的重要因素。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 在上述四种战略构成要件中，前三种要件主要概述了企业在外部 环境下的产品与市场销售，而第四种要件则是从企业内部的协调来考 量的。它们对寻求企业的获利能力都具有重要意义。经营领域指出了 寻求获利能力的范围；资源配置提出了范围的重点以及获利的保证； 竞争优势指出了企业最佳机会的特征；而协同作用则是为了发掘企业 总体获利能力的潜力，进而提高企业获得成功的能力。这四个战略要 素是相辅相成、相互作用、缺一不可的，它们共同构成了企业融合战 略必不可少的要件。 五、企业经营战略环境的概念与重要性 （一）概念 经营战略环境是指影响企业全局的客观条件。任何企业都是在一 定环境中从事活动的，任何经营活动也都要在一定的环境中进行，这 个环境就是经营战略环境。企业经营战略环境就是指影响企业经营活 动的各种力量和条件因素的集合。 企业经营战略环境分析是经营战略管理过程的第一个环节，也是 制定经营战略的开端与基础，其目的是使企业的发展目标与环境变化 和企业能力实现动态平衡。企业经营战略环境分析就是指通过对企业 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 自身所处的内外环境进行充分认识和评价，以便发现机会和威胁，确 定企业自身的优势和劣势，从而为制定与实施企业经营战略提供指导 的一系列活动。 （二）重要性 正确认识和分析企业经营战略环境是正确制定经营战略的先决条 件。企业经营战略环境的特点制约和影响着企业经营活动的方向、内 容及方式。企业经营战略环境的变化要求企业经营战略随之改变，以 便更好地利用机会，趋利避害，开展各项经营活动。企业只有不断地 与环境进行能量和信息交换，把投入转变为产出，才能生存发展，从 而实现企业的战略目标。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第六章 公司治理方案 一、公司治理与公司管理的关系 公司治理关心的是“公司应走向何方”，而公司管理关心的是“公司 怎样到达那里”。公司治理的核心是确定公司的目标并保证决策的科学 性，公司管理的核心是确定实现目标的途径。管理是运营公司，治理 是确保这种运营处于正确的轨道。两者都是针对同样的终极目标，即 实现财富的有效创造，只是扮演的角色不同，公司治理通过建立权力 制衡的机制而实现其机能，公司管理是对组织资源进行有效整合以达 成既定目标。KennethDayton 认为，治理与管理是“一个硬币的两个面” ，谁也不能脱离谁而存在。治理规定了整个企业运作的基本网络框架 ，管理则是在这个既定的框架下驾驭企业奔向目标。缺乏良好治理模 式的公司，就像一座地基不牢固的大厦一一没有公司管理体系的畅通 ，单纯的治理模式也只能是一个美好的蓝图，缺乏实际的内容。纵观 管理理论的发展，从泰勒的科学管理思想、梅奥的人际关系理论、波 特的竞争战略研究到哈默的企业再造理论，企业管理理论与相应的管 理实践范围由小到大，由刚性的管理措施逐步发展到注重组织、个体 行为的柔性管理理念，由企业的作业管理层次发展到从战略到作业的 全方位管理。早期的公司管理注重作业层，与公司治理几乎是分割的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 。进入 20 世纪 80 年代后，由于竞争的激烈，制订战略成为企业发展 首要考虑的问题，公司管理的重心转向战略管理，这一转变使公司管 理与公司治理开始有了共同的领域，并日益融合。战略管理一般包括 两个部分，即战略规划和战略实施，其过程又可分为提议、批准、贯 彻和监督四个阶段。战略管理一般由总经理提出战略动议，经过董事 会（股东大会）批准认可，然后再由总经理组织分解、贯彻和实施， 同时此过程又受到董事会等的监督和控制。因此，战略管理的参与者 即是公司治理、公司管理中各个层次的集合体，治理层负责批准和监 督，管理层负责提议和实施。由此，公司治理与公司管理之间的连接 点在于公司的战略管理层次，特里克对两者的关系做了形象的图示分 析。 二、内部控制的相关比较 （一）目标的比较 内部控制是一个管理系统而非技术系统，是一个防守系统而不是 进攻系统，因此，内部控制要实现企业的价值最大化目标，无法依靠 利益的增加而只能通过减少支出。内部控制的目标，通常指内部控制 所要达到的预期效果和所要完成的控制任务。从理论上说，内部控制 的目标主要取决于内部控制本身所具有的功能和人们在设计、执行内 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 部控制时的主观需要。内部控制的目标限于内部控制功能和人们的主 观需求之间，不可能高于其本身的客观功能，当然，也不能低于主观 需求。 1、国内外相关报告的内部控制目标比较 内部控制的目标并非单一的，是由几个目标组成的目标结构或体 系，并且，各目标之间存在着相互联系。目前内部控制学关于目标的 阐述有“三目标论”“四目标论”“五目标论”，这些目标深入具有不同的层 次，但有一个共同的目标指向，即降低各种风险带来的损失。对内部 控制整体框架、企业风险管理框架与我国《企业内部控制基本规范》 中所规定的内部控制目标进行的比较。 标准或规范对内部控制目标的规定有所差异，主要是因为第一， 确定控制目标的设定基础。有的以内部会计控制为基础设定（如 1949 年的定义），有的以内部控制为基础来设定，有的以风险管理为基础 设定；第二，颁布这些标准或规范的机构不同。有的从企业层面颁布 ，有的从行业层面颁布，有的从监管层面颁布。 反观我国基本规范，相较于企业风险管理框架，多了一个资产安 全目标，资产安全是企业展开各种经济活动的物质前提，但是从目标 的排列次序上可以看出，我国的基本规范中规定的次序恰恰与企业风 险管理报告要求的相反，这是结合我国基本实情的具体规定。一般认 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 为，首先，企业应当在合规合法的前提下开展活动，违背了这项原则 ，其他目标再好也是纸上谈兵。其次，保证合规合法目标实现的基础 之上，资产作为企业经济活动的物质前提，应当保证实现资产安全的 目标。再次，企业应当保证财务报告及相关信息的真实完整，以便于 利益相关者做出决策。与此同时，企业应当回归到日常经营管理活动 当中来，提高企业的经营效率和效果，提高经营业绩是企业的大势所 趋。最后，在上述四个目标实现的基础上，提出了企业的发展战略。 2、我国内部控制目标演进过程 我国的相关法规制度对内部控制目标的界定也是一个不断演进的 过程，我国相关法规、制度对内部控制目标的界定，可以分为三个发 展演进阶段。 第一阶段，外部化阶段。强调内部会计控制，突出财务报告的真 实完整，主要表现在《独立审计具体准则第 9 号——内部控制和审计 风险》（体现内部控制为审计服务）、财政部《内部会计控制规范一 基本规范》等。 第二阶段，内部化阶段。强调内部控制，在保证财务报告真实完 整的前提下提高经营的效率和效果，主要表现在《中国注册会计师审 计准则第 1211 号》（体现风险导向的审计内涵）、上交所《上市公司 内部控制指引》、深交所《上市公司内部控制指引》等。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第三阶段，风险管理阶段。强调企业风险管理，主要表现在五部 委《企业内部控制基本规范》。 以上三个阶段说明我国内部控制目标的发展是在借鉴国外最佳实 践的基础上，关于内部控制理念与实践的提升。 （二）内部控制要素的比较 纵观内部控制的历史演进可以发现，从最早的内部控制“一要素” 阶段——内部牵制阶段，“二要素”阶段—一内部控制制度阶段，“三要 素”阶段—一内部控制结构阶段，到“五要素”阶段——内部控制整合框 架阶段，再到“八要素”阶段—一风险管理整合框架阶段，内部控制的 发展历史实际上也是内部控制要素不断充实和丰富的过程。内部控制 基本要素反映了内部控制的内容，这些要素及其构成方式与整个控制 过程整合在一起，决定着控制的内容与形式。 企业风险管理框架在内部控制整体框架的基础上，将风险评估分 解为目标制定、事项识别、风险评估和风险应对四个要素，纳入风险 管理流程，突出了风险管理的重要性。而基本规范是五要素的体系结 构，一方面继承内部控制整体框架的理论成果，另一方面适当体现企 业风险管理框架的先进理念，结合我国国情的基础上将两者有效结合 。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 三、董事会及其权限 （一）董事会的定义及形式 1、董事会及其形成 董事会是依照有关法律、行政法规和政策规定，按公司或企业章 程设立并由全体董事组成的业务执行机关。董事会是公司的执行机构 ，贯彻公司股东大会的决议，对内管理公司事务，对外代表公司。此 外，董事会也是股份有限公司的必设机构它既是公司的执行机构，又 是公司的集体领导机关，其领导水平对公司的稳定和发展举足轻重。 董事会由股东大会选举产生，按照《公司法》和《公司章程》行 使董事会权力，执行股东大会决议，是股东大会的代理机构，代表股 东大会行使公司管理权限。作为公司董事会，其形成有资格上、数量 上和工作安排上的具体要求，也有其具体职责范围。 （1）从资格上讲，董事会的各位成员必须是董事。董事是股东在 股东大会上选举产生的。所有董事组成一个集体领导班子称为董事会 。 （2）从人员数量上说，董事的人数不得少于法定最低限额，因为 人数太少，不利于集思广益和充分集中股东意见。但人数也不宜过多 ，以避免机构雁肿，降低办事效率。因此公司应在最低限额以上根据 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 业务需要和公司章程确定董事的人数。由于董事会是会议机构董事会 最终人数一般是奇数。 （3）从人员分工上，董事会一般设有董事长、副董事长、常务董 事。人数较多的公司还可设立常务董事会。董事长和副董事长，由董 事会成员过半数互相选举产生，罢免的程序也相同。 （4）在董事会中，董事长具有最大权限，是董事会的。 2、董事会的类型 我国董事会包括法定董事会和临时董事会两种。股份有限公司的 董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通 知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上 董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到 提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以 另定召集董事会的通知方式和通知时限。 （二）董事会会议 1、董事会会议的召集 董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履 行职务的，由副董事长召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履 行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。 2、董事会会议的出席 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 董事会会议应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委 托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、权 限和有效期限，并由委托人签名或盖章。 董事未出席，也未委托代表出席董事会会议的，视为放弃在该次 会议上的投票权。董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出 席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤 换。 3、董事会会议的举行 董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。 （三）董事会权限 董事会权限包括普通事项和特别事项。 1、普通事项 普通事项包括：负责召集股东大会，并向大会报告工作；执行股 东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财 务预算方案、决算方案；决定公司内部管理机构的设置；制订公司的 基本管理制度；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换 为公司审计的会计师事务所；听取公司经理的工作汇报并检查经理的 工作；法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他决定非 特别事项的职权。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2、特别事项 特别事项包括：制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订 公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订 公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案；在股东 大会授权范围内，决定公司风险投资、资产抵押及其他担保事项；公 司董事长的选任、解任及报酬；聘任或者解聘公司经理、董事会秘书 ；根据经理的提名，聘任或者解聘财务负责人等高级管理人员，并决 定其报酬事项和奖惩事项；制订公司章程的修改方案。 （四）董事会的决议 为了保证董事会会议所形成的决议代表大多数股东的利益，各国 公司法一般都明确规定了参加董事会会议的法定人数。也就是说如果 参加董事会会议的董事人数没有达到法定人数，此次董事会不合法所 形成的决议无效。 我国《公司法》规定董事会会议应由二分之一以上的董事出席方 可举行；而一些国家的公司法规定，董会会议的法定人数可低于董事 人数的二分之一，但不得少于董事总数的三分之一。 董事会决议的计票原则采用按人数计算，也就说每一位董事平等 地享有一个表决权，不以其所代表的股票数为据。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 董事会的决议一般也采用多数通过的原则。按照《公司法》规定 ，董事会做出的决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议表 决，实行一人一票。不过，公司章程可以另行约定对特殊事项决议的 通过条件，但是不能低于《公司法》规定的过半数通过。 一些国家还依据决议的具体事项，将董事会决议分为普通决议和 特别决议。普通决议适用于简单多数原则。即由过半数的董事出席会 议并由出席会议的董事过半数同意即可；特别决议适用于绝对多数原 则，由三分之二的董事出席会议并由出席会议的董事过半数同意才算 过。换句话说，普通决议的通过最少需要公司董事的四分之一以上同 意，特别决议的通过至少需要公司董事的三分之一以上同意。 对于董事会决议，应特别注意决议无效的情形，决议无效主要包 括两种情形：第一，决议成立的过程无效。这是指召集程序或决议方 法违反法律或章程规定。第二，决议的内容无效。即决议内容违反法 律或章程的规定。对于上述两种无效的决议，利害关系人可以在任何 时候、以任何方法提出无效的主张，不必以诉讼的方法，可以以抗辩 的方法。 四、债权人治理机制 （一）债权人的概念 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 当企业发展到一定规模时，就要进入资本经营阶段，企业必须借 助融资才能更好地发展壮大。在融资方式上，主要有负债融资和所有 者权益融资。在当前我国企业的融资结构中，负债融资发挥着巨大的 作用。 债权人是公司借入资本即债权的所有者。理论上讲，由于债权人 要承担本息到期无法收回或不能全部收回的风险，因此债权人和股东 一样，在公司治理上，有权对公司行使监督权。债权人可以通过给予 或拒绝贷款、信贷合同条款安排、信贷资金使用监管、参加债务人公 司的董事会等渠道起到实施公司治理的作用，尤其是当公司经营不善 时，债权人可以提请法院启动破产程序，此时，企业的控制权即向债 权人转移。 由于我国资本市场发展的时间较短，企业资金主要来源于银行体 系。因此，我国上市公司的主要债权人为银行部门。 （二）债权人治理机制的类型 债权人对公司治理的作用形成了特殊的债权人治理机制。债权人 治理机制主要通过以下方面作用于公司治理。 （1）激励机制。债权人可以通过影响经营管理者的经营管理水， 平和其他行为选择，通过施加压力促使经营者努力工作。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （2）控制权机制。债权人作为公司资本的投入者，决定着公司收 益去向，规定着公司剩余控制权的分配。 （3）信用机制。如果经理班子制定了损害债权人利益的政策和发 生此类行为时，债权人可以对公司的管理层进行控告和起诉，这将降 低公司的债券评级，引起中介机构（如外部审计）的介入以及机构投 资者的关注。 （4）监督机制。债权人可以通过债务的期限安排，对企业进行频 度适当的审查。 （三）债权人参与公司治理的途径 债权人可以通过多种途径参与公司治理。根据权利来源不同，可 以分为约定参与和法定介入。约定参与包括信贷契约、人事整合、重 大决策时的债权人会议等。法定介入是指具体制度由法律加以规定如 重整制度和破产制度。具体而言有如下途径。 1、信贷契约 建立企业与主要往来银行的信贷联系。通过建立信贷联系，加强 企业与主要往来银行的存贷款关系，加强银行对企业的了解和监控。 银行以债权人的身份，密切掌握公司经营和财务动态，以保持对公司 事实上的监控。然而，信贷契约并不足以保护贷款人利益，主要因为 信贷契约的不完全性、信息不对称、资产的专用性。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2、资本参与 信贷联系虽然是银行控制企业的有力手段，但在本质上还不是资 本的结合关系，一旦银行向企业持股则为银行参与企业治理提供了实 质性的前提条件；银行持有企业的股份，并有权派员参与企业的财务 管理。 3、人事结合 银行与工商企业的人事结合，即向对方派遣董事使得通过信贷和 持股所建立起来的银行对企业之间的渗透得以进一步强化。银行以股 东的身份进入公司董事会，参与公司重大经营决策的制定。 4、债权人会议和重整制度 债权人在监督过程中发现公司业绩下滑，首先是采取非正式磋商 。如果这不能解决问题，债权人可能提起破产程序。 破产重整制度是指对存在重整原因、具有挽救希望的企业法人， 经债务人、债权人或其他利害关系人的申请，在法院的主持下及利害 关系人的参与下，依法同时进行生产经营上的整顿和债权债务关系或 资本结构上的调整，以使债务人摆脱破产困境，重获经营能力的破产 清算预防程序。依法申报债权的债权人为债权人会议的成员，享有会 议表决权，债权尚未确定的债权人不得行使表决权，对债务人的特定 财产享有担保权的债权人，未放弃优先受偿权利的，对于通过和解协 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 议和破产财产分配方案两种事项不享有表决权。重整制度是债务人具 备破产条件在进入破产程序前有债务人或者债权人申请法院对债务人 进行重整。 5、债转股 债转股作为一种资本结构调整的手段为建立和改进公司治理创造 了条件和机遇，从而能够促使企业通过重组来摆脱困境，也使金融资 产转劣为优。从资本结构调整和强化治理机能的角度，债转股问题的 实质是针对经营不善的内部人控制企业，银行通过债权转股权，对企 业治理机制进行彻底调整，在股份多元化的基础上最终建立股东主导 型的经济型治理体系。目前我国实施转股的对象主要有两类企业，— 类是经营不善但还有发展前景的企业；另一类是资本金不足，资产负 债率过高的企业。债转股的真正意义在于调整资本结构、强化治理机 制，以促使企业实现经济型治理。 五、资本结构与公司治理结构 （一）资本结构的定义 资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构是企 业筹资决策的核心问题，企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的 方法确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指全部资金（包 ，括长期资金、短期资金）的构成及其比例，一般而言，广义资本结 构包括债务资本和股权资本的结构、长期资本与短期资本的结构，以 及债务资本的内部结构、长期资本的内部结构和股权资本的内部结构 等。狭义的资本结构是指各种长期资本构成及其比例，尤其是指长期 债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。 影响资本结构的因素包括企业财务状况、企业资产结构、企业产 品销售情况、投资者和管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的影 响、行业因素、所得税税率的高低以及利率水平的变动趋势等。 （二）企业的融资方式及选择 企业融资可分为股权融资和债务融资两大渠道。这两类不同性质 的资本在企业总资本中所占的比例，形成企业的资本结构。一般用公 司短期及长期负债与股东权益的比例来反映资本结构，它又可进一步 分为股权结构和债务结构。 企业融资又有内源融资和外源融资两种方式。内源融资主要是指 企业的自有资产和生产经营过程中的资金积累部分；而外源融资则是 指向企业的外部投资者借债或发行股票。 根据迈尔斯的“啄食顺序理论”，公司一般遵循以下融资顺序：首 先是内源融资，其次是债券融资，最后才是股权融资。也就是说，公 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 司先依靠内源融资，然后求助于外源融资；而在外部融资中，又通常 优先选择发行债券融资，资金不足时再进行股权融资。 （三）资本结构理论 资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、MM 理论、代 理理论和等级筹资理论等。 1、净收益理论 净收益理论认为，利用债务可以降低企业的综合资金成本。由于 债务成本一般较低，所以，负债程度越高，综合资金成本越低，企业 价值越大。当负债比率达到 100%时，企业价值将达到最大。 2、净营业收益理论 净营业收益理论认为，资本结构与企业的价值无关，决定企业价 值高低的关键要素是企业的净营业收益。尽管企业增加了成本较低的 债务资金，但同时也加大了企业的风险，导致权益资金成本的提高， 企业的综合资金成本仍保持不变。不论企业的财务杠杆程度如何，其 整体的资金成本不变，企业的价值也就不受资本结构的影响，因而不 存在最佳资本结构。 3、MM 理论 MM 理论认为，在没有企业和个人所得税的情况下，任何企业的 价值，不论其有无负债，都等于经营利润除以适用于其风险等级的收 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 益率。风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度地影响；但 在考虑所得税的情况下，由于存在税额底护利益，企业价值会随负债 程度地提高而增加，股东也可获得更多好处。于是，负债越多，企业 价值也会越大。 4、代理理论 代理理论认为，企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他 行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值。该理论认， 为，债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种 机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且做出更好的投资决 策，从而降低由于两权分离而产生的代理成本。但是，负债筹资可能 导致另一种代理成本，即企业接受债权人监督而产生的成本。均衡的 企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来 决定的。 5、等级筹资理论 等级筹资理论认为：（1）外部筹资的成本不仅包括管理和证券承 销成本，还包括不对称信息所产生的“投资不足效应”而引起的成本。 （2）债务筹资优于股权筹资。由于企业所得税的节税利益，负债筹资 可以增加企业的价值，即负债越多，企业价值增加越多，这是负债的 第一种效应；但是，财务危机成本期望值的现值和代理成本的现值会 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 导致企业价值的下降，即负债越多，企业价值减少额越大，这是负债 的第二种效应。由于上述两种效应相抵消，企业应适度负债。（3）由 于非对称信息的存在，企业需要保留一定的负债容量以便有利可图的 投资机会来临时可发行债券，避免以太高的成本发行新股。 （四）资本结构与公司治理的关系 第一，谁向企业投资，谁就对企业拥有相应的控制权。股东通过 股东大会、董事会等机制控制企业，但当企业出现资不抵债进入破产 状态时，债权人便获得了对企业的控制权。 第二，从对经理控制权的威胁来看，不同融资方式也存在差别。 发行新股可能使新股东持有大量股份，掌握公司控制权，进而使现有 经理可能被替换。而发行债券带来的控制权损失的可能性，在经营正 常状态下不但比发行新股小，也比贷款小。 第三，在企业的总资本中，债务融资占的比重很高，就会形成债 权人主导型治理模式；股权融资占的比重很高，则会形成股东主导型 治理模式。 由此可见，资本结构决定公司控制权在股东和债权人之间的配置 ，决定股权约束与债权约束的选择与搭配，涉及对经理人员激励、约 束方式和强度的选择，影响公司的股票价格。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 六、董事会模式 （一）组织结构模式 西方的法律制度（包括公司法在内）主要分为两大体系，即以欧 洲大陆主要资本主义国家为代表的大陆法系和以英、美两国为代表的 英美体系，因而作为公司治理机构的核心董事会也就出现了单层、双 层和混合三大类型。 1、单层董事会模式 单层董事会模式也称一元模式，即董事会集执行职能和监管职能 于一身，不设监事会，治理中的监督职能是通过独立董事制度来实现 的。董事会和股东大会的关系是，股东大会选举董事会，选举董事， 股东大会也可以解散董事会。董事会下设的专门委员会是为了更好地 履行其决策与监督职能，而董事会下设的全部由外部独立董事组成的 提名委员会、薪酬委员会、审计委员会等就是公司的监督机构，行使 监督职能，如图 4—1 所示。同时，该治理机制通常包括内部（或执行 ）董事和外部非执行董事以及一些次级委员会，其特点在于业务执行 机构和监督机构并不分离，以英国、美国为代表的普通法系国家在公 司治理结构上普遍采用单层董事会制度的模式。在这些国家中股权高 度分散、市场机制比较发达，战略决策的制定在公司治理中显得尤为 重要，董事会的执行职能得到极大的彰显。从全世界来看，单层董事 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 会正成为一种主导模式，大陆法系的一些国家和地区也按照这种模式 来完善本国本地区的公司治理结构。 2、双层董事会模式 双层董事会制度也叫二元模式，所谓“双层”是指公司设置董事会 和监事会共同治理结构，而执行职能和监督职能是分开的，即董事会 履行执行职能，监事会履行监督职能。董事会是公司股东和职工利益 的代表机构和公司经营的决策机构，监事会地位高于董事会，有权任 免董事会成员，而董事会一般只是落实监事会决议，负责公司日常的 经营管理。目前，以德国和日本为代表的大陆法系国家普遍采用双层 制模式，但两者又有不同，又可以将双层制模式细分为垂直式和水平 式。 （1）垂直式双层制模式（如德国模式）。德国是典型地实行垂直 式双层制模式的国家，其公司中一般设有监事会和董事会，监事会在 上，董事会在下。监事会行使监督和控制的职能负责选任、解聘董事 会的成员，考核和监督董事会的行为是否符合公司章程；对公司的经 营战略及其他重大事项进行决策；在必要时召集股东大会等。董事会 由监事会选任，负责公司的经营管理，并受监事会监督，需向监事会 报告和负责。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （2）水平式双层制模式（如日本模式）。在日本通常实行的是水 平式双层制模式，即监察人会和董事会是平行的，都对出资人和股东 大会负责，如图 4—3 所示。日本的监察人会的主要职责是监督公司董 事会及高级管理层的执行情况及对公司财务状况进行审计监督。监察 人会则可以以决议的方式决定监督检查的方针、公司的业务以及调查 财产状况的方法等与监察人执行职务有关的事项。在日本的双层制设 计中，虽然监察人在监察人会有要求时，无论何时均必须向监察人会 报告其执行职务的状况，但监察人会并不能妨碍监察人行使职权，各 监察人具有相对独立的权力。 在这种双层制的模式中，经理人是董事会的主要成员，对公司董 事人选有重要的影响作用，实际上由主要经理人员组成的常务委员会 控制了董事会的运行与决策。在公司运行中，为了规避此种模式带来 的风险，也设立了独立董事制度，他们具有独立监察业务、检查财务 状况且不受监事会决议限制的权力。 3、混合董事会模式 公司既设董事会又设监事会，但是董事会和监事会都是由股东大 会选出的。这种治理模式最早源于日本，后来亚洲的一些国家和地区 也采取了这种模式。根据我国《公司法》的有关条款，我国的公司董 事会应该属于混合董事会模式，既采用类似于董事会和监事会并行的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 水平式双层制模式，又突出强调普通法系独立董事制度下单层制模式 。股东大会、董事会和管理层形成三权制衡的格局，经理层决策受股 东大会、董事会和监事会的监督和约束。但这种模式下监事会的作用 很难发挥，从立法关系上来讲，监事会应该对股东大会负责，但是在 实际的执行过程中，监事会等于是对董事会负责，不是对股东大会负 责。 综上所述，单层制和双层制都有一定的优缺点，有一定的适用性 。双层制的优点是在控制和监督功能上，系统比较有效率。缺点是董 事会和监事会与经理层会面的机会和频率较少，使董事和监事往往失 去与企业接触的机会，远离公司实际业务，缺乏足够的信息履行自己 的职能，而且执行监督的程序多，官僚气氛浓，客观上会阻碍证券市 场的发展，降低市场自由度。而单层制系统中，采取了大量的措施来 改进董事会，如增加大量的外部人，特别是独立董事，专门委员会主 要由外部人组成；分离董事会和 CEO 的功能，或者任命外部（或独立 ）董事为董事长。与双层制相比，其效率相应地降低。但随着全球化 的进程和跨国公司的发展，这两种类型正在日益趋同。在一定程度上 ，单层董事会中的“双层水平”在明显增长，即专有的外部董事会会议 定期召开，许多委员会由外部人组成或居主导地位；在一个双层委员 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 会中，监事会增加了与经理层会面的频率；此外，一些在两种类型之 外的委员会制度也发生了重要的变化。 （二）功能机制模式 董事会是由股东会选举产生的，由全体董事所组成的，行使公司 经营管理权的，集体决定公司业务执行意志的机关。作为公司权力代 表的董事会应该通过决策和监督职能最大限度地维护包括股东在内的 公司所有利益相关者的利益。因此如何发挥董事会的作用，强化董事 会的职责和提高董事会的效率已成为公司治理机制的核心问题。 NACD（全美董事联合会咨询委员会）认为公司治理的功能包括： 确保公司的长期战略目标和计划被确立，为实现战略目标而建立适当 的管理结构（组织、系统、人员），NACD 根据功能将董事会分成 4 种类型。 （1）底限董事会模式。这种类型的董事会仅仅为了满足法律上的 程序要求而存在。 （2）形式董事会模式。这种类型的董事会仅具有象征性或名义上 的作用，是比较典型的橡皮图章机构。 （3）监督董事会模式。这种类型的董事会有权检查计划、政策、 战略的制订、执行情况，评价经理人员的业绩。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （4）决策董事会模式。这种类型的董事会参与公司战略目标、计 划的制订，并在授权经理人员实施公司战略的时候按照自身的偏好进 行干预。 七、经理人市场 （一）相关概念 企业经理人是指直接对企业的经营效果负责的高级经营管理人员 。经理人的素质、经营能力和个人追求将会直接影响到企业的经营绩 效，全面地影响到整个企业的生存和发展前景。 经理人市场是指在公开、公平、公正的竞争条件下，企业自主地 通过招标、招聘等方式选择职业经理的人才市场，职业经理也可以在 这个市场上凭自身条件和素质去投标和应聘选择企业。经理人市场是 一种从外部监督公司管理层的重要机制。对于上市公司的管理层来说 ，经理人市场上职业经理人的供需情况、经理人市场的完善与否，直 接关系到其被替代或后继者选择的可能性。 现代公司起源于产权结构的变革，经理人市场的形成是现代公司 制度下企业所有权与控制权分离的必然结果。在现代市场经济体制下 ，许多现代公司既不是由银行家也不是由家族所控制的，企业所有权 变得极为分散；在现代公司制度下，一般投资者既没有精力和兴趣， 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 也没有可能来关心企业的经营管理；绝大多数的股东所关心的是股票 行情，而并非对公司管理感兴趣，董事会的选举实际上也是由经理人 操纵的。因此，董事会对经理人的监督作用显得十分有限。一般应该 从两个方面来解决这个代理问题：一是建立有效的激励机制。经理报 酬的设计对经理的行为有直接影响，最优报酬的设计必须把经理的个 人利益与企业利益紧紧联系在一起。二是发挥市场（如劳动力市场、 产品市场和资本市场）对经理人行为的制约作用。其中，经理人市场 的竞争对经理行为的影响最为明显。 经理人市场对经营者产生两方面的约束作用。一是经理人市场本 身是企业选择经营者的重要来源，在经营不善时，现任经营者就存在 被替换的可能性。这种来自外部乃至企业内部潜在经营者的竞争将会 迫使现任经营者努力工作。二是市场的信号显示和传递机制会把企业 的业绩与经营者的人力资本价值对应起来，促使经营者为提升自己的 人力资本价值而全力以赴地改善公司业绩。因此，成熟经理市场的存 在，能有效促使经理人勤勉工作，激励经理人不断创新，注重为公司 创造价值。 （二）经理人市场的类型 从监督机制这个角度看，大体上可把经理人市场分为三类。 1、美国型经理人市场 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 美国型经理人市场的突出特点是公司的经理主要来自外部市场。 在美国，不负责和无能力的经理找工作就比较困难，他们得到的报酬 也比较低。如果某些经理从破产企业出来，那么他们将很难再找到如 意的工作。经理人市场这只“无形的手”促使经理们必须好好工作，否 则就会失业或其个人资本就会大大贬值。 2、日本型经理人市场 与美国不同，日本经理大部分是公司内部晋升的，外部的经理人 市场非常有限。当某个经理因经营管理不善而被撤职或降级后，他就 很难再被公司重用。又由于非常有限的外部经理人市场，他也很难在 其他公司找到如意的工作。尽管本地经理人市场“内部化”了，但是其 对经理的竞争压力和约束并不比美国型经理市场弱。 3、中国香港型经理人市场 中国香港型经理人市场的特点是由家族型的公司结构所决定的。 由于公司股票的分散性，一般拥有 35%的股份就可以使家族有稳固的 控制权，从而就可以在家族内部选择自己的经理。经理人市场对这些 公司的监督作用不大。如果说美国型经理人市场重契约的话，那么， 中国香港型经理人市场则重人际关系。《财富》杂志 500 家大企业龙 虎榜，其中约有 37%为家族企业，这些家族企业的经营权与所有权已 经分开，全部由专业管理层管理，但华人企业（包括中国香港企业） 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 迄今经营权与所有权尚未完全分开，家族成员仍然掌握着决策权，华 人企业经理人市场“家族化”现象已经引起国际管理学界的关注。 （三）经理人市场的特征 经理人市场是为适应市场经济发展、公司内部管理的客观需求而 产生的一种新的人力资源配置方式。经理人市场应具有的特征也就是 建立完善经理人市场应有的要求。 1、自主性 自主性是参与市场竞争的人们自身利益的体现，市场经济要求经 济活动主体必须有充分的自主权，并且经济主体间的活动和经济关系 已经货币化、信息化和契约化。因此，经理人市场的运行必须打破“部 门所有和企业所有”的格局，使经理人的流动成为可能。企业有选用经 理人的自主权，同时经理人也应有选择企业的自主权，从而为经理人 双向流动提供基本的动力机制。 2、公平性 公平性是市场经济的基本原则。经理人市场的公平性体现在，经 理人或企业在市场上的权利和机遇是平等的，竞争地位是平等的，均 能找到合适的用武之地或人才。经理人或企业的供需双方交换是平等 的，经理人在付出智力的同时，企业需付出相应的报酬。 3、竞争性 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 竞争性也是市场经济的基本特征。通过竞争，可以挖掘出一批优 秀的、满足社会需求的经理人。同时，筛选出经济效益和社会效益俱 佳的企业，从而按照优胜劣汰和供求匹配的原则，使经理人资源得到 最佳配置。 4、开放性 经理人市场作为市场经济的组成部分，要求打破过去封闭式“自循 环”的格局，实现无界化的开放或流动，适应市场经济的客观要求，打 破城乡、工农的身份界限，打破国有、集体、私企、行业地区界限， 实现全方位开放的经理人市场体系，并面向国际，供需实行双向交流 。 5、求利性 任何一个企业都存在供求活动，都以追求自身利益最大化为目的 。盈利和效率是市场经济的较高选择。正是这只“看不见的手”，调节 着各种市场经济活动和行为，使各种社会资源按价值规律和竞争机制 供需匹配，促进社会经济的发展。 6、法治性 市场经济是法治经济，它要求用法律规范市场行为，从而对市场 要素的各方面起到有保护和约束作用，经理人市场也必须在一定秩序 下运行。经理人的流动除受市场机制调节外，还必须根据市场的客观 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，要求，建立完善的法律法规体系，使经理人市场的运行有序化、规 范化。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第七章 SWOT 分析 一、优势分析（S） （一）自主研发优势 公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构 建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创 新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。 公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品 结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充 分体现了公司的持续创新能力。 在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水 平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产 权的保护。 （二）工艺和质量控制优势 公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为 产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较 早通过 ISO9001 质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户 需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求， 而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发 、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。 （三）产品种类齐全优势 公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个 性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列， 完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了 对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户 粘性。 公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市 场起到了逐步替代进口产品的作用。 （四）营销网络及服务优势 根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖 了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、 日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求 ，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。 公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员 ，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多 维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 名销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方 案，为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。 公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经 销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长 。 二、劣势分析（W） （一）资本实力相对不足 近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品 市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升 ，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模 和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改 变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模 式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展 。 （二）规模效益不明显 历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据 了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益 仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规 模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 三、机会分析（O） （一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施 公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断 扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设， 将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公 司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展 和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建 设国际一流的研发平台提供充实保障。 （二）公司行业地位突出，项目具备实施基础 公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、 品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为 项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理 基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司 系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校 保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备 进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已 建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。 四、威胁分析（T） （一）市场风险 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 1、市场竞争风险 目前我国相关行业内企业数量较多且绝大多数为中小型企业，市 场化程度较高、产业集中度低、市场竞争较为激烈。相关行业的重要 技术支撑正在不断转变发展思路，向高质量发展迈进，同时随着国家 对相关行业整治力度加强，环保要求进一步提升，行业内主要企业都 在依靠科技进步、管理创新、节能减排来推进转型升级，并呈现资源 向优势企业不断集中的趋势，在一定程度上加剧了相关企业之间的竞 争。若公司未来不能进一步提升品牌影响力和竞争优势，公司的业务 和经营业绩将会受到不利影响。 2、原材料及能源价格波动风险 若未来原材料及能源采购价格发生较大波动，公司在销售产品定 价、成本控制等方面未能有效应对，可能对公司经营产生不利影响。 3、宏观经济波动风险 近年来受欧美国家一系列贸易限制措施等因素影响，对我国经济 发展特别是外贸出口造成冲击，外贸出口的下降直接影响了公司下游 客户出口业务，而随着国内经济增速放缓，相关行业及下游相关行业 的需求也受到一定影响。公司相关业务同时会受到国内外市场供需和 经济周期性波动的影响，因此公司经营将会面临宏观经济波动引致的 风险。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 4、人民币汇率波动及国际贸易摩擦的风险 随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动渐趋市场化，同时 国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势，对我国出口企业 的国际竞争力造成不利影响，进而产生将不利影响传导至相关行业的 风险，下游客户由于心理预期不明确，导致其相关业务下单更趋谨慎 。如果未来国际间贸易摩擦加剧，将会产生对相关行业发展不利影响 的风险。 （二）环保风险 随着人们环境保护意识的逐渐增强以及相关环保法律法规的实施 ，国家对相关产业提出了更高的环保要求，公司的排污治理成本将进 一步提高。公司历来十分重视环境保护工作，持续加大环保方面投入 ，严格遵守环保法律法规，未发生重大环境污染事故和严重的环境违 法行为。但如果公司不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作人 员不按规章操作，可能增加公司在环保治理方面的费用支出，将面临 一定的环境保护风险。此外，若国家进一步提高环保标准，公司上游 生产企业也面临较大的增加环保投入的压力，公司存在采购价格上升 的风险，从而影响公司的盈利能力。 （三）技术风险 1、技术开发风险 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 近年来，公司紧密把握产品市场发展趋势，密切跟踪客户个性化 需求的变化，开发一系列差别化加工工艺。不同客户对产品要求不尽 相同，新产品的更新速度较快，这要求公司紧跟客户的需求变化，对 工艺不断进行技术研发、更新、升级。虽然公司对市场需求趋势变动 的前瞻能力较强，具有较强的新工艺开发能力，但由于新工艺的开发 需要投入较多的人力和财力，周期较长，开发过程不确定因素较多， 公司存在技术开发风险。 2、技术流失风险 公司一贯重视科技创新，经过多年的研究和开发，公司在高质量 产品等方面具备了较为深厚的技术沉淀，形成了技术流程先进的工艺 ，有力支撑了公司的快速健康发展。公司建立了严格的保密工作制度 ，与公司核心技术人员均签署了《保密协议》，严格规定了技术人员 的保密职责。尽管公司采取了上述措施防止核心技术对外泄露，但若 公司核心技术人员离职或私自泄露公司技术机密，仍可能会给公司带 来直接或间接的经济损失。 （四）财务风险 1、主要客户发生不利变动及流失风险 行业及产品特点导致客户较为分散、集中度较低、变动较大。公 司不断加大营销力度，努力拓展市场，扩大收入来源，但行业竞争的 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 加剧以及服装行业客户需求的变化，将影响本公司客户的经营状况及 客户对公司印染服务的需求，若公司不能保持对市场的前瞻性判断， 持续开拓新客户并对现有客户情况的不利变化作出及时反应，或者市 场环境变化导致公司目前的优势业务领域出现较大波动，或者公司主 要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司印染服务的采购，或 者其他竞争对手的出现导致主要客户的不利变动及流失，将会对公司 业绩造成不利影响。 2、短期偿债能力不足的风险 为应对市场需求的增加，公司持续扩大产能规模，固定资产投资 和生产经营活动对资金的需求量较大，公司主要通过银行贷款方式解 决资金需求问题。公司资产负债率较高，流动比率和速动比率偏低， 存在短期偿债能力不足的风险。 3、存货跌价风险 若未来市场环境发生变化或竞争加剧使得存货可变现净值低于账 面价值，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利 影响。 4、现金收款的风险 部分客户交易金额较小、频次较高，由于客户付款习惯以及出于 交易便利性，公司存在销售现金收款的情形。为保证公司资金安全， 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 公司已制定了《财务管理制度》、《销售管理制度》等管理制度，对 现金收取范围、现金库存限额、出纳人员工作职责、现金流转过程等 方面进行了进一步规范，严格控制销售现金收款，但现金交易安全性 相对较差，对内控要求更高，存在因相关制度或措施执行不到位导致 现金管理不善给公司造成损失的风险。 5、净资产收益率下降的风险 在项目产生效益之前，公司的净利润可能难以实现同比例增长。 因此公司存在短期因净资产快速增加而导致净资产收益率下降的风险 。 （五）项目建设风险 1、投资项目建设风险 公司投资项目实施过程涉及建筑工程、设备购置、设备安装等多 个环节，组织和管理工作量大，受到工程进度、工程管理等因素的影 响。虽然公司在项目组织实施、施工进度管理、施工质量控制和设备 采购管理等方面均采取了控制措施并规范了运作流程，但在投资项目 实施过程中仍可能存在项目管理能力不足、实施进度拖延等问题，从 而影响项目的顺利实施。 2、固定资产折旧增加的风险 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 公司投资项目完成后，固定资产规模将显著增加，每年将新增一 定金额的固定资产折旧和研发费用。如果投资项目在投产后没有及时 产生预期效益，可能会对公司盈利能力造成不利影响。 3、新增产能无法及时消化的风险 本公司已对投资项目进行充分的可行性论证，认为项目具有良好 市场前景和效益预期，新增产能可以得到有效消化。但公司投资项目 的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础、对未来市场趋势 的预测等因素作出的，而投资项目需要一定的建设期和达产期，在项 目实施过程中和项目建成后，如果市场环境、相关政策等方面出现重 大不利变化或者市场拓展不理想，投资项目可能无法实现预期收益。 （六）管理风险 1、规模扩张带来的管理风险 公司的资产规模将大幅增加，业务规模将迅速扩大，这对公司经 营管理层的管理与协调能力提出更高的要求。如果公司不能建立与规 模相适应的高效经营管理体系和经营管理团队，则将给公司稳定、健 康、可持续发展带来一定的风险。 2、内部控制的风险 公司已经按照相关法律、法规建立了相对完善的内部控制制度， 能够对公司各项业务活动的良性运行及国家有关法律法规和单位内部 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 规章制度的贯彻执行提供保障，但受公司业务规模的扩张、外部环境 的变化等因素影响，公司可能存在内部控制失效的风险。 （七）人力资源风险 相关行业竞争日趋激烈，要求相关企业通过科技进步、管理创新 、节能减排推动转型升级，因此行业内企业对优秀人才的争夺亦趋激 烈。公司积极倡导创新和谐、以人为本的企业文化，为人才的培育与 发展提供良好的环境，经过多年的快速发展，公司已形成了自身的人 才培养体系，拥有一批业务能力、管理能力较强的优秀人才。随着公 司投资项目的建成投产和公司业务的快速发展，将对生产组织、内部 管理、技术开发、售后服务等各环节提出更高的要求，相应的对各类 人才的需求将不断增加，如果公司未及时引进合适人才或发生核心人 员的流失，将对公司经营发展造成不利影响。 （八）自然灾害和重大疫情等不可抗力因素导致的经营风险 规模较大的自然灾害和严重的疫情，可能会形成消费市场景气度 的下降或影响企业的正常生产经营，甚至给社会造成较为严重的经济 损失。自然灾害和重大疫情等的发生非公司所能预测，但其可能会严 重影响消费者信心并形成停工损失，从而对公司的业务经营、财务状 况造成负面影响。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第八章 人力资源分析 一、人力资源费用支出控制的原则 1、及时性原则。人力资源费用支出的控制，能及时发现费用预算 与实际支出之间的差异，结合有关制度规定的标准及时调整、消除偏 差，减少失控期间的损失。 2、节约性原则。在控制招聘、培训、劳动争议处理等人力资源管 理费用支出时，通过切实有效的控制活动降低成本，使费用利用价值 最大化。 3、适应性原则。随着时间的推移和内外部条件的变化，使人力资 源费用支出控制适应这种变化，并能在变化的条件下较好地发挥控制 作用。 4、权责利相结合原则。实施人力资源费用支出的控制时，严格把 握各项费用的出处及去向，各部门在享有使用费用权利的同时，也有 责任充分和用，使之发挥作用。 , 二、绩效薪酬体系设计 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 绩效薪酬属于高激励薪酬，薪酬数额会随着既定绩效目标的完成 而变化。员工工作绩效具体表现为完成工作的数量、质量、利润额以 及对企业的其他贡献。绩效薪酬体系将员工个人或者团体的业绩与薪 酬相连，根据绩效水平确定薪酬，使薪酬的支付更具有客观性和公平 性，同时有利于企业提高生产率、改善产品质量、增强员工的积极主 动性等。 绩效薪酬在现实运作中也有不少缺点： ①对员工行为和成果难以进行准确的衡量，在绩效考核体系指标设 置不合理的情况下，容易使绩效薪酬流于形式，可能导致更大的不公 平； ①绩效薪酬设计不合理，绩效薪酬会演变为一种固定薪酬，人有份 ； ①绩效薪酬制度多以个人绩效为基础，这种以个人为中心来获得奖 励薪酬的制度不利于团队合作，而与团队绩效挂钩的薪酬制度也只适 用于人数较少、强调合作的组织。 绩效薪酬连接了人力资源管理中两个非常敏感且至关重要的部分- 薪酬管理和绩效管理。绩效管理中的绩效评估体系和绩效评估结果对 绩效薪酬具有决定作用。绩效薪酬体系的核心内容在于绩效评估。绩 效评估是一个系统的工作过程，包括评估内容、评估标准、模式选择 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 、结果运用等。岗位分析和职位评价、绩效管理、薪酬管理都是人力 资源管理系统的重要组成部分，彼此联系，相互支撑。绩效薪酬体系 的设计程序如同岗位薪酬体系的设计过程，只不过它是以工作绩效为 分析、评价对象，根据绩效的完成程度决定薪酬的高低。在绩效薪酬 设计前，要充分考察企业的性质和特征、发展阶段、企业文化和员工 需求等要素，以使绩效薪酬能与企业战略、内外环境保持一致性。, 三、企业劳动定员管理的作用 企业劳动定员作为生产经营管理的一项基础工作，对于企业人力 资源开发与管理具有以下几点重要的作用。 1、合理的劳动定员是企业用人的科学标准。有了定员标准，便于 企业在用人方面精打细算，能促使企业在保证人员生理需要的前提下 ，合理、节约地使用人力资源，用尽可能少的“活劳动”消耗生产出更 多的产品，从而提高劳动生产率。 2、合理的劳动定员是企业人力资源计划的基础。因为企业劳动定 员标准是在对整个生产过程和经营过程全面分析的基础上，以先进合 理的定员标准和劳动定额为依据核定的，所以按定员标准编制企业各 类员工的需求量计划，是企业制定人力资源规划时应遵循的原则。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 3、科学合理定员是企业内部各类员工调配的主要依据。企业内部 员工调配工作的目的是开发人才，做到人尽其才。要做到这一点，除 了要了解员工，掌握他们的爱好、技能和健康等各方面的素质状况之 外，还必须了解企业的定员，掌握各个生产、工作岗位需要多少人和 需要什么条件的人。所以，定员是人员调配的主要根据，而调配工作 又是定员标准得以贯彻的保证。 4、先进合理的劳动定员有利于提高员工队伍的素质。合理的定员 能使企业各工作岗位的任务量实现满负荷运转。这就要求在岗的所有 人员必须兢兢业业，并且具备一定的技术业务水平，否则，便不能胜 任其工作。因此，劳动定员可以激发员工钻研业务技术的积极性，从 而提高员工的素质。 , 四、员工满意度调查的内容 企业进行员工满意度调查可以对公司管理进行全面审核，保证企 业工作效率和最佳经济效益，减少和纠正低生产率、高损耗率、高人 员流动率等紧迫问题。员工满意度调查可分别对以下五个方面进行全 面评估或针对某个专项进行详尽考核。 （一）薪酬 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 薪酬是决定员工工作满意的重要因素，它不仅能满足员卫生活和 工作的基本需求，而且还是公司对员工所做贡献的尊重。 （二）工作 工作本身的内容在决定员工的工作满意度中也起着很重要的作用 ，其中影响满意度的两个最重要的方面是工作的多样化和职业培训。 工作中的晋升机会，对工作满意度有一定程度的影响，它会带来 管理权力、工作内容和薪酬方面的变化。 （三）管理 在管理方面，员工满意度调查内容包括：一是考察公司是否做到 了以员工为中心，管理者与员工的关系是否和谐；二是考察公司的民 主管理机制也就是说员工参与和影响决策的程度如何。 （四）环境 好的工作条件和工作环境如温度、湿度、通风、光线、噪声、清 洁状况以及员工使用的工具和设施，极大地影响着员工的满意度。, 五、培训课程的设计策略 （一）基于学习风格的课程设计 课程设计的基点是最大限度调动学习者主动参与学习的积极性。 由于学习者个体的社会、历史、文化背景不同，特别是思维方式与学 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 习方法有很大的差异，对一个群体采用同样的培训策略与方法，效果 不会是相同的。因此，学习者不同的学习风格对课程设计提出了不同 的要求。课程设计的任务就是要在培训课程策略与方法的选择上，充 分考虑不同学习风格人的不同切入点，尽可能使大多数的学习者可以 获得他们的最佳起点。 1、主动型学习，以经验与感觉为基础的学习风格。此类风格的学 习者倾向于从亲身参与的事件中学习。学习者主体意识强，具有想象 力和创造性思维，易于接受外来信息，喜欢尝试新的体验，课程设计 可以考虑亲身体验式的教学策略。培训者的作用是对学员进行启发引 导，可以用小组学习方式，通过头脑风暴法、游戏法、演讲法、角色 扮演法等，调动学员的积极性。在管理培训、工商管理人士培训中， 参与式的培训经常被培训设计者采用。 2、反思型学习，以多维思考与归纳推理为基础的学习风格。此类 风格的学习者善于观察，注重对信息的收集，能从多角度的观察与思 考中去学习。在讨论问题时，他们不会首先发言，喜欢在安静处观察 别人，是很好的倾听者，不到最后不会发表自己的意见。在作出决策 前尽可能审慎周密、深思熟虑，将各种可能性都考虑一遍。对反思型 学习者，宜采用以教师为主的教学方法，以理论讲授、报告会为主。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 应选择专家型的教师，在课程的安排上要注意阶段性，以便于他们进 行反思。 3、理论型学习，以逻辑推理和演绎分析为基础的学习风格。此类 风格的学习者偏好假设思维、理论模型和系统分析。他们是完美主义 者，把他们参与的一切事情都安排得合理有序；不喜欢和别人一起学 习，喜欢自己专注工作；兴趣较窄，对毫无秩序的活动、练习和刺激 会觉得无所适从，无法接受。对这些学习者，可以选择以培训师为主 、师生互动的培训模式，采取有准备、有计划的培训策略。可以用的 培训方法有培训师辅助下的学员自学、与理论讲授相结合的座谈会、 案例教学、计算机辅助教学等。 4、应用型学习，以理论和实践相结合为基础的学习风格。此类风 格的学习者倾向于通过实践来学习，喜欢从实际工作与生活中学习， 讨厌单向的灌输式教学。他们是脚踏实地的人，喜欢作切实可行的决 策，热衷于应用理论去解决实际问题。他们希望在课程中多提供实践 与练习的机会。适合的培训方法是案例教学、角色扮演、团队演习、 个人汇报等。培训师的作用是对学习者的工作进行评价、归纳，并针 对学员的工作结果进行重点讲授。 （二）基于资源整合的课程设计 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 对一切能利用的培训资源充分加以开发和利用，是课程设计艺术 发挥的一个重要舞台。课程设计的资源包括人、财、物、时间、空间 和信息等方面，这些资源的有效协调和利用对于提高培训效果有着举 足轻重的作用。 1、培训者的选择。培训者和学习者要相互适应，也就是说要“因 材施教”。不同类型的培训需要选择不同的培训者，以利于达到培训效 果的最优化。 2、对时间和空间的设计。时间设计上最重要的是如何充分利用时 间，在有限的时间里最大限度调动学习者的学习积极性；空间设计如 教室座位的排定等，会直接影响培训方法的采用和培训者角色的确定 等。 3、在教材的选择上，要考虑为学员提供实际的、先进的、实用的 教材。 4、教学技术手段和媒体的应用。教学媒体的多样性和先进性，是 现代培训课程设计的一个很重要的特色。许多研究表明，只有把学习 者的听觉、视觉、触觉等各个器官功能综合运用，才可能得到最好的 学习效果。设计者的任务就是要设法利用一切有利于学习者吸收和理 解的手段，充分调动学习者各个器官的功能，从而达到课程效果最优 。多媒体技术可以提供画面、风景、形象、图表、照片、绘图、声音 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 、音乐、对话、动作、实验等视觉、听觉和触觉材料，多方位刺激和 调动学习者的学习潜力，有利于提高培训效果。 5、培训方法的优选。培训方法的选择是培训课程设计实现理想目 标的根本保证。现代培训方法基于心理学的研究成果，包括教育观念 分类、学习风格分类、成人学习特点和规律等。 （三）对课程设计效果的事先控制 培训教学设计的结果是要形成好的教学计划和方案。在培训中， 如果能在培训之前做好教学计划，将会收到非常好的效果。 第一，对授课内容充满自信。培训者的自信心影响培训的成功与 失败，而教学方案的制作、教学内容和实例的检查、资料的收集等过 程都会使培训者更加自信。 第二，在预定的时间内达到培训目的。优秀的培训教学计划会考 虑培训内容和重点的组成，减少多余和不相关的话题，强调重点，使 学员接受适当的内容，从而达到培训目的 第三，控制授课时间。培训教学计划对有关的实例会在时间上进 行适度安排，把内容和实例分开，以实例引用来调整时间。 第四，可以应用于各种对象。完成一次培训教学方案后，以后的 授课可以再使用，将实例引用略作改变应用在别的授课上。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第五，有利于培训者的自我启发。在准备教学方案时，必须有充 分的准备，对内容的融会贯通将有利于培训者的自我启发，并且借助 对教材优缺点的检查，可以发现下一次的启发目标。, 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第九章 财务管理方案 一、计划与预算 （一）财务预测 财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条 件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。财务 预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据 ；可以预测财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；可以测算各 项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。定性预测法， 主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物 未来的状况和趋势做出预测的一种方法；定量预测法，主要是根据变 量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。 （二）财务计划 财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果 ，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。 财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 业生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果 及其分配的情况。 确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额 法等。 （三）财务预算 财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算 期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分 解和落实。 财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基 预算、定期预算和滚动预算等。 二、决策与控制 （一）财务决策 财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对 各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策 是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者 的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规 划法、概率决策法等。 （二）财务控制 财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加 影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。 财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。 三、短期融资的概念和特征 （一）短期融资的概念 短期融资又称流动负债，是指需要在 1 年或者超过 1 年的一个营 业周期内偿还的债务。短期融资属于企业风险最大的融资方式，但也 是资金成本最低的融资方式。短期债务融资由于其具有可转换性、灵 活性和多样性，以及成本低、偿还期短等特点，因此必须对其进行认 真管理。通常采用的短期融资方式有：银行短期借款、短期融资券、 商业信用；应交税金、应付利润、应付工资、应付账款、应付票据、 预收货款、票据贴现等。 （二）短期融资的特征 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （1）短期融资的周转期短。短期融资主要是为解决企业流动资金 的需要，由于企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短 ，通常会在 1 年或 1 个营业周期内收回，因此，短期融资具有周转周 期短的特征。 （2）短期融资中的大部分具有相对稳定性。在一个正常的生产经 营企业中，短期负债中的大部分具有经常占用性和一定的稳定性，例 如生产企业中的最低原材料的储备、在产品储备和商业企业的商品最 低库存等占用的资金，虽然采用短期融资方式筹集资金，但一般都是 短期资金长期占用，一笔短期资金不断循环使用。因此说，短期融资 中的大部分具有相对稳定的特征。 （3）短期融资的财务风险较高。短期融资的到期日近，容易出现 不能按时偿还本金的风险；短期负债尤其是银行短期借款在利息成本 方面也有较大的不确定性。因为利用短期借款筹集资金，必须不断更 新债务，而此次借款到期后，下次借款利息的高低是不确定的金融市 场上短期负债的利息率有时会在短期内有较大的波动。 （4）短期融资的资金成本较低。企业的短期融资不必承担长期负 债的期限性风险，因为，企业的长期负债在债务期间内，即使没有资 金需求，也不易提前归还，只好继续支付利息。而如果使用短期负债 ，当生产经营紧缩，企业资金需求减少时，企业可以逐渐偿还债务， 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 这样就可以减少利息支出，或在对方提供的折扣期内偿还应付账款， 取得折扣优惠等，从而降低资金成本。 四、资本结构 资本结构及其管理是企业筹资管理的核心问题。企业应综合考虑 有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构，提升企业价值。 如果企业现有资本结构不合理，应通过筹资活动优化调整资本结构， 使其趋于科学合理。 （一）资本结构的含义 资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成及其比例关系。筹 资管理中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构包括全部债 务与股东权益的构成比率；狭义的资本结构则指长期负债与股东权益 资本构成比率。狭义资本结构下，短期债务作为营运资金来管理。本 书所指的资本结构通常仅是狭义的资本结构，也就是债务资本在企业 全部资本中所占的比重。 不同的资本结构会给企业带来不同的后果。企业利用债务资本进 行举债经营具有双重作用，既可以发挥财务杠杆效应，也可能带来财 务风险。因此企业必须权衡财务风险和资本成本的关系，确定最佳的 资本结构。评价企业资本结构最佳状态的标准应该是能够提高股权收 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 益或降低资本成本，最终目的是提升企业价值。股权收益，表现为净 资产报酬率或普通股每股收益；资本成本，表现为企业的平均资本成 本率。根据资本结构理论，当公司平均资本成本最低时，公司价值最 大。所谓最佳资本结构，是指在一定条件下使企业平均资本成本率最 低、企业价值最大的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资 本成本率或提高普通股每股收益。 从理论上讲，最佳资本结构是存在的，但由于企业内部条件和外 部环境的经常性变化，动态地保持最佳资本结构十分困难。因此在实 践中，目标资本结构通常是企业结合自身实际进行适度负债经营所确 立的资本结构。 （二）影响资本结构的因素 资本结构是一个产权结构问题，是社会资本在企业经济组织形式 中的资源配置结果。资本结构的变化，将直接影响社会资本所有者的 利益。 1.企业经营状况的稳定性和成长率 企业产销业务量的稳定程度对资本结构有重要影响：如果产销业 务量稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；如果产销业务量和盈 余有周期性，则要负担固定的财务费用将承担较大的财务风险。经营 发展能力表现为未来产销业务量的增长率，如果产销业务量能够以较 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的 报酬。 2.企业的财务状况和信用等级 企业财务状况良好，信用等级高，债权人愿意向企业提供信用， 企业容易获得债务资本。相反，如果企业财务情况欠佳，信用等级不 高，债权人投资风险大，这样会降低企业获 得信用的能力，加大债务 资本筹资的资本成本。 3.企业资产结构 资产结构是企业筹集资本后进行资源配置和使用后的资金占用结 构，包括长短期资产构成和比例，以及长短期资产内部的构成和比例 。资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量固定资产的企 业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业 更多地依赖流动负债筹集资金；资产适用于抵押贷款的企业负债较多 ；以技术研发为主的企业则负债较少。 4.企业投资人和管理当局的态度 从企业所有者的角度看，如果企业股权分散，企业可能更多地采 用权益资本筹资以分散企业风险。如果企业为少数股东控制，股东通 常重视企业控股权问题，为防止控股权稀释，企业一般尽量避免普通 股筹资，而是采用优先股或债务资本筹资。从企业管理当局的角度看 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，高负债资本结构的财务风险高，一旦经营失败或出现财务危机，管 理当局将面临市场接管的威胁或者被董事会解聘。因此，稳健的管理 当局偏好于选择低负债比例的资本结构。 5.行业特征和企业发展周期 不同行业资本结构差异很大。产品市场稳定的成熟产业经营风险 低，因此可提高债务资本比重，发挥财务杠杆作用。高新技术企业的 产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重 ，控制财务杠杆风险。在同一企业不同发展阶段，资本结构安排不同 。企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例； 企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低， 可适度增加债务资本比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品 市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重，保 证经营现金流量能够偿付到期债务，保持企业持续经营能力，减少破 产风险。 6.经济环境的税务政策和货币政策 资本结构决策必然要研究理财环境因素，特别是宏观经济状况。 政府调控经济的手段包括财政税收政策和货币金融政策，当所得税税 率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用来提 高企业价值。货币金融政策影响资本供给，从而影响利率水平的变动 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 ，当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较高，企业债务资本成本 增大。 （三）资本结构优化 资本结构优化，要求企业权衡负债的低资本成本和高财务风险的 关系，确定合理的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资本 成本率或提高普通股每股收益。 1.每股收益分析法 可以用每股收益的变化来判断资本结构是否合理，即能够提高普 通股每股收益的资本结构，就是合理的资本结构。在资本结构管理中 ，利用债务资本的目的之一，就在于债务资本能够提供财务杠杆效应 ，利用负债筹资的财务杠杆作用来增加股东财富。 每股收益受到经营利润水平、债务资本成本水平等因素的影响， 分析每股收益与资本结构的关系，可以找到每股收益无差别点。所谓 每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前 利润和业务量水平。根据每股收益无差别点，可以分析判断在什么样 的息税前利润水平或产销业务量水平前提下，适于采用何种筹资组合 方式，进而确定企业的资本结构安排。 在每股收益无差别点上，无论是采用债务还是股权筹资方案，每 股收益都是相等的。当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 差别点时，应当选择财务杠杆效应较大的筹资方案，反之亦然。在每 股收益无差别点时，不同筹资方案的每股收益是相等的。 当企业需要的资本额较大时；可能会采用多种筹资方式组合融资 。这时，需要详细比较分析各种组合筹资方式下的资本成本及其对每 股收益的影响，选择每股收益最高的筹资方式。 2.平均资本成本比较法 平均资本成本比较法，是通过计算和比较各种可能的筹资组合方 案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案，即能够降低平 均资本成本的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法侧重于从资 本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。 3.公司价值分析法 以上两种方法都是从账面价值的角度进行资本结构优化分析，没 有考虑市场反应，也没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑 市场风险的基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化，即 能够提升公司价值的资本结构，就是合理的资本结构。这种方法主要 用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资本 结构优化分析，同时，在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资 本成本率也是最低的。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 可以看出，在没有债务资本的情况下，公司的总价值等于股票的 账面价值。当公司增加一部分债务时，财务杠杆开始发挥作用，股票 市场价值大于其账面价值，公司总价值上升，平均资本成本率下降。 五、存货管理决策 按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使 存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济 订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。 影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要 简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的 问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型 。 （一）经济订货量基本模型 经济订货量基本模型需要设立的假设条件是： （1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； （2）能集中到货，而不是陆续入库； （3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来 就不应该出现缺货成本； 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （4）需要量确定且能确定； （5）存货单价不变，不考虑现金折扣 （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； （7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其 他。 （二）基本模型的扩展 1.存货陆续到货和使用 在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各 批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品 转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。 2.保险储备量 上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日 需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大 增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情 况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急， 这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正 常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟 时才动用。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因 此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储 备成本之和最小。 六、营运资金的特点 企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的， 其特点主要包括： （一）营运资金的周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会 在 1 年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一 特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加 以解决。 （二）营运资金的实物形态具有易变现性 短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力 ，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅 速变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。 （三）营运资金的数量具有波动性 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波 动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量 的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。 （四）营运资金的实物形态具有变动性 企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而 变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺 序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产 经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分 现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过 程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为 准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则 因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为 现金。 （五）营运资金的来源具有灵活多样性 企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银 行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工 资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从 一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长 短不一的。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 正是由于上述特点决定了营运资金的灵活性与复杂性。对其实施 的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的 理念的指导下有序进行的。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第十章 经济效益 一、经济评价财务测算 （一）营业收入估算 项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 万元。 营业收入、税金及附加和增值税估算表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 营业收入 2 增值税 销项税 进项税 3 税金及附加 城建税 教育费附加 地方教育附加 根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实 施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目正常经营年份 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税 额= 万元。 （三）综合总成本费用估算 项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资 及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他 营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。 项目年综合总成本费用的估算是以综合总成本费用为基点进行， 根据谨慎财务测算，当项目达到正常经营年份时，按正常经营年份经 营能力计算，项目综合总成本费用 万元，其中：可变成本 万元，固定成本 万元。正常经营年份项目经营成本 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示 。 综合总成本费用估算表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 原材料、燃料费 2 工资及福利费 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 3 修理费 4 其他费用 其他制造费用 其他管理费用 其他营业费用 5 经营成本 6 折旧费 7 摊销费 8 利息支出 9 总成本费用 其中：固定成本 可变成本 固定资产折旧费估算表 单位：万元 序 号 项目 折旧 年限 1 2 3 4 5 1 房屋建筑物 20 原值 当期折旧费 净值 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 2 机器设备 15 原值 当期折旧费 净值 3 合计 原值 当期折旧费 净值 无形资产和其他资产摊销估算表 单位：万元 序 号 项目 折旧 年限 1 2 3 4 5 1 无形资产 50 原值 当期摊销费 净值 （四）税金及附加 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教 育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加 万元。 （五）利润总额及企业所得税 根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO） ：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=（万元） 。 企业所得税税率按 %计征，根据规定项目应缴纳企业所得税 ，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率 =×%=（万元）。 （六）利润及利润分配 该项目正常经营年份可实现利润总额 万元，缴纳企业所得 税 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润 总额-企业所得税==（万元）。 利润及利润分配表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 1 营业收入 2 税金及附加 3 总成本费用 4 利润总额 5 应纳所得税额 6 所得税 7 净利润 8 期初未分配利润 9 可供分配的利润 10 法定盈余公积金 11 可供分配的利润 12 未分配利润 13 息税前利润 二、项目盈利能力分析 （一）财务内部收益率（所得税后） 项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净 现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为： 财务内部收益率（FIRR）=%。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 项目投资财务内部收益率 %，高于行业基准内部收益率，表 明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平， 投资使用效率较高。 （二）财务净现值（所得税后） 所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基 准收益率 ic=%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和： 财务净现值（FNPV）=（万元）。 以上计算结果表明，财务净现值 万元（大于 0），说明项 目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。 （三）投资回收期（所得税后） 投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是 财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计 现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当 年净现金流量}，项目投资回收期： 投资回收期（Pt）= 年。 项目全部投资回收期 年，要小于行业基准投资回收期，说明 项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及 时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 项目投资现金流量表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 现金流入 营业收入 2 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 税金及附加 3 所得税前净现金 流量 - 4 累计所得税前净 现金流量 - 5 调整所得税 6 所得税后净现金 流量 - 7 累计所得税后净 现金流量 - 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 计算指标 1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：%； 2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：%； 3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）： 万元； 4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）： 万元； 5、项目投资回收期（所得税前）： 年； 6、项目投资回收期（所得税后）： 年。 三、偿债能力分析 （一）债务资金偿还计划 项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算， 还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。 （二）利息备付率测算 按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息 备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI） 的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的 保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 。 项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值 ，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。 （三）偿债备付率测算 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债 备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX ）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿 还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR ）为 。 根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿 债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本 付息的资金保障程度较高。 借款还本付息计划表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 借款 期初借款余额 当期还本付息 还本 付息 期末借款余额 2 利息备付率 3 偿债备付率 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 第十一章 投资估算 一、建设投资估算 本期项目建设投资 万元，包括：工程费用、工程建设其他 费用和预备费三个部分。 （一）工程费用 工程费用包括建筑工程费（含改造、装修等）、设备购置费、安 装工程费等；工程建设其他费用包括：管理费、准备费、其他前期工 作费用，合计 万元。 1、建筑工程费估算 根据估算，本期项目建筑工程费为 万元。 2、设备购置费估算 设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程 设备价格，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 万元。 3、安装工程费估算 本期项目安装工程费为 万元。 （二）工程建设其他费用 本期项目工程建设其他费用为 万元。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 （三）预备费 本期项目预备费为 万元。 建设投资估算表 单位：万元 序号 项目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 1 工程费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 2 其他费用 土地出让金 3 预备费 基本预备费 涨价预备费 4 投资合计 二、建设期利息 按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款 万元，贷款利率按 %进行测算,建设期利息 万元。 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 建设期利息估算表 单位：万元 序号 项目 合计 第 1 年 第 2 年 1 借款 建设期利息 期初借款余额 当期借款 当期应计利息 期末借款余额 其他融资费用 小计 2 债券 建设期利息 期初债务余额 当期债务金额 当期应计利息 期末债务余额 其他融资费用 小计 3 合计 泓域咨询/服务业绿色低碳循环发展项目投资计划书 三、流动资金 流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营所需的周转资金 。该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天 数，采用分项详细测算法进行测算。 根据测算，本期项目流动资金为 万元。 流动资金估算表 单位：万元 序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1 流动资产 7598.