z∞3/04 总第264期商业研究COMMERC/AL RESE4RCH 摘要倍托产生于英国.在英吴法革中信托当事人在信_，，-W&帧"H^~岛w叫~咿啊铠.砌e伽ν.勘伽柳勘咆.写.~哆-咿~肋咿、鸣宛'E‘守"制雷w咿ν噜.勘每帆例优也'R‘铲-伽份-ψ‘勘却g鸣号..仨马托中的财产权称为"现重财产权"。我国在《信托法}中i 文嬉章编娟号1阳删∞削1-忡14崛B以唰峭X川对信托的所有权归属问题并没有作出明确的规定。拟从实现信托的社会终极目标的角皮认为信托财产权是;官托财产枫新探i独立于物权、债权之外的-种听型财产权利。关键词:信托财产权;现重财产权;倍托社会终极，新型财产权利; 一兼谈信托的所有权问题; 中图分类号:同文献标识码;A; 张伟钟卫东林春红2; NewC协，inionson Trust Property腿。tI (I 中国矿业大学管理学院，江革悻州221脚d~一一拙wellas the question of trust ownership I 2 上海对外贸品学院研究生院，上海2∞'336)i "'.呻啕酬'呻叫伽如叩时·咽树如晦呐价咖吨钢伽时JZHANG Wei'，却ONGWei -doO ’, UN Chun -hong’ 中处于核心的地位，首先只有信托财产的有在，才有信(U油田101 Man带mentof CoUq,re of Cniversi可ofMiniO 托的产生，没有信托财产，信托关系也就无从产生.其and Techonol)’, X"Zhou, 221α圃，Chi皿;次各方当事人之所以布在信托中都是围绕着信托财产理lI..LCof伊d阻1怕estudent of 臼Sl皿ψ四I酣n血sI阳I阳tl"1酣而设立的，故信托财产权在信托关系的地位就显得尤e臼1何伊1Tl阳d世e，四，宜地336China) 为重要。丰文t要探讨f言托当事人在信托中的法律关A抽tract:Trust originated from England, property right 01 the 系及信托所有权的归属，明晰该问题首先从信托的起阴阳回ofthe trust in Convnon law町stemis named剧"douhle源谈起。pmpe由our count巧'目1lI11S\'LA W don’ t pre配口协defi二、信任的起源nitely al:xnrt the question who is thc owner of the trust. This 各国认为信托最早起源于英国.但主且在古罗马时article wiU bri哺outthe叩linionÙ1at耻trustpropeI1y right ˛H 代业已产生了信托的最初雏形产遗产信托遗产信I:l new可peof property right out of reaJ right and crcdit，町托"出现于占代罗马帝国时期(公元前510年-公元476n阱tJI皿fromthe point of the final social酬。fthe 年)，当时的古罗马市民为了规避法律的规定，纷纷将trust 自己生前所有的财产转让给第二人，同时要求他为遗E町words:trust property right; double prope咐:由efina1 嘱人的妻子或于女的利益而代行对遗广的管理和处social ~咀1of trnst j a new可peof propc此，yright 分。古罗吨的"遗产信托"已经初步具备了现代信托的特征，它现代信托的雏形。一、倩托简介在13世纪的英同出现了种新的制度一-")t斯信托产生于英国，它作为~种新型的金融t具和制"(lJse)，又称用益制或用蔬设计。13世纪的英国颁管理和处分财产的法律制度，早已为世界上许事罔家布了《没收条例上规定儿赠与教会士地在，必须经得君所接受.并被广泛应用于社会经济生活中。夫于信托主的ì'f"1.否则没收才地。为规避《没收条例》对移转的内涵，英美法系和大陆法系的认识不尽-致。虽然上地的限制，英国教徒们妓仿古罗马的"遗产信托"制倍托在各国强调的重点不同，m两大法系的国家(或地度，创设广尤斯制"(用益设计)，其做法是·教徒生前区)对信托关系的成立要件的认识基本致:t下建嘱.先将土地赠与第二人(受u人)，由受让人替第"信托关系的成立以信任为前提。信托的英教会管理土地，将土地收益归于教会。土地不直接赠与文名称为Trust，这说明信托的本意包含了信任-词。教堂，教会名义上并无土地所有校，但为实际收益人。各国信托法几乎都规定信托关系必须以信任为存在的随着英国普通法和衡平法的斗争，英国Ä颁布f前提，要求受托人尽到"善良管理人"的义务。《用益权法}，阳民间:~现了"双层用作者益"(Tlouhle 第叮信托关系中存在多方当事人。一般地.信托u吨)J"双层用益设计"的结构为·土地所有人甲将土地关系主体包括委托人、受托人事l受益人;在自益信托转让给乙，转让的目的不是为乙的利益而为他人(丙)巾，委托人和受益人间为-人;在公益信托中，受益人的利益，此为第一层用益;而后乙遂再将土地转让给为不特定的多数人。丙，丙又为丁的利益而占有使用土地，此为第二层用第三，信托必须有信托目的。信托目的大致可以益。双层用益权中仅第一层用益受《用益权法》的约分为三类:是私益目的:二是公援目的;二是特殊目束.第二层周益被排除非:(用益权法}适用范围之外。的。由于信托是规避法律而产生的一种制度，现各同在双层用益巾，衡平法称第三层用益为'Ih皿，现代信托信托法规定信托同的必须适法。制度开怡确V"信f吉托在各国也逐渐从i遗E产鳞承领域拓第四，信托必须有信托行为。信托行为可以通过展罕商事明示或默示方式作出，具体各国关于信托行为的形式f信言托的最初产5韭L是为了规避法律的规定，但随着有不同的规定。其在民事、商事、社会公益范围内的广泛使用，它已成在信托中有必要明确的是.信托财产在信托关系为社会经济哇活中-种强大的金融E具和法律制度。收稿日期:~∞2-05-16作者简介:张伟(1978-)，女，江革徐州人，中国矿业大学管理学院2(削银硕士生。췲랽쫽뻝
85 . 张伟:信托财产权新探总第264期议不止，在我罔也存在着类似的争议.甚至2ω1年4月它的作用不再是规避法律的规定，而是促进经济、社会28日通过的《中华人民共和国俏托法》也没有对该问锺公益等事业发展的一种重要工具，维护着整个社会经作出一个明确的答复。由也许这是·个比较敏感的慨济生活稳定的重要法律制度。念，我国目前只能在立法中回避该问题。三、情托财产权在南大法系的不罔学说出于英美法系对所有权的理解采取一种动态、开(一)英美法系的国家关于信托财产权的学说放式的观点即采取"双重所有权所以在所有权的问在英美法系国家存在两个独立的法律体系一一曾题上并无争议。由于信托在现代生活中的强大功能，通法和衡平法，二者具有|司等的效力，由此信托财产权在英国被称为"双重所有权"。受托人对信托财产的权在英美法系产生的事物.也被引人r大陆法系，但是信利称之为"普通法上的所有权"(托这)特殊的法律制度.其法理基础是"双重所有权LegaJ title) ，受益人对信托财产的权利被成为"衡平法上的所有权"(E河山川~e而太陆法系民法中的所有权法理基础是"一物一权主ti›tle)。受托人称为"普通法上的所有人"(Le伊J0呐阳).受义"原则。{自托被直接引人大陆法系国家，势必对国内益人称为"衡平法上的所有人"(E句山tahleoYmer)，两者的民法所有权基础带来强大的冲击。自ír文已经对大陆都享有信托法上的所有仪。法草关于信托财产的所有权的争议于以介绍并对它们关于所有权.英美法系法学家认为，财产所有权是一一评析，笔者认为倍托财产权的探讨不应局限于现因对财产的控制和享有雨产生的权利、义务以反人与存大陆法系物权和愤权的划分.而应另辟蹊径，信托当人之间关系而产生的权益。由于J{财产权理论是从中事人在信托中的法律关系才会有一个比较统一的思世纪封建士地保有制发展而来，它可以分为土地完全路。总路的具体原则如下:保有权(freeholds)、相借地保有权(l曲时时也)、无条件继第一，承认信托财大陆法系的民法基础带来冲击。承的不动产权(feesimple)，限制继承者身份的不动产权信托在英美法系存在的法理搭础是..双重所有权信(feetail )等等。其中有的财产权与财萨的占有和管理毫托的本质或者说信托的法理基础就在于将信托财产的无关系，纯样是收益性的，比如信托中受益人的权利.所高权ì1t行分解。由而大陆法系实行"一物一权主义有的财产权则可以与财产收益毫无关系，纯粹是管理对信托财产的所有权是单元所有权。大陆法系国家从性的，如信托中受托人的权利。经济的角度引选信托制度，但不一定能够从现存的法(二)大陆法系国家关于信托财产权的不同学说律制度容纳它，这就不'可避免的出现矛盾。倍托财产在倍托中处于核心地位，那么信托多方第二，不动摇现有大陆法来的物仪和债权的划分当事人围绕着信托财产所形成的法律关系是何种法律等法理基础。大陆法系与英美法系的区别就在于其各关系.在大陆法系一般有三种观点.物权说、债权说、物自的特征不同，直由巢片面的i直求解释信托的所有权而权债权并行说。恃物权说的学者主要见于德国，该学全盘否定大陆法系的民法基础，这无异于走向偏离问说认为物的所有权应严格实行"一物…权"俐，信托财题的本原，是为了解决某问题而解决某问题。产的所有权应归属于受益人，受益人以信托财产所有第三.大陆法系的民法不是一个僵化的体系.它实极人的身份享受信托利益。受托人受让信托财产:只是际上是一个可以不断补充、发展的动态体系。如情势为r倍托人和受益人的利益而实施的一种代理行为，变更、意思自治、城倍原则等都是在民法理论的发展中信托财产在实质上不归属于受托人。持债权说的学者而补充的历、则，官们的出现恰恰证明f大陆法系的民该观点认为信托是一种产生债仅关系放力的财产权设法是-个具有广泛适用性的体系，是一个不断吸收新定转移的行为，f自托财产的所有权归属于受托人，同鲜"血液"的体系。时受益人对受托人享有债权，受益人有权要求受托人第四，两大法罩在许多方面有融合的趋势。两大交付馆托利益。持物权债权井行说的学者认为，在受法系在其友展过程中互相借鉴、扬他所长。在信托方托人和受益人对信托财产所享有的权利方面.受托人面，尽管两犬法系对假托财产权在称谓上存在差异，但享有所有权，有权对信托财产进行管理或处分，受益人在信托财产所有权与利益相分离、权利主体与利益主对倍托财产也享有包含撤销极和追及权在内的一定的体相分离的法律性质上却是共同的。信托所有权的解物权性权利。受益人基于对受托人的信任.对受托人决将是一个融合两大法系某些理论的一个很好奥机。产生债权关系的效力，受托人应为受益人的利益管理、基于以上思路.笔者认为信托财产权应是在民法处分倍托财产，受始人享有请求受托人支付信托利益体系中除了物权和债权等权利之外的-.种新型财产权的权利。利。从倩托的发展历程，可以知晓借托出现的本来原从上可以看出，大陆法系与英美法系的双重所有由是为了规避法律的规定，使得信托财产通过信托这权论不同，大陆法系国家对信托财产权持单元所有权一制度实际上归于受益人.在信托财产所有权的问题论。即信托的所有权只能归属于单一的信托主体，如上，英美法系采取动态、开放式的观点，信托财产所有上述三种学说.信托的所街权要么归属于受益人‘要么权并非归属于一方主体，而是由受益人事有"衡平法上归属于受托人.而不是同时归属于受益人和受托人。的所有极受托人享有"普通法上的所有权'\这与英单元所有权论又不如双重所有权论那么完美，以上三美法系的法律传统相一致，并且稳定了英美法系各国种学说或多或少都存在着一定的缺陷。①的信托财产关系。四、情托财产权设计的菁英设想从信托制度在现代生活中的作用来考察，无论是大陆法系在信托财产的所有权归属问题上一直争英美法系在1自托制度中设立双重所有权，还是大陆法췲랽쫽뻝
XXJ31ω 总第264期商业研究COMMERCIAL RιSEARCH 文章编号:1∞1-I48X(2003)04-鹏6叩但浅析经纪类券商基于核心竞争力的业务流程再造徐静，张新华(四川大学工商管理学院，四川成都61α嗣)摘要:中国证鼻市场经过近十年的高速发展，随着监管的加强和投费者行为的日趋理性，股市将造渐由主到正常的价值空闭，通道价值的严重缩水让没有投贵银行和自营业#的经纪要证事公司雪上加霜。经纪是品商相对综合桌#商而言，规模小，业务单一，抗风险能力较弱，管理，扶术和人才都没有太大的优势，在如今行情下拉和技贵者信心不足的情况下，要生存和在展就必须对公司进行基于核心竞争力的业务流程再造。关键词:核心竞争力;业务流程再造，经纪毒品商中回分类号: 文献标识码:A一、核心竞争力概述关于如何协调不|同司生产技能、有机结合事种技术流派破心宽争能力的概念由塞尔尼科首次提出，他认的学识为能够使→个组织比其他组织做得更仔的特殊物质，的定义c核心竞争力是企业拥有的区别于其他企业的就是组织的能力或特殊能力。后来安索夫，肯尼斯·安战略性资源。这种战略性资源具有内生的性质，它是德鲁斯和罗伯特·海耶斯都对企业的核心竟争自能B力2发主通过在一段时期军所选定时间路径的资产流量(fioWl’) 表r相关看法比。o( 1ο〕而旧主到~I唰年，普拉晗拉德和晗默在所累计起来的战略资声存量()。比如特定的人力《哈佛商业评论》上发表了一篇具具伊4奋￥标志性的文t章任一一资本，研发能力，质量声誉等。另外，这种资源的战略" 肾1览e巳ωoreC咀'p"仕恤n回ceof ηTheCωor聊F酣。n佣’",\’ 号引|人性还体现在它有价值优越性，异质性，延展性，难于模力词，并把其定义为"组织中的积累性学识，特别是仿，不可交易和不可替代。具体到证券经纪行业，企业的核心竞争力主要体现在以下几个核心要靠:(t)研发能力:即能否为客户收稿日期:2002-0币一阴提供高质量的投资咨询服务的能力，(2)管理能力:即………，.………..…叫叫呻呻呻呻呻自...叫川…噜呻呻咕咕，..".吨..噜...吁吁吁叫叫...呻叫呻4系在物权中设立所有枝，其终极目的都是为r温定各注释:方当事人的关系.从而稳定整个社会的经济关系。既①李群星.信托的法律性质与基本理念(J)法学研究，然普通法系在信托财产权问题上采取了"双JI\所有权"2刷，(3):120-122并未引起过争议.那么在大陆法系也不妨将信托财产②信托的本质正如沃克所说"信托概哮的丰质在于法权另归一类，与物权、债权并列-起的一大新型财产定所有权和受益所有权之间的分离"权。在信托关系中明晰各方当事人(主要是受托人和③罗大钧信托法律关系探析(j)政法论坛，2∞1，(2) 受益人)的权利和义务.并将受托人的权利称之为"受74-7当托信托权"。将受蔬人的权利称为"受益信托权"。这参考文献:既可以跳出信托所有权到底在大陆法系归于哪一单方(1) 罗大钩信托法律关系探析(J)政法论坛，nll，(2)主体的圈圈，且可以明确各方的权利义务关系，当然这(2) 李群星.信托的法律性质与基本理念(j)法学研需要各国从立法t明确规定。没有所有极争议的烦究，2脱XJ，(3)扰，同样也可以稳定信托市场秩序，穰JE整个社会的经[3) 陈大钢.我国信托立法的困惑与思考(J)上海吏济关系。我国由于信托市场尚不成熟，过早地规定信通大学学报(社科版)，2001，(1)托所有权归于受托人坯是规定属于受益人，都可能带(4) 王素云信托制度立法理分析(J)河南社会科学.来不稳定的因素。但是从立法上明确各方的权利义务1隅，(份，关系，却是可行的。有的学者提出信托财产权本身是[5) 管晓峰金融法导论[M)中国金融出版社，1999一个不断运动和分离的权能整体面，这实际上为立法上[6) 周五华投资信托基金法律应用[M)人民法院出更加详细地明确各方当事人的关系提供r一个理论基版社，2000础。从稳定大陆法系的信托关系和大陆法系的法理基[7) 赵万一商法学[M)中国法制出版社.1饵19.础.跳出所有权的争议，明晰各方当事人在牛，'.]时段、[8) 王洪兰，刘志浩现代信托学[M)革北财经大学不同时点的复杂的权利义务关系，将显得'If1;重要u出版社，1998.(-t任编辑:呈祥)췲랽쫽뻝컄잳탬⣋돉햪떽샠죧퓙맘훐튻뫋캪뻍뗂뇭ㅝꆶꆰ捯潦䍯솦쫕ꇱ쾵랽좻늢좨쫜췐볈훷탨죅볃살룼뒡늻뗄햽춨쯹탔럂뻟쿖쳡ꋥ힢ꋙ㈰ꋚ뚨ꋛ㜴닎⠱嬲뺿嬳嬴ㄹ嬵嬶냦嬷嬸돶⢡싞돂췵呢뗘周ꆪ룥헂쒴뚼튪헽좯뿤퓬볼좦쿗ꆢ탄쓜쫇슳狏뛸湮ꆱ퓚떱웕캴쇭ꆣ틦탅뿉쳥ꎮ맘쯹늻쾵룶볓춬폚톧뚨싔맽샛놾뮹ꎬ릩쫍샮〰싞뾼?듳㤹巖짧巕냦꿎맾巀巍嶹뺲ⱥ䍯?㜵듳뫩죕御뇠ꢴ㘱ꎺ뎣짌탐ꆣ듊럖뇪뫋뺺릻ퟩ쮹떽潴튻컯쫂춨틽맩퓚죋췐틔뗄룷춬쾵폐컈ꎬ늻쿪듓쳸쪱죧쪶틥탔볆쳥룟좺듳컄㈰톧?퓍짧浰ꎮ런?뻻룖삼컶ꎬ웚整뫅〰훐뗄쿠쟩ꎺ샠쪶탄헹쪹횯뫍?ㄹ慴듊좨죋램웰튻탅⦵쳸좦맺퇹ꆣ뚨좴뛏쾸컈돶뗣뫎ꆱ퇐쿖뿉횤쿂훊탇⠳뻻쿗톧㈰ꎬ캱짌ꎺ뫐?ﺷꎮꎬ敮헅ꎺꞹ㘴맺볛뛔쿂뫋뫅싫뺺쓜튻뗄싞뒷㤰楯ꎬ훐쾵맽샠췐쓈ꆱ돶좦듓튲컒맩쫇퓋뗘뚨쯹킭풴뛎살랢퓚붻좯벸컴ꎮ⦣놾뫍탅놨〰믉ㄹ捥㊣탅컒쇵튵잣원?횤횵ퟛ듬탄ꎺ헹솦룶쓜늮ꢡ쓪溡늢짨맘퓚ꎬꣀꆣ탅솢뿉맺폚틲뚯쏷듳폐뢴뗷헢쪱뗄쯼틗먱훊쫜췐⠳⣉뛗첷㤸궣뺭탂꽽췐맺횾ꇱ움껐엍꺽〱첹좯뿕뫏뫍뺺䘸?솦뗄ퟩ쳘ꍯꎬ놣냑〲솢쾵탅틩폫﮺붫췐檼램틔평쫜쯘탐좷슽좨퓓늻돉헢웚햽폐볍뫋춶㈰헽틦쫐꣑ꎮ몳뮪램탅뫆싛엍탖ꆪ?쫐볤샠춶헹㌰룅箼횯믲ꆤ웕곒웤쯹ꎬ췐컯훐췒쫜몿䳃컈폚ꆣ뗄럖룷램ꆺ캪훖샯싔볛늻탐탄죧싉우ꝛ쫑ꇱ싉췐쿖볍〵ㄴ뎡ꎬ좯솦ꎮ쫶죄뇈쳘몣삭ꆷ뚨폐듓닆쓇좨쏷틦짒탅죋떫ꆣ샫랽쾵헹쮾퓚햽쯹훊횵뿉튵튪램ㄲ컖맘킵욶?킻䵝朗맘솢듺ꆪ㡸뺭춨짌헟ꎻ㤱웤쫢튮맾쮡틥좨뛸닺쎴ꆢ컺죋퓃랹탅췐뮹쫇폐뗄떱틩맔짺햽싔톡솿폅쳦ꎬ쯘쳔싉㊣뿋쾵尿훐짏쒷죖ꢵꇱ〹쾵램탅⠲몣맽뗀뛸탅튵질쯻쓜쮹삭낺캪ꎬ컈좨퓚햮룷겲뗄떽췐쫐쫇듓쫂泒닺싔웳탔뚨듦짹풽듺ꎺ럾?쯹횮첽㈰맺샠랢ꣂ꺷볂첽뗄췐〰곋뷼볛퇔탄컱﮶ퟩ솦뚼뗂쯐ꆰ웤뚨컊듳좨랽ꊽ뗗랸ꢡ쫐뎡맦솢톧쓜죋췐쏷벼맜튵쪱솿폾탔ꆣ⠱훊쮵볤컶〱ꣂ램ꇱ뇭짐ꣀ?컶삧톧㌩쒴쪮횵ꎬ늻쇷횯ꆣ뛔뫍쒾ퟩ훕헻쳢슽늢떱ꯊ샻퓚ꏃ뎡짐뚨램헟뗄났컺쓜샭펵풴볤⡳뗈⧑폫ꆰ孊짓훆孊믳⡍쇋퓖䴳좯〴?쓪뗄맦ퟣ돌ퟶ뫳웳맾뫕횯ꇱ벫룶짏램쇐쫂?돆듳붵믓훈늻쫴쳡쳥맘쾵룷?ꆢ훐폐뻟슷瑡ꆣ틬뫋킷쓜믹탅럖嶣⠱ꛓ돶巕폫嶶튻쫓훎ꆪ뗄퇏쒣퓙웊뗃살튵쒬?훐쒿짧닉쾵죋탈캪슽쓈탋탲돉폚쏷돶澣뫍랽떣폐ퟮ뺶捫쇭훊탄ꋄ솦놾췐샫껕썛냦ﺷ쮼ꮱ욪ꆰ彯맺〰룟훘킡쟩퓬ힴ룼낲뗄퓚퓏믡좡튲웰⣖쮵램ꣀ陸ꎬ쫬쫜좷탅곕쳡럲떱경믺쇷쟸쓚猩췢탔뺺?ꎻ샭룅ꆱﺷ䵝짧짌ꣂ뾼놲㠶쯙쯵ꎬ뿶ꎻ컌뫃쯷뫋뻟믽뚼뗄쇋늻쓈쫜쾵탈컈틦룷췐릩슽쫂ꯏ뷡탐뇰짺ꆣ헹ꚣ⠲쓮ꎮꣂ鈴䩝뷰?孊욾ꎮꇱꆪ랢쮮튵쿂뺭뗄럲탄샛쫇ꆰ럁튻ꣀ틦맩꣕뚨맽죋랽닆떼狒램풵뫏폚닺뇈헢퇓솦몼⦹孊?ㄹ폐뻀ꎮ죚뎣巉궴〲믹햹죃컱ꎬ볍쳘뺺탔캪볃쮫붫듳쟊﮳탅폚戮헻퓧뗄닺쫉뮸쾵퓚쎼뛠맘웤쇷죧훖훷듄?嶷놾뎣쏱㤹뇪뫓돶갲쾺御ꎬ쎻떥튪샠곋쫢뿏헹톧曎맘훘탅욿?웖췐쓄?룶뗘뚼좨쿎뗄킡ퟶ훖폚쯻훊솿쳘탔?꣑갲램ꎮ횾쓏냦㌰ꎽ?쯦폐튻짺좯컯쓡쓜쪶좶쾵쯹췐탍탈껎좨떣쒷짧맦뿉샻놾꫁램ꎮ쇖벼샢웳ꎬ⡦뚨풴쳥?ꟑ퓚〰풺꾡ㆣ?폚탔䩝짧ퟅ춶ꎮ듦짌?훊쮹솦ꎬꢸꆣ폐닆쮺ꪡꆱ떥겵믡뚨쓜틥짭ꊷ?샭ꆤ?쫵탄튵쯼汯뗄쓑꪿ꚣ킾폚ㆣ돶갨뗄ꎮ믡볠뾹뫍ꎬꆤ랢쳘?볈좨닺냊ꆣ랽뇈탅듸컱쫇믹咡ꪡ쇷쓜睳죋햽폚춻몼뾣램갨궡㈩컄램뿆ㄹ맜틸럧랢낲뇰ꆱ?헢믕뺭뿈엉솦싔쒣㈩뫋뗄탐쿕햹헂쫇?핪ꎺ톧㤹炡볓뫍쓜뻍뛎ꆪ퇐ꎮ탄잿ퟔ솦뇘꾡ꆢꆪ뫍펪뷏탫?ꆭ춶튵죵뛔뺺컱ꎬ릫ꆭ헟뗄맜쮾헹탐뺭샭뷸ꇱ캪볍ꎬ탐뗄샠벼믹솦澡죕彩쫵폚쟷헽뫍뫋뗄샭좯죋탄탔릫닅뺺ꆣꎬ쮾뚼헹튵막톩쎻솦ꇱ쫐짏폐뗄熡붫볓첫튵컱훰쮪듳컱?붥ꆣ뗄쇷쇷믘뛌폅돌뢴볍쫆ꎬ돌퓚퓙퓬
