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第三章 凯恩斯主义的社会福利思想
LOGO约翰·梅纳德·凯恩斯（1883-1946年）
现代西方经济学最有影响
的经济学家之一，一度被
誉为资本主义的“救星”、
“战后繁荣之父”。
代表作《就业、利息与货
币通论》（1933）
LOGO约翰·梅纳德·凯恩斯（1883-1946年）
1883年出生于英国剑桥一个知识分子家庭，毕业于剑
桥大学。1906年起在英国财政部印度事物部工作，
1908年任剑桥大学皇家学院的经济学讲师，1909年创
立政治经济学俱乐部并获“亚当．斯密奖”。1911-
1914年任《经济学杂志》主编和皇家印度通货与财政
委员会委员，1919年任财政部巴黎和会代表，1929-
1933年主持英国财政经济顾问委员会工作，1942年被
进封为勋爵，1944年出席布雷顿森林联合国货币金融
会议，并担任了国际货币基金组织和国际复兴开发银
行的董事。1946年猝死于心脏病，时年63岁。
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不用为我悲哀，朋友，千万不要为我哭泣。
因为，往后我将永远不必再辛劳。
天堂里将响彻赞美诗与甜美的音乐，
而我甚至也不再去歌唱。
——凯恩斯的墓志铭
LOGO 凯恩斯主义产生的历史背景
（1）1929—1933年的世界经济危机
（2）资本主义世界经济政策的改变
LOGO 1929年世界性股灾起源于美国
1920～1921年，美国发生了经济危机。之后，美
国经济走出谷底，开始回升。1923年，美国股市
开始启动，稳步攀升到1928年。美国股票市值从
270亿美元增至480亿美元，共增长78%，年均增
长13%。这一期间，美国股市基本上处于慢牛走
势之中，股市和美国经济持续增长大致吻合。
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• 受股市繁荣的刺激，1929年，美国著名经济学
家欧文•费雪提出了一个著名的观点：“股市已经
达到像永久性高原那样的平稳时期。”美国到处
都充满着欢乐祥和的情绪，这极大地激发了华尔
街投机商的野心，他们将原先繁荣的股票交易演
变成一种疯狂的投机活动。众多投资者纷纷进入
股市，美国出现了空前的全民股票热。
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• 1929年10月21日，黑色星期一，美国股市一开盘就
像决堤的洪流急剧奔泻，纽约证券交易所当天共有
1600万张以上的股票易手，是该所有史以来最大成交
额。24日，尽管美国总统发布了“经济形势平稳”的
新闻讲话，但纽约股市仍被1300万股抛单压得直线下
泄；28日，面临崩溃的纽约股市来不及喘息，再次以
空前的幅度狂跌，当天跌幅高达%，股票持有者
急于抛股已到了不计价格高低的地步。
LOGO 1929年10月29日
• 1929年10月29日，华尔街历史上最黑暗的一天终于到来。
当日刚一开市，雪片般的抛单就席卷而来；所有的股票都
成了烫手山芋，所有的交易员只接到一个指令：抛！但他
们立刻就发现，许多股票只有卖家却找不到买家。这也诞
生了一个传言。在这个被称作“黑色星期二”的日子里，
纽交所一交易员突然想试下以1美元的价格买进一批股票，
可由于没人出价，他还真的就以这个价格买到了那批股票。
29日收盘，道指下跌点，最终收于点；而纽
交所成交量在这一日达到了惊人的万股，直到当
晚7时45分，自动报价机才完成工作。 这一日起，“咆哮
的20年代”正式结束。
LOGO 1929-1933年经济危机的特点
1.在程度上超过了以往任何一次危机；
2.在范围上特别广泛，不仅影响到工农业和商业，
而且波及金融市场、资本市场和货币流通等领
域；
3.持续时间特别长。
LOGO 资本主义世界经济政策的改变
罗斯福新政（1933-1939）
罗斯福的“新政”处方先从整顿
金融入手。在就职后的第三天，即
1933年3月6日，罗斯福宣布全国银行
“休假”，这是他所采取的重建银行
和经济结构的第一步。3月9日，国会
通过《紧急银行法令》，对银行采取
个别审查、颁发许可证制度，对有偿
付能力的银行，允许尽快复业。
LOGO 罗斯福新政的主要内容
1、整顿银行与金融系统，迅速恢复银行的信用，美元贬值以刺激
出口；
2、复兴工业：蓝鹰行动的目的防止盲目竞争引起的生产过剩；
3、调整农业政策：让农民缩减大片耕地，屠宰大批牲畜，由政府
付款补贴，提高并稳定农产品价格；
4、推行“以工代赈”；
5、大力兴建公共工程，缓和社会危机和阶级矛盾，增加就业，刺
激消费和生产；
6、根据《国家工业复兴法》，各工业企业制定本行业的公平经营
规章，确定各企业的生产规模、价格水平、市场分配工资标准和工
作时日数等，以防止出现盲目竞争引起的生产过剩，从而加强了政
府对资本主义工业生产的控制与调节，[缓和阶级矛盾]。
LOGO 罗斯福新政
从1935 年开始的第二期“新政”，在第一阶段的
基础上，着重通过社会保险法案、全国劳工关系法案、
公用事业法案等法规，以立法的形式巩固新政成果。罗
斯福认为，一个政府“如果对老者和病人不能照顾，不
能为壮者提供工作，不能把年青人注入工业体系之中，
听任无保障的阴影笼罩每个家庭，那就不是一个能够存
在下去，或是应该存在下去的政府”，社会保险应该负
责“从摇篮到坟墓”整个一生。
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为此，制定了《社会保险法》，法律规定，凡年满
65 岁退休的工资劳动者，根据不同的工资水平，每月可
得 10 至 85 美元的养老金。关于失业保险，罗斯福解释
说：“它不仅有助于个人避免在今后被解雇时去依靠救济，
而且通过维持购买力还将缓解一下经济困难的冲击。”保
险金的来源 , 一半是由在职工人和雇主各交付相工人工
资 1 ％的保险费，另一半则由联邦政府拨付。这个社会
保险法，反映了广大劳动人民的强烈愿望，受到美国绝大
多数人的欢迎和赞许。
LOGO 自由放任主义的失败
亚当·斯密在《国富论》中提出的“看不
见的手”的原理，其主要理念是：
在竞争条件下，利润和效用最大化行为通过
市场力量，将会使千百万经济主体的活动转化为
社会最优状态。
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• 遵循这一理念，20世纪30年代以前，西方经济界积极倡
导“自由竞争”、“自动调节”、“自由放任”，而政府
仅充当“守夜人”等原则
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对政府提出了五个“更少”的要求：
更少的政府支出
更少的征税
更少的财政赤字
更少的货币扩张
更少的政府干预
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• 他们认为，任何经济问题可以、而且也应该经由市场的自我调节加
以解决。即使爆发经济危机，由于它只是局部的和暂时的，所以也根
本用不着政府干预，而只需主要依靠市场供求作用进行自动调节，即
依靠市场这只“看不见的手”，再辅之以温和的信用调节，经济就会
恢复均衡。如果政府要进行干预，非但徒劳无益，而且会有损于均衡
的正常恢复。
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• 在该理论看来，失业只会以“摩擦性失业”或“自愿性
失业”的形式存在，而由于在任何社会里，这两类失业都
难以避免，所以它的存在与充分就业并不矛盾，而且通过
市场机制（特别是工资机制）的调节，问题就可以得到解
决。
LOGO 凯恩斯主义的产生
凯恩斯主义：形成于20世纪30年代世界经
济大危机时期，以英国经济学家凯恩斯的
学说为基础，主张通过国家干预经济和有
效需求管理来实现充分就业和经济增长的
理论体系。
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凯恩斯生平
LOGO 凯恩斯经济理论的基本内容
1、就业一般理论
2、有效需求理论
3、经济危机理论
4、政府干预理论
LOGO 凯恩斯经济理论的基本内容
经济危机 有效需求不足
失业
政府干预
LOGO 就业一般理论
凯恩斯的就业理论的目的是阐明失业
的原因及解决失业的有效途径。他试图在
现有资本主义制度框架下，寻求解决危机
和达到充分就业的理论。
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充分就业：在某一货币工资水平下，所有愿意
工作的人都实现就业；充分就业意味着失业现
象的消失。
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• 凯恩斯否定了古典经济理论中以完全竞争为前
提得出充分就业是资本主义经济常态的结论，认
为非充分就业才是社会经济的通常状况。除了“
摩擦性失业”和“自愿性失业”外，还存在“非
自愿性失业”。
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凯恩斯认为，充分就业均衡只是资本主义经
济的一种特例，而小于充分就业的均衡是资本主
义的常态。现实的经济生活之所以经常处于小于
充分就业的均衡是有效需求不足造成的。
LOGO 有效需求理论
有效需求：是指商品的总供给价格和总需求价
格达到均衡时的社会总需求。它包括消费需求
(消费支出)和投资需求(投资支出)，并决定社
会就业量和国民收入的大小。
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有效需求的基本思路是：社会就业水平取决于社
会有效需求的水平；失业源于有效需求不足；有
效需求不足又源于消费需求不足和投资需求不足；
而消费和投资需求的不足则是由三大心理规律所
致（边际消费倾向递减规律、资本边际效率递减
规律、流动偏好规律）。
LOGO 经济危机理论
1、市场不稳定是资本主义经济的常态；
2、只有扩大政府职能，加强国家干预才能
避免经济危机。
LOGO 政府干预理论
经济危机和失业问题严重时，必须由政府出面干
预的理由：
在自由放任的前提下，资本边际效率递减规律和
边际消费倾向递减规律发挥着巨大的作用；
在危机时期，人们对未来的预期更加缺乏信心，
一旦有企业家对未来怀疑，这种心理会非常迅速
地传遍，并严重阻碍新的投资决策。
LOGO 消费倾向递减规律
人们有一种正常的基本心理规律，“
天生对储蓄的偏好倾向，当所得增加时，
人们将增加其消费，但增加的幅度不及收
入的增加多。这样，在整个收入中，用于
消费的份额就会随着收入的递增而递减”
，形成“消费倾向递减”。
LOGO 消费倾向递减规律
消费倾向是指收入和消费两个经济变量之间的关
系。分为平均消费倾向和边际消费倾向。
平均消费倾向：在全部收入中用于消费的比重；
边际消费倾向：在新增加的每一个单位收入中用
于消费的部分所占的比例。
随着就业和收入的增加，个人用来增加消费
的部分越来越少，即边际消费倾向递减。
LOGO 消费倾向递减规律
从“边际消费倾向基本规律”得出的结论：
随着收入的增长，消费需求相对来说会越来越不足，因而
消费品部门的生产和就业都会受到阻碍；
随着收入的增长，在收入和消费之间会造成一个越来越大
的缺口，这时如不相应地增加投资来填补这个缺口，那么
有效需求总量就会降低，从而使得资本家不得不缩减生产，
解雇工人，使社会上产生“非自愿性失业”。
LOGO 资本边际效率规律
资本边际效率：资本家在进行新的投资时，
预期从新增加的每单位投资中获得的利润
率。
LOGO 资本边际效率规律
投资被认为是一种牺牲当前消费以求
未来收益的行为，因此，对投资所得利润
率，即资本边际效率的预期，对投资需求
的大小有直接影响，二者成正比。
LOGO 资本边际效率规律
影响资本边际效率的主要因素：投资者的
心理因素和利息率。
如果资本边际效率低于利息率，资本
家就会把钱存入银行或购买债券，只有高
于时才会投资。（资本家对未来收益的信
心问题）
LOGO 资本边际效率规律
资本边际效率递减规律：在其他条件不变的情
况下，投资越多，生产越多，资本家的利润率
就越低，资本边际效率将逐步下降。
LOGO 资本边际效率规律
凯恩斯认为，在有效需求中，消费需求是相
当稳定的，而投资需求则波动较大。因此，刺激
投资需求并使之保持稳定增长，是提高有效需求
的更为重要的方面。
LOGO 流动偏好规律
人们愿意用货币形式保持自己的收入和财富的心理动机，
称为“流动偏好”。具体而言是由以下的动机决定的：
①交易动机，指为了日常生活的方便所产生的持有货
币的愿望；
②谨慎动机，指应付各种不测所产生的持有现金的愿
望；
③投机动机，指由于利息率的前途不确定，人们愿意
持有现金寻找更好的获利机会。
LOGO 流动偏好规律
人们出于交易动机和谨慎动机而产生的对货
币的需求，会随着国民收入的增加而增长；这两
方面的需求相对比较平稳，对利息高低变化的反
应不很敏感。能够引发货币需求剧烈波动的只有
投机动机，它对利息的变化十分敏感。
在凯恩斯看来，利息是人们在一定时期内放
弃流动偏好的报酬，因而利息的高低与人们的流
动偏好成反比。
LOGO 流动偏好规律
从有效需求的角度看，流动偏好的存在，一
方面使得大量货币收入闲置于人们手中，不能及
时充分地转化为储蓄和投资，因而直接压低了社
会总需求的水平；另一方面，为了促使人们放弃
流动偏好，就需要提高利息率，而利息率的提高
又使得资本边际效率相对更趋偏低，从而不利于
社会需求的扩大。
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国家干预理论虽然强调国家调节和干预经济生活，但整个干预理
论仍然是强调维护自由竞争和自由贸易为基本前提；从经济运行的角
度看，当代西方经济的指导调节机制仍然是市场机制。国家对经济的
干预和调节，不是要完全取代市场机制的作用，而是为了弥补市场功
能的缺陷。
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资本主义国家为了克服20世纪30年代的经
济危机，纷纷采取了国家干预经济的政策，战
后经济恢复使经济生活中出现了“混合经济”
—既有市场机制发挥作用的自由市场的经济，
又有国家干预调控的经济。
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混合经济：国家机构和私人机构共同对经济实施控制，也就是国家调
节和市场经济并存、垄断和竞争并存的经济制度和个人自由与社会责
任、个人福利与社会福利的结合。
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凯恩斯对资本主义的病情做出如下“诊断”
：
资本主义经济患了“危机”和“失业”
等严重“疾病”，其“病因”在于社会的有
效需求不足，而有效需求不足由两方面构成：
一是消费需求不足，这是由于人们的边际消
费递减的心理倾向造成的；而是投资需求不
足，这是由于人们的资本边际效率递减预期
和流动偏好造成的。
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二、克服经济危机的对策：有效需求管理
的政策主张。
摒弃经济自由主义和传统的自由放任政策，
采取政府干预和调节经济等一系列措施，
扩大政府职能；
LOGO 有效需求管理
2.摒弃传统的节约原则，设法提高消费倾向，以
便扩大消费；
3.增加投资，弥补由于消费需求不足所留下的缺
口；
4.实行扩大财政开支、发行公债、推行赤字财政
和增发货币；
5.扩大商品输出成本和资本输出。
LOGO 凯恩斯主义社会福利思想的影响
一、对社会福利思想的发展的影响
通过积极的财政政策提高社会保障水平的
社会福利思想；
通过积极的财政政策，政府不仅可以
提供社会保障水平，而且可以通过提高居
民的边际消费倾向，提高社会有效需求的
水平，从而刺激经济发展。
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2.通过实施累进税调节国民收入的思想；
贫富差距过大不利于提高人们的消费倾向，
不利于增加整个社会的消费需求，因而不利于
经济发展和就业增加。因此，需要向富人征收
累进税的方式来重新调节国民收入的分配，缩
小收入差距。
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3.以生产为导向、以实现充分就业为目的的福
利价值取向。
凯恩斯在社会福利方面的相关主张和政策
建议是从生产角度出发提出的，属于一种有限
再分配，其目的是维系再生产的继续。
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二、对战后西方国家社会福利制度的影响
对英美国家政策的影响
对西方各国社会保障制度的影响
LOGO 对英美国家政策的影响
罗斯福在社会保障方面提出的主张：
在社会保障的必要性方面，认为这是社会化大生产的客观
需要；
在社会保险方面，强调社会保险不同于社会福利和社会救
济，应该具备自我保障的性质；
应该把消极的社会救助与积极的社会救助结合起来，在实
业保险中，把消极的失业救济与积极的以工代赈结合起来。
LOGO 对西方各国社会保障制度的影响
美国社会福利体系的特点：
社会保障覆盖面较窄，政府对社会保障的
干预较少，承担的责任有限，财政负担较轻，
保障待遇较低，仅以维持被保险人的基本生活
为限度，保障制度的设计以效率为主，兼顾公
平。
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