信用管理学
Introduction to Credit Management
银行信用与银行信用管理
E-mail: suiyu914@ 主讲教师：韩周
QQ:314656302
银行信用与银行信用管理
学习要点
1、银行信用的产生、含义和形式
2、银行信用在资金融通中的作用
3、银行信用的风险类型和成因
4、银行信用管理的含义、目标和管理方法
2022/6/7
银行信用与银行信用管理
第一章 银行信用的产生、形式及性质
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
第三章 银行信用风险和信用危机
第四章 银行信用管理
2022/6/7
银行信用与银行信用管理
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
二、银行信用产生的客观必然性
三、银行信用的形式
四、银行信用的性质
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(一)银行信用的概念
(二)银行信用和商业信用的比较
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(一)银行信用的概念
银行信用是指以银行及其他金融机构为媒介、
以货币为对象向其他经济个体提供的信用，是在工
商企业信用基础上发展起来的一种间接信用。
银行信用产生以后，在规模、范围、期限上都
大大超过商业信用，成为现代经济中最基本的、占
主导地位的信用形式。
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(一)银行信用的概念
依据不同的标准，银行信用可以分为不同的类型。
1、若按受信主体的不同，可分为银行企业信用和
银行消费信用；
2、依据信用期限的不同，可分为银行短期信用和
银行中长期信用；
3、依据银行是否直接为客户提供信用，可分为银
行表内信用(如贷款、贴现)和银行表外信用(如保函、
信用证)等。
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(二)银行信用和商业信用的比较
在现代信用制度中，商业信用和银行信用是两种
最主要的信用形式。商业信用是基础，银行信用是主
导，二者有紧密的联系。
银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来
的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。
当对商业票据进行票据贴现时，商业信用就转化
为银行信用。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(二)银行信用和商业信用的比较
相对于商业信用，银行信用有以下优势：
第一，银行信用能把社会上各种闲置资金集中起
来，形成巨额借贷资本，再放贷给职能资本家。因此，
银行信用不受个别资本数量和资本回流的限制。
第二，银行信用的对象不是生产过程中的商品资
本，而是从中游离出来的暂时闲置的货币资本，因此，
银行信用不受商品使用价值和流转方向的限制。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(二)银行信用和商业信用的比较
相对于商业信用，银行信用有以下优势：
第三，银行信用可以由银行提供给任何一个职能
资本家，而商业信用只能由商品的出卖者提供给购买
者。
第四，银行信誉高，可提供更多的借贷资本，有
更长的借贷期限，能在更大的程度上满足扩大再生产
的需要。因此，随着经济的发展，银行信用越米越重
要，成为现代信用制度的主导形式。
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
一、银行信用的含义
(二)银行信用和商业信用的比较
但是，商业信用是企业在商品再生产过程中内在
的信用形式，是企业再生产、从而也是社会再生产的
客观要求。在商品经济条件下，商业信用的存在具有
客观必然性，银行信用不能取代它，更不能消灭它。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
二、银行信用产生的客观必然性
(一)商业信用的局限性促生了银行信用
(二)货币经营是银行信用的基础
(三)银行信用是适应资本主义生产方式需要而产生的
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
二、银行信用产生的客观必然性
(一)商业信用的局限性促生了银行信用
商业信用以商品资本为借贷的对象，其借贷的
量受职能资本家拥有的商品资本多少的限制，即商
品资本作为商品，其使用价值有特定的用途，因而
其借贷关系的建立要受商品的使用价值的限制，银
行信用因为能有效地避免和克服商业信用的上述局
限而发展起来。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
二、银行信用产生的客观必然性
(二)货币经营是银行信用的基础
信用制度是与货币经营业务相联系而发展起来的。
货币经营业是经营货币的商业从事与货币流通有关的
技术性的业务。例如，替实业家保管准备金、充当货
币出纳、进行国际支出、兑换货币等。
由于货币经营业手中聚集着大量的货币，因而货
币的借贷便在货币业中发展起来，成为它的一项特殊
业务，当货币经营业以货币资本的实际贷出者和借入
者之间的中介人的身份出现时，货币经营业便发展成
为银行业。
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
二、银行信用产生的客观必然性
(三)银行信用是适应资本主义生产方式需要而产生的
在资本主义前期，资本主义经营兴盛，对资金
的需求增加，但资金借贷行为主要是高利贷信用方
式，由于利率很高，不能适应资本主义发展的需要。
要使信用服务与资本主义生产方式的需要相符合，
就必须使利率降低，实施较低利息的新信用方式。
因此，必须打破高利贷的垄断，降低利息，将一切
闲置的货币资金集中起来投入市场，并以信用货币
代替金属货币流通。可以说，银行业是在同高利贷
信用的斗争中发展起来的。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
三、银行信用的形式
(一)存款
(二)信贷
(三)其它
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
三、银行信用的形式
(一)存款
存款是顾客提供给专业银行的信用方式，是构成信
贷资金的重要来源。商业银行吸收存款虽是一种被动
的负债业务，但仍然产生专业银行与顾客之间的信用
关系。存款表示了银行对顾客的负债，更表明了顾客
对银行的信任。一家银行在市场中的信用度越高，其
存款在同等条件下就会越多。
顾客可以借助于对银行的债权抵消其债务，这种抵
消通过银行信用方式来完成，同时也因银行本身的信
用而被其之外的债权、债务人所认可和接受。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
三、银行信用的形式
(二)信贷
信贷即放款，是专业银行提供给顾客的信用方式。
对顾客而言，取得信贷意味着获得信任，并能增强自
己的信誉和实力。
在西方，能够向银行取得贷款的组织和个人，一般
都经过银行或其他有关部门检验，如信用评估等，符
合贷款的信用要求和规定。因此，在通常的情况下，
能不能向银行取得贷款，是衡量一个组织(如企业)或
个人信用好坏、实力强弱的指示器。如果一个企业难
以取得银行的“信用卡”，则不仅会给其经营带来不方便，
而且还会招致经营伙伴的不信任。对银行而言，信贷
是其保证存款信用(如偿付利息)的前提，也是发挥银
行作用的根本要求。
2022/6/7
第一章 银行信用的产生、形式及性质
三、银行信用的形式
(三)其它
银行与顾客之间的信用方式不只是吸收存款和发放
贷款，还有信托、代理、承兑、保管等。
银行提供的信用形式也多种多样，包括开出汇票、
支票，开立信用账户，发行货币等。
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第一章 银行信用的产生、形式及性质
四、银行信用的性质
1、银行吸收存款、发放贷款，银行信用具有间
接融通资金的性质。
2、通过银行间接融通资金银行信用又具有金融
交易的性质。
3、随着商品经济的发展，现代社会里银行已经
不是简单的“金融媒介体”，它具有创造信用的能
力和调节经济生活的作用。
所以，从整个银行体系来说，银行信用实质上
是通过信用活动调节货币流通，促进经济发展，稳
定金融和物价。2022/6/7
银行信用与银行信用管理
第二章 银行信用的特征及其
在社会资金融通中的地位
一、银行信用的特征
二、银行信用在社会资金融通中的地位
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
一、银行信用的特征
(一)广泛性
(二)间接性
(三)综合性
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
一、银行信用的特征
(一)广泛性
货币是银行信用的作用对象，它的来源与运用没
有方向性。无论居民个人、企业还是政府，都可以广
泛地参与到银行信用之中。银行信用将社会上分散的
小额货币积聚成巨额资金，从而满足经济发展对大额
资金的需求。
信用的灵活性可以使货币资金得到充分利用。由
于银行信用是以银行为中介，而参与银行信用的主体
具有广泛性，信用方式也是多样的，因此，银行信用
的广泛性可以弥补商业信用的局限性。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
一、银行信用的特征
(二)间接性
在银行信用中，银行和其他金融机构作为媒介
是信用活动的中间环节。从筹集资金的角度，银行
是货币资金供给者的债务人；从贷放资金的角度，
银行又是货币资金需求的债权人。
至于货币资金的所有者和货币资金的需求者，
两者之间并不发生直接的债权债务关系。所以，这
种资金筹集方式称为间接融资。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
一、银行信用的特征
(三)银行信用的综合性
商业银行是一国金融体系中最重要的金融机构，
是国民经济的中枢神经。银行基本的吸收存款业务，
可以使银行聚集社会游散资金，而其信贷业务，可
以满足社会发展所带来的资金需求，也可以反映国
民经济的运行情况。
银行信用的综合性使得银行对国民经济既具有
反映和监督作用，又具有调节和管理作用。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
首先，银行信用是诸多信用形式中应用最广泛
的一种信用形式，其本身具有规模大、成本低、风
险小的优势；银行作为专门的信用中介机构，具有
较强的专业能力来识别与防范风险；银行作为吸收
存款、发放贷款的企业，不仅能够提供信用，而且
能够创造信用。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
其次，在信用领域，银行信用无论在规模、范
围以及期限灵活性上都大大超过其他信用形式，在
信用领域中居于主导地位。
国家信用、商业信用、消费信用等均依赖于银
行信用，商业信用、国债的贴现和发行往往都是通
过银行来进行。在发达国家的社会信用结构中，银
行信用是工商业外源融资的最重要渠道。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
再次，在我国由于经济运行过程中的缺陷，限制
了商业信用的发展，而银行信用的特征，使其在社会
资金融通中具有了举足轻重的作用。
在我国的经济体系中，银行信用一直是最基本的
资金融通形式。在经济体制改革之前，我国只允许通
过银行信用来融通资金，禁止和取消了其他形式的资
金融通方式。随着改革的深化，金融机构多元化，资
金融通方式亦日益多样化。但是从目前来看，通过银
行信用融通资金仍然是我国企业资金融通的最基本形
式。
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第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
我国融资体制运行过程中的缺陷：
第一，商业信用在我国尚不完善。
第二，我国股票市场尚不完善，融资规模的扩大
需要时间。
第三，我国企业债券市场规模有限，尚不能担负
起为企业大量融资的重任。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
第一，商业信用在我国尚不完善。
过去在计划经济体制下，行政命令和组织纪律是
维系经济体系运行的基本规则，在公有产权形式之下，
企业之间不存在偿还性的资金运动。随着我国经济体
制的转变和市场经济体制改革的深化，商业信用逐渐
被引入企业的经营活动之中，并逐步得到发展和完善。
但是，产权制度改革的滞后造成国有企业产权边界模
糊不清，同时商业信用的交易规则不完善，商业信用
的发展受到制约。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
第二，我国股票市场尚不完善，融资规模的扩大
需要时间。
我国从1991年恢复股票市场以来，股票市场规模
发展迅速。但是从融资总量的角度来看，我国以股票
市场为代表的直接融资还很弱，间接融资依然是企业
最重要的融资渠道。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
第三，我国企业债券市场规模有限，尚不能担负
起为企业大量融资的重任。
我国企业债券的发行受到严格的管制，国家对企
业债券的发行实行额度管理和审批制。企业发行债券
的资金用途、发行金额、发行价格、发行费用以及投
资主体也同样受到管制，这些因素使企业债券的发展
受到很大限制。
在西方发达国家，公司债券的转让主要是在场外交易市场
进行，而我国的有关法律规定，企业债券的转让只能在交易所
内进行。截至2004年11月底，企业通过股票市场筹资1273亿元，
通过债券融资245亿元，企业债券融资仅为股票融资规模的1／
5。
2022/6/7
第二章 银行信用的特征及其在社会资金融通中的地位
二、银行信用在社会资金融通中的地位
2009年8月底，境内资本市场累计为企业股票融
资约万亿元，债券融资万亿元。
2010年我国A股公司的公司债总融资规模就将超
过5000亿元，达到5221亿元。而去年全年只有有39
家公司发行亿元的公司债券。由此可见，公
司债已经成为上市公司一条非常重要的融资途径。
2022/6/7
银行信用与银行信用管理
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
二、银行信用风险的成因
三、信用危机深化
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(一)银行信用风险的含义
(二)银行信用风险的类型
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(一)银行信用风险的含义
银行信用风险是指由于债务人未能按照与银行所
签的合约条款履约或未按约定形式履约，而对银行
借贷资产收益造成的风险。
银行信用风险的大小主要取决于交易对手的财务
状况和风险状况。
银行信用风险具有广泛性和不可灭失性。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(一)银行信用风险的含义
银行信用风险具有广泛性和不可灭失性。
因为银行面向全社会提供信用，银行信用受经济
周期、国家政策、战争、灾难、行业发展、公司经
营等因素影响很大，所以，银行信用风险广泛存在。
银行信用所造成的损失难以对冲，所以银行信用风
险具有不可灭失性。
2022/6/7
第三节 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
根据银行业务经营的性质，银行信用风险可分
为以下五类。
1、工商贷款信用风险
2、消费者贷款信用风险
3、票据业务信用风险
4、结算信用风险
5、信用价差风险
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
1、工商贷款信用风险
工商贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信
用风险。商业银行在接到贷款申请时，通常根据
“6C”法对申请人的还款能力和还款意愿进行综合
分析，在此基础上，实行“审贷岗位分离”和贷款
“三查”制度，对借款人的资信状况进行全程监控。
目前，由于我国行政性干预仍然存在，商业银行
治理结构尚未健全，可以利用的外部评级信息十分
缺乏，银行内部的数据资料还很不充分等原因，商
业银行对信用风险的管理还比较落后，这也使得我
国商业银行不良信贷资产比例长期居于较高的水平。2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
2、消费者贷款信用风险
消费者贷款主要包括房屋按揭贷款、汽车按揭
贷款、助学贷款、投资贷款、信用卡贷款等。因
为客户对象千差万别，而且个人和家庭的财务状
况很容易因疾病、失业、灾害等多方面因素的影
响而急剧改变，因此，消费者贷款的违约率通常
较高。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
3、票据业务信用风险
票据业务面临的信用风险主要是由于票据的伪
造、篡改和票据权利的缺失或由于票据行为(如贴
现、承兑)不当而使银行蒙受损失的风险。票据业
务信用风险主要是由于票据识别手段滞后、银行
间信息不能互通互享、银行内控制度不严密而造
成的。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
4、结算信用风险
结算信用风险是指商业银行在替客户办理转账
或贸易结算过程当中，付款人没有履行其所应该
承担的义务；也包括商业银行在买卖有价证券、
外汇或从事债券回购及金融衍生产品的交易时，
交易对手不能按期履约造成的风险。
2022/6/7
第三节 银行信用风险和信用危机
一、银行信用风险概述
(二)银行信用风险的类型
5、信用价差风险
银行持有大量的信用敏感性资产，在利率市场化
的国家，这些资产的收益率(或价格)与资产的信用质
量有密切的联系。由于信用敏感性资产的信用级别恶
化而使其与无风险资产之间的信用价差扩大，从而导
致该资产价格下降，这种使商业银行蒙受损失的风险
称为信用价差风险。
在发达国家，商业银行往往是通过利用信用衍生产品，比
如买入信用价差看跌期权来管理此类风险。但在我国，由于利
率还没有市场化，许多信用敏感性资产缺乏二级交易市场，因
此，信用价差风险还处于隐蔽的状态，也无法利用信用衍生产
品来加以管理。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
(二)内部因素
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
2、经济环境
3、信用制度和法律制度不健全，产权制度不完善。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
(1)我国银行体制不明晰。
首先，作为中央银行的中国人民银行没有完全
的独立性，致使受其影响的商业银行在很大程度
上是政策银行，很难从宏观上减小信用风险压力。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
(1)我国银行体制不明晰。
其次，当前我国商业银行难以成为真正的公司
制商业银行。
商业银行缺乏自主权，行为、利益不完全独立，
经营目标和责任不很明确，责任不明确，无独立
的法人财产权，因而没有承担经营效果和经营风
险的责任；银行所有者缺位，没有人真正对国有
商业银行的资产保值、增值负责。所以，信贷活
动的风险就难以规避和降低。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
(1)我国银行体制不明晰。
最后，在当前经济转轨过程中，国有商业银行
面临着巨大的压力。
出于宏观经济改革的需要，国有商业银行还必
须继续对一些经营不善、效益下降、偿债能力较
弱的国有企业进行信贷支持，商业银行不得不面
临政策因素导致的经营风险。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
(2)企业体制不健全。
我国企业仍以国有企业为主，但作为我国经济
主体的国有企业，由于产权关系界定不清，利益
机制与约束机制不对称，加之企业信用观念淡薄，
因而商业银行信贷活动就存在很大的被动性。
目前，我国企业融资主要依靠银行，企业占用
了相当大部分的长期性的资金，在相关政策制约
下，银行很难及时收回贷款，造成大量不良债务，
这直接决定了我国商业银行信用风险居高不下。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
1、体制是银行信用风险的根本原因
(3)资本市场不规范，增大了商业银行信用风险。
我国资本市场尚处于初创时期，直接融资发展
缓慢，远不能解决企业资金需要，大多数企业的
资金靠银行贷款。
于是，企业间大量的“三角债”货款拖欠和产
品积压现象就出现了。受此影响，企业间的信用
危机波及银行的信用危机，使银行资金回流减慢，
由此增大了信用风险。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
2、经济环境
(1)经济周期影响银行信用风险。
宏观经济的波动会带来银行信用风险的波动。
当经济处于繁荣时期，供需两旺的经济环境使企业
经营处于良性循环，企业资金周转迅速，社会信用
体系完善，由此降低了银行信用风险；但若经济处
于低迷时期，则使社会信用体系遭到破坏，增大了
银行信用风险。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
2、经济环境
(2)经济发展影响银行信用风险。
随着经济全球化的发展，风险通过对外经济而产
生的波及效应越来越大。也就是说，对外经济贸易是
信用风险产生的又一原因。在引进外资过程中，商业
银行为引进设备技术出具各类担保，使得银行自身承
担很大的风险。商业银行在对外贸易中不但承担结算
工作也同时提供大量的贸易融资。对外贸易的增加在
提供给银行业务机会的同时也带来了一定的风险。
此外，随着对外经济交流的发展和对外经济依存
度的提高，国外信用风险也会对中国商业银行的运作
产生传导作用。2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
2、经济环境
(3)信息系统缺陷产生信用风险。
商业银行在进行信用评估时需要快速、准确、
充分地了解相关行业信息和政策信息，而我国相关
信息系统不健全，信息人才缺乏，技术落后，综合
信息系统不配套，虚假信息过多，银行获取的数据
水分很大，导致银行信用评估系统失灵，加大了银
行信用风险。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
二、银行信用风险的成因
(一)外部因素
3、此外，我国信用制度和法律制度不健全，
产权制度不完善，也是造成银行信用风险的重要
原因。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
二、银行信用风险的成因
(二)内部因素
1、商业银行经营管理机制不健全，效率低下
2、商业银行信用风险管理的组织机构尚不健全
3、商业银行风险管理落后
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(二)内部因素
1、商业银行经营管理机制不健全，效率低下
我国国有商业银行长期以来处于垄断经营地位，
在计划经济体制下，银行的许多决策直接由政府作
出，银行本身经营管理能力没有经过市场的磨炼，
垄断又导致了银行工作效率低下。
历史原因使得我国商业银行贷款集中度很高，
直接贷款80％左右集中在国有企业，但其创造的产
值只占全部工业增加值的30％。贷款集中度高，孕
育着较大的风险，这意味着投入多产出少，贷款难
以保证效益和及时收回。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(二)内部因素
2、商业银行信用风险管理的组织机构尚不健全
银行信用风险管理是一项复杂的系统工作，需
要专门的技术和人才进行管理，所以，银行需要
设立由既具有信用风险管理专业知识和技能，又
具有银行相关知识的专业人员组成的信用风险管
理小组。
而目前，在我国商业银行中，负责信用风险管
理的主要是信贷人员，这些信贷人员对风险管理
缺乏必要的专业知识和经验。
2022/6/7
二、银行信用风险的成因
(二)内部因素
3、商业银行风险管理落后
我国商业银行的信用风险管理不仅水平较低，而
且也没有切实地贯彻到贷款政策的制定、贷款的定价
以及信用分析、风险监控等方面的工作中，这也是银
行信用风险居高不下的原因之一。
我国商业银行捕捉信息不够主动，信息反应迟钝。
银行内部缺乏完整的信息库，缺乏对各类信息进行分
析的专家和内部机构。一些银行在贷款前对贷款申请
人不进行信用分析，缺乏深入细致的前期审查工作，
风险意识淡薄，贷款利率不能反映出不同贷款风险的
差异，贷款风险监控方法单一，不可避免地造成信贷
风险居高不下。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
三、信用危机深化
银行信用风险具有广泛的关联性，易造成信用
危机深化。
首先，银行信用风险会导致金融市场秩序的混
乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会
陷入恐慌，严重影响生产力的发展。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
三、信用危机深化
其次，银行信用风险会导致实际投资风险增大，
收益水平降低，整个社会的投资水平下降。信用风
险严重时，银行就会选择风险较低的资产组合或者
减少贷款总额，这样，技术不确定性的部门就很难
获得资金支持，整个社会的投资水平就会下降。
最后，银行信用风险还会影响宏观经济政策的
制定和实施。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
三、信用危机深化
银行信用作为社会信用的基本形态，银行信用风
险会通过各种渠道传导到其他信用形式上，导致其他
信用形式不能正常展开。银行信用风险会导致社会资
金链条的中断，使得企业之间普遍的信用联系受损，
强化社会信用危机。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
三、信用危机深化
商业银行是一种高负债运营的金融机构，过度的
信用风险可能导致银行倒闭，从而对社会经济生活产
生巨大的负面影响，加深信用危机的程度，甚至可能
引发经济危机。
2022/6/7
第三章 银行信用风险和信用危机
三、信用危机深化
【例1】海外银行信用问题不容忽视
2022/6/7
银行信用与银行信用管理
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
二、银行信用管理的目标
三、银行信用风险管理的基本要素
四、银行信用管理方法
2022/6/7
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
(一)银行信用管理的含义
(二)银行信用管理的特点
2022/6/7
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
(一)银行信用管理的含义
银行信用管理是指银行为了实现利润最大化的目
标，对自身的授信活动进行规范、调整和控制。
授予信用是银行盈利的手段，银行的主要收入就
是通过授信而获取的利息。
但银行在授信的同时，不可避免地为其自身带来
了大量的信用风险。为了保证利润的最大化，银行
在提供授信时要考虑：对谁提供信用、提供多少信
用、提供多长期限的信用。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
(二)银行信用管理的特点
1、相比市场风险管理，银行信用风险管理的
技术尚落后
2、与工商企业信用风险管理相比，银行信用
风险管理有其独特性
2022/6/7
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
(二)银行信用管理的特点
1、相比市场风险管理，银行信用风险管理的技术
尚落后
市场风险是指由于市场力量的作用而导致某项投资
价值变动的可能性。市场风险一直影响着银行等金融
机构的经营安全，市场风险管理的技术已经历经革新，
尽管在预测系统风险时间方面还存在缺陷，但这些革
新已经使市场风险管理在一定程度上成为一门科学。
与之相比，银行信用风险管理技术还很落后。银行
信用风险度量的一些指标，如违约时间、违约事件、
挽回率等的建立还不完善。同时，对商业失败事件之
前的金融、非金融参数以及此事件之后的债务挽回率
等，都缺乏可靠的量化数据。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
一、银行信用管理概述
(二)银行信用管理的特点
2、与工商企业信用风险管理相比，银行信用风险管
理有其独特性
(1)银行和工商企业的信用管理，在机构设置和管理
职能上不同。
(2)银行在管理信用的方式方面与其他企业不同。
(3)银行和工商企业要求客户提供的信用担保形式不
同。
(4)银行和工商企业对待问题客户的态度不同。
2022/6/7
(二)银行信用管理的特点
2、与工商企业信用风险管理相比，
银行信用风险管理有其独特性
(1)银行和工商企业的信用管理，在机构设置和管
理职能上不同。
工商企业可以不设信用管理部门，把信用管理职
能外包；但银行是专业信用经营机构，信用风险是
其最为重要的风险，任何银行都必须设立自己的信
用风险管理部门，吸收、培养信用管理专业人员。
信用风险部门在银行经营中居于核心地位，信用风
险管理水平是银行经营的核心竞争力。与其他形式
的企业相比，银行处理信用申请的频率更高、范围
更广，因此，银行必须有一套固定的贷款申请的处
理程序和体系。
2022/6/7
(二)银行信用管理的特点
2、与工商企业信用风险管理相比，
银行信用风险管理有其独特性
(2)银行在管理信用的方式方面与其他企业不同。
银行必须时刻关注客户现金账户的借方余额，以
确定借款人能否及时归还借款，只有在涉及客户同
其他银行的交易或客户账户中的余额不足时，才追
查未付款人。
但一般工商企业为保证货款的及时收回，实施相
应的监控程序，包括开具发票、回收账款、及时追
查未付款人。
2022/6/7
(二)银行信用管理的特点
2、与工商企业信用风险管理相比，
银行信用风险管理有其独特性
(3)银行和工商企业要求客户提供的信用担保形
式不同。
银行一般要求借款人将自身的财产作为借款担保，
或要求第三方提供担保。即使有了借款担保，如果
银行认为风险很大，也有权利收取较高的利息费用
来弥补风险成本。
而工商企业为客户提供信用所要求的担保形式有
所不同，供应商可采取保留货物所有权的条款、信
用证、信用保险及代收账款等措施。
2022/6/7
(二)银行信用管理的特点
2、与工商企业信用风险管理相比，
银行信用风险管理有其独特性
(4)银行和工商企业对待问题客户的态度不同。
对于无法按既定条款偿还债款的借款人，银行可
以给予继续支持，尤其是在经济衰退时期。此外，
银行还可以免除客户一定时期内的借款利息，或延
长借款时间，甚至支持客户的再融资计划，即向客
户提供足够的新债去偿还旧债的利息，这样可以保
障客户的发展潜力，防止坏账的发生。
但工商企业对陷人财务困境的债务人往往采取避
而远之的态度。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(一)风险的识别
(二)风险的衡量
(三)风险的监督
(四)风险的控制
(五)风险的调整
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(一)风险的识别
风险识别是进行银行信用管理的第一步。风险
的识别是指通过统一的标准分析确定可能导致风险
因素的行为。风险识别的目的就是要预见风险，在
业务流程中找出可能产生风险的因素和产生风险的
环节点，以达到防患于未然的目的。
商业银行主要是通过客户的综合信息、财务信
息、账户信息和授信信息等寻找和确定风险因素。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(二)风险的衡量
风险的衡量是指通过制定统一标准来测算及比
较所有的授信风险，将风险的可能性进行量化，得
到由于某些风险因素而导致的在给定收益情况下损
失的数额或在给定损失的情况下收益的数额的行为。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(二)风险的衡量
风险的衡量是当今商业银行风险管理的难点之一。
随着金融工具的发展，信用风险管理技术有了很大改
进。信用风险衡量研究要解决的问题包括制定什么样
的标准和运用什么方法来量化风险，以及对风险因素
和可能的损失与收益如何进行评价等内容。
最新公布的《巴塞尔新资本协议》在原1988年版
协议规定的运用标准法衡量商业银行信贷资产风险的
基础上又增加了内部评级法，作为自2006年起在全球
范围内衡量银行信用风险的统一方法，这为风险的衡
量提供了理论基础。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(三)风险的监督
风险的监督贯穿于信用管理的始终，是指商业
银行在授信业务的全流程中对风险因素进行全方位
的检查、反映的行为过程。
风险防范的基本要求就是要及时、准确、全面
地监督、反映商业银行在日常经营中的各种情况，
这也是及时发现风险和控制风险的必要手段。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(三)风险的监督
《巴塞尔新资本协议》与原协议的最大区别之
一就是增加了三大支柱的内容。其中第二支柱“监
管检查”和第三支柱“市场约束”所规定的内容，
实质上都是从市场监管的角度要求商业银行对日常
经营活动中可能产生风险的环节加强监督，充分、
及时、全面、有效地反映和披露可能造成损失的风
险。
商业银行对风险的监督在技术上是通过各类统
计分析进行的。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(四)风险的控制
风险控制的目的是为了寻求风险的平衡，即损
失和收益的平衡。商业银行要利用定量方法衡量风
险出现的可能性，而不能通过增加风险资本准备来
防范风险。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(四)风险的控制
巴塞尔委员会对商业银行的资本充足比率和资
本准备作了一定规定，这有助于银行主动地调节与
配置信贷资产组合，获得风险资本的最佳配置。
风险资本的最佳配置要求商业银行根据董事会
的风险偏好计算得出的风险资本和董事会要求的业
务发展计划，针对银行现有信贷资产组合的收益、
损失情况，找出风险资本在抵御损失和获得收益两
个方向上的最佳合理配置方案。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(四)风险的控制
其本质上是要求商业银行的信贷资产组合管理
要同时兼顾两个标准：一是商业银行风险资本抵御
损失的能力；二是商业银行业务发展计划或称为利
润计划要求。
商业银行应根据这两项标准将信贷资产配置在
最佳的位置上，也就是配置在风险的最佳平衡点上。
商业银行风险资本的最佳配置在银行层面主要是通
过政策调整、业务流程管理和限额管制来实现的。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(五)风险的调整
风险的调整亦称风险调整收益，是指商业银行
通过某种测量方法对银行不同部门、产品和客户间
的收益情况进行科学的衡量。
风险调整收益就是要科学地度量商业银行的经
营收益。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
二、银行信用管理的目标
(五)风险的调整
传统的商业银行对其经营情况的衡量都是用会
计资料进行的，例如利差或股权收益率等。然而，
由于商业银行经营产品的特殊性，任何业绩的取得
都需要为一定的风险付出代价。因此，将可能的损
失与收益结合起来衡量银行的经营业绩才有意义。
风险调整收益为商业银行提供了一种技术手段，
使商业银行在取得收益的同时可以通过主观努力去
寻求风险的平衡，达到最终控制风险的目的。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
(二)信用风险平衡
(三)统一授信管理
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
商业银行将所有客户汇总起来视为一个整体，而
这个整体的所有经济行为所产生的合力对商业银行
信贷资产或相关业务所带来的影响和风险被称为客
户授信整体风险。
传统的商业银行是对单笔授信进行管理的，而现
代商业银行的控制对象从单一客户转向客户所有关
系组成的网络，对信用风险的研究是以客户的整体
风险作为研究对象，以整个社会的经济成分和经济
活动作为研究方向。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
1、客户的整体评价
2、客户的风险域
3、信贷资产组合管理
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
1、客户的整体评价
商业银行需要对客户进行资信和债务承受能力的
考核和评估。一个客户或企业承受债务的能力是由
许多因素决定的，一般而言，一个客户或企业所能
承受债务的能力与其资信等级、经济实力有关，也
与其所属的行业及当时的经济环境、政治环境有关。
具体决定一个客户或企业的债务承受能力或最高
债务承受额的因素有资信等级、所有者权益、资产
负债率、财务杠杆等。银行需要对客户或企业的各
个因素进行综合评定和整体评价。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
2、客户的风险域
以一个单一的公司或自然人为核心，由于投资关
系、借贷关系、担保关系、经营关系、亲属关系等
而与若干个单一公司或自然人建立起来的一个网络
群体，这个网络群体就称为风险域，这个单一公司
或自然人成为这个风险域的“风险域核心”，而其
他公司或自然人称为这个风险域的“风险域成员”。
风险域核心与风险域成员之间具有因成员一方的
事件而对核心方产生影响的特性，这种影响的性质
和影响力的大小取决于事件本身的性质和发生事件
的风险域成员与风险域核心的相关度。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
2、客户的风险域
当事件具有积极意义时，对风险域核心的影响就
会朝着有利的方向展；反之，如果事件是消极的，
则对风险域核心的影响就会朝着不利的方向发展。
这时，风险域核心的变化就将直接影响其偿债能
力，进而构成对债权人的风险。银行应对客户的风
险域的各成员进行考核评估，以掌握风险域核心企
业或自然人的资信和偿债能力。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
3、信贷资产组合管理
商业银行信贷资产组合管理是指银行根据其授信
业务的性质、种类、风险程度等因素对授信业务和
信贷资产按照不同的地区、行业实行多组合、多层
面、多角度的纵向与横向的动态分析监控。
信贷资产组合管理的目的是分散风险、优化授信
结构、确定最佳的风险平衡组合。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(一)客户授信整体风险
3、信贷资产组合管理
信贷资产组合管理的内容和目的有两个方面：
一是根据《巴塞尔新资本协议》的要求对商业银
行的风险等级进行评级，内容包括贷款评级、国家评
级和资产组合评级等；目的是为了判断和确定商业银
行信贷资产的质量状况，进而根据《巴塞尔新资本协
议》的规定满足资本充足比率要求的风险资本数额。
二是根据商业银行董事会确定的损失容忍度，确
定资本数额和业务发展及收益计划，确定信贷资产组
合的最佳配置方案，以达到风险平衡的管理目的。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
信用风险平衡是指商业银行为了实现风险管理的
最终目的，而在全行层面进行风险管理所采用的方
法。
金融资本市场变化多端，商业银行日常的经营活
动中，信用风险发生的频率较高。由于风险的广泛
性和不可灭失性，商业银行只能通过实践找出其规
律性，达到控制和锁定风险的目的，并尽可能做到
损失和收益对称，实现风险的平衡。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
1、银行层面对损失的控制
2、在客户层面对损失的控制
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
1、银行层面对损失的控制
现代商业银行一般通过运用风险值VAR(Value
At Risk)和风险资本值CAR(Capital At Risk)这两
个风险管理工具来判断和衡量其资本抵御和消化损
失的能力。
VAR和CAR可以在业务部门、客户和产品类别的层
次上进行风险评价，在业务部门、客户和产品类别
的层次上设定限额，即设定所允许的最大VAR，对交
易的风险进行控制。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
1、银行层面对损失的控制
VAR可以作为风险尺度来评价风险业绩。VAR也可
以用于定义风险资本，这时VAR就转化为风险资本值
CAR。
CAR是在一定容忍度下吸收潜在损失所需要的资本
额，这个容忍度就是银行发生违约的概率。因为，
CAR是抵消潜在损失的风险所需要的资本，也称为“
风险资本”或“经济资本”。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
1、银行层面对损失的控制
一般情况下，CAR与规定资本和可用资本是不同
的。CAR解决了关于银行偿付能力的两个基本问题：
一是在一定的风险条件下资本是否足够；二是在可
用资本一定的条件下，风险能否接受。
当风险一定时，资本的水平就决定了银行的偿付
力水平，因此，银行可以调节资本，直到这个偿付
力风险达到可接受的水平；当资本一定时，风险的
水平就决定了容忍度，因此，可以调节风险，直到
容忍度达到可接受的水平。
2022/6/7
三、银行信用风险管理的基本要素
(二)信用风险平衡
2、在客户层面对损失的控制
客户授信限额是商业银行在客户的债务承受能力
和银行自身的损失承受能力范围之内，愿意并允许向
客户提供的最大授信限额。客户授信限额的确定除了
考虑客户的承债能力和银行的损失承受能力外，最主
要的是还要看商业银行主观愿望是否愿意向客户提供
该项授信业务。制定客户授信限额要根据两个方面的
因素进行考虑：
一是客户的最高债务承受能力；
二是银行的损失承受能力。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(三)统一授信管理
授信管理的统一包含四个方面：
★授信主体统一；
★授信客体统一；
★授信标准统一；
★授信业务管理统一。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(三)统一授信管理
1、授信主体统一
要求商业银行作为一个整体，银行各业务部门、
各个分支都要统一口径，不能以本部门的利益或本
机构的特殊性为由游离于银行整体之外。
2、授信客体统一
要求商业银行将客户作为一个整体，严防客户利
用法律的空隙通过不同的公司套取超过自身承受能
力的授信。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
(三)统一授信管理
3、授信风险标准统一
要求商业银行无论是总分行还是不同的业务部门
，必须用一个标准对客户进行识别和评价。
4、授信业务管理的统一
要求商业银行对内部经营部门和不同地域的分支
机构按照信用风险管理的要求实施统一管理。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
三、银行信用风险管理的基本要素
【例2】银行对客户进行信用分级，对症贷款
1、信用良好，审批时间短
2、贷款炒房，银行不欢迎
3、失信“老赖”，一律挡门外
4、负担较重，贷款可缩水
2022/6/7
第四章 银行信用管理
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
(二)现代信用分析模型
2022/6/7
第四章 银行信用管理
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
2、Z评分模型和ZETA评分模型
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
这种方法的最大特征就是：银行信贷的决策权是
由该机构那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷
官所掌握，并由他们作出是否贷款的决定。
因此，在信贷决策过程中，信贷官的专业知识、
主观判断以及某些要考虑的关键要素权重均为最重
要的决定因素。
(1)专家制度的内容。
(2)专家制度的缺陷。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(1)专家制度的内容。
由于商业银行自身条件不同，因而在对贷款申请
人进行信用分析所涉及的内容上也不尽相同。但是，
银行一般通过对借款人的“6C”(即品德、能力、现
金、抵押品、经营环境和控制)进行分析，来决定银
行的信贷行为。
①品德(Character)。主要是指借款人还款的意
愿和诚意。对借款人品德的判断可以通过借款人以
往的借款记录、其他贷款人与借款人往来的经验以
及借款人的信用等级来评定。只有确认借款人具有
对贷款负责的态度，才能考虑向其发放贷款。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(1)专家制度的内容。
②能力(Capacity)。主要是指银行必须确定借款
人是否具有申请贷款及签署协议的资格及合法权利，
进而要判断衡量借款人是否具有按照协议按时还本
付息的能力。
③现金(Cash)。主要是指银行要时刻关注借款人
的现金账户和经营状况，注意借款人在还本付息期
间是否拥有足够的现金流量来偿还贷款。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(1)专家制度的内容。
④抵押品(Collateral)。主要是指对于借款人所
提供的抵押品，银行特别要关注抵押品的价值、已
使用的年限、专业化程度、市场流动性以及是否投
保等。
⑤经营环境(Condition)。主要是指借款人自身
经营状况和其外部的经营环境。前者包括企业的经
营特点、经营方式、技术状况、竞争地位、市场份
额、劳资关系等。后者主要是指政局变动、社会环
境、商业周期、通货膨胀、国民收入水平、产业结
构调整、本行业的发展趋势等。2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(1)专家制度的内容。
⑥控制(Control)。主要是指涉及法律法规的改
变、监管当局的要求和一笔贷款是否符合银行的质
量标准等问题。政府法律法规的变化往往会改变一
个行业和一个企业的借款条件，从而引起银行的注
意。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(1)专家制度的内容。
也有些银行将信贷分析的内容归纳为“5W”或
“5P”。“5W”系指借款人(who)、借款用途(Why)、
还款期限(when)、担保物(What)、如何还款(How)；
“5P”系 指 个 人 因 素 (Personal)、 目 的 因 素
(Purpose)、 偿 还 因 素 (Payment)、 保 障 因 素
(Protection)、前景因素(Perspective)。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(2)专家制度的缺陷。
第一，要维持这样的专家制度需要相当数量的专
门信贷分析人员，随着银行业务量的不断增加，其
所需要的相应信贷分析人员就会越来越多。
因此，对于银行来说，对新老信贷分析人员进行
不间断的培训和教育就成为银行的一项长期重要的
工作。在这样的制度下，必然会带来银行冗员、效
率低下、成本居高不下等诸多问题。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(2)专家制度的缺陷。
第二，专家制度实施的效果很不稳定。这是因为
专家制度所依靠的是具有专门知识的信贷官，而这
些人员本身的素质高低和经验多少将会直接影响该
项制度的实施效果。
例如，对于银行客户(公司)所提供的一套财务报
表和文件，5位不同的信贷官对其进行分析会得出5
种不同的分析结果，差异很大。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(2)专家制度的缺陷。
第三，专家制度与银行在经营管理中的官僚主义
方式紧密相连，大大降低了银行应对市场变化的能
力，影响了银行未来的发展。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(2)专家制度的缺陷。
第四，专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度
集中的问题，使银行面临着更大的风险。
造成银行贷款组合过度集中的原因是多方面的，
但是，这其中专家制度的作用是一个重要因素。在
专家制度下，银行员工都热衷于成为专家，这就需
要他们在某一行业或某类客户范围进行较长时期的
分析研究，积累经验，成为这个行业的专才。因此，
这些人在选择客户时都有着强烈的偏好，他们所注
重的客户都具有较高的相关性，这就加剧了银行贷
款的集中程度，必然给银行带来潜在的风险。2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
1、专家制度
(2)专家制度的缺陷。
第五，专家制度在对借款人进行信贷分析时，难
以确定要共同遵循的标准，造成信贷评估的主观性、
随意性和不一致性。
例如，信贷官在对不同借款人的“6C”进行评估
时，他们所确定的每一个“C”权重都有很大差异，
即便在同一家银行，信贷官对同类型借款人的
“6C”评估也存在差异。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
随着经济的发展和科技的进步，专家制度已不能满
足银行经营的需要。这种方法运用财务会计信息对各
种财务比例进行比较分析，但其属于单一变量测定法，
是根据潜在借款人的各种关键性财务比例与同类企业
相应比率的标准值和趋势进行比较，从而对该借款人
的信用状况作出判断，而单一变量测定法最大的缺陷
在于它不能对不同的财务比率的重要性进行排序。
美国纽约大学斯特商学院教授爱德华•奥尔特曼在
1968年提出了著名的Z评分模型。1977年他又对该模型
进行了修正和扩展，建立了第二代模型——ZETA模型。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
(2)ZETA评分模型
(3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
奥尔特曼的Z评分模型是一种多变量的分辨模型，
是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的
贷款案例进行统计分析，选择一部分最能反映借款
人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测或分
析价值的比率，设计出一个能最大限度地区分贷款
风险度的数学模型，对贷款申请人进行信用风险及
资信评估。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
Z评分模型主要依据以下步骤建立起来：
①选取一组最能反映借款人财务状况和还本付
息能力的财务比率，如流动性比率、资产收益率、
偿债能力指标等。从银行过去的贷款资料中分类收
集样本。样本数据基本上分为两大类：一类是能正
常还本付息的案例，另一类是呆滞、呆账案例。每
一大类还可以按照行业或贷款性质、贷款方式再细
分。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
Z评分模型主要依据以下步骤建立起来：
②根据各行业的实际情况，科学地确定每一比率
的权重。权重主要是根据该比率对借款还本付息的影
响程度确定。
③将每一比率乘以相应权重，然后相加，便可以
得到一个Z值。
④对一系列所选样本的Z值进行分析，可得到一个
衡量贷款风险度的z值或值域。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
信用分析人员在运用该模型时，只要将贷款申请
人的有关财务数据填入，便可以计算出Z的得分。若
该得分高于或大于某一预先确定的Z值或值域，就可
一以判定该贷款申请人的财务状况良好或其风险水平
可被银行接受：若该得分小于或低于预定的z值或值
域，则意味着该贷款申请人可能无法按时还本付息，
甚至破产。Z值越大，资信就越好；Z值越小，风险就
越大。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
奥尔特曼确立了5个主要的财务比率作为分辨函数
的自变量，即流动资金／总资产(WC／TA)，留存收益
／总资产(RE／TA)，息前、税前收益／总资产(EBIT
／TA)，股权市值／总负债账面价值(MVE／TI)，销售
收／k／总资产(S／TA)，建立了以下分辨函数：
Z=(X1)+(X2)+(X3)+(X4)+(X5
)
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(1)Z评分模型
奥尔特曼经过统计分析和计算，最后确定了借款
人违约的临界值Z0=。如果Z<，借款人被
划入违约组；反之，如果z≥，则借款人被，划
为非违约组。
当<Z<，阿尔特曼发现此时的判断失误较
大，称该重叠区域为“未知区”(Zone of Ignorance)
或称“灰色区域”(gray area)。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(2)ZETA评分模型
1977年，奥尔特曼、霍尔德曼和纳拉亚南对原始
的Z评分模型进行了修正和扩展，建立了第二代信用
评分模型——ZETA模型(ZETA credit risk model)。
新模型的自变量增加到7个，适用范围更为广泛，
对不良借款人的辨认精度也大大提高了。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(2)ZETA评分模型
模型的7个变量是：资产收益率、收益稳定性指
标、债务偿还能力指标、累计盈利能力指标、流动
性指标、资本化程度指标、规模指标。
我们可以将ZETA模型写成下列式子，模型中的a，
b，c，d，e，f，g，分别是ZETA模型中7个变量各
自的系数。
ZETA=aX
l
+bX
2
+cX
3
+dX
4
+eX
5
+fX
6
+gX
7
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷
Z评分模型和ZETA模型均为一种以会计资料为基
础的多变量信用评分模型。由这两个模型所计算出
的Z值可以较为明确地反映借款人(企业或公司)在一
定时期内的信用状况，因此，它可以作为借款人经
营前景好坏的早期预警系统。由于Z评分模型和ZETA
模型具有较强的操作性、适应性以及较强的预测能
力，所以，它们一经推出便在许多国家和地区得到
推广和使用并取得显著效果，成为当代预测企业违
约或破产的核心分析方法之一。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷
然而，在实践中，人们发现无论是Z评分模型还
是ZETA模型都存在着很多先天不足，使模型的预测
能力大打折扣，限制了模型功效的发挥。Z评分模型
和ZETA模型存在的主要问题有以下几个：
①两个模型都依赖于财务报表的账面数据，而忽
视日益重要的各项资本市场指标，这就必然削弱模
型预测结果的可靠性和及时性；2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷
②由于模型缺乏对违约和违约风险的系统认识，
理论基础比较薄弱，从而难以令人信服；
③两个模型都假设在解释变量中存在着线性关系
，而现实的经济现象是非线性的，因而也削弱了预
测结果的准确程度，使得违约模型不能精确地描述
经济现实；
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(一)古典信用分析方法
2、Z评分模型和ZETA评分模型
(3)Z评分模型和ZETA模型的缺陷
④两个模型都无法计量企业的表外信贷风险。
⑤对某些特定行业的企业如公用企业、财务公司、
新公司以及资源企业也不适用，因而它们的使用范
围受到较大限制。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
近年来，现代信贷风险量化管理模型在国际金融界
得到了很高的重视和相当大的发展。J．P．摩根继
1994年推出著名的以VAR为基础的市场风险度量制
(Risk Metrics)后，1997年又推出了信贷风险量化度
量和管理模型——信贷度量制(Credit Metrics)，随
后，瑞士信用银行又推出另一类型的信贷风险量化模
型Credit Risk，这些都在银行业引起很大的影响。
同样为银行业所重视的其他一些信贷风险模型，还
有KMV公司的以EDF为核心手段的KMV模型，Mckinsey公
司的Credit Portfolio View模型等。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
信贷风险管理模型在金融领域的发展也引起了监
管当局的高度重视。1999年4月，巴塞尔银行监管委
员会提出名为“信贷风险模型化：当前的实践和应用
”的研究报告，开始研究这些风险管理模型的应用对
国际金融领域风险管理的影响，以及这些模型在金融
监管，尤其是在风险资本监管方面应用的可能性。
毫无疑问，这些信贷风险管理模型的发展正在对
传统的信贷风险管理模式产生革命性的影响，一个现
代信贷风险管理的新模式正在形成。
2022/6/7
第四章 银行信用管理
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
1、受险价值(VAR)方法
2、信用度量(Credit Metrics)模型
3、KMV模型
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
1、受险价值(VAR)方法
受险价值作为一个概念，最先起源于20世纪80年
代末交易商对金融资产风险测量的需要；作为一种
市场风险测量和管理的新工具，则是由J．P．摩根
银行最早在1994年提出，其标志性产品为“风险度
量制”模型(Risk Metrics model)。
目前，越来越多的金融机构纷纷采用VAR方法来
测量、控制其市场风险，尤其在衍生工具投资领域，
VAR方法的应用更加广泛。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
1、受险价值(VAR)方法
受险价值模型就是为了度量一项给定的资产或负
债在一定时间里和在一定的置信度下(如95％，97．
5％，99％等)其价值最大的损失额。
VAR方法特别适用于对可交易的金融资产受险价
值的计量，因为人们可以很容易地从资本市场中获
取这类资产的市值和它们的标准差。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
1、受险价值(VAR)方法
但是，若将这种方法直接用于度量非交易性金融
资产如贷款的受险价值时，则会遇到如下问题：
首先，一笔贷款当前的市值P不能够直接观察到，
因为绝大多数贷款是不能直接进行交易的。
第二，由于贷款的市值不能够观察，因而也就没
有一个时间序列来计算出贷款的方差σ，即贷款市
值的变动率。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
1、受险价值(VAR)方法
第三，在VAR方法上，人们假定可交易性金融资
产的收益分布是呈正态分布状的，这与它们的实际
分布是大体吻合的。
但是对于贷款而言，它的价值分布离正态分布状
偏差较大，正如我们曾在前面所讨论过的贷款的收
益是固定在一定水平之下，而它的风险则很大。因
此，即使我们能够测定出贷款的市值和它的变动率，
我们仍然需要考虑贷款收益的非对称性问题。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
2、Credit Metrics模型
“信用度量制”(Credit Metrics)是由J．P．
摩根与其他合作者(美洲银行、KMV公司、瑞士联合
银行等)在已有的“风险度量制”方法基础上，创立
的一种专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募
债券的价值和风险进行度量的模型。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
2、Credit Metrics模型
风险度量制方法(Risk Metrics)所要解决
的问题是：“如果明天是一个坏天气的话，我所
拥有的可交易性金融资产如股票、债券和其他证
券的价值将会有多大的损失?”而信用度量制方
法(Credit Metrics)则是要解决这样的问题：“
如果下一个年度是一个坏年头的话，我的贷款及
贷款组合的价值将会遭受多大的损失呢?”。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
2、Credit Metrics模型
我们在前面曾谈及，由于贷款是不能够公开进
行交易的，所以我们既无法观察到贷款的市值(P)，
也不能够获得贷款市值的变动率(σ)。但是人们仍
然可以通过掌握借款企业的以下资料来解决这个问
题：借款人的信用等级；在下一年度里该信用级别
水平转换为其他信用级别的概率；违约贷款的收复
率。
一旦人们获得了这些资料，就可以计算出任何一
项非交易性的贷款和债券的P值和σ值，从而最终可
利用受险价值方法对单笔贷款或贷款组合的受险价
值量进行度量。
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四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
3、KMV模型
KMV模型是加利福尼亚州著名的风险管理公司
——KMV公司开发的一个信用风险计量模型(credit
monitor model)，又称违约预测模型。该模型通过
观察某公司股价的变动来判别其违约风险的大小，
其主要分析工具是预测违约频率EDF(Expected
Default Frequency)。其目的是为了通过解决上市
借款企业股东偿还贷款的动力问题来解决银行贷款
所面临的信用风险问题。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
3、KMV模型
KMV模型利用两个关系：
其一，企业股东市值与它的资产市值之间的结构
性关系；
其二，企业资产市值波动程度和企业股东市值的
变动程度之间的关系。
通过这两个关系模型，可以求出借款企业的资产
市值以及它的变动程度。一旦所有的变量值算出，
KMV模型便可以算出借款企业的预期违约频率(EDF)。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
3、KMV模型
KMV利用自身的优势建立起了一个全球范围的企
业和企业违约信息数据库，计算出了各类信用等级的
经验预期违约频率，从而产生了以这种经验预期违约
概率为基础的信用分值。
KMV模型建立在当代公司理财理论和期权理论基础
之上，是对传统信用风险度量方法的一次变革。该模
型可以充分利用资本市场信息，对所有公开上市的企
业进行信用风险的量化度量和分析，由于这种方法所
获取的数据来自于股票市场的资料而非企业的历史账
面资料，因此，它能够反映企业当前的信用状况，其
预测能力更强、更及时，也更准确。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
受险价值方法
受险价值模型就是为了度量一项给定的资产或负
债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损
失额。
Var方法度量非交易性金融资产如贷款的受险价值
时则会遇到如下问题：
1.因为绝大多数贷款不能直接交易，所以市值P不
能够直接观察到。
2.由于贷款的市值不能够观察，也就无法计算贷
款市值的变动率σ。
3.贷款的价值分布离正态分布状偏差较大。2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
“信用度量制”方法(CreditMetrics)
信用度量制是通过掌握借款企业的资料如:
（1）借款人的信用等级资料
（2）下一年度该信用级别水平转换为其它信用级
别的概率
（3）违约贷款的收复率
计算出非交易性的贷款和债券的市值P和市值变动
率σ，从而利用受险价值方法对单笔贷款或贷款组合
的受险价值量进行度量的方法。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
KMV模型与credit metrics模型是目前国际金融
界最流行的两个信用风险管理模型。两者都为银行和
其它金融机构在进行贷款等授信业务时衡量授信对象
的信用状况，分析所面临的信用风险，防止集中授信，
进而为实现投资分散化和具体的授信决策提供量化的、
更加科学的依据，为以主观性和艺术性为特征的传统
信用分析方法提供了很好的补偿。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
然而，从上述的介绍和分析中，我们又可以明显
地看到这两个模型在建模的基本思路上又相当大的差
异，这些差异还主要表现在以下几个方面。
1、KMV模型对企业信用风险的衡量指标EDF主要来
自于对该企业股票市场价格变化的有关数据的分析，
而creditmetrics模型对企业信用风险的衡量来自于
对该企业信用评级变化及其概率的历史数据的分析。
这是两者最根本的区别之一。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
2、由于KMV模型采用的是企业股票市场价格分析
方法，这使得该模型可以随时根据该企业股票市场价
格的变化来更新模型的输入数据，得出及时反映市场
预期和企业信用状况变化的新的EDF值。因此，KMV模
型被认为是一种动态模型，可以及时反映信用风险水
平的变化。然而，credit metrics采用的是企业信用
评级指标分析法。企业信用评级，无论是内部评级还
是外部评级，都不可能象股票市场价格一样是动态变
化的，而是在相当长的一段时间内保持静态特征。这
有可能使得该模型的分析结果不能及时反映企业信用
状况的变化。2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
3、同时，也正是因为KMV模型所提供的EDF指标来
自于对股票市场价格实时行情的分析，而股票市场的
实时行情不仅反映了该企业历史的和当前的发展状况，
更重要的是反映了市场中的投资者对于该企业未来发
展的综合预期，所以，该模型被认为是一种向前看的
方法，EDF指标中包含了市场投资者对该企业信用状
况未来发展趋势的判断。这与creditmetrics模型采
用的主要依赖信用状况变化的历史数据的向后看的方
法有根本性的差别。KMV的这种向前看的分析方法在
一定程度上克服了依赖历史数据向后看的数理统计模
型的“历来可以在未来复制其自身”的缺陷。2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
4、KMV模型所提供的EDF指标在本质上是一种对风
险的基数衡量法，而credit metrics所采用的与信用
评级分析法则是一种序数衡量法，两者完全不同。以
基数法来衡量风险最大的特点在于不仅可以反映不同
企业风险水平的高低顺序，而且可以反映风险水平差
异的程度，因而更加准确。这也更加有利于对贷款的
定价。而序数衡量法只能反映企业间信用风险的高低
顺序，如bbb级高于bb级，却不能明确说明高到什么
程度。
2022/6/7
四、银行信用管理方法
(二)现代信用分析模型
各种方法比较
5、credit metrics采用的是组合投资的分析方法
，注重直接分析企业间信用状况变化的相关关系，因
而更加与现代组合投资管理理论相吻合。而KMV则是
从单个授信企业在股票市场上的价格变化信息入手，
着重分析该企业体现在股价变化信息中的自身信用状
况，对企业信用变化的相关性没有给予足够的分析。
2022/6/7
思考题
1、分析银行信用的特点及其在社会资金融通中的地位。
2、在我国的资金融通领域，银行信用处于什么地位?
3、如何理解银行信用风险概念?银行信用风险包括哪些?
4、商业银行信用管理的目标与影响因素是什么?
5、试分析说明银行信用管理的方法及其演进。
2022/6/7
案例分析题
外资银行信用贷款目标锁定中小企业客户
2022/6/7
