关于经济周期的理论见解
1825年的噩梦：生产锐减、物价暴跌、产品堆积、社会动荡、人心不安
十年怕井绳：1837年恐慌、1873年杰伊·库克恐慌、1893年克利夫兰恐慌、1904年“富人的恐慌”、1929年10月29日“黑色星期一”
朱格拉——冷静分析经济周期的第一人
一、经济周期含义
二、类型：按照一个周期经历的时间长短来划分
三、历史的回顾：形形色色的经济周期理论
四、现代经济周期理论
汉森－萨谬尔森模型
经济周期含义
经济周期（Business cycle），亦称为商业循环。
在学术上有两种理解值得借鉴：
一是所谓“古典周期”：是以经济总体水平的绝对值变动来衡量的，这在第二次世界大战以前曾经出现过。在实际运用中，西方经济学家往往把包含经济总体水平的波动出现负增长的经济周期叫做“古典周期”。
二是“增长周期”：从经济总体水平的相对值变动加以衡量的，这在第二次世界大战之后运用较为普遍。“增长周期”主要是衡量经济总体增长水平变动快慢的，不会出现经济总体水平的负增长，即不会出现经济总体水平绝对值的减少。
短期经济波动（1）
在长期范围内，一国经济通常会表现出增长趋势。——经济长期增长
中国这样劳动力增长和结构变化较快的经济，很难出现经济绝对下降情况，但也出现增长率很低的衰退情况。经济长期增长趋势是在相当大的短期经济波动中实现。——经济短期变动（增长周期）
短期经济波动（2）
短期经济波动（3）
资本形成或投资长期高速增长，短期波动更剧烈，某些
年份甚至出现真实投资水平下降的负增长。
经济周期含义
经济周期（ Business Cycle or Trade Cycle)
含义
也称经济循环和商业循环，市场经济社会的生产和再生产过程中，经济活动沿着经济发展的总体趋势呈现周期性的扩张和紧缩。
四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。转折点是顶峰和谷底。
繁荣（景气，顶峰）→衰退（过渡）→萧条（不景气、恐慌、谷底）→复苏（过渡）→繁荣
t
N
Y
顶峰
繁荣
衰退
萧条
复苏
A
B
C
D
E
F
谷底
经济周期理论的基本问题
经济周期的定义
收缩
时间
O
F
E
D
C
G
B
A
时期
扩张
趋势
产出
经济周期理论的基本问题
经济周期行为的描述
美国经济学家阿瑟·伯恩斯认为，经济周期在相当程度上包含整个工商营业系统，包括企业的形成及其消亡，价格和产出量，劳动和其他资源的使用，成本和利润，各个人的收入流量和消费支出，储蓄和投资，出口和进口，证券和商品的交易，贷款的延期和偿还，货币供应及其流通，政府的财政运转等等。
衰退
衰退：是周期波峰过去，经济开始向下滑坡。
衰退期间，需求萎缩，从而生产和就业下降。就业下降导致家庭收入减少，又导致需求进一步萎缩，利润也随着下降，企业经营困难，投资急剧降至最低水平。
萧条
萧条：是经济周期接近低谷部分。
萧条的特点是劳动力失业率高，公众消费水平下降，企业生产能力大量闲置，存货积压，利润低甚至亏损，企业对前景缺乏信心，不愿冒新投资的风险。
复苏
复苏：从周期最低点开始，经济逐渐开始上涨的过程。
促使复苏的因素多种多样，如大批机器经过多年磨损需要更换，存货减少需要补充，企业定单增加，就业、收入和消费支出都增加，生产销售增加以后，利润随着增加。经济前景看好，投资增加等。
繁荣
繁荣：是周期的波峰。
在繁荣时期，现有生产设备业已充分利用。劳动力，特别是技术熟练的劳动力已感缺乏。主要原材料也开始感到供应不足。生产的增加满足不了需求的增长，价格不断上涨、成本上升，生产仍有丰厚的利润，投资量可能超过现有销售水平。
经济周期理论的基本问题
经济周期的特点
收缩初期企业存货普遍清理，企业对设备和厂房的投资急剧下降。
对劳动力的需求减少
敏感商品价格下降 ，而不敏感的商品价格和工资水平却很少下降，即使有所下降，也不象前者那样下降得很迅速。
企业利润急剧降低，普通股票价格下降。
经济周期类型
根据周期长短来划分
1、基钦周期：年，短波
2、朱格拉周期：8－10年，中波
3、库兹涅茨周期：15－25年，建筑周期，长波
4、康德拉季耶夫周期：50－60年，长波
5、熊彼特周期：长周期的三个阶段——
（1）1785－1851：以纺织机、蒸汽机为中心的产业革命时期
（2）1844－1896：以蒸汽机、钢铁业为中心的铁路建设时期
（3）1890－1920：靠电力、汽车、化工发展生产的时期
熊彼特的结论：一个长周期＝6个中周期；一个中周期＝3个短周期
历史回顾：形形色色的周期理论
经济周期成因的理论
外生经济周期理论
外生经济周期理论认为，经济周期的根源在于经济制度之外的某些事物的波动——如太阳黑子或星象、战争、政治事件、金矿的发现、人口和移民的增长、新疆域和新资源的发现、科学发明和技术革新等等。
内生经济周期理论
内生经济周期理论在经济制度之内寻找导致经济周期自我推动的力量。
历史回顾：形形色色的周期理论
现代经济周期理论出现之前的理论
（一）消费不足论
（二）投资过度论
（三）创新周期论
（四）政治周期论
（五）心理周期论
（六）太阳黑子论
（一）消费不足论
代表人物：西斯蒙第、马尔萨斯、霍布森
流程
国民收入
分配不平等
穷人消
费不足
富人储
蓄过度
C下降
I上升
AD下降
AS上升
产品过剩
（一）消费不足论——内生论
消费不足与储蓄过度的周期理论
1、马尔萨斯的储蓄过度论：
马尔萨斯在1820年出版的《政治经济学原理》一书中提出有效需求论，即有支付能力的消费需求受到限制来论证普遍生产过剩是可能的。
消费不足与储蓄过度的周期理论
2、霍布森的储蓄过度（消费不足）论：
霍布森认为，国民收入不全部用于个人消费，而有一部分储蓄起来，形成新资本，这是发展生产，提高劳动生产率和社会进步所必需的，如果国民收入中消费所占比例过大，就会降低生产发展速度。但另一方面，若用于消费部分所占比例过小，从而储蓄所占比例过大，就会引起生产过剩和危机，造成人力物力的闲置和浪费。
消费不足与储蓄过度的周期理论
3、福斯特和卡钦斯的消费不足论：
福斯特和卡钦斯认为，推动资本主义生产的最终因素是消费者手中有足够的货币购买市场的消费品，使得企业家不仅能收回垫支的成本，还能赚得一定的利润。
（二）投资过度论——内生论
1、投资过度周期理论（或货币信用过度论）
这一理论的倡导者，是伦敦学派（也称新奥地利学派）代表者，如哈耶克、米塞斯和罗宾士等。
其基本观点是，货币金融当局的信用膨胀政策是破坏经济体系的均衡、引起经济扩张并由此导致危机和萧条的根本原因。
货币供给↑→利率↓→投资↑→对投资品需求↑→投资品价格↑→制造消费品的要素转移→消费品供给↓→消费品价格↑→消费↓、同时投资↑→危机
投资过度论——内生论
2、非货币投资过度论——外生论
卡塞尔、维克塞尔、斯皮托夫
新技术发明、新市场开拓→投资↑→重复上述推理
用投资过度来解释危机，首先始于俄国“合法马克思主义者”杜冈·巴拉诺夫斯基和德国的施皮特霍夫，其后的主要代表者有瑞典的卡塞尔、维克塞尔和美国的熊彼特等。
（三）心理周期理论——内生论
庇古、凯恩斯
经济循环周期取决于投资，而投资的大小主要取决于业主对未来的预期，而预期是一种心理现象，心理现象又具有不确定性。因此，经济波动的最终原因取决于人们对未来的预期。
当预期乐观时，增加投资，经济步入复苏、繁荣；当预期悲观时，减少投资，经济则陷入衰退与萧条。
（三）心理周期论——内生论
某原因刺激了投资→繁荣→乐观→消费、投资增加→经济进一步繁荣→过度繁荣→错误被察觉→悲观→消费、投资过度减少→萧条
（四）太阳黑子论（农业收获理论）
——外生论
杰文斯父子，数理经济学的先驱
经济学＝微积分＋快乐和痛苦
太阳黑子理论
太阳黑子活动频繁→地球气候变坏→农业歉收、减产→其他产业萧条
太阳黑子活动减少→……
太阳黑子每11年爆发一次，所以……
上述所有理论的缺点
片面
（五）创新周期论——外生论
熊彼特的理论
创新：奥地利经济学家J．熊彼特所提出的一个概念，指
（1）引进一种新产品；
（2）开辟了一个新市场；
（3）获得了一种原料的新来源；
（4）采用了一种新生产技术，或者实行了一种新的企业组织形式。
熊彼特用创新来解释社会的发展，把创新作为社会前进的动力。由此出发，他也就用创新来解释经济周期，说明经济中周期性波动根源于创新。
（五）创新周期论——外生论
熊彼特的理论
1、第一次创新浪潮
创新→生产效率提高→创新者盈利→其他企业效仿→对资本品需求增加→繁荣
创新普及→盈利机会下降→对资本品需求下降→危机
2、第二次创新浪潮
第一次浪潮
带来繁荣
厂商乐观
消费者乐观
增加投资与投机
高估未来收入、抵押贷款
对投资品和消
费品的需求增加
乐观带来的
虚假繁荣
第二次浪潮
泡沫破灭
熊彼特的经济周期理论
熊彼特将经济周期分为依次的三个长波：
1783—1842年的周期，这是“产业革命”的发生发展时期；
1842—1897年的周期，这是蒸汽和钢铁的时代，或被称为世界铁路化的时代；
1897年以后是电气、化学和汽车工业的时代，它正是第三个长波的上升阶段。
熊彼特的经济周期论的核心是“创新” 这一概念，即用企业家的“创新”是周期地出现的来解释经济周期
（六）政治性周期理论——外生论
波兰；卡莱斯基
该理论把经济周期循环的原因归为政府的周期性决策。
政治性周期的产生有三个基本条件：1、凯恩斯国民收入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具；2、选民喜欢高经济增长，低失业以及低通货膨胀的时期；3、政治家喜欢连任。
政治性周期的具体运行：大选前，总统为了连任，采取宽松的经济政策来刺激经济增长；大选结束后，宽松的政策使通货膨胀成为人们关注的问题，因而不得不采取紧的经济政策，使经济走向衰退。
政治周期论
论点：
萧条、失业→政府实施扩张性政策→充分就业、繁荣、通货膨胀→人为制造停滞和衰退→人民反抗→采取措施治理失业→下一个循环
萨谬尔森的描述
选举刚结束，政府紧缩经济，提高失业并关闭工厂，减轻通货膨胀压力，造成萧条（这时人们怒而无法）。到了大选之前，如果他想连任，就会扩张经济、减少失业，使经济繁荣。
所以在美国，政治性的经济周期四年一次，前两年衰退、后两年增长。如果后两年经济未增长，那么总统要让位。
政治周期论
论点：
萧条、失业→政府实施扩张性政策→充分就业、繁荣、通货膨胀→人为制造停滞和衰退→人民反抗→采取措施治理失业→下一个循环
萨谬尔森的描述
选举刚结束，政府紧缩经济，提高失业并关闭工厂，减轻通货膨胀压力，造成萧条（这时人们怒而无法）。到了大选之前，如果他想连任，就会扩张经济、减少失业，使经济繁荣。
所以在美国，政治性的经济周期四年一次，前两年衰退、后两年增长。如果后两年经济未增长，那么总统要让位。
1932、1960、1980、1992，不宜连任；1964、1972、1984、1996，连任吧。
（七）现代经济周期理论：乘数——加速原理（汉森-萨缪尔森模型）
“一种科学只有在成功地运用数学时，才算达到真正完善的地步”
(一)加速原理
和乘数原理正好相反，是产量变动影响投资变动
1、有关概念
2、加速原理：
（1）案例
（2）内容
（二）汉森-萨缪尔森模型
1、基本表达式
2、模型的运用
表一
表二
3、结论
加速原理的有关概念
（1）自发投资：
由外生因素（如人口、技术、政策而非利率和收入）引起的投资。
（2）引致投资：
由内生因素（利率和收入）引起的投资。
（3）资本-产量比率：
顾名思义：资本与产量之比
经济学含义：生产一定量产品所需要的资本量。
设v=K/Y=I/Y,v随技术变化而变化。
（4）加速系数：
资本增量与产量增量之比。
经济学含义是：增加一定产量所需增加的资本量，即∆K/∆Y。
关于加速系数的推导
（5）总投资、净投资、重置投资：Ig=In+折旧
加速原理案例
案例：已知V=2，折旧率为10%
时间
Y
K
In=△K
重置投资
K×10%
Ig
∆Y/Y
∆I/I
1
100
200
_
20
20
-
-
2
120
240
40
24
64
20%
220%
3
140
280
40
28
68
16%
6%
4
160
320
40
32
72
14%
5%
5
160
320
0
32
32
0
-55%
6
150
300
-20
30
10
-6%
-60%
加速原理内容
原理内容：根据表格，投资变动幅度高于产量变动幅度
A、加速原理考察产量变动率与投资变动率的关系。投资变动率高于产量变动率。
B、投资变动率＞产量变动率：∆Y/Y上升，引起∆I/I加速增加。反之则反是。
例如，产量：20%→16%，投资：220%→6%；产量：14%→0，投资：5%→-55%（这说明加速数的作用也是双向的，是双刃剑）
汉森—萨缪尔森模型表达式
基本表达式：Yt=Gt+Ct+It
即某时期国民收入量，由三部分组成——政府支出；政府支出引致个人消费；个人消费引致投资。
（1）Gt:假定每年的政府支出相同，所以Gt固定不变。
（2）Ct:自发消费为零时， Ct只指引致消费。
政府支出决定收入，上期收入决定本期消费。所以有
Ct=βYt-1
（3）It:自发投资为零时， It只指引致投资，由个人消费决定。
It=v(Ct-Ct-1)=v(βYt-1-βYt-2)=vβ(Yt-1-Yt-2)
最后，Yt= Gt+βYt-1+vβ(Yt-1-Yt-2)
汉森—萨缪尔森模型表达式
基本表达式：Yt=Gt+Ct+It
即某时期国民收入量，由三部分组成——政府支出；政府支出引致的个人消费；个人消费引致的投资。
（1）Gt:假定每年的政府支出相同，所以Gt固定不变。
（2）Ct:自发消费为零时， Ct只指引致消费。
政府支出决定收入，上期收入决定本期消费。所以有
Ct=βYt-1
（3）It:自发投资为零时， It只指引致投资，由个人消费决定。
It=v(Ct-Ct-1)=v(βYt-1-βYt-2)=vβ(Yt-1-Yt-2)
最后，Yt= Gt+βYt-1+vβ(Yt-1-Yt-2)
模型的运用：β=，v=1
t
Gt
Ct=ΒYt-1
It=vβ（Yt-1－Yt-2）
Yt
经济波动
1
1000
——
——
1000
2
1000
500
500
2000
3
1000
1000
500
2500
4
1000
1250
250
2500
5
1000
1250
0
2250
6
1000
1125
-125
2000
繁荣
衰退
模型的运用(接上表）
t
Gt
Ct
It
Yt
经济波动
7
1000
1000
-125
1875
8
1000
-625
1875
9
1000
0
10
1000
2000
11
1000
1000
12
1000
萧条
复苏
繁荣
结论
（1）由于乘数和加速数相互作用，使C和I的变动影响Y的变动（乘数的作用），而Y的变动反过来又会影响到C和I的变动（加速数的作用），这种相互作用使Y自发增长而形成繁荣，或自发减少而形成萧条，从而形成经济周期。
（2）Y的波动与β、v的关系
A、 β、v小，则Y的波动幅度较小，并逐渐趋向于一个稳定水平，称为“削弱波”。如上表。
B、 β、v大，则Y的波动幅度也大，而且越来越大，称为“爆炸波”。
经济增长理论——动态理论
前途是光明的。国民收入在周期性波动中呈现向上增长趋势。
中国经济增长一枝独秀，成为令世人瞩目的焦点。为什么会这样？
经济增长到底好不好？
经济周期与经济增长是一个问题的两个方面：
经济周期理论——经济的短期波动。分析总需求如何导致经济的短期波动。
经济增长理论——研究经济长期发展趋势的理论。分析总供给如何实现长期经济增长。
长期增长的“70”规则
某个变量年增长率为X%，则该变量在70/X年内翻一番，因而称作“70规则”。
从这一规则看，如果甲国经济增长率为1%，它的GDP翻一番需要70年，而乙国经济增长率为3%，翻一番时间仅为70/3或23年。也就是说，即便甲乙两国人均收入起点水平大体相同，2个百分点增长率差别在100年后会导致3-4倍的巨大收入差别。复利式增长可能会在较长时期导致极为惊人的结果。
中国经济增长前景
我国改革开放以后人均收入年增长率大体为5-6%，如果能够长期保持5%年增长率，用“70规则”计算，年均增长5%的变量将在大约14年内翻一番，在一百年间翻7番以上。
一国在100年长期内持续保持5%人均收入高速增长，极为困难。然而，很多经济学家相信，如果各种政策得当，我国有可能在未来30-40年内保持较高增长水平。假定在未来40年间保持人均GDP年均5%增长率，则可以在21世纪中期达到12，000-13，000美元人均GDP，实现赶上现在中等发达国家人均GDP水平的目标。
现代经济增长理论的发展
（一）20世纪40~50年代，建立模型——“经济增长模型论（一种纯理论）”
背景：各国经济高速增长。需探索经济长期稳定增长的途径
代表：哈罗得、多马、索洛、斯旺、卡尔多
（二）60年代，分析影响因素——“经济增长的源泉论”
背景：50年代以来，各国增长了，美国落后了
代表：丹尼森、库兹涅次
（三）70年代，研究经济增长极限——“经济增长极限论”
背景：环境污染问题日益突出，社会问题也开始出现
代表：麦多斯（毁灭论）、米香（代价论）
（四）80年代，知识外溢长期增长模式
技术是经济增长模型的内生变量
代表：罗默
（五）90年代，新制度经济学
制度也是内生变量
代表：科斯、诺斯、斯蒂格勒
概要： 认识经济增长
一、概念与特征(Economic Growth)
1、概念
包括：
2、特征
二、源泉：Y=A×F（K，L）
（一）资本
（二）劳动：包括劳动力数量和质量两个指标。
（三）技术进步
三、与经济发展的关系（Economic Delopment）
四、高速增长好不好？
五、现代经济增长理论的发展
建立模型、探讨因素、分析极限、重视技术、关注制度
一、经济增长概念与特征
经济增长：指一国一定时期内生产的产品和提供的劳务总量的扩大。表现为GDP或者人均GDP的增长。G=△Y/Y。
一、经济增长概念与特征
（美）库兹涅茨（S. Kuznets）给经济增长下了这样一个定义：“一个国家的经济增长，可以定义为给居民提供种类日益繁多的经济产品的能力长期上升，这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应调整的基础上的。”
经济增长的含义
（一）表现为GDP总量或人均量的增加。不考虑社会福利以及个人幸福，仅是福利增加的一个基础。
“金木水火土，五小乱中华”
沙河矿难的兄弟们，愿你们在天堂里不再有灾难的侵袭。
诸多小煤矿的背煤工的命运；村民何时不再背井离乡？
（二）经济增长的必要条件是技术进步。先进技术是经济增长的源泉，是关键和第一位的。
无之必不然，有之未必然
一部经济增长史就是一部技术进步史
在幼儿园领先，就永远领先吗？
（三）经济增长的充分条件是社会制度和意识形态的相应调整。
有之必然，无之未必不然
两个转变、三次思想解放
那几个社会主义兄弟：朝鲜、越南、老挝、古巴
经济增长特征
1、人均产值和人口增长率高；
2、生产率的增长速度很高；
3、经济结构的变化速度很快；
4、社会结构和意识形态迅速改变；
5、增长在世界范围内迅速扩大；
6、全世界的增长情况不平衡；
1、2为经济增长的数量特征，3、4为经济增长的结构转变特征，5、6为经济增长的国际扩散特征。
二、经济增长的源泉
（一）劳动
1、内容
劳动者数量的增加；劳动力质量的提高。
2、索洛的研究
1909~1940年，美国劳动在经济增长中的贡献为38％
3、一组数据
中国每个农业劳动者生产的粮食：供3人消费；美国：62人；法国：36人；英国：70人
启示：某企业集团的理论
企业的“三条死亡线”：人员淘汰率低于2%；收入差距小于15%；高级人才的比重低于10%。
（二）资本
1、物质资本
有形资本，如厂房、设备、存货。
1909～1940年，美国，资本对经济增长的贡献为11%。
罗斯托认为：经济起飞的必要条件——资本占国民收入的10～15%
2、人力资本
无形资本，包括劳动者的文化技术水平、健康状况等。
（三）技术进步（51%的贡献）
1、人力资源配置的改善
从低生产率部门转移到高生产率部门
2、规模经济
企业规模扩大后，收益增量大于成本增量
3、知识进展
科学技术以及管理科学的发展。经济增长的两个车轮。
三、经济增长与经济发展
1、经济发展：一国由不发达状态过渡到发达状态，表现为在经济增长基础上出现的社会经济的多方面变化。
（1）投入结构的变化：劳动密集、资本密集、技术密集
（2）产出结构的变化：农业、工业、服务业产出的比例
（3）一般生活水平的变化：人均GDP/分配状况
（4）卫生、健康状况的变化：预期寿命/婴儿死亡率
（5）文化教育状况：适龄儿童入学率、辍学率、大学生比例
（6）自然环境、生态平衡的变化：为什么春天听不到鸟叫
2、经济增长与经济发展二者关系
（1）一个是数量、一个是质量；（2）一个是基础，一个是结果；（3）一个是手段、一个是目的
回2
经济发展因素：（1）自然条件
自然因素具有先天秉赋性，是人类不可控制的条件；在这个意义上，富国之所以富裕，具有某种幸运的含义。自然资源指自然界提供的作为生产过程投入品的资源，如耕地，河流，森林，矿产资源等等。自然资源分为可再生资源与不可再生资源两类。
丰富的自然资源对于经济发展具有积极作用。例如，美国早期经济发展，相当程度得益于辽阔的疆域和广袤的耕地资源。某些中东国家如科威特，沙特阿拉伯等产油国生活富裕，主要原因是由于这些国家地下幸运地蕴藏了大量石油资源。
经济发展因素： （1）自然条件
地理位置和气候条件：可以观察到，除了很少几个例外，被陆地包围、没有海岸线的国家一般比较贫穷。被陆地包围地区运输成本很高，发展国内市场和参加国际贸易比较困难。
另外，温带国家与热带国家在成为高收入国家的机会上存在悬殊的差异。美国，西欧，日本等发达国家几乎全部处于温带，只有两个城市经济属于例外：新加坡和香港。全世界高收入地区人口十亿，两个例外经济的人口有1000万，也就是说，世界上高收入人口大约99%处于温带地区。
有关地理和气候因素影响经济水平的具体机制还缺少有说服力研究证据，但地理位置与经济增长之间至少存在统计相关性。
经济发展因素： （1）自然条件
自然资源对经济发展的作用是有限的。自然资源匮乏的国家也可能创造很高的生产率并享受富裕生活水平。
吃生鱼片的日本是资源极为匮乏的国家，然而，由于它成功地利用了国际分工和贸易条件，加上勤奋努力，结果变成经济发达水平很高的富裕国家。相反，无论是温带地区或是拥有海岸线的经济，仍有不少处于相对落后状态。
地理决定论不可取。
经济发展因素： （2）资本积累
通过资本积累提供物质资本。物质资本是用来生产商品和劳务的技术设备及其附属物的存量，又简称资本。
常识告诉我们，工具和设备能够提高工人生产率。例如，挖一条一米深，一米宽，100米长的沟渠，没有工具完全依赖劳动力可能无法完成，用简单手工工具需要10个工人辛苦地劳作一个星期，但是如果配备挖土机之类现代设备，一个工人也许在一两天就能完成任务。常识告诉我们，工具，专业化设备等资本条件，能够极大地提高一个社会的生产率。
经济发展因素： （2）资本积累
资本存量是一国经济发展和生活水平的重要因素。发达国家人均资本存量比较高，而不发达国家人均资本存量比较低。
资本存量不是天上掉下来的。今天资本存量是昨天投资的结果，未来资本存量部分取决于今天投资。因而，增加资本存量需要一个社会在现期消费上采取某种克制态度，把每个时期创造的部分财富节省下来，用于积累和投资，形成新的资本。
政府可以运用税收，利率经济手段来鼓励本国企业和国民积累与投资，还可以实施开放政策鼓励外国资本进入本国投资，作为解决本国资本不足问题的一个补充措施。
经济发展因素： （3）人力资本
人力资本指劳动者通过教育，培训和实际经历获得的知识和技能，它们附着在劳动者个人这一特殊载体上并表现为他们素质差异。
人力资本不象物质资本那样具有可直接观察的实际形态，二者对生产率和经济发展影响具有相似之处。经济学家同样把人力资本看作生产要素，认为它们能够有效地提升一个劳动者或国家生产产品和提供服务的能力或效率。象增加物质资本需要积累和投资一样，增加人力资本也需要投资，并且需要特殊的投入要素，即教员，图书馆，实验室，学习时间等等。人力资本概念意味着可以把教育理解为一个特殊产业。
经济发展因素： （3）人力资本
由于教育是对人力资本的投资，随着人力资本对于现代经济重要性不断增大，教育对于长期增长的作用也就相应增加。经济学家特别强调教育的重要性还有一个特殊原因，就是教育具有某种正外部性效应。例如，受到良好教育的人更有可能提供发明创造，由此带来的新知识，新技术一旦变成社会一般知识或常识一部分，在社会范围内发生的积极作用可能显著大于创造者本人从中获得的直接收益，从而显示出教育的正外部效应。因而，为了促进长期经济增长，政府应当实行鼓励国民教育的政策。
经济发展因素： （4）对外开放
五六十年代很多发展中国家实行进口替代的内向型政策，试图在避免与外部世界发生不断深化的经济互动前提下提升本国经济发展水平。这些政策通常对于国际贸易进行大量关税和非关税限制，希望由此发展国内民族工业，并赶超发达国家经济。经过对几十年经济发展绩效的分析检验，现在大多数经济学家认为，出口导向的外向型政策比较有助于穷国经济发展。减少对贸易的限制，扩大开放，从参与全球经济体系过程中学习，是经济长期发展的必要条件。
经济发展因素： （4）对外开放
从最直接关系看，贸易好比是一种特殊的技术。如果一国出口纺织品进口飞机，其效果与发明了一种把纺织品变换成飞机的技术类似。由于出口品通常是比较具有资源优势和生产机会成本比较低的产品，而进口的是产品通常不具有资源优势因而生产机会成本比较高，所以贸易实现的交换通常会提高交换双方的资源配置效率，提升给定资源限制下人们生活水平，促进经济发展。
除了静态福利效果，贸易还具有其它多方面积极“溢出”效应。贸易促进信息交流沟通，使贸易参与国的企业和人民加深对于外部世界的了解，这些对于经济长期发展具有重要意义。
经济发展因素： （5）技术进步
现代经济增长理论认为，只有储蓄积累而没有技术进步的经济，其增长过程存在上限，即在某个较高收入水平就会出现停滞，实现经济持续增长的必要条件是加入技术升级。技术进步是现代经济长期增长的发动机。
明智的科技政策至少应当包含两方面内容。一方面应当直接扶持基础科技研究。另一方面，对于科技发现成果潜在具有可排他性质的研究开发活动，应当利用专利制度鼓励民间部门介入。
经济发展因素： （6）制度条件
可以把制度因素理解为有关经济体制和政策安排的总和，它所涉及的中心问题，是如何合理界定市场与政府的边界。绝大多数经济学家认为，通过计划经济实现长期经济增长和福利改善目标具有难以克服的困难，市场经济体制虽然存在很多问题，但是在总体上具有不可被政府行为替代的基本经济功能，因而应当充分发挥市场机制作用。政府应当承担监管者和规则制定者的功能，而不应充当所有者和经济活动直接决策者。这一认识是从20世纪人类经济史中总结得来的重要经验。
经济发展因素： （6）制度条件
政府在提供公共品和调节收入分配方面具有不可缺少的作用，在后面有关宏观经济政策分析还将说明，政府宏观调节也可能对宏观经济稳定运行发挥积极作用。然而，历史经验表明，计划经济扼制经济活力，并存在难以克服信息处理和协调困难，因而长期绩效普遍不如市场经济制度。充分发挥市场机制作用是谋求长期经济增长的前提性制度条件。
经济发展因素： （6）制度条件
市场机制的健全和有效性，既表现为产权界定和保护的强度和力度，也体现为市场竞争的程度和有效性。它对经济增长至少具有两方面基本作用：第一是激励作用，第二是协调作用。与此相对应，计划经济体制背后暗含了两个基本假定：一是认为行政首长或计划官员具有正确决策需要的收集和处理信息的能力，并且可以把经济协调得更好。二是认为经济活动当事人是某种道德意义上的“新人”， 遇事总把他人利益或公众利益放在第一位。现在我们知道，第一点假设过于自负，第二点假设脱离现实。实际经济运行和增长，不可避免需要市场提供激励并加以协调。
经济发展因素： （6）制度条件
一个经济要发展，必须具有内在活力，促进人们都努力工作和创新。市场机制的积极功能在于它一方面提供了创新激励，另一方面拓展了创新空间，因而创造了一种激活和鼓励创新的环境。
从经济学角度看，创新激励或创新动力取决于创新给创新主体带来的净收益，因而，创新动力大小可以用创新总收益的大小即创新总收益减去创新总成本（包括风险成本）的净剩余来表示。市场环境下，企业的利润机制，企业家和个人收入激励机制，会对个人努力工作和创新发挥极为重要的作用。这个简单的道理，可能是我国市场取向的改革取得成就的基本原因之一。
经济发展因素： （6）制度条件
市场机制另一基本功能是协调社会经济活动。它所显示的社会资源相对稀缺度，为技术选择，投资选择以及消费行为选择提供了信息参照和协调机制。例如，通过投资进行资本积累，那末资本应当投向何方？扩大贸易和吸引外资有助于经济增长，那么应当出口什么和进口什么？外资进来投向什么部门？技术进步是增长的发动机，然而什么技术应当得到广泛运用？所以这些问题，都不能从他们本身涉及的关系中得到回答，而需要用到市场和价格机制协调。
经济发展因素： （6）制度条件
价格作用：例如，银的导电性优于铜，但是我们不用银做导线；飞机速度比火车快，但我们从来不用飞机运煤炭。因为银导线，飞机运煤成本太高，比铜导线和火车运煤带来的收益增加相比不值得。当生产一种产品而有两种不同的工艺路线时，我们会选择成本低的路线，而成本计算完全取决于价格体系。
因而，科学技术要成为生产力，必须有一个价格系统作为决策的参考背景。如果花很多钱研究出如何用银代替铜做导线原料，设计出专门运输煤碳的飞机货仓，那么，科研成果不仅不能缓解稀缺性制约，反而浪费了资源，因而会加剧稀缺性制约。
结论？
解释发展没有定论，但是对这一问题理解在不断进步。
一国发展是很多实际条件配合或凑合的结果，因而并不完全取决理论分析（印度事例？）。然而，如果在实际条件具备前提下，适当运用经济学关于长期经济发展的分析成果，应能对长期经济增长产生积极作用。
污染
污水之患
是否只追求速度？
1、经济效益问题
避免“高增长、低效益”，扭曲产量与成本的关系
2、社会资源的虚耗问题
次品、假冒伪劣产品、供给过剩的产品
3、社会效益问题
负外部效应
4、分配不公问题
40％的财富集中于少数人之手，40％的个人所得税来自于工薪阶层。
Gini系数为
背景知识——哈罗德－多马模型的提出（40年代）
在短期中，投资的作用主要体现在乘数效应，增加有效需求。但从长期来看，投资增加了资本存量，提高了供给能力，因而具有增长效应。
经济增长模型是要通过分析影响经济增长的因素与经济增长之间的关系，来探讨经济稳定增长的途径。
英国经济学家哈罗德（Roy Forbes Harrod，1970～1978） ：1939年，《经济学杂志》， “论动态理论”论文；1948年，《动态经济学导论》。
美国经济学家多马（Evsey D. Domar）：1946年，《计量经济学杂志》，“资本扩张、增长率和就业”；1947年，《美国经济评论》，“扩张与就业”论文。
标志着现代增长理论的开端。他们在凯恩斯就业理论的基础上，把经济活动的短期分析扩展为长期分析，把静态分析转变为动态分析。自此以后，经济增长理论逐渐成为宏观经济学中的重要组成部分。
哈罗德-多马经济增长模型
英国人与美国人的异曲同工
一、哈罗德模型
（一）基本假设
（二）模型
（三）G、GW、Gn的关系
二、多马模型
三、哈罗德-多马模型
（一）哈罗德模型基本假设
1、社会只生产一种产品，既可用于投资，也可用于消费
2、储蓄率s=S/Y
3、生产中只使用两种生产要素：K与L，二者比例始终不变——技术作为外生变量。
4、劳动力按固定不变的比率增长
5、规模报酬不变：即L/Y、K/Y均不变
6、不存在技术进步和折旧，此时资本-产量比等于加速系数。即K/Y＝V不变。
资本产量比v=K/Y＝加速系数 =△K/△Y＝I/△Y
（二）哈罗德模型基本公式：
如果V不变，经济增长率G取决于储蓄率 。
如果能够保证I=S，经济就能够实现稳定增长。
模型强调了加速原理的作用。V=K/Y=△K/△Y=β
与Keynes描述的短期均衡条件相同I=S。
哈罗德模型基本思路——不考虑技术进步
哈罗德模型利用三个方程：
实际增长率
有保证（合意）增长率
自然增长率
论述了实现稳定状态均衡增长和充分就业稳定状态均衡增长所需要具备的条件，以及“乘数——加速”原理相互作用引起的经济周期繁荣阶段的累积性扩张和衰退阶段的累积性收缩。
哈罗德模型方程
1、实际(Actually)增长率方程：
可得结论如下：（1）经济均衡增长以投资等于储蓄为条件；（2）根据假设，v不变，所以I相对稳定，经济增长主要取决于储蓄。
2、有保证的增长率：
（1）GW：有保证的增长率（Warranted Rate of Growth),合意增长率，长期中的理想增长率。指厂商感到满意并愿意继续保持下去的增长率。
（2）Sd：（Desired)意愿储蓄率，即一个社会的居民、企业愿意的储蓄与收入水平之比；
（3） Vr：意愿的资本产量比率。即厂商认为的最佳产量与资本的比例。
“有保证”即是指“由于资本家满意而得到保证”。
3、自然增长率：
（1）Gn：自然增长率，一个国家能够实现的最大增长率，指长期中人口增长和技术进步所允许达到的最大增长率，也就是潜在的或最大可能的增长率。
在技术不变的假定下，它就是能适应劳动力增长，又能实现充分就业的增长率，即劳动力的增长率。
（2）So：最适宜的储蓄率。是在劳动力增长率和合意的资本-产量比率（Vr）给定时所需要的储蓄率。
（3） Vr ：意愿的资本产量比率。
人口增长率为n，要实现充分就业，经济增长率必须等于n，以便为增长的人口提供相应的消费品和就业机会。
（三）GA、GW、GN之间的关系
——经济稳定增长的条件
1、经济短期波动的原因：
①
②
2、经济长期波动的原因：
①
②
GA、GW、GN之间的关系
1、GA＜GW：厂商愿意增加的投资大于实际需要增加的投资，如果厂商一意孤行，将面临产品滞销。
趋势：厂商减少投资，国民收入成倍减少，导致衰退与萧条。
2、 GA＞GW：趋势——经济复苏与繁荣。
3、GA=GW：经济处于稳定、均衡的增长状态。
4、GW＞GN：厂商的愿望超过了社会的允许。
趋势——经济增长受到限制，出现萧条。
5、 GW＜GN：经济增长有余地。趋势——经济繁荣。
6、GW=GN：充分就业状态。
7、GA=GW=GN：在充分就业状态下，经济实现稳定、均衡增长。“黄金时代”
多马模型
（一）多马模型的推导
多马明确指出，投资具有双重性。一方面投资通过乘数的作用扩大了总需求，另一方面投资增加了新的生产能力即扩大了总供给。
从需求的角度看，投资的作用是：
S：边际储蓄倾向MPS，即储蓄率
从供给的角度看，投资的作用是：
（二）结论
令△YD=△Y，得
哈罗德-多马模型
但是在现实中，△I/I往往不等于△Y/Y，GA=GW=GN亦不易实现。
经济增长的途径象刀刃一样狭窄，所以哈罗德－多马模型又称“剃刀锋口”模型。（Razor-edged)
总结：
经济长期稳定增长的条件：GA=GW=Gn；
要做到三者相等不容易，哈罗德称为“刀锋”一样狭窄，很难实现——“刀刃上的增长”，因为V=Y/Y不能调整。
模型强调“投资”对经济增长起决定性作用。
正是由于人们“愿意的储蓄、实际储蓄、最适储蓄”不一致，“愿意储蓄”与“厂商愿意投资”不一致，导致经济“累积性”扩张和收缩。
在学术上，有学者批评哈罗德—多马模型是一个不稳定的增长模型。
在学术上，有学者批评哈罗德—多马模型是一个不稳定的增长模型。
有保证的增长率、实际增长率和自然增长率是很难达到一致的，所以这条路就像刀刃一样狭窄。
前景果真如此黯淡？20世纪50年代，黄金时代真的来临了。
1956年，索罗（R. M. Solow）和斯旺（T. W. Swan）提出“索罗－斯旺模型”
新古典经济增长模型
一、GDP增长的核算：Y=A·F(L,K)
1、GDP增长率
2、人均GDP增长率
证明：
1、GDP增长率
2、人均GDP增长率
人均GDP增长率
由此可见，只有实现资本深化，人均产量才能提高，经济增长的持续高速也才有保证。所以，资本深化是经济增长的必要条件。
这一模型表明：——经济增长路径得到扩宽
第一，经济增长率取决于资本、劳动的增长率和技术进步率，而不是仅仅是依靠资本增长率来实现。即使资本投入和劳动投入的增长率为零，仅仅由于技术的进步，经济也可以实现增长。
第二，经济增长率还可以通过改变资本和劳动的组合比例，从而改变资本—产量比例来实现，在规模收益不变的条件下劳动增长率和资本增长率对收入的影响程度取决于a和β的比例。
第三，资本—劳动比率的改变是通过价格的调节来进行的。如果资本的相对价格下降，劳动的相对价格上升，从而就使生产中更多地利用资本，更少地使用劳动，通过资本密集型技术来实现经济增长。反之，则可以通过劳动密集型技术来实现经济增长。这样，通过价格的调节使资本和劳动都得到了充分利用，经济得以稳定增长。
新古典经济增长模型
新古典经济增长模型的假设条件：
第一，社会储蓄函数S=s·Y；
第二，劳动力按一个不变的比率n增长；
第三，生产的规模收益不变；
第四，技术中性；
一、人均生产函数：
新古典经济增长模型
新古典经济增长模型
新古典经济增长模型
前景果真如此黯淡？20世纪50年代，黄金时代真的来临了。
一、基本方程
（一）方程式
（二）解析
（三）经济涵义
（四）稳态分析：经济的长期均衡增长
二、黄金规则（Golden Rule)
（一）引言
(二）研究的内容：如何分割消费与积累
（三）黄金分割率推导
（四）内容
（五）延伸：最优经济增长途径
基本方程式
方程式如下图
从I=S出发进行推导的结果
资本深化 ＝ 人均储蓄 － 资本广化
n:劳动增长率， δ折旧率
基本方程解析
注释：大写字母——总量；小写字母——人均量
△k——人均资本增量
k——K/L,人均资本，按人口平均的资本设备
s——S/Y,储蓄率
y—Y/L,人均产量
sy—（S/Y）·（Y/L）＝S/L
人均储蓄
n—人口增长率
δ—资本折旧率，0＜ δ＜1
nk—为增加的人口配备的资本
δk——用于折旧的资本
基本方程解析
基本方程解析
基本方程解析
基本方程解析
新古典经济涵义
资本深化=人均储蓄－资本广化
或者：人均储蓄=资本深化+资本广化
1、资本深化：△k——为现存的每人配备更多的资本设备，即实现内含型经济增长
2、资本广化：（ n+δ） k——为每一增加的人口配备应得的资本设备，并替换报废的资本（报废的资本用折旧资本来表示）。即实现外延型经济增长。
三、新古典稳态分析
1、稳态含义：指人均资本k和人均产量y达到一个稳定水平的长期状态。
三、新古典稳态分析
2、稳态特征：
（1）人均资本达到均衡值。△k=0，即人均资本的增量为零。
（2）人均产量也达到均衡值。△y=0，因为y=f(k)。
（3）人均资本、人均产量不变，并不是总资本、总产量不变，实际上，由于N以n增长率上升，经济也在增长。此时经济增长率为：
注意两点：（1）没有资本深化。如果有资本深化，经济增长率将大于人口增长率；
（2）稳态经济增长率取决于人口增长率，与储蓄率无关——即稳态经济增长率独立于储蓄率。
3、稳态条件：人均储蓄等于资本广化 syA=(n+δ)kA，△k=0，即人均资本的增量为零（没有资本深化）
在均衡点A处，有A点之左，人均储蓄大于资本广化，存在资本深化，k上升；A点之右，△k<0，k下降
不同国家的经济增长率分析
（1）在资本深化阶段，经济增长率大于稳态值（G>n），意味着在其他条件相同下，由于资本深化，资本贫乏国家（人均资本低）的增长大于富裕国家。随着资本深化，增长率会慢下来；如果富裕国家人均资本下降（因富裕国人均资本大，A点右边），那么经济增长率小于人口增长率（G<n）；
（2）其他条件相同，储蓄率或投资率较高的国家通常比较富裕（人均资本高，存在资本深化），人口增长率较高的国家比较贫穷；
3、稳态的变动
（1）储蓄率变动
（2）人口增长即n变动
稳态的变动：sy=(n+δ)k
1、储蓄率变动的影响
几何意义：储蓄率上升，sy曲线斜率增加，移动至s’y。这时，均衡点右移。
经济学意义：储蓄率上升提高了稳态的人均资本k和人均产量y增加
O
k
y
(n+δ)k
sy
s’y
C
C’
(n+δ)k
y
k
稳态的变动：sy=(n+δ)k
O
k
y
(n+δ)k
sy
s’y
C
C’
(n+δ)k
y
k
稳态的变动：sy=(n+δ)k
k
y
(n+δ)k
(n+δ)k
y
k
稳态的变动：sy=(n+δ)k
2、人口增长的影响
几何意义：n增加，使(n+δ)k曲线的斜率上升，移动至(n’+δ)k。这时，均衡点左移。
经济学意义：人口增长使人均资本和产量降低。
k
y
(n+δ)k
C
C’
(n+δ)k
(n’+δ)k
sy
y
k
O
A’
A
黄金分割率推导
使消费最大化下又不影响经济增长。
提高一国人均消费水平是经济发展的根本目的；
在收入一定情况下，消费受储蓄影响（储蓄可以提高未来消费，但减少当前消费——难题）；
如何处理难题，（英）费尔普斯找到“稳态人均消费最大化”的“黄金分割规则”：即“储蓄——消费”的黄金规则。
黄金分割率推导
y=人均消费＋人均积累（储蓄）
y=C/L＋△k＋(n+δ)k
y=人均消费+资本深化+资本广化
C/L=y－△k－(n+δ)k
令△k =0——现存每人拥有的资本不变
δ=0——不存在折旧
可以得到：C/L=y－nk
C/L取得最大值的一阶条件为（C/L）’=0
即y’=(nk)’或者f’(k)=n（对k求一阶导数，因为要考察稳态人均资本量)
黄金分割率内容
经济发展的目标是稳态人均消费最大化。达到此目标的条件是：稳态人均资本量固定在资本边际产品等于人口增长率的水平。
黄金规则政策涵义：
在稳态时，如果一个经济中人均资本量多余黄金规则水平，则可以消费掉一部分资本，使消费水平上升，人均资本下降到黄金规则的水平；
同理，在稳态时，如果一个经济中人均资本量少于黄金律水平，能够提高消费水平的途径是：减少目前消费，增加储蓄，储蓄率上升导致人均资本上升，最终使消费增加，直到“人均资本”的“黄金规则”的水平；
黄金规则引言
Y是用来做什么的？
积累和消费是此消彼长的关系。
过去，中国强调积累，导致消费不足。生产成为“无本之木”。
但是，过度消费、奢侈型消费而忽视积累，同样是一种病态。
最优经济增长途径
1、问题的提出
为了使社会目标函数取得最大值，经济社会从各种不同的可行增长途径中挑选最优的经济增长途径。
2、最优经济增长模型的要素
目标函数
状态方程——描述经济如何随着时间的推移而运行
约束条件
3、简单的数学分析
最优经济增长途径的数学推导
经济变量是时间的函数
新剑桥经济增长模型
新剑桥经济增长模型是由英国经济学家琼·罗宾逊（J. Robinson）、卡尔多（N. Kaldor）等人相继提出的又一著名的经济增长模型。这一模型的特点是以收入分配理论为基础，考察经济增长和收入分配的关系，强调收入在社会阶级间的分配比例以及储蓄倾向的变动对经济增长的影响。这个模型是对哈罗德模型的一种改进。
新剑桥经济增长模型
新剑桥经济增长模型的假定条件
第一、社会成员分为利润收入者和工资收入者两大阶级。其中利润收入为利润、利息、租金和地租等的总和。
第二、利润收入者和工资收入者的储蓄倾向是稳定不变的，也就是说这两大阶级的储蓄占各自收入的比例是不变的。
第三，利润收入者的储蓄倾向大于工资收入者的储蓄倾向。
新剑桥经济增长模型
在以上假定的前提下，新剑桥经济增长模型首先分析了如何通过收入分配的改变来实现稳定的经济增长。
依据以上假定条件，如果用W表示工资收入，用P表示利润收入，用Y表示国民收入，有：Y=W+P。
设：工资收入者的平均储蓄倾向为Sw，利润收入者的平均储蓄倾向为SP。根据哈罗德模型的基本公式，有：
新剑桥经济增长模型
如果在假定条件不变，即SP和SW保持不变且SP ＞ SW时，要提高储蓄率，就要改变国民收入的分配比例，增加利润在国民收入中的份额，减少工资在国民收入中的份额，这样才能通过提高储蓄率来提高经济增长率。下面举一例来说明通过改变国民收入的分配比例来实现经济增长率的提高。
假设
则有： 。
如果改变收入分配比例：
则有：
新剑桥经济增长模型
在分析了如何通过收入分配的改变来实现稳定的经济增长之后，卡尔多又进一步分析了在经济增长过程中国民收入分配的变动趋势，提出了以下模型：
根据宏观经济的均衡条件I=S，将（）代入，得：
因为W=Y—P，代入（）式中，得：
将（）式转换变形为：
如果Sw=0,上式变为：
新剑桥经济增长模型
由于Sp是既定的，所以利润在国民收入中所占的份额取决于投资率。
结论：投资率越高，资本分配率（P/Y）越高，经济增长率也越高。（见式）
在其他条件不变的情况下，愈高的投资率和愈快的经济增长率密切相关，因此，随着经济增长率的提高，国民收入的分配越有利于利润收入者，而不利于工资的收入者，利润在国民收入中的份额增加，工资在国民收入中的份额减少，收入分配的差距扩大。
*
