目录
议题一：大亚集团战略发展规划
议题二：大亚集团市场营销战略
议题三：大亚集团品牌战略
议题四：大亚集团资本运作战略
资本运作是支撑集团战略和业务单元战略的重要组成部分
集团总体战略
使命远景
业务组合
核心业务单元战略
核心能力
业务战略
发展规划
支撑战略的管控体系
组织架构
人力资源
财务管理
信息化计划
资本运作
战略定位
现代企业经营中资本运作越来越被重视，与产业经营一样正成为企业快速发展的重要途径
资本运作和产业经营是企业快速成长的两条重要途径
在集团战略和SBU战略中都可以充分运作资本运作
资本运作的基本动因
主要形式
资源
简要描述
收购兼并
清算退出
重组整合
联盟合作
融资和投资问题是资本运作的两个核心议题
投资
融资
资本运作示意
股权融资
债权融资
IPO
增发/配股
买壳/借壳
贷款
金融租赁
信托计划
其它
商业信用
内源性融资
项目评估
项目选择
投资方式
谈判
投资
渠道
成本
收益
风险
财务顾问支持
投资银行支持
法律顾问支持
管理顾问支持
融资支持
相关支持
可能参与方
清算退出
重组和整合
银行
信托
租赁
担保公司
会计师事务所
证券公司
律师事务所公司
管理顾问公司
考虑和评价公司所有可能选择的融资渠道，并作比较
可能的融资渠道
渠道描述
优劣的比较
远卓将会穷尽分析大亚所有的融资渠道，并定义这些渠道
根据访谈了解大亚原股东对增资扩投的意愿及增资方式的想法
根据国内外资本市场分析大亚公募的可行性及必备条件
根据大亚企业的背景分析大亚在国内外资本市场债务融资的限制、条件、方式等相关事项
远卓在将会对大亚可能的融资渠道进行比较分析其优劣势
比较优劣势时远卓将会结合运用定性和定量指标
在分析资本成本时，将以定量分析计算为主
在综合定性和定量指标的基础上，远卓可能会提出一个融资方式的组合
股权融资
债权融资
IPO
增发/配股
买壳/借壳
贷款
金融租赁
信托计划
其它
商业信用
内源性融资
投资
融资
渠道
成本
收益
风险
评价资本成本，选择资本运作中的融资选择
融资成本分析
综合资金成本（WACC）
形成大亚在资本运作中的融资方式选择
可能的融资渠道
资金成本计算，远卓将以定性计算为主
考虑大亚的贝塔系数，选择合适的参考指标，可能是类似业务的上市公司
考虑无风险收益率和市场平均收益率
考虑所得税影响，海外融资考虑汇兑影响
考虑各种融资方式的融资临界点
计算大亚不同的比例的各种融资渠道来源的资金成本
计算综合资本成本
确定最低资金成本的组合
股权融资
债权融资
IPO
增发/配股
买壳/借壳
贷款
金融租赁
信托计划
其它
商业信用
内源性融资
投资项目的价值评价是资本运作中投资要解决的关键问题
公司价值评估的主要方法
市盈率法
Q比率法
股息贴现法
净资产价值法
自由现金流量折现法
使用的价值评估方法
两个关键问题
合理预测的现金流量
合适的折现率
现金流
折现率
高
低
乐观
中庸
悲观
公司价值区域
投资项目的价值？
投资
融资
渠道
成本
收益
风险
示例
